Razones Financieras - Semana 6

Finance
SEMANA 6
RAZONES FINANCIERAS
1. Completa el balance y los datos de ventas y costo de ventas utilizando la

siguiente informació n. (Considerar 1 añ o tiene 360 días)
Datos:
 Deuda/ Patrimonio 0,75

 Ratio Acido 1,25
 Rotació n Activo Total 2.25
 Periodo de Cobranza 45 días
 Margen Bruto 28%
 Rotació n de Inventario 5 veces
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Efectivo ………… Documentos por pagar …………

Cuentas x Cobrar ………… Capital Comú n 100,000
Inventario ………… Utilidades Retenidas 25,000
Planta y Equipo …………
Total Activo ………… Tota Pasivo + Patrimonio …………
Ventas …………
Costo de Ventas …………
Margen Bruto
2. Complete estado de situación financiera e información de ventas utilizando los

siguientes datos financieros:
Razón de deuda: 50%

Razón rápida: 0.80x
Rotación del activo total: 1.5x
Periodo promedio de cobranza: 36.5 días
Margen bruto de utilidad sobre ventas: 25%
Razón de rotación de inventario: 5x
Finance
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Efectivo Cuentas por pagar

Cuenas por cobrar Deuda a largo plazo 60 000
Inventarios Acciones comunes
Activo fijo Utilidad retenida 97 500
Total activo $300 000 Total pasivo y patrimonio
Ventas Costo de bienes vendidos
3. El activo circulante de una empresa es US$1,312,500 y su pasivo circulante es

US$525,000. El inventario inicial asciende a US$375,000. Se sabe que la empresa
planea conseguir fondos adicionales financiándose con documentos por pagar los
cuales usará para aumentar su inventario. ¿Cuánto puede elevar la deuda a corto
plazo (documentos por pagar) sin que la razón circulante (liquidez corriente) caiga
por debajo de 2.0? ¿Cuál será el ratio de prueba ácida después que la empresa haya
reunido el máximo de fondos a corto plazo?
Respuesta:
Incremento de pasivos: US$262,500. Prueba ácida: 0.86
4. Ventura SAC tiene una razón rápida de 1.4, una razón de circulante de 3.0, una
rotación de inventario de 6 veces, activo total circulante de $810 000, efectivo y
valores negociables por $120 000. ¿Cuáles fueron sus ventas anuales y su periodo
promedio de cobranza? Asuma año de 365 días.
5. Dada la siguiente información financiera sobre la empresa Lurín SAC., se le pide:
a) Completar los estados financieros 2015 de la empresa.

b) Indique si la empresa cumple con alcanzar un ROA mayor al 20% en el 2015.
c) ¿Qué aspectos deberían mejorarse para poder alcanzar un ratio de cobertura de
intereses mayor a 3?
Razó n circulante 1.25

Rotació n de cxc (veces) 13.89
Rotació n de inventarios (días) 48.74
Activo fijo neto 57.14% del aná lisis vertical del Balance
2015
ROE 51.38%
Utilidad bruta 35% del aná lisis vertical del Estado de
Resultados 2015
Gastos operativos del 2014 S/.304,347.83
En el aná lisis horizontal del Estado de Resultados los gastos operativos crecieron en
15% del 2014 al 2015
Rotació n de activos 1.79
Finance
Estado de Situación Financiera (2015)
Efectivo Pasivo corriente

Cuentas por cobrar Pasivo a largo plazo
Inventarios Total Pasivo
Activo Corriente
Activos fijos netos 800,000 Patrimonio
Total Activo Total Pasivo y Patrimonio
Estado de Resultados (2015)
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operativos
EBIT
Gastos financieros 180,000
UAI
Impuestos (30%)
Utilidad Neta
6. La empresa Carusso S.A. hará una inversión en activos por un monto de

S/.2,000,000, para lo cual está evaluando las siguientes alternativas:
Alternativa 1 Alternativa 2 Alternativa 3

Razón de deuda 0.5 0.35 0.4
Costo 12% 12% 12%
Además, tiene la siguiente información financiera:
EBIT 25% del análisis vertical

