FOBAPROA y ADDECO

FOBAPROA
En este año 2020, el Fondo Bancario de Protección al Ahorro (Fobaproa) cumple 30 años de vida.
En contra de la creencia popular de que este organismo nació tras la gran crisis de diciembre de
1994, su origen data del año 1990 bajo la administración del entonces presidente Carlos
Salinas de Gortari. Lo que sí es un hecho es que la deuda generada hace un cuarto de siglo por
el desastre económico sigue pagándose bajo otros mecanismos e instituciones, y peor aún,
seguirán pagándolo varias generaciones más de mexicanos.
La intención al crear el Fobaproa fue contar con un mecanismo de protección para México ante la
eventualidad de una crisis como las registradas en la, para entonces, recién concluida “década
perdida” de los 80; este fondo se mantuvo vigente por varios años, aunque en realidad no operaba
ni disponía de recursos, era solamente un esquema ideado para eventualidades que, dicho sea de
paso, según los políticos de entonces, nunca sucedería, pero la dura realidad obligó a que se
reactivara a partir del primer minuto de enero de 1995. Antes de que sucediera el “error de
diciembre”, las autoridades consideraban poco probable un escenario de “falta de liquidez” en las
instituciones financieras, amenaza que se había registrado años atrás y que se volvió realidad en
países de la región como Argentina, Brasil o Perú.
Por su parte la crisis financiera en México (FOBAPROA) de 1994 anunció el inicio de una nueva
era de inestabilidad de los mercados financieros, además de tener que hacer frente a las pérdidas
generadas por la devaluación de la moneda. Los bancos debían saldar los créditos en dólares
contratados en el extranjero que llegaban a su fin; una tercera parte de los bancos comerciales
fueron intervenidos directamente para evitar su quiebra, a través de otorgamiento de créditos en
dólares con recursos del Banco de México o inyección de recursos adicionales para permitir su
capitalización. El coste oficial del rescate de las instituciones y apoyo a deudores se estimó en
6.65% del PIB. Sin embargo, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en fechas recientes indicó
que el costo total de la crisis equivale al 18.4% de PIB, por lo que se consideró un gran desastre
financiero debido al perjuicio de muchos ahorradores y usuarios en general (véase Argandoña,
1998; Moro, 2006).
¿Por qué los bancos tendrían falta de liquidez?
La materia prima de los bancos es el dinero. Se supone que las instituciones bancarias tienen en
sus cuentas los recursos que obtienen como inversión de sus clientes. Por lo tanto, un banco en
teoría no debería tener problemas de liquidez. Pero, ¿qué pasa si un banco es exigido en muy
poco tiempo para devolver todo el dinero que le han invertido? Esto sucedió en otras épocas y
puso en serios predicamentos a los bancos ya que el dinero que reciben lo invierten a su vez en
muchos proyectos y/o productos financieros; un banco puede soportar demanda de liquidez hasta
cierto punto, después los problemas se hacen presentes y, para cumplir con ellos, debe recurrir a
su capital, lo que pone en riesgo a la institución. Algo así es lo que ocurrió en 1995 con los bancos
mexicanos.
¿Estaba en riesgo el sistema bancario?
No solamente estaba en riesgo, de hecho quebró y solamente 4 de los bancos que operaban en
ese entonces lograron sobrevivir al brutal “choque económico” que sacudió al país y que tuvo su
origen en el “error de diciembre”: Banamex hoy Citibanamex, Bancomer hoy BBVA, Santander que
en realidad se formó tras la adquisición que hizo la institución española del banco original que
sobrevivió llamado Serfín; y la única institución con capital 100 por ciento mexicano que data de
aquellos turbulentos años es Banorte.
Los demás bancos fueron absorbidos por las instituciones más grandes, quebraron o fueron
rescatados por el gobierno y posteriormente vendidos a otros postores; luego de 1995 empezaron
a nacer una serie de bancos de nicho que se han consolidado, por eso es que el sistema bancario
mexicano es en realidad un joven de 25 años, el que existió antes colapsó en 1995 victima de la
mayor crisis financiera y económica en la historia de México.
Algunas de las cifras del Fobaproa

