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    INTERESES

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    El documento compara el valor de un millón de euros hoy frente a un millón dentro de un año. Prefiere el dinero de hoy porque la inflación reduce el valor futuro del dinero y porque puede invertir el dinero actual para obtener una rentabilidad. Además, explica las fórmulas para calcular los intereses simples y compuestos de una inversión.

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    El documento compara el valor de un millón de euros hoy frente a un millón dentro de un año. Prefiere el dinero de hoy porque la inflación reduce el valor futuro del dinero y porque puede invertir el dinero actual para obtener una rentabilidad. Además, explica las fórmulas para calcular los intereses simples y compuestos de una inversión.

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    INTERESES.

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    El documento compara el valor de un millón de euros hoy frente a un millón dentro de un año. Prefiere el dinero de hoy porque la inflación reduce el valor futuro del dinero y porque puede invertir el dinero actual para obtener una rentabilidad. Además, explica las fórmulas para calcular los intereses simples y compuestos de una inversión.

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    INTERESES

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    El documento compara el valor de un millón de euros hoy frente a un millón dentro de un año. Prefiere el dinero de hoy porque la inflación reduce el valor futuro del dinero y porque puede invertir el dinero actual para obtener una rentabilidad. Además, explica las fórmulas para calcular los intereses simples y compuestos de una inversión.

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    Valor y tiempo

    Entre un millón de euros hoy y un millón de euros dentro de


    un año: ¿Qué prefiero?
    VF

    Tiempo

    VP o VA
    Razones
    • 1 euro vale más hoy que dentro de un año a
    causa de la inflación
    • El dinero de hoy puedo invertirlo y obtener una
    rentabilidad (aumentarlo)
    Interés simple: definición

    Interés (definición):
    Costo del uso del
    dinero
    Interés simple
    Situación donde los intereses generados por
    una cantidad de dinero (capital) en un período
    dado, NO SE INCLUYEN en el cálculo de los
    intereses del período siguiente
    Interés simple: fórmulas

    Fórmula para calcular Nomenclatura


    VP = Valor Presente de una inversión
    intereses producidos: = Co o capital inicial
    VF = Valor Futuro de una inversión
    I= VP ⋅ t ⋅ r = Cn o Capital final
    r = Tasa de interés (rendimiento)
    t = Período de tiempo transcurrido

    Fórmula para el cálculo del


    valor futuro de una inversión:

    = VP + I
    VF
    VF= VP + VP ⋅ t ⋅ r
    = VP (1 + t ⋅ r )
    VF
    Interés compuesto:
    definición
    El banco ABC le ofrece al señor XYZ una tasa de interés simple del 30 por
    ciento durante 3 años por una inversión de 1.000.000 €.

    ¿Cuánto debe pagar cada año el banco al señor XYZ?

    Suponga que el señor XYZ no saca el dinero de su cuenta, ¿Cuánto


    dinero tendrá en su cuenta al final del tercer año?

    I= VP ⋅ t ⋅ r= 1.000.000(1)(0,30)= 300.000

    r ) 1.000.000 [1 + 3(0,30)
    = VP (1 + t ⋅=
    VF = ] 1.900.000
    Interés compuesto: definición
    Interés compuesto
    Situación donde los intereses generados por una
    cantidad de dinero (capital o principal) en un
    período dado, SÍ SE INCLUYEN en el cálculo
    de los intereses del período siguiente
    En otras palabras, una vez que el interés se
    devenga se suma al capital
    Interés compuesto: representación gráfica
    Interés compuesto. Fórmula matemática
    Momento 0: C0

    Momento 1: C1 = C0 + I1 = C0 + C0 x i = C0 x (1 + i)

    Momento 2: C2 = C1 + I2 = C1 + C1 x i = C1 x (1 + i) =
    = C0 x (1 + i) x (1 + i) = C0 x (1 + i)2

    Momento 3: C3 = C2 + I3 = C2 + C2 x i = C2 x (1 + i) =
    = C0 x (1 + i)2 x (1 + i) = C0 x (1 + i)3
    …
    Momento n:Cn = C0 x (1 + i)n
    Los tantos de interés equivalentes en capitalización simple son
    proporcionales, es decir, cumplen la siguiente expresión:

    i = ik x k

    Sin embargo, esta relación de proporcionalidad no va a ser válida en


    régimen de compuesta, ya que al irse acumulando los intereses
    generados al capital de partida, el cálculo de intereses se hace sobre una
    base cada vez más grande; por tanto, cuanto mayor sea la frecuencia de
    capitalización antes se acumularán los intereses y antes generarán.
    Ejemplo: determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año
    en las siguientes condiciones
    1.- Interés anual del 12%

    Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00


    2.- Interés semestral del 6%

    Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60


    3.- Interés trimestral del 3%

    Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51


    (1+ ianual)1 = (1 + idiario)365 ⇒

    idiario= (1+ ianual)1/365 – 1.

