Eeff 2018 Intravedco PDF

Intradevco Industrial S.A.
Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2018 y de

2017 junto con el dictamen de los auditores independientes
Firmado Digitalmente por:

AUREA IDA CARDINI BERETTA
Fecha: 6/05/2019 12:46:42
Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros separados

Estado separado de situación financiera
Estado separado de resultados integrales
Estado separado de cambios en el patrimonio neto
Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados
Paredes, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los Accionistas y Directores de Intradevco Industrial S.A.
Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Intradevco Industrial S.A., los cuales
comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, y los
estados separados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo
por los años terminados en esas fechas; así como las políticas contables significativas y otras notas
explicativas (incluidas en las notas 1 a la 31 adjuntas).
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros separados
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

separados de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es
necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que estén libres de errores
materiales; ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
separados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las
Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de
Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad
razonable de que los estados financieros separados están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros separados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan
errores materiales en los estados financieros separados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar
esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la
Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros separados a fin
de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito
de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría
también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si
las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la
presentación general de los estados financieros separados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, preparados para los fines indicados
en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación
financiera de Intradevco Industrial S.A. al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, así como su
desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de
conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International
Accounting Standards Board.
Énfasis sobre la información separada
Los estados financieros separados de Intradevco Industrial S.A. han sido preparados en
cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información
financiera. Estos estados financieros separados reflejan el valor de sus inversiones en su subsidiaria
utilizando el método del costo y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer
conjuntamente con los estados financieros consolidados de Intradevco Industrial S.A. y Subsidiaria,
que se presentan por separado.
Otros asuntos
El 31 de enero de 2019, Tecnología Aplicada S.A. (principal accionista) aprobó la venta de todas sus
acciones en Intradevco Industrial S.A. y subsidiaria a Alicorp Inversiones S.A., nota 31(ii).
Lima, Perú
22 de abril de 2019
Refrendado por:
__________________________
Iván Frías Lizama
C.P.C. Matrícula N° 53952
Estado separado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
Nota 2018 2017 Nota 2018 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo Pasivo y patrimonio neto

Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalente al efectivo 3 37,829 22,593 Otros pasivos financieros 13 67,069 64,122
Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 168,936 152,198 Cuentas por pagar comerciales 14 111,050 86,133
Otras cuentas por cobrar 5 14,132 12,468 Otras cuentas por pagar 15 31,925 35,649
Anticipo a proveedores 6 4,671 4,101 Ingresos diferidos 10(c) 1,304 1,304

_____________ _____________
Inventarios, neto 7 213,470 182,379
Total pasivo corriente 211,348 187,208
_____________ _____________
Otros activos no financieros 8 2,000 4,648
_____________ _____________ Otros pasivos financieros 13 69,041 79,673
Total activo corriente 441,038 378,387 Ingresos diferidos 10(c) 3,474 4,778
_____________ _____________
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 17(c) 28,086 31,118
_____________ _____________
Total pasivo no corriente 100,601 115,569

_____________ _____________
Total pasivo 311,949 302,777
_____________ _____________
Activo no corriente
Patrimonio neto 18
Otras cuentas por cobrar 5 - 11,159
Capital emitido 288,182 210,188
Propiedades, planta y equipo, neto 9 310,495 317,748
Acciones de inversión 76,879 83,115
Propiedades de inversión 10 8,256 10,541
Acciones de tesorería (76,819) -
Inversiones en subsidiarias 11 4,212 4,212
Otras reservas de capital 10,502 5,698
Activos intangibles, neto 12 1,518 1,672
_____________ _____________ Resultados acumulados 154,826 121,941
_____________ _____________
Total activo no corriente 324,481 345,332 Total patrimonio 453,570 420,942
_____________ _____________ _____________ _____________
Total activo 765,519 723,719 Total pasivo y patrimonio 765,519 723,719

_____________ _____________ _____________ _____________
Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado separado.

Estado separado de resultados integrales

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
Nota 2018 2017

S/(000) S/(000)
Ventas netas 19 667,732 647,504

Costo de ventas 20 (476,667) (467,784)
___________ ___________
Utilidad bruta 191,065 179,720
Gastos operativos
Gastos de ventas 21 (96,291) (87,127)
Gastos administrativos 22 (15,002) (19,691)
Otros ingresos, neto 3,116 1,289
___________ ___________
Total gastos operativos (108,177) (105,529)
___________ ___________
Utilidad de operación 82,888 74,191
Gastos financieros 24 (10,375) (12,782)

Ingresos financieros 24 644 631
Diferencia de cambio, neta 29(a)(i) (3,602) 4,252
___________ ___________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 69,555 66,292
Gasto por impuesto a las ganancias 17(a) (18,095) (18,250)

___________ ___________
Utilidad neta 51,460 48,042
Otros resultados integrales - -

___________ ___________
Total resultados integrales 51,460 48,042

___________ ___________
Utilidad neta por acción básica y diluida

Utilidad básica y diluida por acción común y de
inversión (S/) 26 0.18 0.16
___________ ___________

Estado separado de cambios en el patrimonio neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017
Capital Acciones de Acciones de Otras reservas Resultados Total

emitido inversión tesorería de capital acumulados patrimonio
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2017 210,188 83,896 - - 79,770 373,854

Utilidad neta - - - - 48,042 48,042
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total resultados integrales - - - - 48,042 48,042
Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - - 5,698 (5,698) -

Acciones de inversión, nota 18(b) - (781) - - (173) (954)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2017 210,188 83,115 - 5,698 121,941 420,942

Utilidad neta - - - - 51,460 51,460
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total resultados integrales - - - - 51,460 51,460
Aporte de capital, nota 18(a) 77,994 - - - - 77,994
Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - - 4,804 (4,804) -

Acciones de inversión y tesorería, nota 18(b) - (6,236) (76,819) - (13,771) (96,826)
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 288,182 76,879 (76,819) 10,502 154,826 453,570

__________ __________ __________ __________ __________ __________

Estado separado de flujos de efectivo

Nota 2018 2017

S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Cobranza por ventas 759,596 781,353
Menos
Pago a proveedores (614,777) (567,880)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (55,156) (45,064)
Pago de impuesto a la renta 17(b) (22,502) (8,649)
Pago de intereses (10,375) (12,766)
Cobro de intereses 497 462
Otros pagos relativos a la actividad (7,596) (4,534)
___________ ____________
Efectivo y equivalente al efectivo proveniente de las
actividades de operación 49,687 142,922
Actividades de inversión
Adquisición de propiedades, planta y equipo 9(a) (10,147) (61,985)
Enajenación de propiedades, planta y equipo 2,005 287
Dividendos recibidos 24 - 153
Cobro de préstamo a accionista 25(b) 12,967 -
___________ ____________
Efectivo y equivalente al efectivo proveniente de
(utilizados) en las actividades de inversión 4,825 (61,545)
Actividades de financiamiento
Préstamos recibidos de terceros 29(e) 251,422 338,868
Amortización de préstamos de terceros 29(e) (272,213) (410,792)
Préstamos recibidos de entidades relacionadas 347 -
Aporte de capital 18(a) 77,994 -
Recompra de acciones de inversión 18(b) (96,826) -
___________ ____________
Efectivo y equivalente al efectivo utilizados en las
actividades de financiamiento (39,276) (71,924)
Aumento neto de efectivo y equivalente al efectivo
15,236 9,453
Efectivo y equivalente al efectivo al inicio del ejercicio
22,593 13,140
___________ ____________
Efectivo y equivalente al efectivo al final del
ejercicio 3 37,829 22,593
___________ ____________
Transacciones que no representan flujos de efectivo
Adquisición de maquinaria y equipo a través de
arrendamiento financiero 9(a) (12,487) (28,318)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte de este estado separado.
Notas a los estados financieros separados

1. Identificación y actividad económica

Intradevco Industrial S.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida el 2 de noviembre de 1998 como
producto de la escisión de Intradevco S.A., empresa constituida en el Perú en el año 1949. El domicilio
legal, la Gerencia y sus principales oficinas se encuentran en Av. Producción Nacional Nº 188, Urb. La
Villa, en el distrito de Chorrillos, Lima, Perú.
Al 31 de diciembre de 2018, el 99.7 por ciento de las acciones de la Compañía, eran de propiedad de
Tecnología Aplicada S.A.; sin embargo, el 31 de enero de 2019, Alicorp S.A.A. a través de su subsidiaria
Alicorp Inversiones S.A. realizó la compra de la totalidad de dichas acciones. A partir de dicha fecha la
Compañía se constituyó como una subsidiaria de Alicorp S.A.A., ver nota 31(ii).
La actividad económica de la Compañía consiste en la fabricación y distribución de productos de

artículos de limpieza para el hogar: detergentes, insecticidas, lavavajillas y otros; artículos de aseo
personal: pastas dentales, jabones líquidos, desodorantes y otros y productos OTC (nombre de las
iniciales en inglés “over the counter”).
Las principales marcas por tipo de productos que tiene la Compañía son las siguientes:
- Artículos de limpieza para el hogar: Sapolio, Patito, Amor, Platex, Broncex, Premio.
- Artículos de aseo personal: Dento, Aval, Geomen, Doña Bella, Ipana.
- Productos OTC: Hongofin, Excaldene, Calorex Forte, Mentolina, Mentolina Rub, Sulfacrem,
Hongotil Compuesto, Dolopralan Gel.
- Alimentos: Nouvelle Cuisine.
Los estados financieros separados por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, fueron aprobados
por la Junta General de Accionistas el 2 de abril de 2018. Los estados financieros separados por el año
terminado al 31 de diciembre de 2018, han sido aprobados por la Gerencia de la Compañía el 22 de abril
de 2019 y serán presentados para aprobación del Directorio y de la Junta General de Accionistas dentro
de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia, dichos estados financieros separados serán
aprobados sin modificaciones.
Al 31 de diciembre de 2018, los estados financieros separados adjuntos, que han sido preparados en
cumplimiento con los requerimientos legales vigentes en el Perú, reflejan la actividad individual de la
Compañía, sin incluir los efectos de la consolidación con los de su subsidiaria Atlantis S.A. Esta
subsidiaria se encuentra constituida y domiciliada en la república de Uruguay, tiene como actividad
principal la fabricación y distribución de productos de limpieza, cuidado personal y fármacos y sobre la
cual la Compañía posee el 80 por ciento de participación. La Compañía prepara por separado estados
financieros consolidados bajo Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, los cuales
incluyen los estados financieros de su subsidiaria Atlantis S.A., ver nota 11(c).
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2. Principales principios y prácticas contables

2.1. Bases de preparación y presentación -
La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la
Gerencia de la Compañía, que manifiestan expresamente que los estados financieros separados
adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (“IASB” por sus siglas
en inglés) y que estuvieron vigentes al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, respectivamente.
Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base del costo histórico. Los
estados financieros separados se presentan en soles y todos los valores están redondeados a
miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.
2.2. Cambios en políticas contables y revelaciones

En estos estados financieros separados, la Compañía ha aplicado por primera vez la NIIF 9 y la
NIIF 15, efectivas para periodos que comiencen a partir de o después del 1 de enero de 2018, las
cuales no han tenido un impacto significativo en sus estados financieros separados. La Compañía
no ha adoptado ninguna norma, interpretación o enmienda que haya sido emitida pero no sea
efectiva a la fecha de los estados financieros separados adjuntos.
- Primera adopción de la NIIF 9 “Instrumentos financieros”

La NIIF 9 plantea cambios principalmente en los siguientes ámbitos: la clasificación y
medición de instrumentos financieros, el deterioro de activos financieros, la contabilidad
de cobertura y la contabilización de modificaciones de pasivos financieros.
(a) Cambios en la clasificación y medición –

Para determinar la categoría de clasificación y medición, la NIIF 9 requiere que
todos los activos financieros, excepto los instrumentos de patrimonio y derivados,
sean evaluados en función del test del modelo de negocio y el test de las
características de los flujos contractuales.
Las categorías de medición de los activos financieros de la NIC 39 (valor razonable

con cambios en resultados, disponible para venta, mantenidos hasta el vencimiento
y préstamos y cuentas por cobrar) han sido reemplazados por:
- Instrumentos de deuda a costo amortizado

- Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otros resultados
integrales.
- Instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en otros
resultados integrales.
- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
2
La contabilización de los pasivos financieros sigue siendo en gran medida igual que
la requerida por la NIC 39, excepto en lo relacionado al tratamiento de las
ganancias o pérdidas que surgen del riesgo de crédito propio de una entidad de
aquellos pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados. Estos
movimientos se deben presentar en otros resultados integrales sin reciclaje
posterior a la cuenta de resultados. Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía no
presenta pasivos definidos a valor razonable con cambios en resultados.
Con relación a lo descrito líneas arriba, no se identificaron cambios en el estado

separado de situación financiera y en el patrimonio neto por la aplicación de los
requerimientos de clasificación y medición de la NIIF 9; debido a que aquellos
activos financieros clasificados bajo la NIC 39 como préstamos y cuentas por
cobrar (que incluyen efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar
comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a partes relacionadas);
que se registraban al costo amortizado, cumplen con los criterios de la NIIF 9 pues
continúan con dicha medición y que: (i) están bajo el modelo de negocio cuyo
objetivo es mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo
contractuales, y (ii) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar,
en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal
e intereses. En consecuencia, no hubo cambios en la medición de estos
instrumentos.
(b) Cambios en el cálculo del deterioro -

