Paso 1 Erika Viviana Ariza Ariza 102022 - 90

CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
Erika Viviana Ariza Ariza
Rosa Delia Melo Agudelo
Brandon Andrés Rodríguez Duarte
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_90
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
63438354
1101758700
1099214325
SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
( + ) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50.00%
( = ) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 91.67%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 42.86%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 55.56%
( = ) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 126.87%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
( = ) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144.25%
( + ) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50.00%
( = ) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163.49%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163.49%
( = ) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 163.49%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163.49%
( = ) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163.49%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 58.54% $ 3,687 51.62%
DISPONIBLE 1,500 3,000 11.79% 16.22% $ 1,500 100.00%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 1.57% 0.54% -$ 100 -50.00%
DEUDORES 620 2,009 4.88% 10.86% $ 1,389 224.03%
CLIENTES 2,000 2,600 15.73% 14.05% $ 600 30.00%
OTROS 403 120 3.17% 0.65% -$ 283 -70.22%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19.02% 16.22% $ 581 24.02%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 41.46% $ 2,095 37.57%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 1.97% 1.89% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39.32% 37.84% $ 2,000 40.00%
INTANGIBLES 200 187 1.58% 1.01% -$ 13 -6.71%
DIFERIDOS 80 56 0.63% 0.30% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS 45 77 0.35% 0.42% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 45.74% 46.04% $ 2,700 46.42%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 11.20% 6.49% -$ 224 -15.73%
PROVEEDORES 1,240 1,260 9.75% 6.81% $ 20 1.61%
CUENTAS POR PAGAR 840 850 6.61% 4.59% $ 10 1.19%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 14.26% 25.82% $ 2,964 163.49%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 3.93% 2.32% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 7.86% 3.78% -$ 301 -30.10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 7.86% 3.78% -$ 301 -30.10%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 53.60% 49.82% $ 2,399 35.19%
PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 50.18% $ 3,383 57.33%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 22.12% 4.54% -$ 1,973 -70.14%
RESERVAS 309 1,122 2.43% 6.07% $ 813 263.49%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 21.85% 39.57% $ 4,542 163.49%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 46.39% 50.18% $ 3,383 57.33%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45.46%
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182
PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIEN
NOMBRE DEL INDICADOR SIGLA
CONTRIBUCION MARGINAL
MC
COSTO DEL PATRIMONIO Ke
PATRIMONIO PAT
COSTO PONDERADO DE CAPITAL CPPC O WACC
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO PCP

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO KD CP
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA

ABONO K, ABONO INTERES
DEUDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO TOTAL
RAZON DE TESORERIA LIQUIDEZ
PASIVO FINANCIERO PF
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

DK POST IMPUESTO
IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA IMPORRENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO PLP

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO KD LP
VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS FC
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE

NOPAT
IMPUESTOS
PASIVO OPERACIONAL PO
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS NOA
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

ROA
OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO CT
CUENTAS POR COBRAR CXC
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES P
FLUJO DE CAJA BRUTO FCB
FLUJO DE CAJA LIBRE FCL
MARGEN BRUTO MBU
ACTIVOS FIJOS AF
COSTO DE VENTAS CV
RENTABILIDAD OPERATIVA RO
PUNTO DE EQUILIBRIO PE
INGRESOS OPERACIONALES IO
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS IAF
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

PAO
OPERACIONALES
MARGEN EBITDA EBITDA
GASTOS OPERACIONALES GO
GASTOS OPERACIONALES DE
GOA
ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS GOV
DEPRECIACIONES DEPRECIACIÓN
MARGEN OPERACIONAL RO
OTROS GASTOS OPERACIONALES OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO ROE
GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS

TERMINO FINANCIERO EN
INGLES DEFIN
Amortization is an accounting technique used to periodically lower the book
Concerning a loan, amortization focuses on spreading out loan payments ov
Amortization
The term fixed cost refers to a cost that does not change with an increase or
Fixed cost are expenses that have to be paid by a company, independent of any specifi
An expense is the cost of operations that a company incurs to generate reve
Expenses
It is detailed ordered and valued list of the elements that make up the asset
Inventory, stock
when we talk about this type of financing, we mean that its fulfillment is ov
Long term financing
It is a financial document that is often used as a quick and easy reference fo
Common size statements
Ratio analysis is a quantitative method of gaining insight into a company's li
Ratio analysis
The balance sheet is the financial statement that shows what a company ha
Balance sheet, general balance sheet
Working capital, also known as net working capital (NWC), is the difference
Working capital
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
Tasa libre de riesgos + [(Tasa de rentabilidad del

mercado)*riesgo de la industria a invertir]
ACTIVO/PATRIMONIO*100
WACC=Costo de los fondos propios * fondos

propios/(Fondos propios + Deuda fianciera) + costo de
la deuda financiera (1 - tasa impositiva )* Deuda
Financiera / (Fondos Propios + Deuda Financiera)
PASIVO CORRIENTE / ACTIVO TOTAL

