CLASES DERECHO FINANCIERO

Clase 1 29/02

LA ACTIVIDAD FINANCIERA COMO ACTIVIDAD DE INTERES PUBLICIO:

La base constitucional del derecho financiero es el articulo 335 que dice que las actividades
financiera, bursátil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento e
inversión de los recursos de captación a las que se refiere el literal D del numeral 19 del articulo
150 son de interés publico y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado, conforme a la
ley, la cual regulará la forma de intervención del gobierno en estas materias y promoverá la
democratización del crédito.

La actividad financiera son todas aquellas relaciones que las personas tienen con el sistema
financiero como bancos, corporaciones, cooperativas.

En virtud del art 335 la actividad financiera no es una actividad cualquiera, ya que no constituye un
ejercicio de libre empresa, sino que es una actividad que se debe desarrollar con una autorización
previa por parte del estado, y que no puede llevarse a cabo de manera libre.

La razón de ser de esta autorización previa la encontramos relacionada con la asimetría de la

información entre la entidad y el cliente, la cual podrá ser utilizada de manera indebida, en
beneficio de sus accionistas y administradores debido a que estos últimos son profesionales y
tienen mayores conocimientos lo cual los pone en una situación ventajosa respecto a los clientes,
debido a la simetría de la información es que el estado se debe cerciorar que los accionistas y
administradores, de estas entidades sean personas idóneas.

La confianza en el sector financiero constituye su activo principal, es decir la perdida de la

confianza puede generar la quiebra o la insolvencia de una entidad, con la consecuente perdida de
los ahorros que puede extenderse a todo el sector esto es lo que conocemos como riesgo
sistémico (correr en manada a retirar el dinero) (pregunta parcial) lo cual pone en peligro la
estabilidad del sistema y los ahorros a él confiados.

Para evitar el riesgo sistémico los estados expiden un conjunto de normas las cuales conocemos
como regulaciones prudenciales las cuales tienen como objetivo minimizar y controlar los
diferentes riesgos a los que se pueden ver expuestos los diferentes operadores del sistema con el
propósito de mantener la solvencia y la liquides de las entidades.

C126 de 2003 buscar

Análisis Completo de la Sentencia C-126 de 2003

Demandante: Arturo Ferrer Carrasco

Demanda: Demanda de inconstitucionalidad contra la expresión "o de liquidación"

contenida en el artículo 34, numeral 11, de la Ley 550 de 1999.
Magistrado Ponente: Eduardo Montealegre Lynett

Problema jurídico:

 El demandante argumentaba que la expresión "o de liquidación" violaba el

principio de legalidad, pues otorgaba al Gobierno Nacional una
discrecionalidad excesiva para establecer causales de disolución y
liquidación forzosa de las entidades financieras, sin que estas estuvieran
previstas en la ley.

Argumentos del demandante:

 La expresión "o de liquidación" era demasiado vaga e imprecisa.

 No permitía a los ciudadanos conocer con certeza cuáles eran las causales
de disolución y liquidación forzosa de las entidades financieras.
 Esto violaba el principio de legalidad, pues los ciudadanos no podían tener
certeza sobre las razones por las que una entidad financiera podía ser
disuelta o liquidada forzosamente.

Argumentos del Gobierno Nacional:

 La expresión "o de liquidación" era necesaria para dar flexibilidad al

Gobierno Nacional para actuar ante situaciones no previstas en la ley.
 El Gobierno Nacional no haría un uso abusivo de la discrecionalidad que le
otorgaba la expresión.

Decisión de la Corte Constitucional:

 La Corte declaró exequible la expresión "o de liquidación" contenida en el

artículo 34, numeral 11, de la Ley 550 de 1999.
 La Corte consideró que la expresión no violaba el principio de legalidad,
pues el Gobierno Nacional ya tenía la facultad de establecer causales de
disolución y liquidación forzosa de las entidades financieras, incluso antes
de la expedición de la Ley 550 de 1999.
 La Corte también consideró que la expresión no era tan vaga e imprecisa
como para generar incertidumbre jurídica.

Implicaciones:

 La Sentencia C-126 de 2003 no modifica la facultad del Gobierno Nacional

para establecer causales de disolución y liquidación forzosa de las
entidades financieras.
 La Corte Constitucional no se pronunció sobre la necesidad de que las
causales de disolución y liquidación forzosa estén previstas en la ley.
PREGUNTAS QUE HIZO
QUE ES UNA LEY MACRO

Una ley marco es una norma jurídica que establece los principios y lineamientos
generales sobre una materia determinada. Su objetivo es delegar al Gobierno
Nacional la facultad de desarrollar y reglamentar en detalle los aspectos
específicos de la materia.

Características de las leyes marco:

 Establecen principios y lineamientos generales: Las leyes marco no

regulan en detalle la materia, sino que se limitan a establecer los principios
y criterios básicos que deben ser desarrollados por el Gobierno Nacional.
 Delegan facultades al Gobierno Nacional: Las leyes marco delegan al
Gobierno Nacional la facultad de desarrollar y reglamentar en detalle los
aspectos específicos de la materia.
 Deben ser precisas: Las leyes marco no deben ser tan vagas o genéricas
como para generar incertidumbre jurídica.