La adopción de la NIIF 9 ha cambiado sustancialmente el registro contable del
deterioro de activos financieros, pasando de un modelo de pérdida incurrida bajo
NIC 39, a un modelo de pérdida esperada bajo NIIF 9.
La NIIF 9 requiere que la Compañía registre una provisión por pérdida esperada
para todos los préstamos y otros activos financieros de deuda que no sean medidos
a valor razonable con cambios en resultados. La asignación se basa en las pérdidas
esperadas asociadas con la probabilidad de incumplimiento en los próximos doce
meses, a menos que se presente un incremento significativo en el riesgo de crédito
desde la fecha inicial. Si el activo financiero cumple con la definición de crédito
comprado u originado (“POCI” por sus siglas en inglés) que tiene un deterioro
crediticio, la asignación se basa en el cambio de las pérdidas esperadas (“ECL” por
sus siglas en inglés) durante toda la vida del activo.
3
Este cambio no ha tenido impacto significativo sobre los estados financieros

separados de la Compañía debido principalmente a que:
- La Compañía realizó un análisis de su información histórica considerando los

vencimientos de las cuentas por cobrar para calcular la pérdida de crédito
esperada para cada segmento. En base a ello calculó la tasa de
incumplimiento observada históricamente y determinó una tasa ajustada de
incumplimiento de los años evaluados con el fin de obtener los ratios de
pérdidas promedio por segmento y tramos de vencimiento, según el giro de
negocio de la Compañía. En ese sentido, revisando esas variables, sus
principales clientes no presentan problemas de capacidad de pago y; por lo
tanto, su probabilidad de incumplimiento es prácticamente nula.
- Las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar son corrientes y se
liquidan mensualmente.
Debido a la naturaleza de los activos financieros sujetos a deterioro (cuentas de

corto plazo), la Gerencia determinó que las pérdidas crediticias esperadas según la
NIIF 9 no cambian significativamente con respecto a la determinada según NIC 39.
- NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes”

La NIIF 15, que reemplazó a la NIC 18 “Ingresos” y a la NIC 11 “Contratos de
construcción”, fue aplicada por la Compañía a partir del 1 de enero de 2018 a todos los
contratos con clientes, excepto a los contratos de arrendamientos, de instrumentos
financieros y a los contratos de seguros.
La norma establece un enfoque más sistemático para la medición y el reconocimiento de

los ingresos mediante la introducción de un modelo de cinco pasos que rige el
reconocimiento de los ingresos. Dicho modelo requiere que la Compañía, (i) identifique el
contrato con el cliente, (ii) identifique cada una de las obligaciones de desempeño
incluidas en el contrato, (iii) determine el monto de la contraprestación en el contrato, (iv)
asigne la contraprestación a cada una de las obligaciones de desempeño identificadas y (v)
reconozca los ingresos a medida que se cumpla cada obligación de desempeño.
Producto de la adopción de la NIIF 15, no se han presentado impactos significativos en

relación con el momento en que la Compañía reconoce los ingresos o cuando los ingresos
deben reconocerse brutos como principal o neto como agente. Por lo tanto, la Compañía
continuará reconociendo sus ingresos como se describe en la nota 2.3 (p).
4
2.3. Principios y prácticas contables significativas

(a) Inversiones en subsidiarias, ver nota 11 -
Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compañía tiene el control de dirigir
las políticas financieras y operativas. El control se obtiene cuando la Compañía está
expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la
entidad receptora de la inversión, y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a
través de su poder sobre esta última. Específicamente, la Compañía controla una entidad
receptora de la inversión si y sólo si tiene:
- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le

otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la misma.
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en
la entidad receptora de la inversión, y
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para
afectar sus rendimientos de forma significativa.
Por lo general, se presume que una mayoría de votos o derechos similares de la entidad
receptora de la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. La Compañía considera
todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre
dicha entidad, lo que incluye:
- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la

entidad receptora de la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una
combinación de ambos.
La Compañía evalúa nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad receptora de la

inversión y si los hechos y las circunstancias indican que existen cambios en uno o más de
los tres elementos de control arriba descritos.
La inversión en subsidiaria se registra al costo, considerando cualquier deterioro que se

identifique en el valor de la inversión. La Compañía determina, en cada fecha del estado
de situación financiera, si hay evidencia objetiva de que la inversión en su subsidiaria ha
perdido valor. Si fuera el caso, la Compañía estima el importe del deterioro como la
diferencia entre el valor razonable de la inversión en la subsidiaria y su correspondiente
valor en libros, y reconoce la pérdida en el estado separado de resultados integrales.
Los estados financieros de la subsidiaria se preparan para el mismo período de información

que el de la Compañía. De ser necesario, se realizan los ajustes apropiados a fin de que sus
políticas contables se ajusten a las políticas contables de la Compañía.
5
(b) Instrumentos financieros – Reconocimiento inicial y medición posterior –

Como se indica en la nota 2.2, la Compañía adoptó la NIIF 9 para el reconocimiento y
medición de sus instrumentos financieros al 1 de enero de 2018.
Un instrumento financiero es cualquier acuerdo que da origen a un activo financiero de

una entidad y a un pasivo financiero o instrumento patrimonial de otra entidad.
(i) Activos financieros –

Reconocimiento y medición inicial
Los activos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial y para
su valorización posterior, como medidos al costo amortizado, al valor razonable con
cambios en otros resultados integrales, y al valor razonable con cambios en
resultados.
Medición posterior
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes cuatro categorías:
- Activos financieros al costo amortizado (instrumentos de deuda).

- Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales con traslado de ganancias y pérdidas acumuladas (instrumentos de
deuda).
- Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales que no se trasladan a ganancias y pérdidas cuando se dan de baja
(instrumentos de patrimonio).
- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
La clasificación depende del modelo de negocio de la Compañía y de las

características de los flujos de efectivo de los instrumentos.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía solo posee activos financieros

al costo amortizado. La Compañía mide los activos financieros al costo amortizado si
se cumplen las siguientes condiciones:
- Modelo de negocios que la Compañía tiene para la gestión de los activos

financieros, cuyo objetivo es mantener los activos financieros, en esta
categoría es poder cobrar los flujos de efectivo contractuales y no realizar
su venta o negociación; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas
específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal pendiente.
Los activos financieros al costo amortizado son posteriormente medidos usando el

método de interés efectivo y están sujetos a deterioro. Las ganancias y pérdidas son
reconocidas en resultados cuando el activo es dado de baja, modificado o
deteriorado.
6
Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial,

excepto si la Compañía cambia su modelo de negocio para su gestión.
En esta categoría se incluyen el efectivo y equivalente de efectivo, las cuentas por

cobrar comerciales, las otras cuentas por cobrar y las cuentas por cobrar a partes
relacionadas.
Baja en cuentas
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un
grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas, es decir, se elimina
del estado separado de situación financiera cuando:
- Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo

generados por el activo; o
- La Compañía ha transferido sus derechos para recibir los flujos de efectivo
generados por el activo, o ha asumido una obligación de pagar a un tercero
la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través
de un acuerdo de intermediación; y (a) se ha transferido sustancialmente
todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) no
ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo, pero ha transferido el control del
activo.
Cuando la Compañía ha transferido sus derechos de recibir los flujos de efectivo

generados por el activo, o se ha celebrado un acuerdo de intermediación, la
Compañía evalúa si ha retenido, y en qué medida, los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo. Cuando la Compañía no ha transferido ni
retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad
del activo, ni ha transferido el control del activo, la Compañía continúa
reconociendo contablemente el activo transferido. En ese caso, la Compañía
también reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se miden de manera tal que reflejen los derechos y obligaciones que la
Compañía ha retenido.
Deterioro del valor de los activos financieros

La Compañía reconoce una provisión por deterioro con un modelo de pérdida de
crédito esperada (PCE) para todos los instrumentos de deuda no mantenidos al
valor razonable con cambios en resultados. La PCE se determina como la diferencia
entre los flujos de caja contractuales que vencen de acuerdo con el contrato y
todos los flujos de caja que la Compañía espera recibir, descontado a una tasa que
se aproxima a la tasa efectiva de interés original. Los flujos de caja esperados
incluirán flujos de caja producto de la venta de garantías mantenidas u otras
garantías recibidas.
7
La PCE es reconocida en dos etapas. Para exposiciones de crédito por las cuales no
ha habido un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento
inicial, la PCE se reconoce para pérdidas que resultan de eventos de
incumplimiento que son posibles dentro de los 12 meses siguientes (“PCE de 12
meses”). Para las exposiciones de créditos por los cuales ha habido un incremento
significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, se requiere una
pérdida por deterioro por pérdidas de crédito esperada durante la vida remanente
de la exposición, con independencia de la oportunidad del incumplimiento (“PCE
durante toda la vida”).
Para cuentas por cobrar comerciales, la Compañía aplica un enfoque simplificado al

calcular la PCE. Por lo tanto, la Compañía no monitorea los cambios en el riesgo de
crédito, en vez de esto, reconoce una provisión por deterioro en base a la “PCE
durante toda la vida” en cada fecha de reporte. La Compañía ha establecido una
matriz de provisión que se basa en la experiencia de pérdida histórica, ajustada por
factores esperados específicos a los deudores y al entorno económico.
Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado

significativamente desde el reconocimiento inicial al estimar las perdidas crediticias
esperadas, la Compañía considera la información razonable y sustentable que sea
relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos.
(ii) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial
Los pasivos financieros se clasifican, al momento de su reconocimiento inicial, como
pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos,
cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura
en una cobertura eficaz, según corresponda.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en

el caso de los préstamos y cuentas por pagar, netos de los costos de transacción
directamente atribuibles.
Los pasivos financieros que mantiene la Compañía incluyen cuentas por pagar
comerciales, otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas,
deudas y préstamos que devengan interés (nota 13); los cuales están clasificados
como préstamos y cuentas por pagar.
Medición posterior
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, según
se describe a continuación:
8
Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan interés se
miden posteriormente por su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de
interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado separado de
resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, como así también a través
del proceso del devengado de los intereses aplicando el método de la tasa de interés
efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la

adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de
interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como
costo financiero en el estado separado de resultados integrales.
Baja en cuentas
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación ha sido pagada, cancelada o
haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro
proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o
cuando las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal
permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo. La diferencia en los importes respectivos en
libros se reconoce en el estado separado de resultados integrales.
(c) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado
separado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de liquidarlos sobre una base neta o de realizar el activo y
liquidar el pasivo simultáneamente.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no presenta ningún activo o pasivo

financiero por un importe neto; ni presenta importes brutos sujetos a derechos de
compensación.
(d) Transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación –
La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el Sol, debido a que
corresponde a su entorno económico principal y es la que utiliza en el desarrollo de sus
operaciones.
Transacciones y saldos en moneda extranjera –

Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda
diferente a la moneda funcional y son registradas inicialmente a las tasas de cambio de
sus respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones reúnen las
condiciones para su reconocimiento.
9
Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se

convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las diferencias
entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las
transacciones son reconocidas en el rubro "Diferencia de cambio neta" del estado
separado de resultados integrales en el período en que se producen.
Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al

tipo de cambio a la fecha de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.
(e) Efectivo y equivalente al efectivo, ver nota 3 -

Para fines del estado separado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo
corresponden a los fondos fijos, los depósitos en tránsito, las cuentas corrientes y los
depósitos a plazo con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de adquisición,
todas ellas registradas en el estado separado de situación financiera. Dichas cuentas no
están sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(f) Inventarios, ver nota 7 -

Los inventarios se valúan al costo o al valor neto de realización, el menor. El valor neto de
realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los
costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la
venta.
Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:
Productos terminados y en proceso –

Se registra al costo de producción, que incluye el costo de las materias primas, mano de
obra directa, otros costos directos y una proporción de los costos fijos y variables de
fabricación basada en la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de
financiamiento. Posteriormente, se sigue el método del costo promedio ponderado
mensual.
La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la

demanda promedio de la Compañía a lo largo de cierto período, que incluye factores de
estacionalidad, ciclos y tendencias.
Materias primas y suministros diversos –

Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio ponderado
mensual.
10
Inventarios por recibir –

Se registra al costo de adquisición.
La provisión por desvalorización por valor neto de realización y lento movimiento es

determinada en función a un análisis efectuado sobre las condiciones y la rotación de los
inventarios. La estimación se registra con cargo a los resultados del ejercicio.
(g) Otros activos no financieros, ver nota 8 -

Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
- Los seguros pagados por adelantado se registran por el valor de la prima pagada
para la cobertura de los diferentes activos y riesgos, y se amortizan siguiendo el
método de línea recta durante la vigencia de las pólizas.
- La publicidad y otros pagos por adelantado se registran en el activo y se reconocen

como gasto cuando el servicio devenga.
(h) Propiedades, planta y equipo, ver nota 9 -

