ACTIVIDAD 4 " ROE Y EBDITA"

PRESENTADO POR:
ADRIANA IBETH LEÓN BUSTOS - ID 720051

PRESENTADO A:
ASTRID ELIZABETH ERASO MELO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ELECTIVA CP NRC: 54716
BOGOTÁ D.C – FEBRERO 2023
MB COLOMBIA SAS
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020
(En pesos Colombianos)

DICIEMBRE
ACTIVO 2021

ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo y equivalentes en efectivo (Nota 4) $ 25,599,226 $

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar (Nota 5) 560,550,616

Inventario (Nota 6) 325,052,630

Total activos corrientes $ 911,202,472 $

ACTIVOS NO CORRIENTES

Propiedades y equipo - Neto (Nota 7) 29,232,209

Impuesto Diferidos (Nota 12) 322,706,112
Activos Intangibles (Nota 8) -
Total activo no corriente $ 351,938,321 $

Total activo $ 1,263,140,793 $

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

DICIEMBRE
2020 PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores (Nota 9) $
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar (Nota 10)
24,907,206 Pasivos por Impuestos (Nota 11)
Impuesto a las ganancias (Nota 12)
234,527,354 Beneficios a empleados (Nota 13)
Otros pasivos (Nota 14)
204,305,996 Total pasivo corriente $

463,740,556 PASIVO NO CORRIENTE

Impuesto Diferido (12)
Total pasivo no corriente $

Total pasivo $

28,181,086 PATRIMONIO
439,119,340
749,000 Capital social (Nota 15)
468,049,426 Resultado del período
Resultados acumulados
Ajustes a la aplicaciòn de NCIF primera vez
Total patrimonio $

931,789,982 Total pasivo y patrimonio $

DICIEMBRE DICIEMBRE
2021 2020

1,261,621,636 $ 978,273,748
39,923,418 14,335,852
18,673,000 -
- -
93,982,111 75,672,558
- 6,989,203
1,414,200,165 $ 1,075,271,361

9,307,260 6,448,094
9,307,260 $ 6,448,094

1,423,507,425 $ 1,081,719,455

132,742,000 132,742,000
(10,437,158.87) (538,266,908)
(543,432,454) (5,165,546)
260,760,981 260,760,981
(160,366,632) $ (149,929,473)

1,263,140,793 $ 931,789,982
MB COLOMBIA SAS
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(En pesos Colombianos)

DICIEMBRE
2021

INGRESOS (Nota 16) $ 2,097,344,866

COSTO DE VENTAS (Nota 17) (476,578,536)

Utilidad bruta $ 1,620,766,330

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACION

Administración (Nota 18) (1,388,492,509)
Ventas (Nota 19) (31,070,779)

Total gastos operacionales $ (1,419,563,288)

Utilidad operacional 201,203,042

INGRESOS NO OPERACIONALES (Nota 20) 188,093,526

GASTOS NO OPERACIONALES (Nota 21) (280,461,333)

Utilidad antes de provisión para impuestos de renta y la equidad $ 108,835,235

IMPUESTO A LAS GANANCIAS (Nota 12) -

IMPUESTO DIFERIDO (Nota 12) (119,272,394)

UTILIDAD NETA DEL PERÍODO $ (10,437,158.87)

UTILIDAD NETA POR ACCION $ (10,437.16)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros

 DICIEMBRE
2020

$ 1,734,891,951

(1,125,694,619)

$ 609,197,332

(1,323,150,433)
(39,770,148)

$ (1,362,920,581)

(753,723,249)

346,501,411

(316,167,933)

$ (723,389,771)

(262,000)
185,384,863

$ (538,266,908)

$ (538,266.91)
 MENÚ

Indicadores financieros de liquidez, endeudamient

actividad y rentabilidad
Fecha de elaboración: julio 9 de 2019

Existen diferentes indicadores financieros que nos permiten evaluar la situación de la empresa en
beneficio de utilizarlos radica en que sirven para interpretar los resultados de la compañía y perm
comparaciones con resultados de otros períodos, de otras empresas y del sector en general.

En esta herramienta se incluyen los indicadores más conocidos en la administración financiera (no olvide
compañía puede utilizar los que considere e incluso crear unos si así lo requiere). Estos son los de:

• Liquidez: evalúan la capacidad que tiene la entidad de saldar los pasivos que ha adquirido a corto pl
indicadores permiten simular en qué situación se encontraría una entidad en el evento en que, al n
ingresos, tenga que disponer de sus activos para suplir los pasivos a corto plazo. Entre este grupo de in
se encuentran los de liquidez general y corriente, cobertura de gastos de explotación, disponibilidad o
inmediata, prueba ácida y capital de trabajo.

