Noções de Economia e Finanças para o Ensino Médio por

meio das aulas de Matemática

Ivail Muniz Junior
Em 2019, fui convidado por Fábio Simas e Humberto Bortolossi para escrever um volume
sobre Matemática Financeira, no âmbito do Projeto Livro Aberto, do IMPA/OBMEP.
Sugeri, no primeiro encontro, que o tema fosse ampliado para Educação Financeira,
numa perspectiva multidisciplinar, que trouxesse um pouco da complexa e desigual
realidade econômica do Brasil para dentro da sala de aula. Na ocasião, apresentei uma
série de justificativas para essa mudança, dentre as quais destaco duas.
A primeira é a de que as pessoas tomam decisões levando em consideração aspectos
matemáticos e não matemáticos, mobilizadas por heurísticas e vieses comportamentais,
que têm sido delineados, nos últimos 50 anos, por psicólogos e economistas da Economia
Comportamental, que renderam o Nobel a Daniel Kahneman, Richard Thaller, e Robert
Shiller.
A segunda justificativa se referia às novas demandas da Base Nacional Comum Curricular
(BNCC) que, apesar de ser um texto ruim para o professor (na minha modesta opinião),
oferecia muitas oportunidades de abordagens e conexões entre Matemática, Economia
e Finanças, ainda que inacreditavelmente não explicitadas nas habilidades de
Matemática e muito menos nos Itinerários Formativos. Esse movimento no Brasil, vem a
reboque das iniciativas da OCDE que, desde 2005, mobiliza ações que influenciaram
vários países a ampliar a abordagem de noções de Economia e Finanças na Educação
Básica (até o Ensino Médio), em muitos casos como o nome de Educação Financeira, tais
como EUA, Portugal, Espanha, França, etc.
Nossa intenção, com a proposta, era a de construir um material, em que alunos e
professores explorassem temas de Economia e Finanças, a partir de uma perspectiva de
Educação Financeira Escolar (EFE), que temos construído desde 2013. Essa EFE convida o
aluno a pensar situações financeiras considerando aspectos matemáticos (incluindo o
poderoso arsenal da matemática financeira), e não matemáticos (aspectos culturais,
comportamentais, ambientais, sociais e políticos, dentre outros), a partir do que ele já
estuda na escola, tanto em Matemática como em Geografia e outras disciplinas.
A proposta foi aceita e uma primeira versão foi escrita. A partir da metodologia do Livro
Aberto, que inclui testar os materiais com os professores e ajustá-los a partir dessa
interação visando um aprimoramento contínuo, iniciamos um curso para professores, em
fev/2020. Após interrupção e retomada, devido à Pandemia, o feedback dos participantes
superou nossas expectativas. Dessa interação, novos ajustes foram feitos. O livro agora
está no forno, em fase diagramação e ajustes finais. Em breve estará disponível a todos,
na versão aluno e na versão professor.
Essa primeira aula do PAPMEM busca apresentar ideias, conceitos e atividades presentes
no Livro Aberto de Educação Financeira. Como o livro aborda muitos temas, optamos por
tentar apresentar, nessa primeira aula, a essência desse volume. Esperamos que gostem.
Educação Financeira: Um ponto de partida.
Educação Financeira está na moda. Para alguns, ela não passa de uma estratégia
para manipular ou influenciar pessoas a aceitarem determinadas mudanças econômicas
e financeiras; para outros, não é senão outra forma de se referir à matemática financeira.
O volume em questão trata de uma visão sobre Educação Financeira que tem
como objetivo convidar os estudantes a pensarem e refletirem sobre situações
financeiras e econômicas, predominantemente por meio da investigação e da resolução
de problemas, geralmente envolvendo a tomada de decisão, considerando aspectos
matemáticos (aprendidos ao longo da Educação Básica) e aspectos não matemáticos
(financeiros, econômicos, comportamentais, culturais e sociais), de forma crítica e
fundamentada.
Defendemos que desenvolver habilidades financeiras pode ajudar jovens a lidar
com os novos desafios do século XXI, e que a escola pode contribuir como ambiente
propício e profícuo para isso.

