UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

Ingeniería de Riesgo y Seguro

SEGURO DE RIESGO MORAL

Por

Quispe Berrio, Alejandro Matías

31 de octubre del 2020

Manuscrito completado:
22 de noviembre del 2020

Desarrollado como resultado de la practica 4 de la asignatura IN-EL13 Ingeniería de

Riesgo y Seguro con destino para el Mg. Ing. Ángel Raúl Montesínos Echeníque

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 FACULTAD DE INGENIERIA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA
INDUSTRIAL

RESUMEN

En el presente trabajo se analiza un tema de gran interés, desde un punto de vista

teórico, la existencia del riesgo moral, que implica la descripción de una
circunstancia en la que una persona tiene la capacidad para cambiar su
comportamiento, estos cambios mal intencionados en el comportamiento del ser
humano ante las circunstancias y oportunidades, donde priman sus intereses
individuales de manera egoísta, por encima de los de la mayoría.

El objetivo principal es determinar cuán importante es tener en cuenta el

problema que podría traer el riesgo moral, así como su posterior presencia tanto
en las compañías de seguro como en las organizaciones, que pueden dar como
resultado el surgimiento de problemas ocasionados por la asimetría de la
información y la sección adversa.

Por último, se brinda un seguro de riesgo moral que consta de 3 modalidades

que la que suele adquirirse más es el comprensivo en las organizaciones.

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 UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

INDICE
RESUMEN............................................................................................................................................2
INTRODUCCION................................................................................................................................4
CAPITULO 1: FUNDAMENTOS TEORICOS.................................................................................5
1.1 Seguro:.........................................................................................................................................5
1.2 Riesgo moral:...............................................................................................................................5
1.3 El programa del Riesgo moral:.....................................................................................................5
1.3.1 Principal:...............................................................................................................................5
1.3.2 Agente:..................................................................................................................................5
1.4 El problema del Riesgo moral:.....................................................................................................6
CAPITULO 2: ASIEMTRIA INFORMATIVA Y SELECCIÓN ADVERSA.................................6
2.1 Asimetría Informativa:.................................................................................................................6
2.2 Selección adversa:........................................................................................................................6
CAPITULO 3: PROBLEMA Y SOLUCION PARA EL RIESGO MORAL..................................7
3.1 Riesgo moral en las compañías aseguradoras:..............................................................................7
3.2 Riesgo moral en las organizaciones:.............................................................................................7
CAPITULO 4: SEGURO CONTRA RIESGO MORAL..................................................................8
4.1 Objetivo del seguro:.....................................................................................................................8
4.2 Cobertura del seguro:...................................................................................................................8
4.3 Exclusiones del seguro:................................................................................................................8
4.4 Modalidades del Seguro:..............................................................................................................9
4.4.1 Normativo:............................................................................................................................9
4.4.2 Puestos y Cargos:..................................................................................................................9
4.4.3 Comprensivo:........................................................................................................................9
CONCLUSIONES:.............................................................................................................................10
RECOMENDACIONES:...................................................................................................................10
ANEXOS:............................................................................................................................................10
BIBLIOGRAFIA:...............................................................................................................................10

