Unid 1. Interés Simple

CARRERA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
GUIA DE ESTUDIO
MATEMATICA FINANCIERA
AUTOR: Ing. Com. Peralta Q. Nelson C. M.B.A.
Quito, marzo de 2021
Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Docente Universidad Politécnica Salesiana. 2021 – 2021
1
INTRODUCCION
DEFINICION Y ANALISIS DE CONCEPTOS BASICOS
GENERALIDADES
Las Matemáticas Financieras es una rama de las matemáticas utilizada para el cálculo
de los diferentes estilos de financiamiento (crédito), intereses, anualidades, como
también el análisis de aquellos factores que intervienen en el cambio del valor del
dinero en el tiempo.
El estudio de la Matemática Financiera es básico para las negociaciones crediticias que

en la actualidad representa un gran porcentaje de las operaciones comerciales que se
realizan en cualquier área económica del país.
1.1. TERMINOLOGIA Y CONCEPTOBASICOS DE FINANZAS

Dinero. Todo aquello aceptado como medio de pago o medición de valor.
Divisas. Moneda de curso legal de países extranjeros. Son medios de pago denominados
en moneda extranjera, ingresos por transacciones con el exterior.
Capital. Llamado también principal, es una suma de dinero que se invierte, presta, etc.
Interés. Llamado también redito, beneficio, utilidad, es la ganancia de dinero. Se mide

por un elemento llamado tasa de interés o tipo de interés.
Rentabilidad. Capacidad para producir beneficios o rentas periódicas temporales o

indefinidas, fijas o variables de una inversión.
Superávit. Situación producida cuando los ingresos son superiores a los gastos.
Déficit. Ocurre cuando los pagos superan a los ingresos.
Ahorro. Actividad de guardar o reservar una parte del consumo para una posterior
utilización o para la formación de un capital futuro. Los ahorros depositados en una
institución financiera ganan intereses, de modo que el capital futuro será siempre
superior a la suma de los depósitos.
Compra al contado o a plazos. Es la adquisición de un bien a cambio del dinero que

representa un precio o valor actual. Puede ser al contado cuando el precio equivale al
total de su valor, mediante una entrega única de dinero. La compra a plazo ocurre
cuando una parte o todo el valor actual se paga generalmente mediante cuotas fijas o
variables durante un tiempo determinado. En las cuotas se reconocen intereses, de modo
que el total de las entregas es superior al precio total al contado.

2
Capitalización. Proceso que agrega intereses generados por un capital para formar un
nuevo capital en un momento futuro. Consiste en llevar en el tiempo un capital presente,
llamado valor actual, hasta un momento futuro, agregando interese en dicho traslado.
Actualización. Consiste en quitar interese a un capital futuro para convertirlo en valor

actual o presente, neto de intereses, es decir, trasladar el dinero del futuro al presente.
Amortización. Es una operación de pago de una deuda a plazos mediante cuotas

periódicas que incluyen intereses convenidos.
Financiación. Cantidad de dinero necesaria para la realización de una actividad o

proyecto de una persona, empresa o ente público. Puede hallarse en forma de recursos
propios o de recursos ajenos.
Endeudamiento. Es la captación de recursos ajenos por parte de personas o empresas,

es decir, de fuentes de financiamiento externas para poder desarrollar sus actividades.
1.2. EL TRIANGULO FINANCIERO
En este triángulo se puede visualizar el nexo entre el Prestatario, es decir: el que

necesita dinero para una inversión, y el dueño del dinero (Prestamista) y el
intermediario, el mismo que gana dinero por manejar el dinero ajeno.
El dueño del dinero considera a la acción de prestar dinero como una inversión, dado
que es una manera en la cual el bien económico en juego (dinero), crecerá.
1.3. ELEMENTOS FINANCIEROS

Tenemos cuatro elementos financieros para el estudio de la Matemática Financiera,
estos elementos son considerados como las variables para el cálculo de los casos que se
presentan en el ámbito financiero, y son los siguientes:
Capital (C).
¿Cuánto dinero necesita? Se trata de la variable capital, hace referencia al dinero

recibido (otorgado) en calidad de préstamo. Se le conoce con los siguientes nombres:
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 Capital
 Capital inicial
 Valor presenta
 Presente
 Valor Inicial
 Valor Actual
Plazo (t).
¿Cuándo me devuelve el dinero? Responde a la duración de la operación financiera, es

decir, al tiempo que tarda el dinero en regresar a la caja del prestamista.
La variable tiempo (t) se expresa como:
 Días
 Semanas
 Quincenas
 Bimestres
 Trimestres
 Cuatrimestres
 Semestres
 Años
 Etc
Tasa de Interés (i).
Cobro el 5% periódico mensual. La tasa de interés es el porcentaje de crecimiento del

capital. Se puede decir que la tasa de interés es la misma tasa de rentabilidad.
En economía, la tasa de interés hace referencia a la cantidad que se abona en una unidad
de tiempo por cada unidad de capital invertido.
Comprender e interpretar esta variable es muy importante. La lectura correcta de la tasa

de interés es:
4% mes = 1/100 = 0,01 mensual
Dando a entender que, por cada $100 prestados es necesario pagar $1 de interés cada
mes.

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Si la tasa de interés es del 15% anual, significa que:
15% anual = 15/100 = 0,15 anual
Se entiende que por cada $100 tomados en préstamo, se deben pagar $15 de interés cada
año.
El interés (I) es el pago que realiza la persona que recibió el dinero en calidad de
préstamo. Para la persona que presto el dinero, el interés que recibe representa la
utilidad o ganancia que genera su capital.
Quien presta su dinero se expone a:
 Reducir su consumo, es decir deja de comprar bienes (costo de oportunidad).