El rubro “Propiedades, planta y equipo” se presenta al costo de adquisición, neto de la
depreciación acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo
inicial de un activo comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo
aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para
poner dicho activo en operación, en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento.
Cuando los componentes significativos de propiedades, planta y equipo requieren ser

reemplazados, la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el
componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo modo,
cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce
como un reemplazo en la medida que se cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como
gasto en el estado separado de resultados integrales a medida que se incurren.
Una partida de propiedades, planta y equipo o un componente significativo es retirado al

momento de su disposición o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o
disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado separado de resultados integrales en el año en que se
retira el activo.
El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados, en
caso sea apropiado, al final de cada año.
11
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos y los otros
gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante la etapa de construcción.
Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su depreciación se calcula desde
el momento en que están en condiciones para su uso.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los activos se calcula siguiendo el

método de línea recta, tomando en consideración las siguientes vidas útiles:
Años
Edificios, plantas y otras construcciones Entre 7 a 33

Maquinaria y equipo Entre 10 a 25
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos diversos Entre 4 a 20
(i) Arrendamientos –
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebración ya sea que el cumplimiento del acuerdo
depende del uso de un activo especifico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del
activo, incluso si tal derecho no está de manera explícita en el acuerdo.
Compañía como arrendatario

Los arrendamientos financieros que transfieran a la Compañía sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por
arrendamiento de manera tal de determinar una tasa de interés constante sobre el saldo
restante del pasivo. Estos cargos financieros se reconocen como gastos financieros en el
estado separado de resultados integrales.
Los activos arrendados capitalizados son depreciados de acuerdo con lo señalado en el

literal (h) anterior. Sin embargo, sino existe seguridad razonable de que la Compañía
obtendrá la titularidad al final del periodo de arrendamiento, el activo se depreciará
durante la vida útil estimada del activo en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Compañía como arrendador

Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del activo se clasifican como
arrendamientos operativos.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado separado de resultados sobre una base de amortización lineal a largo del periodo
de arrendamiento.
(j) Propiedades de inversión, ver nota 10 -
12
Las propiedades de inversión son inmuebles que se mantienen con la finalidad de obtener
rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para: (a) su uso en la producción o suministro de
bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o (b) su venta en el curso ordinario de
las operaciones.
Las propiedades de inversión se miden inicialmente al valor razonable, que corresponderá

al precio de transacción, salvo prueba en contrario. Los costos asociados a la transacción
se incluyen en la medición inicial. Dicho costo comprende su precio de compra y cualquier
desembolso directamente atribuible. Posteriormente, se puede elegir como política
contable entre el modelo del costo y el modelo del valor razonable, y se aplicará esa
política a todas sus propiedades de inversión.
A la fecha de los estados financieros, la Compañía ha optado por mantener el modelo del
costo. En tal sentido, las propiedades de inversión se contabilizan por su costo de
adquisición menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por
deterioro del valor, en caso aplique.
Cuando la entidad utiliza el modelo del costo, las transferencias a propiedades de

inversión de las instalaciones ocupadas por el dueño e inventarios no varían el importe en
libros ni el costo de dichas propiedades, a efectos de medición o información a divulgar.
(k) Activos intangibles, ver nota 12 -

Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El
costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor
razonable a la fecha de la adquisición. Después del reconocimiento inicial, los activos
intangibles se contabilizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor, en caso de existir, ver párrafo (l) siguiente.
Los activos intangibles generados internamente no se capitalizan y el desembolso se

refleja en el estado separado de resultados integrales en el ejercicio en el que dicho
desembolso se incurre.
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser limitadas o ilimitadas.
Los activos intangibles con vidas útiles limitadas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles
económicas, y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la
medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho
deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida
útil limitada se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los
cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se
contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y
se tratan como cambios en las estimaciones contables.
13
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles limitadas se reconoce en
el estado separado de resultados integrales en la categoría de gastos que resulte más
coherente con su función.
Los activos intangibles con vidas útiles ilimitadas no se amortizan pero se someten a
pruebas anuales para determinar si sufrieron algún deterioro del valor, ya sea en forma
individual o a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida útil
indefinida se revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada.
En caso de no serlo, el cambio de vida útil de ilimitada a limitada se contabiliza en forma
prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y
se reconocen en el estado separado de resultados integrales cuando se da de baja el
activo respectivo.
A continuación, se presenta un resumen de las políticas aplicadas a los activos intangibles

que poseen la Compañía:
Licencias Marcas
Vidas útiles (en años) Finita (2-10) Indefinida
El método de amortización usado por la Compañía es línea recta.
(l) Deterioro del valor de los activos no financieros -

La Compañía evalúa, en cada fecha de reporte, si existe algún indicio de que un activo
pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe algún indicio o cuando la prueba anual de
deterioro de un activo es requerida, se estima el valor recuperable del activo. El valor
recuperable de un activo es el valor más alto entre el valor del activo o de la unidad
generadora de efectivo (UGE) menos los costos de venta y su valor en uso; y es
determinado por cada activo individualmente, a menos que el activo no genere flujos de
efectivo que sean largamente independientes de aquellos flujos de otros activos o grupo
de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o su UGE excede a su importe recuperable, el

activo o unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y se reduce a su importe
recuperable. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros se descuentan a su
valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las
evaluaciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
específicos del activo. Para la determinación del valor razonable menos los costos de
venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no
pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoración que
resulte apropiado. Estos cálculos se verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones
de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del
valor razonable.
14
Para los activos no financieros, con exclusión de la plusvalía, se efectúa una evaluación en
cada fecha de presentación de los estados financieros separados respecto de si existen
indicadores de que la pérdida permanente por deterioro reconocida anteriormente pueda
ya no existir o pueda haber disminuido. Si existe tal indicación, se estima el valor
recuperable. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si
ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro.
La reversión se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no
exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado,
neto de depreciación, si no se hubiera reconocido un deterioro en años anteriores. Tal
reversión es registrada en el estado separado de resultados.
(m) Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar dicha obligación y el importe ha podido ser determinando de una manera
razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros
esperados para liquidar la obligación. En los casos en que la Compañía espera que la
provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de
seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado únicamente en los casos en
que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisión
se presenta en el estado separado de resultados neto de todo reembolso relacionado.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado separado de resultados.
(n) Contingencias, ver nota 28 -

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos
hacia la Compañía.
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
15
(o) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes –

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado separado de situación financiera
clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando
la entidad:
- espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo

normal de operación;
- mantiene el activo principalmente con fines de negociación;
- espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período
sobre el que se informa; o
- el activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que éste se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por
un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se
informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:
- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;

- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;
- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre
del período sobre el que se informa; o
- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al
menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se
informa.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.
(p) Ingresos de contratos con clientes, ver nota 19 –

Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a la venta de bienes, cuya
transferencia a los clientes se da en un momento determinado que es la entrega del bien.
Los otros ingresos, que son menores con relación a las ventas, corresponden a servicios
de servicio de maquilla (fabricación por encargo) que son brindados a sus clientes. La
Compañía ha concluido que es Principal en sus acuerdos de venta debido a que controla
los bienes o servicios antes de transferirlos al cliente.
Venta de bienes –
Por estos ingresos existe la obligación contractual que es la venta de bienes. En este caso,
el reconocimiento de los ingresos se produce en el momento en el que el control de los
activos se transfiere al cliente que es cuando se entregan los bienes.
16
La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de
actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:
- Identificación del contrato con el cliente.

- Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato.
- Determinación del precio de la transacción.
- Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño del
Contrato.
- Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que)
la entidad satisface las obligaciones de desempeño.
Los principios contables establecidos en la NIIF 15 proporcionan un enfoque más

estructurado para medir y reconocer los ingresos. Asimismo, los otros aspectos
relevantes para la Compañía son la determinación del precio de venta y si, en algunos
casos, existen otras obligaciones de desempeño que se deben separar de la venta y
entrega de los bienes. En este sentido un aspecto relevante que aplica a la Compañía de
acuerdo a la NIIF 15 son las contraprestaciones variables. Algunos contratos con clientes
proporcionan derechos de descuentos comerciales. El importe de estos descuentos se
calcula estimando la probabilidad media ponderada y debido a que dichos conceptos
corresponden a contraprestaciones variables que deben afectar la determinación del
precio de venta y los ingresos por ventas, tienen que ser estimadas al inicio del contrato y
actualizadas posteriormente. En este sentido, la Compañía solo reconocerá estos ingresos
si se puede demostrar que no habrá reversiones significativas de los ingresos al estimar
las contraprestaciones variables, por lo que las mismas se reconocen como disminución de
las cuentas por cobrar comerciales en el estado separado de situación financiera y como
disminución de las ventas netas en el estado separado de resultados integrales, según el
siguiente análisis:
- Descuentos comerciales y otros

La Compañía otorga descuentos principalmente por volumen de compras y
optimizaciones logísticas para todos los productos comprados por sus clientes, una
vez que el volumen de ventas de productos en un periodo cumple con los requisitos
estipulados en los contratos para este tipo de beneficios. La Compañía estima los
descuentos por volúmenes y logísticos que se espera otorgar, utilizando la
probabilidad ponderada en base a datos históricos de los descuentos y los reconoce
en el estado separado de resultados mediante la disminución de las cuentas por
cobrar y las ventas en el rubro de ingresos por actividades ordinarias.
Estos descuentos corresponden a contraprestaciones variables, por lo que la

Gerencia estima el importe más probable de los ingresos para los contratos que
tienen estos tipos de descuentos.
17
Prestación de servicios -
La Compañía presta servicios de maquila. Estos servicios se otorgan juntamente con la
venta de bienes al cliente, sin explicitar un valor para los mismos. Los ingresos por estos
servicios se reconocen a lo largo del tiempo, contado a partir del momento en que inicia el
servicio.
(q) Impuestos a las ganancias, ver nota 17 -

Porción corriente del impuesto a las ganancias y participación de los trabajadores -
El impuesto a las ganancias para el período corriente se calcula por el monto que se
espera será recuperado o pagado a las autoridades tributarias, en base al estado
financiero separado de la entidad. Las normas legales y la tasa usada para calcular el
importe por pagar son las que están vigentes en la fecha del estado de situación
financiera. De acuerdo con las normas legales de Perú, la participación de los trabajadores
es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las ganancias
corriente.
El impuesto a las ganancias relacionado con partidas reconocidas directamente en el

patrimonio se reconoce en el patrimonio y no en el estado separado de resultados.
La Gerencia evalúa periódicamente las posiciones tomadas en las declaraciones de
impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias están sujetas a
alguna interpretación y registrar provisiones cuando corresponde.
Porción diferida del impuesto a las ganancias -

El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o
eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias
tributarias derivadas de la forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor
de sus activos y pasivos a la fecha del estado separado de situación financiera.
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningún cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocerá en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado separado de situación financiera, la
Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.
18
La Compañía determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a

sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
(r) Valor razonable de instrumentos financieros, ver nota 30 -

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
- En el mercado principal para el activo o pasivo, o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o
pasivo.
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para la Compañía. El valor
razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes en
el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en
el mercado actúan en su mejor interés económico. La medición del valor razonable de
activos no financieros toma en consideración la capacidad de un participante en el
mercado para generar beneficios económicos mediante el mayor y mejor uso del activo, o
vendiéndolo a otro participante en el mercado que usaría el activo de la mejor manera
posible.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor
razonable descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable no es observable.
19
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la
revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
La Gerencia determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable

recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las políticas contables de la Compañía. Para propósitos de las divulgaciones de valor
razonable, la Compañía ha determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su
naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como
se explicó anteriormente.
(s) Eventos subsecuentes, ver nota 31-

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la
situación financiera de la Compañía a la fecha del estado separado de situación financiera
(eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros separados. Los eventos
posteriores importantes que no son eventos de ajuste son revelados en notas a los
estados financieros.
(t) Utilidad por acción básica y diluida, ver nota 26 -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha del estado
separado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no
tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las utilidades básica y diluida
por acción son las mismas.
(u) Segmentos -
Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o
servicios, y que está sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y
retornos de otros segmentos de negocios. Los segmentos son componentes de la
Compañía para los cuales la información financiera está disponible por separado y se
evalúa periódicamente por la máxima autoridad en la toma de decisiones acerca de cómo
asignar los recursos y como realizar la evaluación del desempeño. La Gerencia no
considera necesario incluir la información por segmento geográfico, debido
principalmente a que en el caso de la Compañía no existe un componente diferenciable
que esté dedicado a suministrar productos dentro de un entorno particular y que esté
sujeto a riesgos y rentabilidad diferentes.
20
La Gerencia de la Compañía gestiona líneas de negocios de consumo masivo los cuales van
dirigidos al mismo mercado, mismos clientes y por ende, todas las operaciones de la
Compañía tanto en el territorio nacional y en el exterior, están sujetas a los mismos
riesgos, no existiendo diferencias de rentabilidad en razón de la región o lugar en que se
realizan las ventas. Debido a lo anteriormente indicado, la Gerencia de la Compañía
considera que Intradevco Industrial S.A. no posee segmentos de negocios y en este
sentido, no cuenta ni analiza información financiera por separado, considerando a la
Compañía como un todo.
(v) Estados financieros comparativos -