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 UNIVERSIDAD RICARDO PALMA

INTRODUCCION

En el presente informe técnico se realizo un estudio sobre el “Seguro de riesgo moral”, quien
fue solicitado por el Mg. Ing. Ángel Raúl Montesínos Echeníque a mi persona, Alejandro
Quispe Berrio, como tema de exposición. El objetivo de este estudio es demostrar que es el
riesgo moral y de que medidas se pueda controlar y/o reducir este riesgo, partiendo desde la
problemática que tienen las compañías de seguro cuando ofrecen su servicio hacia los
agentes, hasta sus posibles soluciones para reducir dicho riesgo. Paralelamente como las
organizaciones pueden reducir tan riesgo que puede ser ocasionada por sus trabajadores. Esto
motivo al presente tema de investigación, brindar una solución para reducir el riesgo moral.
El aseguramiento de personas u objetos, por lo tanto, modifica el comportamiento de los
individuos (asegurados), promoviendo el surgimiento de problemas de asimetría de
información, ocasionando un riesgo moral, dentro del mercado de aseguramiento, el riesgo
moral se presenta cuando el agente se encuentra asegurado, este ultimo se arriesga sabiendo
que la otra parte sufrirá la carga de las consecuencias relacionadas a dicho comportamiento.
Los agentes tienen más propensión a utilizar los servicios, así el uso de los mismos no sea
necesario, los que puede llegar a causar, externalidades negativas para otros asegurados; y, a
su vez, ineficiencias en el mercado.
De esta forma, el problema del riesgo moral es un riesgo que hoy en día se presenta en todo
tipo de organización debido a que todo evento concreto impacta en forma directa e
indirectamente en una organización; es por ello que se llego a entender que el riesgo moral
influye en la rentabilidad de cualquier tipo de organización.
El presente informe técnico presentado consta de cuatro capítulos:
En el primero se identifican y describe lo que es un seguro y el riesgo moral, además del
programa del riesgo moral y de la problemática del riesgo moral.
En el capítulo 2, se describe la Asimetría informativa y la Sección adversa.
En el capítulo 3, se habla de la problemática y se brinda una propuesta de solución para
reducir el riesgo moral tanto para las compañías aseguradoras y las organizaciones
respectivamente.
En el capítulo 4, se brinda un seguro de riesgo moral que puede ser utilizado por
organizaciones.

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Finalmente, se presenta las conclusiones y recomendaciones.

CAPITULO 1: FUNDAMENTOS TEORICOS

1.1 Seguro:
Los seguros son instrumentos financieros que nos ayudan a reducir la incertidumbre
económica sobre el futuro, ya que firmando un contrato (póliza) con una Compañía de
Seguros (ya sea de Vida o Generales) en la cual yo me comprometo a pagar una determinada
cantidad de dinero (prima) estoy garantizando cierto pago futuro en la eventualidad que
ocurra alguna circunstancia por la cual yo me estoy asegurando.[ CITATION San \l 2058 ]

1.2 Riesgo moral:

El riesgo moral es un concepto económico que describe aquellas situaciones en las que un
individuo tiene información privada acerca de las consecuencias de sus propias acciones y sin
embargo son otras personas las que soportan las consecuencias de los riesgos asumidos. El
riesgo moral nos informa de cómo los individuos asumen en sus decisiones mayores riesgos
cuando las posibles consecuencias negativas de sus actos no son asumidas por ellos, sino por
un tercero.
Existe riesgo moral cuando una persona tiene una mayor información acerca de sus propias
acciones que el resto de los individuos, esta situación provoca que, en caso de que sea otra la
persona que soporta los costes asociados a la falta de esfuerzo o responsabilidad, los
incentivos a esforzarse o ser responsables estén distorsionados. El riesgo moral reduce la
capacidad del mercado para asignar eficientemente el riesgo.
La utilización del término "moral" para describir la situación expuesta puede ser considerada
errónea, por cuanto no hay nada especialmente inmoral en el comportamiento descrito, pues
los individuos reaccionan ante sus incentivos y por tanto se excluyen malas intenciones,
tentativas fraudulentas, etc. El riesgo moral es uno de los problemas originados por la
presencia de información asimétrica y puede ser modelizado como un problema del agente-
principal. [ CITATION Rol \l 2058 ]

1.3 El programa del Riesgo moral:

Estudiaremos el modelo de principal-agente usando como ejemplo el contrato que negocia un
empleador y un empleado, en este método participan:

1.3.1 Principal:
Es la persona que puede verse afectada por el riesgo moral. En este caso será el
empleador (En el caso de los seguros sería la compañía de seguros).
1.3.2 Agente:
Es la persona que tiene información privada respecto a su esfuerzo. En este
caso será el empleado (En el caso de los seguros sería el asegurado).

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1.4 El problema del Riesgo moral:
El problema de riesgo moral aparece cuando el comportamiento del agente no es verificable o
cuando el agente recibe información privada, una vez iniciado el contrato. Generalmente, el
esfuerzo del agente se realiza después de firmar el contrato y no es verificable. Por lo tanto, el
esfuerzo del agente no se puede incluir en el contrato.
Otros tipos de problemas de riesgo moral ocurren cuando:

 Antes de firmar el contrato la incertidumbre es la misma para los dos agentes.