Mas lidar com o dinheiro não é o ponto de partida. O ponto de partida são as
necessidades humanas. Os recursos geralmente são limitados (ou seria limitada a visão
de sociedade?), que demandam escolhas, por vezes desafiadoras, na saga de satisfazer
algumas dessas necessidades.
As escolhas financeiras fazem parte da atividade humana há muito tempo, nas
mais variadas fases da vida das pessoas. Desde que nascemos, mobilizamos nossos
desejos para satisfazer nossas necessidades, tendo consciência ou não delas.
Começamos influenciando as escolhas dos nossos pais ou responsáveis nas
questões básicas de sobrevivência como o que comer, vestir, onde morar e depois
continuamos impactando fortemente o orçamento da família, ao longo da adolescência
e da juventude, sobre questões relacionadas a alimentação, saúde, educação, vestuário,
lazer, entretenimento, moradia dentre outras. Na vida adulta, a brincadeira muda!
 Onde estudar, qual curso fazer, o quanto preciso e quero me dedicar aos estudos,
quais línguas aprender, que profissão escolher, para onde viajar, quais roupas tenho
condições de comprar, quais aparelhos e serviços tecnológicos preciso e quero adquirir,
quanto posso gastar em uma festa, o que posso fazer para ajudar na renda da família
diante das necessidades, dentre outras, são perguntas que os jovens se fazem
frequentemente.
Ao escrever um material para adolescentes, tanto do ensino fundamental II quanto
do Ensino Médio, é importante pensar no presente e no futuro.
Parte dessa formação financeira estará relacionada às demandas pessoais da
juventude, ou seja, com as quais estão lidando e vão lidar até o início da vida adulta. Lidar
com demandas de consumo, com projetos de formação cognitiva e de construção de
responsabilidades, com demandas por lazer e relacionamentos, com a prática de
esportes e da música, costumam ser mais frequentes nessa fase da vida.
Porém, uma parte da formação econômica se estende à toda a vida. A relação
entre inflação e poder de compra, o valor do dinheiro no tempo, e visão de planejamento
e orçamento financeiros, os investimentos de curto/médio/longo prazos, são para toda a
vida, e podem ajudar a enfrentar vários desafios econômicos e financeiros ainda mais
amplos.

Segundo uma pesquisa publicada em 2023 pelo Ministério do Trabalho, o Brasil

tem aproximadamente 205 milhões de habitantes, dos quais 17% são jovens de 14 a 24
anos, e desses, 5,2 milhões estão desempregados, o que corresponde a 55% das pessoas
nessa situação no país, que, no total, chegam a 9,4 milhões.

https://agenciabrasil.ebc.com.br/economia/noticia/2023-05/pesquisa-mostra-52-milhoes-de-
jovens-entre-14-e-24-anos-sem-emprego. Acesso em 01. Jul 2023.

Além da questão do emprego, as pessoas enfrentam diversos outros desafios

financeiros, tais como insegurança alimentar, inflação, juros altos, crédito com custo
elevado, redução salarial, alto nível de desemprego entre jovens, disparidade salarial em
função de gênero e raça, aumento do uso da tecnologia substituindo milhões de postos
de trabalho, fraudes e golpes, acesso à educação e saúde públicas, dentre outros.
 Veja a chamada de uma matéria sobre o nível de endividamento no Brasil.

https://jornal.usp.br/atualidades/cerca-de-43-da-populacao-adulta-do-pais-esta-
endividada/

Para lidar bem com tantas questões econômicas, tomar boas decisões financeiras
requer muitas habilidades, algumas delas mais amplas e complexas do que as necessárias
aos cidadãos até agora. A grande maioria das pessoas precisa lidar com o dinheiro de
forma desafiadora, e pensar nisso o quanto antes pode ajudar a pensar sobre as decisões
financeiras ao longo da vida.

Uma delas é avaliar onde colocar o dinheiro que sobra após pagar as contas.

https://veja.abril.com.br/economia/investidores-no-tesouro-direto-crescem-36-no-primeiro-semestre/.