Kd = i (1-t)
ABONO CAPITAL = TOTAL PAGOS PRESTAMOS INTERES
PASOVP TOTAL / ACTIVO TOTAL
ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS / PASIVO TOTAL
[(Costo total de intereses incurrido * (1 - Tasa efectiva

de impuestos))/Deuda total]*100
Utilidad Antes de Impuesto * 32%
PASIVO LP / ACTIVO TOTAL

Kd = i (1-t)
La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y despues de impuestos (UAIDI) ( - ) el valor
contable del activo ( x ) e costo promedio del capital
Flujo de caja = Beneficio Neto + Amortización +

Provisiones + Cuentas por pagar - Cuentas por cobrar
Ingreso operativo x (1 - Tasa Impositiva)
PASIVO OPERACIONAL / TOTAL PASIVO
NOA (=) activos operativos (-) pasivos operativos
ROA = Utilidad Neta / Total Activo

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR
PROVEEDORES
Ingresos costos - Impuestos + Amortizaciones +

Impuestos Diferidos
Beneficio Ndeto + Amortizacion - Inversion en activos

fijos - inversion en NOF
Margen de utlidad bruta = Utilidad bruta/Ventas netas

= 100
ACTIVO FIJO / ACTIVO TOTAL * 100

Inventario inicial + Compras - Inventario Final
Utilidad Operacional / Ventas
Punto de equilibrio = Costos fijos totales/MCU =

Unidades de producto
Total de ingresos producto de la opreación normal
Total de Inversion en Activos Fijos
UTILIDAD / ACTIVOS
Margen EBITDA = EBITDA / Ventas

Sumas de los Gastos Operacionales
Suma de los Gastos Operacionales de Ventas
Suma de las Depreciaciones
Margen Operacional = Utilidad operacional/Ventas

netas = x 100
Suma de los otros gastos operacionales
Suma de las Amortizaciones

Rentabilidad Operacional del Patrimonio = Utilidad
Operacional / Patrimonio
IO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES
DEFINICION
ting technique used to periodically lower the book value of a loan or an intangible asset over a set period of time.
zation focuses on spreading out loan payments over time. When applied to an asset, amortization is similar to depreciation.
to a cost that does not change with an increase or decrease in the number of goods or services produced or sold. Fixed costs
be paid by a company, independent of any specific business activities.
operations that a company incurs to generate revenue. As the popular saying goes, “it costs money to make money.”
valued list of the elements that make up the assets of a company or person at a given time
ype of financing, we mean that its fulfillment is over five years and its completion is specified in the contract that is made
that is often used as a quick and easy reference for the finances of a company or business
ative method of gaining insight into a company's liquidity, operational efficiency, and profitability by studying its financial
nancial statement that shows what a company has, what it owes, and what the partners have contributed.
wn as net working capital (NWC), is the difference between a company’s current assets—such as cash, accounts receivable/custo
O
SIGUIENTE
DESCRIPCIÓN
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado también como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
El coste de capital se puede definir como el coste en el cual incurre una empresa para financiar sus proyectos de inversión
INICIO
Como la fórmula lo indica se puede expresar como la
representación de la proporción del patrimonio con
respecto al activo total
Se define el CCPP Costo de Capital Promedio Ponderado
como una medida financiera, al igual que otros indicadores
financieros, este tiene un propósito en específico y es el de
englobar en un solo número que se expresa en términos
porcentuales, el costo de las diferentes fuentes de
financiamiento que usará un proyecto en específico.
El WACC, de las siglas en ingles Welghted Average cost of
capital, también denominado costo promedio ponderado
del capital (CPPC), es la tasa de descuento que se utiliza
para descontar los flujos de caja futuros a la hora de
valorar un proyecto de inversión.
El cálculo de esta tasa es interesante valorarlo y puede ser
útil teniendo en cuenta tres enfoques distintos: como
activo de la compañía: es la tasa que se debe usar para
descontar el flujo de caja esperado; desde el pasivo: el
coste económico para la compañía de atraer capital al
sector; y como inversores: el retorno que estos esperan, al
invertir
Se defineenpasivo
deudafinanciero
o patrimonio neto plazo
de corto de la compañía.
a las
obligaciones que se deberán pagarán o que exigirán en un
tiempo no superior a un año y su proporción respecto al
Activo total.
Se define costo de la deuda a corto plazo al valor que se
deberá pagar en un tiempo corto. i= Tasa de interés
aplicada por financiación obtenido (kd) t= Tipo impositivo
que se aplica.
También se puede definir separando sus siglas de la
siguiente manera El KD coste de la deuda es el coste que
tiene una empresa para desarrollar su actividad o un
proyecto de inversión a través de su financiación en forma
de créditos y préstamos o emisión de deuda y el CP corto
plazo es el tiempo que se tiene establecido para asumir la
deuda en un periodo muy corto.
Se entiende por abono a capital e intereses de la deuda al