Cuando ha sido necesario, los importes del año anterior han sido reclasificados para
hacerlos comparables con la presentación del año corriente, según se indica:
Al 31 de diciembre de 2017, se ha reclasificado el saldo de detracciones del rubro

“Efectivo y equivalente al efectivo” al rubro de “Otras cuentas por cobrar” por S/823,000
para hacerlo comparativo con el año 2018.
La Gerencia considera que la reclasificación efectuada en los estados financieros

separados de la Compañía no es significativa tomando en consideración los estados
financieros en su conjunto. Asimismo, la reclasificación descrita anteriormente, no tiene
efecto en el flujo de efectivo de la Compañía a dicho año.
2.4. Nuevos pronunciamientos contables

Las normas e interpretaciones que se han emitido a la fecha de los estados financieros
separados, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2018, se presentan a continuación:
- NIIF 16 “Arrendamientos”
La NIIF 16 se emitió en enero de 2016 y reemplaza a la NIC 17 “Arrendamientos”, la IFRIC 4
que determina si un acuerdo contiene un Arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos
operativos-Incentivos y SIC-27 que evalúa la sustancia de las transacciones que involucran
la forma legal de un arrendamiento. La NIIF 16 establece los principios para el
reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos y requiere que
los arrendatarios tengan en cuenta todos los arrendamientos bajo un modelo único en el
estado de situación financiera similar a la contabilización de los arrendamientos financieros
según la NIC 17. La norma incluye dos exenciones de reconocimiento para los
arrendatarios: arrendamientos de activos de "bajo valor" (por ejemplo, computadoras
personales) y arrendamientos a corto plazo (es decir, arrendamientos con un plazo de
arrendamiento de 12 meses o menos). En la fecha de inicio de un arrendamiento, el
arrendatario reconocerá un pasivo para realizar los pagos del arrendamiento (es decir, el
pasivo del arrendamiento) y un activo que representa el derecho a usar el activo subyacente
durante el plazo del arrendamiento (es decir, el activo con derecho de uso). Los
arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto por intereses en el pasivo por
arrendamiento y el gasto por depreciación en el activo por derecho de uso.
21
También se requerirá que los arrendatarios vuelvan a medir el pasivo del arrendamiento
cuando ocurran ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un
cambio en los pagos de arrendamiento futuros resultantes de un cambio en un índice o
tasa utilizada para determinar esos pagos). El arrendatario generalmente reconocerá el
importe de la nueva medición del pasivo de arrendamiento como un ajuste al activo por
derecho de uso.
La contabilidad del arrendador según la NIIF 16 se mantiene sustancialmente sin cambios

respecto de la contabilidad actual según la NIC 17. Los arrendadores continuarán
clasificando todos los arrendamientos utilizando el mismo principio de clasificación que en
la NIC 17 y distinguiendo entre dos tipos de arrendamientos: los arrendamientos
operativos y los arrendamientos financieros.
La NIIF 16, que es efectiva para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 de
enero de 2019, requiere que los arrendatarios y arrendadores realicen revelaciones más
extensas que bajo la NIC 17.
La Compañía aplicará esta norma en la fecha en que sea obligatoria, sin embargo, está en
proceso de elaboración del diagnóstico y evaluación de los efectos que la adopción de esta
norma tendrá en sus procesos y estados financieros separados, incluyendo los nuevos
requisitos de divulgaciones; por lo que, a la fecha, aún no se ha estimado el impacto de la
misma en los estados financieros separados.
- CINIIF 23 “Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias”

La Interpretación se refiere a la contabilización del impuesto a las ganancias cuando los
tratamientos tributarios implican incertidumbre que afectan la aplicación de la NIC 12, no
se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de esta norma, ni incluye requisitos
específicos relacionados con intereses y sanciones asociados con tratamientos tributarios
inciertos.
La Interpretación indica lo siguiente:
- Si una entidad considera por separado el tratamiento tributario incierto.

- Los supuestos que una entidad realiza sobre la revisión de los tratamientos
tributarios por parte de las autoridades fiscales.
- Cómo determinará una entidad la ganancia o pérdida tributaria, bases tributarias,
pérdidas tributarias no utilizadas, créditos tributarios no utilizados y tasas
tributarias.
- Cómo considera una entidad los cambios en hechos y circunstancias.
22
Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento tributario incierto por
separado o junto con uno o más tratamientos tributarios inciertos. Se debe seguir el
enfoque que permita una mejor estimación de la resolución de la incertidumbre. La
interpretación es efectiva para los períodos anuales que comiencen el 1 de enero de
2019, pero existen ciertas consideraciones disponibles para la transición. La Compañía
aplicará la interpretación desde su fecha efectiva. Debido a que la Compañía opera en un
ambiente tributario multinacional, la aplicación de la interpretación podría afectar sus
estados financieros separados. En adición, la Compañía podría necesitar establecer
procesos y procedimientos para obtener información que sea necesaria para aplicar la
interpretación de manera oportuna.
La Gerencia de la Compañía se encuentra analizando los posibles efectos de esta norma.
- Modificación a la NIIF 10 y NIC 28 – Venta o Contribución de Activos entre un Inversor y su

Asociada o Negocio Conjunto
La modificación discute el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 al tratar la pérdida de
control de una subsidiaria que es vendida o aportada a una asociada o negocio conjunto.
Las modificaciones aclaran que la ganancia o pérdida resultante de la venta o aporte de

activos que constituyen un negocio, tal como lo define la NIIF 3, entre un inversor y su
asociada o negocio conjunto, se reconoce de manera total. Cualquier ganancia o pérdida
resultante de la venta o aporte de activos que no constituyen un negocio; sin embargo, se
reconoce sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados con la
asociada o negocio conjunto. La IASB ha diferido la fecha efectiva de estas modificaciones
de manera indefinida, pero una entidad que adopta estas modificaciones de manera
temprana las debe aplicar de manera prospectiva. La Compañía aplicará estas
modificaciones cuando estén vigentes; sin embargo, la Gerencia no espera efecto alguno
sobre sus estados financieros separados.
- Ciclo de Modificaciones Anuales 2015-2017 (Emitidas en diciembre de 2017)

NIC 12 - Impuesto a las Ganancias
Las modificaciones aclaran que las consecuencias de impuesto a las ganancias de los
dividendos están más directamente vinculadas a transacciones o eventos pasados que
generaron utilidades distribuibles, que con las distribuciones realizadas a los propietarios.
Por lo tanto, una entidad reconocerá las consecuencias de los dividendos en el impuesto a
las ganancias en el resultado del periodo, otros resultados integrales o patrimonio, de
acuerdo con donde la entidad reconoció originalmente esas transacciones o eventos
pasados.
23
Una entidad aplica estas modificaciones para períodos anuales de reporte que empiezan
en o después del 1 de enero de 2019, y se permite la adopción anticipada. Cuando una
entidad adopta por primera vez estas modificaciones, las aplica a las consecuencias
tributarias de los dividendos reconocidos en o después del inicio del período comparativo
más antiguo. Debido a que las prácticas actuales de la Compañía están alineadas con estas
modificaciones, la Gerencia no espera efecto alguno sobre sus estados financieros
separados.
- NIC 23 - Costos de Financiamiento

Las modificaciones aclaran que una entidad trata como parte de los préstamos genéricos,
cualquier préstamo originalmente efectuado para desarrollar un activo calificado cuando
se ha completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar ese
activo para su uso o venta esperada.
Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos anuales que inicien a partir del 1 de
enero de 2019, permitiéndose la adopción anticipada. Debido al tipo de operaciones de la
Compañía, la Gerencia no espera efecto alguno sobre sus estados financieros separados.
2.5. Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros separados siguiendo las Normas Internacionales
Información Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para
determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos
contingentes a la fecha de los estados financieros separados, así como las cifras reportadas de
ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su

mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los
estados financieros separados; sin embargo, los resultados finales podrían diferir de las
estimaciones incluidas en los estados financieros separados. La Gerencia de la Compañía no
espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados
financieros separados.
Los estimados más significativos considerados por la Gerencia de la Compañía en relación con los
estados financieros separados se refieren principalmente a:
(i) Vida útil y valor recuperable de propiedades, planta y equipo e intangibles, nota 2.3(h) y
(k).
(ii) Impuesto a las ganancias corriente y diferido, nota 2.3(q).
(iii) Provisiones y contingencias, nota 2.3(m) y (n).
(iv) Deterioro de activos de larga duración, nota 2.3(l).
(v) Valor neto de realización, nota 2.3(f).
(vi) Estimación del deterioro de las cuentas por cobrar, nota 2.3(b).
(vii) Valor razonable de instrumentos financieros, nota 2.3(r).
(viii) Reconocimiento de ingresos, nota 2.3(p) y nota 19.
24
La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron
sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de
preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros separados.
3. Efectivo y equivalente al efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Fondos fijos 195 24

Cuentas corrientes (b) 14,534 13,869
Depósitos a plazo (c) 23,100 8,700
____________ ____________
Total 37,829 22,593

____________ ____________
(b) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en bancos locales y están denominadas en soles y
en dólares estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene depósitos a plazo en soles en

entidades financieras locales, con menos de tres meses de vencimiento desde su fecha de
constitución y generan intereses a tasas de mercado. El saldo mantenido al 31 de diciembre de
2018 y de 2017 venció durante el primer mes del año 2019 y 2018, respectivamente.
4. Cuentas por cobrar comerciales, neto

2018 2017
S/(000) S/(000)
Facturas por cobrar (b) 117,009 106,074

Letras por cobrar (b) 53,051 48,112
Facturas por cobrar a partes relacionadas, nota 25(b) 5,211 4,691
____________ ____________
175,271 158,877
Estimación por deterioro de cuentas por cobrar (d) (6,335) (6,679)
____________ ____________
168,936 152,198
____________ ____________
(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan intereses. Las letras por
cobrar no generan intereses y tienen vencimientos entre 30 y 90 días. Las transacciones de
cuentas por cobrar comerciales tienen líneas de garantías con hipotecas, prendas y cartas fianza
hasta por S/4,630,000 y US$3,138,000 al 31 de diciembre de 2018 (S/3,770,000 y
US$5,586,000 al 31 de diciembre de 2017).
25
La Compañía evalúa los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis interno
de su experiencia crediticia y asigna límites de crédito por cliente. Estos límites de crédito son
revisados periódicamente.
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales y los
importes provisionados son como sigue:
No
provisionado Provisionado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2018
No vencido 68,271 217 68,488
Vencido:
Hasta 30 días 54,248 273 54,521
Entre 31 y 90 días 41,299 582 41,881
Entre 91 y 180 días 5,051 144 5,195
Entre 181 y 360 días 67 66 133
Más de 360 días - 5,053 5,053
__________ __________ __________
Total 168,936 6,335 175,271

__________ __________ __________
No vencido 127,129 - 127,129
Vencido:
Hasta 30 días 20,333 - 20,333
Entre 31 y 90 días 4,736 - 4,736
Entre 91 y 180 días - 592 592
Entre 181 y 360 días - 1,395 1,395
Más de 360 días - 4,692 4,692
________ __________ __________
Total 152,198 6,679 158,877

__________ __________ __________
(d) El movimiento de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar durante los años 2018 y
2017 fue como sigue:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 6,679 7,920

Estimación por deterioro, nota 21(a) 2,126 3,721
Recuperos (1,617) (350)
Castigos (742) (4,038)
Diferencia de cambio (111) (574)
___________ ___________
Saldo final 6,335 6,679

___________ ___________
26
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar
al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad de estas
partidas a dichas fechas.
(e) La información sobre el riesgo de crédito de las cuentas por cobrar comerciales y la
concentración se presenta en la nota 29(c).
5. Otras cuentas por cobrar

Corriente
__________________________ No corriente
__________________________
2018 2017 2018 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activos financieros -
Cuenta por cobrar – venta terreno
Chile (b) 1,853 - - -
Cuenta de detracciones 784 823 - -
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas, nota 25(b) 393 1,808 - 11,159
Cuentas por cobrar al personal 133 4 - -
Entregas a rendir 18 48 - -
Diversas 364 56 - -
_________ _________ _________ _________
Total activos financieros 3,545 2,739 - 11,159
_________ _________ _________ _________
Activos no financieros -
Crédito fiscal IGV (c) 9,152 8,262 - -
Reclamos de tributos 1,435 1,467 - -
_________ _________ _________ _________
Total activos no financieros 10,587 9,729 - -

_________ _________ _________ _________
Total 14,132 12,468 - 11,159

_________ _________ _________ _________
(b) Corresponde al saldo por cobrar a un tercero por la venta de una propiedad de inversión ubicada
en Santiago de Chile, ver nota 10(b).
(c) Durante el 2018, la Compañía generó un crédito fiscal por aproximadamente S/9,890,000.
Asimismo, presentó tres solicitudes de devolución a la Administración Tributaria, de las cuales
cobró en los meses de setiembre y noviembre un importe total de S/9,000,000.
(d) En opinión de la Gerencia de la Compañía no es necesario constituir una estimación de deterioro

de otras cuentas por cobrar.
27
6. Anticipo a proveedores
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 por S/4,671,000 y S/4,101,000, respectivamente, los cuales
corresponden principalmente a entregas de efectivo para la compra de activos fijos e inventarios. A la
fecha de este informe, se han aplicado S/2,632,000 de los anticipos otorgados al 31 de diciembre de
2018, los anticipos otorgados al 31 de diciembre de 2017 han sido aplicados en su totalidad durante el
año 2018.
7. Inventarios, neto
2018 2017
S/(000) S/(000)
Mercaderías 431 125