 Después de firmar el contrato y antes de realizar su esfuerzo, el agente obtiene una
ventaja informativa sobre una variable que es importante para el resultado final.

CAPITULO 2: ASIEMTRIA INFORMATIVA Y SELECCIÓN ADVERSA

2.1 Asimetría Informativa:

La asimetría de información ocurre cuando, dentro de una negociación, uno de los partícipes
tiene mayor conocimiento que su contraparte respecto al objeto de la transacción. En otras
palabras, cuando se genera este tipo de asimetría, uno de los agentes, ya sea el comprador o
vendedor, cuenta con más datos sobre las características del bien o servicio que se va a
intercambiar. El riesgo moral está relacionado íntimamente a la asimetría de información.
Dentro del enfoque del interés público, la disponibilidad de la información es un elemento
imprescindible en la regulación y, desde esta perspectiva, la información asimétrica que
tiende a existir entre el agente y el principal, permite que este última se encuentre mejor
informada especialmente solo en todo lo relativo a costos que va tener que realizar cuando se
halla presentado el siniestro, pero no tiene la información de lo que hace el agente antes y
después del siniestro.[ CITATION Rol1 \l 2058 ]

2.2 Selección adversa:

Se refiere a la calidad del producto o servicio brindado por parte del agente. En el caso usual,
un requisito clave para que exista selección adversa es una asimetría de información la gente
que compra un seguro sabe si son o no fumadores, mientras que la compañía aseguradora no.
Si la compañía aseguradora sabe quiénes fuman y quienes no, podría cobrar una prima distinta
a cada grupo y no habría selección adversa. Sin embargo, otras condiciones pueden generar
selección adversa incluso cuando no hay información asimétrica.
La asimetría de información entre dos partes al iniciar o mantener una relación o contrato
puede originar lo que Akerlof (1970) denominó efecto de “selección adversa” (o
antiselección). Con esta expresión, se trata de describir aquellas situaciones de “oportunismo
precontractual” en que la parte menos informada no es capaz de distinguir la buena o mala
“calidad” de lo ofrecido por la otra parte, por lo que acaba suponiendo que lo más probable es
la posibilidad peor, ya que, por lo general, es lo más interesante para el otro agente. En esta

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situación, se induce un efecto de selección adversa, dado que únicamente se acabarán
ofreciendo las peores “calidades”, ya que no se distinguen de las “buenas”. No obstante, la
información privada puede en ocasiones tratar de descubrirse a través de señales creíbles
siempre que el transmisor obtenga con ello algún beneficio y le resulte costos emitir una señal
falsa.
El problema de selección adversa surge cuando una parte de la transacción posee información
relevante desconocida por la otra, de forma que la primera realiza el proceso decisional y la
transacción en superioridad de condiciones. El resultado en este tipo de situaciones es que
productos de distinta calidad pueden ser vendidos al mismo precio debido a que el comprador
no tiene la información suficiente para discriminar entre unos y otros.

CAPITULO 3: PROBLEMA Y SOLUCION PARA EL RIESGO MORAL

3.1 Riesgo moral en las compañías aseguradoras:
En el caso de las compañías de seguro es frecuente encontrar situaciones de riesgo
moral. Así, por ejemplo, si una persona adquiere un seguro total contra cualquier daño
o robo de su vehículo, no tendrá ningún incentivo para ser precavido.
El asegurado, que sabe que la compañía no puede observar su comportamiento, tiende
a tomar más riesgos, estacionar en cualquier sitio o no fijarse si ha cerrado bien la
puerta. Su conducta aumenta significativamente la probabilidad de sufrir una pérdida,
pero esta no será asumida por el asegurado.
Para hacer frente al riesgo moral, las compañías de seguro han creado mecanismos
para que sus clientes tengan mayores incentivos a ser precavidos. Así, por ejemplo,
establecen deducibles, esto es, el primer monto de pérdida será asumido por el cliente
mientras que el resto lo cubre la compañía.
Otra medida es dar premios y regalos a aquellos asegurados que puedan demostrar una
conducta ejemplar. Por ejemplo, varios años sin registrar ningún siniestro. [ CITATION
Tal20 \l 2058 ]

