Evaluación preliminar

Inversion Vliq t Dep anual Dep. Anual

AF 1,000,000 0 10 10% 100,000

Precio 1,000.00 Por TM

Capacidad 100.00 TM/mes
CF anual 400,000
MC(%) 40%
T 30%
k 15%

0 1 2 3 4
Ventas 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
Margen de contribución 480,000 480,000 480,000 480,000
Costo Fijo 400,000 400,000 400,000 400,000
Depreciación 100,000 100,000 100,000 100,000
UAII (Utilidad Operativa) - 20,000 - 20,000 - 20,000 - 20,000
Impuesto a la Renta - 6,000 - 6,000 - 6,000 - 6,000
Flujo de caja - 1,000,000 86,000 86,000 86,000 86,000
Valor Actual Neto - 568,386

Flujo Anual 86,000

Opción simplificada - 140,000 Sin costo de oportunidad
Opción conservadora - 1,640,000 Con costo de oportunidad constante
Opción correcta - 568,386
 5 6 7 8 9 10
1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000
400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000
100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
- 20,000 - 20,000 - 20,000 - 20,000 - 20,000 - 20,000
- 6,000 - 6,000 - 6,000 - 6,000 - 6,000 - 6,000
86,000 86,000 86,000 86,000 86,000 86,000
Evaluación preliminar

Inversion Vliq t Dep anual Dep. Anual

AF 1,600,000 0 10 10% 160,000

Precio 1,000.00 Por TM Valor de recuperación al año 10

Capacidad 250.00 TM/mes 200,000
CF anual 700,000
MC(%) 44%
T 30%
k 15%

0 1 2 3 4
Ventas 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Margen de contribución 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000
Costo Fijo 700,000 700,000 700,000 700,000
Depreciación 160,000 160,000 160,000 160,000
UAII (Utilidad Operativa) 460,000 460,000 460,000 460,000
Impuesto a la Renta 138,000 138,000 138,000 138,000
Flujo de caja - 1,600,000 482,000 482,000 482,000 482,000
Valor Actual Neto 819,046 Sin valor de recuperación del AF
Valor Actual Rec AF 49,437 Sin efecto IR
Valor Actual Rec AF 34,606 Con efecto IR
VAN 853,652

Flujo Anual 482,000

Opción simplificada 3,220,000 Sin costo de oportunidad
Opción conservadora 820,000 Con costo de oportunidad constante
Opción correcta 853,652
eración al año 10

5 6 7 8 9 10
3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000 1,320,000
700,000 700,000 700,000 700,000 700,000 700,000
160,000 160,000 160,000 160,000 160,000 160,000
460,000 460,000 460,000 460,000 460,000 460,000
138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000
482,000 482,000 482,000 482,000 482,000 482,000
Datos

Capacidad instalada 255 TM/mes

Inflación 2.50% en USD
Crecimiento del costo fijo 3.00% Del 4 al 10mo año
Inversión en capital de trabajo 20% de las ventas anuales
Impuesto a la renta 30%
Costo de oportunidad 15%
El proyecto se evaluará a 10 años

Inversiones en activo fijo

Valor de
Inversiones Vida Útil Depreciación
Concepto liquidación
(US$) (años) (% anual) (US$)
Máquina 1 920,000 15 20% 140,000
Máquina 2 420,000 10 10% 40,000
Equipo 1 220,000 6 25% 10,000
Reemplazo equipo 1 250,000 6 25% 20,000
Total 1,810,000

Inversión Año = 0 1,560,000

Inversión Año = 6 250,000
Liquidación Año = 6 10,000
Liquidación Año = 10 200,000

Depreciaciones 0 1 2 3
Máquina 1 184,000 184,000 184,000
Máquina 2 42,000 42,000 42,000
Equipo 1 55,000 55,000 55,000
Reemplazo equipo 1
Total 281,000 281,000 281,000

Ingresos y margen de contribución

Línea Precio por TM % MC % Ventas MCu
(US$) (Unidades)
Vulcanizadora 900.00 52% 30% 468.00
Conformados 1,180.00 46% 25% 542.80
Fusionados 1,060.00 44% 45% 466.40
Precio equivalente 1,042.00 485.98

Uso de capacidad Instalada

Año 0 255 TM/mes Capacidad máxima
Año 1 40%
Año 2 65%
Año 3 75%
Año 4 hasta el año 10 5% crecimiento anual
Capacidad anual máxima 2,907 TM/Año

