Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 57 vistas

    Ejercicios Antiguos Cash Flow

    Cargado por

    Jean Herazo
    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión que requiere una inversión inicial de $650 millones. En los primeros años se esperan pérdidas debido a los altos costos de depreciación, pero a partir del año 3 se esperan utilidades. El VPN del 10% es positivo, por lo que el proyecto es viable financieramente.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Ejercicios Antiguos Cash Flow

    Cargado por

    Jean Herazo
    57 vistas12 páginas
    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión que requiere una inversión inicial de $650 millones. En los primeros años se esperan pérdidas debido a los altos costos de depreciación, pero a partir del año 3 se esperan utilidades. El VPN del 10% es positivo, por lo que el proyecto es viable financieramente.

    Título original

    EJERCICIOS ANTIGUOS CASH FLOW

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión que requiere una inversión inicial de $650 millones. En los primeros años se esperan pérdidas debido a los altos costos de depreciación, pero a partir del año 3 se esperan utilidades. El VPN del 10% es positivo, por lo que el proyecto es viable financieramente.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    57 vistas12 páginas

    Ejercicios Antiguos Cash Flow

    Cargado por

    Jean Herazo
    El documento presenta un análisis financiero de un proyecto de inversión que requiere una inversión inicial de $650 millones. En los primeros años se esperan pérdidas debido a los altos costos de depreciación, pero a partir del año 3 se esperan utilidades. El VPN del 10% es positivo, por lo que el proyecto es viable financieramente.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como XLSX, PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como xlsx, pdf o txt
    de 12

    Imputs Tab

    Años de Vida Útil 5 Periodo


    Inversón: 1
    1. Máquina 300,000,000 2
    2. Capital de Trabajo 0 3
    Ingresos 180,000,000 4
    Costos de Operación (%Ventas) 72,000,000 5
    crecimiento de las ventas 0%
    Tasa Impositiva 35%
    Sistema depreciación 40%
    descuento ultimo año 0%
    gasto fijo 0%

    ESTADO DE RESULTADOS
    Año 0 Año 1 Año 2
    Ventas 0 180,000,000 180,000,000
    (-) Costo de Opreación 0 72,000,000 72,000,000
    EBITDA 0 108,000,000 108,000,000
    gasto de colocacion 0 4,000,000 0
    (-) Gasto finaciero 0 37600000 31308369.5
    (-) Gasto depresiacion 0 60,000,000 60,000,000
    EBT 0 6,400,000 16,691,631
    (-) Impuestos 0 2,240,000 5,842,071
    NI 0 4,160,000 10,849,560

    VPN (Estado Resultados) 0% 80,478,812

    CAPITAL NETO DE TRABAJO


    año 1 año 2 año 3
    Cuentas por cobrar 0 0 0
    Inventarios 0 0 0
    Cuentas por pagar 0 - -
    variacion capital de trabajo 0 0 0
    variacion neta del capital de trabajo 0 0 0

    Cash Flow free


    Año 0 Año 1 Año 2
    NI 0 4,160,000 10,849,560
    Valor de salvamento 0 0 0
    (+) Gasto Depreciación 0 60,000,000 60,000,000
    (+/-) Aumentos en NWK 0 0 0
    (-) Inversión en Activos Fijos 300,000,000 0 0
    Cash Flow -300,000,000 64,160,000 70,849,560

    TIR

    fuente de financiacion monto ponderado k


    prestamo bancario 120,000,000 40% 18%
    bonos 80,000,000 27% 20%
    utilidades retenidas 100,000,000 33% 30%
    300,000,000 100%

    No es viable realizar el proyecto, ya que la tir esta por debajo del costo de capital, lo que diria que no alcanzaria a cubrir las
    Tabla Depreciación Tabla am
    Saldo Inicial Factor Gasto Saldo Final Periodo
    300,000,000 5 60,000,000 240,000,000 1
    240,000,000 4 60,000,000 180,000,000 2
    180,000,000 3 60,000,000 120,000,000 3
    120,000,000 2 60,000,000 60,000,000 4
    60,000,000 1 60,000,000 0

    Tabla amortizacion
    Periodo Saldo Inicial
    1 80,000,000
    2 69,249,624
    3 56,349,172
    Año 3 Año 4 Año 5 4 40,868,630
    180,000,000 180,000,000 180,000,000 5 22,291,980
    72,000,000 72,000,000 72,000,000
    108,000,000 108,000,000 108,000,000 VALOR DE PRESTAMO 80,000,000
    0 0 0 TASA 20%
    23841243.908 14978434 4458396.04386 PERIODO 5
    60,000,000 60,000,000 60,000,000 COUTA $ 26,750,376
    24,158,756 33,021,566 43,541,604
    8,455,565 11,557,548 15,239,561
    15,703,191 21,464,018 28,302,043

    año 4 año 5
    0 0
    0 0
    - -
    0 0
    0 0

    Año 3 Año 4 Año 5


    15,703,191 21,464,018 28,302,043
    0 0 30,000,000
    60,000,000 60,000,000 60,000,000
    0 0 0
    0 0 0
    75,703,191 81,464,018 118,302,043

    10.34%

    k(1-t) wacc
    11.70% 4.68%
    13.00% 3.47%
    10.00%
    18.15%

    ue no alcanzaria a cubrir las deudas.