Qual o papel do ensino de Matemática na formação econômica dos estudantes da

Educação Básica, olhando para o presente e para o futuro?
Vamos chamar de Educação Financeira em Contextos Escolares (EFCE) ao processo de
educar a partir de um conjunto de estratégias e ações desenvolvidas para o contexto
escolar, considerando aspectos matemáticos e não matemáticos, didáticos e
multidisciplinares, que convidem os estudantes a refletirem sobre situações econômicas
e financeiras relacionadas com a aquisição, planejamento, utilização e redistribuição do
dinheiro, de forma crítica e fundamentada, e também sobre possíveis consequências de
suas decisões e atitudes frente às suas demandas, necessidades, projetos e realizações
em sua vida pessoal, familiar e da sociedade em que vivem.

A partir dessa definição, gostaríamos de apresentar os objetivos gerais do volume de EF,

para em seguida, delimitar o que entendemos por aluno educado financeiramente
(Literacia Financeira), para a partir apresentar uma série de atividades, que esperamos
traduzir a essência do Livro Aberto de Educação Financeira.

Objetivos gerais
1. Convidar os estudantes e professores a refletirem sobre situações financeiras e
econômicas relacionadas a aquisição, utilização, distribuição e acumulação do dinheiro,
para satisfação de suas necessidades, por meio da produção de Ambientes de Educação
Financeira Escolar.
2. Convidar os estudantes e professores a refletirem sobre suas atitudes, opções,
escolhas e as possíveis consequências dessas escolhas, em situações de renda, consumo,
crédito, poupança/investimento, risco e proteção, de modo ético e sustentável.
3. Oferecer informações para que sejam aptos a analisar, fazer julgamentos
fundamentados, tomar decisões e ter posições críticas sobre questões financeiras que
envolvam sua vida pessoal, familiar e da sociedade em que vivem.
 Essa perspectiva de EFE, visa estimular os estudantes a pensar de forma crítica
(avaliando opções, considerando seus riscos e pensando em possíveis alternativas),
baseia-se em quatro princípios: convite à reflexão, conexão didática, dualidade e lente
multidisciplinar.
O convite à reflexão deixa claro que a EF não deve ser prescritiva ou impositiva, e
sim um convite aos estudantes para refletir sobre situações financeiras que contemplem
diferentes aspectos, para que tomem suas próprias decisões. Investir no ócio e na paz,
podem ser o melhor investimento. O valor do ser deveria ser continuamente repensado
em relação ao valor pós-moderno e líquido do ter.
A conexão didática estabelece a importância do contexto escolar na prática da
educação financeira. Nessa EFE, queremos entender como os alunos pensam
matematicamente ao analisar situações financeiras, e que aspectos não matemáticos
emergem, de modo que essa compreensão gere novos materiais, novas formas de
ensinar, novas práticas docentes e novos processos de avaliação.
A dualidade marca uma posição: a EFE pode e deve ser uma via de mão dupla, e
portando dual, de modo que tanto os conhecimentos matemáticos dos estudantes os
auxiliem na compreensão, análise e tomada de decisão em SEF, como a abordagem da
educação financeira contribua para o desenvolvimento das habilidades matemáticas dos
estudantes. Ou seja, defendemos que o ensino de matemática e a educação financeira
sejam dois lados de uma mesma moeda.
E, finalmente, o princípio da lente multidisciplinar sustenta que é indispensável
oferecer múltiplas leituras da situação financeira, de modo que aspectos financeiros,
econômicos, matemáticos, comportamentais, culturais, sociais, políticos e ecológicos
possam ser utilizados de forma articulada, na leitura de situações de consumo, renda,
endividamento, investimento, planejamento financeiro, sustentabilidade etc. Estudos
envolvendo marketing, neurociência, economia, antropologia e sociologia do consumo
constituem diferentes lentes. E, como lentes, focam alguns aspectos e desfocam outros.
Figura 1 – Os quatro princípios da Educação Financeira Escolar de Muniz.

Quatro princípios da Educação Financeira Escolar, segundo Muniz

 Baseada nessa concepção de EFE, apresentamos uma proposta de Literacia
Financeira para adolescentes e jovens da Educação Básica, composta de cinco
competências centrais.

Quadro 1 – Cinco competências centrais para uma Literacia Financeira na Escola.