• Endeudamiento: generan una especie de alerta para que la entidad no supere el nivel de riesgos e
por el mercado. Con estos indicadores se puede evidenciar si la entidad está aprovechando el apala
financiero para cumplir sus objetivos. En el liquidador están alojados, de este grupo de indicadores, los s
nivel de endeudamiento, leverage o apalancamiento financiero total, endeudamiento a corto y larg
cobertura de intereses.

• Actividad: a través de estos se mide la eficiencia de la entidad al usar sus activos y pasivos, convirtié
efectivo rápidamente y realizando una mínima inversión. En este grupo de indicadores están alojad
rotación de inventario, cartera y proveedores, ciclo operacional, período de financiación y ciclo de efectivo

• Rentabilidad: miden la gestión realizada por la entidad con el fin de generar rendimientos. Entre
encuentran:
a) Indicadores de eficacia: miden los resultados de la entidad en diferentes etapas, depend
comportamiento de los ingresos, costos y gastos de la misma. A partir de estos indicadores se pueden u
formato los márgenes de utilidad bruta, operacional, antes de impuestos, después de impuestos y netos.
b) Indicadores de efectividad: permiten medir los resultados de la entidad con relación al activo, a
indicador de rentabilidad sobre activos –ROA–, y con relación al patrimonio, por medio del indicador de re
sobre patrimonio –ROE–.
 MENÚ

eudamiento,

de la empresa en detalle. El
a compañía y permiten hacer
eneral.

financiera (no olvide que cada

os son los de:

adquirido a corto plazo. Estos

evento en que, al no percibir
ntre este grupo de indicadores
ión, disponibilidad o tesorería

el nivel de riesgos establecido

ovechando el apalancamiento
de indicadores, los siguientes:
ento a corto y largo plazo y

s y pasivos, convirtiéndolos en
adores están alojados los de
ón y ciclo de efectivo.

rendimientos. Entre estos se

es etapas, dependiendo del

adores se pueden ubicar en el
impuestos y netos.
elación al activo, a través del
o del indicador de rentabilidad
 INDICADORES FINANCIEROS

INGRESAR DATOS

LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO

ACTIVIDAD
RENTABILIDAD
 INGRESAR VALORES
*Por favor solo ingrese valores en las celdas azules.

Año 1
Datos: estado de situación financiera
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 25,599
Clientes $ 560,551
Inventario $ 325,053
Total activo corriente $ 911,203
Total activo no corriente $ 351,938
Total activo $ 1,263,141
Proveedores $ 1,261,622
Total pasivo corriente $ 1,414,200
Total pasivo no corriente $ 9,307
Total pasivo $ 1,423,507
Total patrimonio -$ 160,366
Total pasivo + patrimonio $ 1,263,141

Año 1
Datos por extraer del estado de resultados
Ventas totales $ 2,097,345
Costo de ventas $ 476,579
UTILIDAD BRUTA $ 1,620,766
Otros ingresos $ -
Gastos de administración $ 1,388,493
Gastos en ventas $ 31,071
UTILIDAD OPERACIONAL $ 201,202
Ingresos no operacionales $ 108,247
Gastos no operacionales $ 29,549
Ingresos financieros $ 79,847
Gastos financieros $ 250,912
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 108,835
Impuesto de renta 33% $ 119,272
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 10,437
Intereses pagados a socios
UTILIDAD NETA -$ 10,437
S MENÚ

Año 2

$ 24,907
$ 234,527
$ 204,306
$ 463,740
$ 468,049
$ 931,789
$ 978,274
$ 1,075,271
$ 6,448
$ 1,081,719
-$ 149,930
$ 931,789

Año 2

$ 1,734,892
$ 1,125,695
$ 609,197
$ -
$ 1,323,150
$ 39,770
-$ 753,723
$ 85,695
$ 5,563
$ 260,806
$ 310,605
-$ 723,390
-$ 185,123
-$ 538,267

-$ 538,267
 Indicadores fi

Los indicadores de liquidez se destacan por medir la capacidad que tiene la entidad de generar
liquidez, se está indagando por la capacidad de la empresa para generar efectivo y sus equivale
operaciones ordinarias, como ya se dijo, a fin de que pueda responder por sus obligaciones con ven

