Servicios Generales Saturno 31 12 17-16

Servicios Generales Saturno S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Paredes, Burga & Asociados
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Dictamen de los auditores independientes
A los Directores y Accionistas de Servicios Generales Saturno S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Servicios Generales Saturno S.A. (en adelante
“la Compañía”), el cual comprende el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y de
2016, y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por
los años terminados en esas fechas; y el resumen de las políticas contables significativas y otras
notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para
permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales; ya sea debido
a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra
auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría
aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores
Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y
planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados
financieros están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores
materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de
riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de
auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre
la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de
si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados
financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados, presentan razonablemente, en

todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Servicios Generales Saturno S.A. al 31
de diciembre de 2017 y de 2016, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los
años terminados en esas fechas, de conformidad con Normas Internacionales de Información
Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board.
Lima, Perú,
28 de marzo de 2018
Refrendado por:
Sandra Luna Victoria Alva

C.P.C.C. Matrícula No. 50093
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Nota 2017 2016

US$ US$
Activo
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 467,811 1,254,847
Cuentas por cobrar comerciales y diversas 6 3,031,435 4,742,299
Suministros 7 603,330 676,140
Saldo a favor de impuesto a las ganancias 12(e) 561,188 455,360
Gastos pagados por adelantado 111,586 178,953
Activo disponible para la venta 8(d) 319,210 -
___________ ___________
Total activos corrientes 5,094,560 7,307,599
___________ ___________
Activos no corrientes
Cuentas por cobrar comerciales y diversas 6 124,528 331,256
Unidades de transporte y equipos, neto 8 10,918,617 18,345,506
Activos intangibles, neto 2.2(k) 370,889 365,033
___________ ___________
Total activos no corrientes 11,414,034 19,041,795
___________ ___________
Total activo 16,508,594 26,349,394

___________ ___________
Pasivo y patrimonio neto

Pasivos corrientes
Obligaciones financieras 9 3,430,913 5,371,975
Cuentas por pagar comerciales y diversas 10 3,637,639 4,969,333
___________ ___________
Total pasivos corrientes 7,068,552 10,341,308
___________ ___________
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 9 4,509,970 7,147,918
Cuentas por pagar por instrumentos derivados 11 - 414,676
Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos 12 1,181,079 1,567,809
___________ ___________
Total pasivos no corrientes 5,691,049 9,130,403
___________ ___________
Total pasivo 12,759,601 19,471,711
___________ ___________
Patrimonio neto 13
Capital 1,868,294 1,868,294
Capital adicional 2,125,946 2,125,946
Reserva legal 312,955 312,955
Resultados no realizados - (289,822)
Resultados acumulados (558,202) 2,860,310
___________ ___________
Total patrimonio neto 3,748,993 6,877,683
___________ ___________
Total pasivo y patrimonio neto 16,508,594 26,349,394

___________ ___________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre 2017 y de 2016
Nota 2017 2016

US$ US$
Ingresos
Prestaciones de servicios 1 y 2.2(n) 17,445,908 23,975,114
Venta de unidades de transporte 8(b) 3,749,318 321,561
____________ ____________
21,195,226 24,296,675
Costos
Costo de servicio 15 (16,463,460) (20,338,053)
Costo de enajenación de unidades de transporte 8(b) (4,749,725) (329,206)
____________ ____________
(21,213,185) (20,667,259)
____________ ____________
(Pérdida) utilidad bruta (17,959) 3,629,416
____________ ____________
Gastos de administración 16 (1,988,681) (2,512,927)

Otros, neto 17 (510,871) (52,610)
____________ ____________
(2,499,552) (2,565,537)
____________ ____________
(Pérdida) utilidad operativa (2,517,511) 1,063,879
____________ ____________
Gastos financieros 19 (1,193,398) (765,181)

Ingresos financieros - 9,510
Diferencias de cambio, neto 23(i) (216,662) (238,887)
____________ ____________
(Pérdida) utilidad antes del impuesto a las ganancias (3,927,571) 69,321
Impuesto a las ganancias 12(c) 509,059 (231,345)

____________ ____________
Pérdida neta (3,418,512) (162,024)
____________ ____________
Pérdida por acción básica y diluida
Otro resultado integral del ejercicio:

Otro resultado integral que se reclasificará a
resultados en periodos posteriores -
Ganancia neta de coberturas de flujo de efectivo, neto
del efecto de impuesto a las ganancias 11(c) - 153,384
Reversión de pérdidas de coberturas de flujo de
efectivo, neta de impuesto a las ganancias 11(c) y 19 289,822 -
____________ ____________
Otro resultado integral del ejercicio, neto de
impuesto a las ganancias 289,822 153,384
____________ ____________
Resultado integral total del ejercicio, neto de

impuesto a las ganancias (3,128,690) (8,640)
____________ ____________

Estado de cambios en el patrimonio neto

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Capital Capital Reserva Resultados no Resultados Total

social adicional legal realizados acumulados patrimonio
US$ US$ US$ US$ US$ US$
Saldo al 1 de enero de 2016 1,868,294 2,125,946 312,955 (443,206) 2,979,101 6,843,090
Pérdida neta - - - - (162,024) (162,024)

Otro resultado integral del ejercicio - - - 153,384 - 153,384
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultado integral total neto del ejercicio - - - 153,384 (162,024) (8,640)
Otros ajustes - - - - 43,233 43,233

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2016 1,868,294 2,125,946 312,955 (289,822) 2,860,310 6,877,683
Pérdida neta - - - - (3,418,512) (3,418,512)

Otro resultado integral del ejercicio - - - 289,822 - 289,822
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultado integral total neto del ejercicio - - - 289,822 (3,418,512) (3,128,690)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2017 1,868,294 2,125,946 312,955 - (558,202) 3,748,993

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

Estado de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Nota 2017 2016

US$ US$
Actividades de operación
Cobros por prestación de servicios 18,919,877 29,116,073
Pagos a proveedores (12,836,391) (15,428,795)
Pagos a personal (5,315,579) (5,678,116)
Pagos de impuestos (72,416) (98,437)
Pago de intereses (747,382) (765,181)
Otros pagos, neto (159,621) (443,826)
__________ __________
Flujo neto de efectivo neto (utilizado en) proveniente de las
actividades de operación (211,512) 6,701,718
__________ __________
Actividades de inversión
Venta de unidades de transporte 8(c) 3,749,318 321,561
Compra de activo fijo 8(a) (43,366) (790,710)
Adquisición de activos intangibles (5,856) (51,655)
__________ __________
Flujo neto de efectivo neto proveniente de (utilizado en) las
actividades de inversión 3,700,096 (520,804)
__________ __________
Actividades de financiamiento
Obtención de préstamos bancarios 9(a) - 752,179
Pago y cancelación anticipada de obligaciones financieras (4,579,010) (6,035,894)
Obtención de préstamos de relacionadas 20(b) 303,390 -
__________ __________
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de
financiamiento (4,275,620) (5,283,715)
__________ __________
(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes al

efectivo (787,036) 897,199
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio 1,254,847 357,648
__________ __________
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 5(a) 467,811 1,254,847

__________ __________
Transacciones que no generan flujos de efectivo
Adquisición de unidades de transporte y equipos bajo
arrendamiento financiero. 8(a) - 3,871,910
Los resultados no realizados por contabilidades de cobertura,
neto de impuesto a las ganancias diferido 11(c) - 153,384
Reversión de resultados no realizados 11(c) 289,822 -

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016
1. Identificación y actividad económica

Servicios Generales Saturno S.A. es una subsidiaria de Arlon Investment S.L. (una compañía domiciliada
en los Estados Unidos de Norteamérica, en adelante “la Principal”), la cual posee en forma directa el
54.78 por ciento de su capital social. La Compañía fue constituida en Lima, Perú, el 25 de febrero de
2008. La Compañía se dedica principalmente a la prestación de servicios de transporte de carga por
carretera de minerales y suministros y, adicionalmente a la venta de unidades de transporte. Dichos
servicios son prestados a diversas compañías mineras nacionales.
El domicilio legal de la Compañía, donde se encuentran sus oficinas administrativas y uno de sus
almacenes, es Carretera Panamericana Sur, Sub-Lote B, Km. 57, Sector La Chutana, Pucusana, Lima,
Perú. Además cuenta con un almacén ubicado en Carretera Central Km. 11.6, Santa Clara, Ate, Lima,
Perú.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados en la Junta General de

Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2017. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017
adjuntos fueron aprobados por la Gerencia de la Compañía el 28 de marzo de 2018 y serán presentados
para la aprobación del Directorio y los Accionistas dentro del plazo permitido por ley. En opinión de la
Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
2. Principales principios y prácticas contables

2.1 Bases de preparación y presentación –
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de
la Compañía y de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante
“NIIF”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de contabilidad (en adelante “IASB”
por sus siglas en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, respectivamente.
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia, que

manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en
las NIIF emitidas por el IASB y vigentes a las fechas de los estados financieros.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio del costo histórico
(excepto por los instrumentos financieros derivados de cobertura, que se miden a su valor
razonable) y son presentados en soles, excepto cuando se indique lo contrario.
Notas a los estados financieros (continuación)
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores,
excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los períodos que se
iniciaron en o después del 1 de enero de 2017 y que son aplicables a las operaciones de la
Compañía. Sin embargo, la naturaleza y el efecto de estos cambios no han sido significativos y no
han requerido revisar los estados financieros de años anteriores tal y como se describe a
continuación:
- Modificaciones a la NIC 7 – Iniciativa sobre información a revelar
Las modificaciones a la NIC 7 “Estado de flujos de efectivo”, forman parte de la Iniciativa
sobre Información a revelar del IASB y requieren que las entidades desglosen los cambios
en los pasivos producidos por actividades de financiación, incluyendo tanto los derivados
de flujos de efectivo como los que no implican flujos de efectivo (tales como las ganancias
o pérdidas por diferencias de cambio). La Compañía ha proporcionado la información
correspondiente a los años 2017 y 2016 en la nota 23.
- Modificaciones a la NIC 12 - Reconocimiento del impuesto a las ganancias diferido por

pérdidas no realizadas
Las modificaciones aclaran que una entidad necesita tener en cuenta si la legislación fiscal
restringe los tipos de beneficios fiscales que se pueden utilizar para compensar la
reversión de la diferencia temporaria deducible correspondiente a pérdidas no realizadas.
Además, las modificaciones proporcionan una guía sobre la forma en que una entidad
debe determinar los beneficios fiscales futuros y explican las circunstancias en las que el
beneficio fiscal puede incluir la recuperación de algunos activos por un importe superior a
su valor en libros.
Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones de forma retroactiva. Sin
embargo, en la aplicación inicial de las modificaciones, el cambio en el patrimonio del
primer ejercicio que se presente puede registrarse en reservas (o en otro componente del
patrimonio, según sea más apropiado), sin tener que repartir el efecto del cambio entre
reservas y otros componentes de patrimonio. Las entidades que apliquen esta exención
deben informar sobre ello. Estas mejoras no tuvieron impacto alguno en la Compañía.
- Mejoras anuales - Ciclo 2014 – 2016