Competências centrais para uma Literacia Financeira na Escola

Compreender as noções básicas de finanças e economia para que

C1 desenvolvam uma leitura crítica das informações financeiras
presentes na sociedade

Utilizar os conhecimentos de matemática (escolar e financeira)

C2
para fundamentar a tomada de decisões em questões financeiras;

Desenvolver um pensamento analítico sobre questões financeiras,

C3 isto é, um pensamento que permita avaliar oportunidades, riscos e
as armadilhas em questões financeiras

Desenvolver uma metodologia de planejamento, administração e

investimento de suas finanças através da tomada de decisões
C4
fundamentadas matematicamente em sua vida pessoal e no
auxílio ao seu núcleo familiar

C5 Analisar criticamente os temas atuais da sociedade de consumo

Fonte: Muniz (2016).

A partir de agora, vamos explorar algumas atividades, a maioria retirada do livro

aberto, que tratam de noções de economia e finanças, na perspectiva de Educação
Financeira Escolar que acabamos de apresentar.
Atividade 1.

Explorando a Atividade 1

Um caminho.

Outro caminho.
Ampliando a visão sobre a atividade.
A inflação alta destrói quase que invisivelmente o poder de compra do nosso dinheiro.
Mas como assim “destruição invisível”? Veja como a matemática nos permite ver essa
“invisibilidade”!
Por exemplo, se o salário de uma pessoa aumentou 50% em um período de cinco anos,
mas a inflação foi de 30% nesses mesmos cinco anos, então o poder de compra da família
aumentou aproximadamente 15%.
Opa! Será que a conta está certa?
Não seria 50% - 30% - 20%?
Não! A conta não é 50% - 30% = 20%. O crescimento de 50% descontado de 30% da
inflação gera aproximadamente 15% de ganho real, ou seja, o que a família realmente
ganhou (seu poder de compra) foi apenas 15% em cinco anos. Mas como chegar a esses
15%?

Conclusão!
Uma coisa é a quantidade de dinheiro no bolso
Outra coisa é a quantidade de picanha na geladeira

Ampliando ainda mais a atividade.

Como se comportou o principal índice de inflação no Brasil?
Explorando com simuladores: a calculadora do cidadão do Banco Central.
https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/corrigirPorIndice.do?method=corrig
irPorIndice
Atividade 2 (Orçamento e Planejamento e financeiros)

Explorando a atividade
 Atividade 3 (Tomada de decisão, comportamento e meio ambiente)

Imagine que o seu smartphone, comprado há 15 meses, deu um problema na placa

principal, e você precisa tomar a decisão se conserta ou compra um novo. Você tem as
seguintes informações:
I. Consertar custa, em média, R$ 800,00, pois a garantia é de 1 ano.
II. Comprar um novo, com qualidade semelhante ao teu, custa R$ 1.500,00.

O que você faria?

O que alunos do Ensino Médio responderiam?

Ampliando a atividade.
Orçamento familiar X Obsolescência programada
Anualmente, jogamos fora uma grande quantidade de lixo eletrônico, cerca de 50
milhões de toneladas, pelas estimativas da ONU. É o tipo de resíduo que mais cresce no
mundo, em torno de 5% ao ano. Em todo o planeta, somente 20% de todo esse material
é reciclado, em países como o Brasil menos de 2%, o que significa que somente em nosso
país, mais de 1,4 milhões de toneladas de eletrônicos não são reciclados e não recebem
o devido tratamento.
Atividade 4 (Investimento em formação e tomada de decisão)
Aprender uma segunda língua, em especial o inglês, é uma experiência cognitiva
importante, que pode abrir muitas oportunidades de experiências em outros países.
Imagine que você esteja pensando em fazer um curso de inglês. Após conversar
com seus pais e pesquisar entre seus amigos da escola e do bairro, percebeu que os dois
cursos mais populares são o English ONE e o English PLUS. Você e sua família precisam
tomar a decisão diante das seguintes informações.
I. O curso English ONE custa R$ 250,00/mês, tem duração de 5 anos e fica perto de
casa.
II. O curso Englisn PLUS custa R$ 350,00/mês, tem duração de 4 anos e fica perto da
escola.

O que você faria?

