Examen Economie monetaire

 Asmae Ouahidi

 N139354925

 C1-2 ; Reserviste

Exercice 1
1- Discuter les forms et les fonctions de la
monnaie dans une economie de troc

La monnaie est un instrument d echange et

transction sur le marche entre un vendeur et un
acheteur . Ce sont egalement l ensemble des
moyens de paiement dont disposent les agents
economiques pour regler leurs transactions .
Dans certaines societies les echanges se
realisaient sous forme de troc . les produits s
echangeaient contre d autre produits sous
forme de
 monnaie abstraite Elle représente le
bétail, les épices, le tissu … qui étaient
 des moyens d’échange qui devaient être
durable pour être stockés, divisibles et
suffisamment rares pour que les individus
aient envie de les détenir.
un echange contre le betail , coquillage ou encore
des barres de sels . La seconde forme prise est la
suivante ;
 La monnaie abstraite
Jadis le le temps où l'homme se livrait à des
activités destinées à satisfaire presque tous
ses besoins, le systeme de change etait le
troc . C'est l'opération de base consistant à
échanger un produit contre un autre.

Cependant la monnaie assure plusieurs

fonctions ;

- Une fonction d'intermédiaire des

échanges ou de paiement : La monnaie-
marchandise (ou le troc) permet d'échanger
les biens mais de ne pas pouvoir accumuler la
richesse. Il y a aussi la contrainte d'échanger
des produits de valeurs équivalentes, la
monnaie métallique permet d'enlever cette
contrainte de l'économie de troc. Elle est
soumise au principe économique
fondamentale de la rareté, c'est à dire qu'elle
est en quantité limité.

- Une fonction d'unité de compte : La

monnaie permet d'établir une échelle de
valeur sur les biens et de permettre aux
agents économiques de pouvoir optimiser
leurs futurs achats et d'éliminer les
désavantages du troc qui étaient de devoir
connaître la valeur de chaque bien avant de
les échanger.

- Un moyen de réserve de valeur : La

monnaie peut être épargnée, c'est à dire que
chaque agent économique peut accumuler
des richesses qui peuvent être dépensées plus
tard dans l'achat de biens et de services
contrairement au troc où l'échange était
simultanée et consommée immédiatement.
Aristote redoutait cette dernière fonction car
il craignait que l'argent ne devienne le seul
objet de désir. Une conception néfaste pour la
société : l'argent ne fait pas de petit, disait-il.
2- Definisser et determiner les
differences
 Monnaie scripturale et monnaie
electronique

La monnaie scripturale correspond à

l'argent disponible sur les comptes
courants des ménages et des entreprises.
C'est une simple écriture comptable
réalisée par un établissement financier
(généralement une banque). La monnaie
scripturale est donc immatérielle, elle
peut être transformée en liquidité à tout
moment. Les principaux instruments de
la monnaie scripturale sont :
Le chèque bancaire qui est un ordre de
paiement adressé par le débiteur, au
moyen d'une formule délivrée par la
banque ou la poste, à son créancier.
La lettre de change (le créancier donne
l'ordre à son débiteur de payer une
certaine somme à une date déterminée)
et le billet à ordre (le débiteur s'engage à
payer au créancier une somme fixée à
une date et en un lieu déterminé).
Le virement qui est l'ordre donné par le
titulaire d'un compte à son banquier de
transférer une somme d'argent de son
compte à un autre compte.
Les cartes bancaires qui offrent diverses
possibilités à leur détenteur, en fonction
de leur nature.

La monnaie électronique est l'équivalent

numérique de l'argent liquide (pièces et
billets).
Le support électronique stocke
directement la somme d'argent et n'est
pas lié à un compte bancaire. Par
conséquent, vous n’avez pas besoin de
donner des instructions à votre banquier
ni de prélever les sommes sur votre
compte bancaire pour utiliser ce moyen
de paiement. Le détenteur pouvant
choisir in fine de convertir sa monnaie
électronique en billets de banque ou
d’effectuer une opération de virement
permettant de transférer les unités de
monnaie électronique sur son compte de
dépôts.
 La monnaie scripturale représente
seulement une créance sur ce compte,
donc une créance de monnaie banque
centrale. La monnaie scripturale n’est pas
une forme d’instrument monétaire mais
seulement un moyen de paiement. La
monnaie électronique ne peut exister au
motif que celle-ci ne possède pas de
valeur autre que celle que lui assure sa
conversion en monnaie scripturale.

