Relatório - QAGR11

QUASAR AGRO FII
Relatório
Mensal
SETEMBRO 2021
Relatório mensal | Setembro 2021
QUASAR AGRO - Fundo de investimento imobiliário
Código de Negociação das Cotas na B3: QAGR11
QUASAR AGRO
Comentário do Gestor
Fundo de Investimento Prezado(a) Cotista,
Imobiliário No mês de outubro o QAGR11 distribuiu rendimentos no valor de R$ 0,375
CNPJ nº 32.754.734/0001-52
por cota com pagamento a ser realizado em 8 de outubro de 2021, resultado
Objetivo que confere ao fundo o yield de 9,34% a.a. ou 170,46% do CDI isento de IR⁶.
O QUASAR AGRO FII (QAGR11) tem
como política de investimento a A receita dos aluguéis recebida em setembro, que faz referência a
aquisição de estruturas (imóveis) de
armazenagem para a cadeia do competência do mês de agosto, foi de R$ 2,11 milhões ou R$ 0,42 por cota.
agronegócio, conforme previsto em
Regulamento. Nos próximos resultados esperamos a realização do reajuste do contrato de
Para compor seu portfólio, o fundo BRF Paranaguá, que já antecipando sofrerá incremento de 8,98% e novo Cap
deve adquirir e/ou construir ativos
imobiliários em quatro segmentos Rate de 8,17% a.a. Com isso, o QAGR11 conclui o ano de 2021 com um Cap
diferentes: Grãos/Fibras; Açúcar/Álcool;
Indústrias¹; Operadores logísticos². Rate Global de 9,21% a.a.
Antes de entrar na apresentação aprofundada dos ativos da BRF PR/SC e

Início das Gestor apresentar algumas iniciativas ESG da BRF, gostaríamos de atualizá-los sobre
atividades Quasar Asset
Novembro Management três temas:
de 2019 Ltda.
• No dia 28 de setembro o administrador enviou um e-mail para os
Administradora Escriturador
BTG Pactual BTG Pactual cotistas que possuem os dados cadastrados em sua base com o assunto:
Serviços Serviços
Financeiros S.A. Financeiros S.A. Consulta Formal AGOE7 - FII QUASAR AGRO. A AGOE tratará da
DTVM. DTVM.
aprovação das contas anuais do fundo e da pauta extraordinária, que
Taxa de gestão Consultor: foi sugerida pelo administrador, e tem como objetivo propor mudanças
0,75% ao ano StoneX
sobre o valor do no texto visando a atualização da linguagem do Regulamento, deixando
patrimônio
líquido do Fundo3 Tipo Anbima este mais claro conforme termos já previstos pela ICVM 472. A mesma
FII Renda
Gestão Ativa
pauta foi incluída em outros fundos administrados pelo BTG Pactual.
Foco de atuação
Logística Caso queira votar, o cotista deverá clicar no botão verde “iniciar
votação” e na tela seguinte encontrará as perguntas sobre os temas
Ticker
QAGR11 acima e poderá selecionar as respostas escolhidas. Eventuais dúvidas
podem ser enviadas ao administrador ou ao nosso time de RI8.
R$ 301,3 milhões R$ 253,0 milhões +18 mil R$ 0,375

