Hgbs 11

Hedge Brasil Shopping FII
HGBS11
JUNHO DE 2024
Relatório Gerencial
JUNHO DE 2024 |
SUMÁRIO NAVEGÁVEL pág.

OBJETIVO DO FUNDO E INFORMAÇÕES GERAIS 3
MERCADO DE SHOPPING CENTERS E HEDGE BRASIL SHOPPING 4
PRINCIPAIS DESTAQUES 5
DESEMPENHO DO FUNDO 8
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 12
SHOPPING JARDIM SUL 14
SHOPPING PENHA 16
SHOPPING WEST PLAZA 18
MOOCA PLAZA SHOPPING 20
SÃO BERNARDO PLAZA SHOPPING 22
CAPIM DOURADO SHOPPING 24
TIVOLI SHOPPING CENTER 26
BOULEVARD SHOPPING BAURU 28
SHOPPING VILLALOBOS 30
SHOPPING PRAÇA DA MOÇA 32
SANTANA PARQUE SHOPPING 34
SUZANO SHOPPING 36
I FASHION OUTLET 38
GOIABEIRAS SHOPPING CENTER 40
FRANCA SHOPPING 42
SHOPPING PARQUE D. PEDRO 44
FLORIPA SHOPPING 45
GRAND PLAZA SHOPPING 46
VIA PARQUE SHOPPING 47
GLOSSÁRIO 48
DOCUMENTOS 49
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Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 2

JUNHO DE 2024 |
OBJETIVO DO FUNDO
O Hedge Brasil Shopping FII tem como objetivo auferir rendimentos pela aquisição e exploração comercial de
participações em shopping centers construídos e em operação com pelo menos 15.000 m² de área bruta locável
(ABL), localizados em regiões com área de influência de, no mínimo, 500 mil habitantes e administrados por
empresas especializadas, atuando de forma ativa na gestão da carteira de investimentos.
INFORMAÇÕES GERAIS
COTA PATRIMONIAL INÍCIO DAS ATIVIDADES

Novembro de 2006
R$ 226,27 ADMINISTRADORA
Hedge Investments Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
COTA DE MERCADO
GESTORA
R$ 211,77 Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO (inclui Gestão)

VALOR DE MERCADO 0,60% ao ano sobre o valor de mercado das cotas
R$ 2,7 bi TAXA DE PERFORMANCE

Não há
OFERTAS CONCLUÍDAS
QUANTIDADE DE COTAS
Nove emissões de cotas realizadas
12.729.800 CÓDIGO DE NEGOCIAÇÃO
HGBS11
QUANTIDADE DE COTISTAS TIPO ANBIMA
122.323 FII Renda Gestão Ativa – Shoppings
PRAZO
Indeterminado
ABL PRÓPRIA ¹
241,3 mil m² PÚBLICO ALVO

Investidores em geral
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RELAÇÃO COM INVESTIDORES

Para comentários, críticas e sugestões, mande e-mail para [email protected].
¹ Para efeitos deste relatório, os investimentos nos shoppings Parque D. Pedro, Via Parque, West Plaza, Floripa e Grand Plaza por meio dos
fundos HPDP11, PQDP11, FVPQ11, WPLZ11, FLRP11 e ABCP11, respectivamente, são considerados ativos imobiliários.
Fonte: Hedge / Administradoras dos shoppings / Economática; Data base das informações: 28/06/2024.

JUNHO DE 2024 |
MERCADO DE SHOPPING CENTERS
MONITORAMENTO MENSAL (ABRASCE)

Segundo dados da Associação Brasileira de Shopping Centers (Abrasce), em maio, o mercado de shoppings
brasileiro apresentou crescimento de faturamento de 1,5% quando comparado ao mesmo mês de 2023, em
termos nominais. Já em termos reais, ou seja, levando-se em consideração a inflação no período, houve uma
retração de 2,4%. Considerando o acumulado de 2024, temos uma retração nominal de vendas de 0,4% vs. o
mesmo período de 2023.
Abaixo, trazemos as variações do faturamento do setor comparado com os anos anteriores, em termos reais e
nominais.
Variação das vendas do setor vs. ano anterior
40%
23,6%
20,5%
20% 7,9%
1,5% 0,5% 1,4% 3,2% 1,5%
0% 12,3% 13,9% -7,9%
3,4%
-3,0% -3,8% -3,0% -0,7% -2,4%
-33,2%
-20% -11,1%
-40%
-36,1%
-60%
2019 2020 2021 2022 2023 jan/24 fev/24 mar/24 abr/24 mai/24
Variação Nominal Variação Real
Fonte: Índice Cielo de Varejo em Shopping Centers (ICVS-Abrasce).
Abaixo, atualizamos a vacância do setor, com o indicador também segregado pelas regiões do país.
Vacância
Brasil Norte/Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul
(Mediana)
Mai/24 4,8% 5,8% 4,3% 4,3% 4,2%
Abr/24 5,0% 6,2% 4,1% 4,5% 6,3%
Vacância mediana no Brasil

8%
6% 6,3% 6,2%
5,4% 5,5% 5,5% 5,6% 5,4%
5,2% 5,0% 5,2% 5,0%
4,8% 4,8%
4%
2%
0%
mai-23 jul-23 set-23 nov-23 jan-24 mar-24 mai-24
Fonte: Abrasce, Hedge

JUNHO DE 2024 |
PRINCIPAIS DESTAQUES
ESG – RIO GRANDE DO SUL
Nos meses de abril e maio, o estado do Rio Grande do Sul sofreu a maior tragédia climática da história do
estado, que afetou mais de 95% dos munícipios. Os shoppings do portfólio do HGBS se movimentaram para
enviar ajuda às mais de 2 milhões de pessoas afetadas na região. Em continuação aos relatórios anteriores e
reiterando o comprometimento com os pilares ESG, trazemos uma seção extraordinária, visando divulgar as
principais ações realizadas.
Ações no I Fashion Outlet Novo Hamburgo (IFONH)

O IFONH, localizado em uma das cidades atingidas pelas enchentes,
participa de diversas campanhas em apoio à comunidade local e todo
o Estado. O I Fashion se uniu à campanha “Juntos pelo RS”, em que
o outlet se tornou um ponto de coleta para doações que serão
destinadas à população afetada, e sediou o Arraiá Solidário, evento
que contou com entrada mediante doação solidária e arrecadação de
valores que serão destinados à ONGs da região. Adicionalmente,
parte do estacionamento do empreendimento deu lugar ao “Outlet
Abrigo”, um abrigo de cães feito por voluntários para receber animais
perdidos e vítimas das enchentes, até que sejam adotados ou
encontrados pelos seus donos.
Destacamos ainda que o outlet prestou apoio a todos os

colaboradores, próprios ou terceirizados, que foram impactados pela
tragédia climática.
Demais ações no portfólio HGBS

Os demais shoppings do portfólio também se organizaram para
arrecadar e enviar doações ao estado do RS.
O Boulevard Bauru, em parceria com o Fundo Social de Solidariedade,

apoiou uma campanha da Prefeitura de Bauru visando arrecadar
donativos e enviar à famílias desalojadas. O Espaço Cliente do
shopping recebeu mais de 2.400 doações que já foram enviados ao
Rio Grande do Sul. (link)
O Shopping Penha, através de suas redes sociais, divulgou que está

servindo como ponto de arrecadação de água potável, itens de higiene
pessoal, limpeza, roupas, calçados, água, alimentos e ração para pets.
Até o momento foi arrecadado mais de 1 tonelada de itens que serão
enviados pelo Fundo Social de São Paulo às comunidades afetadas
pelas chuvas.
O Suzano Shopping arrecadou mais de 5.500 litros de água potável e

1.700 unidades de produtos de higiene e limpeza. (link)
O Shopping West Plaza e o Rotary Club de São Paulo se uniram para

a arrecadação de doações que serão destinadas às vítimas da tragédia
climática do Rio Grande do Sul, com foco na arrecadação de garrafas
de água potável, produtos de limpeza e de higiene pessoal. (link)
O Capim Dourado Shopping, em parceria com o Centro de Tradição

Gaúcha de Palmas, serviu como centro de coleta de doações da região.
Ao todo, foram arrecadados mais de 15 carregamentos do shopping
para o CTG Palmas. (link)
O investidor que gostaria de ajudar pode colaborar com as entidades

Ação da Cidadania, SAS Brasil ou através das indicações feitas pela B3.
Fonte: Defesa Civil RS, Governo do Estado do RS

JUNHO DE 2024 |
INDICADORES OPERACIONAIS
Trazemos abaixo os principais destaques do portfólio no mês de maio.
VENDAS/M²: O portfólio do Fundo apresentou vendas/m² de R$ 1.256 em maio, o que representa um crescimento
de 8,8% considerando o portfólio atual vs. portfólio de maio de 2023. Levando em conta o acumulado de 2024, as
vendas apresentam crescimento de 4,9% em comparação ao mesmo período de 2023. Ocorreram alterações na
carteira de ativos entre 2023 e 2024 e, se considerarmos o portfólio atual, observaríamos um crescimento de 7,3%
em comparação ao mesmo mês de 2023, e um crescimento de 5,6% no acumulado de 2024 vs. o mesmo período
de 2023.
VACÂNCIA: O Fundo encerrou maio com 6,0% da ABL vaga vs. 6,7% em abril. O principal responsável pela redução
da vacância foi o Shopping West Plaza.
NOI/M²: Em maio, o NOI/m² do Fundo foi de R$ 75,1/m², uma retração de 1,5% considerando o portfólio atual vs.
o portfólio de maio de 2023. No acumulado do ano de 2024, o indicador apresenta crescimento de 3,7% em
comparação ao mesmo período de 2023. Considerando o portfólio de hoje, o NOI/m² apresentaria um crescimento
0,2% em comparação ao mesmo mês de 2023 e, crescimento de 4,9% no acumulado do ano.
Para maiores detalhes, recomendamos a análise da Planilha de Fundamentos, disponível na página do Fundo.
Maio - 2024 VENDAS (100%) NOI (100%)
% da ABL R$/m² vs. YTD vs. R$/m² vs. YTD vs.

