Ley Del Sar

Ley del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR)
Antecedentes de las pensiones
Los primeros planes de pensiones en nuestro país se remontan a principios del

siglo XX, cuando algunas legislaciones estatales, como la del Estado de México
(1904) y Nuevo León (1906), incluyeron disposiciones mediante las cuales los
patrones debían atender a sus trabajadores en caso de accidente o muerte.
El origen del concepto de seguridad social generalizada se remonta como derecho

constitucional a la Carta Magna de 1917.
Fue en 1942 cuando se da un paso trascendental al aprobar el Congreso la Ley

del Seguro Social y fundar en 1943 al IMSS como una institución del Estado para
asegurar y proteger a los trabajadores asalariados del sector privado.
En 1949 se amplió la cobertura individual en el IMSS a sus familiares.
En 1959 se completó el universo de protección social al fundarse el ISSTE para

cubrir a los servidores públicos.
En el IMSS el esquema de pensiones quedó previsto como de Plan de Beneficio

Definido (BD) bajo la Ley de 1973 del instituto, dicho plan tenía problemas tales
como: se contaba el hecho de los bajos o nulos niveles de reservas actuariales
para sostener el pago futuro de pensiones y la falta de transparencia en el manejo
de los recursos. Otro defecto fue su sesgo regresivo hacia los trabajadores de
menores ingresos y las mujeres, al no poder cumplir éstos con el requisito de 500
semanas cotizadas y, por ende, no tener acceso a una pensión.
Pero los grandes cambios posteriores en la estructura económica y demográfica

del país impusieron una nueva realidad al sistema de pensiones: la esperanza de
vida creció, la mortalidad disminuyó y las presiones fiscales aumentaron. La
ausencia de un derecho de propiedad de los afiliados sobre sus recursos bajo el
régimen de BD permitió que éstos fueran utilizados para financiar el déficit de
operación y de infraestructura del IMSS. Es así como el esquema fue mostrando
déficits actuariales crecientes, lo que condujo a la necesidad de rediseñar la
planeación del ahorro para el retiro para solventar los nuevos retos.
Origen del SAR
Desde 1992 se dio un primer paso para hacer la transición hacia un régimen de
pensiones sostenible: del esquema de BD a uno basado en cuentas individuales
de capitalización, es decir, un sistema CD. Es así como se instrumentaron los
primeros cambios legales aprobados por el Congreso, estableciendo en 1992 un
marco estructural para el nuevo sistema mediante la creación del Sistema de
Ahorro para el Retiro.
En 1994, mediante una ley respectiva, se creó el organismo supervisor y regulador

del nuevo paradigma, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR). [ CITATION Ram17 \l 2058 ]
Finalmente, el paso decisivo se dio en el año de 1995 y durante la administración

de Ernesto Zedillo Ponce de León se decretó una nueva ley del seguro social, esta
fue publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF) y entro en vigor el 1º de
julio de 1997. Con la nueva ley, el IMSS podría operar una nueva estructura de
financiamiento para los ramos de aseguramiento y a la vez funcionar con un
sistema de CD basado en cuentas de capitalización individual para cada afiliado.
[CITATION Gob95 \l 2058 ]
Sus principales cambios con respecto a la ley de 1973 fueron los siguientes
(Tomando en cuenta la ley actualizada):
 El sistema de reparto del IMSS 1 pasa a ser el sistema de cuentas

individuales las cuales son manejadas por un AFORE 2 las cuales invierten
la aportación en base a una cantidad del salario base del trabajador
(Aportaciones) para generar ingresos adicionales en el fondo para el retiro
del trabajador.
 El sistema de pensiones de esta ley se basa en 7 puntos importantes:
1
Instituto Mexicano de Seguridad Social.
2
Administradoras de Fondos para el Retiro
o Financiamiento viable: El régimen pensionario ya no depende de la
dinámica poblacional
o Derecho de propiedad: El trabajador siempre recibirá los beneficios
de su ahorro y estos son heredables
o Movilidad y equidad: Se premia la permanencia en un trabajo y no se
penaliza el cambio a otro.
o Solidaridad: Con la cuota social obtenida con la financiación de
impuestos generales se beneficia a los trabajadores con menor
sueldo.
o Democratización del sistema de desarrollo: Esto es para que la
mayor cantidad de trabajadores posibles participen en los
rendimientos competitivos.
o Financiamiento para el desarrollo: El SAR apoya a proyectos
altamente productivos que genera empleos en el país.
o Libertad de elección: El trabajador puede seleccionar entre varias
AFORE y puede cambiar por lo menos una vez al año.
Ahora hablando más de las diferencias técnicas (tomando en cuenta la ley