pago que se realiza a una parte del dinero prestado y el
costo a cancelar por dicha fracción de dinero, en otras
palabras es la disminución de la deuda y de los gastos por
intereses pagados
El nivel de endeudamiento puede entenderse como la

capacidad financiera que tiene una entidad para adquirir
deudas, generalmente se puede medir consultando
sistemáticamente las obligaciones financieras que tenga.
También se puede definir como el porcentaje de
endeudamiento total que tiene la empresa, respecto al
total del Activo.
La razón de tesorería estudia la capacidad de la empresa

para pagar con Activo corriente sus obligaciones corrientes.
Se define como el porcentaje que ocupan las obligaciones

financieras, respecto al total de obligaciones o pasivos.
El costo de la deuda después de impuestos es una parte

integral del análisis de valuación con descuento que calcula
el valor presente de una empresa descontando los flujos de
efectivo futuros por la tasa de rendimiento esperada para
sus tendedores de acciones y deudas
El impuesto de renta define como un cargo que las

personas naturales, sean empleados o independientes,
deben pagar al Estado teniendo en cuenta sus ganancias,
salarios, comisiones y otros ingresos generados durante el
año anterior.
El pasivo financiero a largo plazo ha se referencia a las

obligaciones que se deberán pagar en un término superior
a un año y su proporción respecto al activo total.
Se define costo de la deuda a largo plazo al valor que se
deberá pagar en un tiempo. Largo plazo. I = tasa de interés
aplicada por financiación obtenida (kd).
También se puede definir separando sus siglas de la
siguiente manera El KD coste de la deuda es el coste que
tiene una empresa para desarrollar su actividad o un
proyecto de inversión a través de su financiación en forma
de créditos y préstamos o emisión de deuda y el LP largo
plazo es el tiempo que se tiene establecido para asumir la
deuda en un periodo superior a un año.
Se define por EVA (Valor Económico Agregado) al resultado

que queda en una empresa una vez cubiertas la totalidad
de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada o
estimada por los administradores.
Es el método de desempeño financiero que se usa para
calcular el verdadero beneficio económico de una
empresa. UADI.
El análisis del flujo de caja es importante para tomar

decisiones de inversión, pues su conveniencia económica
depende de los flujos esperados del proyecto. También es
útil para evaluar los resultados de la empresa, pues su
supervivencia exige que su flujo de caja sea positivo, es
preciso que genere más dinero que el que absorba para
desarrollar su actividad.
La ganancia operativa neta después de impuestos muestra

qué tan bien se desempeñó una compañía a través de sus
operaciones principales.
Muestra cuanto representa el pasivo operativo respecto

del pasivo total.
Es lo que queda del valor de las posesiones (dinero, local,

terreno, etc.) después de pagar todas sus deudas. El cálculo
de los activos netos permite conocer el patrimonio
empresarial, es decir, lo que vale dicha empresa.
Evalúa el grado de rentabilidad que una empresa genera

por la utilización de sus recursos disponibles (es decir el
activo), de manera independiente a la forma en que fueron
financiados.
Es el valor absoluto de la diferencia entre activo corriente y
pasivo corriente, representa el capital de trabajo con
cuenta la empresa.
Representa el Activo cuentas por cobrar.

Las cuentas por cobrar se definen como la deuda a crédito
que un cliente contrae con su proveedor por la adquisición
de un bien o servicio.
Representa el valor del pasivo proveedores.