Modificaciones a la NIIF 12 – Clarificación del alcance en los desgloses requeridos en la
NIIF 12. Las modificaciones a la NIIF 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en
Otras Entidades” aclaran ciertos desgloses requeridos por la norma, aplicables a las
participaciones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas (o a una parte de su
participación en un negocio conjunto o en una asociada) que se clasifican como
mantenidas para la venta (o se incluyen en un grupo enajenable). Estas mejoras no
tuvieron impacto alguno en la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o modificaciones

que hayan sido emitidas pero que no son efectivas.
2
2.2 Resumen de políticas contables significativas

(a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior
La Compañía clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categorías definidas
en la NIC 39: activos y pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados,
préstamos y cuentas por cobrar, inversiones disponibles para la venta, inversiones al
vencimiento y pasivos financieros. La Gerencia de la Compañía determina la clasificación
de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial.
Las compras o ventas de activos financieros, que requieran la entrega de los activos
dentro de un período de tiempo establecido por una norma o convención del mercado, se
reconocen en la fecha de la negociación; es decir, la fecha en que la Compañía se
compromete a comprar o vender el activo, incluyendo los derivados.
La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más
los costos incrementales relacionados a la transacción, que sean atribuidos directamente
a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos
financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía sólo mantenía instrumentos

financieros en las categorías de:
(i) Préstamos y cuentas por cobrar -

Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los
que la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro
próximo, y que no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro
crediticio.
Después de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo

amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por
deterioro. Las pérdidas originadas por deterioro son reconocidas en el estado de
resultados.
La estimación por deterioro es calculada y registrada cuando existe evidencia

objetiva de que la Compañía no podrá recuperar los montos de las deudas de
acuerdo a los términos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evalúa
mensualmente la suficiencia de dicha estimación a través del análisis de antigüedad
de las cuentas por cobrar vencidas, teniendo en cuenta la experiencia histórica, las
estadísticas de cobrabilidad que mantienen la Compañía. Asimismo, para aquellos
clientes significativos individualmente, la Compañía realiza evaluaciones
específicas para determinar si existe evidencia objetiva de la pérdida en el valor de
las cuentas por cobrar.
3
La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes al efectivo y

cuentas por cobrar comerciales y diversas, los cuales son expresados al valor de la
transacción, netos de su estimación para deterioro de cuentas por cobrar cuando
es aplicable.
(ii) Pasivos financieros -

Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compañía es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Inicialmente, los pasivos financieros son
reconocidos a su valor razonable. En el caso de los pasivos financieros que son
contabilizados a costo amortizado, se incluyen los costos de transacción
directamente atribuibles.
Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son medidos al costo
amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es
calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que
son parte integral de la tasa efectiva de interés.
La Compañía incluye en esta categoría obligaciones financieras y cuentas por pagar

comerciales y diversas.
(b) Baja de activos y pasivos financieros -

Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o
(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un
acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (iii) se han transferido
ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber
transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, se ha
transferido el control sobre el mismo.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata
como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia
entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado de resultados integrales.
4
(c) Compensación de activos financieros y pasivos financieros

Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera
que se informa el importe neto en el estado de situación financiera, (i) si existe un derecho
actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos; y (ii) si existe la
intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos
en forma simultánea.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía no presenta ningún activo o pasivo

financiero por un monto neto; ni presenta importes brutos sujetos a derecho de
compensación.
(d) Deterioro de activos financieros

La Compañía evalúa, a la fecha de cada estado de situación financiera, si existe evidencia
objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran
deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se deterioran y
generan pérdidas sólo si hay evidencias objetivas de deterioro como resultado de uno o
más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo (un evento de pérdida
incurrida) y cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja
proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puede ser
estimado de manera confiable.
La evidencia de deterioro puede incluir, entre otros, indicios de dificultades financieras

importantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos
del principal o intereses, probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otro
proceso de reorganización.
(e) Instrumentos financieros derivados y coberturas contables –

De cobertura -
La Compañía utilizó instrumentos derivados para administrar su exposición a la variación
en las tasas de interés y tipo de cambio. Con el objeto de gestionar estos riesgos, la
Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los
criterios específicos para ello.
Al comienzo de la relación de cobertura se realizó una evaluación formal para asegurar

que el instrumento de cobertura fuera altamente efectivo en compensar el riesgo
designado en la partida cubierta. Las coberturas fueron formalmente evaluadas en cada
fecha de reporte. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que
los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto
durante el periodo por el cual la cobertura es designada, se compensen y estén en un
rango de 80 a 125 por ciento.
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía celebró contratos de cobertura de flujos de

efectivo para sus riesgos de tipo de cambio y tasa de interés mediante permutas (“swaps”)
de tasas de interés y tipo de cambio. La porción efectiva de estas coberturas se
registraron en el otro resultado integral y luego se transfiere a la partida cubierta cuando
5
ésta afecta resultados (tipo de cambio). La porción ineficaz relacionada con los contratos
de moneda extranjera se reconocen como costo financiero.
Si ya no se espera que se produzca la transacción prevista o el compromiso en firme, la

ganancia o pérdida acumulada en la reserva de coberturas de flujo de efectivo se
transfiere al estado de resultados. En los casos que el instrumento sea vendido, resuelto,
o pierda su designación de cobertura, cualquier ganancia o pérdida no realizada se
mantendrá acumulada en el patrimonio dentro de reserva para “Pérdida no realizada en
derivados” hasta que la transacción o compromiso afecten resultados.
Durante el año 2017, la Compañía efectuó la cancelación anticipada de la totalidad de los

contratos de swaps que mantuvo; en ese sentido, reversó la pérdida no realizada, neta de
impuesto a las ganancias que mantuvo al 31 de diciembre de 2016 por un importe de
US$289,822, ver nota 11(c). Asimismo, la Compañía reconoció un gasto de
aproximadamente US$330,000 por concepto de penalidad por cancelación anticipada
(“unwind”), registrada en el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados
integrales, ver nota 11(b) y 19.
(f) Transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación –
La Gerencia de la Compañía considera al dólar estadounidenses como su moneda
funcional, debido a que refleja la naturaleza de los eventos económicos y las
circunstancias relevantes para la Compañía.
Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente
registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de
las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera
son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la
fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en
cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los
activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del
estado de situación financiera, son reconocidas en el rubro “Diferencia en cambio, neta”
en el estado de resultados integrales. Los activos y pasivos no monetarios determinados
en moneda extranjera son trasladados a moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente
a la fecha de transacción.
(g) Efectivo y equivalentes al efectivo

Para los fines del estado de flujo de efectivo, el efectivo y los equivalentes al efectivo
corresponden a efectivo en caja, cuentas corrientes y depósitos a plazo menores a 90 días
desde la fecha de constitución. Dichas cuentas no están sujetas a un riesgo significativo de
cambios en su valor.
6
(h) Suministros
Los suministros se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo
promedio ponderado mensual.
La estimación para deterioro de suministros es determinada en función a un análisis

efectuado sobre las condiciones y la rotación de los suministros. La estimación se registra
con cargo a los resultados del ejercicio.
(i) Unidades de transporte y equipos

Las unidades de transporte y equipo, se presentan al costo de adquisición, neto de la
depreciación acumulada y de las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El
costo inicial de un activo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operación.
Cuando los componentes significativos de las unidades de transporte y equipo requieren

ser reemplazados, la Compañía, periódicamente dan de baja el componente reemplazado
y reconocen el componente nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Todos
los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el
estado de resultados integrales a medida que se incurren.
Una partida de unidades de transportes y equipo o un componente significativo es retirado

al momento de su disposición o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o
disposición posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado de resultados en el año en que se retira el activo.
El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada año.
Toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando sea probable que
se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar
originalmente evaluado para el activo.
La depreciación de los activos se calcula siguiendo el método de línea recta, tomando en

consideración las siguientes vidas útiles:
Años
Unidades de transporte Entre 3 y 7
Muebles y enseres Entre 4 y 10
Equipos de cómputo Entre 4 y 10
Equipos diversos Entre 5 y 7
7
(j) Arrendamientos
La determinación de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la esencia
del acuerdo a la fecha de su celebración, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa
del uso de un activo específico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo,
incluso si tal derecho no está de manera explícita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los

riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mínimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reducción del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen como gastos financieros en el estado de
resultados.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida útil del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compañía obtendrá la titularidad al final del período
de arrendamiento, el activo se depreciará durante la vida útil estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, en el que sea menor.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía tiene bajo arrendamiento financiero

la totalidad de sus unidades de transporte, ver nota 8(f).
Los arrendamientos en los que la Compañía no obtiene sustancialmente todos los riesgos
y los beneficios inherentes a la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos
operativos.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado de resultados integrales a medida que se devengan, durante el periodo del
arrendamiento, excepto por los pagos contingentes de arrendamiento, los cuales se
reconocen en el estado de resultados integrales cuando los mismos se generan.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía tiene bajo arrendamiento operativo