Estos indicadores son utilizados para medir la solidez de la base financiera de la entidad; en otros t
averiguarlo se realiza una confrontación entre los activos y pasivos a corto plazo, estableciendo el g

Por favor diligencie los campos (en azul) de acuerdo con la información que tiene reconocida en s
conceptos a través del material relacionado que incluimos en la parte inferior de esta hoja de cálculo

RESULTAD

LIQUIDEZ GENERAL
Resultados de indicadores de liquidez

LIQUIDEZ CORRIENTE

COBERTURA DE LOS GASTOS DE EXPLOTACIÓN

DISPONIBILIDAD O TESORERÍA INMEDIATA

PRUEBA ÁCIDA

CAPITAL DE TRABAJO
 CONCLUSIO

NOTA:
Resulta pertinente establecer hasta qué punto está dispuesta la organización a endeudarse, o hasta dónde es
endeudamiento del sector económico, y estipular los límites que deberá atender la administración de la entid

LIQUIDEZ GENERAL:
Este indicador, tal como se puede inferir de las variables de su fórmula, analiza cuánto posee la emp
Conclusiones de los indicadores de liquidez

LIQUIDEZ CORRIENTE:
Este indicador guarda una relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, e indica cu
pasivos corrientes con sus activos corrientes. Este indicador es un poco más certero que el anterior,

COBERTURA DE LOS GASTOS DE EXPLOTACIÓN:

Este indicador permite identificar el número aproximado de días que la entidad podrá subsistir en c
relación a los costos y gastos asociados a la producción, administración y ventas. Se presume qu
alguno.

DISPONIBILIDAD O TESORERÍA INMEDIATA:

Este indicador mide la capacidad que tiene la entidad de responder por sus deudas a corto plazo,
equivalentes. Cuanto mayor sea este, será más positivo para la entidad.

PRUEBA ÁCIDA:
Este indicador también mide la capacidad que tiene la entidad de responder por sus deudas a cor
incluir el inventario. Siendo este un cálculo más certero que el de liquidez general o corriente, se esp

CAPITAL DE TRABAJO:
Este indicador permite identificar con cuántos recursos cuenta la entidad para realizar sus activida
Como consecuencia, se espera que entre mayor sea este indicador, será mejor para la entidad, pue

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Definición de indicadores de liquidez
 Indicadores financieros de liquidez

ir la capacidad que tiene la entidad de generar dinero en efectivo para responder por sus compromisos y obliga
la empresa para generar efectivo y sus equivalentes en el menor tiempo posible, es decir, el poder que tiene pa
ue pueda responder por sus obligaciones con vencimientos a corto plazo.

dez de la base financiera de la entidad; en otros términos, determinan si una empresa cuenta con “músculo financie
activos y pasivos a corto plazo, estableciendo el grado de liquidez de la entidad.

erdo con la información que tiene reconocida en su estado de situación financiera. Recuerde que este es un mode
cluimos en la parte inferior de esta hoja de cálculo.

RESULTADOS DE INDICADORES DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO TOTAL

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

(COSTO DE MERCANCÍA VENDIDA + GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTA) / 365 DÍAS

EFECTIVO Y EQUIVALENTES
PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

 CONCLUSIONES DE INDICADORES DE LIQUIDEZ

puesta la organización a endeudarse, o hasta dónde estas obligaciones pueden afectar el rendimiento de la misma. Para determ
mites que deberá atender la administración de la entidad en el desarrollo de sus estrategias.

iables de su fórmula, analiza cuánto posee la empresa en activos corrientes por cada peso de la deuda total. Cuant

os corrientes y los pasivos corrientes, e indica cuánto posee la entidad en activos corrientes, por cada peso de de
indicador es un poco más certero que el anterior, y entre su resultado más se acerque a 1, quiere decir que la entid

IÓN:
imado de días que la entidad podrá subsistir en caso de que dejara de recibir todo tipo de ingresos. En este indicad
ducción, administración y ventas. Se presume que entre mayor sea este indicador, será mucho mejor, ya que la e

idad de responder por sus deudas a corto plazo, siendo un cálculo riguroso, puesto que solo tiene en cuenta los
ositivo para la entidad.

ne la entidad de responder por sus deudas a corto plazo, pero es un cálculo más riguroso que la liquidez corriente
rtero que el de liquidez general o corriente, se espera que, entre mayor sea su resultado, será mejor para la entidad

ursos cuenta la entidad para realizar sus actividades. Es el dinero que le queda a la entidad para operar, luego de
ea este indicador, será mejor para la entidad, puesto que los recursos que tendrá disponibles serán mayores.