Proveedor es la persona física o jurídica que abastece de
todo lo necesario, para la producción de bienes o servicios,
a otra persona física o jurídica o empresa.
Se puede definir flujo de caja como las salidas y entradas

netas de dinero que tiene una empresa o un proyecto en
un período determinado y/o la suma de los beneficios
después de los impuestos, las amortizaciones y las
previsiones. Se utiliza como indicativo de la capacidad de
generar recursos de la sociedad, sin entrar a considerar
aspectos como la política de amortización y dividendos o la
existencia de activos fiscales.
Se puede definir el flujo de caja libre a la cantidad de

dinero libre con el que cuenta la empresa para pagar
deudas o para distribuir utilidades o retribuir a sus
inversionistas, una vez se hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del activo fijo
Se define Margen bruto a la relación entre la utilidad bruta

y el monto de las ventas, e indica el porcentaje de las
ventas que se convierte en utilidades brutas.
Se espera que este índice tenga el mayor nivel posible (es
decir que los costos de ventas estén el menor nivel
posible), puesto que implica una mayor posibilidad de
cubrir los gastos de operación, los intereses de las deudas y
las posibles cargas tributarias que sean generadas a las
empresas, también se conoce como margen de beneficio.
Lo más común es calcularlo como un porcentaje sobre las
ventas.
Se define el activo fijo como aquel activo que no está

destinado para ser comercializado, sino para ser utilizado,
para ser explotado por la empresa, para generar ingresos
con su uso, también representa el porcentajedel activo fijo
que compone la empresa.
Se define el costo de venta como el costo en que se incurre
para poder comercializar un bien, es el valor que se ha
invertido para o comprar un producto para luego ser
vendido, también representa el costo de las unidades
vendidas
Se puede definir la rentabilidad operativa como el

rendimiento de los activos operacionales de la empresa en
el desarrollo de su objeto social.
Se define punto de equilibrio como el punto donde la cifra

de negocio se iguala con los gastos totales (tanto los gastos
fijos como los variables), es decir, que la empresa no tiene
pérdidas ni beneficios, también se puede definir como el
punto muerto o umbral de rentabilidad, es aquel nivel de
ventas mínimo que iguala los costes totales a los ingresos
totales.
Los ingresos operacionales son aquellos ingresos producto

de la actividad económica principal de la empresa, también
se puede definir como aquellos ingresos operacionales que
provienen únicamente de la actividad ordinaria de la
empresa antes de aplicar impuestos e intereses.
Es decir, se tienen en cuenta aquellos ingresos que son de

la/s actividades principales del negocio
Se puede definir Inversión en activos fijos como la
adquisición de todos los activos fijos necesarios para
realizar las operaciones de la empresa: Muebles y enseres,
herramientas, maquinaria y equipo, capacitación para su
manejo y se refiere al total invertido en activos fijos
Se puede definir productividad de los activos operacionales

a la Utilidad Operacional en términos de efectivo, antes de
Amortizaciones y Depreciaciones, también puede
establecer la eficiencia operacionalde los activos de la
empresa.
Se puede definir el margen de EBITDA como la relación

entre el EBITDA y el total de ventas, no se consideran los
impuestos, los intereses ni las depreciaciones, también
proporciona información sobre la rentabilidad de una
empresa en términos de sus procesos operativos; este
indicador puede ser considerado como una variante del
margen operacional, analizando a mayor profundidad la
eficiencia operacional de la empresa.
Se pueden definir los gastos operacionales como aquellos

gastos que se derivan del funcionamiento normal de una
empresa y representan el valor de los gastos asumidos por
la empresa en el desarrollo de su objeto social.
Se pueden definir los gastos operacionales de
administración como los gastos ocasionados en el
desarrollo del objeto social principal del ente económico y
registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en
que se incurre durante el ejercicio, directamente
relacionados con la gestión administrativa encaminada a la
dirección, planeación, organización de las políticas
establecidas para el desarrollo de la actividad operativa del
ente económico incluyendo básicamente las incurridas en
las áreas ejecutiva, financiera, comercial, legal y
administrativa (son los gastos operacionales de
administración, excluyendo los gastos por ventas).
Se puede definir los gastos operacionales de ventas, como

los gastos ocasionados en el desarrollo principal del objeto
social del ente económico, se incluye básicamente los
gastos incurridos en las áreas ejecutiva, de distribución,
mercadeo, comercialización, promoción, publicidad y
ventas, se excluyen los gastos de administrador.
Se puede definir depreciación como el mecanismo

mediante el cual se reconoce contable y financieramente el
desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o un activo
por el uso que se haga de el con el paso del tiempo,
también se puede expresar como el desgaste de los Activos
fijos por uso.
Se puede definir el margen operativo (margen EBIT o

margen de explotación) como un ratio financiero que
expresa la rentabilidad de una empresa en concreto,
dependiendo de las ganancias que ésta ha obtenido, y
antes de que se le deduzcan los tributos e intereses. Este
indicador permite identificar cómo funcionan las
operaciones propias de la empresa, es decir, cómo genera
rendimientos sin depender de otras actividades que no
sean propias de su objetivo principal.
Se pueden definir los otros gastos operacionales como los