Cuentas por cobrar S/.350,000
Rotación de cuentas por cobrar 60 días
Considere 360 días/año
Tasa de impuestos 30%
Se le pide evaluar cuál de las alternativas será la elegida, dadas las siguientes
restricciones: obtener un ROE no menor a 25% y la cobertura de intereses mayor a
5 veces.
Finance
7. Complete la información del Estado de Situación Financiera y de otro tipo en la

tabla que sigue para Bariloche S.a. Las razones que a continuación se dan son
suficientes para que usted deduzca la información faltante:
Razón circulante 2x
Razón de deuda 0.50x
Rotación de activo total 1.6x
Margen de utilidad bruta 40%
Margen de utilidad neta 10%
Rotación de inventarios 5x
Rotación de cuentas por cobrar 10x
Además, determine si se está cumpliendo con la meta de alcanzar un ROE mayor al 25%.
Estado de Situación Financiera
Efectivo Cuentas por pagar

Cuentas por cobrar Deuda a largo plazo 100,000
Inventarios Acciones comunes 20,000
Activo fijo Utilidades retenidas
Total Activo 500,000 Total Pasivo y Patrimonio
Ventas
Costo de Ventas
Utilidad Neta
8. De los siguientes EEFF calcule lo siguiente:

a. Flujo de Efectivo Neto (FEN)
b. Flujo de Efectivo Libre (FEL)
c. Valor Económico Agregado (EVA)
ESTADO DE SITUACIÓN DE DESEMPEÑO

ACTIVO 2013 2014 2015 2016 2017
Caja y Bancos 2,137 2,536 2,218 2,934 3,274
Cuentas por Cobrar 10,159 10,988 12,864 14,671 16,872
Inventarios 8,449 9,592 11,072 11,509 12,235
Gastos Pagados por Anticipado 264 309 324 357 360
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 21,009 23,425 26,478 29,471 32,741
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 4,878 5,306 6,116 7,282 8,152
menos: Depreciación Acumulada -742 -792 -1,174 -1,633 -1,865
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4,136 4,514 4,942 5,649 6,287
TOTAL ACTIVO 25,145 27,939 31,420 35,120 39,028
PASIVO Y PATRIMONIO
Finance
Cuentas por Pagar 2,985 3,084 4,268 3,929 4,210

Obligaciones por Pagar 4,903 6,829 9,060 12,045 15,402
Gastos Acumulados 451 563 591 652 675
Impuesto a la Renta por Pagar 100 151 9 167 145
Otros Pasivos Corrientes 445 478 502 554 520
TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,884 11,105 14,430 17,347 20,952
Capital Social 1,492 1,492 1,492 1,492 1,492
Capital Adicional 7,980 7,980 7,980 7,980 7,980
Utilidades Retenidas 6,789 7,362 7,518 8,301 8,604
TOTAL PATRIMONIO 16,261 16,834 16,990 17,773 18,076
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25,145 27,939 31,420 35,120 39,028
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 75,588 77,131 80,953 89,250 102,637
(-) Costo de Ventas -63,633 -64,973 -68,382 -74,988 -87,292
UTILIDAD BRUTA 11,955 12,158 12,571 14,262 15,345
(-) Gastos de Operación
Gastos de Administración -3,741 -3,926 -4,133 -4,616 -5,132
Gastos de Venta -6,576 -6,894 -7,536 -7,758 -8,929
UTILIDAD OPERATIVA 1,638 1,338 902 1,888 1,284
(-) Gastos Financieros -529 -480 -652 -735 -810
(-) Otros Egresos -36 -39 -27 -35 -41
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,073 819 223 1,118 433
(-) Impuesto a la Renta -322 -246 -67 -335 -130
UTILIDAD NETA 751 573 156 783 303

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 Deuda/ Patrimonio 0,75

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Efectivo ………… Documentos por pagar …………

2. Complete estado de situación financiera e información de ventas utilizando los

Razón de deuda: 50%

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Efectivo Cuentas por pagar

3. El activo circulante de una empresa es US$1,312,500 y su pasivo circulante es

5. Dada la siguiente información financiera sobre la empresa Lurín SAC., se le pide:

a) Completar los estados financieros 2015 de la empresa.

Razó n circulante 1.25

Estado de Situación Financiera (2015)

Efectivo Pasivo corriente

Estado de Resultados (2015)

6. La empresa Carusso S.A. hará una inversión en activos por un monto de

Alternativa 1 Alternativa 2 Alternativa 3

Además, tiene la siguiente información financiera:

EBIT 25% del análisis vertical

7. Complete la información del Estado de Situación Financiera y de otro tipo en la

Estado de Situación Financiera

Efectivo Cuentas por pagar

8. De los siguientes EEFF calcule lo siguiente:

ESTADO DE SITUACIÓN DE DESEMPEÑO

Cuentas por Pagar 2,985 3,084 4,268 3,929 4,210

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