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    Monnaie Chap1. 2 Master 23

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    Monnaie Chap1. 2 Master 23

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    HEC ABIDJAN

    Monnaie, Banque et
    Marché Financier
    SUPPORT DE COURS

    Consultant : DAPLE Kokora Emmanuel


    0708609055 /0502937773
    PREMIERE PARTIE : MONNAIE BANQUE ET FINANCE

    INTRODUCTION

    L’approche la plus courante de la monnaie la définit comme un


    moyen de paiement accepté par tous, au sein d’un espace
    géographique donné, directement utilisable pour effectuer les
    règlements sur les marchés des biens et services ou pour régler
    définitivement toutes les dettes au sein d’un espace monétaire
    donné.

    CHAPITRE 1. LES FONCTIONS DE LA MONNAIE

    On distingue habituellement trois fonctions de la monnaie :

    1. La monnaie, intermédiaire des échanges


    Dans les sociétés primitives, les échanges se réalisaient sous la
    forme d’un troc, un bien étant cédé contre un autre bien. Cette
    économie non monétaire présentait cependant une série
    d’inconvénients qui en limitaient son usage :

    - Tout agent devait trouver non seulement quelqu’un qui soit prêt
    à lui vendre les biens qu’il recherche mais aussi qui accepte en
    échange les biens dont l’agent dispose. L’échange devenait
    particulièrement exceptionnel.

    - Il était relativement difficile de déterminer la valeur d’une


    marchandise par rapport à toutes les autres. La difficulté de
    l’échange augmentait lorsque les marchés et les biens étaient
    nombreux.

    - Enfin les coûts de transaction (recherche des lieux et termes de


    l’échange, recherche des clients, perte de temps, coûts de
    stockage, coûts de recherche d’information...) d’un tel échange
    pouvaient être très importants.

    Le recours à un moyen de paiement unique et accepté par tous,


    la monnaie, est donc devenu une nécessité pour pallier les
    inconvénients du troc. L’intervention de la monnaie permet
    d’assurer les échanges et de séparer chaque transaction en deux
    parties : une vente et un achat. Ainsi dans une économie
    monétaire, celui qui détient un bien et souhaite le vendre, va
    pouvoir céder ce bien contre une certaine quantité de monnaie
    qui en constitue le prix. En d’autres termes, la fonction
    d’intermédiaire des échanges, la monnaie peut être définie
    comme un moyen de règlement : -

    - indéterminé : c’est à dire qui permet d’acquérir n’importe quel


    bien ou service, et de régler n’importe quelle dette.

    - général, elle est admise par tout le monde et en toutes


    circonstances, dans un espace déterminé, généralement national
    ou dans une communauté de paiement, exemple du fcfa dans
    l’UEMOA.

    - immédiat le simple transfert de cet instrument de paiement


    entraîne l’extinction de la dette.

    2. La monnaie, réserve des valeurs

    Dès que la monnaie est un moyen d’échange, il est possible de la


    conserver pour réaliser un achat à une période ultérieure. La
    monnaie donne ainsi la possibilité de transférer du pouvoir
    d’achat d’une période à l’autre. Elle sert donc de réserve de
    pouvoir d’achat.

    Cette fonction de réserves de valeur évolue en fonction de


    l’inflation, c’est à dire de l’augmentation du niveau général des
    prix). A travers la fonction de réserve de valeur, la monnaie est
    considérée comme un actif de patrimoine et devient une forme
    que peut prendre la richesse.

    3. La monnaie, unité de mesure des valeurs (unité de compte)

    La monnaie constitue constitue un étalon de mesure des valeurs.


    Elle permet de ramener les multiples évaluations de chaque bien
    en termes de tous les autres à une seule évaluation, par rapport
    uniquement à l’unité de compte. La monnaie est ainsi une unité
    de mesure commune grâce à laquelle, les prix individuels des
    différents biens et les transactions sont évalués dans un langage
    chiffré commun à tous les membres de la communauté.

    CHAPITRE 2. LES FORMES DE LA MONNAIE

    Si la nature de la monnaie dans tout système monétaire est


    unique, il existe plusieurs sortes d’instruments de circulation que
    l’on regroupe souvent dans la recherche économique sous le
    terme de « formes de la monnaie ».

    1. La monnaie métallique ou marchandise

    Elle fait partie de la catégorie plus vaste de la monnaie


    marchandise. On appelle ainsi la monnaie dont la fonction d’unité
    de compte est rattachée à une quantité d’un étalon qui est un
    bien matériel et une marchandise ayant un coût de production et
    une valeur. L’instrument de paiement est ainsi un objet tangible.
    Ces objets ont été divers selon les sociétés (bétail, sel, coquillages,
    morue....) mais la monnaie marchandise la plus connue est la
    monnaie métallique. Si les métaux tels que le cuivre, le fer, le
    bronze ont constituées les premières monnaies, ce sont les métaux
    précieux (or et argent), en raison de leurs qualités particulières, qui
    se sont progressivement imposés comme instruments monétaires.
    L’or et l’argent ont été préférés parce qu’ils présentent certaines
    qualités qui sont :

    - leur inaltérabilité : l’or et l’argent peuvent être stockés sans


    inconvénients.

    -leur divisibilité : il est possible d’obtenir des éléments de


    dimension voulue, la valeur de ceux-ci étant proportionnelle à leur
    poids.

    -leur malléabilité : les métaux précieux peuvent recevoir


    l’empreinte d’un symbole monétaire.

