MAZARS Audit et Conseil

HEM Master Finance Sminaire Normes internationales IAS/IFRS

Anne universitaire 2011 / 2012

Sommaire
1 Tour de table 2 Objectifs du sminaire et thmes traiter 3 Thmatiques traiter

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Tour de table participants

q Nom, Prnom q Formation antrieure (le cas chant) q Stages effectus q Orientation souhaite aprs HEM q Attentes particulires pour le sminaire

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Sommaire
1 Tour de table 2 Objectifs du sminaire et thmes traiter 3 Thmatiques traiter

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Objectifs du sminaire
q Initier les participants au monde de lentreprise et aux attentes du march lgard du nouveau rfrentiel comptable international q Dispenser aux participants une vision globale des principales problmatiques comptables et financires auxquelles sont confrontes les entreprises publiant leurs comptes consolids en IFRS. q Une place centrale sera galement accorde aux dimensions de gestion de projet et de conduite du changement comme garants de la russite dans la dure des grands chantiers initis dans les groupes.

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Sommaire
1 Tour de table 2 Objectifs du sminaire et thmes traiter 3 Mthodologie de travail

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Mthodologie de travail
q Projection de slides q Pour chaque thme envisag, travail en groupe de 5 personnes et prsentation denviron 30 minutes q change sous forme de questions/rponses q Synthse

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Notation
q Assiduit

15%

q Participation

25%

q Expos

30%

q Examen

30%

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Constitution des Groupes : 4 groupes Thmatiques traiter : - Immobilisations corporelles et incorporelles en IFRS (IAS 16 et IAS 38) - Avantages au personnel en IFRS (norme IAS 19 et IFRS 2)) - Contrats dassurance (IFRS 4 et IAS 39) -Contrats de leasing (normes IAS 17 et IAS 39 : preneur et loueur) HEM Master Finance

Sommaire

Systmes dinformation financier et cadre lgal

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Information comptable et financire et cadre lgal

q Rappel :
Il existe au Maroc plusieurs plans comptables diffrents, dont :
Plan Comptable Gnral (PCG), Plan Comptable des tablissements de Crdit (PCEC), Plan Comptable des Assurances, Plan Comptable du Secteur Immobilier (PCSI).

Ces diffrents plans de comptes dfinissent les principes qui prsident llaboration des tats financiers des entreprises. Les tats financiers sont tablis sous la responsabilit des organes de gestion et sont certifis, le cas chant, par un commissaire aux comptes La nomination dun commissaire aux comptes (CAC) est obligatoire pour les socits anonymes. Cette nomination est du ressort de lAssemble gnrale des actionnaires. Cas particulier des banques, assurances et socits cotes (APE) : 2 CAC.
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Information comptable et financire et cadre lgal

8 Rfrentiel IFRS :
Lapplication des normes IFRS est devenue obligatoire en Europe ds janvier 2005 pour les comptes consolids des socits de lUnion Europenne cotes sur un march rglement. Au Maroc, les entreprises doivent faire face deux grandes chances importantes.
- La premire concerne les entreprises cotes sur la bourse de Casablanca qui peuvent publier leurs premiers jeux de comptes consolids en IFRS au plus tard le 31 dcembre 2007, - La deuxime chance rglementaire concerne les tablissements de crdit soumis la rglementation de Bank Al-Maghrib qui doivent tablir leurs tats financiers en IFRS partir du 1er janvier 2008.

Le nouveau rfrentiel IFRS deviendra obligatoire pour ltablissement des comptes consolids des socits cotes.
Les deux chances, CDVM et BAM, constituent des dates butoirs, ce qui nempche pas tout tablissement ayant dj finalis son projet de transition comptable danticiper sa communication financire en IFRS.
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Information comptable et financire et cadre lgal

q Rfrentiel IFRS :
Bien que les normes IFRS soient dsormais obligatoires pour les comptes consolids, le rfrentiel comptable local continuera de servir de rfrence pour ltablissement des comptes sociaux :
Forte connexion existant entre la comptabilit et la fiscalit Le rfrentiel local continuera de servir de rfrence pour la dtermination du niveau des dividendes verser.

l'IASB a publi, le 9 juillet 2009, le rfrentiel comptable applicable aux PME - IFRS for SMEs. Cette publication constitue laboutissement dun processus dlaboration de cinq ans qui a ncessit notamment la consultation de PME du monde entier. Ce nouveau rfrentiel se caractrise par son caractre autonome au regard du rfrentiel IFRS. Les principales dispositions du rfrentiel IFRS, relatives la comptabilisation et lvaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges, ont toutefois t reprises mais simplifies pour rpondre aux besoins spcifiques des PME. En outre, compar ce qui est requis par le rfrentiel IFRS, le niveau dinformations produire en annexes a t rduit significativement.

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Information comptable et financire et cadre lgal

q Le lgislateur stipule dans le paragraphe D (page 13) du code gnrale de normalisation comptable, parmi les livres et supports comptables, lexistence dun manuel de procdures pour toutes les entreprises ds quil est ncessaire la comprhension du systme de traitement et la ralisation des contrles. q Toutefois, larticle 4 de la loi comptable N? 9-88 du 25 dcembre 1988 relative aux obligations comptables des commerants dispose que les personnes assujetties la prsente loi dont le chiffre daffaires est suprieur sept millions cinq cents milles dirhams doivent tablir un manuel qui a pour objet de dcrire lorganisation comptable de lentreprise .

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Information comptable et financire et cadre lgal

q Objectif du manuel de procdures comptables :
Formalisation des consignes, des procdures et des instructions comptables applicables lensemble des oprations et des relations entre les units qui les accomplissent. Standardisation des procdures crites.

q Information et formation :
Amliorer le niveau de communication grce la comprhension des circuits dinformation ; Amliorer lefficacit du travail du personnel comptable en dcrivant clairement leur rle et leurs tches et en mettant leur disposition un rfrentiel cadre (assimil galement une aide mmoire) ; Renforcer le contrle interne.