las oficinas administrativas y sus almacenes.
(k) Activos intangibles

Los intangibles se registran inicialmente al costo. Un activo se reconoce como intangible si
es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluyan a la
Compañía y su costo puede ser medido confiablemente. Después del reconocimiento
inicial, los intangibles se valorizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier
pérdida acumulada por desvalorización, si la hubiera.
Los activos intangibles generados internamente en la etapa de investigación, no se

capitalizan y el desembolso se refleja en el estado de resultados integrales en el ejercicio
en el que dicho desembolso se incurre.
8
Los activos intangibles son amortizados siguiendo el método de línea recta sobre la base
de su vida útil. La vida útil de los intangibles es de 10 años.
La vida útil y el método de amortización seleccionados son revisados periódicamente por

la Gerencia para asegurar que estos sean consistentes con el beneficio económico actual y
las expectativas de vida.
Los intangibles de la Compañía comprende adquisiciones de licencias y software utilizados

por la Compañía, además de proyectos en curso. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016,
la Compañía mantiene en curso el proyecto correspondiente al desarrollo del Sistema de
Gestión (LIS) por los importes de US$340,438 y US$321,546, respectivamente. En
opinión de la Gerencia, el sistema LIS se encontrará listo para su uso en el segundo
semestre del 2018.
(l) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar dicha obligación y el importe ha podido ser determinando de una manera
razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros
esperados para liquidar la obligación.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado de resultados.
(m) Contingencias
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera
que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser razonablemente
cuantificados. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros.
Estas se revelan en notas en los estados financieros, excepto que la posibilidad que se
desembolse un flujo económico sea remota.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero revelan en notas
cuando su grado de contingencia es probable.
(n) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos
ingresen a la Compañía y que los ingresos se puedan medir de manera fiable,
independientemente del momento en el cual el pago sea realizado. Los ingresos se miden
por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las
condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La
Compañía evalúa sus acuerdos de ingresos en base a criterios específicos, a fin de
9
determinar si actúa en calidad de principal o de agente. La Compañía concluyó que actúa

en calidad de principal en todos sus acuerdos de ingresos.
Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán

cumplirse para que los ingresos sean reconocidos.
- Prestación de servicios: Los ingresos provenientes de contratos para proporcionar

servicios de transporte es reconocido tomando como base las horas de trabajo
incurridas, y a las variables establecidas en los contratos y aprobadas por las
partes.
- Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se miden

por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, devoluciones y
provisiones.
- El costo de ventas, que corresponden al transporte de concentrados de mineral, se

registra cuando los bienes son entregados, simultáneamente al reconocimiento de
ingresos de ventas relacionadas.
- Intereses: Los gastos financieros se registran como gastos en el estado de

resultados integrales sobre la base del devengo e incluyen cargos por intereses y
otros gastos relacionados con los préstamos.
Los otros ingresos y gastos se registran sobre la base del devengado.
(o) Impuestos –
Impuesto a las ganancias corriente -
El impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la renta imponible
determinada para fines tributarios. Las normas legales y la tasa usada para calcular el
importe por pagar son las que están vigentes en la fecha del estado de situación
financiera.
Impuesto a las ganancias diferido -

El registro contable del impuesto a las ganacias diferido se realiza considerando los
lineamientos de la NIC 12 – “Impuesto a las Ganancias”; en este sentido, el impuesto a las
ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de
activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los
activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera
aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen.
La medición de los activos y pasivos diferidos reflejan las consecuencias tributarias
derivadas de la forma en que la Compañía espera, a la fecha del estado de situación
financiera, recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.
10
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido
se pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Gerencia de la Compañía
evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos, registrándose un
activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los
beneficios futuros tributarios permitan su recuperación o reduciendo un activo diferido en
la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros
suficientes para permitir que se utilice una parte o la totalidad del activo diferido
reconocido contablemente.
La Compañía determina su impuesto a las ganancias sobre la base de la tasa de impuesto

aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
Impuesto sobre las ventas -

Los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre
las ventas, salvo:
(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en
una prestación de servicios no resulte recuperable de la Autoridad Tributaria, en
cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo
o como parte del gasto, según corresponda;
(ii) Cuando las cuentas por cobrar y por pagar ya estén expresadas incluyendo el
importe de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por cobrar o
una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
(p) Activos no corrientes mantenidos para la venta -

Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición que están clasificados
como mantenidos para la venta se miden al menor valor de su importe en libros o su valor
razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos
para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros se
recuperará principalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso
continuado. Esta condición se considera cumplida solamente cuando la venta es altamente
probable y el activo o el grupo de activos para su disposición se encuentran disponibles,
en sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Gerencia debe estar
comprometida con la venta, y se debe esperar que la venta cumpla con los requisitos
necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del año siguiente a la fecha de la
clasificación.
11
(q) Reclasificaciones –
Cuando ha sido necesario, los importes del año anterior han sido reclasificados para
hacerlos comparables con la presentación del año corriente. La Gerencia considera que las
reclasificaciones efectuadas en los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre
de 2016, no son significativas tomando en consideración los estados financieros en su
conjunto a dicha fecha.
(r) Valor razonable de instrumentos financieros -

La Compañía mide sus instrumentos financieros derivados al valor razonable en cada
fecha del estado de situación financiera.
El valor razonable es el precio que se recibirá por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de la medición. La medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
- En el mercado principal del activo o pasivo; o

- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o
pasivo.
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible para la Compañía.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente información disponible para medir el valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrito
a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para
la medición al valor razonable como un todo:
- Nivel 1: Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o

pasivos idénticos.
- Nivel 2: Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición del valor razonable es directa o indirectamente
observable.
- Nivel 3: Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la
categorización al final de cada periodo de reporte.
12
La Gerencia determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable

recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las políticas contables de la Compañía.
(s) Eventos posteriores

Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la
situación financiera de la Compañía a la fecha del estado de situación financiera (eventos
de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes
que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales Información
Financiera requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y supuestos para determinar las
cifras reportadas de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha
de los estados financieros, así como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los años
terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su

mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrían diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si
las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
Los estimados más significativos considerados por la Gerencia de la Compañía en relación con los
estados financieros se refieren principalmente a la estimación de la provisión de cobranza
dudosa, la determinación del valor de mercado de los instrumentos financieros derivados, la
estimación de la vida útil y valores residuales de las unidades de transporte y equipos e
intangibles, y el cálculo del impuesto a las ganancias diferido.
2.4 Nuevos pronunciamientos contables

A continuación se describen aquellas normas e interpretaciones relevantes aplicables a la
Compañía, que han sido publicadas, pero que no se encontraban aún en vigencia a la fecha de
emisión de los presentes estados financieros de la Compañía. La Compañía tiene la intención de
adoptar estas normas e interpretaciones, según corresponda, cuando las mismas entren en
vigencia.
- NIIF 9 "Instrumentos Financieros"

En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
que sustituye a la NIC 39 “Instrumentos Financieros: valoración y clasificación” y a todas
las versiones previas de la NIIF 9. Esta norma recopila las tres fases del proyecto de
instrumentos financieros: clasificación y valoración, deterioro y contabilidad de
coberturas. La NIIF 9 es de aplicación a los ejercicios que comiencen el 1 de enero de
2018 o posteriormente, permitiéndose su aplicación anticipada. Excepto para la
contabilidad de coberturas, se requiere su aplicación retroactiva, pero no es necesario
13
modificar la información comparativa. Para la contabilidad de coberturas los

requerimientos generalmente se aplican de forma prospectiva, salvo para limitadas
excepciones.
La Compañía tiene previsto adoptar la nueva norma en la fecha de aplicación requerida y

no reexpresará la información comparativa. La Compañía iniciará una evaluación de los
impactos de los tres aspectos de la NIIF 9, la cual estima culminar durante el año 2018.
- NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes”

La NIIF 15, que fue publicada en mayo de 2014 y modificada en abril de 2016, establece
un nuevo modelo de cinco pasos que aplica a la contabilización de los ingresos
procedentes de contratos con clientes. De acuerdo con la NIIF 15 el ingreso se reconoce
por un importe que refleje la contraprestación que una entidad espera tener derecho a
recibir a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente.
Esta nueva norma derogará todas las normas anteriores relativas al reconocimiento de
ingresos. Se requiere una aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los
ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente. La Compañía tiene
previsto adoptar la nueva norma en la fecha efectiva requerida utilizando el método
retroactivo total. La Compañía iniciará una evaluación de los impactos de la NIIF 15, la
cual estima culminar durante el año 2018.
- NIIF 16 “Arrendamientos”.
La NIIF 16 fue emitida en enero de 2016 y reemplaza a la NIC 17 “Arrendamientos”,
CINIIF 4 “Determinación de si un contrato contiene un arrendamiento”, SIC 15
“Arrendamientos operativos – Incentivos” y SIC 27 “Evaluación de la esencia de las
transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento”. La NIIF 16 establece los
principios para el reconocimiento, la valoración, la presentación y la información a revelar
de los arrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos los
arrendamientos bajo un único modelo de balance similar a la actual contabilización de los
arrendamientos financieros de acuerdo con la NIC 17. La norma incluye dos exenciones al
reconocimiento de los arrendamientos por los arrendatarios, los arrendamientos de
activos de bajo valor y los arrendamientos a corto plazo. En la fecha de inicio de un
arrendamiento, el arrendatario reconocerá un pasivo por los pagos a realizar por el
arrendamiento (es decir, el pasivo por el arrendamiento) y un activo que representa el
derecho de usar el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento (es decir, el
activo por el derecho de uso). Los arrendatarios deberán reconocer por separado el gasto
por intereses correspondiente al pasivo por el arrendamiento y el gasto por la
amortización del derecho de uso.
Los arrendatarios también estarán obligados a reevaluar el pasivo por el arrendamiento al

ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio
en los pagos de arrendamiento futuros que resulten de un cambio en un índice o tasa
utilizada para determinar esos pagos). El arrendatario generalmente reconocerá el
14
importe de la reevaluación del pasivo por el arrendamiento como un ajuste al activo por el
derecho de uso.
La contabilidad del arrendador según la NIIF 16 no se modifica sustancialmente respecto a

la contabilidad actual de la NIC 17. Los arrendatarios continuarán clasificando los
arrendamientos con los mismos principios de clasificación que en la NIC 17 y registrarán
dos tipos de arrendamiento: arrendamientos operativos y financieros.
La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y los arrendadores incluyan

informaciones a revelar más extensas que las estipuladas en la NIC 17.
La NIIF 16 es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2019 o

posteriormente, permitiéndose su aplicación anticipada, pero no antes de que una entidad
aplique la NIIF 15. Un arrendatario puede optar por aplicar la norma de forma retroactiva
total o mediante una transición retroactiva modificada. Las disposiciones transitorias de la
norma permiten ciertas exenciones.
Considerando la fecha de vigencia de la norma y que la Compañía no espera adoptarla
anticipadamente, la Gerencia está evaluando el cronograma para el análisis de esta norma
y la cuantificación del potencial efecto en sus estados financieros.
- CINIIF 22 “Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas”

Esta Interpretación aclara que, al determinar el tipo de cambio de contado que se tiene
que utilizar en el reconocimiento inicial del activo, gasto o ingreso (o parte de ellos) que
surge al cancelar un activo no monetario o un pasivo no monetario que se registraron por
una contraprestación anticipada, hay que utilizar la fecha de la transacción en la que se
reconoció inicialmente dicho activo no monetario o pasivo no monetario derivado de la
contraprestación anticipada. Si hay múltiples pagos o anticipos, la entidad debe
determinar la fecha de las transacciones para cada pago o cobro de la contraprestación
anticipada.
Esta interpretación se puede aplicar de forma retroactiva total. Alternativamente, una

entidad puede aplicar la interpretación prospectivamente a todos los activos, gastos e
ingresos incluidos en su alcance que inicialmente se reconozcan en o después de:
(i) El comienzo del ejercicio en el que la entidad aplique por primera vez esta
interpretación; o,
(ii) El comienzo de un ejercicio anterior que se presente como información comparativa
en los estados financieros del ejercicio en el que la entidad aplique por primera vez
esta interpretación.
La Interpretación entrará en vigor para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de

2018 o posteriormente. La aplicación anticipada de la interpretación está permitida, en
cuyo caso, debe desglosarlo. Sin embargo, la Compañía no se espera ningún efecto en sus
estados financieros.
15
- CINIIF 23 “Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias”

La Interpretación aborda la contabilización del impuesto sobre las ganancias cuando los
tratamientos tributarios implican una incertidumbre que afecta a la aplicación de la NIC 12
y no se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye
específicamente los requisitos relacionados con intereses y sanciones que se pudieran
derivar. La Interpretación aborda específicamente los siguientes aspectos:
- Si una entidad tiene que considerar las incertidumbres fiscales por separado.
- Las hipótesis que hace una entidad sobre si va a ser revisado el tratamiento fiscal
por las autoridades fiscales.
- Cómo una entidad determina el resultado fiscal, las bases fiscales, las pérdidas
pendientes de compensar, las deducciones fiscales y los tipos impositivos.
- Cómo la entidad considera los cambios en los hechos y circunstancias.
Una entidad debe determinar si considera cada incertidumbre fiscal por separado o junto
con una o más incertidumbres fiscales. Se debe seguir el enfoque que mejor estime la
resolución de la incertidumbre. La interpretación es efectiva para los ejercicios que
comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, pero se permiten determinadas
exenciones en la transición. La Compañía evaluará la aplicación de las mismas y los
posibles impactos relacionados.
- Aclaraciones a la NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos

con Clientes”, que aclaran como: (i) identificar una obligación por desempeño (promesa de
transferir un bien o servicio a un cliente) en un contrato; (ii) determinar si una entidad es
una principal (proveedora de un bien o servicio) o un agente (responsible por coordinar
que el bien o servicio sea provisto); y, (iii) determiner si el ingreso por otorgar una licencia
debe ser reconocido a un punto determinado o durante un plazo. Las aclaraciones son
efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2018. La
Compañía está evaluando el impacto de la adopción de esta norma en sus estados
financieros.
- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y a la NIC 28 ”Inversiones

en Asociadas y Negocios Conjuntos”, en lo relacionado con la venta o contribución de
activos entre un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos, cuya aplicación efectiva
fue pospuesta de manera indefinida por la IASB pero la entidad que adopte
anticipadamente las modificaciones deberá hacerlo de forma prospectiva.
- Modificaciones a la NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”, en lo relacionado a la

clasificación y medición de estas transacciones. Estas modificaciones son efectivas para
períodos anuales, que comiencen en o partir del 01 de enero del 2018. Estas enmiendas
no tendrán impacto en la Compañía.
16
- Modificaciones a la NIC 40 “Propiedades de Inversión”

Las modificaciones aclaran cuando una entidad debería transferir los inmuebles,
incluyendo los que están en construcción o desarrollo, desde o a propiedades de inversión.
Las modificaciones establecen que el cambio de uso ocurre cuando el inmueble cumple, o
deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia de dicho cambio
de uso. Un mero cambio en las intenciones de la dirección no proporciona evidencia del
cambio de uso. Las entidades deben aplicar las modificaciones de forma prospectiva a los
cambios en el uso que ocurran en o después del comienzo del ejercicio en el que la entidad
aplique por primera vez las modificaciones. Una entidad debería volver a evaluar la
clasificación de la propiedad mantenida en esa fecha y, si corresponde, reclasificar la
propiedad para reflejar las condiciones existentes en esa fecha. La aplicación retroactiva
de acuerdo con la NIC 8 solo se permite si es posible hacerlo sin utilizar información
obtenida posteriormente. Estas modificaciones son efectivas para los ejercicios que
comiencen el 1 de enero de 2018 o posteriormente, permitiéndose su aplicación
anticipada. Estas enmiendas no tendrán impacto en la Compañía.
- Modificaciones a la NIIF 9 "Instrumentos financieros", que permite a las entidades medir

activos financieros prepagables particulares con aparentes compensaciones negativas a
costo amortizado o a valor razonable a través de otros resultados integrales, si una
condición específica se cumple, en lugar de a valor razonable a través de resultados. Las
modificaciones son efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir del 01 de
enero de 2019. La Compañía evaluará los posibles impactos de las mismas en sus estados
financieros.
- Modificaciones a la NIC 28 “Inversión en Asociadas y Negocios Conjuntos”, que clarifican

que las entidades contabilicen las participaciones de largo plazo en una asociada o
negocio conjunto, para la cual el método de participación patrimonial no es utilizado,
utilizando la NIIF 9. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que
comiencen en o a partir del 01 de enero de 2019. Estas enmiendas no tendrán impacto en
la Compañía.
- Mejoras anuales (Ciclo 2014 – 2016)

Las mejoras incluyen modificaciones a (i) la NIIF 1 “Adopción por Primera vez de las
Normas Internacionales de Información Financiera” relacionadas a la supresión de
exenciones a corto plazo para quienes las adoptan por primera vez; y, (ii) la NIC 28
“Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, que aclaran que la valoración de las
participadas al valor razonable con cambios en resultados es una elección de forma
separada para cada inversión.
Las modificaciones deben aplicarse de forma retroactiva y son efectivas desde el 1 de

enero de 2018, permitiéndose su aplicación anticipada. Si una entidad aplica estas
modificaciones en un ejercicio que comience con anterioridad, debe desglosarlo. Estas
modificaciones no son aplicables a la Compañía.
17
- Mejoras (Ciclo 2015 – 2017) a la NIIF 1 “Adopción por Primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera”, NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos”, NIC 23 “Costos por préstamos”, NIC 12 “Impuesto a las ganancias “, NIIF 3
“Combinaciones de negocios” y NIIF 11 “Acuerdos conjuntos”, efectivas para períodos
anuales que comiencen en o a partir del 01 de enero de 2018.
Una entidad debe determinar si considera cada incertidumbre fiscal por separado o junto
con una o más incertidumbres fiscales. Se debe seguir el enfoque que mejor estime la
resolución de la incertidumbre. La interpretación es efectiva para los ejercicios que
comiencen el 1 de enero de 2019 o posteriormente, pero se permiten determinadas
exenciones en la transición. La Compañía evaluará la aplicación de las mismas en sus
estados financieros y los posibles impactos relacionados, antes de la entrada en vigencia
de esta norma.
La Gerencia de la Compañía está en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas

normas, si lo hubiere, en los estados financieros de la Compañía; así como en las
correspondientes revelaciones en las notas a los estados financieros. En opinión de la Gerencia
de la Compañía, los impactos de la aplicación de las nuevas normas descritas anteriormente, no
serán significativos en sus estados financieros.
3. Gestión de capital
El objetivo principal de la gestión del capital de la Compañía es asegurar que éste mantenga una
calificación de crédito sólida y ratios de capital saludables para poder sustentar su negocio y maximizar
el valor para el accionista.
La Compañía gestiona su estructura de capital y realiza los ajustes pertinentes a la luz de los cambios en
las condiciones económicas. A fin de mantener y ajustar su estructura de capital, la Compañía puede
ajustar los pagos de dividendos a los accionistas, reembolsarles capital o emitir nuevas acciones.
Dentro de la deuda neta, la Compañía incluye las obligaciones financieras, las cuentas por pagar
comerciales y diversas y cuentas por pagar por instrumentos derivados.
2017 2016
US$ US$
Obligaciones financieras, ver nota 9(a) 7,940,883 12,519,893

Cuentas por pagar comerciales y diversas, ver nota 10(a) 3,637,639 4,969,333
Cuentas por pagar por instrumentos financieros, ver nota 11(a) - 414,676
Menos – Efectivo y equivalentes al efectivo, ver nota 5(a) (467,811) (1,254,847)
___________ ___________
Deuda neta 11,110,711 16,649,055
Patrimonio 3,748,993 6,877,683

