Ejemplo WACC Caso Fashion
Ejemplo WACC Caso Fashion
Ejemplo WACC Caso Fashion
Precio de venta por unidad Q300.00 Opción Tienda Inversión Inicial FNE anual proyectado Año / Opciones 1 2 3 4
Unidades vendidas en el año 600 1 Escuintla Q150,000 Q72,250 0 -150000 -175000 -200000 -300000
Costo de materias primas Q 75.00 / unidad 2 Antigua Q175,000 Q75,000 1 72250 75000 79250 81000
Costo de mano de obra Q 50.00 / unidad 3 Quetzaltenango Q200,000 Q79,250 2 72250 75000 79250 81000
Gastos Indirectos de fábrica (Costos Fijos) Q10,000 4 Zacapa Q300,000 Q81,000 3 72250 75000 79250 81000
Gastos de Administración y Ventas Q5,000 4 72250 75000 79250 81000
Valor adeudado de un Préstamo Bancario Q 120,000 (Saldo al final del año) 5 72250 75000 79250 81000
Tasa interés sobre préstamo bancario actual 10% anual TIR = 38.83% 32.27% 28.17% 10.92%
Número de acciones preferentes 1,300 en circulación Programa de Oportunidades de Inversión (POI) VNA = Q 46,253.01 Q 28,722.85 Q 10,301.46 ###
Precio actual/ acción preferente Q45 Y X
Número de acciones comunes 2,500 en circulación Opción TIR Inversión Inicial Inversión Acumulada Coordenadas del POI
ISR 25% 1 38.83% Q 150,000.00 Q 150,000.00 X Y PROGRAMA DE OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Precio actual/ acción común Q28 2 32.27% Q 175,000.00 Q 325,000.00 0 38.83% 45.00%
Política de Dividendos comunes 35% sobre utilidades 3 28.17% Q 200,000.00 Q 525,000.00 Q 150,000.00 38.83% OPCIÓN 1
40.00%
Utilidades Retenidas acumuladas (inicio de año) Q125,000 4 10.92% Q 300,000.00 Q 825,000.00 Q 150,000.00 32.27%
Tasa de rendimiento de acciones preferentes 20% sobre el precio de la acción Q 325,000.00 32.27% 35.00% OPCIÓN
2
Q 325,000.00 28.17% 30.00% OPCIÓN
Para poder captar fondos, si se emiten acciones comunes estas tendrán el mismo precio que tienen al día de hoy más un costo de flotación del 8%. Se considera que los dividendos comunes pueden 3 TMAR 1 = 25.7%
crecer a una tasa del 6% anual. Q 525,000.00 28.17% TMAR 1 = 24.5%
25.00%
Las opciones de inversión que se han logrado identificar al momento son 4 diferentes tiendas ubicadas en distintos puntos del país: Escuintla, Antigua Guatemala, Quetzaltenango y Zacapa. A Q 525,000.00 10.92%
continuación se detalla la inversión inicial requerida, así como el Flujo Neto de efectivo proyectado para los 5 años a utilizarse como período de análisis de la inversión.
TIR
Q 825,000.00 10.92% 20.00%
Si la empresa desea evaluar las diferentes opciones de apertura de tienda, utilizando como TMAR 3% arriba de su WACC actual, y si se considera que la elección de cada alternativa es independiente
de la otra, utilizando como método de evaluación de la TIR, indique en cuál o cuáles tiendas recomienda invertir para el año 2023 a la Fábrica Fashion. 15.00%
Coordenadas del TMAR OPCIÓN
X Y 10.00% 4
0 24.50% 5.00%
403420 24.50%
0.00%
Empresa Fashion 403420 25.70% 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000
ESTADO DE RESULTADOS 825000 25.70% Inversión inicial acumulada
Del 01 de enero al 31 de diciembre del 2022
Expresado en quetzales
Empresa Fashion
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
Del 01 de enero al 31 de diciembre del 2022
Expresado en quetzales
Kr = 29.4%
Hay un punto de ruptura para esta empresa, y se ocasiona cunado se le acaben la sutilidades retenidas actuales y entonces tendrá que
vender nuevas acciones comunes
Punto de Ruptura = Cantidad monetaria disponible de esa fuente de financiamento / proporción de esa fuente en el financiamiento