3.2 Riesgo moral en las organizaciones:

Cuando hablamos de riesgo moral en las organizaciones se hace referencia a aquella
posibilidad de que uno o varios administradores o empleados de una institución,
aprovechando su posición jerárquica y el fácil acceso a la información, se sientan
tentados y cambien de un momento a otro sus principios y comportamiento éticos,
abandonando la dirección correcta y adoptando conductas indebidas, reprochables o
contrarias a la ley.
Como se puede ver, el riesgo moral no es de índole financiero, es un riesgo potencial
difícil de cuantificar y controlar con antelación a la sucesión de los hechos o eventos
adversos y ha sido poco gestionado en el país, siendo su impacto económico
desastroso en las entidades afectadas, sean públicas o privadas, por su alta
vulnerabilidad y exposición a sufrir un daño patrimonial o reputacional de esta índole.
Es necesario precisar que, lo fundamental en la búsqueda de una verdadera cultura anti
riesgo es inculcar valores, establecer normas morales claras a través de códigos de
ética, realizar un minucioso estudio de las hojas de vida de los funcionarios que se van

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 a contratar y adelantar periódicamente jornadas de capacitación y actualización con el
fin de crear compromiso y generar conciencia colectiva, al punto en donde todos los
empleados de las diferentes instituciones sientan la necesidad y la obligación de
detectar e impedir la materialización de delitos, constituyéndose en su deber moral
más que en su deber laboral, en su responsabilidad social más que su obligación legal.
[ CITATION Gue \l 2058 ]

CAPITULO 4: SEGURO DE RIESGO MORAL

4.1 Objetivo del seguro:
Resarcir el dinero u objetos por cualquier acto de deshonestidad de los trabajadores de la
empresa.

4.2 Cobertura del seguro:

La presente Póliza cubre la pérdida directamente sufrida por el asegurado en dinero en
efectivo y/u objetos susceptibles de valorización por robo, fraude o cualquier acto doloso de
deshonestidad, imputables a las personas que se nombran en las Condiciones Particulares de
este contrato (en adelante los trabajadores) que prestan servicios asegurado, hasta el importe
máximo de la Suma Asegurada.
Este seguro está limitado a amparar al asegurado contra los actos dolosos cometidos por un
trabajador, dentro del plazo de vigencia de la Póliza y durante su permanencia ininterrumpida
al servicio del asegurado, plenamente identificado y previamente denunciado y sometido al
procedimiento judicial correspondiente.
Las pérdidas amparadas por esta Póliza son únicamente aquellas que hubieren sido
descubiertas por el asegurado dentro de un plazo máximo de un año de haber ocurrido, pero
no después de los tres meses siguientes a la renuncia, despido, retiro o deceso del o de la
suspensión de la marcha regular de los negocios del asegurado o de la fecha de vencimiento
de esta Póliza.

4.3 Exclusiones del seguro:

Este seguro no cubre la pérdida o daño atribuible o agravada por:
 Error, equivocación, incompetencia, negligencia o falta de discreción o acto u omisión
no dolosa del trabajador.
 Actos inherentes a la marcha ordinaria de los negocios del asegurado o cometidos en
cumplimiento de cualquier reglamento interno o de cualquier orden, mandato,
instrucción o autorización dada por el asegurado o por cualquier superior jerárquico
del trabajador.
 Errores o faltantes resultantes de inventarios o estados financieros.
 Actos cometidos por un trabajador con antecedentes policiales y/o judiciales o que,
con anterioridad, hubiere cometido un acto de deshonestidad contra el asegurado.
 Actos cometidos por el propio asegurado o dueño, socio o accionista del negocio
asegurado.

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Este seguro tampoco cubre el lucro cesante ni pérdidas indirectas o consecuenciales de
cualquier tipo.