Productos terminados 71,812 49,823
Productos en proceso 33,670 34,332
Materias primas y auxiliares 73,685 63,480
Envases y embalajes 32,226 42,527
Inventarios por recibir (c) 22,736 9,038
__________ __________
234,560 199,325
Estimación por desvalorización de inventarios (b) (21,090) (16,946)
__________ __________
213,470 182,379
___________ ___________
(b) El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios fue como sigue:
2018 2017
S/(000) S/(000)

Recupero y utilización de estimación para deterioro de
inventarios, nota 20(a) (10,645) -
Estimación por desvalorización de inventarios, nota 20(a) 14,789 5,007
_________ _________

_________ _________
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización de inventarios cubre

adecuadamente el riesgo de desvalorización de inventarios al 31 de diciembre de 2018 y de
2017.
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los inventarios por recibir corresponden principalmente a
importaciones de materias primas efectuadas con empresas del exterior y que a la fecha del
estado separado de situación financiera se encuentran pendientes de recibir. La Gerencia de la
Compañía estima regularizar dichos saldos durante el primer trimestre del año 2019. El saldo al
31 de diciembre de 2017 fue recibido por la Compañía durante el primer trimestre del año 2018.
28
8. Otros activos no financieros

A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Publicidad pagada por adelantado 916 4,395

Seguros pagados por adelantado 295 248
Otros 789 5
__________ __________
2,000 4,648
__________ __________
29
9. Propiedades, planta y equipo, neto

(a) Los movimientos de este rubro por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017 son como sigue:
Edificios, plantas y
otras Maquinaria Unidades de Muebles y Equipos Obras en
Terrenos construcciones y equipo transporte enseres diversos curso (d) Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo:
Saldos al 1 de enero de 2017 38,273 167,183 271,327 12,491 3,389 22,761 12,379 527,803
Adiciones (c) 22,283 31,823 34,432 241 74 659 791 90,303
Bajas - (706) - - - - - (706)
Transferencia - 743 38 - - - (781) -
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2017 60,556 199,043 305,797 12,732 3,463 23,420 12,389 617,400
Adiciones (c) - 4,763 8,930 402 379 2,529 5,631 22,634

Bajas . - - (844) - - - (844)
Transferencia . 319 11,440 - 149 32 (11,940) -
Otros (789) - - - - (32) - (821)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 59,767 204,125 326,167 12,290 3,991 25,949 6,080 638,369
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Depreciación acumulada:
Saldos al 1 de enero de 2017 - 68,263 177,967 10,516 2,492 17,260 - 276,498
Adiciones (e) - 7,449 14,297 491 182 863 - 23,282
Bajas - (128) - - - - - (128)
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2017 - 75,584 192,264 11,007 2,674 18,123 - 299,652
Adiciones (e) - 8,584 17,924 557 157 1,176 - 28,398

Bajas - - - (844) - - - (844)
Otros - 668 - - - - - 668
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 84,836 210,188 10,720 2,831 19,299 - 327,874

________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Valor neto en libros

Al 31 de diciembre de 2018 59,767 119,289 115,979 1,570 1,160 6,650 6,080 310,495
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
Al 31 de diciembre de 2017 60,556 123,459 113,533 1,725 789 5,297 12,389 317,748
________ ________ ________ ________ ________ ________ ________ _________
30
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la Compañía mantiene hipotecas sobre ciertos inmuebles,
según explica la nota 13(e).
(c) Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía adquirió principalmente compra de maquinaria y

equipos diversos por S/11,459,000 y mejoras en sus edificaciones por S/4,763,000. Al 31 de
diciembre de 2017, la Compañía adquirió a una compañía local, un inmueble ubicado en el
Distrito de Lurín (Lima) de aproximadamente 58,500 metros cuadrados, que corresponde a
terrenos y construcciones, por aproximadamente S/52,194,000. Como parte del acuerdo de
compra/venta, la Compañía se comprometió a arrendar al anterior propietario 7,000 metros
cuadrados de dicho inmueble hasta el año 2022, ver nota 10(c).
(d) A continuación se presenta la composición de obras en curso y unidades por recibir al 31 de

diciembre de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Línea Trapo Amarillo – Lurín 1,712 -

Línea Dento - Intralab – Chorrillos 1,578 -
Almacén de distribución Lurín 780 1,051
Soplado de plásticos – Lurín 635 -
Planta de detergente – Lurín 610 4,029
Línea Aerosoles Lurín 273 2,421
Línea de llenado de líquido 222 2,414
Línea de cepillos dentales - 1,309
Otros 270 1,165
_________ _________
Total 6,080 12,389
_________ ________
(e) La distribución de la depreciación de los años 2018 y de 2017 fue como sigue:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Costo de ventas, nota 20(a) 24,506 20,891

Gastos de ventas, nota 21(a) 3,057 1,585
Gastos administrativos, nota 22(a) 835 806
__________ __________
28,398 23,282
__________ __________
(f) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las
políticas establecidas por la Gerencia. En opinión de la Gerencia, sus políticas de seguros son
consistentes con la práctica internacional de la industria.
31
(g) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el rubro de “Maquinaria y equipo” incluye activos

adquiridos/mantenidos mediante contratos de arrendamiento financiero con el Banco de Crédito
del Perú S.A., Scotiabank Perú S.A. y BBVA Banco Continental S.A., cuyo valor, neto de la
depreciación acumulada asciende a S/106,459,000 y S/101,564,000, respectivamente.
(h) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los
resultados esperados en los años remanentes de vida útil de los activos fijos y, en su opinión, al
31 de diciembre de 2018 y de 2017, no se tienen indicios de deterioro de propiedades, planta y
equipo.
10. Propiedades de inversión

(a) El movimiento de este rubro por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 es como sigue:
Predio en Predio en Terreno en

Chile (b) Lurín (c) Chilca (d) Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 31 de diciembre de 2017 3,006 8,205 478 11,689
Bajas (3,006) - - (3,006)
__________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 8,205 478 8,683

__________ __________ __________ __________
Depreciación acumulada
Saldos al 31 de diciembre de 2017 340 808 - 1,148
Adiciones, nota 22(a) 98 287 - 385
Bajas (438) - - (438)
Otros movimientos - (668) - (668)
__________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 427 - 427

__________ __________ __________ __________
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2018 - 7,778 478 8,256

__________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2017 2,666 7,397 478 10,541
__________ __________ __________ __________
(b) En diciembre de 2018, la Compañía realizó la venta de un inmueble que se encuentra en Santiago
de Chile, el cual venía siendo arrendado hasta noviembre de 2018 a una compañía chilena, no
relacionada. El total del ingreso por arriendo ascendió a S/79,000 en el año 2018 el cual se
incluye en el rubro “Otros ingresos” del estado separado de resultados integrales, Con fecha 26
de diciembre de 2018, la Compañía realizó la venta de la propiedad de inversión a una Compañía
domiciliada en la república de Chile a un importe de US$550,000 (Equivalente a S/1,853,000), el
cual se encuentra por cobrar a la fecha, ver nota 5(b).
32
(c) El predio en Lurín corresponde a aproximadamente 7,000 metros cuadrados ubicados dentro de
un predio de propiedad de la Compañía adquirido en 2017 por aproximadamente S/52,194,000,
el cual es arrendado a terceros, hasta el año 2022, ver nota 9(c). Dicha operación dio lugar al
reconocimiento de ingresos diferidos (corriente y no corriente) cuyo saldo al 31 de diciembre de
2018 y de 2017 es de S/4,778,000 y S/6,082,000, respectivamente. El total del ingreso por
arriendo ascendió a S/1,304,000 el cual se incluye en el rubro “Otros ingresos”, del estado
separado de resultados integrales.
(d) El terreno en Chilca de propiedad de la Compañía, no es utilizado actualmente para sus

operaciones, y no se cuenta con un plan para su uso.
33
11. Inversiones en subsidiarias

Participación en el
País Actividad económica capital emitido (%)
__________________ 2018 2017
2018 - 2017 S/(000) S/(000)
Subsidiaria -
Atlantis S.A. (b) Uruguay Venta y distribución de productos de
limpieza y aseo personal 80 4,212 4,212
__________ __________
Total 4,212 4,212

__________ __________
(b) En el año 2010, la Compañía adquirió el 100 por ciento de las acciones de la empresa Atlantis S.A. (una entidad constituida en Uruguay y domiciliada en Avenida
General San Martín 3181, Montevideo), la misma que mantenía la propiedad y derechos de uso de la patente de la marca “Sapolio” en Uruguay; de manera
simultánea. La subsidiaria se dedica a la fabricación y distribución de productos de limpieza. La Compañía firmó contratos para el obtener el derecho de uso de dicha
marca en los países de Paraguay y Argentina. Adicionalmente, en la misma fecha de la compra antes indicada, la Compañía firmó un contrato para transferir el 20
por ciento de las acciones de Atlantis S.A. a un tercero a cambio de servicios gerenciales a esta subsidiaria.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el valor en libros de la inversión en dicha subsidiaria es equivalente al 80 por ciento del costo original de adquisición de las
acciones y los aportes y aumentos de capital realizados de forma subsecuente por la Compañía.
Como se indica en la nota 31(i), el 30 de enero de 2019, Intradevco Industrial S.A. compró el 20 por ciento acciones en Atlantis S.A. que pertenecían a los
accionistas domiciliados en Uruguay por un importe de US$1,250,000 (equivalente a S/4,162,500).
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Gerencia de la Compañía considera, que no existen situaciones que indiquen la existencia de deterioro en el valor de la
inversión que mantienen en su subsidiaria y no ha encontrado indicios de deterioro en dichos activos, por lo que, en su opinión, no es necesario constituir
ninguna estimación por este concepto a la fecha del estado separado de situación financiera.
(d) Las principales cifras de los estados financieros de la subsidiaria Atlantis S.A. se presenta a continuación:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Total activo 20,386 16,894

Total pasivo 15,753 10,754
Patrimonio 4,633 6,140
Ventas netas 22,155 20,013

(Pérdida) utilidad neta (630) 1,657
34
12. Activos intangibles, neto

Al 31 de diciembre de 2018, el rubro incluye S/1,518,000 (S/1,672,000 al 31 de diciembre de 2017)
por concepto de marcas y licencias, las cuales fueron adjudicadas a la Compañía como dación en pago
de ciertas facturas por cobrar mantenidas con Klenzo Sociedad Comercial Industrial Ltda. (subsidiaria
de la Compañía hasta el 30 de diciembre de 2016).
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia de la Compañía considera que, como resultado de

las pruebas de deterioro realizadas sobre el valor de las marcas, no existe necesidad de constituir
ninguna provisión.
35
13. Otros pasivos financieros

Tasa promedio de
interés anual
________________ 2018
___________________________________________________________ 2017
___________________________________________________________
Porción Porción Porción Porción
Acreedor Moneda 2018 Vencimiento corriente no corriente Total corriente no corriente Total
% S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Préstamos bancarios (b) -

Banco de Crédito del Perú S.A. S/ Entre 7.13 y 5.07 Agosto 2027 7,640 40,799 48,439 6,720 40,111 46,831
Banco Scotiabank S.A. S/ 4.62 Mayo 2019 12,520 - 12,520 - - -
Banco Scotiabank S.A. US$ 1.54 Mayo 2018 5,091 - 5,091 10,840 - 10,840
Arrendamientos financieros (d) -

Banco Scotiabank S.A. S/ 7.43 Noviembre 2019 1,927 3,104 5,031 454 584 1,038
Banco de Crédito del Perú S.A. S/ 7.36 Setiembre 2020 17,075 17,895 34,970 24,308 28,585 52,893
BBVA Banco Continental S.A. S/ 5.39 Agosto 2020 6,475 7,243 13,718 5,569 10,393 15,962
Letras en descuento -
Banco de Crédito del Perú S.A. S/ - - 16,033 - 16,033 15,968 - 15,968
BBVA Banco Continental S.A. S/ - - 308 - 308 263 - 263
__________ __________ __________ __________ __________ __________
Total 67,069 69,041 136,110 64,122 79,673 143,795

__________ __________ __________ __________ __________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los préstamos bancarios fueron utilizados principalmente como capital de trabajo.
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el calendario de amortización de los otros pasivos financieros es como sigue (no incluye intereses):
2018 2017
S/(000) S/(000)
2018 - 64,122
2019 67,069 32,806
De 2020 a 2027 69,041 46,867

__________ __________
136,110 143,795
__________ __________
36
(d) El valor presente de los pagos mínimos futuros por los arrendamientos financieros son los
siguientes:
2018 2017
________________________________ ________________________________
Pagos Valor presente Pagos Valor presente
mínimos de los pagos mínimos de los pagos
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
En un año 28,223 27,258 33,622 30,331