___________ ___________
Capital y deuda neta 14,859,704 23,526,738

___________ ___________
Ratio de endeudamiento 0.75 0.71
18
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, no han existido cambios significativos en las actividades y

políticas de manejo de capital en la Compañía.
4. Mediciones del valor razonable

Jerarquía en la medición del valor razonable de los activos -
Al 31 de diciembre de 2017, la Compañía no mantiene instrumentos financieros medidos a su valor
razonable. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la jerarquía en la medición del valor razonable de los
activos y pasivos de la Compañía fue la siguiente:
Al 31 de diciembre de 2017
_____________________________________________________________
Precios de Datos de Datos de
cotización en entrada entrada no
mercados observables observables
activos significativos significativos
Total (Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
US$ US$ US$ US$
Pasivos cuyos valores razonables se

revelan:
Obligaciones financieras, nota 9(a) 8,589,460 - 8,589,460 -
___________ ___________ ___________ ___________
8,589,460 - 8,589,460 -
__________ __________ __________ __________
_____________________________________________________________
Precios de Datos de Datos de
cotización en entrada entrada no
mercados observables observables
activos significativos significativos
Total (Nivel 1) (Nivel 2) (Nivel 3)
US$ US$ US$ US$
Pasivos financieros medidos por su valor

razonable:
Instrumentos financieros derivados,
nota 11(a) 414,676 - 414,676 -
___________ ___________ ___________ ___________
Pasivos cuyos valores razonables se

revelan:
Obligaciones financieras, nota 9(a) 12,519,893 - 12,519,893 -
___________ ___________ ___________ ___________
12,934,569 - 12,934,569 -
__________ __________ __________ __________
No se han realizado transferencias entre los niveles antes detallados durante los años terminados al 31
de diciembre de 2017 y de 2016.
19
Otros instrumentos financieros son medidos al costo amortizado y su valor razonable estimado y su
nivel jerárquico son descritos a continuación:
Nivel 1 –
- Efectivo y equivalentes al efectivo que no representan riesgo de crédito o riesgos significativos
de tasa de interés; en este sentido, su valor en libros son una aproximación razonable a su valor
razonable.
- Cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por
cobrar que se encuentran netas de la estimación para deterioro de cuentas por cobrar y,
principalmente, tiene un anticuamiento menor a tres meses, por lo que la Gerencia considera que
su valor razonable no difiere significativamente en comparación a su valor en libros.
- Cuentas por pagar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por
pagar, debido a su vencimiento corriente, la Gerencia considera que su valor en libros es una
aproximación razonable a su valor razonable.
5. Efectivo y equivalentes al efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2017 2016
US$ US$
Efectivo 5,657 23,800

Cuentas corrientes (b) 462,154 1,213,432
Depósitos a plazo (c) - 17,615
__________ __________
467,811 1,254,847
__________ __________
(b) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en soles y dólares estadounidenses en diversas
entidades financieras locales; los fondos son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(c) Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantenía depósitos a plazo con vencimientos originales
menores a tres meses en bancos locales, los cuales eran de libre disponibilidad y generaron
intereses a tasas de mercado. Dichos depósitos fueron liquidados en enero de 2017.
20
6. Cuentas por cobrar comerciales y diversas

2017 2016
US$ US$
Cuentas por cobrar comerciales (b) y (f) 2,249,265 3,939,896

Anticipos a proveedores (c) 224,373 293,422
Entregas a rendir 175,099 -
Préstamos a empleados y directores, nota 20(b) y (c) 124,528 248,533
Reclamos a terceros (d) 77,766 113,855
Fondos sujetos a restricción (e) 51,086 44,131
Depósitos en garantía 39,430 173,270
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas, nota 20(b) 16,496 120,293
Otros 197,920 140,155
__________ __________
3,155,963 5,073,555
__________ __________
Clasificación según su vencimiento:

Corriente 3,031,435 4,742,299
No corriente 124,528 331,256
__________ __________
3,155,963 5,073,555
__________ __________
(b) Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar a compañías mineras, denominadas
principalmente en dólares estadounidenses, tienen vencimiento corriente y no generan intereses.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía contaba con cinco y seis contratos firmados
y vigentes, respectivamente.
(c) Corresponde a anticipos pagados a proveedores por la prestación de servicios y/o adquisición de
suministros o insumos a ser recibidos durante el primer trimestre del año siguiente.
(d) Corresponde principalmente a reclamos a proveedores por concepto de seguros de siniestro de

unidades de transporte y pagos por servicios no conformes que se encuentran pendientes de
cobro.
(e) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía mantiene fondos sujetos a restricción,

generados por retenciones efectuadas por la Superintendencia de Transporte Terrestre de
Personas, Carga y Mercancias- (SUTRAN).
21
(f) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar
comerciales es como sigue:
No deteriorado Deteriorado Total

US$ US$ US$
No vencido 1,074,809 - 1,074,809
Vencido:
Hasta 30 días 547,448 - 547,448
De 31 a 180 días 314,353 - 314,353
Mayores a 181 días 312,655 - 312,655
__________ __________ __________
Total 2,249,265 - 2,249,265

__________ __________ __________
No deteriorado Deteriorado Total

US$ US$ US$
No vencido 3,240,029 - 3,240,029
Vencido:
Hasta 30 días 379,668 - 379,668
De 31 a 180 días 270,817 - 270,817
Mayores a 181 días 49,382 - 49,382
__________ __________ __________
Total 3,939,896 - 3,939,896

__________ __________ __________
En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario registrar una estimación para

deterioro de cuentas por cobrar comerciales y diversas al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
7. Suministros
2017 2016
US$ US$
Repuestos 384,201 440,949

Neumáticos 164,303 161,640
Combustible 54,826 73,551
__________ __________
603,330 676,140
__________ __________
(b) En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, no existen

ítems importantes que requieran de una estimación o castigo para cubrir el riesgo de deterioro
de suministros.
22
8. Unidades de transporte y equipos, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Unidades de Muebles y Equipos de Equipos Trabajos

transporte enseres cómputo diversos en curso Total
Costo:
Al 1 de enero 2016 20,730,126 74,314 67,419 83,859 79,862 21,035,580
Adiciones (b) 4,366,826 4,409 6,864 39,616 244,905 4,662,620
Ventas (c) (1,108,215) - - - - (1,108,215)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2016 23,988,737 78,723 74,283 123,475 324,767 24,589,985
Adiciones (b) - 799 366 42,201 - 43,366

Ventas (c) (8,248,439) - - - - (8,248,439)
Reclasificaciones (d) (1,039,061) - - - - (1,039,061)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Depreciación acumulada:
Al 1 de enero 2016 4,749,235 18,746 43,740 15,917 - 4,827,638
Adiciones (e) 2,174,771 4,442 15,366 8,536 - 2,203,115
Ventas (c) (786,274) - - - - (786,274)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2016 6,137,732 23,188 59,106 24,453 - 6,244,479
Adiciones (e) 2,303,066 33,075 13,498 7,903 - 2,357,542

Ventas (c) (3,498,714) - - - - (3,498,714)
Reclasificaciones y otros menores (d) (676,073) - - - - (676,073)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2017 4,266,011 56,263 72,604 32,356 - 4,427,234
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto en libros:
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
23
(b) Durante el 2016, correspondió principalmente a la adquisición de unidades de transporte para el

cumplimiento del contrato que la Compañía mantuvo con Minera las Bambas S.A.C.
(c) Durante los años 2017 y 2016, corresponde a la venta de 97 y 20 unidades, respectivamente,
por las cuales se generó un ingreso de US$3,749,318 y US$321,561, respectivamente,
registrados en el rubro “Venta de unidades de transporte” del estado de resultados integrales. A
las fechas antes indicadas, el valor en libros de dichas unidades de transporte fue registrado en el
rubro “Costo de enajenación de unidades de transporte” del estado de resultados integrales.
Asimismo, durante el periodo 2017 las unidades de transporte correspondieron principalmente a

activos que se encontraron en condiciones óptimas (operativos), y que tuvieron que ser vendidas
como resultado de la terminación del contrato que la Compañía mantenía con el cliente Minera
las Bambas S.A.
(d) El 31 de diciembre de 2017, la Gerencia determinó un grupo de 25 unidades de transporte, por

las cuales emprendió un plan para su disposición en el corto plazo, cuyo valor en libros ascendió
a US$319,210. Asimismo, a la fecha antes indicada, la Compañía realizó la estimación del valor
razonable menos el costo de venta de dichas unidades, y determinó que su valor en libros fue
menor, por lo cual este último fue registrado en el rubro “Activos disponibles para la venta” del
estado de situación financiera. A la fecha de este informe, la Gerencia mantiene compromisos en
firme para la venta de la totalidad de vehículos antes indicados y, las cuales se llevarán a cabo
antes del primer semestre del 2018.
(e) La depreciación generada en el ejercicio se encuentra registrada en los siguientes rubros del
estado de resultados:
2017 2016
US$ US$
Costo de ventas, nota 15 2,295,385 2,130,771

Gastos de administración, nota 16 62,157 72,344
__________ __________
2,357,542 2,203,115
__________ __________
(f) La totalidad de los activos registrados en el rubro “Unidades de transportes” fueron adquiridos a
través de arrendamientos financieros, los cuales cuentan como garantía el mismo bien
arrendado, ver nota 9.
(g) La Compañía tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están
sujetos los diversos elementos de sus unidades de transporte y equipo, así como las posibles
reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad. En opinión de la
gerencia, dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos.
(h) La Gerencia de la Compañía considera que no hay situaciones que indiquen que existe un posible
deterioro en el valor de sus unidades de transporte y equipo.
24
(i) La Gerencia de la Compañía revisa periódicamente el valor residual y la vida útil de sus activos así
como el método de depreciación utilizado, con la finalidad de asegurar que sean consistentes con
el beneficio económico y las expectativas de vida útil. En ese sentido, durante el 2017 la
Compañía realizó un ajuste a las vidas útiles y valores residuales de los activos registrados en el
rubro “Unidades de transporte”, y como consecuencia, registró una mayor depreciación por
aproximadamente US$318,714. En opinión de la Gerencia, estos ajustes corresponden a cambios
en las estimaciones de vida útil y valores residuales por cambios en las políticas de negocio de la
Compañía y al entorno en el que opera, y no a errores en juicios o estimados realizados en años
anteriores.
25
9. Obligaciones financieras
2017
_____________________________________________ 2016
_____________________________________________
Corriente No corriente Total Corriente No corriente Total
Arrendamientos financieros (b) 2,819,315 4,505,070 7,324,385 4,508,320 7,131,013 11,639,333