 Su dinero pierde poder adquisitivo debido a los efectos de la inflación.
 Asume el riego de perder el dinero.
En cambio, la persona o empresa que toma el dinero prestado se beneficiará y obtendrá

ganancias; luego, no es justo que quien prestó el dinero no reciba compensación alguna.
Las entidades financieras hablan de:
Tasa pasiva. Para referirse a la tasa de captación que son aquellas que pagarán por
nuestros ahorros.
Tasa activa. Para denotar las tasas de colocación, es decir, aquellas tasas de interés que
los usuarios de crédito pagarán al sector bancario.
La diferencia entre la tasa activa y la tasa pasiva es una ganancia que se conoce como
margen de intermediación.
Ejemplo: si el banco A recibe (capta) dinero del público a través de cuentas de ahorros y
pagan una tasa de interés del 4% (tasa pasiva) y ese mismo dinero lo presta a la tasa de
interés del 18% (tasa activa), su margen de intermediación le representa una ganancia
básica del 14%.
Monto (M).
Al final, me devuelves el capital y los intereses. Significa que el valor presente más
los intereses se pagan la cumplirse el plazo de la operación. Esta cantidad de dinero se
conoce con los siguientes nombres:
 Valor final
 Valor futuro

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 Monto
 Total ahorrado
 Total capitalizado
Generalizando, lo denominaremos monto al dinero que conforma la suma del valor
presente y los intereses.
¿Desea cancelar el préstamo en cuotas o en abonos?
La amplia diversidad de modalidades válidas y generalmente utilizadas para cancelar

una deuda, se puede clasificar en dos categorías: pagos y abonos.
Dentro de la categoría de pagos se encuentran:
 Series uniformes
 Series variables
En la categoría de los abonos se tiene:
 Intereses anticipados
 Intereses vencidos
1.4. EL DINERO Y EL TIEMPO.

Si la matemática financiera es una serie de procesos, normas y maneras de calcular la
variación del dinero con respecto al tiempo; el dinero y el tiempo son dos variables
intrínsecamente relacionadas, de la variación de estas dos variables se determinan
algunas definiciones tales como; el Valor Actual y el Valor futuro de la inversión.
El dinero, representado como el capital o principal de una transacción, varía el tiempo,

no es lo mismo, por ejemplo: disponer ahora de $1.000 que la misma cantidad dentro de
un año.
La variación del dinero en función del tiempo responde a dos tipos de factores.
 Factores internos: Representada por la propia tasa de interés o rédito de la

transacción, no debemos olvidar que esta tasa de interés se expresa como un
porcentaje, acompañado por unidad de tiempo.
 Factores externos: La inflación es el más importante, que es un fenómeno

económico cuyo efecto produce la desvalorización del dinero, es decir la pérdida
del poder adquisitivo del mismo.
Las definiciones proporcionadas en esta unidad, son herramientas cotidianas en el
estudio de la Matemática Financiera y de sus aplicaciones en mundo de los negocios y

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la administración de recursos financieros como también, en la toma de decisiones
empresariales de carácter financiero.
1.4.1. Valor del dinero en el tiempo.
Este es el paradigma de las matemáticas en particular, y de las finanzas en particular.

Supongamos que se determina una tasa de interés de oportunidad (TIO) en un 22%, y
que está dispuesto a invertir su capital en un proyecto libre de riesgo que le garantice
una rentabilidad no inferior al 22%.
Por ejemplo, si usted invierte $10.000, para un plazo de un año, en una opción que le
ofrece un rendimiento (rentabilidad) del 22%, al final del plazo le entregaran $12.200.
Esta suma está formada por capital inicial ($10.000) más los intereses ganados ($2.200)
Vf= $12.000
a
ñ
o
Horizonte o Tiempo o Duración del Proyecto
H
o
y
Vp= $10.0000
Diagrama de flujo de caja (las flechas que apuntan hacia arriba indican ingresos de
efectivo y las flechas que apuntan hacia abajo representan salidas (egresos) de efectivo).
Entonces, los $10.000 del día de hoy es equivalente (no igual) a $12.200 al finalizar el
plazo de un año.
Dada estas condiciones es indiferente en escoger estas opciones:
 Recibir $10.000 en el día de hoy

 Recibir $12.200 dentro de un año
Los supuestos son los siguientes:
a. No existe riesgo de pérdida en la operación fianciera.

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b. En el mercado existe alguien dispuesto a recibir el dinero y pagar una tasa de
interés del 22%.
c. Los $10.000 del día de hoy, tiene mayor poder adquisitivo que $10.000 dentro
de un año, por cuanto durante ese año de duración de la inversión, se ha
registrado incremento en el nivel general de precios (inflación).
d. El nivel de riesgos de recibir $10.000 dentro de un año es mucho más alto
debido a factores personales, empresariales, económicos, sociales, políticos, etc.
El teorema del valor del dinero en el tiempo, considera dos variables importantes: tasa
de interés y tiempo. Además, se demuestra que $1 hoy tiene más valor que $1 del
mañana.
1.5. Principio fundamental de la matemática financiera.

El paradigma del valor del dinero en el tiempo, enseña que, en cualquier operación de
cálculo financiero, sin importar la formula, siempre se aplican dos variables
imprescindibles: tasa de interés y tiempo. El principio fundamental de la matemática
financiera radica en saber expresar estas dos variables en las mismas magnitudes de
tiempo. Se debe recordar siempre que:
Si la tasa de interés es Entonces El tiempo debe ser

Diaria Diario
Semanal Semanal
Quincenal Quincenal
Mensual Mensual
Bimestral Bimestral
Trimestral Trimestral
Cuatrimestral Cuatrimestral
Semestral Semestral
Anual Anual
1.6. Prohibidas: las Sumas y las Restas.

Las cantidades sólo pueden sumarse o restarse cuando ocurre en el mismo momento.
En las matemáticas financieras están prohibidas las sumas y las restas, por ejemplo:
tomemos seis pagos anuales de $100 al 12% de interés anual.