En 1994 con la devaluación del peso las deudas adquiridas se volvieron impagables, esto debido a
que en ese entonces no existían esquemas de tasa de interés fija y todos los préstamos estaban
sujetos a la volatilidad del mercado. Como sabemos, la crisis de 1994 multiplicó el nivel de
tasas de interés de un mínimo de 7 por ciento en noviembre de ese año a un aproximado de
53 por ciento para junio del año inmediato. El impacto era descomunal, las deudas personales,
empresariales e incluso entre entidades del gobierno se volvieron impagables, la quiebra de la
economía estaba a la vuelta de la esquina.
La reactivación del Fobaproa fue la estrategia del gobierno para evitar el colapso, con este fondo al
que se le inyectó dinero público se diseñaron programas de rescate financiero para evitar la
quiebra masiva en el sistema bancario. Un balance breve del Fobaproa, deja las siguientes cifras:
1) El costo total del Fobaproa fue del 14.5 por ciento del PIB del país: Fue probablemente el
costo más alto que jamás ha pagado algún país por una crisis similar. En la década de de los 90
España registró un colapso del sistema bancario que, según cifras de la hacienda española, costó
9.5 por ciento del PIB. En total, la crisis bancaria de esa década habría costado a Europa en
promedio el 12 por ciento del PIB, ya que para cada nación hubo costos diferentes. Pero también
es difícil decir sin cortapisas que el costo fue altísimo y que había otras opciones porque en
realidad nunca sabremos cual habría sido el costo de no haber actuado, ante lo desconocido es
imposible hacer otro tipo de comparaciones y las que se hagan son solamente teorías a posteriori.
2) La inyección de recursos del Fobaproa se conformó de la siguiente manera: 40 por ciento
correspondió a los recursos obtenidos por los bancos que sobrevivieron a la crisis más la
capitalización lograda por los más de 40 bancos que han aportado al incorporarse al sistema a
partir de 1995. Por su parte, 60 por ciento fue directamente cubierto con recursos públicos.
3) El Fobaproa no solamente apoyó a los accionistas bancarios, sino también a ahorradores: Los
accionistas bancarios fueron apoyados porque no vieron disueltas sus instituciones de inmediato,
eso es cierto. Pero, en realidad lo que se evitó fue algo mucho más grave, que los ahorradores
perdieran sus recursos, mucho de ese dinero era el ahorro de toda una vida
4) Este era el escenario tras el “error de diciembre” que no dejaba muchas más opciones
que un Fobaproa: La inmensa mayoría de los deudores de la banca no podían pagar sus
créditos porque el costo de estos se multiplicó un promedio de 5 veces al original. La deuda
bancaria se encareció con la depreciación de la moneda. Los bancos, a su vez, también estaban
endeudados incluso a nivel internacional, deuda que de igual forma se multiplicó en su costo. El
acceso al crédito se volvió muy difícil, casi imposible.
5) Otro gran costo del Fobaproa, indirecto pero con los mismos resultados, fue sin duda la
caída de la economía; el PIB de México se desplomó 6.29 por ciento en 1995 y aunque se
recuperó de inmediato en 1996 el golpe de largo plazo al bienestar económico fue imposible de
borrar.
6) Tras el colapso del sistema bancario, el crédito a la economía se hundió; antes de 1995 el
sistema bancario mexicano prestaba un equivalente de 25 por ciento del equivalente del PIB,
para 1996 la tasa de crédito bancario a la economía fue de tan sólo 7 por ciento.
7) Al cierre de noviembre pasado, la deuda total heredada por el Fobaproa al hoy Instituto
para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) asciende a 1 billón 58 mil 567 millones de pesos,
cifra que se compone del rescate original, de los programas de rescate y saneamiento
financieros reportados desde que se registró la quiebra bancaria, así como de la
actualización por inflación de los montos nominales.
El Fobaproa es y será uno de los temas más polémicos de la historia financiera del país.
Nunca se conocerá lo que pudo suceder si este Fobaproa no hubiera existido y, por lo tanto,
si el gobierno de entonces no hubiera rescatado a las instituciones bancarias.
Lo que sí parece un hecho ya irrefutable es que la deuda, que se supone se pagaría
originalmente en 20 años, difícilmente se logrará. El 12 de diciembre de 1998 el Congreso
mexicano votó por la desaparición del Fobaproa y el nacimiento del IPAB, con la expectativa
de que la deuda heredada se terminaría de pagar a más tardar en 2025, a 5 años del plazo,
luce difícil que se logre dicho objetivo. Sea como sea, el Fobaproa es, por sus
consecuencias, uno de los grandes errores que un país como México no puede darse el lujo
de repetir.
https://www.altonivel.com.mx/finanzas/fobaproa-a-30-anos-de-la-tragedia-que-mexico-no-debe-
repetir/
ERROR DE DICIEMBRE
https://www.altonivel.com.mx/finanzas/a-25-anos-del-error-de-diciembre-asi-fue-el-colapso-que-
quebro-a-mexico/
ADDECO
Adecco se desploma en Bolsa tras descubrirse irregularidades contables