Préstamos bancarios (c) 599,907 - 599,907 752,179 - 752,179
Pagarés (d) 11,691 4,900 16,591 111,476 16,905 128,381
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
3,430,913 4,509,970 7,940,883 5,371,975 7,147,918 12,519,893

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
(b) A continuación se presenta el detalle de los arrendamientos financieros:
Moneda Tasa de interés

Institución financiera original anual Garantía Amortización y vencimiento 2017
______________________________ 2016
______________________________
% Corriente No corriente Corriente No corriente
US$ US$ US$ US$
Banco Interamericano de Finanzas S.A. Dólares Entre 6.0 a 8.25 El bien arrendado Entre 2018 a 2020 657,370 1,770,010 709,637 2,376,281
Banco GNB Perú S.A. Dólares Entre 6.0 a 6.7 El bien arrendado Entre 2020 a 2021 421,529 1,557,245 348,521 1,812,600
Banco Financiero del Perú Dólares Entre 7.0 a 9.1 El bien arrendado Entre 2017 a 2020 759,082 583,268 1,229,158 1,116,745
BBVA Banco Continental S.A. Dólares y Soles Entre 6.40 a 7.0 El bien arrendado Entre 2018 a 2019 466,361 350,970 1,016,411 1,411,674
Banco Internacional del Perú – Interbank S.A.A. Dólares 3.75 El bien arrendado Abril 2019 325,756 112,872 316,679 291,166
Banco Leasing Perú S.A. Dólares 6.90 El bien arrendado Abril 2019 130,771 45,565 126,142 122,547
Banco Scotiabank del Perú S.A.A. Dólares 3.75 El bien arrendado Diciembre 2019 58,446 85,140 761,772 -
__________ __________ __________ __________
2,819,315 4,505,070 4,508,320 7,131,013

__________ __________ __________ __________
(c) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los préstamos bancarios tuvieron vencimientos entre febrero de 2018 y enero 2017, respectivamente, y no tenían garantías específicas.
(d) Al 31 de diciembre de 2017, los pagarés tuvieron tasas de intereses anual de 7 por ciento (5 y 7 por ciento, al 31 de diciembre de 2016) y no tienen garantías específicas.
26
(e) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el calendario de los pagos de capital incluyendo intereses
devengados, es como sigue:
2017 2016
US$ US$
2017 - 5,371,975
2018 3,430,913 3,308,145
2019 2,425,420 1,982,789
2020 1,683,115 1,461,716
2021 401,435 395,268
___________ ___________
7,940,883 12,519,893
____________ ____________
(f) Los pagos mínimos futuros de las obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2017 y de 2016
son como sigue:
2017
________________________________ 2016
________________________________
Valor presente Valor presente
Pagos de los pagos de Pagos de los pagos de
mínimos arrendamientos mínimos arrendamientos
US$ US$ US$ US$
En un año 3,805,671 3,430,913 5,860,730 5,371,975

Mayor a 1 y hasta 5 años 4,848,841 4,509,970 7,867,902 7,147,918
___________ ___________ ___________ ___________
Total pagos a efectuar 8,654,512 7,940,883 13,728,632 12,519,893
Menos intereses por pagar (713,629) - (1,208,739) -

___________ ___________ ___________ ___________
Total 7,940,883 7,940,883 12,519,893 12,519,893

___________ ___________ ___________ ___________
(g) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía no mantiene restricciones de las

obligaciones financieras vigente a dichas fechas.
27
10. Cuentas por pagar comerciales y diversas

2017 2016
US$ US$
Comerciales:
Facturas por pagar (b) 1,737,181 2,987,519
Letras por pagar (b) 715,020 1,115,626
Cuentas por pagar a partes relacionadas, nota 20(b) y (d) 354,341 472,722
Diversas:
Cuentas por pagar a partes relacionadas, nota 20(b) 303,390 -
Vacaciones por pagar 232,472 247,316
Tributos por pagar 104,177 70,765
Cuentas por pagar al personal 167,896 58,271
Otros 23,162 17,114
___________ ___________
3,637,639 4,969,333
___________ ___________
(b) Las facturas y letras por pagar están denominadas principalmente en dólares estadounidenses y
se originan principalmente por la adquisición de suministros, además de servicios de logística.
Estos documentos tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado
garantías específicas por los mismos.
28
11. Instrumentos financieros derivados

Valor en libros de la partida Valor razonable de instrumento

Vencimiento Intercambio
____________________________________________ cubierta
__________________________________________________________
financiero pasivo
____________________________________________________________
Recibe Otorga 2017 2016 2017 2016

% % US$ US$ US$ US$
Cobertura de flujos de efectivo -

Cross currency swap (CCS)
BBVA Banco Continental S.A. Ene-19 PEN 2.7900 per US$ Tipo de cambio spot - 1,255,197 - 259,674
BBVA Banco Continental S.A. Oct-18 PEN 2.7700 per US$ Tipo de cambio spot - 682,666 - 155,002
__________ __________ __________ __________
- 1,937,863 - 414,676
__________ __________ __________ __________
(b) Al 31 de diciembre de 2016, los instrumentos financieros derivados correspondían a contratos de permuta de moneda designados como cobertura, y se
encontraban registrados a su valor razonable. Las partidas cubiertas corresponden a operaciones de arrendamiento financiero adquiridos en soles con el BBVA
Continental S.A. Durante el 2017, se efectuó la cancelación anticipada de dichos arrendamientos, debido a la terminación de los contratos de servicios
mantenidos con el cliente Minera Las Bambas S.A. y, como resultado, se produjo la cancelación anticipada de los contratos de cobertura antes indicados
(“unwind”), generando una pérdida de US$330,000 por concepto de penalidades, la cual fue registrada en el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados
integrales, ver nota 19.
Asimismo, cabe mencionar que durante la vigencia del contrato con Minera Las Bambas S.A., en opinión de la Gerencia de la Compañía existieron tiempos
improductivos que impidieron que la Compañía realice sus operaciones con normalidad; en ese sentido, la Compañía interpuso en julio de 2017 un proceso
arbitral contra dicha empresa, ante el Centro de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Lima, por los cuales espera obtener beneficios económicos a futuro por
concepto de homologación de gastos, lucro cesante, entre otros. A la fecha de este informe y en opinión de la Gerencia de la Compañía y sus asesores legales
externos, no se ha podido evaluar ni cuantificar de manera razonable la probabilidad de ocurrencia de dichas reclamaciones.
(c) Durante el año 2017, la Compañía reversó la totalidad de la pérdida no realizada de coberturas de flujo de efectivo por un importe de US$289,822, debido a la
cancelación anticipada de los contratos según lo indicado en el literal (b) anterior. Durante el año 2016, la Compañía registró una ganancia no realizada de
coberturas de flujo de efectivo, neta de impuesto a las ganancias por aproximadamente US$153,384, la cual se presenta neta del impuesto a las ganancias
diferido en el estado de otros resultados integrales, en el rubro “Ganancia neta de coberturas de flujo de efectivo, neto de impuesto a las ganancias”.
29
12. Impuesto a las ganancias

(a) A continuación se presenta el detalle del activo y pasivo diferido por impuesto a las ganancias:
(Cargo) / abono al (Cargo) / abono al

Saldo al 1 de enero (Cargo) / abono al estado de cambios (Cargo) / abono al estado de cambios
de estado de en el patrimonio Saldo al 31 de estado de en el patrimonio Saldo al 31 de
2016 resultados neto diciembre de 2016 resultados neto diciembre de 2017
US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
Activo diferido
Provisión para vacaciones 40,481 15,025 - 55,506 13,073 - 68,579
Provisiones diversas 34,736 1,861 - 36,597 (25,803) - 10,794
Instrumentos financieros derivados 186,768 - (64,439) 122,329 - (122,329) -
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
261,985 16,886 (64,439) 214,432 (12,730) (122,329) 79,373
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo diferido
Diferencia en base tributaria por activo fijo (1,534,010) (248,231) - (1,782,241) 521,789 - (1,260,452)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
(1,534,010) (248,231) - (1,782,241) 521,789 - (1,260,452)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Pasivo por impuesto diferido, neto (1,272,025) (231,345) (64,439) (1,567,809) 509,059 (122,329) (1,181,079)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
(b) De acuerdo con lo establecido por Decreto Legislativo N°1261, el impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2016 fue actualizado con las tasas que se
encontraron vigentes a partir del 1 de enero del 2017. El efecto de la aplicación de las nuevas tasas del impuesto a las ganancias ascendió aproximadamente a US$68,144 y
fue registrado como gasto en el estado de resultados del ejercicio 2016.
(c) Durante el 2017 y 2016, la Compañía no ha registrado gasto por impuesto a las ganancias corriente.
(d) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias de los ejercicios 2017 y de 2016 con la tasa tributaria:
2017
___________________________ 2016
___________________________
US$ % US$ %
(Pérdida) utilidad contable antes

del impuesto a las ganancias (3,927,571) (100.00) 69,321 100.00
___________ ___________ ___________ ___________
Beneficio (gasto) por impuesto a
las ganancias según tasa
tributaria 1,158,633 29.50 (19,410) (28.00)
Gastos no deducibles, neto (649,574) (16.54) (286,799) (413.73)
Efecto de cambio de tasa - - 74,864 108.00
___________ ___________ ___________ ___________
Impuesto a las ganancias

registrado 509,059 12.96 (231,345) (333.73)
___________ ___________ ___________ ___________
(e) Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía presenta un saldo a favor del impuesto a las ganancias por US$561,188 y US$455,360.
30
13. Patrimonio neto

(a) Capital social -
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el capital social está representado por 5,243,444
acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/1.00 por acción, las cuales se encuentran
íntegramente autorizadas, emitidas y pagadas.
La estructura societaria de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 fue como sigue:
Accionistas Participación
Porcentaje de participación individual en el capital N° %
Hasta 10.00 3 21.34

De 10.01 a 20.00 2 23.88
De 20.01 a 60.00 1 54.78
___________ ___________
En circulación al final del año 6 100.00