Explorando a atividade.
Qual seria uma análise financeira razoável simplificada?
taxa de
reajuste 8%

Anos 1 2 3 4 5
Gasto mensal 250,00 270,00 291,60 314,93 340,12
Gasto anual 3.000,00 3.240,00 3.499,20 3.779,14 4.081,47
Gasto total 17.599,80

Anos 1 2 3 4 5
Gasto mensal 350 378,00 408,24 440,90
Gasto anual 4200 4536 4898,88 5290,79
Gasto total 18.925,67

Diferença 1.325,87

Considerando agora, que o dinheiro cresça a uma taxa 1% ao mês (TMA), como ficaria a
análise, considerando a seguinte estratégia financeira.
Se a família optar pelo curso mais barato, por exemplo, ela poderia reservar a
mensalidade do curso mais e investir a diferença, ganhando juros ao longo desse período.
Ou seja, reserva 350,00, paga 250,00 e investe 100,00. Isso, é claro, no primeiro, pois
depois os valores seriam reajustados, mas a estratégia mensal mantida.
Ampliando ainda mais a atividade
Simulação no Excel.

taxa 1%

mês saldo inicial depósito saldo final

jan/23 0,00 100,00 100,00
fev/23 101,00 100,00 201,00
mar/23 203,01 100,00 303,01
abr/23 306,04 100,00 406,04
mai/23 410,10 100,00 510,10
jun/23 515,20 100,00 615,20
jul/23 621,35 100,00 721,35
ago/23 728,57 100,00 828,57
set/23 836,85 100,00 936,85
out/23 946,22 100,00 1.046,22
nov/23 1.056,68 100,00 1.156,68
dez/23 1.168,25 100,00 1.268,25
jan/24 1.280,93 108,00 1.388,93
fev/24 1.402,82 108,00 1.510,82
mar/24 1.525,93 108,00 1.633,93
abr/24 1.650,27 108,00 1.758,27
mai/24 1.775,85 108,00 1.883,85
jun/24 1.902,69 108,00 2.010,69
jul/24 2.030,80 108,00 2.138,80
ago/24 2.160,19 108,00 2.268,19
set/24 2.290,87 108,00 2.398,87
out/24 2.422,86 108,00 2.530,86
nov/24 2.556,16 108,00 2.664,16
dez/24 2.690,81 108,00 2.798,81
jan/25 2.826,79 116,64 2.943,43
fev/25 2.972,87 116,64 3.089,51
mar/25 3.120,40 116,64 3.237,04
abr/25 3.269,41 116,64 3.386,05
mai/25 3.419,91 116,64 3.536,55
jun/25 3.571,92 116,64 3.688,56
jul/25 3.725,45 116,64 3.842,09
ago/25 3.880,51 116,64 3.997,15
set/25 4.037,12 116,64 4.153,76
out/25 4.195,30 116,64 4.311,94
nov/25 4.355,06 116,64 4.471,70
dez/25 4.516,41 116,64 4.633,05
jan/26 4.679,38 125,97 4.805,35
 fev/26 4.853,41 125,97 4.979,38
mar/26 5.029,17 125,97 5.155,14
abr/26 5.206,70 125,97 5.332,67
mai/26 5.385,99 125,97 5.511,96
jun/26 5.567,08 125,97 5.693,06
jul/26 5.749,99 125,97 5.875,96
ago/26 5.934,72 125,97 6.060,69
set/26 6.121,29 125,97 6.247,27
out/26 6.309,74 125,97 6.435,71
nov/26 6.500,07 125,97 6.626,04
dez/26 6.692,30 125,97 6.818,27

Você percebeu que nas duas situações analisadas, usamos aspectos matemáticos e não
matemáticos na análise da situação financeira e na construção de possíveis decisões?

Veja que a matemática financeira é um conjunto de conceitos, métodos e modelos

matemáticos que tratam de operações financeiras, em especial, aqueles envolvendo a
transformação do dinheiro no tempo.