Portfólio¹ Part. Vacância R$/m² R$/m²
Carteira (100%) mai/23 2023. mai/23 2023
Jardim Sul 18% 90,0% 28.739 3,8% 2.063 4,5% 3,8% 127,2 4,5% 8,7%
Penha 12% 87,6% 29.769 5,8% 1.600 12,0% 8,0% 82,1 -0,7% 8,4%
West Plaza² 9% 89,1% 36.467 11,0% 672 -5,6% -5,8% 49,3 19,0% -8,0%
Pq D. Pedro² 8% 8,9% 126.414 1,5% 1.396 12,3% 5,4% 119,2 -5,5% -3,6%
Mooca 7% 20,0% 42.070 0,6% 2.082 9,5% 5,9% 138,9 -4,7% 7,1%
São Bernardo 7% 35,0% 42.901 6,0% 1.101 4,0% 4,3% 75,3 3,6% 5,6%
Capim Dourado 6% 60,0% 38.406 2,8% 1.133 10,3% 11,9% 59,2 9,3% 1,3%6
Tivoli 6% 59,0% 25.779 1,0% 1.417 14,3% 7,3% 92,1 -7,6%5 17,9%5
Bauru 5% 65,0% 34.501 5,2% 931 16,5% 9,9% 45,9 -11,1% 3,3%
Villa Lobos 5% 15,0% 28.260 3,5% 2.534 2,9% 6,3% 195,8 -8,2% 9,3%
Pr. da Moça 4% 23,1% 30.128 3,6% 1.303 7,8% 4,2% 98,2 8,1% 8,1%
Floripa² 3% 24,6% 50.471 2,8% 1.0784 16,1% 4,2% 53,5 -5,1% -0,7%
Santana 2% 15,0% 25.884 6,4% 1.215 11,5% 8,1% 68,2 -8,7% -1,5%
Suzano 2% 15,0% 24.927 2,1% 1.305 16,1% 12,1% 89,2 3,5% -0,9%
IFONH 1% 18,4% 20.048 0,5% 772 -49,7% -9,2% 74,4 -15,3% 9,4%
Goiabeiras 1% 54,0% 26.320 24,4% 415 20,4% 22,0% -22,5 na na
Franca 0,03% 0,4% 18.725 4,2% 1.401 4,2% 1,0% 87,5 -18,5% 3,5%
HGBS¹ ³ - - 229.048 6,0% 1.256 8,8% 4,9% 75,1 -1,5% 3,7%
1 Não considera Via Parque e Grand Plaza visto que não temos acesso aos números.
2 Participação indireta via WPLZ11, HPDP11 e FLRP11.
3 Indicadores próprios, considerando a participação do Fundo em cada ativo.
4 Não considera ABL de lajes corporativas.
5 Tivoli: Excluindo recebimentos não recorrentes da base de 2024, o crescimento seria de 5,1% vs. mai-23 e 17,5% no acumulado do ano.
6 Capim Dourado: Excluindo recebimentos não recorrentes da base de 2023, teríamos um crescimento de 7,5% vs. YTD-23.
Fonte: Hedge, Administradoras.

JUNHO DE 2024 |
INDICADORES OPERACIONAIS – HISTÓRICO CONSOLIDADO

VENDAS TOTAIS / M² (R$)

2.000 Variação 1.894
mai 24/23: 8,8%
2024/2023: 4,9%
1.500
1.226 1.142 1.256 1.290
1.212
1.078 1.155 1.171 1.097 1.153
1.0581.091 1.048 1.078
1.000 956 971
500
0
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2023 2024
VACÂNCIA (% ABL)
2023 2024
10%
8%
6%
4%
2%
0%
mai-24: 6,0% mai-23: 9,3%
EVOLUÇÃO DO NOI/M² (R$/M², SOB REGIME DE CAIXA)

180 Variação
mai 24/23: -1,5%
150 2024/2023: 3,7%
120 105 112

90
90 78 76 75 77 81 77 79 81
72 72 74 74 75
69
60
30
0
2023 2024
Fonte: Hedge, Administradores

JUNHO DE 2024 |
DESEMPENHO DO FUNDO
RESULTADO
Em junho, o resultado do Fundo foi de R$ 1,30 / cota. O Fundo anunciou a distribuição de R$ 1,75 / cota como
rendimento referente ao mês de junho de 2024, considerando as 12.729.800 cotas no fechamento do mês, com
pagamento em 12 de julho de 2024, aos detentores de cotas em 28 de junho de 2024.
Informamos que foi resolvida a pendência destacada no relatório anterior, relacionada à transferência de
propriedade do Shopping Jardim Sul. Com isso, foi recebido neste mês o valor de R$ 0,09 / cota, referente ao
recebimento dos resultados do estacionamento do Shopping para os meses de abril e maio. Adicionalmente,
informamos que o Outlet Novo Hamburgo retomou a distribuição de resultado, não sendo necessária a retenção
para reforço de caixa.
A política de distribuição de rendimentos do Fundo está de acordo com a regulamentação vigente, que prevê a
distribuição de no mínimo 95% do resultado semestral auferido a regime de caixa. O resultado contempla as
receitas provenientes dos resultados recebidos dos shopping centers investidos, receitas financeiras, resultado
com operações e despesas operacionais do Fundo.
R$ / Cota
HGBS 11 jun-24 R$ / Cota 2024
Médio Mensal
Receita Imobiliária 18.754.782 1,47 111.486.097 1,46
Imóveis 15.740.783 1,24 92.491.130 1,21
FIIs Estratégicos - Rendimento 3.013.999 0,24 18.994.967 0,25
Outras Receitas 1.576.024 0,12 17.530.586 0,23
FIIs Líquidos - Rendimento 896.072 0,07 5.895.766 0,08
CRI 561.416 0,04 4.185.656 0,05
LCI - - 2.264 0,00
Renda Fixa 118.536 0,01 7.446.899 0,10
Total de Despesas (3.496.841) (0,27) (21.161.441) (0,28)
Despesas operacionais (1.657.284) (0,13) (9.952.942) (0,13)
Despesas financeiras (1.839.556) (0,14) (11.208.499) (0,15)
Resultado Operacional 16.833.966 1,32 107.855.242 1,41
Lucro Operações (324.570) (0,03) 29.143.608 0,38
Imóveis - - 32.285.296 0,42
FIIs Estratégicos - Ganho de Capital 3.634 0,00 18.480 0,00
FIIs Líquidos - Ganho de Capital (327.990) (0,03) (1.258.800) (0,02)
IR Ganho FIIs (214) (0,00) (1.901.368) (0,02)
Resultado 16.509.396 1,30 136.998.850 1,79
Rendimento HGBS11 22.277.150 1,75 133.662.900 1,75
Renda Imobiliária: Imóveis: compreende receitas operacionais dos shoppings, líquidas das despesas operacionais aplicáveis ao negócio, FIIs
Estratégicos – Rendimento: rendimentos nos investimentos dos FIIs HPDP11, PQDP11, FVPQ11, FLRP11, WPLZ11 e ABCP11. Outras Receitas:
FIIs Líquidos - Rendimento: rendimentos nos investimentos em FIIs não estratégicos. CRI: recebimento de juros e correção monetária dos CRIs
detidos pelo Fundo. LCI: a receita de LCI é considerada somente quando da sua liquidação financeira. Despesas: Operacionais: diretamente
relacionadas ao Fundo, tais como taxa de administração, honorários jurídicos, assessoria técnica, contábil e imobiliária, taxas CVM e B3.
Financeiras: pagamento de juros e demais despesas financeiras relacionadas ao CRI HGBS. Lucros Operações: diferença entre valor de venda
e valor de aquisição dos ativos, incluindo custos relacionados.
Fonte: Hedge

JUNHO DE 2024 |
RESULTADOS GERADOS E RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS (R$ / COTA)
Renda Imobiliária Resultado Financeiro Resultado de Operações Despesas Operacionais Despesas Financeiras
1,60
0,94
1,00
0,93
0,61
0,28
0,00 0,31
0,19 0,58
0,19 0,26 0,35 0,12
0,27 0,43 0,29 0,25 0,13
1,63 1,80
1,56 1,43 1,34 1,47
1,25 1,37 1,38 1,29 1,26 1,26
1,13
0,00 0,00 -0,01 -0,05 -0,03 -0,03

-0,15
-0,14 -0,13 -0,12 -0,10 -0,12 -0,13 -0,12 -0,14 -0,14 -0,13
-0,28 -0,12
-0,28 -0,19 -0,15 -0,15 -0,14 -0,15 -0,15 -0,14 -0,14
-0,22 -0,20
-0,17 -0,16
Média
jun-23 jul-23 ago-23 set-23 out-23 nov-23 dez-23 jan-24 fev-24 mar-24 abr-24 mai-24 jun-24
12m
Resultado
1,23 2,30 1,26 1,29 1,64 2,26 1,99 1,51 2,74 2,87 1,18 1,17 1,30 1,79
Total
Rendimento 1,45 1,55 2,00 2,00 2,00 2,00 2,00 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,75 1,84
Resultado
1,60 2,35 1,61 0,82 0,08 0,32 0,30 0,06 1,05 2,17 1,60 1,02 0,56 -
Acumulado
* Em novembro-23 ocorreu a integralização das cotas da 9ª Emissão, levando o total de cotas do fundo para 12.729.800.
PROJEÇÃO DE RESULTADOS
Quanto ao guidance, informamos que um novo patamar de rendimentos será determinado ao longo do mês de julho,
a ser divulgado no próximo relatório gerencial.
Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras, envolvem riscos e incertezas e, portanto, não
devem ser consideradas como promessa ou garantia de rentabilidade futura.

