Analisis de Las Razones Financieras

Una de las herramientas de más uso para realizar análisis financiero son las
Razones Financieras debido a que permiten medir, en un alto grado, la

eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva
amplia de la situación financiera, permiten precisar el grado de liquidez, de
rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga
que ver con su actividad.
Las Razones Financieras son comparables con las de la competencia y llevan

al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
A continuación se explican los fundamentos de aplicación y calculo de cada
una de ellas.
Ad by Valueimpression
Categorías de las razones financieras
Razones financieras de liquidez

La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se
vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a
su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes.
● CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al

descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus
derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

● ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de
la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con
diferentes entidades de la misma actividad.
IS = Activo Corriente / Pasivo Corriente
● ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es

semejante al índice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se
tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con
menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario / Pasivo Corriente
● ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario

por medio de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio
● PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio

de días que un artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360 / Rotación del Inventario
● ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de

las cuentas por cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar
● PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una

razón que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la
empresa.
PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar
● ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el

número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo
en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar
● PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite

vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

Razones financieras de endeudamiento
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para
generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas
comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
● RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de

activos aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total / Activo total

● RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a
largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los
dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
● RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo

objetivo de la razón anterior, pero también sirve para calcular el
porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores,
incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total

El análisis de razones financieras es una de las formas de medir y evaluar el funcionamiento de la
empresa y la gestión de sus administradores
Razones de rentabilidad
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con
respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.
● MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que

queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus
existencias.
MB = Ventas – Costo de lo Vendido / Ventas

● MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las
utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas
se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros o
gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación de
la empresa.
● MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que
queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo
los impuestos.
● ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la
empresa puede utilizar sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales / Activos totales
● RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad

total de la administración para producir utilidades con los activos
disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales
● RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento

que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes /

Capital contable – Capital preferente
● UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias

que se obtienen por cada acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones

ordinarias en circulación
● DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el monto que se
paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes
Razones de cobertura
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados
cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que
resultan por las deudas de la empresa.
● VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la

capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de
intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación anual por intereses
● COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la

capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y
la capacidad para rembolsar el principal de los préstamos o hacer
abonos a los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al

pasivo principal
● RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta razón incluye todos los
tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la
capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos /

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
Al terminar el análisis de las razones financieras, se deben tener los criterios
y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la
empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos
anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro,
también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al
objetivo primordial de la gestión administrativa, posicionarse en el mercado
obteniendo amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y
sólida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfacción para
todos los órganos gestores de esta colectividad.
Un buen análisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa
vigente y con excelentes índices de rentabilidad.
_______________
A través del siguiente webinar podrás seguir aprendiendo sobre las razones
financieras como herramientas de medición para conocer la situación
financiera de una organización, seguro te resultará útil.
Bibliografía
● Chu Rubio, Manuel. Finanzas para no financieros. Editorial UPC, 2016.
● Emery, Douglas R., Finnerty, John D. y Stowe, John D. Fundamentos
de administración financiera. Pearson Educación, 2000.
● Gitman, Lawrence J. Principios de administración financiera. Pearson
Educación, 2003
● Horngren, Charles T., Sundem, Gary L.y Elliott, John A. Introducción a
la contabilidad financiera. Pearson Educación, 2000.
● Morales Castro, Arturo y Morales Castro, José Antonio. Respuestas
rápidas para los financieros. Pearson Educación, 2002.
● Van Horne, James C. y Wachowicz, John M. Fundamentos de
administración financiera. Pearson Educación, 2002.

Analisis de Las Razones Financieras

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Analisis de Las Razones Financieras

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Analisis de Las Razones Financieras

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Una de las herramientas de más uso para realizar análisis financiero son las

Razones Financieras​ debido a que permiten medir, en un alto grado, la

Las Razones Financieras son comparables con las de la competencia y llevan

Categorías de las razones financieras

Razones financieras de liquidez

● CAPITAL NETO DE TRABAJO​ (CNT)​: Esta razón se obtiene al

CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

IS = Activo Corriente / Pasivo Corriente

● ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO)​: Esta prueba es

ACIDO = Activo Corriente- Inventario / Pasivo Corriente

● ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI)​: Este mide la liquidez del inventario

RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio

● PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI)​: Representa el promedio

PPI = 360 / Rotación del Inventario

● ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC)​: Mide la liquidez de

RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Cobrar

● PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC)​: Es una

PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar

● ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP)​: Sirve para calcular el

RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por Pagar

● PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP)​: Permite

PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar

● RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE)​: Mide la proporción del total de

RE = Pasivo total / Activo total

RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

● RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT)​: Tiene el mismo

RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total

● MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB)​: Indica el porcentaje que

MB = Ventas – Costo de lo Vendido / Ventas

RAT = Ventas anuales / Activos totales

● RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI)​: Determina la efectividad

REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos totales

● RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC)​: Indica el rendimiento

CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes /

● UTILIDADES POR ACCIÓN (UA)​: Representa el total de ganancias

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Número de acciones

DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes

● VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI)​: Calcula la

● COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP)​: Esta razón considera la

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos /

También podría gustarte

Razones Financieras debido a que permiten medir, en un alto grado, la

● CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al

● ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO): Esta prueba es

● ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario

● PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio

● ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de

● PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una

● ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el

● PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite

● RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de

● RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo

● MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que

● RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad

● RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC): Indica el rendimiento

● UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total de ganancias

● VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI): Calcula la

● COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta razón considera la