___________ ___________
(b) Capital adicional -

Mediante Junta General de Accionistas del 29 de mayo de 2012, se aprobó efectuar un aporte
dinerario por parte de la Principal a favor de la Compañía de US$2,515,000 (equivalente a
S/6,790,379). Asimismo, en dicha Junta General de Accionistas se acordó capitalizar el importe
de US$348,368 (equivalente a S/940,472) y aumentar el capital social mediante la emisión de
940,472 acciones, a un valor de colocación aproximado de S/7.22 cada una. La diferencia entre
el valor de colocación y el valor nominal de cada acción se registró como una prima de capital
dentro del rubro de “Capital Adicional” por el importe de US$2,166,632.
Posteriormente, mediante Junta General de Accionistas del 11 de diciembre de 2013, se acordó

capitalizar US$40,686 (equivalente a S/113,595) con cargo al rubro “Capital Adicional”, lo que
generó el aumento el capital social mediante la emisión de 113,595 acciones, a un valor nominal
de S/1.00.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el capital adicional asciende a US$2,125,946

(equivalente a S/5,736,312).
(c) Reserva legal -

Según lo dispone la Ley General de Compañía es, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de
la utilidad distribuible de cada ejercicio, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual
al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada,
existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
31
14. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano, por lo cual, la tasa del impuesto a las
ganancias al 31 de diciembre de 2017 es de 29.5 por ciento (28.0 por ciento al 31 de diciembre
de 2016), sobre la utilidad gravable después de calcular la participación a los trabajadores.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a lo
dispuesto por el mencionado Decreto Legislativo, el impuesto adicional a los dividendos por las
utilidades generadas será el siguiente:
- 6.8 por ciento por las utilidades generadas desde el 1 de enero de 2015 hasta el 31 de
diciembre de 2016.
- 5 por ciento por las utilidades generadas a partir de 2017, cuya distribución se efectúe a
partir de dicha fecha.
Se considera que la distribución de dividendos o de cualquier forma de distribución de utilidades

que se efectúe corresponde a los resultados acumulados u otros conceptos susceptibles de
generar dividendos, más antiguos.
(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos
de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la base del
análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicación de las normas mencionadas, no surgirán contingencias de
importancia al 31 de diciembre de 2017 y de 2016.
(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las
ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de
la declaración de impuestos.
La Compañía tiene pendiente de revisión las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias
de los ejercicios del 2013 al 2017 y del impuesto general a las ventas por los periodos de enero a
setiembre de 2013 y de enero de 2014 a diciembre de 2017 por parte de la Administración
Tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones de la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de
eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine; sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía, cualquier eventual liquidación
adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de
2017 y de 2016.
32
15. Costos de servicio

2017 2016
US$ US$
Consumo de suministros 4,655,473 5,172,899

Gastos de personal, nota 18 4,066,564 4,476,229
Servicios prestados por terceros (b) 2,842,186 5,954,162
Cargas diversas de gestión 2,603,852 2,603,992
Depreciación, nota 8(e) 2,295,385 2,130,771
V ___________ ___________
16,463,460 20,338,053
___________ ___________
(b) Comprende principalmente pagos a sub contratistas, por la prestación de servicios de transporte
de concentrados, cementos, entre otros.
16. Gastos de administración

A continuación se presenta la composición del rubro:
2017 2016
US$ US$
Gastos de personal, nota 18 1,114,097 1,360,851

Servicios prestados por terceros 517,358 595,721
Cargas diversas de gestión 295,069 470,975
Depreciación, nota 8(e) 62,157 72,344
Otros - 13,036
_________ _________
1,988,681 2,512,927
_________ _________
33
17. Otros, neto

2017 2016
US$ US$
Otros ingresos -
Reclamos obtenidos 64,760 -
Otros 42,049 -
_________ _________
106,809 -
_________ _________
Otros gastos (b) -

Cargas diversas de gestión (252,845) (52,610)
Gastos de personal, nota 18 (229,699) -
Servicios prestados por terceros (b) (84,585) -
Otros (50,551)
_________ _________
(617,680) (52,610)
_________ _________
Total (510,871) (52,610)

_________ _________
(b) Durante el 2017, corresponde principalmente a los gastos incurridos por la Compañía en la
culminación de las operaciones y servicios a Minera Las Bambas S.A., debido a la terminación de
los contratos de prestación de servicios mantenidos con dicho cliente. Estos gastos incluyen
indemnizaciones y liquidaciones pagadas al personal retirado de la Compañía, gastos por
servicios de asesoría legal, entre otros.
18. Gastos de personal

2017 2016
US$ US$
Sueldos y salarios 3,689,300 4,445,595

Gratificaciones ordinarias 500,835 559,353
Contribuciones a ESSALUD 266,340 279,964
Vacaciones 262,445 217,722
Compensación por tiempo de servicio 261,088 296,716
Capacitaciones 260,602 -
Indemnizaciones por liquidación 126,364 -
Otros 43,386 37,730
__________ __________
5,410,360 5,837,080
__________ __________
34
(b) Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
2017 2016
US$ US$
Costo de servicio, nota 15 4,066,564 4,476,229

Gastos de administración, nota 16 1,114,097 1,360,851
Otros gastos, nota 17(a) 229,699 -
__________ __________
5,410,360 5,837,080
__________ __________
(c) Durante el año 2017, el número promedio de trabajadores fue de 297 (495 durante el 2016).
19. Gastos financieros

2017 2016
US$ US$
Intereses y gastos por arrendamiento financiero, (b) y nota 9 754,219 758,897

Pérdida por cancelación anticipada de contratos de permuta de
moneda, nota 11(b) 330,000 -
Otros 109,179 6,284
_________ _________
1,193,398 765,181
_________ _________
(b) Los gastos por arrendamiento financiero incluye los intereses devengados de dichas
obligaciones, así como gastos por cancelación de anticipada, además de intereses moratorios y
compensatorios.
20. Transacciones con partes relacionadas

(a) Las principales transacciones entre la Compañía y sus partes relacionadas registradas en el
estado de resultados son como sigue:
Servicios de transporte
__________________________ Servicios de alquiler
__________________________
2017 2016 2017 2016
US$ US$ US$ US$
Transporte Toñito S.A.C. - 1,706,635 21,190 146,160

Transportes Andinos JT S.R.L. - 850,945 2,892 -
R&G Transportes Alarcón Gallardo
S.A.C. - 111,133 1,370 -
José Alarcón Gallardo - 19,742 - -
__________ __________ __________ __________
- 2,688,455 25,452 146,160

__________ __________ __________ __________
35
(b) Como resultado de éstas y otras transacciones menores, la Compañía mantiene los siguientes
saldos a la fecha del estado de situación financiera:
2017 2016
US$ US$
Otras cuentas por cobrar, nota 6(a)

Mario Augusto Parodi Suito (c) 124,528 248,533
Transporte Toñito 11,473 -
Transporte Andinos 4,888 -
R&G Transporte Alarcon 135 -
_________ _________
141,024 248,533
_________ _________
Cuentas por pagar, nota 10(a)

Comerciales
Transporte Toñito S.A.C. 306,054 251,271
Transporte Andinos JT S.R.L. 40,958 174,569
José Alarcón Gallardo 7,260 -
R&G Transportes Alarcón Gallardo S.A.C. 69 46,882
_________ _________
354,341 472,722
_________ _________
Diversas (d)
Transporte Toñito S.A.C. 203,390 -
Luis Llosa Barrios 100,000 -
_________ _________
303,390 -
_________ _________
Los saldos por cobrar y por pagar no están garantizados y se estiman serán cobrados y pagados
en efectivo. No se han recibido ni otorgado ni recibido garantías sobre los saldos antes indicados.
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía no ha otorgado garantías a entidades

financieras por cuenta de las entidades relacionadas.
(c) Préstamos a empleados y directores -

El saldo pendiente de cobro de los préstamos a empleados y directores fue de aproximadamente
US$124,528 y US$248,533 al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, respectivamente, y se
presentan en el rubro “Cuentas por cobrar comerciales y diversas”, ver nota 6(a). Estos
préstamos no devengan intereses.
(d) Corresponde a préstamos recibidos de partes relacionados durante el 2017, los cuales no
devengan intereses.
36
(e) Remuneraciones al personal clave -

La remuneración del personal clave de la Compañía, que incluye a la Gerencia clave y el
Directorio considera todos los pagos que reciben, incluyendo los bonos de productividad. El total
de estos conceptos considerando la participación al directorio asciende aproximadamente a
US$795,238 y US$803,154 por los años 2017 y de 2016, respectivamente.
(f) Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones
normales de mercado, excepto por lo indicado en el literal (c) y (d) anterior. Los impuestos que
estas transacciones generaron, así como las bases de cálculo para la determinación de éstos, son
los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a normas tributarias vigentes.
21. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía tiene fondos restringidos relacionados a sus
actividades comerciales a través de SUTRAN por US$51,086 y US$44,131, respectivamente, nota 6(a).
22. Contingencias
En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas
importantes pendientes de resolver, ni otras contingencias en contra de la Compañía al 31 de diciembre
de 2017 y de 2016.
23. Administración de riesgos financieros

Categorías de instrumentos financieros –
Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:
2017 2016
S/(000) S/(000)
Activos financieros-
Efectivo y equivalentes de efectivo 467,811 1,254,847
Cuentas por cobrar comerciales y diversas 3,103,064 5,073,555
___________ ___________
Total 3,570,875 6,328,402

___________ ___________
Pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y diversas 3,637,639 4,969,333
Cuentas por pagar por instrumentos derivados - 414,676
Obligaciones financieras 7,940,883 12,519,893
___________ ___________
Total 11,578,522 17,903,902

