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    Ejercicios Decisiones Financieras de Largo Plazo

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    Evelyn Navarrete
    El documento presenta 5 casos de estudio sobre decisiones financieras de largo plazo para empresas. El primer caso analiza las razones financieras de una empresa y las opciones para aumentar sus ventas en 25% o 35%. El segundo caso evalúa dos proyectos de inversión exclusivos considerando sus flujos de efectivo. El tercer caso evalúa la adquisición de una máquina considerando su costo, ingresos e impuestos. El cuarto caso evalúa un proyecto de producción de tela considerando su equipo, ventas, costos e impuestos.

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    El documento presenta 5 casos de estudio sobre decisiones financieras de largo plazo para empresas. El primer caso analiza las razones financieras de una empresa y las opciones para aumentar sus ventas en 25% o 35%. El segundo caso evalúa dos proyectos de inversión exclusivos considerando sus flujos de efectivo. El tercer caso evalúa la adquisición de una máquina considerando su costo, ingresos e impuestos. El cuarto caso evalúa un proyecto de producción de tela considerando su equipo, ventas, costos e impuestos.

    Título original

    Ejercicios decisiones financieras de largo plazo (1)

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    El documento presenta 5 casos de estudio sobre decisiones financieras de largo plazo para empresas. El primer caso analiza las razones financieras de una empresa y las opciones para aumentar sus ventas en 25% o 35%. El segundo caso evalúa dos proyectos de inversión exclusivos considerando sus flujos de efectivo. El tercer caso evalúa la adquisición de una máquina considerando su costo, ingresos e impuestos. El cuarto caso evalúa un proyecto de producción de tela considerando su equipo, ventas, costos e impuestos.

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    El documento presenta 5 casos de estudio sobre decisiones financieras de largo plazo para empresas. El primer caso analiza las razones financieras de una empresa y las opciones para aumentar sus ventas en 25% o 35%. El segundo caso evalúa dos proyectos de inversión exclusivos considerando sus flujos de efectivo. El tercer caso evalúa la adquisición de una máquina considerando su costo, ingresos e impuestos. El cuarto caso evalúa un proyecto de producción de tela considerando su equipo, ventas, costos e impuestos.

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    INSTITUTO PROFESIONAL

    VIRGINIO GOMEZ
    Ejercicios decisiones financieras de largo plazo.
    Caso 1:
    La empresa Ingeniería y Diseño está considerando el incremento de sus ventas para el
    próximo año, por esta razón ha reunido la siguiente información y le ha solicitado a Ud. le recomiende la
    mejor opción de aumento de ventas.
    Razones financieras en la industria y la empresa

    Razones Industria Empresa Crecimiento Crecimiento


    de 25% de 35%
    Razón ácida 1.0 0,89 0,95 0,95
    Razón circulante 2.7 1,86 1,35 1,35
    Rotación de los activos totales 2,6 2,7 2,9 3,2
    Rendimiento de los activos 6,1 % 9,35% 10,28% 11,03%
    Rendimiento del capital contable 13.2% 16,07% 15,28% 16%
    Razón de endeudamiento 0,50 0,55 0,60 0,64
    Margen de utilidad bruta 18,50% 23,46% 23,46% 23,46%
    Autonomía Financiera:
    Capital Contable/Activo Total 0,41 0,45 0,40
    Pasivo Exigible/capital contable 1,47 1,25 1,40

    Caso 2:
    Textiles Modernos S.A. está considerando dos inversiones mutuamente excluyentes. Los flujos netos de
    efectivo esperados del proyecto son los que se describen a continuación:

    Flujos netos de efectivo esperados


    Año
    Proyecto A Proyecto B
    Inversión $ 950 $ 1.300
    1 (774) 410
    2 (386) 410
    3 200 410
    4 900 410
    5 980 410
    6 1.250 410
    7 700 410
    Determine:
    a) El periodo de recuperación de la inversión. Proy A = 5,02 años. Proy B = 3,195
    b) El VAN de cada proyecto. Proy A = 271,55 Proy B = 571,14
    c) La Tasa interna de retorno. Proy A = 15,4 %. Proy B = 25%
    Si se sabe que la empresa tiene una tasa de descuento del 12%

    Caso 3:
    Una empresa evalúa la adquisición de una máquina que cuesta $ 32.000.000.- y requiere de un gasto
    adicional para instalación de $ 800.000.- Esta inversión generaría ingresos por $7.550.000.- anuales. Además
    se requiere de un incremento de los inventarios de $1.200.000.-, lo que obligará a incrementar las cuentas por
    pagar en $ 600.000.- Si la compañía deprecia el activo en forma lineal y su vida útil estimada es de 8 años.
    Además se sabe que la tasa fiscal para esta empresa es del 20%
    a) Determine la inversión inicial. $ 33.400.000.-
    b) Determine el PRI, VAN y TIR PRI = 4,88 años. VAN = $ 578.656.- TIR = 12,5%

    Lilian Inostroza Poblete. Ingeniero Comercial – Licenciado en Educación 1 de 2


    Ejercicios decisiones financieras.
    INSTITUTO PROFESIONAL
    VIRGINIO GOMEZ

    Caso 4:

    Princesas S.A. está evaluando el desarrollo de un nuevo producto, una tela compuesta por una mezcla de seda
    y lana. La tela se producirá en un edificio actualmente sin uso y adyacente a la planta de Princesas S.A. La
    empresa es propietaria del edificio, el cual se encuentra totalmente depreciado. El equipo necesario para la
    producción del nuevo producto tendría un costo de US$200.000.-, más US$ 40.000 adicionales por
    concepto de embarque e instalación. Además, los inventarios aumentarían en US$ 25.000.- mientras que las
    cuentas por pagar aumentarían en US$5.000.- El equipo sería depreciado bajo el sistema de depreciación
    lineal.
    Se espera que el proyecto opere durante cuatro años tiempo después del cual se espera que el equipo tenga un
    valor de salvamento de US$ 25.000.- valor al cual sería vendido.
    Las ventas unitarias se estiman en un total de 10.000 rollos de tela por año, y el precio de venta unitario sea
    de US$45. También se supone que los costos operativos alcancen un total de 55% de las ventas. La tasa
    fiscal de Princesas S.A. es de 17 % y su tasa requerida descuento es de 10 %.
    A Ud. se le ha solicitado que evalúe este proyecto y que recomiende su aceptación o rechazo.
    PRI = 1,4 años. VAN = $ 311.349.- TIR = 60%

    Caso 5:

    Corporación Fortunato planea la reposición de una máquina que reducirá los gastos por operaciones en
    US$4.500 anuales para cada uno de los cinco años que se espera dure la máquina. Aunque la máquina usada
    tiene un valor contable nulo, se le utilizará cinco años más. El valor depreciable de la nueva máquina es de
    US$ 52.000 y la empresa la depreciará linealmente. La tasa de impuestos de la empresa es de 17%.
    Estime las entradas de efectivo incrementales por operaciones que generará la reposición y determine PRI,
    VAN y TIR.

    PRI = 11,56 años. VAN = - 34.941.- TIR = Negativa

    Lilian Inostroza Poblete. Ingeniero Comercial – Licenciado en Educación 2 de 2


    Ejercicios decisiones financieras.

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