otros gastos operacionales que no se modificarán ante
cambios en las ventas, pues tienen un comportamiento
fijo, de ahí la necesidad de clasificar los costos y saber
dónde realmente hay que ejercer control.
Se puede decir que las amortizaciones de activos diferidos

o pasivos diferidos, en economía, se denomina
amortización a la depreciación o disminución de valor de
un activo o pasivo.
Se define rentabilidad operacional del patrimonio a aquella
que permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los
socios o accionistas el capital que han invertido en la
empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de
impuestos.
N INGLES
ON
e of a loan or an intangible asset over a set period of time.
me. When applied to an asset, amortization is similar to depreciation.
ease in the number of goods or services produced or sold. Fixed costs

iness activities.
As the popular saying goes, “it costs money to make money.”
company or person at a given time
e years and its completion is specified in the contract that is made
finances of a company or business
ty, operational efficiency, and profitability by studying its financial
at it owes, and what the partners have contributed.
een a company’s current assets—such as cash, accounts receivable/custo

SIGUIENTE
SIGUIENTE
nanciar sus proyectos de inversión a través de sus propios recursos financieros.
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -5.8% 3,122 1,962 - 1,160 -37.1%
469.3 277.9 - 191.4 -40.8% 56.3% 50.8% -5.5% -61.8%
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
17.6% 15.7% -2% -0.11 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43 12.1% 474.7 474.7
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -5% -42% GF 1,000 1,500 500 50% I 119.4 76.4 -43 -36% %IO 0.02373258 0.02373
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
44% 49% 5% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4% -52%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
$ 2,488.8 7,905.0 5,416.2 218%
% 19.6% 42.7% 23.2% 1.1835297
UODI
3,953 9,655 5,702.37 144%
0.19765 28% 8% 40%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 38.9% 0.81836 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144% 35% 40% 5% 15% 21% 15% -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 10% 38%
8,324 11,182 2,857 34% KTO CXC
65% 60% -5% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5919 8600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 0% 0% 34% 30% -4% -11%
AO 30% 0.245714 -5% -0.1697439 36.5 27 días -09 días -26%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE 54% 50% -4% -7% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 110 días 91 días -19 días -17%
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120%
20,000 35,000 15,000 75% 0.23765 30% 6% 26%
RO MB NA NA
53% 82% 29% 56% 1 1 0 10% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 11,000 92% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%
GOA UE
3,500 5,000 1,500 43%
MO GO 18% 14% -3% -18%
30% 41% 11.7% 39.6% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144.3% 27% 22% -4% -16% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9.0% 8.0% -1.0% -11%
D
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -2% -44% A
NA
NA
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Servicio de la deuda
Año 2 V. ABS V. REL
474.7 - 0%
0.02373 0 0%
FCP
- 2,248 8,213 10,460 -465%
NA
FCL
- 1,773 8,687 10,460 -590%
NA 290% NA NA
KTNO AF
1,526 - 243 - 1,769 -116% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
KTNO 1,526 1,283 - 243 -16% %FCB 105% 19% -86% -82%

INICIO
NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula) RESULTADO FINANCIERO
Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo
INDICADORES DE LIQUIDEZ
activo corriente- inventarios/pasivo indice de liquidez

corriente
INDICADORES DE ACTIVIDAD
ventas a credito/cuentas por cobrar rotacion de cartea
promedio
total pasivo/patrimonio neto esta situada entre el 40% y el 60%

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
rentabilidad=(utilidad
INDICADORES DE RENTABILIDAD nivel de utilidad en la empresa
neta/ventas)*(ventas/activo total)
ADO FINANCIERO INTERPRETACION
Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.
muestra aquella capacidad que tiene la empresa para

ce de liquidez hacer el pago de todas sus obligaciones pendientes,
teniendo en cuenta el efectivo disponible que tiene
es aquel donde hay rotacion de las cuentas, de esta forma

cion de cartea se identidica la cantidad de veces en las que la empresa
saca el dinero para pagar sus pasivos
entre el 40% y el 60%

es quel en el cual se mide la proporcion de la deuda que
tiene una organización, de acuerdo a la financiacion que
tenga con terceros o con entidades financieras.
es aquel donde se puede llevar el control de los costos y