JUNHO DE 2024 |
RENTABILIDADE
A rentabilidade do Fundo é apresentada de duas formas:
A Taxa Interna de Retorno (TIR) líquida leva em consideração os rendimentos distribuídos pelo Fundo, reinvestidos
no próprio fluxo, e a variação do valor da cota. Este cálculo é realizado considerando que pessoas físicas que detêm
quantidade inferior a 10% do total de cotas do Fundo são isentas de imposto de renda nos rendimentos distribuídos,
e tributadas em 20% sobre eventual ganho de capital na venda da cota. Desta forma, a TIR líquida calculada
considera o fluxo líquido de impostos e é comparada ao CDI, também líquido, com alíquota de 15%.
Na tabela seguinte, a cota de aquisição indica o valor de mercado da cota no mercado secundário no fechamento
do mês anterior, semestre anterior, ano anterior e 12 meses atrás, bem como o valor da cota inicial do Fundo, em
21/11/2006 (data da primeira integralização por investidores). A renda acumulada é calculada como sendo o total
de rendimentos distribuídos pelo Fundo nos respectivos períodos, divididos pelo valor de aquisição da cota.
O ganho de capital líquido contempla a variação do valor da cota no período, já descontados os 20% de imposto
sobre o ganho de capital em caso de variação positiva. O cálculo da TIR líquida também é apresentado de forma
anualizada desde a primeira integralização de cotas.
O Retorno Total Bruto é calculado pela soma dos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao valor da cota, sem
qualquer reinvestimento, correção e, também, sem tributação. Neste caso, o retorno total bruto é comparado ao
IFIX, que possui metodologia comparável.
No fechamento do mês, o valor de mercado da cota do fundo foi de R$ 211,77.
Hedge Brasil Shopping FII jun/24 2024 12 meses Início
Cota Aquisição (R$) 218,50 230,75 217,90 100,00
Renda Acumulada 0,8% 4,7% 10,0% 251,9%
Ganho de Capital Líquido -3,1% -8,2% -2,8% 89,4%
TIR Líq. (Renda + Venda) -2,3% -3,7% 1,8% 1163,8%
TIR Líq. (Renda + Venda) a.a. -25,3% -7,3% 1,8% 15,6%
% CDI Líquido - - 18,4% 333,4%
Retorno Total Bruto -2,3% -3,6% 7,2% 363,7%
IFIX -1,0% 1,1% 6,1% 234,7%¹
% IFIX - - 117,8% 122,2%²
¹ Performance do IFIX desde sua criação em dez-2010

² Performance do Fundo em relação ao IFIX desde dez-2010, data da criação do IFIX.

JUNHO DE 2024 |
RENTABILIDADE ACUMULADA
O gráfico abaixo compara a série histórica acumulada, na base 100, de alguns indicadores de mercado em
relação ao valor da cota ajustada por rendimentos desde o início do Fundo em novembro de 2006 e do início do
IFIX, em dezembro de 2010.
1.000
HGBS desde nov-06: 775%
HGBS (base=100)
CDI desde nov-06: 411% Ajustado por rendimento
800
HGBS desde dez-10 :287%
IFIX desde dez-10: 235%
600
IFIX (base = 226)
início em dez/10
400
CDI Bruto (base 100)

Acumulado desde nov-06
200
0
nov-06 mai-08 nov-09 mai-11 nov-12 mai-14 nov-15 mai-17 nov-18 mai-20 nov-21 mai-23
Fonte: Hedge / B3 / Bacen / Economática
LIQUIDEZ E VALOR DA COTA
Negociação B3 jun/24 2024 12 meses
Presença em pregões 100% 100% 100%
Giro (em % do total de cotas) 3,2% 20,5% 43,4%
Volume negociado (R$ milhões) 85,3 586,4 1.145,4
Volume médio diário (R$ milhões) 4,3 4,7 4,6
350 300
300
250
Fechamento de junho/24
250 R$ 211,77
200
200
150
150
Volume negociado
acumulado 20 dias - 100
100 R$ milhões (eixo dir.)
Valor da Cota (R$)
(eixo esq.)
50
50
0 0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Fonte: Hedge / B3 / Economática

JUNHO DE 2024 |
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS
O Fundo encerrou o mês com investimentos em 19 shopping centers, distribuídos em quatorze cidades e seis
estados, sendo 14 detidos de forma direta, 4 detidos através de cotas de outros FIIs (HPDP11, FVPQ11, FLRP11
e ABCP11), 1 detido parte de forma direta e parte em cotas de WPLZ11. Estes shoppings representam 92,8% da
carteira de ativos do Fundo. Dentre este portfólio, o Fundo detém participação majoritária em 7 shoppings, que
totalizam 57% do valor investido em ativos estratégicos.
DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA DE ATIVOS DIVERSIFICAÇÃO - ATIVOS ESTRATÉGICOS
Imóveis 18% 12%

16,4%
76,4%
FIIs
9% 8%
7% 7%
6% 6%
Estratégicos 92,8% FIIs Líquidos 3,2%

5% 5%
CRIs e LCIs 3,2% Fundos RF 0,8%
DIVERSIFICAÇÃO POR OPERADORES (%) 4% 3%
ALLOS 51% 2%
2%
AD Shopping 21%
Soul Malls 16%
Plena Malls 4% 2% 1%
SYN 2%
Partage 2% 1% 1%
HBE 2%
Iguatemi 1%
0,03%
DIVERSIFICAÇÃO POR REGIÃO (%) QUANTIDADE DE ATIVOS POR PARTICIPAÇÃO
São Paulo 87% RR AP

2 Majoritário
Tocantins 6% AM PA
7
MA CE RN
PI PB
AC PE
Santa Catarina 4%
AL
RO TO SE
MT BA
Rio Grande do Sul 1% GO

MG
ES
Minoritário
MS
Rio de Janeiro 1% PR
SP RJ
SC
Mato Grosso 1% RS
Fonte: Hedge 10 Indiretos

JUNHO DE 2024 |
ALAVANCAGEM DO FUNDO
Em junho de 2023, foi emitido um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) para a primeira aquisição de
participação no Shopping Jardim Sul (40%), conforme características e fluxo de pagamentos apresentados
abaixo.
Relação Dívida / PL 7,4%
Tipo de alavancagem CRI CRI
Séries 174ᵃ e 196ᵃ da TrueSec 197ᵃ e 198ᵃ da TrueSec
Código IF 23F2356215 / 23F2354249 23F2356518 / 23F2356527
Saldo devedor R$ 105.531.900 R$ 107.604.700

Cotas de FIIs detidas pelo HGBS e Cotas de FIIs detidas pelo HGBS e
Garantia
AF de 50% do Jardim Sul AF de 50% do Jardim Sul
Taxa de emissão IPCA + 8,0% a.a. CDI + 2,4% a.a.
Data de emissão 23/06/2023 23/06/2023
Vencimento 27/06/2033 27/06/2033
FLUXO DE AMORTIZAÇÃO POR VENCIMENTO (R$ milhões)
35,0
IPCA CDI
30,0
25,0 20
17,1
20,0 14,7
12,7
10,9
15,0 9,4
8,1 11,2
10,0 3,3
13,7 14,8
10,9 11,7 12,6
5,0
8,6 9,3 10,1
7,8
4,0
0,0
2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
Fonte: Hedge, True Securitizadora

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING JARDIM SUL (18% DA CARTEIRA)

Localizado no bairro do Morumbi, uma região com alta densidade residencial e empresarial, o Shopping Jardim
Sul alinha conforto e bem-estar, oferecendo serviços de qualidade e uma diversidade de lojas e atividades que
atendam às necessidades dos consumidores.
Movimentações comerciais: entrada da Davvero Gelato (46 m²) e saída da Capodarte (62 m²).
PARTICIPAÇÃO ABL TOTAL OPERAÇÕES INAUGURAÇÃO OPERADOR

90,0% 28,7 mil m² 172 1990 ALLOS
Principais Operações: Renner, C&A, Centauro, Fast Shop, Pão de Açúcar, Outback, Almanara e UCI Cinemas.
Endereço: Av. Giovanni Gronchi, 5.819 – São Paulo/SP. www.shoppingjardimsul.com.br
Fotos: Maurício Moreno

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING JARDIM SUL (18% DA CARTEIRA)

Realizado Realizado Variação Acum. Acum. Variação
Fluxo de Caixa 100% shopping
mai-24 mai-23 vs. mai-23 mai-24 mai-23 acum. a/a
Aluguel mínimo 2.613.717 2.808.822 -7% 14.715.206 15.011.885 -2%
Aluguel complementar 106.013 136.479 -22% 1.146.903 991.166 16%
Aluguel quiosques/stands 382.151 551.558 -31% 2.674.474 2.953.647 -9%
Outras receitas 108.815 41.494 162% 566.541 312.115 82%
Receitas totais 3.210.696 3.538.353 -9% 19.103.125 19.268.813 -1%
Encargos de lojas vagas e contratuais (31.887) (100.763) -68% (471.701) (539.074) -12%
Outras despesas (332.170) (768.614) -57% (1.422.810) (2.663.938) -47%
Despesas totais (364.057) (869.378) -58% (1.894.511) (3.203.012) -41%
Resultado operacional (NOI) 2.846.639 2.668.976 7% 17.208.614 16.065.800 7%
Resultado estacionamento 807.824 827.769 -2% 4.930.253 4.303.513 15%
NOI + estacionamento 3.654.463 3.496.744 5% 22.138.867 20.369.313 9%