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Cada $100 vale únicamente este valor en su momento en la recta tiempo valor, en
cualquier otro momento, su valor es distinto. No es posible sumar los $100 al final del
año 3 a los $100 del final del año 5.
Los montos diferentes deben transformarse primeramente en equivalentes en un mismo

momento, de acuerdo con el valor del dinero en el tiempo, antes de que puedan sumarse
o restarse.
Volviendo al ejemplo, se puede decir, que haremos seis pagos iguales al final de año por
$600, durante los próximos seis años, lo cual es correcto, pero en ningún caso esto
significa evaluación de ellos.
1.7. DIAGRAMA DE FLUJO

Es la representación gráfica del valor presente, del valor futuro, del periodo de tiempo y
de la tasa de interés. En el momento cero (0), o al inicio del mismo, se ubicará el valor
inicial definido como valor presente (C). Al final del diagrama estará expresado el
monto final que se espera obtener de la decisión financiera, conocida como (M), a través
del tiempo (n) que son los periodos en los que se ha dividido el tiempo para efectos del
cálculo de la tasa de interés “i”. Dicha tasa debe estar expresada en función de “n”.
La figura muestra la forma cómo los componentes del diagrama de flujos se definen
cuando se decide realizar un ahorro o inversión o cuando se obtienen la posibilidad de
un crédito. Las flechas ascendentes representan los ingresos, y las descendentes
representan los egresos, o viceversa, según sea el caso.
AHORRO O INVERSION PRESTAMO O CREDITO

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UNIDAD I
INTERES SIMPLE
2.1. INTRODUCCION
El interés simple, es una transacción financiera en la cual, el capital o principal es

prestado o invertido en un plazo relativamente corto, normalmente menor a un año. En
este tipo de transacciones financieras, el coste del dinero en inversión o en préstamo, es
decir el interés, se lo paga al dueño del mismo, una sola vez. En la mayoría de las
ocasiones, al final del plazo, o en algunos casos, al inicio del mismo.
2.2. DEFINICION DE INTERES SIMPLE
Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o
invertido no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser
la misma, es decir, no hay capitalización de intereses.
2.3. INTERES SIMPLE
Una operación financiera se efectúa bajo interés simple cuando los interese liquidados
no se suman periódicamente al capital, es decir, los intereses no devengan intereses y el
capital inicial no varía durante el tiempo de la operación financiera, dado que los
intereses no se suman al capital inicial. En consecuencia, la tasa de interés siempre se
aplicará sobre el mismo capital inicial y los intereses siempre serán iguales en cada
periodo.
2.3.1. Característica del interés simple
1. El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación financiera ya que

los intereses no se capitalizan.
2. Como consecuencia de la característica anterior la tasa de interés siempre se aplica
sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre el capital base.
3. Por la misma razón puede decirse que los intereses serán siempre iguales en cada
periodo o menores si hay abonos al capital principal.
4. En el interés simple el interés a pagar por una deuda varia en forma directamente
proporcional al capital y al tiempo es decir a mayor tiempo es mayor el valor de los
intereses.
2.3.2. Desventajas del interés simple
1. Su aplicación en el mundo financiero es limitada.

2. Desconoce el valor del dinero en el tiempo.
3. No capitaliza los intereses no pagados y por lo tanto pierde poder adquisitivo.

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2.4. ELEMENTOS FINANCIEROS Y CÁLCULO DEL INTERES SIMPLE
El valor del interés, en este tipo de transacciones, está en función del capital en juego,
del plazo o tiempo de transacción, y de la tasa de interés vigente en el mercado
financiero.
Sean:
𝐼: Representa el interés generado, y es la cantidad de dinero que se pagó por el uso del
capital o que se cobra por prestarlo.
𝐶: Representa el capital inicial, o valor presente, que se invierte o se presta al inicio de

una transacción crediticia.
M: Representa el capital final o monto, y equivale a la suma del capital original más el
interés generado.
i: Representa la tasa de interés aplicada al capital original, expresado en tanto por

ciento.
n: Representa el tiempo que dura una transacción crediticia.
La fórmula de cálculo del interés simple, a partir de la cual se deducen las fórmulas para
calcular los otros componentes. Entonces, el Interés simple es:
𝑰 = 𝑪i𝒕
C = I/it
i = I/Ct
t = I/Ci
Ejemplo:
1. Marco Antonio, tiene un capital de $2.000. Invierte el 60% de este capital a una
tasa del 15% anual simple y el capital restante al 3% mensual simple. Calcular el
valor de los intereses mensuales simples.
2. Una persona obtiene un préstamo de $50.000 y acepta liquidarlo año y medio

después. Acuerda que mientras exista el adeudo pagará un interés simple
mensual del 1,5% ¿Cuánto deberá pagar de interés cada mes?
3. El Sr. Jaramillo, banquero de la provincia de Pichincha, toma prestado dinero en

Ambato, Provincia del Tungurahua al 5% y presta a los agricultores de

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Machachi, Provincia de Pichincha al 8%, ganándose así el 3% neto. Si los
ingresos anuales que obtuvo de esta manera ascendieron a $3,600, ¿cuánto
dinero prestó?
TABLA

12
Por ejemplo:

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a. Si el periodo de tiempo es entre el 15 de enero y el 25 de julio del mismo año.
Se debe contar el número de días transcurrido entre fecha y fecha de acuerdo
al número de días calendario (exacto).
b. Cuando el periodo de tiempo está dado entre el 25 de agosto y el 25 de
diciembre (en las mismas fechas). Se debe contar meses de 30 días (tiempo
aproximado) es decir 4 meses o 120 días.
c. Si del 23 de marzo 45 días. Se debe contar días calendario (tiempo Exacto).
2.4.1. PERIODOS DE TIEMPO
Los siguientes términos hacen referencia a los siguientes periodos de tiempo.
UN AÑO
PERIODO
UNIDAD NUMERO
S EN DIAS
AÑO 360 Ó 365 1
SEMESTRE 180 2
CUATRIMESTR
E 120 3
TRIMESTRE 90 4
BIMESTRE 60 6
MES 30 12
QUINCENA 15 24
SEMANA 7 52
DIA 1 360 Ó 365
2.5. INTERES SIMPLE EXACTO Y ORDINARIO
El interés se llama ordinario cuando se usa para su cálculo 360 días al año, mientras que
será exacto si se emplean 365 o 366 días. El interés calculado con un año de 360 días
resulta ser mayor que el interés calculado con un año de 365 días. De ahí que, los
acreedores, con la finalidad de cobrar un interés mayor, utilicen el método de cálculo
del interés simple ordinario.
2.5.1. Tiempo exacto y aproximado
Cálculo exacto
Es la forma de calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, cuando se considera la

cantidad exacta de días para cada mes, tal como señala el calendario. Por ejemplo, del
25 de febrero al 15 de mayo.