actualizada) podemos destacar lo siguiente;
 Para esta ley el trabajador debe cotizar al menos 1250 semanas ante el
IMSS
 Se entregan los recursos que se hayan generado en el fondo de la cuenta
individual
 No se recibe un aguinaldo en este régimen después de que el trabajador se
retira, y no se le permite solicitar un préstamo.
 El trabajador deberá elegir entre el retiro programado (Otorgado por el
IMSS) o una renta vitalicia (Contratada por medio de una aseguradora).
[ CITATION Dia96 \l 2058 ]
Esta ley ha estado vigente desde su emisión, pero, con el paso del tiempo se han
hecho ciertas reformas para modernizar la ley y garantizar la integridad de los
fondos de los trabajadores, entre los anexos más destacables se encuentran los
siguientes:
 2002: Con una reforma a la ley del SAR 3 se incorporan las AFORE para
aquellos trabajadores que no cotizan ante el seguro social y se establecen
los límites de riesgo en la inversión para las SIEFORES 4.
 2003: Se incluye en los estados de cuenta el Salario Base de Cotización al
IMSS y los días cotizados; Además, se incluyen las tablas de Rendimientos
y Comisiones.
 2005: Se incluyen valores extranjeros en los regímenes de inversión con el
fin de diversificar la inversión.
 2007: Se crea el Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al
Servicio del Estado (PENSIONISSSTE).
 2008: Se elimina la comisión sobre flujo, se modifica la cuota social y los
retiros por desempleo y matrimonio, además, de crear el Indicador de
Rendimiento Neto (IRN) para poder comparar los rendimientos en las
AFORE existentes y se aumentan de 2 a 5 las SIEFORE.
 2009: La CONSAR5 adquiere la facultad para autorizar o rechazar las
cuotas de las AFORE.
 2013: Se crea el Comparativo de AFORE en servicios (CAS) este permite
que se tomen mejores decisiones al ofrecer informes de calidad de las
AFORE en servicio
 2014: Se modifico el régimen de inversión de las AFORE para favorecer las
inversiones a largo y mediano plazo.
o Se amplía el horizonte de cálculo del Indicador de Rendimiento Neto
(IRN)
o Se establece la obligatoriedad de contar con portafolios de referencia
o Se crea la SIEFORE Básica Especializada (SB0)
[CITATION Com14 \l 2058 ]
3
Sistema de Ahorro para el retiro
4
Sociedades de Inversión de Fondos para el Retiro
5
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Durante la actual Administración (La de Andrés Manuel López Obrador) se han
realizado cambios. A continuación, se enumeran los principales logros en 2019 y
la agenda para 2020:
 Se autorizo el uso de diversos instrumentos financieros para tener una