Por razones técnicas, no puede operarse de manera confiable más alla del 95% de capacidad instalada

0 1 2 3
Vulcanizadora 367 597 689
Conformados 306 497 574
Fusionados 551 895 1,033
Ventas anuales (Unidades) 1,224 1,989 2,295

Precios
0 1 2 3
Vulcanizadora 900 923 946
Conformados 1,180 1,210 1,240
Fusionados 1,060 1,087 1,114

Ventas (US$) 0 1 2 3
Vulcanizadora 330,480 550,456 651,020
Conformados 361,080 601,424 711,299
Fusionados 583,848 972,472 1,150,135
Total ventas (US$) 1,275,408 2,124,351 2,512,454

Costo variable unitario 0 1 2 3

Vulcanizadora 432 443 454
Conformados 637 653 669
Fusionados 594 608 624

Costo variable 0 1 2 3
Vulcanizadora 158,630 264,219 312,489
Conformados 194,983 324,769 384,102
Fusionados 326,955 544,584 644,076
Total Costo variable 680,568 1,133,572 1,340,667

Margen de contribución 0 1 2 3
Vulcanizadora 171,850 286,237 338,530
Conformados 166,097 276,655 327,198
Fusionados 256,893 427,888 506,059
Margen de contribución 594,840 990,780 1,171,787

Estado de Resultados
0 1 2 3
Ventas 1,275,408 2,124,351 2,512,454
Costo Variable 680,568 1,133,572 1,340,667
Margen de contribución 594,840 990,780 1,171,787
Costo Fijo 580,000 630,000 680,000
Depreciaciones 281,000 281,000 281,000
Ingresos extraordinarios
Valor en Libros
UAII - 266,160 79,780 210,787
Impuesto a la renta - - 7,322
Utilidad Neta - 266,160 79,780 203,465

Pérdidas arrastables 0 266,160 186,381 -

Capital de trabajo 255,082 424,870 502,491 540,806

Flujo de caja
0 1 2 3
Ingresos 1,275,408 2,124,351 2,512,454
Egresos 1,260,568 1,763,572 2,020,667
Impuesto a la renta - - 7,322
Flujo de caja operativo 14,840 360,780 484,465
Inversión en activo fijo - 1,560,000
Inversiones en capital de trabajo 255,082 169,789 77,621 38,315

Flujo Económico - 1,815,082 - 154,949 283,159 446,151

VAN 126,223
TIR 16.20%

Evaluación del perfil: Usando promedios ponderados.

0 1 2 3
Precio equivalente 1,042 1,068 1,095
Costo Variable Unit equiv 556 570 584
Unidades 1,224 1,989 2,295
Estado de Resultados
- 1 2 3
Ventas 1,275,408 2,124,351 2,512,454
Costo Variable 680,568 1,133,572 1,340,667
Costo fijo 580,000 630,000 680,000
Depreciaciones 281,000 281,000 281,000
Ingresos extraordinarios - - -
Valor en Libros - - -
UAII - 266,160 79,780 210,787
Impuesto a la renta - - 7,322
Utilidad Neta - 266,160 79,780 203,465

Flujo de caja
- 1 2 3
Ingresos 1,275,408 2,124,351 2,512,454
Egresos 1,260,568 1,763,572 2,020,667
Impuesto a la renta - - 7,322
Flujo de caja operativo 14,840 360,780 484,465
Inversión en activo fijo - 1,560,000 - - -
Inversiones en capital de trabajo 255,082 169,789 77,621 38,315

Flujo Económico - 1,815,082 - 154,949 283,159 446,151

VAN 126,223
TIR 16.20%

Punto de equilibrio en el flujo

Capacidad mínima
Depreciación
Anual

184,000
42,000
55,000
62,500

4 5 6 7 8 9 10
184,000 184,000
42,000 42,000 42,000 42,000 42,000 42,000 42,000
55,000
62,500 62,500 62,500 62,500
281,000 226,000 42,000 104,500 104,500 104,500 104,500
Total de depreciaciones 1,810,000
0

CVu

432.00
637.20
593.60
556.02

95%
dad instalada

4 5 6 7 8 9 10
723 759 797 837 872 872 872
602 633 664 697 727 727 727
1,084 1,139 1,196 1,255 1,308 1,308 1,308
2,410 2,530 2,657 2,790 2,907 2,907 2,907