___________ ___________
La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. El Comité

Ejecutivo de la Compañía supervisa la gestión de estos riesgos. El Comité Ejecutivo de la Compañía
cuenta con el apoyo de la Gerencia de Administración y Finanzas que los asesora sobre dichos riesgos
financieros y sobre el marco corporativo de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para
la Compañía. La Gerencia de Administración y Finanzas brinda seguridad al Comité Ejecutivo de la
Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se encuentran reguladas
por políticas y procedimientos corporativos apropiados, y que esos riesgos financieros se identifican,
37
miden y gestionan de acuerdo con esas políticas. La gestión del riesgo financiero relacionada con todas
las transacciones con instrumentos financieros derivados es llevada a cabo por equipos de especialistas
que tienen las capacidades, la experiencia y la supervisión adecuadas. El Directorio revisa y aprueba las
políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se resumen a continuación.
Riesgo de mercado –
Corresponde al riesgo de que el valor razonable o los flujos de caja futuros de los instrumentos
financieros fluctúen debido a los cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen de
las posiciones abiertas en instrumentos financieros cuyos factores de riesgo son tasas de interés,
monedas, “commodities” y productos de capital; los cuales están expuestos a los movimientos generales
y específicos del mercado y a cambios en el nivel de volatilidad de dichos factores de riesgo. Debido a la
naturaleza de las actividades de la Compañía, el riesgo de precios de los “commodities” y productos de
capital no es aplicable.
(i) Administración del riesgo cambiario -

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable y los flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de
Administración y Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la
exposición al riesgo cambiario de la Compañía. La exposición a riesgo de cambio de moneda
extranjera está relacionada principalmente a las operaciones de la Compañía (cuando el ingreso o
gasto es denominado en una moneda diferente a la moneda funcional de la Compañía).
La Compañía cubre su exposición a las fluctuaciones de las tasas de cambio relacionadas con la
conversión de sus operaciones en moneda extranjera manteniendo préstamos en moneda local,
utilizando permutas de divisas (“swaps”), ver nota 2.2(e).
Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los activos y pasivos valuados en moneda extranjera son
los siguientes (expresados en miles de dólares estadounidenses):
2017 2016
S/ S/
Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo 109,250 949,014
Cuentas por cobrar comerciales y diversas 8,857,358 3,691,976
____________ ____________
8,966,608 4,640,990
____________ ____________
Pasivos
Obligaciones financieras (1,000,046) (4,596,073)
Cuentas por pagar comerciales y diversas (3,856,196) (3,384,594)
____________ ____________
(4,856,242) (7,980,667)
____________ ____________
Derivados de cobertura - 5,249,663
____________ ____________
Posición activa neta 4,110,366 1,909,986

____________ ____________
38
Durante los años 2017 y 2016, la Compañía ha registrado una pérdida neta por diferencia de
cambio por aproximadamente US$216,662 y US$238,887, respectivamente, la cual se presenta
en el estado de resultados integrales.
El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidense (la única
moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2017y de 2016), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja
estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de
cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado de
resultados integrales antes del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una
reducción potencial neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo
refleja un incremento potencial neto.
Efecto en la utilidad
Aumento/ disminución antes del impuesto a las
en el tipo de cambio ganancias
US$
Diciembre 2017
Soles +5% 63,633
Soles -5% (63,633)
Diciembre 2016
Soles +5% (127,653)
Soles -5% 127,653
(ii) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo
de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado.
La Compañía administra su riesgo de tasa de interés mediante la obtención de deudas

principalmente a tasa de interés fija. Asimismo, cuando es necesario, la Compañía suscribe
contratos de cobertura para intercambiar tasas de interés variables por tasas fijas y de esta
manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de tasa de interés.
39
(iii) Riesgo de liquidez -

La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtención de líneas de crédito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a
la Compañía desarrollar sus actividades normalmente. La principal fuente de ingresos de efectivo de la Compañía son las cobranzas a compañía mineras. El plazo promedio de cobro fue
de 52 y 78 días por los ejercicios 2017 y de 2016, respectivamente; asimismo, el plazo promedio de pago a sus principales proveedores fue de 155 y 88 días por los ejercicios 2017 y de
2016, respectivamente. Por otro lado, el manejo de riesgo de liquidez implica mantener una cantidad suficiente de efectivo y la financiación disponible a través de un número adecuado
de fuentes de crédito y la capacidad para resolver y pagar sus deudas. En este sentido la Gerencia de la Compañía tiene como objetivo mantener fuertes fuentes financieras a través de
líneas de crédito con prestigiosas instituciones financieras, las cuales pueden ser canceladas unilateralmente por el banco. De acuerdo a la información bancaria, la Gerencia ha estimado
que al 31 de diciembre de 2017, las líneas no utilizadas ascendían a US$4,691,680 (US$2,101,000 al 31 de diciembre de 2016).
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía a la fecha del estado de situación financiera, y los importes a desembolsar a su
vencimiento:
Más de 1 mes y Más de 3 meses Más de 6 meses

En menos menos de 3 y menos de 6 y menos de 12
de 1 mes meses meses meses Mayor a 1 año Total
Obligaciones financieras:
Amortización del capital 243,278 727,030 1,311,361 1,149,244 4,509,970 7,940,883
Flujo por pago de intereses 38,510 107,653 96,208 135,948 337,190 715,509
Cuentas por pagar comerciales y diversas 3,637,639 - - - - 3,637,639
__________ __________ __________ __________ __________ __________
3,919,427 834,683 1,407,569 1,285,192 4,847,160 12,294,031

__________ __________ __________ __________ __________ __________
Obligaciones financieras:
Amortización del capital 385,816 771,633 1,157,448 2,314,899 7,137,918 11,767,714
Flujo por pago de intereses 63,241 126,483 189,724 379,447 1,230,377 1,989,272
Cuentas por pagar comerciales y diversas 4,969,333 - - - - 4,969,333
Cuentas por pagar por instrumentos derivados 14,373 30,222 47,343 101,818 220,920 414,676
__________ __________ __________ __________ __________ __________
5,432,763 928,338 1,394,515 2,796,164 8,589,215 19,140,995

__________ __________ __________ __________ __________ __________
40
A continuación se presenta los cambios en pasivos provenientes de actividades de financiación:
31 de 31 de
1 de enero de Nuevos diciembre de Nuevos diciembre de
2016 Cancelaciones préstamos Otros (**) 2016 Cancelaciones préstamos Otros (**) 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras, nota 9 -

A corto plazo 3,738,392 (6,035,894) 752,179 6,917,298 5,371,975 (4,579,010) - 2,637,948 3,430,913
A largo plazo 8,160,365 - - (1,012,447) 7,147,918 - - (2,637,948) 4,509,970
Cuentas por pagar diversas a relacionadas, nota 10(a) y 20(d) - - - - - - 303,390 - 303,390
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Total pasivos por actividades de financiación 11,898,757 (6,035,894) 752,179 5,904,851 12,519,893 (4,579,010) 303,390 - 8,244,273
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
(**) Incluye principalmente el efecto de reclasificación entre no corriente y corriente debido al paso del tiempo y cancelaciones anticipadas, los préstamos obtenidos mediante la modalidad de arrendamiento
financiero, así como al efecto de la variación del tipo de cambio.
41
(b) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en
virtud de un instrumento financiero o contrato comercial y, que ello resulte en una pérdida
financiera. La Compañía se encuentra expuesta al riesgo de crédito por sus actividades
operativas (en particular, por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos
los depósitos en bancos e instituciones financieras.
(i) Cuentas por cobrar comerciales –

La Compañía toma posiciones afectas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no
pueda cumplir con todos sus pagos a su vencimiento y registra provisiones por aquellas
pérdidas en que ha incurrido a la fecha del estado de situación financiera.
La Compañía considera la concentración del riesgo de crédito de sus cuentas por cobrar
es baja debido a que los importes por cobrar se encuentran en compañías mineras en 9
contratos.
(ii) Instrumentos financieros y depósitos bancarios –

El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Administración
y Finanzas de acuerdo con sus políticas. Los límites son establecidos para minimizar la
concentración de riesgo, y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte.
24. Eventos posteriores

No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de estos estados financieros y
la fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente.
42
EY | Auditoría | Consultoría | Impuestos | Transacciones y Finanzas Corporativas
Acerca de EY
EY es la firma líder en servicios de auditoría,
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Estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Estados financieros al 31 de diciembre de 2017 y de 2016

Dictamen de los auditores independientes

Estado de situación financiera

Dictamen de los auditores independientes

A los Directores y Accionistas de Servicios Generales Saturno S.A.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros

Responsabilidad del Auditor

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados, presentan razonablemente, en

Sandra Luna Victoria Alva

Nota 2017 2016

Total activo 16,508,594 26,349,394

Pasivo y patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto 16,508,594 26,349,394

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de resultados integrales

Nota 2017 2016

Gastos de administración 16 (1,988,681) (2,512,927)

Gastos financieros 19 (1,193,398) (765,181)

Impuesto a las ganancias 12(c) 509,059 (231,345)

Pérdida por acción básica y diluida

Otro resultado integral del ejercicio:

Resultado integral total del ejercicio, neto de

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital Capital Reserva Resultados no Resultados Total

Saldo al 1 de enero de 2016 1,868,294 2,125,946 312,955 (443,206) 2,979,101 6,843,090

Pérdida neta - - - - (162,024) (162,024)

Otros ajustes - - - - 43,233 43,233

Pérdida neta - - - - (3,418,512) (3,418,512)

Saldo al 31 de diciembre de 2017 1,868,294 2,125,946 312,955 - (558,202) 3,748,993

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de flujos de efectivo

Nota 2017 2016

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes al

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio 5(a) 467,811 1,254,847

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Notas a los estados financieros

1. Identificación y actividad económica

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados en la Junta General de

2. Principales principios y prácticas contables

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia, que

- Modificaciones a la NIC 12 - Reconocimiento del impuesto a las ganancias diferido por

- Mejoras anuales - Ciclo 2014 – 2016

La Compañía no ha adoptado anticipadamente otras normas, interpretaciones o modificaciones

2.2 Resumen de políticas contables significativas

La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía sólo mantenía instrumentos

(i) Préstamos y cuentas por cobrar -

Después de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo

La estimación por deterioro es calculada y registrada cuando existe evidencia

La Compañía mantiene en esta categoría: efectivo y equivalentes al efectivo y

(ii) Pasivos financieros -

La Compañía incluye en esta categoría obligaciones financieras y cuentas por pagar

(b) Baja de activos y pasivos financieros -

(c) Compensación de activos financieros y pasivos financieros

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Compañía no presenta ningún activo o pasivo