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Place des systmes dinformation dans la production de linformation financire

q Les systmes dinformation doivent tre couverts par les diligences daudit, interne et externe. Ils ne peuvent pas tre dissocis des volutions futures et de lattention accrue porter par les Dirigeants et les organes de contrle aux risques oprationnels. q Laudit des systmes dinformation vise enrichir lopinion de lauditeur travers lvaluation des risques sur les points suivants : fiabilit, exhaustivit, intgrit, piste daudit, scurit et continuit des traitements informatiques, qualit globale du cheminement des donnes et de leur traitement par les systmes, fonctionnement des systmes dinformation, application des procdures dexploitation, gestion des projets, gestion des scurits et des risques spcifiques lis un environnement informatis.

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Place des systmes dinformation dans la production de linformation financire

Opration

Piste d audit ascendante

Pices justificatives Compte rendu d vnement Ecritures lmentaires Ecritures regroupes Journal comptable

Enregistrement et saisie des donnes

Interprtation des vnements et validation des critures

Piste d audit descendante

Grand Livre Balance Etats de synthse

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Systme comptable

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Qui fait quoi? Le coin du normalisateur

IASB

Commission europenne
Accounting Reporting Committee

Normes IAS

Les normes IAS ne sont pas des normes europennes

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Qui fait quoi ? Le coin du normalisateur

q IASB
Elabore les normes comptables internationales (IAS et IFRS) Publie des interprtations (SIC et IFRIC)

q Commission europenne :
Niveau technique : EFRAG - Conseille la Commission europenne sur lapprobation des normes - Participe aux dbats comptables internationaux Niveau politique : Comit de la rglementation comptable (CRC ou ARC) - Propose ladoption des normes comptables la Commission europenne

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Le processus dadoption des normes par lEurope

NORMALISATION INTERNATIONALE MECANISME EUROPEEN CONSULTATION ARC (Accounting Regulatory Commitee) Publication ou interprtation de la norme par lIASB NIVEAU POLITIQUE NIVEAU TECHNIQUE EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group) TEG Comit Technique Comptable DECISION COMMISSION EUROPEENNE
Sous le contrle de :

PUBLICATION

Publication de la norme au Journal Officiel des Communauts Europennes La norme est applicable dans chaque pays de lUE
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Parlement europen et Conseil Ecofin

APPLICATION

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En quoi la situation va changer pour les groupes marocains?

q Ce qui change pour la normalisation comptable : Avant : une seule source de rgles comptables pour les comptes individuels et consolids Aprs : deux sources de rgles comptables
Pour les comptes individuels et pour les comptes consolids des groupes non cots CNC BAM Pour les comptes consolids des groupes cots

CNC

BAM

IASB

IFRIC

PCG

PCEC

PCG

PCEC

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Objectifs des normes IAS / IFRS

q Les normes IAS/IFRS (International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards) sont institues et mises jour par lInternational Accounting Standards Board (IASB). q Les normes IAS/IFRS ne sont pas purement des normes comptables : Elles nont de comptable que le mode denregistrement de linformation financire . q Elles ont pour objectifs dassurer une meilleure :
Comparabilit entre les entreprises du mme secteur dactivits - Adoption des mmes standards pour lenregistrement de linformation financire ; - Adoption des mmes formats de prsentation des tats financiers ; Transparence - Obligation de la production de linformation financire sur plusieurs aspects la fois touchant au mtiers de lentreprise et son environnement (exemple : Avantages sociaux) ; - Richesse des notes annexes ;

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Objectifs des normes IAS / IFRS

q Elles ont pour objectifs dassurer une meilleure (suite) :
Cohrence avec la ralit conomique
- Utilisation de la Juste valeur pour la valorisation de plusieurs actifs/passifs tout en privilgiant lutilisation de la valeur sur le march chaque fois que cest possible ; - Utilisation accrue des techniques de valorisation actuarielle pour de nombreux aspects (au lieu dadditionner des montants correspondants des exercices diffrents dornavant ils sont actualiss la date darrt) ; - Abandon dun principe fondamental de la comptabilit classique savoir celui de la Prudence consistant la constation des dprciations contrairement aux produits non encore raliss ;

} Prudence conomique
- Pnalisation maximale de lentreprise la prise de dcisions managriales dont le bon dnouement nest pas assur ds le dpart ; - Etalement des produits/frais dacquisition des actifs/passifs sur sa dure de vie.

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Quelle est la structure du rfrentiel IAS / IFRS ?

Le rfrentiel des normes IAS/IFRS comprend :

un cadre conceptuel

des normes

des interprtations

Dfinitions Principes comptables Informations en annexe

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Quest ce que le cadre conceptuel ?

Le cadre conceptuel traite de :
Lobjectif des tats financiers Les caractristiques des tats financiers La dfinition des lments partir desquels les tats financiers sont construits Lvaluation de ces lments

Ce nest pas une norme mais un ensemble de concepts qui sont la base de la prparation et de la prsentation des tats financiers HEM Master Finance

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Lobjectif des tats financiers

q Fournir une information sur la situation financire, la performance et les variations de la situation financire

Les ressources contrles par lentreprise et sur sa capacit les modifier dans le pass La structure financire ainsi que sur la liquidit et la solvabilit

Bilan / Tableau de VAR CP

La rentabilit Compte de rsultat Les variations de la situation financire Tableau des flux de trsorerie

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Les lments des tats financiers

q Un actif est une ressource contrle par lentreprise du fait dvnements passs et dont des avantages conomiques futurs sont attendus par lentreprise q Un passif est une obligation actuelle de lentreprise rsultant dvnements passs et dont lextinction devrait se traduire pour lentreprise par une sortie de ressources reprsentatives davantages conomiques q Les capitaux propres sont lintrt rsiduel dans les actifs de lentreprise aprs dduction de tous ses passifs

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Comment sont valus les actifs et les passifs financiers?