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Cálculo aproximado
Es la forma de calcular el tiempo transcurrido entre dos fechas, cuando se considera que
cada mes, febrero inclusive, tiene 30 días. Por ejemplo, del 15 de abril al 15 de julio
(tres meses) o del 15 de abril 120 días (cuatro meses).
2.6. Tipos de interés simple.
De acuerdo con la estimación del tiempo para el cálculo y liquidación de intereses, el

interés simple se clasifica en:
a. Interés simple ordinario. Un año de 360 días y un mes de 30 días

b. Interés simple exacto. Un año de 365 días o 366 días si es bisiesto y un mes de
30 días.
Entonces para el cálculo del interés simple podemos tener, interés simple ordinario con
tiempo exacto y tiempo aproximado e interés simple exacto con tiempo exacto y tiempo
aproximado.
Ejemplo:
Una persona recibe un préstamo por la suma de $2.000, el banco le entrega el 02 de

octubre y debe pagar el 15 de febrero del siguiente año, cobra una tasa de interés del
18% anual simple. Calcular el interés (I) simple ordinario y exacto con tiempo exacto y
ordinario.
NOTAS:
 La unidad de tiempo para la tasa de interés puede no ser anual, sino mensual,
diaria, trimestral o de cualquier otra unidad de tiempo. Sin embargo, en
cualquier caso es importante hacer coincidirla con las unidades de tiempo del
plazo; por ejemplo, si la tasa de interés es semanal entonces el plazo debe
expresarse y manejarse en semanas.
 Si no se dice otra cosa con respecto a la tasa de interés, ésta se considera como
simple anual. Por ejemplo, al decir una tasa de del 9,25% se sobreentenderá
como 9,25% simple anual.
 Para las operaciones la tasa debe dividirse entre 100, recorriendo el punto
decimal 2 lugares hacia la izquierda y, lo más importante, debemos en todo caso
aclarar la forma en que se están tratando las tasas de interés de cualquier
operación financiera o comercial. Miremos que, una tasa del 9% arroja
diferentes resultados si es simple, compuesta por mes o compuesta por semestre,
por ejemplo, aunque en todo caso es una tasa anualizada.

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2.4. MONTO A INTERES SIMPLE
El monto de una transacción a Interés Simple, está determinado por la suma del Capital
más el interés generado por esta transacción.
 Representando con 𝑴 al monto se tiene:

𝑴=𝑪+𝑰
 Reemplazando el valor del interés y factorizando la expresión, se tiene:
𝑴 = 𝑪 + 𝑪i𝒕
𝑴 = C(𝟏 + i𝒕)
Se debe tener en cuenta:
1. Si no se dice otra cosa respecto al interés, se considerará como interés simple

anual.
2. El intervalo de tiempo no siempre será anual, sino de cualquier otra magnitud
como semestre, trimestre, bimestres, mensual, etc.
3. Tanto la tasa de interés i, como el tiempo t, deben expresarse en la misma
unidad de tiempo.
4. Únicamente cuando se trata de interés simple, se puede dividir la tasa de interés
anual para convertirla a su equivalente en periodos menores, cuando se trata de
interés compuesto, deberá resolver utilizando las llamadas tasas equivalentes.
EJERCICIOS:
1. Un pagaré por valor de $50.000 devenga intereses del 20% mensual simple
tiene un plazo de vencimiento de 45 días. Si se cancela 15 días después de su
fecha de vencimiento, calcule el interés de mora y la cantidad total a pagar.
La tasa de interés de mora es del 3% mensual simple.
2. Corporación El Dorado, adquiere un lote de mercancía con valor de $3.500

que acuerda liquidar mediante un pago de inmediato de $1.500 y un pago
final 4 meses después de la compra. Acepta pagar 10 % de interés simple
anual sobre el saldo. ¿Cuánto deberá cancelar al final del plazo para liquidar
su deuda?
3. Comercial Rocita desea depositar $4.350 a un plazo de 200 días, y deberá

decidir si deposita el dinero en el Bco. Bolivariano, que paga el 7,25% de
interés simple, o en le Bco. De Machala que paga el 0,583333% mensual
simple. ¿en qué Banco le conviene depositar?
4. A José Luis le fue concedido un préstamo de $1.500, para que los devuelva,
capital e intereses, después de 2 años. Si sobre dicho préstamo aplica una
tasa del 8% de interés simple, determine:
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a. ¿Qué cantidad deberá cancelar José Luis al término de los 2 años?
b. ¿Cuánto pagó José Luis por concepto de Intereses?
Exprese la información en una línea de tiempo.
2.5. VALOR PRESENTE A INTERES SIMPLE
El Valor Actual de una transacción financiera es el valor del dinero en una fecha
anterior al vencimiento; a interés simple, el Valor Actual se determina con la siguiente
expresión:
M
𝑽𝑨 = (1+i t )
En donde 𝒕 representa al tiempo que falta por vencerse, es decir: el tiempo entre el pago
adelantado y la fecha de vencimiento.
Recuerde que el tiempo debe estar en las mismas unidades en las que se encuentra
expresada la tasa de interés o rédito.
EJERCICIOS:
1. El Sr. Pablo Mármol tiene que cancelar dentro de año y medio un valor de
$2.500. Si la tasa de interés es del 3% mensual simple ¿Cuál es el valor inicial
de la obligación?
2. Joyería “El Diamante Verde” desea vender una pulsera de oro y recibe, el 02 de
octubre de 2020 las siguientes ofertas:
a. $1.789 de contado
b. $500 de cuota inicial y se firma un pagaré de $1.480 con vencimiento 16
de febrero del 2021.
c. $300 de cuota inicial y se firma dos pagarés: uno por $630 a 30 días de
plazo y otro por $980 con fecha de vencimiento el 02 de diciembre de
2020.
¿Cuál oferta le conviene más si el rendimiento normal del dinero es del 2,5%
mensual?
3. Martha compra un automóvil nuevo por el cual pagó $19.500 el primero de