Entre 1 y 5 años 30,039 26,461 42,107 39,562
____________ ____________ ____________ ____________
58,262 53,719 75,729 69,893
Menos – intereses por pagar (4,543) - (5,836) -
____________ ____________ ____________ ____________
Valor actual de los pagos mínimos

de arrendamiento 53,719 53,719 69,893 69,893
____________ ____________ ____________ ____________
(e) Al 31 de diciembre de 2018, ciertos pasivos financieros están garantizados por hipotecas a su
valor comercial sobre ciertos inmuebles de la Compañía por US$13,318,000 equivalente a
S/45,002,000 (US$13,255,000 equivalente a S/42,920,000 por el año 2017), ver nota 9(b).
(f) En el año 2018, la Compañía ha reconocido gastos por intereses por préstamos y por
arrendamiento financiero por aproximadamente S/9,644,000 (S/10,432,000 por el año 2017)
incluidos en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota
24. Asimismo, al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene intereses por pagar
correspondientes a sus otros pasivos financieros por S/430,000 (S/451,000 por el año 2017),
ver nota 15(a).
14. Cuentas por pagar comerciales

2018 2017
S/(000) S/(000)
Facturas por pagar (b) 72,039 55,543

Letras por pagar (b) 13,006 18,460
Facturas por pagar no emitidas (c) 26,005 12,130
____________ ____________
111,050 86,133
____________ ____________
(b) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas principalmente en soles y dólares
estadounidenses, son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías
específicas.
37
(c) Corresponde, principalmente, a importaciones de materias primas para el proceso productivo de

la Compañía.
(d) La Compañía ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de
instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por
cobrar a las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y
la institución financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y
a la Compañía reducir sus costos de procesamiento de pagos. La Compañía no tiene ningún
interés financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de la Compañía con sus
proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales
celebrados con ellos. Al 31 de diciembre de 2018, los saldos relacionados con estas operaciones
ascienden a S/75,000 y US$1,378,000 (Al 31 de diciembre de 2017, los saldos relacionados con
estas operaciones ascienden a S/73,000 y US$1,048,000).
15. Otras cuentas por pagar

2018 2017
S/(000) S/(000)
Pasivos financieros
Préstamos a terceros 5,417 8,193
Dietas al directorio 1,160 5,194
Cuentas por pagar a partes relacionadas, nota 25(b) 347 -
Publicidad - 1,440
___________ ___________
Total pasivos financieros 6,924 14,827

___________ ___________
Pasivos no financieros
Remuneraciones y participaciones 13,033 10,920
Tributos por pagar 2,478 176
Provisiones por contingencias (b) 2,127 2,057
Impuesto a la renta tercera categoría, nota 17(b) 2,744 4,045
Intereses por pagar, nota 13(f) 430 451
Provisiones diversas 4,189 3,173
___________ ___________
Total 31,925 35,649

___________ ___________
38
(b) El movimiento de la provisión de contingencias por los años 2018 y de 2017 se muestra a
continuación:
2018 2017
S/(000) S/(000)

Adiciones 516 446
Extorno (446) -
__________ __________

___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, incluye, principalmente, contingencias probables

relacionadas a procedimientos tributarios, laborales y otros.
(c) En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, no existen otros juicios ni
demandas importantes pendientes de resolver u otras contingencias significativas en contra de la
Compañía al 31 de diciembre de 2018 y 2017.
16. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la
tasa del impuesto a las ganancias es de 29.5 por ciento sobre la utilidad gravable,
respectivamente, luego de deducir la participación de los trabajadores que se calcula con una
tasa de 8 por ciento sobre la utilidad imponible.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención al
Decreto Legislativo N°1261, la retención del impuesto adicional sobre los dividendos recibidos
fue de 5 por ciento por las utilidades generadas a partir de 2017 cuya distribución se efectúe a
partir de dicha fecha.
(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos
de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación (reglas de precios de
transferencia) sobre la base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias de importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
39
(c) Las principales normas tributarias emitidas durante el 2018 son las siguientes:
(i) Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento aplicable a las retribuciones
por servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de abonar el monto
equivalente a la retención con motivo del registro contable del costo o gasto, debiendo
ahora retenerse el impuesto a la renta con motivo del pago o acreditación de la
retribución. Para que dicho costo o gasto sea deducible para la empresa local, deberá
haberse pagado o acreditado la retribución hasta la fecha de presentación de la
declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N°1369).
(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes
jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios finales (Decreto Legislativo
N°1372). Estas normas son aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de
acuerdo a lo establecido en el artículo 7 de la Ley de Impuesto a la Renta, y a los entes
jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las personas jurídicas no
domiciliadas y a los entes jurídicos constituidos en el extranjero en tanto: a) cuenten con
una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la persona natural
o jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del exterior, o la
persona natural o jurídica que tiene calidad de protector o administrador, esté domiciliado
en el país y c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada en el país. Esta
obligación será cumplida mediante la presentación a la Autoridad Tributaria de una
Declaración Jurada informativa, que deberá contener la información del beneficiario final
y ser presentada, de acuerdo con las normas reglamentarias y en los plazos que se
establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la SUNAT.
(iii) Se modificó el Código Tributario en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma

XVI del Título Preliminar del Código Tributario (Decreto Legislativo N°1422).
Como parte de esta modificación se prevé un nuevo supuesto de responsabilidad solidaria,
cuando el deudor tributario sea sujeto de la aplicación de las medidas dispuestas por la
Norma XVI en caso se detecten supuestos de elusión de normas tributarias; en tal caso, la
responsabilidad solidaria se atribuirá a los representantes legales siempre que hubieren
colaborado con el diseño o la aprobación o la ejecución de actos o situaciones o relaciones
económicas previstas como elusivas en la Norma XVI. Tratándose de sociedades que
tengan Directorio, corresponde a este órgano societario definir la estrategia tributaria de
la entidad debiendo decidir sobre la aprobación o no de actos, situaciones o relaciones
económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo esta facultad
indelegable. Los actos, situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de
planificaciones fiscales e implementados a la fecha de entrada en vigencia del Decreto
Legislativo N°1422 (14 de septiembre del 2018) y que sigan teniendo efectos, deben ser
evaluados por el Directorio de la persona jurídica para efecto de su ratificación o
modificación hasta el 29 de marzo de 2019, sin perjuicio de que la gerencia u otros
administradores de la sociedad hubieran aprobado en su momento los referidos actos,
situaciones y relaciones económicas.
40
Asimismo, se ha establecido que la aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a la

recaracterización de los supuestos de elusión tributaria, se producirá en los
procedimientos de fiscalización definitiva en los que se revisen actos, hechos o situaciones
producidos desde el 19 de julio de 2012.
(iv) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1
de enero de 2019, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a (Decreto Legislativo
N°1424):
- El régimen de créditos contra el Impuesto a la Renta por impuestos pagados en el

exterior, incorporándose el crédito indirecto (impuesto corporativo pagado por
subsidiarias del exterior) como crédito aplicable contra el Impuesto a la Renta de
personas jurídicas domiciliadas, a fin de evitar la doble imposición económica.
- La deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto a la Renta

empresarial. En los años 2019 y 2020, el límite de endeudamiento fijado en tres
veces el patrimonio neto al 31 de diciembre del año anterior será aplicable, tanto a
préstamos con partes vinculadas, como a préstamos con terceros contraídos a
partir del 14 de setiembre de 2018. A partir del 2021 el límite para la deducción de
gastos financieros será equivalente al 30 por ciento del EBITDA de la entidad.
- Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines

tributarios a partir del 1 de enero de 2019 (Decreto Legislativo No 1425). Hasta el
año 2018 no se contaba con una definición normativa de este concepto, por lo que
en muchos casos se recurría a las normas contables para su interpretación. En
términos generales, con el nuevo criterio, para fines de la determinación del
Impuesto a la Renta ahora se considerará si se han producido los hechos
sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados por las partes, que
no estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso el reconocimiento se
dará cuando ésta se cumpla; no se tendrá en cuenta la oportunidad de cobro o
pago establecida; y, si la determinación de la contraprestación depende de un
hecho o evento futuro, se diferirá el total o la parte del ingreso o gasto que
corresponda hasta que ese hecho o evento ocurra."
(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las
ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compañía en los cuatro años
posteriores al año de la presentación de la declaración jurada. Las declaraciones juradas del
impuesto a las ganancias y del impuesto general a las ventas entre los años 2015 y 2018 están
pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.
41
Debido a las posibles interpretaciones que Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de
eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine; sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales,
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros separados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
17. Impuesto a las ganancias

(a) El gasto por impuestos a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados por los
años 2018 y 2017 está conformado por:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Corriente 21,127 18,889

Diferido (3,032) (639)
__________ __________
18,095 18,250
__________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Compañía presenta un saldo por pagar del impuesto a las
ganancias por S/2,744,000 y S/4,045,000, respectivamente, que se encuentran netos del
impuesto calculado para estos ejercicios, ver nota 15(a).
Durante los años 2018 y 2017 se realizaron pagos del impuesto a las ganancias por
S/22,502,000 y S/8,649,000, respectivamente.
42
(c) A continuación se presenta el movimiento del activo y pasivo diferido por impuesto a las ganancias:
Saldos al 1 enero de (Cargo) abono a Saldos al 31 (Cargo) abono a Saldos al 31

2017 resultados diciembre de 2017 resultados diciembre de 2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido -
Provisión por vacaciones 447 290 737 113 850
Estimación de deterioro de cobranza dudosa 630 1,098 1,728 237 1,965
Provisiones desvalorización de inventarios - 1,478 1,478 4,745 6,223
Provisión por contingencias - 132 132 275 407
Otros 7 - 7 148 155
________ ________ ________ ________ ________
1,084 2,998 4,082 5,518 9,600
________ ________ ________ ________ ________
Pasivo diferido -
Costo atribuido de propiedades, planta y equipo (26,464) 1,666 (24,798) 1,666 (23,132)
Diferencia en tasas de depreciación

(6,377) (4,025) (10,402) (4,152) (14,554)
________ ________ ________ ________ ________
(32,841) (2,359) (35,200) (2486) (37,686)
________ ________ ________ ________ ________
Pasivo diferido, neto (31,757) 639 (31,118) 3,032 (28,086)

________ ________ ________ ________ ________
Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. De acuerdo con lo establecido por la Ley N°1261, el impuesto diferido al 31 de diciembre de 2018 ha sido actualizado aplicando la tasa
del 29.5 por ciento que se encuentra vigente a partir del 1 de enero de 2017.
43
(d) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con
la tasa legal para los años 2018 y 2017:
2018
____________________________ 2017
____________________________
S/(000) % S/(000) %
Utilidad antes de impuesto a las

ganancias 69,555 100.00 66,292 100.00
________ _______ _______ _______
Impuesto a las ganancias según tasa
tributaria (20,519) 29.50 (19,556) 29.50
Efecto sobre los (ingresos) gastos no
deducibles
Faltantes de inventario (447) 0.64 - -
Gastos de vehículos no aceptados (271) 0.39 - -
Otros gastos no deducibles (2,130) 3.06 (251) 0.38
Devolución de drawback 1,916 (2,75) - -
Ingresos no gravables de inventarios 1,152 (1.66) - -
Gastos no aceptados tributariamente 2,204 (3.17) 1,557 (2.35)
_______ ______ _______ ______
Tasa efectiva del impuesto a las

ganancias (18,095) (26.02) (18,250) (27.53)
________ ______ _______ ______
18. Patrimonio neto

(a) Capital emitido -
Al 31 de diciembre de 2018, el capital emitido de la Compañía está representado por
288,181,531 (210,187,616 al 31 de diciembre de 2017), acciones comunes con valor nominal
de S/1.00 cada una, las cuales se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.
En Junta General de Accionistas del 31 de diciembre de 2018, se acordó aportar capital por
S/77,994,000 equivalente a 77,994,000 acciones con valor nominal de S/1.00 cada una, las
cuales se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.
(b) Acciones de inversión –

El 27 de marzo de 2017, la Junta General de Accionistas aprobó iniciar un procedimiento de
redención de las acciones de inversión que mantenía a dicha fecha.
En diciembre de 2017, la Compañía recompró las acciones de los accionistas que se acogieron a
dicho programa pagando aproximadamente S/954,000, cuyo valor nominal fue de S/781,000.
El diferencial entre el valor pagado y el valor nominal ascendente a S/173,000, se presentó en el
rubro “Resultados acumulados” del estado separado de cambios en el patrimonio neto.
Al 31 de diciembre de 2017, las acciones de inversión comprenden aproximadamente

83,115,111 acciones, de un valor nominal de S/1.00 cada una, las cuales se encuentran
íntegramente suscritas y pagadas.
44
En enero de 2018, la Compañía recompró y redimió 6,236,000 acciones, de valor nominal