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n puntos clave en la toma de decisiones

ara evaluar la gestión financiera
 MENÚ

isos y obligaciones con vencimientos a corto plazo. Cuando se habla de

que tiene para obtener ese efectivo a través de sus activos corrientes y

sculo financiero" para asumir oportunamente el pago de sus deudas. Para

e es un modelo, por lo que le recomendamos ampliar el estudio de estos

Año 1 Año 2

$ 911,203 $ 463,740
0.64 0.43
$ 1,423,507 $ 1,081,719

$ 911,203 $ 463,740
0.64 0.43
$ 1,414,200 $ 1,075,271

$ 586,150 $ 259,434
83.12 33.10
$ 7,052 $ 7,837

$ 25,599 $ 24,907
0.02 0.02
$ 1,414,200 $ 1,075,271

$ 586,150 $ 259,434
0.41 0.24
$ 1,414,200 $ 1,075,271

$ 911,203 $ 463,740
-$ 502,997 -$ 611,531
$ 1,414,200 $ 1,075,271
 a. Para determinar esto se pueden consultar algunos indicadores de

a total. Cuanto mayor sea este, será más positivo para la entidad.

a peso de deuda corriente, es decir, evalúa si la entidad puede cubrir sus

r que la entidad tiene un mayor grado de liquidez corriente.

este indicador se estudia el activo corriente, sin contar los inventarios con
, ya que la entidad podrá subsistir más días en caso de no recibi ingreso

n cuenta los activos que fácilmente se pueden convertir en efectivo o sus

idez corriente, puesto que tiene en cuenta los activos corrientes, pero sin
ara la entidad.

rar, luego de simular que realiza el pago de todos sus pasivos corrientes.
ayores.
 Indicadores financieros de e
Por favor diligencie los campos (en azul) de acuerdo a la información que tiene reconocida en su
estado de resultados integral. Recuerde que este es un modelo, por lo que le recomendamos am
alojamos al final de esta hoja de cálculo.
Tenga especial cuidado al estudiar el comportamiento de cada indicador y las variables que comp
posibles conclusiones de cada uno.

Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por tanto deben compararse con indica
de cada rubro.

RESULTADOS DE INDICADORES DE E
Resultados de indicadores de endeudamiento

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

LEVERAGE O APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

COBERTURA DE INTERESES

CONCLUSIONES DE INDICADORES DE
 NOTA:
Resulta pertinente establecer hasta qué punto está dispuesta la organización a endeudarse, o hasta dónde e
se pueden consultar algunos indicadores del sector económico y estipular límites que deberá atender la adm

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO:
Este indicador, tal como se puede inferir de las variables de su fórmula, analiza el nivel de endeu
estos últimos las partidas con las que eventualmente la organización podrá responder por esas ob
Conclusiones de los indicadores de endeudamiento

más se acerque este indicador a 1, la entidad tendrá un mayor grado de endeudamiento sobre el m

LEVERAGE O APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL:

Este indicador guarda una relación entre el total del patrimonio de la entidad y qué tan compro
indicador se puede concluir qué nivel de riesgo tienen los socios ante la eventualidad de respaldar
1, quiere decir que la entidad tiene un mayor grado de endeudamiento sobre el monto total de su p

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO:

Este indicador mide la proporción de los pasivos corrientes que tiene la entidad con relación a
magnitud de las obligaciones que tienen un vencimiento inferior a un año. De la evaluación de dich
el volumen de las obligaciones que debe atender a corto plazo. Si este indicador se acerca más
corresponde a pasivos corrientes.

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO:

Este indicador mide la proporción de los pasivos no corrientes que tiene la entidad con relación
magnitud de las obligaciones que tienen un vencimiento superior a un año. La idea sería que
porcentaje de sus pasivos a largo plazo para no afectar su flujo de caja. Si este indicador se acerc
parte corresponde a pasivos no corrientes.

COBERTURA DE INTERESES:
Este indicador mide la capacidad que tiene la entidad de realizar los pagos de sus gastos financier
sea este indicador, mayor capacidad tiene la entidad de cumplir sus obligaciones de intereses.