enero, y lo vende el primero de junio del año siguiente en $25.600. Aparte del
uso que ya le dio, el seguro que pagó, otros gastos que hiso, considerando solo
los valores de compra y venta, ¿fue una inversión conveniente la operación que
realizo si la tasa de interés de mercado era del 11%?
2.6. CALCULO DE LA TASA DE INTERES

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La tasa de interés o rendimiento del dinero puede calcularse con las siguientes
expresiones:
 Cuando el rendimiento o rédito está en función del Interés:

I
i= Ct
Cuando el rendimiento o rédito está en función del Monto:
M
( )−1
i= C
t
En ambos casos, el valor obtenido deberá multiplicarse por 100 para expresarlo como
porcentaje.
EJERCICIOS:
1. Una persona compra un reproductor de discos compactos que cuesta $1.500.

Paga un enganche de $800 y acuerda pagar otros $750 tres meses después. ¿Qué
tipo de interés simple pago?
2. Se adquiere un juego de comedor el 5 de agosto en $1.200 y pago $1.500,

diecisiete meses después. ¿Qué tasa de interés simple anual pago?
3. ¿Cuál es el tipo de interés mensual equivalente a una tasa de 0,165 semestral?
2.7. CALCULO DEL TIEMPO
Para el cálculo del tiempo en una transacción a interés simple se pueden utilizar estas
dos expresiones:
 Cuando el tiempo está en función del Interés:

I
𝒕= Ci
 Cuando el tiempo está en función del Monto:

M
( )−1
t= C
i
Tomar en cuenta:
 La unidad de tiempo es la misma en la cual está expresada la tasa de interés.

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 Mientras no se diga lo contrario, se considera que el año tiene 360 días y se lo
denomina como Año Comercial.
 El año calendario, cuando así se lo indique, tiene 365 días o 366 días, si es año
bisiesto.
 Cuando el plazo de la transacción está dado entre fechas el tiempo (en días) se lo
determina restando de la fecha final, la fecha inicial.
EJERCICIOS:
1. En cuanto tiempo una inversión de $2.000 produce intereses de $700, si el

capital se invirtió al 2,5% mensual.
2. En cuanto tiempo se tendrían $540 si se depositan hoy $300 en un fondo que

paga 3,2% simple mensual.
3. ¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido al 25% de interés anual

simple.
DEBER N° 1.
2.8. Diagrama de tiempo
Para plantear y resolver situaciones en las cuales tenemos una cantidad grande de fechas
y cantidades, por ejemplo, cuando un conjunto de obligaciones que deudores y
acreedores contrajeron con anterioridad se reemplaza por otro que es equivalente, pero
con otros tiempos y otras cantidades, se utilizan graficas que se conocen como
diagramas de tiempo. Estos consisten en una simple línea recta en la que se anotan los
valores, los montos, los capitales, las fechas y los plazos del problema a resolver. Se
pueden agregar flechas para indicar el sentido y la distancia en el tiempo en el que las
cantidades de dinero
se desplazan de manera simbólica.
Ejemplo 1
¿Cuánto deberá invertirse al 5,1% simple anual el 15 de febrero, para disponer de

$7.000 el 9 de mayo, de $15.500 el 20 de junio, y de $10.000 el 23 de diciembre?
Desarrollar pag. 102
Ejemplo 2
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El 11 de marzo Martha depositó $35.000 en una cuenta que devenga intereses del 6,24%
simple anual. El 15 de diciembre anterior había depositado otros $40.000, pero el 28 de
enero retiro $39.000. ¿Cuánto podrá retirar el 9 de mayo? ¿Cuánto gano por intereses?
Desarrollar pag 104
Ejemplo 3
El 35% de su indemnización laboral deposita el señor Silva en una cuenta de ahorros

que le bonifica el 7,35% simple anual y con el resto $2.500, compra joyas preciosas.
Siete meses después retira su dinero del banco y adquiere más joyas. ¿Cuánto valen sus
joyas un año y medio después de su retiro laboral, considerando que su valor se
incrementa un 1,05% mensual en promedio? ¿A cuánto ascienden las utilidades para el
señor Silva?
Desarrollar pag 105
Ejemplo 4
Se realiza la compra de un lote de pacas de algodón para la empresa Texpac S.A. el 15

de noviembre que se liquida con un 25% de contado, un pago por $25.075, que
corresponde al 40% el día 3 de marzo, y otro por el resto el día 22 de abril.
Considerando un cargo del 18,25% anual, determine:
1. El valor de contado del lote de algodón.