por cota de rendimento no mês
Patrimônio líquido4 Valor de Mercado4 Investidores4 Pagamento em 08/10/2021
Dividend Yield
R$ 59,79 R$ 50,2 Cota Liquidez diária média
(Valor de Mercado)
Cota patrimonial4 Valor de Mercado4 R$ 1,5 milhões5 9,34%
1. Transformação de produtos agrícolas em produtos processados
2. Atuantes no escoamento da produção agrícola
3. Taxa de Administração (BTG Pactual) de 0,25% do Patrimônio Líquido do Fundo. Hoje o QAGR11 faz parte do IFIX e o percentual incide sobre o 2
valor de mercado do fundo (média diária do preço de fechamento das cotas no mês anterior ao pagamento).
4. Data-base 30/09/2021
5. Desde o início do Fundo
6 . No caso de pessoas físicas
7. Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária
8. [email protected] ou [email protected]
• Assim como outros ativos, silos quando bem preservados possuem uma vida útil que pode variar entre 40 e 60 anos.
Nesse contexto, estamos dando sequência a revisão do plano de manutenção dos ativos do QAGR11 que será
elaborada em conjunto com a Biswanger¹ e que teve início no mês de outubro. O time de gestão e a Biswanger estão
realizando as visitas em conjunto com as equipes locais das unidades. Em outubro visitaremos os ativos de MG e GO e
nos meses subsequentes as demais unidades. O plano de manutenção possui um custo total de R$ 0,02/cota e será
pago em cinco meses, com início dos pagamentos em Dezembro/2021
• Adicionalmente, em alinhamento com nossos pilares dos 4P´s (Produto, Pessoas, Processo e Paciência), acreditamos
que a integração do conceito de ESG é um dos fatores centrais que devem ser considerados em nosso processo de
investimento e em função disso estamos avaliando em conjunto com os locatários a viabilidade de uma possível
implementação de projetos fotovoltaicos diversos nos ativos do QAGR11.
Ativos Paraná e Santa Catarina
Como é de conhecimento geral, a BRF é uma empresa high grade local² listada na B3 sob o ticker BRFS3 e faz parte dos
índices: IBOVESPA, IBRX, IBRX50, IGC apresentando capitalização de mercado de BRL 22,14 bilhões³. As informações
financeiras da BRF e análise de diversas casas de research sobre a companhia são públicas, sendo assim, não entraremos
no mérito da apresentação do crédito da BRF mas gostaríamos de destacar as frentes da empresa no âmbito de ESG que
possuem relação direta/indireta com os ativos do QAGR11.
Os ativos adquiridos na região são quatro centros de recebimento de grãos instalados em Santa Catarina (Campo Erê) e
Paraná (Medianeira, Francisco Beltrão e Pato Branco) que possuem capacidade instalada de 89k toneladas e foram
adquiridos por BRL 49,78 MM.
Valor
Área Área Capacidade
Aquisição
Unidade Cidade
Terreno ha Construída m² Estática (mil tons) R$ MM
Campo Erê Campo Erê/SC 3,44 4.794 18 7
Medianeira Medianeira/PR 2,74 9.112 23 12
F. Beltrão F. Beltrão/PR 5,03 5.934 24 19
Pato Branco Pato Branco/PR 18,88 3.460 24 12
Total 30,09 23.299 89 50
1. http://www.biswangerbrazil.com.br
2. Ratings AA+(bra) pela Standard & Poor’s e Fitch Ratings e Ba2 Internacional pela Moody’s Investors Service 3
3. Em 01/10/2021: https://www.bloomberg.com/quote/BRFS3:BZ
Em um raio de 50km das três primeiras unidades (Francisco Beltrão, Pato Branco e Campo Erê) a capacidade de
armazenagem é de 2,3 milhões de toneladas: (i) 1,7 milhão de toneladas no estado do Paraná e (ii) 533k toneladas em
Santa Catarina. Os três ativos representam 5,9% da capacidade do Estado.
Por sua vez, o raio de 50 km a partir de Medianeira, acumula capacidade de 973 mil toneladas, cerca de 3,35% da
capacidade do estado do Paraná.
Todos os ativos encontram-se em área com bom potencial competitivo, com destaque para Medianeira, na microrregião
de Foz do Iguaçu, local que apresenta um dos maiores déficits de armazenagem do estado: balanço negativo de 702 mil
toneladas.
Na imagem abaixo apresentamos o detalhamento da localização das nossas unidades:
Destacamos alguns fatores importantes sobre a atratividade dos ativos em questão:
Paraná:
• O Paraná ao ser o segundo maior produtor de grãos do Brasil, atrás do Mato Grosso, exporta para outros países
e fornece parte de sua produção para outros estados;
• De acordo com o MAPA a projeção de crescimento da produção de grãos entre as safras 2020/21 - 2028/29, é
relevante, aproximadamente 39%, favorecendo assim a perspectiva para demanda por armazenagem.
4
Santa Catarina:
• Déficit de capacidade estática para armazenagem de grãos nas regiões com maior produção: de acordo com dados
da CONAB, IBGE as regiões oeste e serrana conseguem armazenar, respectivamente apenas 89% e 63% de sua
produção;
• Maior polo produtor de aves e suínos do Brasil, com forte demanda por grãos e cotações mais elevadas do que em
outras regiões analisadas¹;
• Perspectiva de crescimento de demanda final por carnes no mercado doméstico e internacional e do consumo de
grãos pela indústria de proteína animal no longo prazo²;
Abaixo incluímos um esquema que mostra em que parte do processo produtivo da BRF se encontram os ativos do
QAGR11. Os ativos são utilizados para armazenagem de milho e soja que por sua vez são usados como insumo para a
ração animal, fazendo parte da segunda etapa do esquema.
Grãos Armazenamento Ração Fazenda de