Cot historique Prix pay au moment de lacquisition

Cot Actuel

Prix quil faudrait payer pour acqurir le mme actif

Valeur de ralisation

Trsorerie qui pourrait tre obtenue en vendant l actif

Valeur actualise

Valeur actualise des flux de trsorerie

Mais surtout, et de plus en plus, la juste valeur

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La juste valeur
q Dans les principes actuels, primaut du principe du cot historique
Ce principe ne reflte pas la ralit conomique, notamment en priode d'inflation Ce principe prvaut nanmoins toujours en droit franais

q La juste valeur dans les normes IAS

Dfinition identique dans toutes les normes s'y rfrant (soit 11 normes) Chaque norme concerne propose des modes d'valuation particuliers La juste valeur concerne de nombreux postes du bilan La juste valeur est LE moyen de valoriser les actifs et passifs acquis

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Quest ce que la juste valeur ?

q Cest le montant pour lequel un actif pourrait tre chang ou un passif teint entre parties bien informes, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale Il existe plusieurs niveaux de juste valeur :

Prix observable sur un march des actifs ou passifs identiques la date dvaluation ou une date proche A dfaut, prix observable sur un march des actifs ou passifs similaires la date dvaluation ou une date proche A dfaut, autres techniques d valuation reprenant les hypothses du march lorsquelles sont disponibles ou, dfaut, celles de lentreprise (flux de trsorerie actualiss, comparables, )

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Pourquoi lIASB a-t-il retenu la juste valeur ?

q q q q q q La juste valeur est plus proche de la ralit du moment, donc plus utile que le cot historique pour prvoir La juste valeur assure une meilleure comparabilit : tous les lments ont la mme valuation quels que soient leur mode ou leur date dacquisition La valeur de march est neutre car indpendante des intentions du management Certains lments comptabiliser nont pas (ou presque pas) de cot initial (exemple : les instruments financiers drivs) Sur les instruments trs liquides, lutilisation de la juste valeur vite les allers-retours sur le march Dans le rfrentiel IAS / IFRS, le bilan doit traduire la valeur de lentreprise

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Quand la juste valeur est-elle dterminable de manire fiable?

Oui Cotation ? Oui Le march est actif Juste valeur = cours vendeur ou acheteur (selon le cas)

Non Oui Existence dun modle dvaluation? Utilisation de donnes issues de marchs actifs? Juste valeur donne par le modle

Oui

Non

JV

Non

Non

JV
Oui Oui Non Non
Pondration possible par probabilits?

Oui Ecart faible entre diffrentes valorisations ? Non

Juste valeur pondre

Existence de plusieurs valorisations ?

JV JV JV

Si la juste valeur nest pas fiable : mention des raisons en annexe HEM Master Finance
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Quelle incidence de lapplication du cot amorti?

q Le taux dintrt comprend lamortissement actuariel des cots de transaction q En cas dobligation taux variable, le cot amorti doit tre recalcul chaque refixation du taux q La surcote ou la dcote sont amorties sur la dure de linstrument lexception des courus qui sont imputs sur le premier coupon.

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Les autres grands principes des normes IAS /IFRS

Normes actuelles Normes IAS Incidence

Prminence de la substance sur lapparence

Principe formul uniquement dans les comptes consolids

Principe gnral : q Ne pas sattacher la forme juridique q Analyse fonde sur le transfert des risques et avantages

Des contrats analyser : q Les contrats de location q Les contrats dacquisition de socits q Les contrats de ventes de biens ou de prestations de services Pas de possibilit de constater des charges taler ou des charges diffres

Rattachement des charges aux produits

Principe gnral

Prdominance du bilan sur le compte de rsultat : seuls les vrais actifs et passifs peuvent tre reconnus (lIASB est en train de supprimer toute rfrence ce concept dans les rares normes qui le mentionnait)

Intangibilit du bilan douverture

Principe gnral avec peu dexception

Multiplication des mouvements sur les capitaux propres

Certaines variations de juste valeur sont enregistres directement dans les capitaux propres

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Les grands principes de la premire application

q Principe gnral : RETROACTIVITE q Un nombre limit dexceptions :
Application rtrospective facultative pour :
les regroupements dentreprises les carts de conversion sur investissements nets ltranger la remise zro du corridor les instruments financiers composs lorsque la composante dette est teinte

Application prospective obligatoire pour :

- La qualification des oprations de couverture - La dcomptabilisation des actifs financiers

q Une mesure simplificatrice :

la juste valeur la date de transition comme substitut dun cot dacquisition reconstitu

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Prsentation des normes IAS / IFRS

Famille Information financire Sous-Famille Cadre conceptuel Rgles gnrales N Norme IAS 1 Amendement IAS 1 IAS 7 Amendement IAS 39 IAS 10 IAS 12 IAS 18 IAS 21 Amendement IAS 21 IAS 24 IAS 26 IAS 29 IAS 33 IAS 34 IAS 8 IFRS 1 Amendement IFRS 1 et IFRS 6 Consolidation IAS 27 IAS 28 IAS 31 IFRS 3 IAS 14 Libell Prsentation des tats financiers Informations sur le capital Tableaux des flux de trsorerie Couverture de flux de trsorerie au titre de transactions futures intragroupe Evnements postrieurs la date de clture Impts sur le rsultat Produits des activits ordinaires Effets des variations des cours des monnaies trangres Investissement net dans une activit l'tranger Information relative aux parties lies Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite Information financire dans les conomies hyperinflationnistes Rsultat par action Information financire intermdiaire Mthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs Premire adoption des IFRS Exception l'obligation de fournir une information comparative pour IFRS 6 Etats financiers consolids et individuels Participations dans des entreprises associes Participations dans des coentreprises Regroupements d'entreprises Information sectorielle Observations Adopte UE Adopt UE Adopte UE Adopt UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopt UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopt UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE. IAS 14 est annule et remplace par IFRS 8 "Segments oprationnels", mais cette dernire n'a pas encore t adopte au niveau europen. Non adopte UE Adopte UE.*Annule et remplace par IFRS 7 Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE

Performance et contribution des activits

Rgles sectorielles

IFRS 8 IAS 30*

IAS 41 IFRS 4 IFRS 6 IFRS 7

Segments oprationnels Informations fournir dans les tats financiers des banques et des institutions financires assimiles Agriculture Contrats d'assurance Prospection et valuation de ressources minrales Instruments financiers: informations fournir

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Prsentation des normes IAS / IFRS

Famille Sous-Famille N Norme Valorisation & Instruments financiers IAS 32* Classification IAS 39 Libell Instruments financiers : Prsentation Instruments financiers : comptabilisation et valuation Observations Adopte UE. *Remplace en partie par IFRS 7 Adopte UE l'exception des dispositions concernant l'option juste valeur (voir ci-aprs, adoption ultrieure) et de certaines de ses dispositions concernant la comptabilit de couverture Adopt UE Adopt UE Adopt UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte UE Adopte Adopte Adopte Adopte UE UE UE UE

Amendement IAS 39

Actifs non financiers

Amendement IAS 39 IAS 16 IAS 2 IAS 38 IAS 40 IFRS 5

Dprciation IAS 36 Contrats avec des tiers IAS 11 IAS 17 IAS 20

Passifs financiers

IAS 23 Amendements IAS 23 IAS 19 Amendement IAS 19

Option juste valeur Transition et comptabilisation initiale des actifs et passifs financiers Contrats de garantie financire Immobilisations corporelles Stocks Immobilisations incorporelles Immeubles de placement Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes Dprciation dactifs Contrats de construction Contrats de location Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur l'aide publique Cots d'emprunt Amendements IAS 23 "Cots d'emprunt" Avantages du personnel Traitement des gains et pertes actuariels, des rgimes groupes et des informations fournir Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels Paiement fond sur des actions

Adopte UE Non adopts UE Adopte UE Adopt UE

Engagements sociaux

Passifs non financiers

IAS 37 IFRS 2

Adopte UE Adopte UE

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Des retraitements lourds pour les besoins de la communication financire

q Lapplication des normes IAS/IFRS ncessite :
Lors de la 1re application : Le retraitement rtrospectif des diffrentes rubriques du bilan douverture en impactant les capitaux propres au niveau des rserves consolides par les variations constates par rapport aux valeurs enregistres selon les normes locales actuelles, Lors des cltures semestrielles et annuelles : Lenregistrement de la contrepartie des corrections observes sur les diffrentes rubriques en impactant, en fonction des options retenues, les rserves ou le rsultat du groupe. 01/01/2007
1re adoption des IAS/IFRS (FTA)
Retraitement du bilan au 31.12.2006 Impact des rserves en contrepartie des retraitements des diffrentes rubriques Utilisations des exemptions

30/06/2008
1re publication semestrielle selon IAS/IFRS
Retraitement du bilan et compte de rsultat semestriel (comparatif au 30.06.2007) Impact des rserves ou rsultat en fonction des options choisies

31/12/2008
1re publication annuelle selon IAS/IFRS
Retraitement du bilan et compte de rsultat annuel et annexes (comparatif au 31.12.2007) Impact des rserves ou rsultat en fonction des options choisies

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Notions de capitaux propres recyclables et non recyclables

Bilan consolid avant retraitement Actif A Actif B VA VB Rserves consolides RC Actif A Actif B Bilan consolid FTA VA +d A VB +d B Rserves consolides RC+ d A +d B

Capitaux propres non recyclables

Notion utilise lors du retraitement du bilan douverture (FTA) ; Ils correspondent aux impacts de retraitements qui devaient toucher le rsultats. Exemple : Impacts du retraitement des immobilisations corporelles ;

Capitaux propres recyclables

Elles concernent les impacts capitaux propres usuelles (prvues dans le cadre des valorisations/variations de valorisation dactifs/passifs prvues par les normes IFRS). Exemple : Variation de la valeurs des titres AFS ;

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Tour dhorizon des principales normes IAS / IFRS et de leurs incidences sur les tats financiers

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La norme IAS 39 relative aux instruments financiers

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A quoi sapplique la norme IAS 39

q La norme sapplique :
aux instruments financiers

q La norme ne sapplique pas :

aux titres des socits entrant dans le primtre de consolidation, aux contrats de location, aux contrats dassurance, aux drivs climatiques (en cours de rvision), aux actions propres, aux plans davantage au personnel y compris retraites, certains contrats de garantie financire Des frontires pas toujours claires

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Dfinition des actifs financiers

q Les actifs financiers peuvent reprsenter :
de la trsorerie, un droit contractuel de recevoir de la trsorerie ou un autre actif financier d'une autre entreprise, un droit contractuel d'changer des instruments financiers avec une autre entreprise des conditions potentiellement favorables, un instrument de capitaux propres d'une autre entreprise,

q Par exemple :
} } } } } Crances sur la clientle, Oprations interbancaires, Placements (actions, obligations..), Titres de participation non consolids, Actifs lis aux instruments conditionnels achets

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Dfinitions des passifs financiers

q Les passifs financiers sont des passifs ayant l'obligation contractuelle :
de remettre une autre entreprise de la trsorerie ou un autre actif financier, d'changer des instruments financiers des conditions potentiellement dfavorables.

q Par exemple :
oprations interbancaires, oprations avec la clientle, dettes attaches aux oprations sur titres, dettes fournisseurs.

