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Carteira 5+ de Ações
Março 2024

Por Georgia Jorge, CNPI-P

e time de research do BB Investimentos

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Carteira 5+

Carteira 5+ | MARÇO/24

_Para a Carteira 5+ de MARÇO/2024, foram rodiziados todos os papéis.

No acumulado do ano, a carteira 5+ apresentou valorização de +2,1%,versus
variação de 1,0% do índice IBOV, uma diferença de -1,1 ponto percentual.
Quem entra:
_ Arezzo ON (ARZZ3), Minerva ON (BEEF3), IRB ON (IRBR3), MRV ON (MRVE3) e
Yduqs ON (YDUQ3).
Quem sai:
_3R Petroleum ON (RRRP3), Petrobras PN (PETR4), PetroReconcavo ON (RECV3) e
Vibra ON (VBBR3), São Martinho ON (SMTO3).

Distribuição por Ações Distribuição por Setores

YDUQ3 ARZZ3 Financeiro Frigoríficos

20% 20% 20% 20%

MRVE3 BEEF3 Consumo Educação

20% 20% 20% 20%

IRBR3 Imobiliário
20% 20%

Fonte: Bloomberg, BB Investimentos

BB Investimentos
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Carteira 5+

Carteira 5+ | MARÇO/24

Preço em Variação Variação

Companhia Ticker
29/02/24 2024 (%) Fevereiro (%)

Arezzo ARZZ3 59,23 -8,2% -5,4%

Minerva BEEF3 6,81 -8,8% -0,6%

IRB IRBR3 38,82 -12,4% -4,8%

MRV MRVE3 7,62 -32,1% -3,3%

Yduqs YDUQ3 20,36 -9,2% 5,6%

Rentabilidade Carteira | FEVEREIRO/24

8,88%

2,07% 2,08%

0,99%
0,39%

-0,22%
-0,77%

PETR4 RECV3 SMTO3 IBOV Carteira RRRP3 VBBR3

Fonte: Bloomberg, BB Investimentos

BB Investimentos
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Arezzo

Ticker ARZZ3 Pivôs Preço Retorno

R$
Setor Consumo Objetivo 2 16,66%
69,10

R$
Valor de mercado R$ milhões 6.574 Objetivo 1 7,83%
63,87

Volume médio diário (90

R$ milhões 141,1 Entrada R$ 59,23
d)

R$
Volatilidade (360 d) % 43,59% Stop -6,30%
55,50

ARZZ3

Fonte: Bloomberg, Broadcast, BB Investimentos

BB Investimentos
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Carteira 5+

Minerva

Ticker BEEF3 Pivôs Preço Retorno

R$
Setor Frigoríficos Objetivo 2 19,09%
8,11

R$
Valor de mercado R$ milhões 4.136 Objetivo 1 9,25%
7,44

Volume médio diário (90

R$ milhões 86,6 Entrada R$ 6,81
d)

R$
Volatilidade (360 d) % 43,99% Stop -6,61%
6,36

BEEF3

Fonte: Bloomberg, Broadcast, BB Investimentos

BB Investimentos
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Carteira 5+

IRB

Ticker IRBR3 Pivôs Preço Retorno

R$
Setor Financeiro Objetivo 2 22,62%
47,60

R$
Valor de mercado R$ milhões 3.193 Objetivo 1 13,60%
44,10

Volume médio diário (90

R$ milhões 79,3 Entrada R$ 38,82
d)

R$
Volatilidade (360 d) % 69,38% Stop -7,83%
35,78

IRBR3

Fonte: Bloomberg, Broadcast, BB Investimentos

BB Investimentos
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Carteira 5+

MRV

Ticker MRVE3 Pivôs Preço Retorno

R$
Setor Imobiliário Objetivo 2 26,64%
9,65

R$
Valor de mercado R$ milhões 4.289 Objetivo 1 19,82%
9,13

Volume médio diário (90

R$ milhões 157,9 Entrada R$ 7,62
d)

R$
Volatilidade (360 d) % 55,84% Stop -12,07%
6,70

MRVE3

Fonte: Bloomberg, Broadcast, BB Investimentos

BB Investimentos
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Carteira 5+

Yduqs

Ticker YDUQ3 Pivôs Preço Retorno

R$
Setor Educação Objetivo 2 20,87%
24,61

R$
Valor de mercado R$ milhões 6.293 Objetivo 1 13,21%
23,05

Volume médio diário (90

R$ milhões 74,7 Entrada R$ 20,36
d)

R$
Volatilidade (360 d) % 62,09% Stop -13,06%
17,70

YDUQ3

Fonte: Bloomberg, Broadcast, BB Investimentos

BB Investimentos
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Carteira 5+

Rentabilidade desde janeiro/23 (base 100)

Cart 5+ IBOV

130,00
125,00
120,00
115,00
110,00
105,00
100,00
95,00
90,00
85,00
80,00

Metodologia

A partir de janeiro de 2023, a Carteira 5+ passou a ser composta por cinco ativos que
façam parte da composição vigente da carteira teórica do índice Ibovespa,
selecionados por meio de métodos quantitativos com base em análise técnica de
mercado a partir da construção de algoritmos alimentados por múltiplas
informações de gráficos diários, levando em consideração, dentre outros
parâmetros, osciladores, a exemplo do Indicador de Força Relativa (IFR), com
estratégias exclusivas para posicionamento comprado, cuja relação risco-retorno,
auferida pela aplicação de backtesting em janelas que compreendem o período de
24 a 72 meses, seja satisfatória para o período-alvo da recomendação.

A carteira, de periodicidade mensal, tem por objetivo superar o índice Ibovespa –

IBOV (“benchmark”) e é voltada para investidores que buscam exposição às
oscilações de curto prazo do mercado.