inversión más diversificada.
 Se modifico el sistema de cuotas bajando las mismas.
 Se pueden realizar aportaciones voluntarias y se puede disponer de estas
en el momento que se desee.
 Comisiones que cobran las AFORE: El objetivo de la presente
administración es disminuir las comisiones que cobran las AFORE, hasta
alcanzar niveles competitivos internacionalmente en 2024. Para ello, la
Junta de Gobierno de la CONSAR emitió en agosto de 2019 un Acuerdo en
el cual estableció las políticas y criterios que guiarán la autorización de las
comisiones.
Estas acciones reflejan el compromiso de las AFORE por realizar los
esfuerzos necesarios para fortalecer las pensiones de todas y todos los
trabajadores mexicanos.
 Fondos Generacionales: El modelo de inversión de las SIEFORE se
modificó a un esquema de Fondos Generacionales que pone a México a la
vanguardia a nivel internacional, y contribuye a que el ahorro de los
mexicanos obtenga mayores rendimientos.
Bajo este esquema, los recursos de las y los trabajadores son asignados a
la SIEFORE asociada a su fecha de nacimiento y son mantenidos en esta
durante toda la vida laboral del trabajador, maximizando así el monto de la
pensión de las y los trabajadores al momento de su retiro.
 Rendimientos de las AFORE: En 2019 los rendimientos generados por las
AFORE en favor de las y los trabajadores, sumaron 486,257 millones de
pesos, que se compara favorablemente con el 1,420,734 millones de pesos
obtenidos en la historia previa del sistema.Así, el rendimiento promedio
anual acumulado en los 22 años del Sistema de Ahorro para el Retiro es de
11.14% nominal y 5.35% real.
 Recursos administrados por las AFORE: Al cierre de 2019, los recursos
administrados crecieron 20% con respecto al cierre de 2018, pasando de
3.3 billones de pesos a cerca de 4 billones de pesos. Este ahorro
representa el 16.7% del PIB.
 Ahorro voluntario: La CONSAR en coordinación con la CONDUSEF ha
realizado diversas acciones novedosas con el fin de obtener mayores
pensiones. En 2019 se superó la cifra de 92,000 millones de pesos de
Ahorro Voluntario, lo que representa un incremento con respecto al año
anterior de 31.3% en términos reales.
Derivado de los esfuerzos de inclusión financiera, los puntos de recepción
de ahorro voluntario se incrementaron a 16 mil al cierre de 2019. Al día de
hoy, las y los trabajadores ya pueden ahorrar en farmacias, misceláneas,
tiendas de abarrotes, papelerías, tiendas de conveniencia, supermercados,
Telecom y en sucursales del Banco del Bienestar.
Asimismo, nuestros paisanos en Estados Unidos pueden ahorrar para su
retiro a través de nuevos esquemas de transferencias financieras.
 Se lanzó la herramienta GanAhorro en AforeMóvil, la cual permite a las y
los trabajadores obtener Ahorro Voluntario completamente gratis a través
del consumo de productos cotidianos (café, cine, videojuegos, servicios
médicos menores, artículos deportivos); en este programa participan 20
marcas con más de 50 productos.
 Actualización de la operación de las AFORE: A partir del 24 de enero de
este año, el proceso de traspasos de una AFORE a otra se facilitará
reduciendo los requisitos para el mismo. En el traspaso no participarán
directamente las AFORE y el trabajador podrá elegir la AFORE que más les
convenga.
 Adicionalmente, durante el año 2020 en coordinación con las AFORE se
implementará una serie de medidas regulatorias que permitirán agilizar los
procesos, simplificar y disminuir los costos de atención, lo cual se verá
traducido en beneficios para las y los trabajadores a través de la
disminución de comisiones y mejores servicios.
 Al cierre de 2019, 23 millones de mexicanos cuentan ya con su expediente
de identificación electrónico en el Sistema de Ahorro para el Retiro, que
incluye elementos biométricos, protegiendo con ello el patrimonio de las y
los trabajadores y sus cuentas individuales. [ CITATION Ava \l 2058 ]
Bibliografía
(s.f.).
(CONSAR), C. N. (Julio de 2014). 17 años del sistema de ahorro para el retiro. Obtenido de Gob.mx:
https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/60286/2014_07_17_an_os_sar.pdf
Avances del Sistema de Ahorro para el Retiro 2019 y 2020. (s.f.). Obtenido de Gobierno de México:
https://www.gob.mx/consar/articulos/avances-del-sistema-de-ahorro-para-el-retiro-2019-
y-2020-232204
DIario Oficial de la Federacion D.O.F. (21 de 12 de 1995). Ley del Seguro Social. Ley del Seguro
Social 1995. México.
Diario Oficial de la Federacion D.O.F. (23 de mayo de 1996). Ley de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro 1996. México.
Ramírez Fuentes, C. (Agosto de 2017). Reforma de pensiones en México:. Obtenido de El Cotidiano:

https://www.redalyc.org/pdf/325/32553151003.pdf

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