    -leur simplicité : une valeur importante pour un faible volume.

    2. La monnaie papier ou les billets


    La monnaie papier est acceptée en vertu de la confiance de son
    émetteur (d’où sa dénomination de monnaie fiduciaire). On dit
    également que c’est un instrument monétaire qui a une faible
    valeur intrinsèque en comparaison de sa valeur faciale.

    La mise au point de cet instrument monétaire s’est révélée


    relativement longue. De grandes étapes ont marqué l’évolution
    du billet de banque :

     Dans l’Antiquité, puis au Moyen Age, les particuliers déposent


    de l’or et de l’argent auprès de banquiers et reçoivent en
    contrepartie des billets représentatifs de ces dépôts. Le Billet
    est alors un certificat représentatif d’un dépôt de métal
    précieux. Utilisé pour effectuer des règlements, le billet ne
    constitue pas pour autant une véritable monnaie.

     Il faut attendre le XVIIème siècle pour que le banquier


    suédois Palmstruck procède à une réelle création du billet de
    banque. En émettant un nombre de billets supérieur au
    nombre de dépôts de métal précieux, Palmstruck fait des
    billets une véritable monnaie s’ajoutant à la monnaie
    métallique. La circulation de cette nouvelle forme de
    monnaie repose avant tout sur la certitude de pouvoir
    convertir à tout moment les billets en métal. On parle alors
    de billet de banque convertible.

    Cette convertibilité du billet de banque fût favorisée par l’Etat (la


    loi), qui lui conféra cours légal (le billet ne pouvait être refusé en
    paiement par tous). C’est alors sur la loi que repose la confiance
    dans cette forme de monnaie.

    3. La monnaie scripturale ou la monnaie de banque

    On appelle ainsi la forme de la monnaie consistant en une écriture


    dans les livres d’une banque sous la forme de l’ouverture d’un
    compte à un client donnant naissance à un dépôt qui est une
    reconnaissance de dette de la banque envers son titulaire, et qui
    circule, sert à payer ses créanciers, est transférée sur le compte
    d’un autre agent par l’intermédiaire d’instruments tels que les
    chèques, les ordres de virement et les cartes bancaires.

    a .La lettre de change


    Définition

    La lettre de change est un écrit par lequel une personne,


    créancier d’origine, dénommée tireur donne à un débiteur,
    appelé tiré, l’ordre de payer à l’échéance fixée une certaine
    somme à une personne appelée bénéficiaire ou porteur.

    Elle fût le type de reconnaissance de dette le plus répandu. Elle


    apparaît au XIVe siècle et va devenir un outil indispensable du
    commerce et plus particulièrement du commerce international.
    Ce mécanisme permet le paiement à distance et met en relation
    plusieurs agents.

    b. L’escompte
    Apparu au XVIIIe siècle, l’escompte est devenu un moyen de
    payement utilisé. L’escompte est une technique de crédit qui
    consiste pour la banque à acheter les effets de commerce à son
    client avant échéance et lui remettre en échange des espèces
    ou des billets. Il permet d’obtenir de la liquidité.
    c. Le chèque

    Il est un ordre de paiement écrit adressé à sa banque (le tiré) que


    le payeur (le tireur) remet au bénéficiaire. Celui-ci peut se faire
    payer auprès de la banque du tiré directement ou le remettre à
    sa propre banque pour créditer son compte. Ainsi un dépôt
    bancaire (une dette du tiré) sera transféré du compte du payeur
    vers le compte du bénéficiaire.

    d. Le virement
    C’est un ordre du payeur adressé directement à sa banque afin
    que celle-ci effectue un transfert de fonds sur le compte d’un
    bénéficiaire par débit ou crédit. Celui-ci peut être un ordre
    automatique (permanent) donné à la banque afin que cette
    dernière vire à date fixe un montant déterminé à un tiers désigné
    à l’avance par le payeur. Le virement et le chèque sont rédigés
    sur du papier mais sont traités par l’informatique.

    e. L’avis de prélèvement automatique

    C’est à l’initiative du créancier qui opère un prélèvement dans le


    cadre d’une autorisation donnée par le titulaire du compte. Cet
    instrument est généralement utilisé pour le paiement des impôts et
    des factures (téléphone, électricité…). La somme est
    automatiquement et régulièrement prélevée sur le compte du
    débiteur.

    f. Le titre interbancaire de paiement


    Le débiteur donne son accord pour le paiement de chaque
    opération, mais le titre fait ultérieurement l’objet d’un traitement
    informatique.

    g. La carte bancaire
    C’est l’instrument le plus dématérialisé. Lors du paiement, les
    coordonnées bancaires du payeur sont saisies par lecture d’une
    piste magnétique de sa carte. Elles permettront de pouvoir
    automatiquement débiter son compte et créditer le bénéficiaire
    de façon immédiate ou différée selon le type de contrat qui lie la
    banque et le détenteur de la carte.

    h. La monnaie électronique ou monétique


    Elle constitue la troisième mutation en matière de modes de
    paiement. Elle correspond à l’ensemble des techniques
    informatiques, magnétiques et télématiques assurant le transfert
    de sommes d’un compte vers un autre sans recourir à un support
    papier. L’essor des NTIC (Internet) autorise le développement de
    ce que l’on appelle le porte-monnaie électronique. Ce système
    repose sur un chargement, par un émetteur, d’unités
    électroniques sur le microprocesseur d’une carte contre le débit
    du compte du porteur.

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