de grãos aves/suínos e ovos
Processamento Abate de aves Produtores

Incubadoras
e suínos Integrados
Atacado Transporte Centro de distribuição
Exportações Varejo
Consumidores
Fonte: BRF
1. Pesquisa da Pecuária Municipal (PPM) 2020, IBGE

2. StoneX 5
Em relação a sustentabilidade do grupo, no Plano BRF¹ de Sustentabilidade publicado em dezembro de 2020 a BRF
segmenta os compromissos em 9 temas e 17 grandes objetivos que estão diretamente ligados ao core business da
companhia. Os compromissos estão conectados com o projeto “Visão da 2030 da BRF” em sinergia com o Pacto Global da
ONU e possui milestones intermediários sendo eles: 2021, 2023, 2025 e 2030.
Recentemente, em julho deste ano, a BRF atualizou a meta para redução de emissões de gases causadoras do efeito
estufa aumentando o alvo de 20% para 35% e assumiu o compromisso em ser NetZero em até 2040. Até 2030 a meta da
cia é reduzir em 35% as emissões diretas geradas pelas operações da empresa (Escopo 1) e indiretas originadas pelo
consumo de energia elétrica ou térmica (Escopo 2) e 12,3% das emissões indiretas e que não pertencem à Companhia
(Escopo 3), além de neutralizar emissões residuais até 2040, conforme mencionado acima. Para avançar neste caminho, a
BRF aderiu à Science Based Targets (SBTi). Anualmente, acompanharemos a evolução do atingimento das metas.
Outras metas importantes e que estão relacionadas aos nossos ativos são a política de compra sustentável de grãos
(rastreamento de 100% dos grãos adquiridos da Amazônia e do Cerrado até 2025) e implementação de uso de energia
renovável na cadeia produtiva (aumentar em 50% a autoprodução de energia elétrica proveniente de fontes limpas até
2030). Em 2020 cerca de 91% da energia consumida dentro da BRF foi proveniente de fontes renováveis
A implementação de projetos fotovoltaicos nos armazéns detidos pelo QAGR11 e compra sustentável de grãos pela BRF
são dois temas que se referem a sustentabilidade e se relacionam de forma direta/indireta com os ativos do fundo.
1. https://www.brf-global.com/wp-content/themes/brf-global/assets/documents/sustentabilidade/2021_04_09_Compromissos-de-sustentabilidade_PT_v5.pdf
6
Resumo do portfólio atual de ativos imobiliários
Localização
+600 mil Breakdown por unidade Assaí
toneladas de % da receita Cambé
B. V. do Paraíso
capacidade Sabáudia
13% 7%
estática Campo Erê
14% Meadianeira
15% F. Beltrão
10% Pato Branco
Jataí
14% 4% Nova Ponte
4%2% Uberlândia
7% 4%6% Paranaguá
Jataí/ GO
Uberlândia/ MG Nova Ponte/ MG
Sabáudia/ PR Bela Vista do Paraíso/ PR

Breakdown por tipo de ativos
Assaí/PR % da receita
Medianeira/ PR
Cambé/PR
Francisco Beltrão/ PR Paranaguá/ PR
13% Centro de Recebimento
Pato Branco/ PR
+80 silos Campo Erê/ SC
de Grãos
e
Centro de Distribuição
1 Centro do
armazéns Distribuição
em onze 87%
unidades
Tipo de contratos Perfil do locatário
% da receita % da receita
Agroindústria
35%
Atípico Revenda de insumos
agrícolas
65%
100%
Vencimento dos contratos

% da receita 48%
36%
16%
2020-2024 2025-2029 2030-2034 2034+
7
Histórico de Aquisições
Fev/20 Jun/20 Aug/20 Out/20
R$ 88 milhões R$ 50 milhões R$ 98 milhões R$ 42 milhões
4 imóveis PR 4 imóveis PR/SC 3 imóveis MG/GO 1 CD² no PR
Cap Rate¹: 9,75% Cap Rate¹ : 7,50% Cap Rate¹ : 8,60% Cap Rate¹ : 7,50%
Histórico de Reajustes
Mar/21 Mai/21 Jul/21 Set/21
Reajuste Anual Reajuste Anual PR/SC Reajuste Anual MG/GO Reajuste Anual Paranaguá
+5,2% a.a. +6,74% a.a. +8,36% a.a. +8,98% a.a.4
Cap Rate³: 10,27% Cap Rate³: 8,01% Cap Rate³: 9,31% Cap Rate³: 8,17%4
¹Taxa no momento da aquisição 8

²Centro de Distribuição
³Taxa vigente
4Taxa não contempla o ajuste por IPCA do 12º mês.
Resumo Portfólio de Imóveis

Segue abaixo tabela com resumo das principais características dos ativos alvo investidos:
Ativos Alvo Investidos

Valor Aluguel Aluguel
Capac. Cap Cap Vencto.
Aquisição Inicial Vigente
Locatário Localização UF Rate Rate Reajuste
(k tons) (R$ MM) (R$ k/m) (R$ k/m) Inicial¹ Vigente² Contrato
Assaí PR 41 139 146 Mar'30

Cambé PR 73 291 306 Mar'30
B. V. do 88 9,75% 10,27% IPCA I Mar
PR 62 197 207 Mar'30
Paraíso
Sabáudia PR 41 89 93 Mar'30
Campo Erê SC 18 44 47 Mai'40
Medianeira PR 24 75 80 Mai'40
50 7,50% 8,01% IPCA I Mai
F. Beltrão PR 23 116 124 Mai'40
Pato Branco PR 24 76 81 Mai'40
Jataí GO 60 138 149 Jul'25
Nova Ponte MG 110 98 274 297 8,60% 9,31% IPCA I Jul Jul'25
Uberlândia MG 130 290 314 Jul'25
Paranaguá PR - 42 261 284 7,50% 8,17% IPCA I Set Set'30
Total 606 277 1.989 2.102 8,70% 9,21%
¹Valor Inicial de Aluguel a.a. dividido pelo valor de aquisição
²Valor Vigente de Aluguel a.a. dividido pelo valor de aquisição
Nota. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor
da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. É 9
recomendada a leitura cuidadosa do formulário de informações complementares, lâmina de informações essenciais e do regulamento do fundo de
investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.
Resultado do Fundo
Aos detentores de cotas em 1 de outubro de 2021 corresponde a distribuição de R$ 0,375 por
cota em 8 de outubro de 2021.
R$ Resultado Agosto/2021 Nos últimos

No semestre No ano
12 meses
No mês
Receita Imobiliária 2.105.862 4.207.715 16.298.116 23.913.016

Lucros Imobiliários - -
Receita Financeira 88.938 181.239 2.623.357 4.178.657
Total de Receitas 2.194.800 4.388.955 18.921.473 28.091.673
Despesas Imobiliárias - - - -
Despesas Operacionais (389.371) (743.503) (2.760.098) (3.666.433)
Total de Despesas (389.371) (743.503) (2.760.098) (3.666.433)
Resultado 1.805.428 3.645.452 16.161.376 24.425.240

Rendimento a Distribuir (Sem.
404.803,40
Anterior)
Rendimento anunciado 1.890.000 3.805.200 15.916.320 24.232.320
Resultado por cota 0,36 0,72 3,21 4,85

Rendimento por cota 0,38 0,67 3,16 4,81
Resultado acumulado - - - -
Parcela distribuída, % 105% 93% 98% 99%
Nota. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura

10
Evolução da Distribuição de Resultados
Como sempre, destacamos que em função da dinâmica M+2 do Fundo, o rendimento efetivamente
distribuído em 8 de outubro se refere a competência de agosto, refletindo assim a situação do QAGR11
daquele mês.
Relembramos que a rubrica de receitas financeiras considera o resultado do KNIP11 desde novembro de
2020.
Valores em R$ por cota: últimos doze meses
Mês Competência set/20 out/20 nov/20 dez/20 jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21
Mês Caixa out/20 nov/20 dez/20 jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21
Aluguel Belagrícola 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 0,14 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15
Aluguel BRF 0,20 0,23 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,26 0,26 0,27 0,27
Receita Financeira 0,05 0,02 0,02 0,02 0,02