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Dfinition des instruments drivs

q Un instrument driv est un instrument financier
dont la valeur fluctue en fonction de l volution d une variable (indexation sur un indice ou un cours par exemple). qui ne requiert aucun placement net initial ou faible par rapport d autres types de contrats ragissant de manire similaire aux conditions de march (une soulte, un dpt de garantie peuvent tre des placements net initiaux faibles) qui est rgl une date future

q Les drivs sont comptabiliss au bilan q Par exemple :

swap cap, floor achats et ventes terme

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Quelles sont les principales rgles dvaluation?

q La juste valeur pour la majeure partie des actifs financiers, hors crdits la clientle, et les instruments drivs. Nanmoins, pour pouvoir tre utilise, la juste valeur doit tre dterminable de manire fiable. q Le cot amorti, cest--dire la prise en produit ou en charge sur la base dun rendement actuariel pour les crdits et lendettement q Attention toutefois aux exceptions et au cas particulier de la comptabilit de couverture

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Quest ce que la juste valeur ?

q Cest le montant pour lequel un actif pourrait tre chang ou un passif teint entre parties bien informes, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normale Il existe plusieurs niveaux de juste valeur : Prix observable sur un march des actifs ou passifs identiques la date dvaluation ou une date proche A dfaut, prix observable sur un march des actifs ou passifs similaires la date dvaluation ou une date proche A dfaut, autres techniques d valuation reprenant les hypothses du march lorsquelles sont disponibles ou, dfaut, celles de lentreprise (flux de trsorerie actualiss, comparables, )

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Quest-ce que le cot amorti?

Cot _ amorti =
i =1 n

Ci (1 + X ) ( ti / 365)

X est le taux d'intrt effectif n le nombre de flux de trsorerie restant jusqu lchance Ci le ime flux de trsorerie Ti est le nombre de jours qui spare le calcul de celle du ime flux de trsorerie

q Le taux d'intrt effectif correspond au taux qui actualise exactement les flux futurs attendus de l'instrument financier. Il vrifie donc en particulier l'quation suivante :

VNC 0 =
i =1

Ci (1 + x ) (T i / 365 )

VNC0 est la valeur nette comptable initiale de linstrument

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Titres - Critres de classification

La norme IAS 39 dfinit une classification des instruments financiers :
- Actifs comptabiliss la juste valeur en rsultat :
Dtenus des fins de transaction (trading) : instrument financier pour lequel le but est de dgager un bnfice des fluctuations court terme. Les instruments drivs (hors couverture) sont toujours classs en trading. Actifs comptabiliss volontairement la juste valeur : classement opr linitiation de lopration.

- Actifs dtenus jusqu leur chance (Held to maturity - HTM) : actifs financiers paiements fixs ou dterminables et chance fixe que lentreprise a lintention et la capacit de conserver jusqu leur chance. - Prts et crances : actifs financiers mis par lentreprise du fait de la remise un dbiteur dargent ou de biens et services non destins tre vendus court terme. - Actifs disponibles la vente (Available for sale - AFS) : actifs financiers qui nentrent dans aucune catgories ci-dessus.
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Titres En rsum
Classification
Objectif de dgager un bnfice court terme ou choix juste valeur NON OUI

Exemple Action TCN

Actif la juste valeur en rsultat

Instrument de dette que l'entreprise a l'intention et la capacit de dtenir jusqu lchance ?

OUI

HTM

BMTN TCN

NON Prt ou crance de lentreprise et dtenu moyen ou long terme?

OUI

Prt et Crance

Crances clients Prt au personnel

NON
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AFS

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Titres Bilan
ACTIF Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques postaux Actifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les Etablissements de crdit et assimils Prts et crances sur la clientle Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux Placements dtenus jusqu' leur chance Actifs d'impt exigible Actifs d'impt diffr Comptes de rgularisation et autres actifs Actifs non courants destins tre cds Participations dans des entreprises mises en quivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition N N-1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

Nouvelles classes dactifs pour les Titres

Total de lactif

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Titres
Classification Actuelle Classification IFRS
Critre de classification Actifs dtenus pour dgager un bnfice court terme Valorisation la Juste Valeur Volatilit au Rsultat

Actifs en Juste Valeur par Rsultat

(Held For Trading) Transfert interdit

Rgle de valorisation

Titres de Transaction

Critre de classification

Classe dactifs par dfaut

Titres de Placement

Actifs Disponibles la Vente

(Available For Sale)

Rgle de valorisation

Valorisation la Juste Valeur Volatilit aux Capitaux Propres

Titres dinvestissement

Transfert possible

Sanction Tainting*

Critre de classification Rgle de valorisation

Actifs Dtenus jusqu Echance

(Held To Maturity)
* En cas de cession dun titre HTM avant chance pour 2 ans

Titres revenu fixe/dterminable ; Intention et Capacit de les conserver jusqu leur chance Valorisation au Cot Amorti

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Titres - Rgles dvaluation

Classification IFRS Mode de Valorisation Oui Actifs en Juste Valeur par Rsultat
(Held For Trading)

= Valeur du March

Actifs Disponibles la Vente

(Available For Sale)

Juste Valeur

Valeur du march disponible ?

