Estudio de caso| Universidad Surcolombiana

INFORME FLUJO DE CAJA

PROYECTADO

JHON MARIO RAMÍREZ BARRIOS CÓDIGO: 20221205763.

JULIÁN DAVID PAVA OSPINA CÓDIGO: 20221205298.

CURSO: HERRAMIENTAS FINANCIERAS EN PROYECTOS DE INVERSIÓN.

PROGRAMA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA.

NEIVA, MAYO DE 2023.

 INFORME FLUJO DE CAJA PROYECTADO

RESUMEN

Este informe es una revisión de un flujo de caja proyectado que se

realiza para evaluar la viabilidad de una inversión. se basa en los
datos financieros del proyecto y en las expectativas de un hombre de
negocios. el informe presenta los objetivos, la metodología, el análisis
y las conclusiones del estudio.

I. OBJETIVO DEL INFORME

Nuestro trabajo tuvo los siguientes objetivos:

1. Analizar el flujo de caja proyectado del negocio.

2. Determinar la viabilidad financiera del proyecto de inversión del
hombre de negocios, considerando su tasa interna de
oportunidad.
3. Definir si el proyecto tiene capacidad de generación de valor y
rentabilidad.
4. Redactar un informe con las conclusiones y recomendaciones
para el hombre de negocios.

II. CASO DE ESTUDIO

Un hombre de negocios desea invertir en el siguiente proyecto y le

pide ayuda para tomar una decisión; como no dispone de todo el
dinero para iniciar, ha decidido tomar un crédito por $2´00.000 a un
plazo de 5 cuotas anuales con una tasa de interés del 10% efectivo
anual.
Los ingresos del primer año ascienden a $4´840.000, y presentan una
disminución anual del 5%. Los costos de operación del proyecto son
de $960.000 y permanecen constantes durante la vida útil del
proyecto.
 La inversión inicial es de $5´000.000 para maquinaria y $1´000.000
para adecuación de la planta. La depreciación de la maquinaria es en
línea recta y a 10 años, Los impuestos que cobra el gobierno son del
35% y la tasa de interés de oportunidad del inversionista es de 20%.
La maquinaria tiene un valor de salvamento de $1´500.000 en el año
5 el cual también es el horizonte de vida del proyecto.

¿Desarrollar la evaluación para la toma de decisiones?

1. Calcular la cuota del crédito

2. Realizar la tabla de amortización, calculando el interés del
periodo, también los respectivos saldos.
3. Realizar el flujo de fondos.
4. Calcular el VPN.
5. Tasa interna de retorno

III. CUOTA DEL CRÉDITO

Crédito $2.000.000,00
i (EA) 10%
# cuotas 5
Valor cuota $527.594,96

Fórmula empleada para calcular el valor de la cuota fija anual del préstamo:

P=$2.000.000,00 i= 10% EA

  1 2  3  5 AÑOS
 
 
$527.594,9 4$527.594,96
$527.594,96 $527.594,96 $527.594,96 6
 El hombre de negocios toma un crédito por un valor de $2.000.000,00
con una tasa de interés efectiva anual del 10%. El préstamo se pagará
en 5 cuotas iguales, cada una con un valor de $527.594,96. Las cuotas
se pagarán anualmente en la misma fecha.

IV. TABLA DE AMORTIZACIÓN

Año Cuota anual fija Pago interés Pago capital Saldo

0       $ 2.000.000,00
1 $ 527.594,96 $ 200.000,00 $ 327.594,96 $ 1.672.405,04
2 $ 527.594,96 $ 167.240,50 $ 360.354,46 $ 1.312.050,58
3 $ 527.594,96 $ 131.205,06 $ 396.389,90 $ 915.660,68
4 $ 527.594,96 $ 91.566,07 $ 436.028,89 $ 479.631,78
5 $ 527.594,96 $ 47.963,18 $ 479.631,78 $ 0,00

Esta tabla de amortización muestra el desglose de un préstamo de

$2.000.000,00 que se pagará en 5 cuotas anuales iguales de
$527.594,96. Cada fila de la tabla representa un año y muestra el pago
de la cuota anual fija, el pago de intereses, el pago del capital y el
saldo restante del préstamo después del pago de la cuota.

En el primer año, la cuota anual fija de $527.594,96 se divide en un

pago de intereses de $200.000,00 y un pago del capital de
$327.594,96. Después del pago de la primera cuota, el saldo restante
del préstamo es de $1.672.405,04.