tilidad en la empresa gastos para medir efectividad, permiten realizar analisis
de la empresa para tomar decisiones
Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)
1
2
4
4
5
P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
Ke
- NA
- NA
WACC
- NA
- NA
Kdt
- NA
EVA - NA
- NA
- NA
UODI
- NA
0% NA
RONA
- NA
0% NA
AON
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
Erika Viviana Ariza Ariza 1. Análisis vertical: Lo primero que debemos saber es que el anális
realiza dentro del mismo año, no es comparativo con otros años y se debe tener en cuenta tod
que se va ha analizar; Se inicia la comparación con la totalidad de activo vs los activos corrien
no corrientes.
Año 1: se puede interpretar que con los resultados obtenidos en la comparación entre el total a
activos corrientes, estos representan en el año 1 un 56.16% del total, podemos revisar que pa
caso que corresponde a una empresa de producción las cuentas que tienen mayor porcentaje y
mayor significancia son: las del disponible con un 11,79% lo que le permine a la empresa tene
disponible para invertir en el momento que lo requiera. La cuenta de clientes representa el 15
indica que le deben a la empresa un valor significativo de dinero, por lo que es recomendable o
recaudo, para garantizar estabilidad financiera. Los inventarios representan el 19,02% lo que in
empresa de producción tiene capacidad de producir y cumplir con la demanda, este 19,02% pu
conformado por producto terminado, en proceso o materias primas. En los activos no corrient
que mayor porcentaje tiene es propiedad planta y equipo con un 39,32%, lo que sugiere que la
cuenta con instalaciones propias y adecuadas para su funcionamiento, la utilidad del ejercicio fu
13,89%.
En la comparación entre el total pasivo y los pasivos corrientes, estos representan en el año 1
del total, teniendo como principales actores las cuentas de obligaciones financieras a corto plaz
proveedores, impuestos, gravámenes y tasas y obligaciones financieras a largo plazo, se puede
pesar de presentar pasivos significativos las deudas a los proveedores se encuentran por debaj
inventarios, del disponible y de los clientes lo que muestra que la empresa de producción es re
los activos no corrientes la propieda planta y equipo es la que mayor diferencia tuvo, donde au
año 2 vs año 1; 2,000 millones y una variación relativa del 40%, igual se comparán los pasivo
En el año 2: Se mantiene el mayor porcentaje en en los activos corrientes y en los pasivos el c
relevante fue en impuestos, gravámenes y tasas, la utilidad del ejercicio fue del 20,92%.
2. Análisis Horizontal: Lo primero que debemos saber es que este análisis compara de un perio
más estados financieros y se utiliza para determinar cual ha sido la evolución de las cuentas, d
tiempo específico; en este análisis se analiza el año 2 vs el año 1 e interviene la variación abso
(monetaria) y la variación relativa (porcentaje), en la comparación de los dos años existe una d
activo corriente de 3,687 millones con una variación relativa del 51,62%, entre las cuentas que
mayor diferencia se encuentran: disponible 1,500 millones, deudores 1,389 millones y propied
los activos no corrientes la propiedad, planta y equipo presenta una diferencia de 2,000 con un
relativa del 40%. Los pasivos corrientes presentan una diferencia de 2,700 millones y una var
relativa de 46,42%, los impuestos, gravámenes $2,964 millones y una V. relativa de 163,49%.
concluir entre la comparación del año 2 vs el año la diferencia en la utilidad del ejercicioes de:
absoluta 4,543 millones y la variación relativa del 163,49%, siendo en segundo año más rentab
primero.
Análisis EVA, iniciaremos diciendo que el EVA es un indicador que permite tomar decisiones con
activo corriente de 3,687 millones con una variación relativa del 51,62%, entre las cuentas que
mayor diferencia se encuentran: disponible 1,500 millones, deudores 1,389 millones y propied
los activos no corrientes la propiedad, planta y equipo presenta una diferencia de 2,000 con un
relativa del 40%. Los pasivos corrientes presentan una diferencia de 2,700 millones y una var
relativa de 46,42%, los impuestos, gravámenes $2,964 millones y una V. relativa de 163,49%.
concluir entre la comparación del año 2 vs el año la diferencia en la utilidad del ejercicioes de:
absoluta 4,543 millones y la variación relativa del 163,49%, siendo en segundo año más rentab
primero.
Análisis EVA, iniciaremos diciendo que el EVA es un indicador que permite tomar decisiones con
situación financiera de la empresa, en este análisis se incluye el WACC que corresponde al cost
ponderado, en otras palabras es el promedio de intereses que la empresa debe pagar a tercero
inversionistas para poder trabajar sus recursos; en el año 1 y en el año 2 a la empresa le valen
15,7% respectivamente, los recursos que tienen los activos totales. WACC da un punto de refe
cuanto es lo mínimo que se debe buscar para obtener rentabilidad, entonces debemos superar
15,7% para lograr la rentabilidad, pues estos porcentajes son los costos que la empresa tiene.
Rosa Delia Melo Agudelo: El diagnóstico permite a la empresa medir el uso de sus activos y
necesario para recuperar la inversión. El diagnóstico financiero es una herramienta que se pued
para determinar la realidad económica de una empresa revisando y analizando la información q
contabilidad. Para ello, se basa en indicadores como rotación de inventarios, endeudamiento, p
ventas y márgenes de utilidad, estos últimos pueden ser la base para la generación de valor de
la inversión de socios o accionistas.
Brandon Andres Rodriguez Duarte: En la hoja paso podemos ver que el desempeño de la e
sido favorablepues en la rentabilidad de los activos operacionales netaos presenta un crecimien
con respecto al año anterior, así mismo el margen BIBLIOGRAFÍA
operacional de la empresa aumento esto qu
los gastos operacionales disminuyeron con respecto al año. Los activos operacionales netos aum
eva deH.la(2006).
Vargas, empresa tuvo un aumento
Consideraciones procentual
prácticas para la gestión de 218%delotrabajo
de capital cual es muy
en las postivo,
pymes se puede
innovadoras. ver
(pp. 99-10
de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/5597
emprea ha venido tomando buenas decisiones.
Jaramillo, F. (2010). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 82-84). (pp. 257-263). Recuperado de h
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/69142
Sinisterra, G., & Polanco, L. (2009). Contabilidad administrativa (4a. ed.). (pp. 15-38) Recuperado de https://elibro-
Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/

Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado de https://elibro-

Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). Recuperado
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/28511
Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recuperado de
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/39383
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
295-323). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
saber es que el análisis vertical se

be tener en cuenta todo el bloque
o vs los activos corrientes y activos
aración entre el total activo y los

odemos revisar que para nuestro
en mayor porcentaje y por ende
mine a la empresa tener efectivo
entes representa el 15,73% lo que
que es recomendable optimizar el
tan el 19,02% lo que indica que la
manda, este 19,02% puede estar
los activos no corrientes la cuenta
%, lo que sugiere que la empresa
utilidad del ejercicio fue del
presentan en el año 1 un 45,74%

inancieras a corto plazo,
a largo plazo, se puede decir que ha
encuentran por debajo de los
sa de producción es rentable. En
erencia tuvo, donde aumento en el
se comparán los pasivos donde
es y en los pasivos el cambio más
fue del 20,92%.
s compara de un periodo a otro o
ución de las cuentas, durante un
viene la variación absoluta
s dos años existe una difencia en el
, entre las cuentas que presentan
389 millones y propieda planta y en
encia de 2,000 con una variación
700 millones y una variación
. relativa de 163,49%. Para
dad del ejercicioes de: variación
egundo año más rentable que el
e tomar decisiones con respecto a la

, entre las cuentas que presentan
389 millones y propieda planta y en
encia de 2,000 con una variación
700 millones y una variación
. relativa de 163,49%. Para
dad del ejercicioes de: variación
egundo año más rentable que el
e tomar decisiones con respecto a la

ue corresponde al costo promedio
a debe pagar a terceros y a
2 a la empresa le valen 17,6% y
CC da un punto de referencia de
nces debemos superar el 17,6% y el
que la empresa tiene.
l uso de sus activos y el tiempo
erramienta que se puede utilizar
zando la información que brinda la
ios, endeudamiento, políticas de
generación de valor de la empresa y
el desempeño de la empresa ha
presenta un crecimiento de 39%
resa aumento esto quiere decir que
peracionales netos aumentaron. El
postivo,
mes se puede
innovadoras. ver que
(pp. 99-109) la
Recuperado
257-263). Recuperado de https://elibro-
erado de https://elibro-
unad.edu.co/handle/10596/9074
handle/10596/33370
ttps://elibro-
apuntes. (P. 4). Recuperado de
PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

d/49106
INICIO ANTERIOR
INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
INICIO ANTERIOR
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: Erika Viviana Ariza Ariza

Las conclusiones y recomendaciones para la empresa de producción son: Los gastos no operacionales son muy altos, p
debe identificar en donde y en que se esta asumiendo este valor con el propósito de disminuirlos. En el año dos la cue
tiene un 10,86%, por lo que se recomienda mejorar el recaudo con el fin de disminuir la cartera. Se recomienda imp
estrategias de mercadeo que logren dismunir los inventarios, pues se cuenta con recurso disponible del 19,02% y 16,2
aprovechan de manera correcta generarán mayor rentabilidad. En general la empresa es rentable, dado que el EVA
fuese negativo se diría que se está destruyendo valor.
ESTUDIANTE: Rosa Delia Melo Agudelo