El líder del empleo temporal reduce su valor bursátil un 35%, hasta 6.300 millones de
euros
Adecco, el número uno mundial en el mercado de los servicios de empleo temporal y de

recursos humanos, es un nuevo caso de los escándalos financieros, en plena convulsión
tras el fraude destapado en el grupo lácteo italiano Parmalat y la resaca de Enron y otras
empresas. Las irregularidades las ha detectado en la filial del grupo suizo en EE UU la
auditora Ernst & Young, que ha encontrado "material poco sólido", un eufemismo tras el
que se pueden esconder operaciones explosivas. La empresa perdió en Bolsa el 35,45%
de su valor, que ahora es de 6.300 millones de euros, aunque llegó al 48%.
Descripción de la Empresa
Adecco es una empresa transnacional que brinda el servicio de Recursos humanos. Fue
creada en suiza en el año 1996 como consecuencia de la fusión de Adia de procedencia
suiza y Ecco, empresa francesa, las dos reconocidas en servicio de personal. Adecco
está presente en más de 60 países y figura dentro del ranking Fortune Global 500, en
donde aparecen las empresas con mayores ingresos de todo el mundo. Los servicios que
ofrece Adecco operan por medio de 7 líneas de negocio y una fundación Adecco Office:
Esta línea se enfoca a la parte administrativa, la cual abarca la división Top secretaries y
Banca. Adecco Industrial: Aquí se ofrecen servicios de selección y trabajo temporal a las
empresas del sector industrial. Adecco Especializaciones: Enfocada en divisiones
especializadas como aeronáutica, aeropuertos, químico – Farma, etc. Adecco
Professional: Se especializa en lo referente a desarrollo de consultorías. Adecco
Outsourcing: Ofrece los medios técnicos y humanos necesarios para la correcta
realización del servicio subcontratado. Adecco Training: Ofrece soluciones en todas las
áreas que constituyen parte de la gestión de RRHH. Fundación Adecco: Este servicio es
sin ánimo de lucro, la cual se enfoca en la inserción de laboral de personas que presentan
dificultad para encontrar empleo (personas discapacitadas, mayores a 45 años, etc.)
Descripción del caso
Para el 4 de febrero del 2004, Adecco tenía previsto publicar los resultados del año 2003.
Sin embargo, se anunció un retraso de la presentación financiera por medio un
comunicado en el que precisaba que el principal motivo era que la compañía presentaba
“dificultades materiales en los controles internos” en su filial norteamericana Adecco
Staffing. Debido a que este comunicado se presentó un mes después del escándalo
contable Parmalat; y que tanto Adecco, Ernest & Young (auditora de Adecco) y la
Comisión Bancaria Suiza no precisaba más de lo anunciado en el comunicado, provocó
duda y rápidamente lo vincularon como un posible fraude. Esto se evidenció en la caída
del valor de las acciones bursátiles hasta en un 35%, así como otras del sector como las
de Randstad. Tras el escándalo dimitieron el director financiero Feliz Weber y el consejero
delegado de Adecco EEUU, Julio Arrieta. Por otro lado, Securities and Exchange
Commission (SEC), organismo de control bursátil de EE UU, y la Oficina del Fiscal del
Distrito Sur de Nueva York iniciaron sus propias investigaciones acerca del caso. Después
de esto, se emite otro comunicado en el que la trasnacional lamenta la incertidumbre
causada y que el problema de las debilidades materiales a las cuales se refería el
comunicado era respecto a los sistemas de control interno, mas no de alguna
irregularidad, fallo o fraude. Además, que alunas de las debilidades materiales
encontradas en los controles y prácticas internas habían sido corregidas, mientras que
otras estaban siendo estaban siendo estudiadas. También se explicó que todo se debió a
la adecuación a la normativa estadounidense, ya que sus sistemas de controles ejecutivos
eran buenos directivos, pero no lo era a nivel preventivo y que no se llegó a encontrar
nada después de 150 000 horas de auditoria, lo cual es un resultado muy positivo. Este
incidente sirvió para que Adecco reforzara la revisión de los controles internos y ahora es
una de las empresas más reconocidas de gestión humana.
http://casoadecco.blogspot.com/2010/04/caso-adecco.html

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