4.4 Modalidades del Seguro:

4.4.1 Normativo:
Se indican los nombres y cargos del personal por asegurar y la suma asegurada que se
requiera para cada uno.
Este tipo de modalidad se puede extender cuando el asegurado puede según su
experiencia delimitar o señalar solo a algunos trabajadores para ser asegurados ya que
estima que solo estos podrían cometer algún acto de deshonestidad
Este seguro puede ser individual o colectivo y es aplicable a negocios pequeños
generalmente. [ CITATION Map \l 2058 ]

4.4.2 Puestos y Cargos:

Puede ocurrir que la rotación constante del personal en determinada área o sección se
hace un poco complicado individualizar a las personas a ser aseguradas, en cuyo caso
se asegura la totalidad de puestos o cargos de dicha área o sección sin detallar los
nombres de las personas.
El asegurado está obligado a asegurar o cubrir a la totalidad de los servidores de la
sección, caso contrario, al momento de liquidar un siniestro se aplicará infraseguro o
regla proporcional
También al igual que el Seguro Nominativo el asegurado deberá identificar culpable o
culpables del delito.
El limite asegurado bajo esta modalidad es único y global así estén involucrados uno a
mas trabajadores del mismo puesto y por lo tanto la responsabilidad de la compañía,
no será mayor a la indicada para el cargo respectivo. [ CITATION Map \l 2058 ]

4.4.3 Comprensivo:
Este tipo de seguro es el mas difundido en el mercado, ya que por ser
administrativamente más cómodo y práctico para el cliente.
Condiciones:
 Bajo esta modalidad se aseguran a la totalidad de los trabajadores de la
empresa, no se permite asegurar solo una parte del personal de la empresa, ni
con distintos limites de cobertura. Para todos es el mismo límite de cobertura.
 No es necesario identificar el culpable, pero las pruebas del delito deben
señalar a algún servidor. [ CITATION Map \l 2058 ]

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CONCLUSIONES:
 Dentro del análisis expuesto, se logró comprender lo que es el riesgo moral y entender
como este afecta tanto a las compañías aseguradoras y a las mismas organizaciones.
 De igual forma, creemos importante tener en consideración que el riesgo moral es algo
que puede ser controlado sin la necesidad de contratar un seguro, es mucho mas factible
para las compañías aseguradoras que las mismas organizaciones.
 Frente a los distintos problemas que presentan las organizaciones por riesgo moral se
toma como salvavidas a los seguros contra riesgo moral.
 Finalmente, de las 3 modalidades de seguros contra riesgo moral, se tiene en primer lugar
en el mercado el seguro comprensivo y el que ya no es muy usado es el seguro normativo.
 Este trabajo de investigación nos facilitó un mejor desarrollo del aprendizaje interactuando
directamente con los conceptos aprendidos en clase, además de permitirnos crecer en nuestra
formación cómo futuros ingenieros industriales.

RECOMENDACIONES:
 Tomar en cuenta este tipo de seguro contra el riesgo moral para cuando quiera empezar un
negocio o una empresa.
 Asegurarse que la compañía de la cual usted adquirirá un servicio tenga en su personal
este tipo de seguro contra el riesgo moral.
 Aprender mas de lo que es el riesgo moral.

ANEXOS:

Figura 1
Comportamiento estratégico basado en riesgo moral

Elaboración del contrato

Resultados y pagos
por P

Esfuerzo no verificable Intervención de la

Aceptar o rechazo por A naturaleza
en A

Fuente: Elaboración propia

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 Figura 2
El problema de Riesgo Moral

P diseña el A acepta o rechaza A realiza un Naturaleza Resultados y

contrato el contrato esfuerzo juega pagos

NO Observable
O NO verificable

Fuente: Elaboración propia

BIBLIOGRAFIA:
Guerra Parada, J. A. (s.f.). EMPRESARIAL & LABORAL. Obtenido de
https://revistaempresarial.com/salud/salud-ocupacional/riesgo-moral-organizaciones/

Mapfred. (s.f.). Mapfred. Obtenido de Mapfred: https://www.mapfre.com.pe/negocios/seguros-

patrimoniales/deshonestidad/

money, T. g. (2020). Talkingofmoney.com. Obtenido de https://es.talkingofmoney.com/what-are-

most-effective-ways-to-reduce-moral-hazard

Roldan, P. (s.f.). Economipedia. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/riesgo-

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Roldán, P. N. (s.f.). Economipedia. Obtenido de https://economipedia.com/definiciones/asimetria-de-

informacion.html

Sanchez Gracia, F. (s.f.). FSG.Seguros. Obtenido de https://fsgseguros.cl/2018/07/que-es-un-seguro-

para-que-sirven/

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