Arrt Comptable

CF0 CF1 0 1
i= 0

=n

CF i (1 + t ) i
CF2 2 CF3 3 . . CFn n

=
Actifs Dtenus jusqu Echance
(Held To Maturity)

CFi i i = 0 (1 + T IE )
n

Cot Amorti

Taux dintrt Effectif : Taux permettant dgaliser les Cash- Flows changs tout au long de la dure de vie de lactif

VAcq Frais

CFi =0 i i = 0 (1 + T IE )
m

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Titres Contraintes lies la classification

q La classification se fait lorigine en fonction des intentions du management q La classification conditionne le traitement comptable q Les reclassements entre les diffrentes catgories sont quasiment impossibles q La catgorie HTM est trs restrictive et ne sera quasiment jamais utilise par une entreprise industrielle et de service (capacit et volont de dtenir le titre jusqu lchance dmontrer)

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Titres comptabiliss la juste valeur

q Cas des titres Trading
Titres acquis dans le but principal de tirer partie de fluctuations de prix court terme
- intention de trading ds lachat

Instruments drivs (classement par dfaut)

q Cette catgorie comprend galement tous les titres comptabiliss volontairement par lentreprise la juste valeur
Prts, actions, obligations

q Cette catgorie est captive

Un titre class titre comptabilis la juste valeur en rsultat ne peut tre reclass ultrieurement dans une autre catgorie (HTM, AFS, Prt). Un titre class initialement HTM, AFS ou Prt ne peut tre class titre comptabilis la juste valeur en rsultat ultrieurement. Aucun reclassement possible (mme si le portefeuille AFS fait lobjet dune gestion dynamique).

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Titres dtenus jusqu lchance

q Dfinition : actifs financiers revenu et chance fixs
Autres que prts et crances (rappel : les titres cots ne peuvent tre classs en Prt ) Catgorie non adapte aux titres de capitaux propres

q Intention expresse et capacit de dtention jusqu lchance :

La dtention pendant une priode indfinie ne suffit pas
- Si lentreprise est prte vendre lactif en cas de fluctuation de taux du march ou en cas de besoin de liquidits, le titre ne peut pas tre class en HTM

q Seuls cas de cession possible avant l chance :

ventes une date suffisamment proche de l chance pour que les variations de taux d intrt n aient pas une incidence significative sur la juste valeur du titre ventes ralises aprs l encaissement quasi intgral du montant en principal ventes dues un vnement isol, indpendant du contrle de l entreprise (dgradation importante du crdit de l metteur par exemple)

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Que se passe-t-il en cas de cession dun titre HTM

q Tainting : si cession dun montant non ngligeable de titres HTM, interdiction

dutiliser cette catgorie pendant lexercice en cours et les deux exercices suivants.
Le reclassement de tout le portefeuille HTM conduit constater la totalit des plus-values sur ce portefeuille en rsultat ou capitaux propres. Le reclassement devient obligatoire pour tout les groupe

q Matrialit apprcier en fonction de lensemble du portefeuille HTM

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Quels sont les reclassements possibles?

AFS
Possible si dclassement antrieur HTM Tainting Obligatoire si dclassement HTM JUSTE VALEUR EN RESULTAT

HTM

Un reclassement dactif la juste valeur en rsultat vers AFS ou HTM est impossible. Il nest pas possible de procder des reclassements volontaires.

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Quels sont les indices de dprciation ?

q Provisionnement sil existe une indication objective que lactif financier a perdu de sa valeur :
Crances Titres Difficults financires importantes de lmetteur; Probabilit de non recouvrement de lmetteur (faillite, restructuration financire de lmetteur); Comptabilisation dune perte de valeur sur cet actif lors dun exercice antrieur; Rupture de contrat effective (dfaut de paiement des intrts ou du principal - pas de notion de dlai dimpay); Indices de perte de valeur Octroi , pour des raisons conomiques ou juridiques lies aux difficults financires de lemprunteur, dune facilit; Historique de recouvrement de crances indiquant que le montant nominal dun portefeuille ne sera pas recouvr intgralement. Baisse importante ou prolonge de la valeur

Par contre, ne sont pas des indices de dprciation : la disparition dun march actif du seul fait que les titres ne sont plus ngocis sur un march organis; la baisse de notation dune entreprise.

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Comment calculer la dprciation?

q Le montant de la perte de valeur dpend du mode de valorisation de lactif concern :

Modalits d'valuation de l'actif

Valeur recouvrable

Montant de la perte comptabiliser en rsultat net

Diffrence entre la valeur comptable et la valeur recouvrable

Cot amorti

La valeur actualise des flux futurs attendus en utilisant le taux dintrt effectif dorigine

Juste valeur avec variation de juste valeur en capitaux propres

Juste valeur

Perte nette cumule comptabilise en capitaux propres

!
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Pour les actions, juste valeur = cours de bourse

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Dprciation dune action disponible la vente

Prix d'achat 100 100 100 100 100 Cours de l'action 100 120 83 82 66 Actif l'ouverture Rsultat flux (dotation / reprise provision) Flux sur les capitaux propres 20 -37 17 0 Actif la clture Dprciation cumule l'actif du bilan 0 -18 -34 Capitaux propres cumuls

100 120 83 82

0 0 -18 -16

120 83 82 66

20 -17 0 0

(1) (2) (3) (4)

(d) = (a) + (b) + ( c )

(1) (2)

Enregistrement en capitaux propres de la plus value latente sur le titre : (120 100 = 20) Variation de juste valeur enregistre dans les capitaux propres (120 83 = - 37) soit, en cumul, une moins value latente de 17

Pas dindication objective que la moins value latente reprsente une perte de valeur

(3)

(4)

Du fait dindications objectives de pertes de valeur du titre dtenu (secteur dactivit en difficult, perte de parts de march), le Groupe dcide de constater une perte de valeur. Celle-ci est gale la diffrence entre la valeur comptable de lactif et sa juste valeur soit 18. La comptabilisation dune dprciation lors de lexercice prcdent constitue une prsomption que les moins values latentes ultrieures constituent encore des pertes de valeur comptabiliser en rsultat.