2. El monto que se paga al 22 de abril.
3. Los intereses pagados por no comprar al contado.
Desarrollar pag 106
2.10. DESCUENTO
El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en

instituciones bancarias y que consiste en que estas adquieren letras de cambio o pagares,
de cuyo valor nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría
el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. Con esta
operación se anticipa el valor actual del documento.
Los tipos de descuento en el interés simple están:
a. Descuento Comercial o Bancario

a. El descuento Real o Justo (racional o matemático)
Se debe tener en cuenta que el interés simple o valor porcentual es la magnitud que
se incremente un principal, por el tiempo que media entre la fecha en que se realiza
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el préstamo y su devolución. El descuento se denota por la letra D, determina en
cuanto disminuye la cantidad que se tiene que pagar en la fecha de vencimiento a la
cual se le llama Monto o Valor Nominal, por el tiempo que media entre esa fecha y
la fecha en que se anticipa su pago.
2.10.1. Descuento Comercial o Bancario.
Es una operación financiera que por lo general se realiza por una institución bancaria,
empresas de factoraje, cuyo objetivo es comprar documentos, por lo general pagarés, en
forma anticipada, o sea, antes de su vencimiento, descontando cierta cantidad calculada
mediante una tasa de descuento, la cual se aplica sobre el valor nominal del pagaré.
En esta operación, la entidad financiera exigirá un interés conocido como tasa de

descuento por el anticipo del importe de la letra, por lo que no entregará al cliente el
valor nominal, sino el resultado de restarle a esté el interés correspondiente según el tipo
de interés aplicado y el tiempo de descuento.
Cuando se realiza una operación de descuento bancario, además del interés que exige la
entidad por el anticipo, hay que considerar otros gastos que esta aplica:
 Comisiones (c). Vienen expresadas en tanto por mil y se calculan sobre el valor
nominal del efecto.
 Gastos fijos (Gf). Importe que cobra la entidad por la gestión.
Las variables que intervienen en la operación de descuento son:
 Vn: nominal de efecto. Importe que aparece en el documento mercantil.

 n: tiempo que media entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento.
 d: tasa de descuento que nos exige el banco por el anticipo.
 D: importe del descuento.
 Vl: valor líquido que recibe el librador o tenedor del efecto.
Valor Nominal. De un pagaré es la suma del capital del préstamo más los intereses
acumulados al vencimiento.
Valor Líquido. De un pagaré es su valor nominal menos el descuento. Es la cantidad
que efectivamente recibe el prestatario.
Formulas:
21
Dc = Vn.d.t Vl = Vn – Dc
DC
V n= Dc = Vn – (Vn.d.t)
d ⋅t
DC
d= Vl = Vn(1-d.t)
Vn ⋅ t
DC Vl
t= V n=
Vn⋅ t 1−d ⋅ t
Vl
1−
Vn
t=
d
Ejercicios:
1. ¿Cuál es el descuento comercial de un documento que vence dentro de 5 meses,

y que tiene un valor nominal de $3.850, si se le descuenta a una tasa de 18%
tres meses antes de su vencimiento?
2. En qué fecha se descontó un documento con valor nominal de $3.000, si su

fecha de vencimiento era el 29 de diciembre, el tipo de descuento 15% y el
descuento comercial fue de $112,50?
3. ¿Qué tasa de descuento comercial se aplicó a un documento con valor nominal

de $1.750, si se descontó 90 días antes de su vencimiento y se recibieron
$1.592,50 netos?
4. ¿Cuál es el valor nominal de un pagare por el cual se recibieron $1.439,79, si se

descontó comercialmente a una tasa de 17%, 85 días antes de su vencimiento?
5. Si un cliente de un banco solicita un préstamo de $10.000 a 180 días de plazo,

¿Qué valor efectivo recibe si le aplica una tasa de descuento del 18% anual?
¿Cuál será el descuento bancario?
6. ¿Cuánto dinero debe solicitar un cliente de un banco si requiere $15.000

pagaderos en 150 días con una tasa de descuento del 12% anual?
2.10.2. Descuento Real o Justo

22
Se calcula en base al valor inicial (capital) del documento, utilizando para ello la
fórmula del interés simple (I = Cin). La metodología es la siguiente:
 Se calcula el valor acumulado del documento (en caso de que no esté

determinado)
 Se procede a calcular el valor presente del valor nominal utilizando la tasa de
descuento o tasa de interés.
 A la diferencia entre el valor nominal y el valor actual se le llama “Descuento
Real”, (Descuento matemático, descuento simple real o descuento racional).
Dr = M – C
M
C = (1+¿)
M
Dr = M – [ (1+¿) ]
Ejercicios.
1. Una póliza de $4.000 suscrita el 15 de mayo a 180 días de plazo, con una tasa
de interés del 6% anual desde su suscripción, es descontada el 3 de septiembre
del mismo año a una tasa de 9% anual. Calcular:
1. El gráfico.
2. La fecha de vencimiento.
3. El monto.
4. El número de días comprendidos entre la fecha de negociación o
descuento y la fecha de vencimiento.
5. El valor actual a la fecha de descuento.
6. El descuento racional
2.11. ECUACION DE VALOR
En el contexto financiero, frecuentemente una obligación financiera que se pactó

inicialmente cancelar de una manera específica o determinada, se procede mediante
acuerdo entre las partes (prestamistas y prestatarios), a cambiar la forma de cancelación
mediante el pago de una o varias cuotas, operación que recibe el nombre de
refinanciación de deudas, pero teniendo en cuenta que en una economía en donde el
poder adquisitivo de la moneda cambia a través del tiempo, es necesario para dar
solución a éste problema, utilizar las ecuaciones de valor.

