SARAFORE

SAR-Afore
Escogí el tema de SAR Afore para conocer cómo funciona este instrumento de la
seguridad social en México, cuáles son sus ventajas y desventajas, las dificultades que
conlleva el sostener este servicio en el sistema financiero y cómo operan las diferentes
instituciones bancarias en el país para el manejo de los afores.
El sistema de pensiones originalmente consideraba un sistema cíclico de sustento, ya que

la esperanza de vida no era tan longeva como en nuestros días y, por el contrario, la base
de jóvenes trabajadores era amplia, lo que permitía que la población trabajadora aportara
los recursos para sustentar a los pensionados.
Esto provocó que ya no hubiera la cantidad suficiente de trabajadores que pudieran

solventar las pensiones, por lo que fue necesario buscar un nuevo método que evitara
la catástrofe financiera, y fue ahí cuando aparecieron las Afores.
Para garantizar el buen manejo de los recursos de los trabajadores, se determinó que la
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) fuera la encargada de
supervisar, coordinar y establecer las reglas de las Afores existentes, además de
regularizar y optimizar el manejo del Sistema de Ahorro para el Retiro, formado por las
cuentas de los trabajadores afiliados al IMSS y al ISSSTE.
Las empresas que se dedican a administrar los recursos para el futuro retiro de los
trabajadores los invierten en instrumentos de inversión, esto les permite obtener
rendimientos, beneficio para los mexicanos, pues al momento del retiro laboral
encontrarán un saldo incrementado.
Qué es el SAR y sus Antecedentes
El SAR es el Sistema de Ahorro para el Retiro, en el que actualmente contribuyen el

Trabajador, el Patrón o Dependencia y el Gobierno Federal, en las Cuentas Individuales
propiedad de los Trabajadores, con la finalidad de acumular recursos para la obtención de
una pensión para el Retiro.
El SAR se creó en 1992, mediante la reforma a las leyes del Seguro Social y del
INFONAVIT, se había previsto que este nuevo sistema complementaría las pensiones del
Régimen de Beneficio Definido existente y así las aportaciones correspondientes al 2%
del Salario Base de Cotización (IMSS) o del Sueldo Básico (ISSSTE), se registrarían en
una cuenta de ahorro (Cuenta Individual) a nombre del Trabajador (SAR 92) y los
recursos serían depositados en el Banco de México.
En 1994 se creó la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR),
cuya labor es regular el Sistema de Ahorro para el Retiro.
CONSAR es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y su labor

fundamental es la de regular el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) que está
constituido por las cuentas individuales a nombre de los trabajadores que administran las
AFORE.
El 1 de julio de 1997 entró en vigor la reforma a la Ley del Seguro Social, la cual dio
origen a las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE).
Para todos aquellos Trabajadores del Instituto Mexicano del Seguro Social que hayan
cotizado en términos de la antigua ley de 1973, y que llegaren a pensionarse durante la
vigencia de la Ley vigente desde 1997, el IMSS estará obligado, a solicitud de cada
trabajador, a calcular estimativamente el importe de su pensión para cada uno de los
regímenes, a efecto de que éste pueda decidir lo que a sus intereses convenga.
En el caso de los Trabajadores que cotizaban al ISSSTE, la reforma tuvo lugar en 2007,
otorgando a los Trabajadores el derecho a elegir el sistema de Cuentas Individuales o las
prerrogativas del artículo Décimo Transitorio establecido en la Ley de ISSSTE.
Qué es el Afore
Según la Asociación Mexicana de Afores (Amafore), “Las Afores son entidades financieras
dedicadas de manera exclusiva y profesional a administrar las cuentas individuales de
ahorro para el retiro de los trabajadores las cuales deben contar con la autorización de la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público y están sujetas a la regulación de la Consar”.
Aunque los bancos son dueños de muchas de ellas, las Afores no son bancos ni
aseguradoras. Son instituciones que se dedican exclusivamente a administrar e invertir
los recursos que depositas en tu cuenta individual.
En las Afores, cada uno de los trabajadores tiene una cuenta individual que es personal y
única. En dicha cuenta, a lo largo de la vida laboral de cada trabajador se acumulan los
recursos (cuotas y aportaciones) que realiza periódicamente el patrón, el gobierno y el
propio trabajador. Dichas aportaciones se calculan con base en el salario base de
cotización, hasta un tope máximo de 23 salarios mínimos. Cada Afore se subdivide en
cuatro subcuentas :
 Retiro, Vejez y Cesantía

 Aportaciones voluntarias:
 Vivienda
 Aportaciones adicionales o complementarias
Una vez que inicias tu vida laboral puedes elegir una Afore, o en caso de que no lo
hagas, la Consar te asignará una de entre las administradoras que tengan el mejor
rendimiento neto.
Con tus cuotas y aportaciones, las Afores hacen lo siguiente:
1. Aperturan las cuentas individuales a petición de los trabajadores.

