Análisis de Estados Financiero

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIERO
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de
las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros. El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el
conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y
analizar las relaciones y factores financieros y operativos. Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los
datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. La interpretación no es
más que la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación
financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones. Entre las limitaciones de los datos contables podemos
mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del
criterio personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria entre
otras.
Método de análisis vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y
Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el
porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener
un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además
de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores
que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.
Método de análisis horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos
o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo
a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por
ser cambios significativos en la marcha.
Procedimiento de análisis:
 Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos,
preparados sobre la misma base de valuación.
 Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las cuentas de valorización
cando se trate del Balance General).
 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando
en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las
cuentas deben ser registradas por su valor neto).
 Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras
registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
INDICADORES DE ANÁLISIS DE FINACIERO
Razón Corriente
Analiza el grado de disponibilidad de recursos de corto plazo para cubrir obligaciones de corto plazo. Matemáticamente,
viene determinado por:
Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
En términos prácticos, indica cuántas unidades monetarias de recursos de corto plazo tiene una empresa por cada
unidad monetaria de deudas que deben ser cubiertas en el corto plazo. Es decir, si la razón corriente tiene un valor mayor
que 1, esto implica que la empresa cuenta con una mayor cantidad de recursos de corto plazo de los que debe, por lo
que está en capacidad de garantizar su cobertura; si el valor de la razón corriente es menor que 1, entonces la empresa
no cuenta con los recursos de corto plazo suficientes para cubrir sus obligaciones inmediatas.
Capital de Trabajo
Muestra, en términos monetarios, la disponibilidad de recursos de la empresa en el corto plazo para el desarrollo de sus
actividades, descontando sus obligaciones de igual período. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Si el capital de trabajo es mayor que cero, entonces la empresa cuenta con suficientes recursos propios para garantizar
su operación en el corto plazo. En caso contrario, la empresa tiene comprometidos todos sus recursos de operación en la
cobertura de obligaciones inmediatas.
Es de aclarar que se debe tener un nivel de capital de trabajo adecuado, que mantenga las operaciones de la empresa y
permita cubrir las obligaciones. Un nivel de capital de trabajo muy elevado implica que el efectivo y otros recursos de
corto plazo podrían estar siendo inutilizados.
DEFINICIÓN DE ANÁLISIS FINACIERO
El análisis financiero (también conocido como análisis de estados financieros o análisis contable o análisis de finanzas) se refiere a
una evaluación de la viabilidad, estabilidad y rentabilidad de un negocio, sub-negocio o proyecto.
Lo realizan profesionales que preparan informes utilizando índices que utilizan la información obtenida de los estados financieros y otros
informes. Estos informes generalmente se presentan a la alta dirección como una de sus bases para tomar decisiones de negocios. El
análisis financiero puede determinar si una empresa:
 Continuar o interrumpir su operación principal o parte de su negocio;

 Hacer o comprar ciertos materiales en la fabricación de su producto;
 Adquirir o alquilar/arrendar ciertas maquinarias y equipos en la producción de sus bienes;
 Emitir acciones o negociar un préstamo bancario para aumentar su capital de trabajo;
 Tomar decisiones con respecto a invertir o prestar capital;
 Tome otras decisiones que permitan a la gerencia realizar una selección informada sobre varias alternativas en la conducción de su
negocio.
Clasificación de los métodos de análisis financiero
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.

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Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

 Continuar o interrumpir su operación principal o parte de su negocio;

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