En el segundo año, la cuota anual fija sigue siendo la misma

($527.594,96), pero el pago de intereses disminuye a $167.240,50 y el
pago del capital aumenta a $360.354,46. Después del pago de la
segunda cuota, el saldo restante del préstamo es de $1.312.050,58.

Este patrón continúa en los años siguientes: el pago de intereses

disminuye y el pago del capital aumenta cada año hasta que en el
quinto año se paga la última cuota y el saldo restante del préstamo es
cero.
 V. FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Año 0 1 2 3 4 5
Ingresos (+) $ 2.000.000,00 $ 4.840.000,00 $ 4.598.000,00 $ 4.368.100,00 $ 4.149.695,00 $ 3.942.210,25
Venta de activo (+)           $ 1.500.000,00
Dep maquina (+)   $ 700.000,00 $ 700.000,00 $ 700.000,00 $ 700.000,00 $ 700.000,00
cts operación (-)   $ 960.000,00 $ 960.000,00 $ 960.000,00 $ 960.000,00 $ 960.000,00
Maquinaria (-) $ 5.000.000,00          
Planta (-) $ 1.000.000,00          
Dep maquina (-)   -$ 700.000,00 -$ 700.000,00 -$ 700.000,00 -$ 700.000,00 -$ 700.000,00
Cuota de crédito   $ 527.594,96 $ 527.594,96 $ 527.594,96 $ 527.594,96 $ 527.594,96
Impuestos (-) *35%   $ 1.113.000,00 $ 1.028.300,00 $ 947.835,00 $ 871.393,25 $ 1.323.773,59
Flujo de efectivo -$ 4.000.000,00 $ 2.239.405,04 $ 2.082.105,04 $ 1.932.670,04 $ 1.790.706,79 $ 2.630.841,70
Flujo de
efectivo neto $ 6.675.728,60

El flujo de caja proyectado muestra los ingresos y gastos esperados para

un proyecto durante un período de 5 años. En el año 0, se espera una
inversión inicial de $6.000.000,00 en maquinaria y planta. A partir del
año 1, se esperan ingresos anuales por ventas y se incurren en costos
operativos anuales y en el pago de una cuota anual de crédito. También
se espera una depreciación anual de la maquinaria y el pago de
impuestos sobre las ganancias.
En el año 5, se espera una venta adicional de activos por
$1.500.000,00. El flujo neto de efectivo para cada año se calcula
restando los gastos de los ingresos. El flujo neto acumulado al final del
período de 5 años es de $6.675.728,60.

VI. INDICADORES FINANCIEROS

A. VPN

Tasa interna de
20%
oportunidad (TIO)
$
VPN
2.351.370,60

Fórmula empleada:
 Un VPN positivo como en este caso indica que el valor actual de los
flujos de efectivo futuros esperados del proyecto supera el costo
inicial de la inversión, lo que sugiere que el proyecto es viable desde
un punto de vista financiero.

B. TIR

TIR 45%

La TIR es mayor que la tasa mínima requerida por el inversor que es

del 20%, lo que indica que el proyecto ofrece una rentabilidad
superior a la mínima requerida y puede considerarse viable desde un
punto de vista financiero.

VII. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Tras realizar un análisis detallado de la información financiera

disponible, hemos llegado a las siguientes conclusiones y
recomendaciones.
El proyecto en cuestión presenta un Valor Presente Neto (VPN) de
$2.351.370,60, lo que indica que el valor actual de los flujos de
efectivo futuros esperados del proyecto supera el costo inicial de la
inversión. Además, la Tasa Interna de Retorno (TIR) del proyecto es
del 45%, lo que supera la Tasa Interna de Oportunidad (TIO) del 20%.
Esto sugiere que el proyecto ofrece una rentabilidad superior a la
mínima requerida por el inversor.
En base a estos datos, consideramos que este proyecto representa una
buena oportunidad de inversión desde un punto de vista financiero.
Sin embargo, recomendamos a los inversores realizar un análisis
detallado de los riesgos y considerar otros factores relevantes antes de
tomar una decisión final.
VIII. ANEXOS

Este informe incluye el siguiente documento de Excel adjunto que

contiene todos los cálculos que respaldan las conclusiones y
recomendaciones presentadas en el informe: