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Métodos de análisis.
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar,
separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el
objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios
contables.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguiente
métodos de evaluación:
Método de análisis vertical
Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada

cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que
representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
2. Procedimiento de razones simples: Permite obtener un número ilimitado de razones e índices que
sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la
permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera
de una empresa.
Método de análisis horizontal
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo
a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
Procedimiento de análisis
Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos
consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de
valorización cando se trate del Balance General).
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar,
registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el
periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las
cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año
anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje. (Este se obtiene
dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene cuando se toman los
datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los valores del año más reciente
entre los valores del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es
inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.
Indicadores financieros
Los Indicadores Financieros son ratios o medidas que tratan de analizar el estado de la empresa desde
un punto de vista individual, comparativamente con la competencia o con el líder del mercado.
La mayoría de las relaciones se pueden calcular a partir de la información suministrada por los estados
financieros. Así, los Indicadores Financieros se pueden utilizar para analizar las tendencias y comparar
los estados financieros de la empresa con los de otras empresas. En algunos casos, el análisis de estos
indicadores puede predecir quiebra futuro
Algunos indicadores:
 Indicadores financieros de liquidez, que proporcionan información sobre la capacidad de una

empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo financieras.
 Indicadores de rotación de activos, que indican la eficiencia con que la empresa utiliza sus
activos.
 Indicadores de apalancamiento, que proporcionan una indicación de la solvencia a largo plazo
de la empresa.
 Indicadores de rentabilidad, que ofrecen varias medidas diferentes del éxito de la empresa en la
generación de beneficios.
 Indicadores sobre la política de dividendos, que dan una idea de la política de dividendos de la
empresa y las perspectivas de crecimiento futuro.
Capital de trabajo
El capital de trabajo es un indicador financiero que se utiliza para determinar los recursos financieros
con que dispone una empresa para operar sin sobresaltos y de forma eficiente.
Son aquellos recursos disponibles de forma inmediata o en el corto plazo que requiere la empresa para
poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo
corriente como efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios.
La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima,
mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para
cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el negocio en el día a día, lo que
implica el dinero suficiente para compra de mercancías, pago de salarios, de servicios públicos,
arrendamientos, etc.
Flujo de efectivo
El flujo de efectivo, flujo de fondos o cash flow en inglés, se define como la variación de las entradas y
salidas de dinero en un período determinado, y su información mide la salud financiera de una empresa.
El flujo de efectivo o flujo de fondos permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las
finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad de mejorar la
rentabilidad de una empresa.
Con este término podemos relacionar el estado de flujos de efectivo, que muestra el efectivo utilizado
en las actividades de operación, inversión y financiación, con el objetivo de conciliar los saldos iniciales y
finales de ese período.
El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer información muy valiosa de la empresa, por
ello una de las cuentas anuales más importantes los controla, el estado de flujos de efectivo.
El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación de entrada y
salida de efectivo en un periodo determinado Dicho en otras palabras, el flujo de caja es la acumulación
de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la
empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.
Interpretación.
El análisis financiero (también conocido como análisis de estados financieros o análisis contable o
análisis de finanzas) se refiere a una evaluación de la viabilidad, estabilidad y rentabilidad de un negocio,
sub-negocio o proyecto.
Lo realizan profesionales que preparan informes utilizando índices que utilizan la información obtenida
de los estados financieros y otros informes. Estos informes generalmente se presentan a la alta
dirección como una de sus bases para tomar decisiones de negocios. El análisis financiero puede
determinar si una empresa:
 Continuar o interrumpir su operación principal o parte de su negocio;

 Hacer o comprar ciertos materiales en la fabricación de su producto;
 Adquirir o alquilar/arrendar ciertas maquinarias y equipos en la producción de sus bienes;
 Emitir acciones o negociar un préstamo bancario para aumentar su capital de trabajo;
 Tomar decisiones con respecto a invertir o prestar capital;
 Tome otras decisiones que permitan a la gerencia realizar una selección informada sobre varias
alternativas en la conducción de su negocio.
El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información contable de una empresa u

organización con el fin de diagnosticar su situación actual y proyectar su desenvolvimiento futuro.
El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos (como estudios de ratios
financieros, indicadores y otros) que permiten analizar la información contable de la empresa para
obtener una visión objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en el
futuro.
Con el objetivo de obtener un diagnóstico que permita que los agentes económicos interesados o
relacionados con la organización, tomen las decisiones más acertadas.
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se encuentre el agente
económico en cuestión.

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