4 5 6 7 8 9 10
969 993 1,018 1,044 1,070 1,097 1,124
1,271 1,302 1,335 1,368 1,403 1,438 1,474
1,142 1,170 1,199 1,229 1,260 1,292 1,324

4 5 6 7 8 9 10
700,660 754,085 811,584 873,468 932,988 956,312 980,220
765,536 823,908 886,731 954,344 1,019,375 1,044,860 1,070,981
1,237,833 1,332,217 1,433,799 1,543,126 1,648,278 1,689,485 1,731,722
2,704,029 2,910,211 3,132,115 3,370,938 3,600,641 3,690,657 3,782,923

4 5 6 7 8 9 10
465 477 489 501 514 526 540
686 703 721 739 757 776 796
639 655 672 688 706 723 741

4 5 6 7 8 9 10
336,317 361,961 389,561 419,264 447,834 459,030 470,506
413,389 444,910 478,835 515,346 550,463 564,224 578,330
693,186 746,042 802,927 864,151 923,036 946,112 969,764
1,442,893 1,552,913 1,671,323 1,798,761 1,921,332 1,969,366 2,018,600

4 5 6 7 8 9 10
364,343 392,124 422,024 454,203 485,154 497,282 509,714
352,147 378,998 407,896 438,998 468,913 480,635 492,651
 544,646 586,176 630,872 678,976 725,242 743,373 761,958
1,261,136 1,357,298 1,460,792 1,572,177 1,679,308 1,721,291 1,764,323

4 5 6 7 8 9 10
2,704,029 2,910,211 3,132,115 3,370,938 3,600,641 3,690,657 3,782,923
1,442,893 1,552,913 1,671,323 1,798,761 1,921,332 1,969,366 2,018,600
1,261,136 1,357,298 1,460,792 1,572,177 1,679,308 1,721,291 1,764,323
700,400 721,412 743,054 765,346 788,306 811,956 836,314
281,000 226,000 42,000 104,500 104,500 104,500 104,500
10,000 200,000
- -
279,736 409,886 685,737 702,331 786,502 804,836 1,023,509
83,921 122,966 205,721 210,699 235,951 241,451 307,053
195,815 286,920 480,016 491,632 550,551 563,385 716,456

- - - - - - -

582,042 626,423 674,188 720,128 738,131 756,585 -

4 5 6 7 8 9 10
2,704,029 2,910,211 3,132,115 3,370,938 3,600,641 3,690,657 3,782,923
2,143,293 2,274,325 2,414,377 2,564,107 2,709,639 2,781,321 2,854,914
83,921 122,966 205,721 210,699 235,951 241,451 307,053
476,815 512,920 512,016 596,132 655,051 667,885 620,956
- 240,000 200,000
41,236 44,381 47,765 45,941 18,003 18,453 - 756,585

435,579 468,539 224,251 550,191 637,048 649,432 1,577,541

4 5 6 7 8 9 10
1,122 1,150 1,179 1,208 1,239 1,270 1,301
599 614 629 645 661 677 694
2,410 2,530 2,657 2,790 2,907 2,907 2,907
 4 5 6 7 8 9 10
2,704,029 2,910,211 3,132,115 3,370,938 3,600,641 3,690,657 3,782,923
1,442,893 1,552,913 1,671,323 1,798,761 1,921,332 1,969,366 2,018,600
700,400 721,412 743,054 765,346 788,306 811,956 836,314
281,000 226,000 42,000 104,500 104,500 104,500 104,500
- - 10,000 - - - 200,000
- - - - - - -
279,736 409,886 685,737 702,331 786,502 804,836 1,023,509
83,921 122,966 205,721 210,699 235,951 241,451 307,053
195,815 286,920 480,016 491,632 550,551 563,385 716,456

4 5 6 7 8 9 10
2,704,029 2,910,211 3,132,115 3,370,938 3,600,641 3,690,657 3,782,923
2,143,293 2,274,325 2,414,377 2,564,107 2,709,639 2,781,321 2,854,914
83,921 122,966 205,721 210,699 235,951 241,451 307,053
476,815 512,920 512,016 596,132 655,051 667,885 620,956
- - - 240,000 - - - 200,000
41,236 44,381 47,765 45,941 18,003 18,453 - 756,585

435,579 468,539 224,251 550,191 637,048 649,432 1,577,541