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Definición de indicadores de endeudamiento
 MENÚ

icadores financieros de endeudamiento

la información que tiene reconocida en sus estados financieros, tanto en el estado de situación financiera como e
n modelo, por lo que le recomendamos ampliar el estudio de estos conceptos revisando el material relacionado

de cada indicador y las variables que componen sus fórmulas. En la parte inferior encontrará una breve reseña de

sa, por tanto deben compararse con indicadores del sector y de períodos anteriores para realizar una mejor evaluac

RESULTADOS DE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Año 1

TOTAL PASIVO $ 1,423,507

1.13
TOTAL ACTIVO $ 1,263,141

TOTAL PASIVO $ 1,423,507

-8.88
TOTAL PATRIMONIO -$ 160,366

PASIVO CORRIENTE $ 1,414,200

0.99
TOTAL PASIVO $ 1,423,507

PASIVO NO CORRIENTE $ 9,307

0.01
TOTAL PASIVO $ 1,423,507

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES $ 108,835

0.43
GASTOS FINANCIEROS $ 250,912

ONCLUSIONES DE INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

a la organización a endeudarse, o hasta dónde estas obligaciones pueden afectar el rendimiento de la misma. Para determinar
co y estipular límites que deberá atender la administración de la entidad en el desarrollo de sus estrategias.

es de su fórmula, analiza el nivel de endeudamiento con el que cuenta la organización respecto a sus activos, sie
organización podrá responder por esas obligaciones. Generalmente, este indicador no debe ser superior a 0,60. E
mayor grado de endeudamiento sobre el monto total de sus activos.

TAL:
patrimonio de la entidad y qué tan comprometido está este con los pasivos de la misma. De la evaluación de e
os socios ante la eventualidad de respaldar con su patrimonio el pasivo de la entidad. Si este indicador se acerca má
endeudamiento sobre el monto total de su patrimonio. Entre mayor sea el patrimonio con relación al pasivo, mejor.

entes que tiene la entidad con relación al total de sus pasivos. Con este indicador se puede determinar cuál e
o inferior a un año. De la evaluación de dicho indicador la entidad puede percibir si se verá afectado su flujo de caja
to plazo. Si este indicador se acerca más a 1, esto quiere decir que del total del pasivo de la entidad, una gran p

orrientes que tiene la entidad con relación al total de sus pasivos. Con este indicador se puede determinar cuál e
nto superior a un año. La idea sería que la entidad (sin asumir unos costos muy elevados) pudiera mantener g
su flujo de caja. Si este indicador se acerca más a 1, esto quiere decir que del total del pasivo de la entidad, una g

e realizar los pagos de sus gastos financieros luego de asumir sus costo de venta y gastos operacionales . Entre m
cumplir sus obligaciones de intereses.

MATERIAL RELACIONADO

se afectado por capitalización de gastos financieros

dicadores financieros
de los pasivos
tos clave en la toma de decisiones
gestión financiera
 MENÚ

o de situación financiera como en el

visando el material relacionado que

encontrará una breve reseña de las

s para realizar una mejor evaluación

Año 2

$ 1,081,719
1.16
$ 931,789

$ 1,081,719
-7.21
-$ 149,930

$ 1,075,271
0.99
$ 1,081,719

$ 6,448
0.01
$ 1,081,719

-$ 723,390
-2.33
$ 310,605
ento de la misma. Para determinar esto
sus estrategias.

ación respecto a sus activos, siendo

or no debe ser superior a 0,60. Entre

a misma. De la evaluación de este

d. Si este indicador se acerca más a
o con relación al pasivo, mejor.

dor se puede determinar cuál es la

se verá afectado su flujo de caja por
pasivo de la entidad, una gran parte

ador se puede determinar cuál es la

y elevados) pudiera mantener gran
al del pasivo de la entidad, una gran

y gastos operacionales . Entre mayor

 Indicadores financieros de activida
Por favor diligencie los campos en azul de acuerdo a la información que tiene reconocida en s
estado de situación financiera como en el estado de resultados integral. Recuerde que es
recomendamos ampliar el estudio de estos conceptos revisando el material relacionado que es
cálculo.

Tenga especial cuidado en estudiar los cambios efectuados en el margen bruto, operacion
comparación usted podrá identificar si la utilidad incrementa o disminuye por costos de venta, ga
gastos financieros.

Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por tanto deben compararse con ind
anteriores para realizar una mejor evaluación de cada rubro.

