MATERIA: Matemática Financiera

DOCENTE: Lic. Ana Carina Arduz Guzmán

CONTENIDO: UNIDAD: III ANUALIDADES FECHA: VIERNES 26/03/2021

CLASE SINCRÓNICA

ANUALIDADES

Introducción. - Otra aplicación del interés compuesto se da en las anualidades. La Palabra Anualidad
viene del vocablo anual. Financieramente no siempre significa pagos anuales, sino más bien pagos
iguales o uniformes a intervalos iguales, así tenemos los dividendos sobre acciones, los fondos de
amortización, los pagos o rentas a plazo, los pagos periódicos de las compañías de seguro, los
sueldos y todo tipo de rentas.

Definición. - En forma general una anualidad es todo tipo de pago periódico o una sucesión de pagos
periódicos iguales, es decir pueden ser anuales, semestrales, trimestrales, bimestrales, mensuales,
etc.

A A A A A A A A A

V
0 1 2 3 4 5 n año
semestres
trimestres

Clasificación de las Anualidades. -De acuerdo al tiempo se tiene dos tipos de anualidades:

1.-Anualidades Ciertas. -Llamadas también ordinarias, son aquellas cuya fecha inicial como final se
conocen con exactitud y están estipuladas en forma explícita.

2.-Anualidades Eventuales. -Llamadas también contingentes, son aquellas cuyo primer o último
pago dependen de la ocurrencia de algún evento previsible como ser accidentes, enfermedades,
muerte, etc.

En ambos tipos de anualidades se tiene a su vez las siguientes anualidades:

a) Anualidades ordinarias o vencidas.

c) Anualidades diferidas

d) Anualidades anticipadas.

Para desarrollar todos estos tipos de anualidades es necesario tener presente el concepto de:
Anualidad simple. - Son aquellas anualidades cuyos periodos de pago coinciden con el periodo de
capitalización (PP = PC).

a) Anualidades Ordinarias o vencidas. - Se tiene este tipo de anualidad cuando el pago de la renta
se hace al final del periodo de pago. Es decir, cuando se hacen pagos al final de cada intérvalo de
pago, la anualidad es una anualidad vencida u ordinaria.

Valor futuro o final de una anualidad ordinaria. (VF=F).- Es el valor total al final de todo el periodo.

R VF = ?

A A A A A A A A A

V
0 1 2 3 4 5 n año
semestres
trimestres

Cuando el número de pagos periódicos son pocos, se puede calcular el valor final de todos los pagos
periódicos incluido los intereses acumulados, capitalizando cada cuota a interés compuesto.

Sin embargo, cuando el número de pagos periódicos es grande, 60 cuotas mensuales, 120 cuotas
mensuales o más, el cálculo del valor final es demasiado moroso y extenso. En la práctica este tipo
de cálculo se efectúa mediante fórmula.

El mismo que se determina:

1) Definición. - VF=F= A (1+i)ᵑ -1 2.-Tablas o estándar VF=F=A (F/A ;i; n)

Donde: VF=F= valor futuro

A= Anualidad vencida
 i= Tasa de interés compuesta

n= número de periodos de capitalización y o pagos

EJEMPLO PP PC

1. Una persona deposita al final de cada mes Bs. 1 000 al 5% de interés mensual durante 5
meses ¿Cuánto retira al final del 5to.mes?

SOLUCIÓN
Datos:
A = 1 000
i = 5% Interés Mensual
n = 5 meses
F=?

1RA FORMA (APLICANDO INTERES COMPUESTO)

= (1 + )n Intereses ganados = Monto de la anualidad - Total del deposito

1ra. Cuota = 1 000 (1+0.05)⁴ = 1 215.51

2da. Cuota = 1 000 (1+0.05)³ = 1 157.62
3ra. Cuota = 1 000 (1+0.05)² = 1 102.50
4ta. Cuota = 1 000 (1+0.05)¹ = 1 050.00
5ta. Cuota = 1 000 (1+0.05)⁰ = 1 000.00
5 000 5 525.63

VF= ?
1 000 1 000 1 000 1 000 1 000

A A A A A

V
0 1 2 3 4 5 Meses

- La primera cuota deposita al final del primer mes ganará intereses por 4 meses.
- La segunda cuota deposita al final del segundo mes ganará intereses por 3 meses.
 - La tercera cuota deposita al final del tercer mes ganará intereses por 2 meses.
- La cuarta cuota deposita al final del cuarto mes ganará intereses por 1 meses.
- La quinta cuota no gana interés alguno, porque al final del quinto mes se retiran todos
los depósitos y sus intereses acumulados.