    Tabla amortizacion
    Saldo Inicial cuota interes abono saldo final
    120,000,000 44608641 21,600,000 23,008,641 96,991,359
    96,991,359 44608641 17,458,445 27,150,196 69,841,164
    69,841,164 44608641 12,571,409 32,037,231 37,803,933
    37,803,933 44608641 6,804,708 37,803,933 0

    Tabla amortizacion
    cuota interes abono saldo final
    26750376 16,000,000 10,750,376 69,249,624
    26750376 13,849,925 12,900,452 56,349,172
    26750376 11,269,834 15,480,542 40,868,630
    26750376 8,173,726 18,576,650 22,291,980
    26750376 4,458,396 22,291,980 0
    VALOR DE PRESTAMO 120000000
    TASA 18%
    PERIODO 4
    COUTA $ 44,608,641
    Imputs T
    Años de Vida Útil 5 Periodo
    Inversón: 1
    1. Máquina 650,000,000 2
    2. Capital de Trabajo 0 3
    Ingresos 253,500,500 4
    Costos de Operación 30,000,000 5
    mano de obra 36,000,000
    Tasa Impositiva 35%
    crecimiento de costos mp otros 30%
    crecimiento de costos mano de obra 5%
    comision por prestamo 2%
    crecimiento en ventas 10%

    ESTADO DE RESULTADOS
    Año 0 Año 1 Año 2
    Ventas 0 253,500,500 278,850,550
    (-) Costo de Opreación 0 66,000,000 89,100,000
    EBITDA 0 187,500,500 189,750,550
    gasto de colocacion 0 6,500,000 0
    (-) Gasto finaciero 0 72,103,000 55,644,062
    (-) Gasto depresiacion 0 130,000,000 130,000,000
    EBT 0 -21,102,500 4,106,488
    (-) Impuestos 0 0 1,437,271
    NI 0 -21,102,500 2,669,217

    VPN (Estado Resultados) 10% 12,001,292

    CAPITAL NETO DE TRABAJO


    año 1 año 2 año 3
    Cuentas por cobrar 0 0 0
    Inventarios 0 0 0
    Cuentas por pagar 0 0 0
    variacion capital de trabajo 0 0 0
    variacion neta del capital de trabajo 0 0 0

    Cash Flow free


    Año 0 Año 1 Año 2
    NI 0 -21,102,500 2,669,217
    Valor de salvamento 0 0 0
    (+) Gasto Depreciación 0 130,000,000 130,000,000
    (+/-) Aumentos en NWK 0 0 0
    (-) Inversión en Activos Fijos 650,000,000 0 0
    Cash Flow -650,000,000 108,897,500 132,669,217

    TIR

    fuente de financiacion monto ponderado k


    utilidades retenidas 320,000,000 49% 40%
    prestamo bancario 226,000,000 35% 22%
    bonos 104,000,000 16% 18%
    650,000,000 100%
    Tabla Depreciación Tabla amo
    Saldo Inicial Factor Gasto Saldo Final Periodo
    650,000,000 5 130,000,000 520,000,000 1
    520,000,000 4 130,000,000 390,000,000 2
    390,000,000 3 130,000,000 260,000,000 3
    260,000,000 2 130,000,000 130,000,000 4
    130,000,000 1 130,000,000 0

    Tabla amo
    Periodo
    1
    2
    3
    4
    5

    Año 3 Año 4 Año 5


    306,735,605 337,409,166 371,150,082
    120,285,000 162,384,750 219,219,413
    186,450,605 175,024,416 151,930,670
    0 0 0
    40,274,336 11,715,389 6,341,357
    130,000,000 130,000,000 130,000,000
    16,176,269 33,309,027 15,589,312
    5,661,694 11,658,159 5,456,259
    10,514,575 21,650,867 10,133,053

    año 4 año 5
    0 0
    0 0
    0 0
    0 0
    0 0

    Año 3 Año 4 Año 5


    10,514,575 21,650,867 10,133,053
    0 0 500,000,000
    130,000,000 130,000,000 130,000,000
    0 0 0
    0 0 0
    140,514,575 151,650,867 640,133,053

    17.03%

    k(1-t) wacc tf 9%
    19.45% tm 24%
    14.01% 4.87% beta 1.6
    11.70% 1.87% rp 6.50%
    26.19%
    Tabla amortizacion VALOR DE PRESTAMO
    Saldo Inicial cuota interes abono saldo final TASA
    226,000,000 109900849 48,703,000 61,197,849 164,802,151 PERIODO
    164,802,151 109900849 35,514,864 74,385,986 90,416,165 COUTA
    90,416,165 109900849 19,484,684 90,416,165 0

    Tabla amortizacion VALOR DE PRESTAMO


    Saldo Inicial cuota interes abono saldo final TASA
    130,000,000 41571119 23,400,000 18,171,119 111,828,881 PERIODO
    111,828,881 41571119 20,129,199 21,441,921 90,386,960 COUTA
    90,386,960 41571119 16,269,653 25,301,467 65,085,493
    65,085,493 41571119 11,715,389 29,855,731 35,229,762
    35,229,762 41571119 6,341,357 35,229,762 0
    226000000
    21.55%
    3
    $ 109,900,849.06

    130,000,000
    18%
    5
    $ 41,571,119.43

    También podría gustarte