Ela é diferente da Educação Financeira Escolar, que é um processo de educar as pessoas,

convidando-as a analisar, refletir e pensar situações financeiras, de forma crítica e
fundamentada, considerando aspectos matemáticos e não matemáticos, a partir de uma
lente multidisciplinar, que as ajude a tomar decisões responsáveis, de modo ético e
sustentável, e a avaliar possíveis consequências de suas escolhas.
Atividade 5

Explorando a atividade
Essa atividade amplia essa discussão sobre poupar,
no âmbito do planejamento e orçamento
financeiros. A situação financeira foi pensada para
gerar uma relação de pertencimento do
adolescente com a situação do jovem Fábio, que
precisa tomar decisões diante de suas necessidades,
desejos e projetos. Busca-se também mostrar que
investimento pode estar relacionado à formação, ao
aprendizado de coisas novas e ao aperfeiçoamento
de algo que se já se sabe um pouco. Investir na
formação é um convite que precisa ser feito no
Ensino Médio.
Ampliando a atividade (Simulação com alternativas de investimento)
Atividade 6 (Conversando sobre o próximo encontro: empréstimos e financiamentos).

Fonte: Disponível em: https://agenciabrasil.ebc.com.br/economia/noticia/2020-04/captacao-da-poupanca-bate-

recorde-em-marco-em-meio-
pandemia#:~:text=Essa%20foi%20a%20maior%20capta%C3%A7%C3%A3o,76%20bilh%C3%B5es%20no%20primeiro
%20trimestre

Conexões entre Letramento Matemático e Literacia Financeira

Considerações parciais
A busca por ajudar os estudantes a raciocinar matematicamente e utilizar
conceitos, procedimentos, ferramentas, modelos e significados matemáticos para
descrever, explicar e prever fenômenos econômicos e financeiros deve ser uma via de
mão dupla (princípio da dualidade) em relação a desenvolver habilidades que permitam
as pessoas a compreenderem e tomarem decisões em situações financeiras.
Defendemos que a escola tem papel fundamental na educação financeira dos
cidadãos brasileiros, pois seus espaços, métodos e currículos podem e devem contribuir
para a tomada de decisão, ancorados quanto possível em um pensamento crítico, diante
dos desafios financeiros da era digital relacionados ao consumo, renda, trabalho,
consumismo, fraudes, sustentabilidade, justiça social, oportunidades de investimentos e
desafios de gestão e planejamento de recursos e carreiras.
As tarefas didáticas têm um papel importante ao trazer situações financeiras
baseadas em fatos reais ou situações fictícias ancoradas em experiências financeiras
juvenis. As competências financeiras se entrelaçam com as habilidades matemáticas,
conforme mostramos na sequência de tarefas analisadas na sessão anterior.
Desta forma, as atividades elaboradas dialogam com a Matemática e com as
Ciências Humanas e Sociais Aplicadas, possibilitando uma visão mais ampla dos
objetos de estudo. A questão da poupança está intimamente ligada condiçõe s de
distribuição de renda, persistência, insegurança alimentar, visão de futuro, hábitos
familiares, dentre outros. Sempre temos contas e contos!
Há ainda o aspecto didático-pedagógico, reforçando a interdisciplinaridade
dos conteúdos escolares, além de suas aplicações nas diversas áreas do universo
social. Sobretudo, almejamos a autonomia intelectual, que resulta do raciocínio
lógico-cientifico.
Como entendemos que a Escola tem o papel de proporcionar um ambiente que
estimule o desenvolvimento social do aluno, esperamos que esse trabalho possa
contribuir para a ampliação da produção de ambientes, em especial os Ambientes de
Educação Financeira Escolar, que conectem a ação pedagógica em sala de aula com
temas financeiros, dentre eles poupança, investimento, proteção ao risco e trocas
intertemporais, para que possamos formar cidadãos críticos participativos da sociedade.
Agradecemos aos Professores Fábio Simas e Humberto Bortolossi, pela confiança
e pela geração de oportunidades, tanto para escrever o LA de EF, quanto para indicação
para ministrar essa aula no PAPMEM.

Nota: Dedico essa aula ao meu grande Professor, e mentor, Augusto César de Oliveira
Morgado. Além de mestre e amigo, me presenteou, várias vezes, com sábios conselhos e
uma das experiências profissionais mais significativas que tive nesses 25 anos em sala de
aula.