23
Las ecuaciones de valor, no son más que igualdades de valor referenciadas a una fecha
determinada o específica, denominada fecha focal y se simboliza por ff y en el diagrama
económico se representa a través de una línea de trazos. En la fecha focal se igualan los
flujos de caja para hacer la comparación y en ella, se comparan los ingresos con los
egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y el patrimonio, los flujos
de caja que están arriba del diagrama con los que están abajo. Por lo tanto, se podría
expresar de la siguiente manera:
1. ∑ Ingresos = ∑ Egresos (en la ff)

2. ∑ Deudas = ∑ Pagos (en la ff)
3. ∑ Activos = ∑ (Pasivos + Capital) (en la ff)
4. ∑ Arriba = ∑ Abajo (en la ff)
Pueden presentarse los siguientes casos:
 Un compromiso financiero (deuda, inversión) se cumpla con un solo pago.
 Un compromiso financiero se cumpla con varios pagos.
 Varias deudas se cumplan con un solo pago, denominado pago único.
 Varias deudas se cumplan con varios pagos.
La convención que se adopta para llevar al diagrama económico los ingresos, deudas y
activos son las flechas hacia arriba, mientras que los egresos, pagos, pasivos y capital,
se representan con fechas hacia abajo.
Para resolver los problemas lo primero que se debe hacer es determinar la fecha focal en
la cual se van a comparar los flujos de caja, y demás, hay que tener en cuenta que, en el
caso del interés compuesto, dos flujos de caja equivalente en una fecha lo serán en
cualquier otra, lo que no ocurre con el interés simple que si se cambia la fecha focal el
resultado es diferente.
El traslado de los flujos de caja (ingresos o desembolsos) a la fecha focal (fecha de

evaluación), se hará usando las formulas del valor presente o valor futuro a la tasa de
interés (tasa de interés de renegociación) especificada de común acuerdo entre las
partes. Los flujos de caja que se encuentren en la fecha focal, no sufrirán ningún
cambio.
Pasos que se debe tomar
1. Reconocer cual es la deuda y cuál es el pago.

2. Elegir una fecha de evaluación (fecha focal).
3. Llevar todas las deudas a la fecha focal.
24
4. Llevar todos los pagos a la fecha focal.
Además:
M = C(1 + in) Capitalización
C = M/(1 + in) Actualización
DEUDAS = PAGOS
Metodología:
Trace una recta y en ella ubique el tiempo que transcurre entre los diferentes elementos
financieros que intervienen en el problema, esta recta se denomina Recta de Tiempos.
Ubique la Fecha Focal, para el caso de problemas de interés simple, la fecha focal está
dada por las condiciones del problema; en la mayoría de los casos esta fecha focal se
ubica al final del plazo de la transacción la misma que no puede cambiar de posición ya
que al hacerle se cambia el resultado; en caso del Interés Compuesto, debido a la
periodicidad de la capitalización de intereses, la Fecha Focal puede ubicarse en
cualquier punto de la Recta de Tiempos, inclusive fuera de ella, el resultado siempre
será el mismo.
Ubique los valores financieros del problema de manera que los pagos y las deudas se
coloquen en cada lado de la recta de tiempo; ejemplo: las deudas en la parte superior de
la recta y los pagos en la parte inferior de la misma, los valores desconocidos se
representan con la letra 𝑿.
Traslade todos los valores financieros, (conocidos y desconocidos) hasta la fecha focal,
tomando en cuenta que si el traslado es hacia la derecha de la fecha focal; entonces este
valor financiero se convierte en Monto; si el traslado es hacia la izquierda de la fecha
focal, este valor financiero se convierte en Valor Actual.
El tiempo que interviene en el cálculo de los valores financieros, que se han convertido
en Monto o en Valor Actual, es aquel que transcurre entre la fecha de ubicación en la
recta de tiempo y la fecha focal; este tiempo debe expresarse en la misma unidad para
todos los casos; esta unidad de tiempo debe coincidir con la unidad que expresa la tasa
de interés.
Ahora ya se puede plantear la ecuación de valor, el elemento financiero desconocido se

lo encuentra resolviendo la ecuación planteada.
Se debe tomar en cuenta el redondeo de decimales, esto puede causar dificultades en la

exactitud del problema, es conveniente plantear la ecuación de valor y determinar cada

25
uno de los valores, mediante el uso adecuado de una calculadora electrónica;
entendiéndose por uso adecuado: la fijación de decimales, la utilización de paréntesis,
memorias y demás funciones electrónicas de la calculadora, para hacer todo el trabajo
numérico en el interior de la misma, de manera que el usuario, solamente transcriba el
resultado; operaciones parciales sin la debida precaución con los decimales, hacen que
no se obtenga la respuesta exacta del problema.
Ejemplo 1
Una persona contrae dos obligaciones de $ 10.000 y de $ 15.000 que serán pagados, la
primera dentro de 3 meses y la segunda dentro de 9 meses. El deudor propone al
acreedor pagar la deuda en la forma siguiente: $ 8.000 dentro de 6 meses de haber
contraído las obligaciones y el saldo dentro de 1 año. ¿Cuánto tendrá que pagar al final
del año para liquidar la deuda? considerar una tasa del 12% de interés anual.
Ejemplo 2
Determinar ni valor de las siguientes obligaciones, el día de hoy, suponiendo una tasa
del 4% de interés simple:
$ 1.000 con vencimiento el día de hoy
$ 2.000 con vencimiento en 6 meses, con interés del 5%
$ 3.000 con vencimiento en 1 año, con interés del 6%
Utilizar el día de hoy como fecha focal.

26
Ejemplo 3
Una persona debe $ 1.000 con vencimiento en 1 año a un interés del 14%. Desea saldar
esta obligación por medio de dos pagos de igual cuantía a efectuar a los 3 y 9 meses
respectivamente ¿Cuál será la cuantía de esos pagos, si ambas partes acuerdan utilizar
una tasa de interés del 14% y una fecha focal de un año?
En primer lugar, se debe obtener el monto de la deuda de $ 1.000 que vence en un año.
Ejercicios
1. Juan tiene las siguientes deudas: $5.000 con vencimiento en 90 días y tasa de
interés del 18%; dos meses después contrata otra deuda de $10.000 con
vencimiento en 150 días y tasa de interés del 6% semestral simple; cinco meses
después contrata otra deuda de $15000 con vencimiento en 9 meses y tasa de
interés del 2% trimestral y $20000 a 11 meses sin intereses. Desea saldar sus
deudas con dos pagos iguales a los 7 y a los 12 meses respectivamente, con una
27
tasa de interés del 9% anual. Realice los siguientes cálculos: a) el grafico; b) el
valor de los dos pagos iguales, considere la fecha focal a los 12 y otra fecha
focal a los 7 meses.
2. Al día de hoy, una persona tiene las obligaciones siguientes:

a. Un préstamo de $30,000.00, otorgado hace 6 meses, con vencimiento el
día de hoy e impuesto con una tasa de 2.5% mensual.
b. Una deuda por $ 5,000.00, contraída hace tres meses, con vencimiento
dentro de 9 meses y con un tipo de interés de 3% mensual.
c. Un compromiso por $50,000.00 contratado hace cuatro meses, con una
tasa de 2% mensual y con un vencimiento dentro de 6 meses.
d. Una deuda por $10,000.00 contratada hace un mes, con vencimiento
dentro de 7 meses y una tasa de 3.5% mensual.
Hoy mismo, esta persona decide renegociar sus obligaciones con un rendimiento, en las
nuevas operaciones, del 30% anual mediante tres pagos:
1. $40,000.00, el día de hoy.

2. $35,000.00, dentro de 6 meses.
3. El saldo, dentro de 12 meses.
4. Calcule el importe del saldo utilizando como fecha focal el mes 12.

28
BIBLIOGRAFIA.
Vidaurri H. (2016). Matemáticas Financieras (6ta ed.) México: CENGAGE
Learning.
1. Villalobos, J. (2012). Matemática Financiera (4ta ed.) México: Pearson.
2. Díaz Mata., A. (2013). Matemática Financiera (5ta ed.). México: Mc-

GrawHill.
3. Rodríguez Franco, J., Rodríguez Jiménez, E. (2014). Matemática

Financiera (1era ed.) México: Editorial Patria
4. Herrera Aráuz, D. (2015). Matemática Financiera (1ra ed.)
Videos:
1. www.youtube.com/watch?v=PinnNC9DQvk importancia de las matemáticas

financieras.
2. www.youtube.com/watch?v=XuN3DRau0Ek introducción matemáticas
financiera (video 1)
3. www.youtube.com/watch?v=UAdAloJqTiQ introducción matemática
4. www.youtube.com/watch?v]=DIK08uKY1qE introducción matemática
5. www.youtube.com/watch?v=zLz3Qz6An0Q introducción a las matemáticas
financieras. El descuento comercial y racional (video 6).
Ejercicios de Interés Simple
https://www.youtube.com/watch?v=xY8ayaJ2pdI

29

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CARRERA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS

AUTOR: Ing. Com. Peralta Q. Nelson C. M.B.A.

Quito, marzo de 2021

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

DEFINICION Y ANALISIS DE CONCEPTOS BASICOS

El estudio de la Matemática Financiera es básico para las negociaciones crediticias que

1.1. TERMINOLOGIA Y CONCEPTOBASICOS DE FINANZAS

Interés. Llamado también redito, beneficio, utilidad, es la ganancia de dinero. Se mide

Rentabilidad. Capacidad para producir beneficios o rentas periódicas temporales o

Déficit. Ocurre cuando los pagos superan a los ingresos.

Compra al contado o a plazos. Es la adquisición de un bien a cambio del dinero que

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Actualización. Consiste en quitar interese a un capital futuro para convertirlo en valor

Amortización. Es una operación de pago de una deuda a plazos mediante cuotas

Financiación. Cantidad de dinero necesaria para la realización de una actividad o

Endeudamiento. Es la captación de recursos ajenos por parte de personas o empresas,

1.2. EL TRIANGULO FINANCIERO

En este triángulo se puede visualizar el nexo entre el Prestatario, es decir: el que

1.3. ELEMENTOS FINANCIEROS

¿Cuánto dinero necesita? Se trata de la variable capital, hace referencia al dinero

¿Cuándo me devuelve el dinero? Responde a la duración de la operación financiera, es

La variable tiempo (t) se expresa como:

Tasa de Interés (i).

Cobro el 5% periódico mensual. La tasa de interés es el porcentaje de crecimiento del

Comprender e interpretar esta variable es muy importante. La lectura correcta de la tasa

4% mes = 1/100 = 0,01 mensual

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

15% anual = 15/100 = 0,15 anual

Quien presta su dinero se expone a:

 Reducir su consumo, es decir deja de comprar bienes (costo de oportunidad).

En cambio, la persona o empresa que toma el dinero prestado se beneficiará y obtendrá

Las entidades financieras hablan de:

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

¿Desea cancelar el préstamo en cuotas o en abonos?

La amplia diversidad de modalidades válidas y generalmente utilizadas para cancelar

Dentro de la categoría de pagos se encuentran:

1.4. EL DINERO Y EL TIEMPO.

El dinero, representado como el capital o principal de una transacción, varía el tiempo,

 Factores internos: Representada por la propia tasa de interés o rédito de la

 Factores externos: La inflación es el más importante, que es un fenómeno

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

1.4.1. Valor del dinero en el tiempo.

Este es el paradigma de las matemáticas en particular, y de las finanzas en particular.

Dada estas condiciones es indiferente en escoger estas opciones:

 Recibir $10.000 en el día de hoy

a. No existe riesgo de pérdida en la operación fianciera.

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

1.5. Principio fundamental de la matemática financiera.

Si la tasa de interés es Entonces El tiempo debe ser

1.6. Prohibidas: las Sumas y las Restas.

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

Los montos diferentes deben transformarse primeramente en equivalentes en un mismo

1.7. DIAGRAMA DE FLUJO

AHORRO O INVERSION PRESTAMO O CREDITO

Guía de Matemática Financiera Ing. Com. Nelson Peralta Q. M.B.A.

El interés simple, es una transacción financiera en la cual, el capital o principal es

2.2. DEFINICION DE INTERES SIMPLE

2.3. INTERES SIMPLE

2.3.1. Característica del interés simple

1. El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación financiera ya que