Benfeitorias (17.500) (544.053) -97% (73.641) (2.188.439) -97%
Resultado não operacional 656 36.467 -98% 27.762 (150.969) -
Fluxo de caixa total 3.637.619 2.989.158 22% 22.092.987 18.029.905 23%
VENDAS (R$ MM) FLUXO DE VEÍCULOS (‘000)

Variação 2023 2024 120 Variação 2023 2024
100
mai 24/23: 4,4% mai 24/23: -2,3%
2024/2023: 3,7% 2024/2023: -5,1%
100
80
80
60
60
40
40
20 20
0 0
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA 12M VACÂNCIA (% ABL)

9% 2023 2024 5% 2023 2024
4%
6%
3%
3%
2%
0%
1%
-3% 0%
mai-24: -0,2% mai-23: 1,7% mai-24: 3,8% mai-23: 1,8%

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING PENHA (12% DA CARTEIRA)

Situado na região central do bairro da Penha, o shopping tornou-se um dos pioneiros da zona leste de São Paulo
e se consolidou como um importante centro de compras da região.
Movimentações comerciais: saídas da Polishop (120 m²), Studio Mell (84 m²), Promolivros (72 m²) e O
Tradicionalíssimo Donuts (27 m²).

87,6% 29,8 mil m² 167 1992 AD Shopping
Principais Operações: Renner, C&A, Centauro, Kalunga, Outback, Moviecom e Sonda
Endereço: R. Dr. João Ribeiro, 304 – São Paulo, SP www.shoppingpenha.com.br

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING PENHA (12% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.938.079 1.895.998 2% 10.052.452 10.355.534 -3%
Aluguel quiosques/stands 408.839 435.860 -6% 2.469.630 2.057.975 20%
Outras receitas 67.294 35.543 89% 220.464 178.414 24%
Receitas totais 2.499.261 2.526.754 -1% 13.877.938 13.502.114 3%
Encargos de lojas vagas e contratuais (296.293) (221.022) 34% (1.423.416) (959.142) 48%
Outras despesas (205.799) (165.606) 24% (1.278.355) (963.204) 33%
Despesas totais (502.093) (386.628) 30% (2.701.771) (1.922.346) 41%
Resultado operacional (NOI) 1.997.168 2.140.126 -7% 11.176.167 11.579.768 -3%
Resultado estacionamento 447.906 323.285 39% 2.747.157 1.300.924 111%
NOI + estacionamento 2.445.074 2.463.411 -1% 13.923.324 12.880.692 8,1%

Benfeitorias (393.712) (195.247) 102% (725.286) (786.847) -8%
Resultado não operacional (3.469) (417.431) -99% 221.746 (417.431) -

75 Variação 2023 2024 150 Variação 2023 2024
mai 24/23: 12,0% mai 24/23: -3,4%
2024/2023: 7,7% 2024/2023: -3,6%
60 120
45 90
30 60
15 30
0 0

2023 2024 2023 2024
4% 8%
2% 6%
0% 4%
-2%
2%
-4%
0%
mai-24: 0,7% mai-23: 0,0%
mai-24: 5,8% mai-23: 6,2%

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING WEST PLAZA (9% da carteira – 7% via imóvel e 2% via cotas do FII WPLZ11)
Localizado na zona oeste de São Paulo, o Shopping West Plaza foi inaugurado em 1991 e é hoje um dos centros
comerciais mais importantes da região. Além de ser referência em compras com modernas lojas, o
empreendimento comercial ganhou novo posicionamento e agora também oferece um refinado polo
gastronômico, serviços diferenciados, lazer e o melhor do entretenimento.
Conforme detalhado em relatórios anteriores, o Shopping West Plaza está passando por uma revitalização que
visa aumentar a penetração do empreendimento no seu entorno e, consequentemente, a rentabilidade. O projeto
deverá trazer uma rentabilidade real de 16,1% ao ano sobre o capital investido, após sua maturação, no 3º ano.
Substituição do administrador do imóvel
Informamos que a partir de 1º de julho, os serviços de administração e comercialização do Shopping West Plaza
passaram a ser prestados pela Soul Malls, empresa de planejamento, gestão e comercialização de
empreendimentos comerciais, com atuação em todo o Brasil, e que reúne em seu portfólio, além dos shopping
centers, diversos outros conceitos como centros gastronômicos e terminais de transporte.
Movimentações comerciais: entradas da Plush Mania (1.774 m²) e Frutaria São Paulo (230 m²), saída da antiga
Palmeiras Store (62 m², foi remanejada para uma área de 101 m², que afetou a vacância positivamente em
fevereiro) e remanejamento do Montana Grill.

89,1% 36,5 mil m² 165 1991 Soul Malls
Principais Operações: Bio Ritmo, Daiso, Renner, Magazine Luiza, Outback, Pecorino, Nagairô (a inaugurar),
Calle54 (a inaugurar), Jeronimo, Mega Cacau Show, Johny Rockets, Dickey’s, Cinemark, AZE Games, Villa
Bowling e Cema Medicina Especializada.
Endereço: Av. Francisco Matarazzo – São Paulo, SP westplaza.com.br
Fotos 2 a 5: Maurício Moreno.

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING WEST PLAZA (9% da carteira – 8% via imóvel e 2% via cotas do FII WPLZ11)
Aluguel mínimo 1.264.437 1.345.686 -6% 7.150.631 7.675.079 -7%
Aluguel complementar 117.073 192.124 -39% 981.361 930.313 5%
Aluguel quiosques/stands 283.454 256.280 11% 1.276.504 1.254.551 2%
Outras receitas 635.389 63.145 - 690.040 146.404 371%
Receitas totais 2.300.353 1.857.234 24% 10.098.536 10.006.347 1%
Encargos de lojas vagas e contratuais (738.934) (647.768) 14% (3.245.053) (2.643.416) 23%
Outras despesas (306.465) (235.649) 30% (1.547.624) (1.289.821) 20%
Despesas totais (1.045.399) (883.417) 18% (4.792.677) (3.933.237) 22%
Resultado operacional (NOI) 1.254.954 973.816 29% 5.305.859 6.073.110 -13%
NOI + estacionamento 1.797.371 1.523.625 18% 7.933.848 8.662.040 -8%
Benfeitorias (1.083.040) (861.299) 26% (2.454.390) (3.149.646) -22%
Resultado não operacional (3.473) (44.122) -92% (66.452) (577.012) -88%
Fluxo de caixa total 710.858 618.204 15% 5.413.006 4.935.383 10%

2023 2024 100 Variação 2023 2024
50 Variação
mai 24/23: -6,4% mai 24/23: -8,7%
2024/2023: -6,3% 2024/2023: -7,9%
40 80
30 60
20 40
10 20
0 0

10% 2023 2024 20% 2023 2024
8%
15%
6%
4%
10%
2%
0% 5%
mai-24: 4,0% mai-23: 5,1% mai-24: 11,0% mai-23: 17,9%

JUNHO DE 2024 |
MOOCA PLAZA SHOPPING (7% DA CARTEIRA)

Localizado em um dos mais tradicionais bairros de São Paulo, o empreendimento é um dos principais centros de
compras da zona leste da cidade e conta com um mix de lojas e serviços completo, além de oferecer diversas
opções de restaurantes e lazer.
Movimentações comerciais: entradas das operações Elephant Entretenimento (275 m²), Cacau Show Mega
Store (202 m²) e Mei Mei Culinária Asiática (53 m²), saídas das operações Estúdio da Sobrancelha (79 m²),
Johnny Rockets (53 m²) e Loft (48 m²). Ocorreu também, sem afetar a vacância, as entradas dos eventos
Parquinho do Gato Galáctico e da exposição imersiva Klimt e Gaudi - O Impossível Existe.

20,0% 42,0 mil m² 220 2011 ALLOS
Principais Operações: C&A, Centauro, Cinemark, Renner, Outback, Riachuelo, Zara.
Endereço: R. Cap. Pacheco e Chaves, 313 – São Paulo, SP www.moocaplaza.com.br
Fotos: Maurício Moreno.