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Titres - Rgles de comptabilisation ? VA

Titres Titre A Titre B Classification Trading AFS Valeurs par priode 1 2 VA1 VA2 VB1 VB2

>0 Produits <0 Charges

Valeur

?VB
VB1

Capitaux Propres
Si <0
Oui

-20%
VB2

Oui

6 mois
Date darrt

Temps

Si baisse de + 20% sur plus de 6 mois

Charges
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Titres Dprciation
q La pratique utilise par les tablissements de crdit prvoit gnralement la dtermination de deux critres permettant de conclure que la dprciation constate est significative et durable:
Un critre qualitatif: baisse prolonge du cours du titre (cours spot du jour de larrt) en de dun pourcentage dtermin sous le cot unitaire moyen pondr (valeur dalerte). Dans ce cas, un impairment pourrait tre dcid en fonction de la valeur du titre lhorizon de dtention et sur la base dune mthode multicritres. Ce critre permet de comptabiliser un impairment en fonction des informations disponibles et sans attendre le dclenchement du critre quantitatif. Un critre quantitatif (exemple baisse du cours moyen sur les 12 derniers mois en de du CMUP) entranant la comptabilisation mcanique dun impairment.

q La provision est calcule par diffrence entre le cours spot le jour darrt et le CMUP.

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Application : Traitement des titres en normes IFRS

Titres dinvestissement classs en HTM (1/6)
Soit un emprunt obligataire mis dans les condition suivantes: Nominal Taux facial Prix dmission Frais de souscription 150 7% 140 15

Prime de remboursement 9 Avec: Date dmission le 30 juin N et date de remboursement le 30 juin N+2, Les intrts sont payables annuellement terme chu et le remboursement intervient in fine. q Quel est le traitement comptable spcifique cet emprunt: Dans les comptes individuels? Dans les comptes consolids en IFRS? Passer les critures comptables ncessaires partir de la date de souscription jusqu la date de remboursement.

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Application : Traitement des titres en normes IFRS

Titres dinvestissement classs en HTM (2/6) En social, lobligation est comptabilise lactif pour le prix de remboursement (159=150+9), une dcote de 19 est inscrite au passif et est tale linairement sur la dure de vie de lobligation, elle correspond la diffrence entre le prix de souscription (140) et le prix de remboursement (159=150+9). Les frais de souscription sont constats en rsultat linitiation.
Bilan Trsorerie Titres Produits recevoir Dcote taler 19 5,25 10,5 5,25 169,5 159 5,25 5,25 4,75 4,75 4,75 4,75 Frais dacquisition 15 5,25 5,25 5,25 5,25 4,75 4,75 4,75 4,75 Compte de rsultat Coupon talement dcote

Souscription au 30/06/N Au 31/12/N Au 30/06/N+1 Au 31/12/N+1 Au 30/06/N+2

155

159

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Traitement des titres en normes IFRS

Titres dinvestissement classs en HTM (3/6) En normes IAS, lobligation est comptabilise au cot amorti qui tient compte dun taux dintrt effectif, lequel actualise exactement les flux de trsorerie estims jusqu lchance la valeur comptable nette initiale de lactif, y compris les cots de transaction pays et certaines commissions reues. La dcote (diffrence entre le prix dacquisition pied de coupon et le prix de remboursement de lobligation) est tale obligatoirement de faon actuarielle sur la dure de vie rsiduelle de lobligation. Les flux correspondant la prsente obligation sont: Flux au 30 juin N+1: Tombe dintrts = 150 * 7% = 10,5 Flux au 30 juin N+2: Tombe dintrts + prime de remboursement + nominal = 169,5

Le TIE de cette obligation est calcul selon la formule suivante: Montant initial = Somme (Cash Flows * (1+TIE)-x) 155 = 10,5 * (1+t)-1 + 169,5 * (1+t)-2 Do un TIE de 8,01%
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Traitement des titres en normes IFRS

Titres dinvestissement classs en HTM (4/6) Le cot amorti est gal la valeur nette comptable calcule chaque date darrt par actualisation des cash flows futurs au TIE: Cot amorti = VNC = Somme (Cash flows futurs * (1+TIE)-x)
-155 10,5 169,5

30/06/N VNC0

31/12/N VNC1

30/06/N+1

31/12/N+1

30/06/N+2

VNC2

Au 30 juin N, lobligation est comptabilise au cot amorti correspondant cette mme date qui est gal au prix de souscription soit 155 (140+15). VNC0 = 10,5 * (1+8,01%)-1 + 169,5 * (1+8,01%)-2 = 155

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Traitement des titres en normes IFRS

Titres dinvestissement classs en HTM (5/6)
Au 31 dcembre N, le cot amorti est calcul comme suit: VNC1 = 10,5 * (1+8,01%) -1/2 + 169,5 * (1+8,01%) -3/2 = 161,1 La diffrence entre le cot amorti la date de souscription et le cot amorti au 31 dcembre N de 6,1 (161,1-155) correspond pour 5,25 (10,5/2) la valeur du coupon et pour 0,85 (6,1-5,25) lamortissement de la dcote.