La Sentencia C-126 de 2003 y las leyes marco:

En la Sentencia C-126 de 2003, la Corte Constitucional colombiana estableció que

las leyes marco son un instrumento constitucionalmente válido para regular
materias que, por su complejidad y dinamismo, requieren de una regulación
flexible y adaptable a las nuevas necesidades.

Sin embargo, la Corte también señaló que las leyes marco no pueden ser
utilizadas para delegar al Gobierno Nacional una discrecionalidad excesiva, pues
esto violaría el principio de legalidad.

Ejemplo de una ley marco:

La Ley 550 de 1999, que regula el mercado financiero colombiano, es un ejemplo

de una ley marco. Esta ley establece los principios y lineamientos generales del
mercado financiero, pero delega al Gobierno Nacional la facultad de desarrollar y
reglamentar en detalle los aspectos específicos de la materia.

Ventajas y desventajas de las leyes marco:

Ventajas:

 Permiten una regulación flexible y adaptable a las nuevas necesidades.

 Facilitan la participación de los diferentes actores sociales en la elaboración
de la normativa.
 Descongestionan el Congreso Nacional de la República.
Desventajas:

 Pueden generar incertidumbre jurídica si no son precisas.

 Pueden permitir que el Gobierno Nacional abuse de su discrecionalidad.
 Pueden limitar la participación del Congreso Nacional en la elaboración de
la normativa.

Conclusión:

Las leyes marco son un instrumento útil para regular materias complejas y
dinámicas. Sin embargo, es importante que las leyes marco sean precisas y no
deleguen al Gobierno Nacional una discrecionalidad excesiva.

EN QUE CONSISTE EL DECRETO DE INTERVENTORIA

¿Qué es un decreto de intervención?

Un decreto de intervención es una medida administrativa que adopta el Gobierno

Nacional para tomar el control temporal de una entidad financiera que se
encuentra en dificultades. El objetivo de la intervención es proteger los intereses
de los depositantes y demás acreedores de la entidad financiera, así como
preservar la estabilidad del sistema financiero.

¿Cuándo se puede decretar una intervención?

La intervención se puede decretar cuando una entidad financiera se encuentra en

una de las siguientes situaciones:

 Cuando la entidad financiera no cumpla con los requisitos legales o

reglamentarios para su funcionamiento.
 Cuando la entidad financiera se encuentre en una situación financiera
crítica que ponga en riesgo la estabilidad del sistema financiero.
 Cuando la entidad financiera haya realizado operaciones fraudulentas o
irregulares.

¿Qué efectos tiene la intervención?

La intervención tiene los siguientes efectos:

 El Gobierno Nacional toma el control de la entidad financiera.

 Se suspende la administración de la entidad financiera por parte de sus
órganos sociales.
 Se designa un superintendente delegado para que administre la entidad
financiera durante el periodo de intervención.
¿Cuánto tiempo dura la intervención?

La intervención dura el tiempo que sea necesario para que la entidad financiera
supere las dificultades que la llevaron a ser intervenida. La intervención puede
terminar de las siguientes maneras:

 Cuando la entidad financiera haya superado las dificultades y pueda volver

a funcionar normalmente.
 Cuando la entidad financiera sea liquidada.

CUAL ES LA RELACION DE COMPETENCIAS ENTRE LA RAMA EJECUTIVA Y LA LEGISLATIVA EN EL

DERECHO FINANCIERO

este reparto de competencias se explica por cuanto la actividad financiera es muy dinámica y
cambiante, y por ello la Constitución reconoció la necesidad de que las regulaciones de ese sector
de la economía pudieran también realizarse y ajustarse en forma rápida. La Carta optó entonces
por fijar esa particular colaboración entre el Legislativo y el Ejecutivo, de suerte que el primero
señala al Gobierno “las pautas generales dentro de las cuales éste último debe desarrollar en
concreto su facultad reglamentaria ejecutando esos principios en una forma dinámica y de fácil
modificación"

CLASE 3 07/03/2024

VOLVER A LEER LA SENTENCIA DE 2003 VA HACER QUIZ

Dada la naturaleza dinámica de los fenómenos financieros y económicos al igual que la velocidad
de lo que esto sucede la constitución de 1991, estableció que seria el poder ejecutivo el encargado
de realizar la intervención en la actividad financiera debido a que una entidad como el congreso de
la republica suele carecer del recurso humano y técnico así como también de la capacidad de
reacción con que los fenómenos económicos financieros sugieren y exigen ser tratados por
consiguiente es la rama ejecutiva por medio de los decretos de intervención quien regula en lo
sustancial la actividad financiera, pues la ley marco expedida por el congreso se limita a fijar los
parámetros generales.

CARACTERISTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO

 CREACIÓN DEL DINERO: Una de las características mas importantes es la que conocemos
como creación secundaria del dinero que principalmente realizan los bancos, aunque no
de manera exclusiva y esto en oposición a la creación primaria del dinero que realiza el
banco central o banco de la república. El banco de la republica o el banco central es quien
coloca en circulación el dinero, para entender esto debemos tener en cuenta el concepto
de medio de pago el cual lo podemos definir como el conjunto de actividades que se
desarrollan en una economía de mercado.
Los medios de pago se diferencian de los instrumentos de pago y de los canales de pago,
aunque estos últimos son afines a los instrumentos de pago. Los instrumentos de pago
hacen referencia a los dispositivos que se emplean para transferir activos de un agente
 económico a otro, mientras que los canales de pago son los objetos físicos utilizados para
enviar ordenes de pago mediante los instrumentos.
 INTERMEDIACION FINANCIERA: En las economías descentralizadas el sistema financiero, es
el instrumento principal de canalización del ahorro hacia los proyectos de inversión por
consiguiente las unidades superavitarias, estas son aquellas en las cuales los ingresos son
superiores a los gastos. Y estas trasladan en forma directa esos excedentes hacia las
unidades deficitarias son aquellas respecto de los cuales la relación entre gastos e ingresos
es inversa y por lo tanto necesitan de fondos.
 TRANSFORMACION DE ACTIVOS Y DE PLAZOS: esto es posible porque las captaciones que
realizan los bancos se hacen con periodos de vencimiento diferentes pero además estas
captaciones son sustituidas por nuevas captaciones y esto le permite a los
establecimientos recibir esos depósitos para ser devueltos en cierto plazo y a su vez
comprometer los recursos en un plazo mas largo, cosa que no puede realizar una persona
natural.

CLASE DEL 14 DE marzo de 2024

LA LEY Y LA REGULACIÓN FINANCIERA

Leyes marco y decretos de intervención: durante el siglo XX en nuestro país y hasta la expedición
de la constitución política del 91 la intervención del estado en la actividad de los bancos y demás
entidades financieras, se llevaban a cabo fundamentalmente, con lo expresado en el numeral 14
del articulo 120 de la constitución del 86, en este tiempo el elemento que determinaba la
competencia del ejecutivo para intervenir era el ahorro privado, teniendo en cuenta que el ahorro
es la diferencia entre lo que se gana y lo que se gasta, no se regulaba por parte del ejecutivo el
mercado de valores, así como tampoco el sector asegurador salvo que este ultimo involucrara
ahorro. Ya con la constitución del 91 el concepto de ahorro se amplio ya que no es necesario para
el ahorro justificar la intervención y además se abarco en el articulo 335 la actividad bursátil y
aseguradora, así como también cualquier otra relacionada con el manejo aprovechamiento e
inversión de los recursos captados del público. Para la regulación en el sistema financiero el
congreso tiene la potestad y el deber de expedir la ley marco, la cual delimita el cambio de acción
del ejecutivo y esto se realiza mediante la expedición de la ley marco en la regulación de la
actividad financiera y versátil, mientras que el ejecutivo tiene a su cargo la intervención en dicha
actividad la cual se realiza mediante la expedición de decretos de intervención, y estos decretos de
intervención deberán sujetarse a lo consagrado en la ley marco de la actividad.

Delegación de la facultad de intervención: la doctrina constitucional considera que cualquier

función presidencial independientemente de la calidad con la que sea entregada al ejecutivo podrá
ser delegada, salvo que por su importancia e integridad del estado y de la investidura presidencial
deba ser ejercida exclusivamente por el presidente de la república. Estos actos o los actos que se
dicten en virtud de la facultad de delegación deben estar sujetos a la ley marco y a los decretos de
intervención (leer art 189)

Disposiciones de la junta del banco central: el banco de la república según nuestra constitución es
el banco central del país y le corresponden funciones como por ejemplo la de ser banquero de
ultima instancia, entre otras consagradas en el articulo 371 de la constitución, la junta directiva del
banco de la republica constituye la actividad monetaria cambiaria y crediticia, sus principales
actividades son regular la moneda, emitir la moneda legal, entre otras, la junta directiva esta
conformada por 7 miembros se encuentra presidida por el ministro de hacienda, el gerente del
banco es elegido por la junta directiva y a su vez hace parte de ella, y los 5 miembros restantes son
elegidos por el presidente de la republica.

Super intendencia financiera de Colombia: Los objetivos de la superintendencia financiera, son

mantener la estabilidad económica y esto se hace velando por el cumplimiento de las regulaciones
prudenciales, otro objetivo es la protección del consumidor financiero y la búsqueda del desarrollo
del mercado de valores. Las funciones de la super intendencia financiera es inspección, vigilancia y
control.

La inspección la podemos definir como la atribución de la superintendencia para solicitar y analizar

de manera ocasional y en la forma que ella determine la información que requiera sobre la
situación jurídica contable y económica de la entidad vigilada.

La vigilancia se define como la atribución para velar que la entidad vigilada en su formación y
funcionamiento y desarrollo del objeto social se ajusten a la ley y a los estatutos y esta se realiza
de manera permanente.

El control se define como la facultad o atribución para imponer correctivos necesarios para
subsanar las situaciones críticas que se presenten en el orden jurídico económico y contable de
cualquier entidad vigilada.