JUNHO DE 2024 |
MOOCA PLAZA SHOPPING (7% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 4.406.642 4.693.249 -6% 25.577.818 25.210.517 1%
Aluguel complementar 213.051 496.447 -57% 2.351.619 2.266.114 4%
Outras receitas 524.972 180.146 191% 1.475.200 1.178.267 25%
Receitas totais 5.948.626 6.011.559 -1% 33.557.446 31.932.148 5%
Encargos de lojas vagas e contratuais (126.215) (5.906) 2037% (687.634) 76.805 -

Outras despesas (1.526.043) (1.442.221) 6% (7.530.624) (6.965.667) 8%
Despesas totais (1.652.258) (1.448.127) 14% (8.218.258) (6.888.862) 19%

Resultado operacional (NOI) 4.296.368 4.563.432 -6% 25.339.188 25.043.286 1%
Resultado estacionamento 1.545.155 1.558.343 -1% 9.097.583 7.064.531 29%
NOI + estacionamento 5.841.523 6.121.775 -5% 34.436.771 32.107.817 7%

Benfeitorias (92.415) (66.404) 39% (420.260) (146.163) 188%
Resultado não operacional 9.030 (10.300) - 68.753 (89.034) -
Fluxo de caixa total 5.758.137 6.045.072 -5% 34.085.265 31.872.621 7%
150
mai 24/23: 9,6% mai 24/23: -1,0%
2024/2023: 6,0% 2024/2023: -1,6%
120 240
90 180
60 120
30 60
0 0
2023 2024 2023 2024

5% 8%
6%
3%
4%
0%
2%
-3% 0%
mai-24: 2,1% mai-23: -0,7% mai-24: 0,6% mai-23: 1,4%

JUNHO DE 2024 |
SÃO BERNARDO PLAZA SHOPPING (7% DA CARTEIRA)

O São Bernardo Plaza Shopping foi construído para ser um ponto de referência em lazer, cultura, passeio e
compras para a região. O empreendimento possui 105 mil metros quadrados de terreno, mais de 42 mil metros
quadrados ABL e 2,4 mil vagas no estacionamento, sendo que aproximadamente 1,2 mil são cobertas. A
qualificação e melhoria do mix atrelada aos diferenciais do equipamento têm contribuído para a almejada
consolidação do São Bernardo Plaza como dominante na região.
Movimentações comerciais: entradas da Jurassic Dino (197 m²) e Invasão Alien (94 m²), saídas da Academia
Imoogi (115 m²) e Nitron (96 m²).

35,0% 42,9 mil m² 186 2012 ALLOS
Principais Operações: Cinépolis, Outback, Kalunga, Magazine Luiza e Smart Fit.
Endereço: Av Rotary, 624 – São Bernardo do Campo, SP www.shoppingsaobernardoplaza.com.br
Fotos 2 a 5: Maurício Moreno.

JUNHO DE 2024 |
SÃO BERNARDO PLAZA SHOPPING (7% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 2.192.236 2.268.580 -3% 12.304.004 12.224.725 1%

Outras receitas 191.973 86.059 123% 631.675 274.530 130%
Receitas totais 2.861.734 2.939.029 -3% 16.141.269 15.452.437 4%
Encargos de lojas vagas e contratuais (156.868) (225.989) -31% (584.611) (509.810) 15%
Outras despesas (356.940) (522.424) -32% (2.409.007) (2.120.003) 14%
Despesas totais (513.807) (748.412) -31% (2.993.618) (2.629.813) 14%

Benfeitorias (1.846) - - (140.000) (36.776) 281%
Resultado não operacional 6.041 17.833 -66% 62.423 96.290 -35%
Variação 2023 2024 Variação 2023 2024

80 250
mai 24/23: 4,1% mai 24/23: -1,5%
2024/2023: 4,4% 2024/2023: 1,3%
200
60
150
40
100
20
50
0 0

10% 2023 2024 10% 2023 2024
8% 8%
5%
6%
3%
4%
0%
2%
-3%
-5% 0%
mai-24: 0,5% mai-23: 0,8% mai-24: 6,0% mai-23: 6,0%

JUNHO DE 2024 |
CAPIM DOURADO SHOPPING (6% DA CARTEIRA)

Localizado em Palmas, no estado do Tocantins, o Capim Dourado Shopping é o maior centro de compras da
cidade, a capital com o segundo maior crescimento populacional entre 2010 e 2022, conforme medido pelo IBGE.
Adicionalmente, o estado do Tocantins vem se destacando nos últimos anos como uma nova fronteira agrícola
do país.
Vale destacar que em jan-23 o shopping obteve uma receita não recorrente de R$ 811 mil referente ao CDU do
estacionamento e, retirando este efeito, temos uma retração de 7,5% do NOI acumulado de 2024, quando
comparado ao mesmo período de 2023.
Movimentações comerciais: entradas da Studio Games (143 m²) e Box Mania (15 m²), saída da Kowa
Hamburgueria (266 m²).

60,0% 38,8 mil m² 153 2010 Soul Malls
Principais Operações: Renner, Riachuelo, C&A, Centauro, Madero, Cinemark, Zig Zag Play.
Endereço: Q. 107 Norte Avenida NS 5, s/n - Plano Diretor Norte, Palmas - TO capimdouradosc.com.br

JUNHO DE 2024 |
CAPIM DOURADO SHOPPING (7% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.415.446 1.394.743 1% 7.867.835 7.182.760 10%
Aluguel complementar 267.847 311.183 -14% 2.064.336 2.140.106 -4%
Outras receitas 60.158 7.957 656% 260.066 241.317 8%
Receitas totais 2.207.958 2.102.296 5% 12.392.623 11.751.125 5%
Encargos de lojas vagas e contratuais (46.820) (36.382) 29% (200.725) (221.278) -9%
Outras despesas (253.911) (283.972) -11% (1.568.973) (1.414.214) 11%
Despesas totais (300.731) (320.354) -6% (1.769.698) (1.635.493) 8%
Resultado estacionamento 364.824 319.371 14% 2.193.339 2.618.189 -16%

Benfeitorias - - - - - -
Resultado não operacional - - - - - -

75
mai 24/23: 9,1% mai 24/23: -5,7%
2024/2023: 11,0% 2024/2023: -2,9%
60 160
45 120
30 80
15 40
0 0
INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA 12M V CÂNCIA (% ABL)

A
10% 2023 2024 5% 2023 2024
8% 4%
5%
3%
3%
2%
0%
-3% 1%
-5% 0%
mai-24: -1,5% mai-23: 3,3% mai-24: 2,8% mai-23: 3,0%

JUNHO DE 2024 |
TIVOLI SHOPPING CENTER (6% DA CARTEIRA)

O Tivoli Shopping é um dos principais destaques do portfólio, apresentando ótimos resultados pós pandemia que
reforçam a resiliência e força do ativo. É referência para os habitantes das cidades de Santa Bárbara d’Oeste e
Americana, cidades da região metropolitana de Campinas.
Destacamos que em julho ocorreu a inauguração da Life by Vivara, reforçando a qualificação do mix de lojas do
Tivoli.
Movimentações comerciais: alteração da classificação de uma área vaga de 110 m² que passou a ser locada
para depósito de lojistas, saindo da ABL vaga e ABL total do empreendimento.

59,0% 25,8 mil m² 145 1998 AD Shopping
Principais Operações: Renner, C&A, Vivara, Life by Vivara, Magazine Luiza, Centauro, Riachuelo, Moviecom,
Pernambucanas, Cobasi, Coco Bambu e Outback.
Endereço: Av. Santa Bárbara, 777 – Santa Bárbara d’Oeste, SP www.tivolishopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
TIVOLI SHOPPING CENTER (6% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.463.065 1.418.615 3% 7.856.301 7.001.768 12%
Outras receitas 160.631 500.804 -68% 815.172 623.286 31%
Receitas totais 2.028.740 2.364.132 -14% 11.009.990 9.654.506 14%
Encargos de lojas vagas e contratuais (39.833) (33.763) 18% (253.265) (214.538) 18%
Outras despesas (106.835) (184.083) -42% (1.008.021) (1.017.624) -1%
Despesas totais (146.668) (217.845) -33% (1.261.286) (1.232.162) 2%

Benfeitorias (65.230) (16.000) 308% (2.240.291) (170.051) 1217%
Fluxo de caixa total 2.320.101 2.559.508 -9% 10.390.165 10.489.672 -1%

2023 2024 Variação 2023 2024
60 Variação 240
mai 24/23: 14,6% mai 24/23: 4,9%
2024/2023: 7,9% 2024/2023: 2,8%
50
180
40
30 120
20
60
10
0 0

10% 2023 2024 5% 2023 2024
4%
5%
3%
2%
0%
1%
-5% 0%
mai-24: 0,5% mai-23: 0,9% mai-24: 1,0% mai-23: 0,8%

JUNHO DE 2024 |
BOULEVARD SHOPPING BAURU (5% DA CARTEIRA)

O Boulevard Shopping Bauru é o maior centro de compras de Bauru, cidade que é sede da região administrativa
que engloba 39 outros municípios vizinhos, abrangendo uma área de influência com população de
aproximadamente 1,1 milhão de pessoas.
Movimentações comerciais: saída da Touti Cosméticos.

65,0% 34,7 mil m² 163 2012 ALLOS
Principais Operações: Renner, Riachuelo, Centauro, Farm, Outback e Cinépolis.
Endereço: Rua Marcondes Salgado, Quadra 11, Bauru – SP boulevardshoppingbauru.com.br

JUNHO DE 2024 |
BOULEVARD SHOPPING BAURU (5% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.191.123 1.285.865 -7% 6.778.488 6.626.327 2%

Outras receitas 17.704 58.950 - 81.584 123.426 -
Receitas totais 1.644.393 1.824.707 -10% 9.425.122 9.164.211 3%

Encargos de lojas vagas e contratuais (191.444) (178.733) 7% (1.170.175) (970.976) 21%
Outras despesas (240.349) (251.824) -5% (1.022.719) (1.303.256) -22%
Despesas totais (431.793) (430.557) 0% (2.192.894) (2.274.232) -4%

Resultado estacionamento 370.554 386.908 -4% 1.733.598 1.787.607 -3%

Benfeitorias (114.164) - - (114.164) (254.640) -55%
Resultado não operacional 5.129 - - (99.914) (185.000) -46%

mai 24/23: 16,5% mai 24/23: 5,0%
50 2024/2023: 9,9% 2024/2023: 2,6%
135
40
30
90
20
45
10
0 0

2023 2024 2023 2024
20% 15%
15%
10%
10%
5%
5%
0%
-5% 0%
mai-24: 0,1% mai-23: -0,7% mai-24: 5,2% mai-23: 7,9%

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING VILLALOBOS (5% DA CARTEIRA)

Localizado em uma área nobre da cidade de São Paulo, o Alto de Pinheiros, o Shopping VillaLobos é cercado pelo
verde do Parque Villa Lobos e está inserido na identidade cultural e diversa da região. O empreendimento passou
recentemente por um retrofit da área interna e passa por uma revitalização da fachada, iniciada em abril de
2024.
Movimentações comerciais: troca da operação Antik para La Façon (23 m²), saídas da Lafort (81 m²), The Steak
Factory (45 m²) e Nosh (37 m²).