S/1.00 cada una, siendo su valor en libros de S/6,236,000. El valor pagado por dicha recompra
ascendió a S/7,611,000, generando una diferencia entre el valor pagado y el valor nominal de
S/1,375,000, que fue registrado en el rubro “Resultados acumulados” del estado de cambios en
el patrimonio neto.
En diciembre de 2018, la Compañía recompró 76,819,000 acciones de inversión, de valor

nominal S/1.00 cada una, siendo su valor en libros S/76,819,000. El valor pagado por dicha
recompra ascendió a S/89,215,000, generando una diferencia entre el valor pagado y su valor
nominal de S/12,396,000, registrado en el rubro “Resultados acumulados” del estado de
cambios en el patrimonio neto.
Como resultado del procedimiento de redención y recompra de acciones, la Compañía al 31 de

diciembre de 2018, mantiene 76,879,000 de acciones de inversión recompradas a un valor
nominal de S/1.00 cada una, las cuales se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.
Las acciones de inversión emitidas por la Compañía tienen derecho a: (i) una distribución
preferencial de dividendos, (ii) mantener su proporción existente en la cuenta acciones de
inversión en caso de aumento de capital emitido por nuevos aportes, (iii) incrementar las cuentas
acciones de inversión por capitalización de cuentas patrimoniales, (iv) redimir sus acciones en
cualquiera de los casos previstos en la Ley N° 27028 y (v) participar en el saldo del patrimonio en
caso de liquidación de la sociedad. Las acciones de inversión no confieren acceso al Directorio ni
a la Junta General de Accionistas.
(c) Otras reservas de capital -

Corresponde a la reserva legal constituida por la Compañía, que de acuerdo con la Ley General
de Sociedades, se constituye transfiriendo como mínimo 10 por ciento de la utilidad neta de cada
ejercicio, después de deducir pérdidas acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la
quinta parte del capital. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición,
la reserva legal debe ser aplicada a compensar pérdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal
puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
En Junta General de Accionistas del 2 de abril de 2018, se acordó efectuar el incremento de la

reserva legal mediante la capitalización de las utilidades del ejercicio 2017 por aproximadamente
S/4,804,000.
En Junta General de Accionistas del 17 de abril de 2017, se acordó efectuar el incremento de la

reserva legal mediante la capitalización de las utilidades del ejercicio 2016 por aproximadamente
S/5,698,000.
(d) Distribución de dividendos -

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la Compañía no ha realizado la distribución de dividendos
a sus accionistas.
45
19. Ventas netas

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2018
___________________________________________________________
Descuentos,
Venta de bienes y rebajas y
servicios bonificaciones Venta neta
S/(000) S/(000) S/(000)
Venta de bienes y servicios por tipo y producto:
Artículos de limpieza para el hogar: detergente,
insecticidas, lavavajilla y otros 695,417 (230,980) 464,437
Artículos de aseo personal: pasta dental, jabón
líquido, desodorantes y otros 125,192 (38,660) 86,532
Fabricación por encargo (maquila) (b) 104,232 - 104,232
Productos OTC: sulta tópica, antimicóticos,
antirreumáticos, odontología y otros (c) 4,517 (1,323) 3,194
Otros menores 4,133 (1,210) 2,923
Relacionada, nota 25(a) 6,414 - 6,414
_________ _________ _________
Total 939,905 (272,173) 667,732
_________ _________ _________
Venta por zona geográfica:
Nacionales 704,929 (204,130) 500,799
Extranjero 234,976 (68,043) 166,933
_________ _________ _________
Total 939,905 (272,173) 667,732
_________ _________ _________
2017
___________________________________________________________
Descuentos,
Venta de bienes y rebajas y
servicios bonificaciones Venta neta
S/(000) S/(000) S/(000)
Venta de bienes y servicios por tipo y producto:
Artículos de limpieza para el hogar: detergente,
insecticidas, lavavajilla y otros 861,029 (440,012) 421,017
Artículos de aseo personal: pasta dental, jabón
líquido, desodorantes y otros 154,896 (70,651) 84,245
Fabricación por encargo (maquila) (b) 128,963 - 128,963
Productos OTC: sulta tópica, antimicóticos,
antirreumáticos, odontología y otros (c) 5,589 (2,477) 3,112
Otros menores 5,113 (2,267) 2,846
Relacionada, nota 25(a) 7,321 - 7,321
__________ _________ _________
Total 1,162,911 (515,407) 647,504

__________ _________ _________
Venta por zona geográfica:
Nacionales 895,441 (396,863) 498,578
Extranjero 267,470 (118,544) 148,926
__________ _________ _________
Total 1,162,911 (515,407) 647,504

__________ _________ _________
46
(b) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde al servicio de maquila prestado

principalmente a La Fabril S.A. que representa el 16 por ciento, del total de ventas de la
Compañía.
(c) Los productos OTC, reciben su nombre de las iniciales en inglés “over the counter” (en español,
“sobre el mostrador”). Estos productos farmacéuticos se venden de manera directa sobre el
mostrador a público, sin ser necesaria la presentación de fórmula médica.
20. Costo de ventas

(a) A continuación se presenta la composición del rubro por los años terminados el 31 de diciembre
de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Mercaderías:
Saldo inicial de mercaderías, nota 7(a) 125 67
Compras 555 443
Saldo final de mercaderías, nota 7(a) (431) (125)
_________ _________
Total costo de ventas de mercadería 249 385
_________ _________
Productos terminados:
Saldo inicial de productos terminados, nota 7(a) 49,823 43,627
Saldo inicial de productos en proceso, nota 7(a) 34,332 30,806
Consumo de inventarios 375,585 355,238
Gastos de personal, nota 23(b) 27,639 25,350
Depreciación, nota 9(e) 24,506 20,891
Amortización de intangibles 35 175
Otros gastos de fabricación (b) 65,836 70,460
Recupero y utilización de estimación para deterioro de
inventarios, nota 7(b) (10,645) -
Estimación por desvalorización de inventarios, nota 7(b) 14,789 5,007
Saldo final de productos en proceso, nota 7(a) (33,670) (34,332)
Saldo final de productos terminados, nota 7(a) (71,812) (49,823)
_________ _________
Total costo de ventas productos terminados 476,418 467,399
_________ _________
Total 476,667 467,784

_________ _________
(b) Corresponde principalmente a servicios de reparación, mantenimiento, servicios públicos y

fletes.
47
21. Gastos de ventas

de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Servicios prestados por terceros (b) 71,235 63,527

Cargas diversas de gestión 5,826 5,559
Estimación de deterioro de cuentas por cobrar nota 4(d) 2,126 3,721
Depreciación, nota 9(e) 3,057 1,585
Tributos 93 173
__________ __________
Total 96,291 87,127

__________ __________
(b) Corresponde principalmente a servicios de publicidad, promoción y comisiones.
22. Gastos administrativos

de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)

Servicios prestados por terceros (b) 5,689 4,641
Cargas diversas de gestión 1,100 2,117
Depreciación, nota 9(e) y 10(a) 1,220 1,954
Tributos 61 277
_________ _________
Total 15,002 19,691

_________ _________
(b) Corresponde principalmente a servicios de consultoría, asesoría y servicios operativos, como

mantenimiento y reparación.
48
23. Gastos de personal

de 2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Sueldos y salarios 18,529 19,750

Participación de los trabajadores 7,957 7,103
Gratificaciones 4,340 4,204
Vacaciones 2,763 2,678
Essalud 2,631 2,203
Comisiones 2,613 2,754
Compensación por tiempo de servicios 2,464 2,388
Asignación familiar 550 524
Otros gastos de personal 6,678 7,010
_________ _________
48,525 48,614
_________ _________
(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la manera siguiente:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Costo de ventas, nota 20(a) 27,639 25,350

Gastos de ventas, nota 21(a) 13,954 12,562
Gastos administrativos, nota 22(a) 6,932 10,702
_________ _________
Total 48,525 48,614

_________ _________
(c) Durante el año 2018 y de 2017, el número promedio de empleados y obreros en la Compañía fue
de 649 y 681, respectivamente.
49
24. Gastos e ingresos financieros

A continuación se presenta la composición del rubro por los años terminados el 31 de diciembre de
2018 y de 2017:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Gastos financieros -
Intereses por préstamos y arrendamiento financiero, nota 13(f) 9,644 10,432
Comisiones y gastos bancarios 731 2,350
_______ _______
10,375 12,782
_______ _______
Ingresos financieros -
Intereses de préstamos y partidas a cobrar 497 478
Dividendos 147 153
_______ _______
644 631
_______ _______
25. Saldos y transacciones con partes relacionadas

(a) Durante los años 2018 y de 2017, la Compañía ha efectuado, principalmente, las siguientes
transacciones con partes relacionadas:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Venta de productos, nota 19(a) 6,414 7,321
(b) (b) Como consecuencia de estas transacciones, el saldo neto de la cuenta por cobrar y pagar al
31 de diciembre de 2018 y de 2017 es el siguiente:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Cuentas por cobrar comerciales, neto, nota 4(a) -

Atlantis S.A. 5,211 4,512
Intradevco S.A. - 179
__________ __________
5,211 4,691
Otras cuentas por cobrar, nota 5(a) -
Tecnología Aplicada S.A. (e) 393 12,967
__________ __________
Total 5,604 17,658

__________ __________
Otras cuentas por pagar, nota 15(a) -

Tecnología Aplicada S.A. 347 -
__________ __________
Total 347 -
__________ __________
50
(c) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, así como las bases de
cálculo para la determinación de éstos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a
normas tributarias vigentes.
(d) Los gastos por remuneraciones y otros conceptos al personal clave de la Compañía al 31 de
diciembre de 2018 y de 2017 ascienden aproximadamente a S/8,365,000 y S/5,828,000
respectivamente. La Gerencia ha definido como personal clave de la Compañía al Directorio y la
Alta Gerencia.
(e) Con fecha 01 de junio de 2016, la Compañía firmó un contrato de mutuo por S/16,789,000 con
Tecnología Aplicada S.A. a un plazo de 6 años y con una tasa de interés de aproximadamente 6
por ciento anual. Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía mantenía un saldo por cobrar por
S/12,967,000 y al 31 de diciembre de 2018, este importe fue cancelado en su totalidad a la
Compañía.
26. Utilidad por acción

La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del periodo entre el promedio
ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo. La ganancia por acción básica y
diluida es la misma debido a que no hay efectos diluyentes sobre las ganancias.
A continuación se presenta el cálculo de la ganancia por acción:
2018 2017
Acciones comunes (en unidades) 288,181,531 210,187,616

Acciones de inversión (en unidades) 60,000 83,115,111
______________ ____________
Promedio ponderado de acciones emitidas 288,241,531 293,302,727
______________ ____________
Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión
Utilidad neta del año utilizada en el cálculo (S/(000)) 51,460 48,042
______________ ____________
Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión (S/) 0.18 0.16
______________ ____________
27. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene garantías otorgadas a través de cartas
fianza y avales como parte de los diversos pasivos financieros que mantiene. Dichas garantías ascienden
a aproximadamente S/629,000 y US$412,000 respectivamente (S/1,220,000 y US$283,000 al 31 de
diciembre de 2017).
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene cartas de crédito emitidas para garantizar la compra
de materia prima ascendentes a aproximadamente US$6,465,000 (US$5,300,000 al 31 de diciembre
del 2017).
51
28. Contingencias
Con fecha 26 de agosto de 2016, la Compañía interpuso un Recurso de reclamación contra ciertas
resoluciones de determinación correspondientes al impuesto a la Renta del ejercicio 2011 por
aproximadamente S/1,623,000. La Autoridad Tributaria repara entre otros conceptos un exceso en el
costo de ventas y diferencia en cambio.
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene procesos con calificación “Posible” por

aproximadamente S/62,000, los cuales corresponden a procedimientos administrativos llevados en la
vía Judicial, la Compañía se encuentra revisando, de manera conjunta con sus asesores legales, el
asunto antes indicado. Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía no mantuvo procesos con calificación
“Posible”.
29. Objetivos y políticas de gestión del riesgo financiero

Categorías de instrumentos financieros –
Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Activos financieros-
Préstamos y cuentas por cobrar:
Efectivo y equivalente al efectivo 37,829 22,593
Cuentas por cobrar comerciales, neto 168,936 152,198
Anticipos a proveedores 4,671 4,101
Otras cuentas por cobrar 3,545 13,898
__________ __________
Total 214,981 192,790

__________ __________
Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales 111,050 86,133
Otras cuentas por pagar 6,924 14,827
Otros pasivos financieros 136,110 143,795
__________ __________
Total 254,084 244,755

__________ __________
Riesgos financieros -
El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en los mercados
de tasas, monedas y materias primas, y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeño operativo y financiero de la Compañía. La Gerencia de Finanzas de la Compañía tiene a su
cargo la administración de estos riesgos; los cuales identifica, evalúa y mitiga.
Asimismo, la Compañía se encuentra también expuesta a los riesgos de crédito, liquidez y operacional.
52
La Gerencia revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que se resumen a
continuación:
(a) Riesgo de mercado –