 Monnaie interne et externe

- Les banques commerciales peuvent
créer de la monnaie interne c’est-à-dire
des dépôts bancaires. Elles le font à
chaque fois qu’elles accordent un
nouveau prêt.La différence entre la
monnaie externe et interne réside dans le
fait que la première constitue un actif
pour l'économie dans son ensemble, sans
être la dette de personne.
 Controle de change , taux de
change et swaps de change
- Le taux de change exprime le prix de la
monnaie nationale en fonction d’une
autre monnaie. Il représente la quantité
d’une devise étrangère que l’on peut
acquérir avec une unité d’une autre
monnaie, il exerce une influence décisive
sur les échanges extérieurs, mais le
contrôle des changes est un instrument
conçu pour lutter contre la fuite des
capitaux et la spéculation, consistant plus
particulièrement en des mesures prises
par un gouvernement pour réglementer
l'achat et la vente de monnaies
étrangères par ses ressortissants.Alors
que le swap de change designe l’échange
de devises qui combine les 2 opérations
du change comptant et change à terme
dont le principe est d’échanger une
devise contre une autre de manière
temporaire, en d’autres termes on se
débarrasse d’une devise et on récupère
une autre devise dont on a besoin.
Difference entre ijara et credit bail

- L’Ijara est un mode de financement à

moyen terme par lequel la banque achète
des machines et des équipements puis en
transfère l’usufruit au bénéficiaire pour
 une période durant laquelle elle conserve
le titre de propriété de ces biens. En
parallèle c’est un contrat de crédit-bail au
même titre que l’Ijara cité ci-dessus, la
seule différence est que le locataire
s’engage dès le départ à racheter le bien
à la fin du contrat. Dans cette opération,
les loyers payés servent à la fois de
rémunération à la banque mais aussi de
marge bénéficiaire.
3-
En premier lieu pour discuter les contraintes des
fuites monétaires dans le système interbancaire :
On indique les types de fuites : c’est la monnaie
crée circulera d’un compte à un autre dans la
même banque par des simple virement comme :
• Transfert d’un DAV d’un circuit bancaire vert
un autre
• Conversion de DAV en monnaie fiduciaire
• Conversion des avoirs de trésors en monnaie
en dépôt BC
• Conversion de la monnaie nationale en devise
• Réserve obligatoire
Les établissements de crédit subissent certaines
contraintes restreignant leur pouvoir de création
monétaire, outre la condition d'une demande de
liquidité formulée par les agents non financiers :
les banques ne sauraient créer de monnaie sans
clients demandeurs. Indiquons préalablement que
chaque banque de second a un compte inscrit au
passif de la banque centrale, libellé dans une
forme de monnaie hiérarchiquement supérieure
aux autres : la monnaie centrale. Les banques sont
toutes tenues de maintenir ce compte dans une
position excédentaire. des espèces (pièces et
billets) ; des soldes créditeurs des comptes des
banques dans les livres (au passif) de la banque
centrale, aussi appelés « réserves ».A partir de
cette base monétaire, les banques, par les crédits
qu'elles accordent, accroissent la monnaie
scripturale et donc la masse monétaire
(mécanisme du multiplicateur, voir encadré infra).

4/-
l’open Market est l’opération
d’intervention de la banque centrale sur
le marché monétaire a fin d’acheter ou
vendre des bons de trésor. En effet
l’achat des bon de trésor permet a la Bam
d’injecter de la liquidité dans le marche
monétaire et par conséquence
 l’augmentation de la masse monétaire et
alors un taux d’intérêt inferieure, d’autre
part la vente des bons du trésor assure
l’absorbation de la liquidité alors la
diminution de la masse monétaire ce qui
implique l’augmentation du taux d’intérêt
5/-
l’inflation est la hausse générale des prix elle est
un objectif final de la politique monétaire, elle est
calculer par un taux d’inflation. En effet la
politique monétaire peut contrôler l’inflation par
la fixation des objectifs intermédiaires . Elle peut
augmenter le taux d’inflation par la diminution du
taux d’intérêt cad la facilite des crédits, et
d’autre par elle peut diminuer le taux d’inflation
par l’augmentation du taux d’intérêt et par
conséquence freiner la croissance de la masse
monétaire pour réduire l’activité économique et
donc la stabilité des prix