15,0% 28,2 mil m² 217 2000 ALLOS
Principais Operações: St. Marche, Zara, MAC, Fast Shop, Le Lis Blanc, Cinemark, Outback, Ráscal, Cortés.
Endereço: Av. das Nações Unidas, 4.777 – São Paulo/SP www.shoppingvillalobos.com.br

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING VILLALOBOS (5% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 4.143.963 4.006.670 3% 23.812.326 23.050.893 3%
Aluguel quiosques/stands 625.027 1.103.075 -43% 4.166.136 3.696.258 13%
Outras receitas 205.982 115.992 78% 777.271 538.683 44%
Receitas totais 5.243.652 5.588.095 -6% 31.471.701 29.538.546 7%
Encargos de lojas vagas e contratuais (145.880) 117.854 - (807.246) (541.098) 49%
Outras despesas (715.367) (871.527) -18% (3.529.359) (3.778.028) -7%
Despesas totais (861.247) (753.673) 14% (4.336.605) (4.319.127) 0%
Resultado estacionamento 1.151.601 1.198.286 -4% 7.256.457 6.266.267 16%

Benfeitorias (3.872.382) (1.406.545) 175% (6.774.789) (7.230.652) -6%
Resultado não operacional 55.307 9.958 455% 119.485 63.025 90%
125
Variação 2023 2024 150
Variação 2023 2024
mai 24/23: 2,9% mai 24/23: -2,2%
2024/2023: 6,3% 2024/2023: 1,6%
100 120
75 90
50 60
25 30
0 0

9% 2023 2024 5% 2023 2024
4%
6%
3%
3%
2%
0%
1%
-3% 0%
mai-24: -0,7% mai-23: 0,0% mai-24: 3,5% mai-23: 2,7%

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING PRAÇA DA MOÇA (4% DA CARTEIRA)

O Shopping Praça da Moça é o primeiro shopping center de Diadema, região metropolitana de São Paulo e tornou-
se referência como um polo de compras, lazer e serviços que visam facilitar o dia a dia dos clientes.
Movimentações comerciais: sem alteração.

23,1% 30,1 mil m² 137 2009 AD Shopping
Principais Operações: Riachuelo, C&A, Renner, Besni, Centauro, Magazine Luiza, Kalunga, Mania de Churrasco
e Outback.
Endereço: R. Graciosa - Diadema, SP www.shoppingpracadamoca.com.br

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING PRAÇA DA MOÇA (4% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 2.296.518 1.967.564 17% 12.441.663 11.601.069 7%
Outras receitas 60.505 32.059 89% 338.340 199.742 69%
Receitas totais 2.776.625 2.540.273 9% 15.301.120 14.144.838 8%
Outras despesas (127.811) (181.300) -30% (990.132) (1.035.050) -4%
Despesas totais (239.765) (226.412) 6% (1.428.985) (1.291.152) 11%

Benfeitorias - - - - - -

64
mai 24/23: 7,8% mai 24/23: -3,6%
2024/2023: 4,2% 2024/2023: -7,2%
80
48
60
32
40
16
20
0 0

10% 2023 2024 10% 2023 2024
8% 8%
6% 6%
4% 4%
2% 2%
0% 0%
mai-24: 0,7% mai-23: 3,1% mai-24: 3,6% mai-23: 1,2%

JUNHO DE 2024 |
SANTANA PARQUE SHOPPING (2% DA CARTEIRA)

Localizado no coração da Zona Norte, com grande influência econômica e cultural, o Santana Parque Shopping
reúne comodidade, conforto e um mix variado de produtos e serviços.
Informamos que a partir de 1º de maio de 2024, a administração do shopping passou a ser realizada pela Partage
Malls.
Movimentações comerciais: sem alteração.

15,0% 26,7 mil m² 165 2007 Partage
Principais Operações: Renner, UCI, Centauro, C&A, Riachuelo, Outback e Bio Ritmo.
Endereço: R. Conselheiro Moreira de Barros, 2.780 – São Paulo, SP www.santanaparqueshopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
SANTANA PARQUE SHOPPING (2% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.335.500 1.551.790 -14% 7.978.857 8.529.324 -6%
Aluguel quiosques/stands 290.142 382.229 -24% 1.560.570 1.758.002 -11%

Outras receitas 2.782 5.314 -48% 36.434 19.043 91%
Receitas totais 1.733.759 2.104.136 -18% 10.556.292 11.264.170 -6%
Encargos de lojas vagas e contratuais (196.851) (400.109) -51% (1.148.640) (1.645.342) -30%
Outras despesas (71.468) (384.123) -81% (1.350.628) (1.721.717) -22%
Despesas totais (268.319) (784.232) -66% (2.499.268) (3.367.058) -26%
Resultado estacionamento 299.367 670.833 -55% 2.920.836 3.406.498 -14%

NOI + estacionamento 1.764.806 1.990.737 -11% 10.977.860 11.303.609 -3%
Benfeitorias (88.000) (122.891) -28% (190.893) (394.718) -52%
Resultado não operacional 11.058 7.128 55% (49.974) (254.705) -80%

60 125
mai 24/23: 8,2% mai 24/23: -3,9%
2024/2023: 6,2% 2024/2023: -3,1%
50
100
40
75
30
50
20
25
10
0 0

6% 2023 2024 2023 2024
14%
4%
11%
2%
7%
0%
4%
-2%
-4% 0%
mai-24: -1,4% mai-23: 1,1% mai-24: 6,4% mai-23: 12,4%

JUNHO DE 2024 |
SUZANO SHOPPING (2% DA CARTEIRA)

Localizado a apenas 40 km da cidade de São Paulo, o Suzano Shopping atende toda a região do Alto Tietê, o que
significa uma população de mais de um milhão de habitantes. O acesso fácil pelas principais rodovias da região
é um dos atrativos do shopping.
Movimentações comerciais: saídas da Go On (145 m²), Cacau Show (32 m²) e Donuts Mogi (32 m²).

15,0% 25,0 mil m² 134 2000 HBR Realty
Principais Operações: Renner, Centerplex, Centauro, C&A, Riachuelo, Magazine Luiza, Smart Fit e Outback.
Endereço: R. Sete de Setembro, 555 – Suzano, SP www.suzanoshopping.com.br
Fotos 2 a 5: Maurício Moreno

JUNHO DE 2024 |
SUZANO SHOPPING (2% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.458.793 1.395.811 5% 8.051.812 8.140.649 -1%
Outras receitas 150.096 73.547 104% 633.185 384.049 65%
Receitas totais 2.127.597 1.925.974 10% 11.282.819 10.688.998 6%
Encargos de lojas vagas e contratuais (150.429) 2.098 - (607.884) 66.914 -
Outras despesas (202.001) (240.190) -16% (1.104.001) (1.109.167) 0%
Despesas totais (352.431) (238.093) 48% (1.711.885) (1.042.253) 64%
Resultado operacional (NOI) 1.775.166 1.687.882 5% 9.570.934 9.646.746 -1%
Benfeitorias (260.328) (1.264.750) -79% (1.639.528) (5.392.484) -70%
Fluxo de caixa total 1.962.469 888.327 121% 10.087.323 6.250.851 61%

50 225
mai 24/23: 15,8% mai 24/23: 1,3%
2024/2023: 13,8% 2024/2023: -0,5%
40 180
30 135
20 90
10 45
0 0

2023 2024 2023 2024
15% 5%
10% 4%
5% 3%
0% 2%
-5% 1%
-10% 0%
mai-24: -2,5% mai-23: -3,6% mai-24: 2,1% mai-23: 2,7%

JUNHO DE 2024 |
I FASHION OUTLET (1% DA CARTEIRA)

Com relação às enchentes que atingiram o estado do Rio Grande do Sul nos meses de abril e maio, informamos
que não houve danos diretos ao imóvel de propriedade do Fundo e que o risco de enchentes nas imediações do
outlet é bastante baixo. Isto posto, diante de uma das maiores catástrofes climáticas registradas no estado, o
outlet já está operando com horários regulares, e abertura de lojas em caráter obrigatório. Seguimos
acompanhando a situação e apoiando a administradora no apoio e assistência aos colaboradores e famílias
impactadas pelas chuvas. Adicionalmente, o I Fashion se uniu à campanha “Juntos pelo RS”, em que o
empreendimento se tornou um ponto de coleta para doações que serão destinadas à população afetada.
No mês de junho, o shopping seguiu uma estratégia de faturamento dos aluguéis similar ao que foi realizado
durante a pandemia, com diferimento de parte dos aluguéis para meses posteriores e concessão de descontos.
Informamos que no mês de junho o outlet retomou a distribuição de resultado aos empreendedores, após
apresentar um nível de inadimplência menor do que o esperado.
Os próximos passos e atualizações da situação serão divulgadas nos próximos relatórios gerenciais.
Movimentações comerciais: sem alterações.