Dado los resultados arrojados en el informe podemos concluir que la empresa en el año actual ha generado resultados
respectos a su año anterior, sin embargo, cabe destacar que la falta de liquidez puede ser su talón de Aquiles ya que se
deudas han sido ajustadas para ser pagadas en tiempo muy cortos: se recomienda y teniendo como argumento la info
por los resultados contables proyectar sus deudas a plazos más largos, previniendo de esta manera llegado el caso no
negocios o proyectos muy puntuales por falta de liquidez, siendo este un problema que se puede dar al no estar prepa
eventuales donde se requiera inversión inmediata.
ESTUDIANTE: Brandon Andrés Rodríguez Duarte

De acuerdo con los estados financieros se puede ver la informacion financiera de la empresa en el año 1 y año 2 donde
sus activos, su patrimonio y su utilidad operacional, aunque es necesario revisar la cartera debido a que en comparac
los deudores incrementaron en un 224% es decir se debe buscar soluciones que permita recuperar cartera, de acuerd
general de la empresa se puede ver tambien que las obligaciones financieras disminuyeron asi mismo lo que preoc
reservas de patrimonio disminuyeron en un 70% hay que revisar por que y mejorar esto tambien. En general la emp
resultados rentables que se ven reflejados en su patrimonio.
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
Deben direccionarlo a la
conclusión de la
empresa, si genero valor
o no, bien redactado.
No que aprendio, No
definiciones.
SIGUIENTE
CIONES
eracionales son muy altos, por lo que se se

nuirlos. En el año dos la cuenta de deudores
rtera. Se recomienda implementar
isponible del 19,02% y 16,22% que si se
s rentable, dado que el EVA es positivo, si
tual ha generado resultados positivos con

su talón de Aquiles ya que se nota que sus
ndo como argumento la información arrojada
manera llegado el caso no poder realizar
puede dar al no estar preparados para casos
sa en el año 1 y año 2 donde a incrementado

a debido a que en comparacion con el año 1
ecuperar cartera, de acuerdo con el balance
eron asi mismo lo que preocupa es que las
tambien. En general la empresa ha tenido
imonio.
INICIO ANTERIOR
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO ANTERIOR
SIGUIENTE
CIONES
SIGUIENTE
INICIO
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR
CIONES
ANTERIOR

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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Erika Viviana Ariza Ariza

Rosa Delia Melo Agudelo

Brandon Andrés Rodríguez Duarte

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

NOMBRE DEL INDICADOR SIGLA

COSTO DEL PATRIMONIO Ke

COSTO PONDERADO DE CAPITAL CPPC O WACC

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO PCP

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO ENDEUDAMIENTO TOTAL

RAZON DE TESORERIA LIQUIDEZ

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

IMPUESTO DE RENTA IMPORRENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO PLP

VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS FC

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS NOA

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

CUENTAS POR COBRAR CXC

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

FLUJO DE CAJA BRUTO FCB

FLUJO DE CAJA LIBRE FCL

MARGEN BRUTO MBU

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS IAF

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

MARGEN EBITDA EBITDA

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS GOV

OTROS GASTOS OPERACIONALES OTROS GASTOS OPERACIONALES

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgos + [(Tasa de rentabilidad del

WACC=Costo de los fondos propios * fondos

PASIVO CORRIENTE / ACTIVO TOTAL

ABONO CAPITAL = TOTAL PAGOS PRESTAMOS INTERES

PASOVP TOTAL / ACTIVO TOTAL

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

OBLIGACIONES FINANCIERAS / PASIVO TOTAL

[(Costo total de intereses incurrido * (1 - Tasa efectiva

Utilidad Antes de Impuesto * 32%

PASIVO LP / ACTIVO TOTAL

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

Flujo de caja = Beneficio Neto + Amortización +

Ingreso operativo x (1 - Tasa Impositiva)

PASIVO OPERACIONAL / TOTAL PASIVO

NOA (=) activos operativos (-) pasivos operativos

ROA = Utilidad Neta / Total Activo

CUENTAS POR COBRAR

Ingresos costos - Impuestos + Amortizaciones +

Beneficio Ndeto + Amortizacion - Inversion en activos

Margen de utlidad bruta = Utilidad bruta/Ventas netas