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EMPRESA 1 EMPRESA 2
ESTADO DE RESULTADOS
2020 2021 2020 2021
Ingresos por Venta 2850 2650 1150 1220
Costo de Ventas 1850 1530 886 921
Margen Bruto 1000 1120 264 299
Gastos de Adm. Y Ventas 315 350 184 189
Resultado Operacional 685 770 80 110
Ingresos Financieros 225 198 115 122
Egresos Financieros 150 143 104 92
Resultado No Operacional 75 55 11 30
Resultado antes de Impuesto 760 825 91 140
Impuesto Renta (10%) 76 83 9 14
Resultado del Ejercicio 684 742 82 126
EMPRESA 1 EMPRESA 2
BALANCE GENERAL
2020 2021 2020 2021
Caja 150 140 20 25
Cuentas por Cobrar 80 105 30 50
Existencias o Inventario 380 480 400 380
Activo Circulante 610 725 450 455
Activo Fijos 700 710 200 225
ACTIVOS 1310 1435 650 680
Cuentas por Pagar 70 100 70 80
Pasivos Largo Plazo 400 410 250 240
PASIVOS 470 510 320 320
PATRIMONIO 840 925 330 360
PASIVOS & PATRIMONIO 1310 1435 650 680
a)
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE EMPRESA 1 EMPRESA 2
RESULTADOS 2020 2021 2020 2021
Ingresos por Ventas 100% 100% 100% 100%
Costo de las Ventas 65% 58% 77% 75%
Margen Bruto 35% 42% 23% 25%
GAV (gasto adm. de ventas) 11% 13% 16% 15%
Resultado Operacional 24% 29% 7% 9%
Ingresos Financieros 8% 7% 10% 10%
Egresos Financieros 5% 5% 9% 8%
Resultado NO Operacional 3% 2% 1% 2%
Resultado antes de Impuestos 27% 31% 8% 11%
Impuesto a la Renta 3% 3% 1% 1%
Resultado del Ejercicio 24% 28% 7% 10%
c)
EMPRESA 1 EMPRESA 2
Análisis de Ratios Financieros
2020 2021 2020 2021
Margen de Utilidad Bruta % 35.1% 42.3% 23.0% 24.5%
Margen de Utilidad Neta % 24.0% 28.0% 7.1% 10.3%
ROA (Rentabilidad sobre Activos) % 47.1% 48.3% 11.1% 14.6%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) % 81.4% 80.2% 24.8% 35.0%
Rotación Cuentas por Cobrar o Deudores

36 25 38 24
(veces)
Rotación Inventarios o Existencias (veces)

4.9 3.2 2.2 2.4
Rotación Cuentas por Pagar (veces)
26.4 15.3 12.7 11.5
Razón Ácida (veces) 2.0 1.9 0.8 0.9
d)
Dado al análisis de los criterios definidos, y en relación con la Empresa I, podemos decir que: Esta cuenta con ma
es más rentable, debido a sus niveles de ventas versus costos. Contando un nivel bajo de endeudamiento y su bu
Si bien, Empresa II cuenta con un nivel de endeudamiento bajo, no se considera rentable, ya que, su nivel de con
mucho menor a la de la Empresa I.
Con esto podemos llegar a la conclusión que, la Empresa I es más rentable en el mercado y es mucho más eficien
realizar la compra de la Empresa I.
Integrantes Grupo Natalia Ávila López.
Rentabilidad Prueba Rentabilidad

sobre patrimonio Endeudamiento sobre activos
81% 81% 0.2 0.3 52%
80% 0.3 52%
25% 30% 0.1 0.1 13%
35% 0.1 19%
b)
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE EMPRESA 1 EMPRESA 2
RESULTADOS 2020 2021 2020
Ingresos por Ventas 100% 93% 100%
Costo de las Ventas 100% 54% 100%
Margen Bruto 100% 39% 100%
GAV (gasto adm. de ventas) 100% 12% 100%
Resultado Operacional 100% 27% 100%
Ingresos Financieros 100% 7% 100%
Egresos Financieros 100% 5% 100%
Resultado NO Operacional 100% 2% 100%
Resultado antes de Impuestos 100% 29% 100%
Impuesto a la Renta 100% 3% 100%
Resultado del Ejercicio 100% 26% 100%
Promedio de la Industria últimos 2 años

Margen de Utilidad Bruta 39.40% (Ingresos por Venta - Costo de Venta) / Ingresos po
Margen de Utilidad Neta 28.50% Resultado del Ejercicio / Ingresos por Venta = %
ROA 45.70% (Resultado Operacional x (1 - 0,1 = 0,9))/ Total del A
ROE 94.80%
Resultado del Ejercicio / Patrimonio = %
Rotación de Cuentas por Cobrar 35
Ingresos por Venta / Cuentas por Cobrar = veces
Rotación de Inventarios 3.6
Costo de Ventas / Inventario = Veces
Rotación de Cuentas por Pagar 16.2
Costo de Ventas / Cuentas por Pagar = Veces
Razón Ácida 1.1 Activo Corriente - Inventario / Pasivo Corriente = V
decir que: Esta cuenta con mayor nivel de control de gastos en relación con sus niveles de ventas, por lo que se considera que
ajo de endeudamiento y su buena rentabilidad sobre los activos.
ntable, ya que, su nivel de control sobre gastos es poco eficiente, su nivel de rentabilidad sobre el patrimonio y activos es
ercado y es mucho más eficiente en la utilización de sus recursos en comparación con la Empresa II. Por lo que se recomienda
Rentabilidad
obre activos sobre ventas
52% 24% 26%
28%
16% 7% 9%
10%
EMPRESA 2
2021
106%
104%
113%
103%
138%
106%
88%
273%
154%
154%
154%
ta - Costo de Venta) / Ingresos por Venta = %

rcicio / Ingresos por Venta = %
cional x (1 - 0,1 = 0,9))/ Total del Activo = %
rcicio / Patrimonio = %
a / Cuentas por Cobrar = veces
Inventario = Veces
Cuentas por Pagar = Veces

Inventario / Pasivo Corriente = Veces
r lo que se considera que
trimonio y activos es
Por lo que se recomienda

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EMPRESA 1 EMPRESA 2

ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) % 81.4% 80.2% 24.8% 35.0%

Rotación Cuentas por Cobrar o Deudores

Rotación Inventarios o Existencias (veces)

Rentabilidad Prueba Rentabilidad

Promedio de la Industria últimos 2 años

ta - Costo de Venta) / Ingresos por Venta = %

a / Cuentas por Cobrar = veces

Cuentas por Pagar = Veces

r lo que se considera que

Por lo que se recomienda

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