INDICADORES DE ACTIVIDAD

Año 1
Indicadores de actividad

ROTACIÓN INVENTARIO (DÍAS) INVENTARIO X 360 DÍAS $ 325,053

COSTO DE VENTAS $ 476,579

ROTACIÓN CARTERA (DÍAS) CLIENTES X 360 DÍAS $ 560,551

VENTAS $ 2,097,345

ROTACIÓN PROVEEDORES (DÍAS) PROVEEDORES X 360 DÍAS $ 1,261,622

COSTO DE VENTAS $ 476,579

CICLO OPERACIONAL

PERÍODO DE FINANCIACIÓN

CICLO DE EFECTIVO

CONCLUSIONES DE INDICADORES DE ACTIVIDAD

 ROTACIÓN INVENTARIO (DÍAS):
Mide el tiempo en el que el inventario sale de la empresa y se convierte en efectivo.
Conclusiones de los indicadores de actividad

ROTACIÓN CARTERA (DÍAS):

Mide el tiempo que tarda la empresa en realizar el recaudo de cartera de clientes.

ROTACIÓN PROVEEDORES (DÍAS):

Mide el tiempo que la empresa se apalanca con los proveedores o cuánto tarda en pagarles.

CICLO OPERACIONAL:
Días que la entidad tarda en convertir el inventario y la cartera en efectivo o equivalentes.

PERÍODO DE FINANCIACIÓN:
Días de apalancamiento a través de proveedores.

CICLO DE EFECTIVO:
El ciclo de efectivo es negativo ya que tiene un recaudo de cartera en mayor tiempo y un menor pla
financiarse con los proveedores, logrando así un menor flujo de efectivo en comparación al período

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Ciclo de conversión del efectivo: manejo adecuado de cuentas por cobrar, inventario y proveedores
 MENÚ

os de actividad
ue tiene reconocida en sus estados financieros, tanto en el
egral. Recuerde que este es un modelo, por lo que le
terial relacionado que está incluido al final de esta hoja de

margen bruto, operacional y neto, ya que gracias a esa

e por costos de venta, gastos de administración y ventas o

eben compararse con indicadores del sector y de períodos

CTIVIDAD

Año 2

360 $ 204,306 360

245.54 65.34
$ 1,125,695

360 $ 234,527 360

96.22 48.67
$ 1,734,892

360 $ 978,274 360

953.01 312.85
$ 1,125,695

341.76 114.00

953.01 312.85

-611.25 -198.85

ORES DE ACTIVIDAD
n efectivo.

clientes.

tarda en pagarles.

o equivalentes.

yor tiempo y un menor plazo para pagar su cartera, sin lograr

n comparación al período pasado.

ONADO

isiones

nto

, inventario y proveedores
 Indicadores financieros: rentabilida
Por favor diligencie los campos (en azul), de acuerdo con la información que tiene reconocida
Recuerde que este es un modelo que tendrá que acoplar a la información financiera de su compañ
el estudio de estos conceptos.

Tenga especial cuidado al estudiar los cambios efectuados en cada margen y la diferencia que s
esa comparación usted podrá identificar si la utilidad incrementa o disminuye por costos de venta,
gastos financieros. En la parte inferior encontrará una explicación de las conclusiones a las qu
márgenes.

Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por tanto deben compararse con
anteriores para realizar una mejor evaluación de cada rubro.

RESULTADOS DE INDICADORES DE RENTABILIDAD

s de efectividad Indicadores de eficacia o márgenes de utilidad

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS

MARGEN DE UTILIDAD NETA

Indicadores de efectividad RENTABILIDAD ACTIVOS ROA

RENTABILIDAD PATRIMONIO ROE

CONCLUSION DEL ROE: PARA LA EMPRESA MB COLOMBIA S.A.S. EL INDICADOR ROE NO ES BUEN

CONCLUSIONES DE INDICADORES DE RENTABILIDA

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:

Este indicador muestra la capacidad que tiene la empresa de generar utilidad bruta a partir de s
resultado del margen es mayor, sería un buen indicador de la gestión realizada por la entidad. Sin
los cambios en el nivel de ventas netas se originan por diferentes motivos, como la cantidad de m
reducción de beneficios a clientes o el incremento de descuentos para estos, así como los cambio
alteración de los costos de materias primas, mano de obra directa o costos indirectos de fabrica
mayor margen bruto puede ser resultado de una desmejora en la calidad de los materiales usado
planta. En conclusión, se tendrán que evaluar estas variaciones en conjunto con los resultados de
financiero más preciso.