18,4% 20,1 mil m² 92 2013 Iguatemi
Principais Operações: Nike Outlet, Adidas, Puma, Hugo Boss, Calvin Klein, Diesel, La Martina e Tommy Hilfiger
Endereço: Rodovia BR 116 Km 239 – Novo Hamburgo, RS iguatemi.com.br/ifashionoutletnh

JUNHO DE 2024 |
I FASHION OUTLET (1% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.016.903 1.140.921 -11% 5.952.753 6.008.171 -1%
Aluguel quiosques/stands 61.070 160.158 -62% 516.099 560.817 -8%
Outras receitas 198.653 21.089 842% 250.595 57.859 333%
Receitas totais 1.613.294 1.877.932 -14% 8.762.484 8.662.135 1%
Encargos de lojas vagas e contratuais (107.221) (21.165) 407% (314.064) (559.525) -44%
Outras despesas (108.645) (94.390) 15% (724.662) (615.953) 18%
Despesas totais (215.866) (115.555) 87% (1.038.725) (1.175.477) -12%
Resultado estacionamento 95.077 - - 468.704 - -
Benfeitorias (211.775) (220.759) -4% (857.491) (662.193) 29%
Resultado não operacional 6.924 5.698 22% (353.471) 17.318 -

50 125 mai 24/23: -39,0%
mai 24/23: -49,7%
2024/2023: -9,3% 2024/2023: -7,8%
40 100
30 75
20 50
10 25
0 0

5% 2023 2024 2023 2024
10%
4%
8%
3%
2% 5%
1%
3%
0%
-1% 0%
mai-24: 4,3% mai-23: -0,6% mai-24: 0,5% mai-23: 4,2%

JUNHO DE 2024 |
GOIABEIRAS SHOPPING CENTER (1% DA CARTEIRA)

O Goiabeiras Shopping Center foi primeiro shopping do estado de Mato Grosso, é um dos principais centros de
compras da capital. Esta característica tem como base seu foco em qualidade, atendimento e sua localização
privilegiada, na região mais charmosa de Cuiabá.
Destacamos que foi assinado contrato com o Cine Laser, que será o novo operador de cinema do Goiabeiras. As
salas de exibição atuais serão revitalizadas pelo novo operador e equipadas com tecnologia de última geração,
buscando oferecer mais conforto e uma experiência diferenciada aos clientes, ampliando as opções de
entretenimento para os visitantes do shopping. As obras serão iniciadas ao final de julho, e a inauguração deve
ocorrer no último trimestre deste ano.
Movimentações comerciais: sem alterações.

54,0% 26,3 mil m² 166 1989 Soul Malls
Principais Operações: Body Tech, Cine Laser, Vivara, Track & field, Le Lis Blanc, John John, Dudalina,
Brooksfield, Avenida, Animale, Osklen, Paris 6.
Endereço: Av. José Monteiro de Figueiredo, 500 – Cuiabá, MT www.goiabeirasshopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
GOIABEIRAS SHOPPING CENTER (1% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 225.587 173.503 30% 1.223.802 1.532.302 -20%
Aluguel quiosques/stands 55.788 50.559 10% 339.576 421.538 -19%
Outras receitas 30.228 - - 135.550 8.613 1474%
Receitas totais 375.454 313.112 20% 2.310.695 2.375.224 -3%
Encargos de lojas vagas e contratuais (896.013) (838.359) 7% (3.709.733) (3.610.783) 3%
Outras despesas (74.994) (41.343) 81% (361.068) (212.571) 70%
Despesas totais (971.007) (879.702) 10% (4.070.801) (3.823.354) 6%
Resultado operacional (NOI) (595.553) (566.590) 5% (1.760.105) (1.448.130) 22%
Resultado estacionamento 3.384 1.950 74% 12.554 9.897 27%
NOI + estacionamento (592.169) (564.640) 5% (1.747.551) (1.438.233) 22%

Benfeitorias - - - - (115.356) -100%
Resultado não operacional (54.262) (40.142) 35% (173.219) (81.692) 112%
Fluxo de caixa total (646.431) (604.782) 7% (1.920.770) (1.635.282) 17%

15 75
mai 24/23: 20,4% mai 24/23: 5,8%
2024/2023: 22,0% 2024/2023: 14,2%
12 60
9 45
6 30
3 15
0 0

50% 2023 2024 40% 2023 2024
40%
30%
30%
20%
20%
10%
0% 10%
mai-24: 18,5% mai-23: 33,5% mai-24: 24,4% mai-23: 34,9%

JUNHO DE 2024 |
FRANCA SHOPPING (0,03% DA CARTEIRA)

Inaugurado em outubro de 1993, o Franca Shopping é um centro de compras e entretenimento pioneiro no
interior de São Paulo. Foi concebido como open mall e com um icônico lago interno. Recentemente o shopping
passou por uma revitalização da área interna e no estacionamento, a primeira grande revitalização nos quase 30
anos do shopping. Apesar de ser uma participação pouco representativa no portfólio do Fundo, é esperado que
contribua estrategicamente para oportunidades futuras.
Movimentações comerciais: entrada das operações MG Sports (84 m²) e Bibi Calçados (34 m²), saída da Letrinha
(209 m²).

0,4% 18,7 mil m² 100 1993 ALLOS
Principais Operações: Lojas Renner, Casas Bahia, C&A, Riachuelo, Magazine Luiza e Centauro.
Endereço: Av. Rio Negro, 1.100, Franca, SP www.francashopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
FRANCA SHOPPING (0,03% DA CARTEIRA)

Aluguel mínimo 1.128.498 1.461.570 -23% 5.668.349 5.989.433 -5%
Aluguel complementar 65.919 161.297 -59% 998.604 1.003.934 -1%
Outras receitas 5.486 12.278 - 49.646 110.045 -
Receitas totais 1.494.384 1.924.827 -22% 8.023.186 8.318.910 -4%
Outras despesas (245.659) (286.263) -14% (876.097) (1.115.614) -21%
Despesas totais (291.539) (295.143) -1% (1.106.787) (1.162.918) -5%
Resultado operacional (NOI) 1.202.845 1.629.684 -26% 6.916.399 7.155.992 -3%
Benfeitorias (107.174) (163.371) -34% (284.447) (1.781.957) -84%
Resultado não operacional 8.714 8.156 7% (120.745) (20.518) 488%

50
mai 24/23: 4,3% mai 24/23: -5,1%
2024/2023: 1,1% 2024/2023: -2,5%
40
135
30
90
20
45
10
0 0

9% 2023 2024 2023 2024
5%
4%
6%
3%
3%
2%
0%
1%
-3% 0%
mai-24: 3,0% mai-23: -0,1% mai-24: 4,2% mai-23: 2,4%

JUNHO DE 2024 |
SHOPPING PARQUE D. PEDRO (8% DA CARTEIRA VIA COTAS DO FII HPDP11)

O Parque D. Pedro Shopping é o mais completo centro de compras, lazer, entretenimento e serviços da região de
Campinas, e um dos maiores shoppings da América Latina. No encerramento de mês, o Fundo detinha uma
participação de 8,9% do Shopping, por meio do Fundo HPDP11.
Atualmente, está em curso o projeto de revitalização completa do shopping e, expansão de cerca de 4,9 mil m²
de ABL. O projeto deverá trazer uma rentabilidade real de 11,4% ao ano sobre o capital investido após sua
maturação, esperada para o 3º ano.
Para maiores informações, sugerimos a leitura do relatório gerencial do Fundo (link).

8,9% 126,5 mil m² 387 2002 ALLOS
Principais Operações: C&A, Centauro, Decathlon, Fast Shop, Magazine Luiza, Renner, Riachuelo, Zara,
Barbacoa, Camarada Camarão, Jangada Restaurante, Madero, Mamma Jamma, Outback, Pirajá, Ninetto (a
inaugurar), Boteco Rainha (a inaugurar), Irajá Redux (a inaugurar), Nagairô (a inaugurar), Pecorino, Bodytech
e Kinoplex.
Endereço: Av. Guilherme Campos 500 – Campinas, SP https://parquedpedro.com.br/
Fotos 1, 2 e 3: Maurício Moreno.

JUNHO DE 2024 |
FLORIPA SHOPPING (3% DA CARTEIRA VIA COTAS DO FII FLRP11)

Aberto ao público em novembro de 2006, o Floripa Shopping possui localização privilegiada, arquitetura
moderna, com iluminação natural, e o melhor mix de lojas da região. O empreendimento é um dos maiores e
mais completos shoppings de Florianópolis e está localizado às margens da SC-401, uma das rodovias mais
movimentadas da capital, que liga o Centro ao Norte da Ilha.
Foi encerrada a 6ª emissão de cotas do fundo com distribuição de 8.768 novas cotas, o equivalente a
aproximadamente R$ 18,5 milhões, possibilitando a participação do fundo no projeto que irá adicionar dois pisos
de vagas, totalizando 213 vagas de garagem e 2 pisos de lajes comerciais que somam, aproximadamente, 4.500
m² de ABL
Para maiores informações, sugerimos a leitura do relatório gerencial do Fundo (link).

25,5% 50,5 mil m² 151 2006 Plena Malls
Principais Operações: Renner, Havan, Magazine Luiza, Riachuelo, Centauro e Cinemark.
Endereço: Rodovia SC-401, 3.116 Florianópolis, SC. www.floripashopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
GRAND PLAZA SHOPPING (2% DA CARTEIRA VIA COTAS DO FII ABCP11)

O Grand Plaza Shopping é o principal centro de compras do Grande ABC e figura entre os maiores do país em
ABL, com 70 mil metros quadrados, e reúne parte das marcas mais sólidas do varejo nacional.