    Por la misma razón:

    (1 + isemestral ) = (1+ ianual)1/2 .

    itrimestral = (1+ isem)1/2 – 1


    Los tantos de interés en capitalización compuesta, para que
    resulten equivalentes, han de guardar la siguiente relación:
    1 + i = (1 + ik)k
    Cn = C0 x (1 + ik)nk

    Cn = C0 x (1 + i)n
    a) Períodos inferiores a la unidad de referencia
    En estos casos (para nosotros un año), los intereses calculados con el
    interés simple son mayores a los calculados con el interés compuesto.

    Por lo tanto, el interés calculado aplicando la fórmula del interés simple


    es superior al calculado con la fórmula del interés compuesto.

    b) Períodos iguales a un año


    En estos casos, ambas formulas dan resultados idénticos.

    c) Períodos superiores a un año


    En estos casos, los intereses calculados con la fórmula del interés
    compuesto son superiores a los calculados con la fórmula del interés
    simple.
    Interés simple: aplicación
    El banco ABC le ofrece al señor XYZ una tasa de interés simple
    del 30 por ciento durante 3 años por una inversión de 1.000.000
    de euros.
     ¿Cuánto debe pagar cada año el banco al señor XYZ?
     Suponga que el señor XYZ no saca el dinero de su cuenta,
    ¿Cuánto dinero tendrá en su cuenta al final del tercer año?

    I = VP ▪ t ▪ r = 1.000.000 ▪ 0,3 ▪ 3 = 900.000

    VF = VP (1 + t ▪ r) = 1.000.000 (1 + 3 ▪ 0,3) = 1.900.000▪


    a) INTERESES EXPLÍCITOS: Cuando se pueden disociar del préstamo
    o principal. Por ejemplo, si devolvemos el principal dentro de x años y
    mientras tanto vamos pagando un interés semestral, trimestral, etc.
    Si existen intereses devengados y no pagados: la obligación de
    pago derivada de ello se recoge en “Intereses a corto plazo de deudas a
    l/p (c/p) con entidades de crédito”

    b) INTERESES IMPLÍCITOS: Cuando no se pueden disociar los


    intereses del préstamo o principal. Por ejemplo, el denominado método
    francés, esto es, pagamos semestral, trimestral, anualmente (etc.) una
    cuota, la cual está compuesta en parte por intereses y en parte por
    devolución del principal. Otro caso sería cuando se devuelve tanto
    principal como intereses al finalizar un período de tiempo.
    Si existen intereses devengados y no pagados: la obligación de
    pago derivada de ello se recoge en la cuenta que recoge la deuda del
    principal, esto es, “Deudas a largo plazo (c/p) con entidades de crédito”
    En caso de intereses explícitos:
    --------------------------------------- x --------------------------------------
    Intereses de deudas a l/p (c/p) con
    entidades de cdto. (gto. fro.) a Intereses a c/p de deudas a l/p
    (ó c/p) con ent. cdto. (Oblig. P.)
    ----------------------------------------- x -----------------------------------------------
    Intereses de créditos a l/p
    (ó c/p) (Dcho. Cobro) a Ingresos de créditos (Ingr. fro.)
    ----------------------------------------- x ---------------------------------------
    En caso de intereses implícitos:
    --------------------------------------- x --------------------------------------
    Intereses de deudas a l/p con
    entidades de cdto. (gto. fro.) a Deudas a l/p (ó c/p) con e.c.
    ------------------------------------------ x ----------------------------------------------
    Créditos a l/p (ó c/p) a Ingresos de créditos (Ingr. fro.)
    ----------------------------------------- x ---------------------------------------
    Aunque el PGC obliga a aplicar el interés
    efectivo (capitalización compuesta) en
    cualquier caso, cuando los intereses son
    explícitos y a corto plazo, la tendencia es
    utilizar la capitalización simple (interés
    simple), aplicando para ello el principio de
    importancia relativa (las diferencias son
    mínimas)
    COSTE AMORTIZADO/INTERÉS EFECTIVO. EJEMPLOS

    1. El día 1/1/X1 obtenemos un préstamo de 100.000 €, acordando con


    la entidad financiera su devolución en dos anualidades, a 31/12, de
    60.000 € cada una. Recoger en un cuadro el capital pendiente,
    capital amortizado, intereses y coste amortizado, en el momento de
    concesión del préstamo y en los dos 31 de diciembre próximos.
    Calculamos primero el interés efectivo teniendo en cuenta
    que lo que recibe deberá ser igual a lo que entrega en el
    mismo momento temporal:

    100.000 = 60.000 + 60.000


    (1+ ι) (1+ ι)2 -100.000
    De donde, a través de
    60.000
    Excel, utilizando la
    función TIR, hallamos el 60.000
    tipo de interés efectivo o
    Insertar función:
    tasa interna de retorno:
    TIR= i= 0,130662386 TIR
    COSTE AMORTIZADO/INTERÉS EFECTIVO. EJEMPLOS

    Sin redondeo Fecha Cap pdte. Cap. Am. Intereses Cuota Coste am.
    i= 0,130662386 1/1/X1 100.000,00 - - - 100.000,00
    31/12/X1 53.066,24 46.933,76 13.066,24 60.000,00 53.066,24
    31/12/X2 0 53.066,24 6.933,76 60.000,00 0

    Vemos cómo se desarrollan los pagos de las cuotas pactadas y el coste amortizado en
    cada momento (valor al que han de aparecer valorados los pasivos financieros).
    Recordar que el interés SIEMPRE se calcula sobre el coste amortizado

    Con
    redondeo Fecha Cap pdte. Cap. Am. Intereses Cuota Coste am.
    i: 0,1307 =13,07% 1/1/X1 100.000,00 - - - 100.000,00
    31/12/X1 53.070,00 46.930,00 13.070,00 60.000,00 53.070,00
    31/12/X2 0 53.070,00 6.930,00 60.000,00 0

    Este segundo cuadro equivale al primero pero redondeando al 13,07% el tipo de interés
    efectivo; ello conlleva que haya que ajustar los intereses que se devengan en la
    segunda cuota en 6,25 €, para que el capital amortizado en la mencionada cuota
    coincida con el pendiente (53.070,00 x 0,1307 = 6.936,249)
    COSTE AMORTIZADO/INTERÉS EFECTIVO. EJEMPLOS
    Finalmente, si quisiéramos representarlo en el Libro Diario:
    --------------------------------- 1/12/X1 -----------------------------------

    100.000 Bancos a Deudas a l/p ent. cdto. 100.000


    --------------------------------- 31/12/X1 -----------------------------------
    Int. de deudas con e.c.
    13.070 (13,07 % s/100.000) a Deudas a l/p ent. cdto. 13.070
    --------------------------------- 31/12/X1 -----------------------------------
    a
    60.000 Bancos 60.000
    Deudas a l/p ent. cdto.
    --------------------------------- 31/12/X2 -----------------------------------

    6.930 Int. de deudas con e.c. a Deudas a l/p ent. cdto 6.930
    (13,07 % s/100.000 – 6,25 por
    redondeo)
    --------------------------------- 31/12/X2 ----------------------------------

    60.000 Deudas a l/p ent. cdto. a Bancos 60.000


    ----------------------------------- x ----------------------------------------
    COSTE AMORTIZADO/INTERÉS EFECTIVO. EJEMPLOS

    2. El día 1/1/X1 obtenemos un préstamo de 100.000 €, acordando con


    la entidad financiera devolver el principal dentro de tres años. Los
    intereses se pagarán de forma anual a 31/12, a razón de un 10 %
    anual.
    Calculamos primero el interés efectivo:
    100.000 = 10.000 + 10.000 +110.000
    (1+ i) (1+ i)2 (1+ i)3
    En este caso, el tipo de interés efectivo coincidirá con el interés
    nominal, porque lo que me queda pendiente al final de cada año es
    siempre el principal, puesto que los intereses se pagan al finalizar el
    año. Si se hace el TIR en Excel sale efectivamente un interés efectivo
    del 10%.
    Para anotarlo, al ser intereses explícitos y no implícitos como en el
    caso anterior, lo reflejaré igualmente como gto. fro., pero en el haber
    aparecerá la cuenta de bancos o una obligación de pago que no será
    la misma que recoge la deuda principal (intereses a c/p de deudas, a
    diferencia de los implícitos, como hemos visto en el ejemplo anterior).
    COSTE AMORTIZADO/INTERÉS EFECTIVO. EJEMPLOS
    Realizando los asientos en el Libro Diario:
    --------------------------------- 1/12/X1 -----------------------------------

    100.000 Bancos a Deudas a l/p ent. cdto. 100.000


    --------------------------------- 31/12/X1 -----------------------------------
    Int. de deudas con e.c.
    10.000 (10 % s/100.000) a Bancos 10.000
    --------------------------------- 31/12/X2 -----------------------------------

    10.000 Int. de deudas con e.c. a Bancos 10.000

    --------------------------------- 31/12/X3 -----------------------------------

    10.000 Int. de deudas con e.c. a Bancos 10.000

    --------------------------------- 1/!/X4 ----------------------------------

    100.000 Deudas a l/p ent. cdto. a Bancos 100.000


    ----------------------------------- x ----------------------------------------

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