Fonte: Bloomberg, BB Investimentos

BB Investimentos
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Este é um relatório público e foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. (“BB-BI”). As informações
e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, a
princípio, fidedignas e de boa-fé. Embora tenham sido tomadas todas as medidas razoáveis para assegurar
que as informações aqui contidas não sejam incertas ou equivocadas, no momento de sua publicação, o BB-
BI não garante que tais dados sejam totalmente isentos de distorções e não se compromete com a
veracidade dessas informações. Todas as opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento
referem-se à data presente e derivam do julgamento de nossos analistas de valores mobiliários
(“analistas’), podendo ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que
possam afetar as projeções da empresa, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer
comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. Os analistas podem
interagir com outras áreas do Conglomerado do Banco do Brasil S.A. (“Grupo”) com a finalidade de
somente colherem informações abrangentes de mercado que contribuam para que a área de análise de
valores mobiliários, a quem compete exclusivamente a atribuição de seleção dos valores mobiliários para
análise, eleja o rol seu de ativos de cobertura. Quaisquer divergências de dados neste relatório podem ser
resultado de diferentes formas de apresentação, cálculo e/ou ajustes, como também podem trazer
divergência ou contrariedade às opiniões expressas por outras áreas do Grupo.

Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de
decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como material promocional, recomendação,
oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros
instrumentos financeiros. É recomendada a leitura dos prospectos, regulamentos, editais e demais
documentos descritivos dos ativos antes de investir, com especial atenção ao detalhamento do risco do
investimento. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior
ao capital investido. Os investidores não devem considerar este relatório como único critério de decisão de
alocação, não devendo ser compreendido como o único parâmetro para o exercício do seu julgamento,
uma vez que as estratégias e instrumentos abordados podem não ser adequados e elegíveis para
determinadas categorias de investidores. Antecedendo a qualquer deliberação, os investidores devem
avaliar minuciosamente a aderência dos valores mobiliários aos seus objetivos de investimento e níveis de
tolerância de risco ("Suitability"). A rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. O BB-BI
não garante o lucro e não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com
base nas informações divulgadas nesse material. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste
material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade.

Nos termos do artigo 22 da Resolução CVM nº 20, de 25 de fevereiro de 2021, o BB-BI declara a todos que
utilizam seus relatórios de análise, que identifica as seguintes situações com potencial de afetar a
imparcialidade dos relatórios ou de configurar conflito de interesses:

1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s)
empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de
direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Grupo pode ser remunerado
por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou
com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo
interesse dessa(s) empresa(s).

2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital
social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da(s)
empresa(s) no mercado; o Grupo pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a
1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores
mobiliários da(s) empresa(s) no mercado.

3 – O Banco do Brasil S.A. detém indiretamente 5% ou mais, por meio de suas subsidiárias, de participação
acionária no capital da Cielo S.A., companhia brasileira listada na bolsa de valores e que pode deter, direta
ou indiretamente, participações societárias em outras companhias cobertas pelo BB–BI.

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Informações Relevantes: analistas de valores mobiliários.

Declarações dos Analistas

O(s) analista(s) envolvido(s) na elaboração deste relatório declara(m) que:

a) As recomendações contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e
seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-
Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo.

b) Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem
remuneração adicional por serviços prestados para a(s) companhia(s) emissora(s) objeto do relatório de análise ou
pessoas a ela(s) ligadas.

O(s) analista(s) declara(m), ainda, em relação à(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste
relatório:

Itens
Analistas
1 2 3 4

Carlos André Oliveira X - - -

Daniel Cobucci - - - -

Felipe Mesquita X - - -

Fernando Cunha X - - -

Georgia Jorge X - - -

Luan Calimério X - - -

Mary Silva X - - -

Melina Constantino X - - -

Rafael Dias X - - -

Rafael Reis - - - -

Victor Penna X - - -

Viviane Silva - - - -

Wesley Bernabé X - - -

William Bertan X - - -

1 – O(s) analista(s), seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros,
ações e/ou outros valores mobiliários de emissão da(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s)
neste relatório.

2 – O(s) analista(s), seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro
em relação à(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste relatório.

3 – O(s) analista(s) tem vínculo com pessoa natural que trabalha para a(s) companhia(s) emissora(s) dos valores
mobiliários analisada(s) neste relatório.

4 – O(s) analista(s), seus cônjuges ou companheiros, estão, direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação
ou intermediação de valores mobiliários da(s) companhia(s) emissora(s) dos valores mobiliários analisada(s) neste
relatório.

RATING: “RATING” é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa,
instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que
pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. “O investidor não deve considerar em hipótese alguma o
“RATING” como recomendação de Investimento.

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Mercado de Capitais I Equipe Research

Diretor Presidente BB-BI Diretor Executivo BB-BI

Geraldo Morete Júnior Kleuvânio Dias

[email protected] [email protected]

Gerentes da Equipe de
Renda Variável Renda Fixa
Pesquisa

Agronegócios, Alimentos e Sid. e Min, Papel e

Victor Penna Viviane Silva
Bebidas Celulose

[email protected] Mary Silva Mary Silva [email protected]

Wesley Bernabé, CFA [email protected] [email protected] Melina Constantino

[email protected] Bancos Transporte e Logística [email protected]

Rafael Reis Luan Calimério, CFA Fernando Cunha

[email protected] [email protected] [email protected]

Imobiliário Utilities

Felipe Mesquita Rafael Dias

[email protected] [email protected]

Óleo e Gás Varejo e Shoppings

Daniel Cobucci Georgia Jorge

[email protected] [email protected]

Serviços Financ. e Saúde

William Bertan Fundos Imobiliários

[email protected] André Oliveira

[email protected]

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