Au 31 dcembre N+1, le cot amorti est calcul comme suit: VNC2 = 169,5 * (1+8,01%) -1/2 = 163,1 La diffrence entre le cot amorti du titre au bilan et le cot amorti au 31 dcembre N+1 de 7,25 (163,1155,85 tombe de coupon entre les deux chances) correspond pour 5,25 (10,5/2) la valeur du coupon et pour 2 (7,25-5,25) lamortissement de la dcote. Au 30 juin N+2, le cot amorti doit tre ramen au prix de remboursement soit 169,5. La diffrance entre le cot amorti du titre au bilan et le cot amorti au 31 dcembre N+1 de 6,4 (169,5163,1) correspond pour 5,25 (10,5/2) la valeur du coupon et pour 1,15 (7,25-5,25) lamortissement de la dcote.
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Traitement des titres en normes IFRS

Titres dinvestissement classs en HTM (6/6)

Le traitement comptable en normes IAS se prsente comme suit:
Bilan Trsorerie Titres Compte de rsultat talement de la dcote Coupon

Souscription au 30/06/N Au 31/12/N

155

155 6,1 5,25 0,85 5,25 5,25 10,5 7,25 5,25 2 5,25 5,25 1,15 169,5

Au 30/06/N+1 Au 31/12/N+1 Au 30/06/N+2

10,5

1,15 Au Remboursement 169,5

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Les normes IAS IAS 19 et IFRS 2

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Interprtation des tats financiers IFRS

Avantages au personnel
8 Les avantages court terme Les avantages court terme dsignent les avantages du personnel (autres que les indemnits de fin de contrat de travail et les avantages sur capitaux propres) qui sont dus intgralement dans les douze mois suivant la fin de lexercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants. Les avantages court terme sont les lments de salaires (y compris primes, congs pays,) les avantages en nature (voiture, logement,) dont dispose le salari dans le dlai dun an maximum aprs avoir rendu un service lentreprise.

8 Les avantages postrieurs lemploi 8

Les avantages postrieurs lemploi dsignent les avantages du personnel (autres que les indemnits de fin de contrat de travail et les avantages sur capitaux propres) qui sont payables postrieurement la cessation de lemploi. Les avantages postrieurs lemploi sont les lments verss aprs le dpart du salari sous forme dindemnits rcurrentes ou ponctuelles, ces lments peuvent tre la charge de lentreprise (prestations dfinies) ou la charge dun organisme collecteur sans engagement complmentaire de lentreprise (cotisations dfinies)

Autres avantages long terme

Les autres avantages long terme dsignent les avantages (autres que les indemnits de fin de contrat de travail et les avantages sur capitaux propres) qui ne sont pas dus intgralement dans les douze mois suivant la fin de lexercice pendant lequel les membres du personnel ont rendu les services correspondants.

8 Les indemnits de fin de contrat de travail

Les indemnits de fin de contrat de travail dsignent les avantages accorder un membre du personnel du fait de la rsiliation par lentreprise du contrat de travail avant lge normal de dpart en retraite ou de la dcision du membre du personnel de partir volontairement en change de ces indemnits. Les indemnits de fin de contrat de travail sont des versements ponctuels ou rcurrents sur une priode dtermine venant en compensation de la rupture du contrat de travail avec le salari (retraite anticipe, licenciement, accord contractuel, pratique de la branche,).

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Interprtation des tats financiers IFRS

Prsentation du bilan Provisions du passif

Provisions des Avantages sociaux

Actualisation des droits acquis par un collaborateur j dans i annes tout en pondrant par la probabilit de prsence (probabilit dtre en vie (pv) x probabilit de compter parmi les effectifs du Groupe(pp))

i, j=0

pv ( Age

n ,m

+ i ) pp i

DroitAcq

( Anciennet (1 + ) i

+ i)

Probabilit de prsence

Droits acquis actualiss

La variation de la provision est comptabilise en Produits/Charges*

* Sous certaines conditions techniques

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Interprtation des tats financiers IFRS Avantages au personnel

IFRS 2 : Transactions dont le paiement est fond sur des actions

Rglement effectu directement en actions

Montant du paiement fluctue en fonction de la valeur de laction

Exemple des avantages consentis aux salaris : stock options, attribution dactions gratuites, souscription dactions dcotes dans le cadre dun PEE

Exemple : Stock-options sans engagements de rachat des actions par ltablissement

Paiements Equity settled : remise dinstruments de capitaux propres de lentit :

Comptabilisation de la dpense en contrepartie

Paiements Cash settled : remise de trsorerie, dont le montant est assis sur la valeur des instruments de capitaux propres : Comptabilisation de la dpense en contrepartie dun passif, Rvaluation chaque date de clture par rsultat en contrepartie du passif, afin dajuster le passif la meilleure estimation de la sortie de ressources ncessaire lextinction de lobligation.
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dune augmentation des capitaux propres, Valeur unitaire de linstrument dtermine la date dattribution, sans revalorisation ultrieure.

Exemple : Stock-options avec engagements de rachat des actions par ltablissement

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Interprtation des tats financiers IFRS Avantages au personnel

Trois principes retenir :

valuation la date doctroi

valuation la juste valeur

Comptabilisation dune charge

Date dattribution GRANT DATE

Des instruments de capitaux propres donns Stock options

Sur la priode dacquisition des droits VESTING PERIOD

La date dattribution : date laquelle la socit et le bnficiaire sentendent sur les termes et conditions de laccord. Date dacquisition : date laquelle les conditions dacquisition sont satisfaites. La priode dacquisition ( vesting period ) court de la date dattribution la date dacquisition.

Ncessit de mettre en place un modle de valorisation des composantes optionnelles pour la comptabilisation des plans de stock-options. Ce modle devrait tenir compte, le cas chant, de la dcote accorde aux salaris et de la priode dindisponibilit temporaire des actions.

Droits dfinitivement acquis la date dattribution (stock options sans condition de prsence) : comptabilisation immdiate de la charge ds lattribution des options. Droits soumis condition de prsence : lavantage consenti est rput rmunrer le travail venir. talement de la charge sur la priode de prsence ( vesting period ).
Conduit un dcalage entre le PNB de lactivit et ses charges dexploitation.

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