2DA. FORMA (APLICANDO ANUALIDADES)

VF=F= A (1+i)ᵑ -1
i

Datos:
A = 1 000
i = 5% interés mensual
n = 5 meses
F=?

F= 1 000 (1 + 0.05)⁵ - 1

0.05

F= 1 000 ( 5.52563125)

F = 5 525.63 BS.

EJEMPLO PP = Periodo de Pago

2. Hallar el valor final de una anualidad vencida de Bs. 5 000 pagaderos semestralmente durante
3,5 años al 18% capitalizable semestralmente.

PC = Periodo de
Composición
 SOLUCIÓN
Datos:
Fórmula :
F=?
A = 5 000 semestral VF=F= A (1+i)ᵑ -1
t = 3,5 años →n = 3,5 años x 2= 7 semestres i
j = 18 %
m=2
F= 5 000 (1 + 0.09)⁷ - 1
i= _j__ → i = 18% → i = 9% Cefectiva 0.09
semestral m 2
F= 5 000 (9.200434676)
F = 46 002.17 Bs.

Valor Presente o Actual de una anualidad ordinaria. (VP=P) es el valor total al principio del periodo.

R
VP = ?
A A A A A A A A A

V
0 1 2 3 4 5 n año
semestres
trimestres

El que se determina por:

1) Definición.- VP=P= A 1-(1+i) -ᵑ 2)Tablas o estándar VP=P=A(P/A ; i ; n)

i

EJEMPLO

1. Si usted requiere depositar hoy en un banco que paga el 4 % mensual de interés el dinero
suficiente para cumplir con el pago de 4 meses de alquiler por Bs. 500 mensuales.
¿Cuánto tendrá que depositar?

SOLUCIÓN
Datos:
A = 500 mensuales
 i = 4% interés mensual
n = 4 meses
P=?

VP= ?
500 500 500 500

A A A A

V
0 1 2 3 4 Meses

1RA FORMA (APLICANDO INTERES COMPUESTO)

= (1 + ) −

1er. Depósito = 500 (1+0.04)-ⁱ = 480.77

2do. Depósito = 500 (1+0.04)- ² = 462.28
3er. Depósito = 500 (1+0.04)- ³ = 444.50
4to. Depósito = 500 (1+0.04)- ⁴ = 427.40
1 814.95

2DA. FORMA (APLICANDO ANUALIDADES)

VP=P= A 1 - (1+i) -ᵑ
i

Datos:
A = 500
i = 4% interé mensual
n = 4 meses
P=?
 P= 500 1 - (1 + 0.04) -⁴

0.04

P= 500 ( 3.629895224)

P = 1 814.95 BS.

EJEMPLO

2. Una persona que viaja fuera de su localidad deja una propiedad en alquiler por 5 años, con la
condición de que paguen $ 9 000 por trimestre vencido, esa cantidad se consignará en una
cuenta de ahorros que gana el 8% capitalizable trimestralmente. Halle: a) El valor futuro b)
El valor presente del contrato de alquiler.

Solución.- a) VF= 9 000[(1+0.02) ²º-1] /0.02=$ 218676.33 ó por tablas

Datos:
J= 8% i= j/m = 8%/4 = 2%= 0.02 VP= 9 000(F/A; 2%; 20)= 9 000(24.2974)= $ 218676.60 m
=4
n= 5x4 = 20 trimestres
A= 9 000
I b) VP= 9 000[1-(1+0.02)-²º] /0.02=$ 147162.9 ó por tablas
VP= 9 000(P/A; 2%; 20)= 9 000(16.3514)= $ 147 162.90