2. Reciben las cuotas y aportaciones que los trabajadores, los patrones y el gobierno
les entregan y, las depositan, en las cuentas individuales.
3. Reciben y registran las aportaciones voluntarias de los trabajadores y en su caso,
de los patrones.
4. Administran e invierten el ahorro para el retiro a través de las Siefores para
obtener rendimientos.
5. Registran en la cuenta individual, los rendimientos que vaya generando el ahorro
para el retiro del trabajador.
6. También registran en la cuenta individual las aportaciones para vivienda, que hace
el patrón al INFONAVIT, que el propio Instituto administra, así como los
rendimientos que generen.
7. Envían un estado de cuenta cuando menos tres veces al año al domicilio que el
trabajador indique, para que conozca los movimientos llevados a cabo en su
cuenta y lleve el control de la misma.
8. Entregan a los trabajadores los recursos por las prestaciones a que tienen derecho
durante su vida laboral, por concepto de ayuda para gastos de matrimonio y
desempleo temporal.
9. Al momento del retiro, entregan al trabajador el monto correspondiente a su
pensión.
De acuerdo con datos de la Consar, al primer trimestre de 2012 existían 13

administradoras de cuentas individuales y 82 Siefores (4). En el mismo periodo, las Afores
administraron 46,217,409 cuentas, de las cuáles 97.4% pertenecen a trabajadores
afiliados al IMSS, 2.1% al ISSSTE y 0.5% a trabajadores independientes, quienes no
cotizan en ninguno de los institutos de seguridad social al momento de su registro y
eligieron una Afore para invertir su ahorro voluntario.
Según la Consar, hasta agosto de 20012, los recursos administrados por las Afores
ascienden a un billón 808 millones de pesos y crecen a una tasa media anual de 16%.
Ventajas y desventajas
a) Cada trabajador es dueño de su cuenta individual y tendrá claramente identificados sus

recursos.
b) Los trabajadores saben cuánto dinero tienen desde el primer día que empiezan a
cotizar, ya que a través del estado de cuenta se puede ver el historial y la acumulación de
los recursos.
c) El dinero permanece en las cuentas ganando rendimientos aunque se deje de trabajar,

es decir el dinero no se pierde.
El principal problema que se presenta es que los trabajadores en muchas ocasiones

desconocen la existencia de su Afore o a cual de ellas están afiliados, lo que les impide
recibir los estados de cuenta y con ello ir llevando un control de sus ahorros y poder
planear su retiro.
SIEFORE
Una SIEFORE es el fondo de inversión en el cual las AFORE invierten los recursos de los
trabajadores para generar rendimientos.
SIEFORE es una Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro

(SIEFORE), mediante el cual las Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORE)
invierten los recursos de los trabajadores. Cada SIEFORE representa una combinación de
diferentes activos de inversión que busca obtener las mayores ganancias posibles de tus
ahorros.
En 2019, las AFORE llevaron a cabo la migración desde un esquema multifondos hacia
un modelo de ciclo de vida (SIEFORES Generacionales).
En el esquema anterior, los trabajadores se agrupaban en cinco SIEFORE y conforme

alcanzaban el límite de edad establecido en cada Sociedad, migraban al siguiente fondo.
Lamentablemente, este cambio provocaba que no se pudieran materializar algunos
rendimientos de largo plazo de los cuentahabientes.
En contraste, el nuevo esquema concentra a los trabajadores en diez grupos, con cortes
quinquenales de edad e identificados por el año de nacimiento. De esta manera,
permanecen en la misma SIEFORE a lo largo de su vida laboral y permite que los
cuentahabientes capturen los rendimientos de sus inversiones de largo plazo.
Las SIEFORES Generacionales tienen como objetivo usar parte de los recursos de tu
cuenta individual e invertirlos adecuadamente con el fin de maximizar dicho dinero. Es
importante mencionar que las inversiones que realizan las SIEFORES Generacionales se
ajustan a tu edad y el perfil de riesgo que tengas.
Las SIEFORES Generacionales se asignan de acuerdo con el año de nacimiento del

trabajador, y éste permanecerá en ella durante toda su vida laboral.
Cada una tiene un régimen de inversión, el cual se va adecuando a la edad del trabajador
y se adapta conforme pasan los años a inversiones más conservadoras para preservar el
bienestar del ahorro para el retiro del mismo.
(2024).¿qué es el SAR?.México. https://www.gob.mx/pensionissste/articulos/que-es-el-
sar?idiom=es#:~:text=El%20SAR%20es%20el%20Sistema,una%20pensi%C3%B3n
%20para%20el%20Retiro.
(2024).AFORE.México. https://www.gob.mx/profeco/documentos/lo-que-debes-saber-de-
las-afores?state=published#:~:text=Seg%C3%BAn%20la%20Asociaci%C3%B3n
%20Mexicana%20de,y%20Cr%C3%A9dito%20P%C3%BAblico%20y%20est%C3%A1n

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El sistema de pensiones originalmente consideraba un sistema cíclico de sustento, ya que

Esto provocó que ya no hubiera la cantidad suficiente de trabajadores que pudieran

Qué es el SAR y sus Antecedentes

El SAR es el Sistema de Ahorro para el Retiro, en el que actualmente contribuyen el

CONSAR es la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y su labor

 Retiro, Vejez y Cesantía

Con tus cuotas y aportaciones, las Afores hacen lo siguiente:

1. Aperturan las cuentas individuales a petición de los trabajadores.

De acuerdo con datos de la Consar, al primer trimestre de 2012 existían 13

a) Cada trabajador es dueño de su cuenta individual y tendrá claramente identificados sus

c) El dinero permanece en las cuentas ganando rendimientos aunque se deje de trabajar,

El principal problema que se presenta es que los trabajadores en muchas ocasiones

SIEFORE es una Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro

En el esquema anterior, los trabajadores se agrupaban en cinco SIEFORE y conforme

Las SIEFORES Generacionales se asignan de acuerdo con el año de nacimiento del

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