El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones del estado separado de
situación financiera derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios
comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de interés y (iii) precios y otros. Las
operaciones de la Compañía están afectadas por estos riesgos.
(i) Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo cambiario surge cuando la Compañía presenta descalces entre sus posiciones
activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son
principalmente soles (su moneda funcional) y dólares estadounidenses. La Gerencia de
Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al
riesgo cambiario global de la Compañía.
La Compañía factura la venta local de sus productos principalmente en soles, lo cual le

permite hacer frente a sus obligaciones en su moneda funcional. El riesgo de tipo de
cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior y la compra de materia
prima que se efectúan en dólares estadounidenses.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2018,
el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses era de S/3.369 para la compra y S/3.379 para la venta por cada dólar
estadounidense (S/3.238 para la compra y S/3.245 para la venta al 31 de diciembre de
2017).
A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Compañía en moneda

extranjera expresados en dólares estadounidenses:
2018 2017
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y equivalente al efectivo 3,677 2,620
Cuentas por cobrar comerciales 12,719 9,849
Otras cuentas por cobrar a relacionadas 1,597 1,394
Otras cuentas por cobrar 1,028 1,668
_________ _________
19,021 15,531
_________ _________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (18,383) (16,129)
Otros pasivos financieros (1,513) (3,359)
Otras cuentas por pagar (1,815) (3,867)
_________ _________
(21,711) (23,355)
_________ _________
Posición pasiva, neta (2,690) (7,824)

_________ _________
53
Durante el año 2018, la Compañía ha registrado una pérdida por diferencia de cambio,
neta aproximadamente de S/3,602,000 (durante el 2017, una ganancia de S/4,252,000).
Sensibilidad a las tasas de cambio -

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense (la
única moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa
al 31 de diciembre de 2018 y de 2017), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos
de caja estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible
del tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes
en el estado separado de resultados integrales antes del impuesto a la renta. Un monto
negativo muestra una reducción potencial neta en el estado separado de resultados
integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.
Efecto en resultados
Aumento/disminución antes del impuesto a
en el tipo de cambio las ganancias
S/(000)
2018
Dólares estadounidenses/Soles 5% (464)
Dólares estadounidenses/Soles -5% 464
Dólares estadounidenses/Soles 10% (928)
Dólares estadounidenses/Soles -10% 928
2017
Dólares estadounidenses/Soles 5% (1,275)
Dólares estadounidenses/Soles -5% 1,275
Dólares estadounidenses/Soles 10% (2,550)
Dólares estadounidenses/Soles -10% 2,550
(ii) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de
un instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés del mercado. La
exposición de la Compañía al riesgo de cambios en las tasas de interés de mercado se refiere
principalmente a las obligaciones de largo plazo con tasas de interés variables.
La política de la Compañía es mantener financiamientos principalmente a tasas de interés

fija. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo de valor razonable de
tasas de interés no es importante debido a que las tasas de interés de sus contratos de
financiamiento no difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se
encuentra disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas, por lo tanto, cualquier
cambio en las tasas de interés no afectará a los resultados de la Compañía.
54
(iii) Riesgo de precios -

La Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios
de materias primas necesarias para la producción, los mismos que son cubiertos a través
de negociaciones con los proveedores correspondientes. Sobre la base de que, durante el
2018 y de 2017, no se han presentado variaciones significativas en los precios de las
principales materias primas, en opinión de la Gerencia, la Compañía no presenta una
exposición significativa a este riesgo. Cabe mencionar que, la Gerencia no espera que los
precios antes indicados varíen de manera significativa en los próximos doce meses.
(b) Riesgo de liquidez

La Gerencia tiene conocimiento que el riesgo de liquidez implica disponer de suficiente efectivo y
equivalente al efectivo y tener la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a través de diversas fuentes de crédito. La Compañía cuenta con adecuados
niveles de efectivo y equivalente al efectivo y de líneas de crédito disponibles.
55
El siguiente cuadro presenta el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de las obligaciones contractuales sin descuento:
Menos Entre Entre

de 1 año 1 y 2 años 2 y 5 años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Cuentas por pagar comerciales 111,050 - - 111,050
Otras cuentas por pagar 6,924 - - 6,924
Otros pasivos financieros 67,069 42,502 26,539 136,110
__________ __________ __________ __________
Total 185,043 42,502 26,539 254,084

__________ __________ __________ __________
Cuentas por pagar comerciales 86,133 - - 86,133
Otras cuentas por pagar 14,827 - - 14,827
Otros pasivos financieros 64,122 45,562 34,111 143,795
__________ __________ __________ __________
Total 165,082 45,562 34,111 244,755

__________ __________ __________ __________
56
(c) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones en
relación con un instrumento financiero o contrato de venta, generando una pérdida financiera.
La Compañía está expuesta a un riesgo de crédito por sus actividades operativas (principalmente
cuentas por cobrar y préstamos) y de sus actividades de financiamiento, incluyendo depósito en
bancos y otros instrumentos financieros.
El riesgo de crédito originado por la incapacidad de los deudores de la Compañía para cumplir con
el pago de sus obligaciones a medida que vencen (sin tomar en cuenta el valor razonable de
cualquier garantía u otros valores en prenda); y por el incumplimiento de las contrapartes en
transacciones en efectivo y equivalentes de efectivo si hubiere, está limitado a los saldos
depositados en bancos y a las cuentas por cobrar a la fecha del estado separado de situación
financiera. Por ello, la Compañía deposita sus excedentes de fondos en instituciones financieras
de primer orden, establece políticas de crédito conservadoras y evalúa constantemente las
condiciones del mercado en que se desenvuelve.
Para el caso de las cuentas por cobrar comerciales, la Gerencia considera que el riesgo
crediticio está mitigado debido a la atomización de los clientes con los cuales tiene periodos de
cobro para los clientes nacionales y extranjeros es en promedio de 72 y 77 días,
respectivamente, en el 2018 (73 y 77 días al 31 de diciembre de 2017). Al 31 de diciembre de
2018, las ventas nacionales representan aproximadamente el 76 por ciento del total de los
ingresos (80 por ciento del total de los ingresos al 31 de diciembre de 2017). Los principales
clientes de la Compañía representan aproximadamente 18 por ciento del total de ingresos y
tienen un saldo promedio por cobrar menor a S/119,151,000 (S/93,139,000 al 31 de
diciembre de 2017). Asimismo, el 22 por ciento de las cuentas por cobrar se concentra en
supermercados.
Por lo anterior, en opinión de la Gerencia, la Compañía considera que no tiene una exposición
significativa al riesgo de crédito.
La Gerencia monitorea su exposición al riesgo de crédito continuamente sobre la base de la

experiencia histórica real y con la utilización de pautas y políticas tendientes a mantener una
cartera diversificada.
(d) Riesgo operacional -

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla de sistemas, error humano,
fraude o eventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los riesgos operacionales
pueden dañar la reputación, tener consecuencias legales o reglamentarias, o producir pérdidas
financieras. La Compañía no puede tener como objetivo eliminar todos los riesgos operacionales;
sin embargo, a través de la Gerencia de Administración y Finanzas, actualiza permanentemente
su matriz de riesgos, identificando los riesgos y controles de todos sus procesos y midiendo su
efectividad. Los controles comprenden principalmente segregación de funciones, accesos,
autorización y procedimientos de conciliación, capacitación de personal y procesos de
evaluación.
57
(e) Cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento-

A continuación se presentan los cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento por el año terminado al 31 de diciembre de 2018 y
de 2017:
Saldo al Efecto por tipo Saldo al

01.01.2018 Flujo de caja Otros de cambio 31.12.2018
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Otros pasivos financieros:

Préstamos bancarios 57,671 7,761 - 618 66,050
Arrendamientos financieros 69,893 (28,964) 12,790 - 53,719
Letras en descuento 16,231 412 (302) - 16,341
________ ________ ________ ________ ________
Total 143,795 (20,791) 12,488 618 136,110

________ ________ ________ ________ ________
Saldo al Efecto por tipo Saldo al

01.01.2017 Flujo de caja Otros (*) de cambio 31.12.2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Otros pasivos financieros:

Préstamos bancarios 99,824 (41,867) - (286) 57,671
Arrendamientos financieros 66,223 (24,946) 28,314 302 69,893
Letras en descuento 21,342 (5,111) - - 16,231
________ ________ ________ ________ ________
Total 187,389 (71,924) 28,314 16 143,795

________ ________ ________ ________ ________
58
(f) Administración del riesgo de capital -

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son salvaguardar su capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,
beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el
costo del capital.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se
calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total de
cuentas por pagar comerciales, otros pasivos financieros y otras cuentas por pagar menos el
efectivo y equivalente al efectivo.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el ratio de apalancamiento fue como sigue:
2018 2017
S/(000) S/(000)
Cuentas por pagar comerciales 111,050 86,133

Otros pasivos financieros 136,110 143,795
Otras cuentas por pagar 31,925 35,649
Menos: efectivo y equivalente al efectivo (37,829) (22,593)
___________ ___________
Deuda neta, A 241,256 242,984
Total patrimonio neto, B 453,570 420,942
___________ ___________
Ratio de apalancamiento A / B 0.53 0.58

__________ __________
30. Valor razonable

Las metodologías y supuestos empleados por la Compañía para determinar los valores estimados de
mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros y
comprenden lo siguiente:
(i) Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros – Dentro de esta categoría la
Compañía considera al efectivo y equivalente al efectivo, cuentas por cobrar comerciales, las
cuentas por cobrar y cuentas por pagar comerciales. Estos instrumentos financieros son
principalmente de corto plazo (con vencimiento menor a un año), por lo que se considera que el
valor en libros es similar a su valor razonable.
(ii) Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los activos y pasivos financieros que
se encuentran a tasas fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés
del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. Dentro de esta categoría la Compañía
considera a los otros pasivos financieros. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los valores
razonables de otros pasivos financieros (la deuda) ascienden a S/141,151,000 y
S/143,691,000, respectivamente.
59
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias
importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía
al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
31. Eventos subsecuentes

(i) Con fecha 30 de enero de 2019, Intradevco Industrial S.A. compró el 20 por ciento de acciones
de Atlantis S.A. que pertenecían a los accionistas domiciliados en Uruguay por un importe de
US$1,250,000 (equivalente a S/4,162,500), ver nota 11(b).
(ii) El 31 de enero de 2019, Tecnología Aplicada S.A. aprobó la venta del 99.78 por ciento de las
acciones comunes que mantenía en Intradevco Industrial S.A. y el 100 por ciento de las acciones
de Atlantis S.A., subsidiaria de Intradevco Industrial S.A.; ambas a Alicorp Inversiones S.A., una
entidad peruana, subsidiaria de Alicorp S.A.A. por un valor de US$490,492,000 (equivalente
aproximadamente a S/1,635 970,820).
La operación se encuentra aprobada y comunicada a la Superintendencia del Mercado de Valores

– SMV. El precio pactado por las acciones ha sido pagado el 31 de enero de 2019. En ese sentido,
a partir de esa fecha, Intradevco Industrial S.A. y subsidiaria se convirtió en subsidiaria de Alicorp
Inversiones S.A.
Como parte del acuerdo de venta, existen ciertas condiciones de cumplimiento y compromisos
contractuales entre las partes que serán revisados durante el 2019.
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La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

Responsabilidad del Auditor

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Énfasis sobre la información separada

Estado separado de situación financiera

Nota 2018 2017 Nota 2018 2017

Activo Pasivo y patrimonio neto

Anticipo a proveedores 6 4,671 4,101 Ingresos diferidos 10(c) 1,304 1,304

Total pasivo no corriente 100,601 115,569

Total activo 765,519 723,719 Total pasivo y patrimonio 765,519 723,719

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado separado.

Estado separado de resultados integrales

Nota 2018 2017

Ventas netas 19 667,732 647,504

Gastos financieros 24 (10,375) (12,782)

Gasto por impuesto a las ganancias 17(a) (18,095) (18,250)

Otros resultados integrales - -

Total resultados integrales 51,460 48,042

Utilidad neta por acción básica y diluida

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado separado.

Estado separado de cambios en el patrimonio neto

Capital Acciones de Acciones de Otras reservas Resultados Total

Saldos al 1 de enero de 2017 210,188 83,896 - - 79,770 373,854

Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - - 5,698 (5,698) -

Saldos al 31 de diciembre de 2017 210,188 83,115 - 5,698 121,941 420,942

Transferencia a reserva legal, nota 18(c) - - - 4,804 (4,804) -

Saldos al 31 de diciembre de 2018 288,182 76,879 (76,819) 10,502 154,826 453,570

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado separado.

Estado separado de flujos de efectivo

Nota 2018 2017

Notas a los estados financieros separados

1. Identificación y actividad económica

La actividad económica de la Compañía consiste en la fabricación y distribución de productos de

2. Principales principios y prácticas contables

2.2. Cambios en políticas contables y revelaciones

- Primera adopción de la NIIF 9 “Instrumentos financieros”

(a) Cambios en la clasificación y medición –

Las categorías de medición de los activos financieros de la NIC 39 (valor razonable

- Instrumentos de deuda a costo amortizado

Con relación a lo descrito líneas arriba, no se identificaron cambios en el estado

(b) Cambios en el cálculo del deterioro -

Este cambio no ha tenido impacto significativo sobre los estados financieros

- La Compañía realizó un análisis de su información histórica considerando los

Debido a la naturaleza de los activos financieros sujetos a deterioro (cuentas de

- NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes”

La norma establece un enfoque más sistemático para la medición y el reconocimiento de

Producto de la adopción de la NIIF 15, no se han presentado impactos significativos en

2.3. Principios y prácticas contables significativas

- Poder sobre la entidad receptora de la inversión; es decir, existen derechos que le

- El acuerdo contractual entre la Compañía y los otros tenedores de voto de la