7,4% 69,5 mil m² 284 1997 SYN
Principais Operações: Playcenter Family, Renner, Riachuelo, C&A, Centauro, Fast Shop, Pernambucanas e
Cinemark
Endereço: Av. Industrial, 600 – Santo André/SP www.grandplazashopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
VIA PARQUE SHOPPING (1% DA CARTEIRA VIA COTAS DO FII FVPQ11)

Ao longo dos anos, o Via Parque se transformou em um shopping voltado para as famílias com crianças e, por
isso, busca valorizar essa relação levando para o mall eventos infantis e atrações exclusivas. Em parceria coma
Qualicorp, operadora de planos de saúde, foi inaugurada no shopping a Qualistage, um hub de entretenimento,
conectando o mundo do show business ao turismo, e-sports e a todos os movimentos culturais. A casa conta
com capacidade para 9 mil pessoas em pé ou 3.500 sentadas, com diversas configurações possíveis, que
incluem, também, palestras e eventos corporativos.

12,4% 57,2 mil m² 238 1993 ALLOS
Principais Operações: Renner, C&C, Qualistage, Kinoplex e Rio Decor
Endereço: Av. Ayrton Senna, 3.000 – Rio de Janeiro, RJ www.viaparqueshopping.com.br

JUNHO DE 2024 |
GLOSSÁRIO
Área Bruta Locável (ABL): Equivalente à soma de toda a área disponível para a locação nos shopping centers,
exceto merchandising.
ABL Própria: ABL total ponderada pela participação do Fundo em cada shopping.
ABRASCE: Associação Brasileira de Shopping Centers.
Aluguel mínimo ou aluguel base: é o aluguel mínimo do contrato de locação de um lojista.
Aluguel percentual ou aluguel complementar: É a diferença (quando positiva) entre o aluguel mínimo e o aluguel
com base em porcentagem de vendas paga como aluguel.
Âncoras: grandes lojas conhecidas pelo público que atraem os consumidores ao shopping, gerando fluxo destes
em demais áreas do shopping center.
B3: Brasil Bolsa Balcão S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias, Futuros e Mercado Balcão.
Benfeitorias: obras realizadas nos imóveis com objetivo de melhorar a condição do ativo.
CDI: sigla para Certificado de Depósito Interbancário, é a remuneração dos empréstimos realizados entre bancos
diariamente e usada como referência a diversos investimentos.
CRI: sigla para Certificado de Recebíveis Imobiliários, ativo financeiro lastreado em créditos imobiliários.
Encargos de lojas vagas: despesas de unidades vagas pagas pelo proprietário, englobam energia, água,
condomínio e fundo de promoção.
Encargos contratuais: parte de despesas de lojas locadas que são pagas pelo proprietário devido a negociações
específicas com determinados locatários.
FFO: Sigla para “Funds From Operations”, é o fluxo de caixa operacional gerado por ativos imobiliários.
IFIX: índice de Fundos Imobiliários da B3.
Inadimplência Líquida: Percentual não recebido do aluguel vencido mensalmente, considerando o recebimento
de períodos anteriores.
LCI: sigla para Letra de Crédito Imobiliário, ativo financeiro lastreado em créditos imobiliários.
Megalojas: lojas especializadas com área entre 500 a 999m² de ABL.
Malls: áreas comuns dos Shoppings locadas para stands e quiosques.
NOI: sigla para “Net Operating Income” ou Resultado Operacional Líquido, é o resultado após a dedução das
despesas.
Operador: empresa especializada responsável pela administração do dia a dia do shopping.
Outlet: tipo especializado de shoppings centers que apresentam lojas de descontos ou de ponta de estoque.
Outras Despesas: inclui despesas como taxa de administração, comercialização, despesas jurídicas, auditorias,
tarifas bancárias, entre outras.
Outras Receitas: inclui receitas como cessão de direitos de uso (CDU), taxas de transferências, multas e juros
com aluguéis atrasados entre outras.
PIB: sigla para Produto Interno Bruto, a soma de todos os bens e serviços produzidos em determinada região.
Satélites: lojas menores sem características especiais, destinadas ao comércio em geral.
Tenant-mix: se refere ao mix de lojistas de um shopping center, caracterizado por diferentes segmentos e
produtos oferecidos, de forma a tornar o empreendimento atrativo.
Vacância: percentual não locado em relação a área bruta locável.

JUNHO DE 2024 |
DOCUMENTOS
Demonstrações
Regulamento vigente Informe Mensal
financeiras 2023
Este material foi preparado pela Hedge Investments, tem caráter meramente informativo e não deve ser entendido como oferta,
recomendação ou análise de investimento ou ativos, material promocional, solicitação de compra ou venda. Recomendamos consultar
profissionais especializados e independentes para uma análise específica, personalizada antes da sua decisão sobre produtos, serviços e
investimentos, incluindo eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, incluídos aspectos de direito tributário e das
sucessões. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referentes às datas e às condições indicadas no material e não serão
atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos
de investimento, a situação financeira ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O objetivo de investimento não
constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência
de garantia de resultados ou isenção de risco para o investidor. O administrador do Fundo e o gestor da carteira não se responsabilizam por
decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por eles consultados. A
rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não são garantidos pelo
administrador do fundo, gestor da carteira, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Projeções
não significam retornos futuros. O objetivo de investimento, as conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses
apresentadas são uma mera estimativa e não constituem garantia ou promessa de rentabilidade e resultado ou de isenção de risco pela
Hedge Investments. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto, se houver, quanto do regulamento do Fundo, com
especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e à política de investimento do Fundo, bem como às disposições do prospecto que
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descrito no regulamento do fundo, considere tal índice meramente como referência econômica e não como meta ou parâmetro de
performance. Verifique se os fundos utilizam estratégia com derivativos como parte integrante de suas políticas de investimento. Verifique
se os fundos investem em crédito privado. Os fundos apresentados podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos
emissores, variação cambial e outros riscos. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e
possibilidades associados ao ativo. A Hedge Investments não se responsabiliza por erros, omissões ou pelo uso das informações contidas
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ativos mencionados neste material. As informações, conclusões e análises apresentadas podem sofrer alteração a qualquer momento e sem
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solucionadas nos canais de atendimento primários da instituição. [email protected] ou pelo telefone 0800 761 6146.

JUNHO DE 2024 |
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Hedge Brasil Shopping FII

SUMÁRIO NAVEGÁVEL pág.

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 2

COTA PATRIMONIAL INÍCIO DAS ATIVIDADES

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO (inclui Gestão)

R$ 2,7 bi TAXA DE PERFORMANCE

241,3 mil m² PÚBLICO ALVO

FAÇA PARTE DO NOSSO MAILING

RELAÇÃO COM INVESTIDORES

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 3

MERCADO DE SHOPPING CENTERS

MONITORAMENTO MENSAL (ABRASCE)

Variação das vendas do setor vs. ano anterior

Variação Nominal Variação Real

Fonte: Índice Cielo de Varejo em Shopping Centers (ICVS-Abrasce).

Mai/24 4,8% 5,8% 4,3% 4,3% 4,2%

Abr/24 5,0% 6,2% 4,1% 4,5% 6,3%

Vacância mediana no Brasil

Fonte: Abrasce, Hedge

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 4

Ações no I Fashion Outlet Novo Hamburgo (IFONH)

Destacamos ainda que o outlet prestou apoio a todos os

Demais ações no portfólio HGBS

O Boulevard Bauru, em parceria com o Fundo Social de Solidariedade,

O Shopping Penha, através de suas redes sociais, divulgou que está

O Suzano Shopping arrecadou mais de 5.500 litros de água potável e

O Shopping West Plaza e o Rotary Club de São Paulo se uniram para

O Capim Dourado Shopping, em parceria com o Centro de Tradição

O investidor que gostaria de ajudar pode colaborar com as entidades

Fonte: Defesa Civil RS, Governo do Estado do RS

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 5

Maio - 2024 VENDAS (100%) NOI (100%)

% da ABL R$/m² vs. YTD vs. R$/m² vs. YTD vs.

Goiabeiras 1% 54,0% 26.320 24,4% 415 20,4% 22,0% -22,5 na na

HGBS¹ ³ - - 229.048 6,0% 1.256 8,8% 4,9% 75,1 -1,5% 3,7%

Fonte: Hedge, Administradoras.

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 6

INDICADORES OPERACIONAIS – HISTÓRICO CONSOLIDADO

VENDAS TOTAIS / M² (R$)

EVOLUÇÃO DO NOI/M² (R$/M², SOB REGIME DE CAIXA)

120 105 112

Fonte: Hedge, Administradores

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 7

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 8

RESULTADOS GERADOS E RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS (R$ / COTA)

0,00 0,00 -0,01 -0,05 -0,03 -0,03

Relatório Gerencial Hedge Brasil Shopping FII 9

Hedge Brasil Shopping FII jun/24 2024 12 meses Início

Cota Aquisição (R$) 218,50 230,75 217,90 100,00

Renda Acumulada 0,8% 4,7% 10,0% 251,9%

Ganho de Capital Líquido -3,1% -8,2% -2,8% 89,4%

TIR Líq. (Renda + Venda) -2,3% -3,7% 1,8% 1163,8%

TIR Líq. (Renda + Venda) a.a. -25,3% -7,3% 1,8% 15,6%

% CDI Líquido - - 18,4% 333,4%

Retorno Total Bruto -2,3% -3,6% 7,2% 363,7%

IFIX -1,0% 1,1% 6,1% 234,7%¹

% IFIX - - 117,8% 122,2%²