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL:

Este margen incorpora el resultado del margen bruto, es decir, tiene en cuenta las variaciones d
pero, además, tiene en cuenta las erogaciones generadas en el área de administración o ventas,
dividendos por inversiones en otras empresas, los impuestos y todos los rubros que no tengan que
Conclusiones de los márgenes de utilidad

pues, resulta muy útil comparar este indicador con el margen de utilidad bruta, y de esta manera e
actividades de apoyo a la operación están generando un monto de erogaciones alto o bajo. Teng
gastos de administración y ventas dependen de un incremento en los cargos asociados a la cont
igual que de los gastos de papelería, insumos y otros.

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS:

Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad antes de impuestos, tal y c
comparar este margen con el de utilidad operacional, se puede percibir cuál es el impacto de las pa
forma más precisa; al compararlo con el indicador de margen de utilidad neta, muestra el impacto d
de la entidad. Si se compara el resultado de este margen con el de otro período, se presume que en

MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS:

Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad después de impuestos, t
comparación de este margen con el de utilidad antes de impuestos se encuentra el impacto que g
Cabe anotar que, generalmente, las empresas presentan sus resultados solo hasta la partida de
decir que la utilidad neta se asemejaría a la utilidad después de impuestos. Sin embargo, hay ent
de esta, como, por ejemplo, las empresas que tienen intereses pendientes de pagar a socios, en
Conclusio
MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS:
Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad después de impuestos, t
comparación de este margen con el de utilidad antes de impuestos se encuentra el impacto que g
Cabe anotar que, generalmente, las empresas presentan sus resultados solo hasta la partida de
decir que la utilidad neta se asemejaría a la utilidad después de impuestos. Sin embargo, hay ent
de esta, como, por ejemplo, las empresas que tienen intereses pendientes de pagar a socios, en
del estado de resultados de la entidad, así mismo se identificará la utilidad de calcular este margen

MARGEN DE UTILIDAD NETA:

Del análisis de este indicador, y de su comparación con el resultado del margen de utilidad ope
obtiene sus resultados por la operación o por la relación de otros gastos o ingresos que no teng
presume que cuanto más alto sea este margen, mejor, ya que este incorpora todos los conceptos d
si la empresa genera o no beneficios a sus socios o inversionistas.

RENTABILIDAD ACTIVOS ROA:

Rendimiento que generan los activos. Entre mayor sea este indicador es mucho mejor, ya que se pe
rendimientos.

RENTABILIDAD PATRIMONIO ROE:

Rentabilidad que genera el patrimonio. Entre mayor sea este indicador es mejor, ya que indica que
generando un buen nivel de utilidad.

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 MENÚ

ores financieros: rentabilidad

cuerdo con la información que tiene reconocida en su estado de resultados integral.
acoplar a la información financiera de su compañía, por lo que le recomendamos ampliar

fectuados en cada margen y la diferencia que se evidencie entre ellos, ya que fruto de
ad incrementa o disminuye por costos de venta, gastos de administración y ventas o por
á una explicación de las conclusiones a las que podrá llegar tras el estudio de estos

la empresa, por tanto deben compararse con indicadores del sector y de períodos
ada rubro.

DOS DE INDICADORES DE RENTABILIDAD

Año 1 Año 2

Ventas netas - Costo de venta $ 1,620,766 $ 609,197

0.77 0.35
Ventas netas $ 2,097,345 $ 1,734,892

Utilidad operacional $ 201,202 -$ 753,723

0.10 -0.43
Ventas netas $ 2,097,345 $ 1,734,892

Utilidad antes de impuestos $ 108,835 -$ 723,390

0.05 -0.42
Ventas netas $ 2,097,345 $ 1,734,892

Utilidad después de impuestos -$ 10,437 -$ 538,267

0.00 -0.31
Ventas netas $ 2,097,345 $ 1,734,892

Utilidad neta -$ 10,437 -$ 538,267

0.00 -0.31
Ventas netas $ 2,097,345 $ 1,734,892
 Utilidad neta -$ 10,437 -$ 538,267
-0.01 -0.58
Activos $ 1,263,141 $ 931,789