6/
Le financement d'un marché public est marque
par le secteur bancaire, c'est donc l'ensemble des
établissements de crédit qui effectuent des
opérations bancaires avec des personnes
physiques, des personnes morales et des entités
publiques qui consistent à lever des fonds pour les
redistribuer sous forme de prêts. Bien que les
entreprises peinent à obtenir des crédits auprès
des banques commerciales, elles dépendent
encore fortement du système bancaire pour
répondre à leurs besoins de trésorerie, malgré
d'autres sources de financement. En tant que
premier élément du financement au niveau des
entreprises, les banques commerciales sont plus
spécialisées dans le financement de la partie
inférieure du bilan. Ce que nous appelons le
jargon bancaire, le financement du cycle
d'exploitation. Cela rend les entreprises
dépendantes de ces dernières, caractérisées par
de multiples fluctuations. Le financement, qui
n'est rien de plus qu'une opération qui consiste à
lever des fonds pour réaliser un projet; permet
aux entreprises de faire des offres, en fournissant
des garanties émises par leurs banques et en les
soumettant à des marchés publics, pour remplir
leurs obligations envers les clients publics. Les
banques interviennent avec diligence pour
financer un marché public, négocier après
l'obtention du diplôme, embaucher des co-
entrepreneurs ou leur accorder des prêts de
trésorerie, malgré les risques énormes qu'elles
prennent pour limiter le plus possible.
7/
Le Système de Règlement Brut du Maroc est le
système de montant élevé géré par Bank Al-
Maghrib. Concernant les paiements de détail, les
échanges de moyens de paiement scripturaux
hors cartes sont compensés dans le SIMT, géré par
le Groupement pour un Système Interbancaire
Marocain de Télé-compensation (GSIMT).

EXERCICE 2
1- Indiquez brièvement la signification
des postes des deux bilans ?

Généralement l’actif du bilan de la banque signifie

ce qu’elle a en d’autre terme ;
l’actif du bilan retrace les causes de création de la
monnaie, or que le passif du bilan montre ce que
la banque est engagée à financer et permet de
retracer la monnaie créer. la signification des
postes des deux bilans est :
Réserves dépôts additionnels que la banque reçoit
Les Crédits font l’bjet des dépots ; les crédit
distribuer reviennent sous forme de dépots
Les dépots à vue se sont des fonds qui peuvent
être retirés totalement ou en partie
Or et Devises qui présente dans ce cas une
opératin de création monétaire c’est-à-dire
injection de la massse monétraire par un simple
jeu d’écriture
Billets forme de la monnaie fudiciaire émisent par
la BC
Reponses sur question2/3/4/5

• Supposition 1 :
La BAM accord une avance de 120 au
trésor.
b=Billets/(billets + Dav) =
800/(800+4000)=1/6=0.166=16.66%
r=RO/Dav=400/4000=0,1=10%
Créance/T = 120
Nvx Bilan= 300+120=420
Billets= 1/6*120= 20
Nvx Bilan= 800+20=820
DAV= 120-20=100
Nvx Bilan= 4000+100=4100
Réserves= RO+RE :
• RO=r*DAV=0,1*100=10
 • RE =Avance- Ʃ fuites= 120-30=90
(Avance = 120 et Ʃ fuites = RO + Billets
=10+20=30)
Réserves= 10+90= 100
Nvx Bilan= 400+100=500
Bilan de la BAM
ACTIF PASSIF
Reserves=500 Refinancement=400
Credits=4000 DAV=4100
=4500 =4500

Supposition 2 :
En revenant à la situation initiale, les BC
décident d’accorder des crédits
supplémentaires pour un montant de 800.
b=Billets/(billets + Dav) =
800/(800+4000)=1/6=0.166=16.66%
r=RO/Dav=400/4000=0,1=10%
D=1/(b+r-br) =1/(0.16+0,1-0,16*0,1)=4.098
La BC valide la décision du système bancaire
pour accorder des crédits supplémentaires de
800
Crédits = 800
NB =800+4000=4800
Billets = 800*0,16=128
NB =800+128=928
Dav= 800-128= 672
NB =4000+672=4672
Réserves= RO+RE
• RO=r*Dav=0,1*672= 67.2
NB =400+67.2=467.2
• RE= 0
RF = H=C/D = Ʃ fuites=Réserves +
Billets=67.2+128=195.2
NB = 400+195.2=595.2
ajouter le nouveau RF = 800/4.098 = 195.21
. Également H=Ʃ fuites = RO + Billets
=67.2+128=195.2
bilan de la bam
ACTIF PASSIF
Reserve 467,2 Refinancement=
Credits 4800 595,2
=5265,2 DAV=4670
=5265.2
Bilan agrege des BC
ACTIF PASSIF
Or et devises=500 Reserves=476.2
 Creance/tresor=300 Billets=928
Refinancement=592.2 =1395,2
=1395,2