Utilidad neta -$ 10,437 -$ 538,267

0.07 3.59
Patrimonio -$ 160,366 -$ 149,930

OLOMBIA S.A.S. EL INDICADOR ROE NO ES BUENO YA QUE PRESENTA EN EL AÑO 1 Y AÑO 2

ONES DE INDICADORES DE RENTABILIDAD

empresa de generar utilidad bruta a partir de sus ventas netas. Se presume que si el
dicador de la gestión realizada por la entidad. Sin embargo, no se debe desatender que
an por diferentes motivos, como la cantidad de mercancía vendida, el precio de esta, la
o de descuentos para estos, así como los cambios en el costo de venta dependen de la
no de obra directa o costos indirectos de fabricación, razón por la cual un indicador de
desmejora en la calidad de los materiales usados o la optimización de la capacidad de
as variaciones en conjunto con los resultados de este indicador para dar un diagnóstico

ruto, es decir, tiene en cuenta las variaciones de las ventas netas y el costo de venta;
eneradas en el área de administración o ventas, excluyendo los gastos financieros, los
impuestos y todos los rubros que no tengan que ver con la operación de la entidad. Así
n el margen de utilidad bruta, y de esta manera evidenciar si los cargos asociados a las
ando un monto de erogaciones alto o bajo. Tenga en cuenta que las variaciones en los
un incremento en los cargos asociados a la contratación de personal de estas áreas, al
ros.

S:
ntas netas y la utilidad antes de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. Al
nal, se puede percibir cuál es el impacto de las partidas no operacionales, pero de una
de margen de utilidad neta, muestra el impacto directo de los impuestos en el resultado
margen con el de otro período, se presume que entre más alto sea este, mejor.

TOS:
entas netas y la utilidad después de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. De la
ntes de impuestos se encuentra el impacto que genera la carga tributaria en la entidad.
resentan sus resultados solo hasta la partida de gastos por impuestos, lo cual querría
ad después de impuestos. Sin embargo, hay entidades que presentan partidas después
enen intereses pendientes de pagar a socios, entre otras. Dependiendo de la estructura
TOS:
entas netas y la utilidad después de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. De la
ntes de impuestos se encuentra el impacto que genera la carga tributaria en la entidad.
resentan sus resultados solo hasta la partida de gastos por impuestos, lo cual querría
ad después de impuestos. Sin embargo, hay entidades que presentan partidas después
enen intereses pendientes de pagar a socios, entre otras. Dependiendo de la estructura
se identificará la utilidad de calcular este margen u omitirlo.

ción con el resultado del margen de utilidad operacional, se puede inferir si la entidad
relación de otros gastos o ingresos que no tengan que ver directamente con esta. Se
mejor, ya que este incorpora todos los conceptos del estado de resultados para identificar
o inversionistas.

r sea este indicador es mucho mejor, ya que se percibe que los activos permiten obtener

or sea este indicador es mejor, ya que indica que el capital aportado por los socios esta

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mienta de medición de la gestión administrativa

mo apoyo en gestión financiera
rentabilidad
ento
 INDICADOR FINANCIERO

Año 1
Indicadores Financiero

EBIDTA
118,029

MARGEN EBIDTA EBITDA 118,029

VENTAS NETAS 2,097,345

CONCLUSION: DURANTE EL AÑO 2 LA EMPRESA POR CADA PESO VENDIDO TUVO EN NEGATIVO 41,3 CENTAVOS
PAGOS LOS CINCO COMPROMISOS DE LA CAJA COMO SON IMPUESTOS, INTERESES, INVERSIONES, DIVIDENDOS
MIENTRAS QUE EN EL AÑO 1 LA EMPRESA POR CADA PESO VENDIDO TUVO 5,6 CENTAVOS DE PESOS PARA EL PA
COMPROMISOS DE LA CAJA
O

Año 2
Ingresos 2,097,345 1,734,892
Costos 476,579 1,125,695
Margen Brut 1,620,766 609,197
- 715,916
Gastos de ven 1,419,564 1,362,920
Otros ingreso 188,094 346,501
Otros gastos 280,461 316,168
EBIT 108,835 - 723,390
- 715,916 Impuestos 119,272 - 185,123
0.056 - 0.413
1,734,892 UTILIDAD NE - 10,437 - 538,267

5.6 - 41.3 INTERESES 4 56

DEPRECIACIO 8201 7418
ATIVO 41,3 CENTAVOS DE PESOS DISPONIBLES PARA AMORTIZACI 989 0
RSIONES, DIVIDENDOS Y REPOSICION DE ACTIVOS IMPUESTOS 119,272 - 185,123
S DE PESOS PARA EL PAGO DE LOS CINCO