0,05 0,10 0,12 0,14 0,26 0,02 0,02
Total de Receitas 0,39 0,42 0,50 0,51 0,53 0,65 0,42 0,42 0,42 0,43 0,44 0,44
Total de Despesas
(0,03) (0,04) (0,04) (0,07) (0,07) (0,09) (0,06) (0,05) (0,06) (0,07) (0,07) (0,07)
Resultado
0,36 0,37 0,45 0,44 0,46 0,56 0,37 0,37 0,37 0,36 0,37 0,37
Rendimentos 0,37 0,38 0,45 0,45 0,46 0,40 0,40 0,38 0,38 0,38 0,38 0,38
Data de pagamento 16/nov 14/dez 15/jan 12/fev 08/mar 08/abr 10/mai 09/jun 08/jul 09/ago 09/set 08/out
Segue histórico de pagamento de rendimentos em reais por cota:
Histórico Pagamento de Rendimentos R$/Cota e Dividend Yield:

0,5 0 20,00%
0,45 0,45 0,46 18,00%
0,4 5
16,00%
0,40 0,40
0,38 0,38 0,38 0,38 0,38 0,38
14,00%
0,37
0,4 0
12,00%
0,3 5 10,00%
10,11% 9,45% 9,34%

8,00%
9,39% 9,21% 9,18%

0,3 0
8,99% 8,99%
6,00%
5,47% 5,99% 5,99% 4,00%

0,2 5
5,38%
2,00%
0,2 0 0,00%
16/nov 14/dez 15/jan 12/fev 08/mar 08/abr 10/mai 09/jun 08/jul 09/ago 09/set 08/out
Nota. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura

11
Guidance para Receita Imobiliária (aluguel)

Segue abaixo o guidance da receita de locação segregada por grupo de ativos. Ao longo de 2021 foram
corrigidos os contratos de Belagrícola, BRF (SC/PR) e BRF (MG/GO). Ainda neste ano haverá o reajuste anual
do contrato da BRF (Paranaguá), o qual incorrerá incremento de 8,98%.
Vale ressaltar que a receita imobiliária em cada mês (referência caixa) impactará o rendimento distribuído
pelo Fundo até o 6º dia útil do mês subsequente (“dinâmica M+2”). Os valores do gráfico, não refletem a
receita financeira e despesas do Fundo nos próximos meses, apenas a receita de locação, como
mencionado acima. Sendo assim, o gráfico não é uma projeção dos dividendos a serem pagos nos próximos
meses.
Guidance para Receita Imobiliária (aluguel) em 2021
Valores em R$ por cota
0,41 0,41 0,42 0,42 0,42 0,42 0,42

0,39 0,39 0,39 0,40 0,40
0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05
0,05 0,05 0,05 0,05 0,05
0,14 0,14 0,14 0,14 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15

0,14 0,14 0,14
0,06 0,06 0,06 0,06 0,06 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07 0,07
0,14 0,14 0,14 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15
jan/21 fev/21 mar/21 abr/21 mai/21 jun/21 jul/21 ago/21 set/21 out/21 nov/21 dez/21
Título do Eixo
Mês Caixa Belagrícola BRF (SC/PR) BRF (MG/GO) BRF (PR)
Perguntas Frequentes
• Qual o caixa estrutural (aquele que não será alocado em ativos alvo e está destinado para
realizar eventuais manutenções nos ativos alvo) do QAGR11?
97% do Patrimônio Líquido do QAGR11 está alocado em Ativos Alvo e o restante em ativos de
liquidez, que equivalem ao caixa estrutural.
• Como é feita a manutenção dos ativos?
Nos contratos atuais, os investimentos em ativos fixos (CAPEX) são de responsabilidade do

Fundo e possuem contrapartida em valor adicional de locação. Já as manutenções cotidianas
(OPEX) são de responsabilidade dos locatários. Até o momento não houve necessidade de
realização de manutenções (CAPEX) nos ativos adquiridos.
• Quais são as principais receitas e despesas do QAGR11?
• A receita mensal atual de locação dos ativos do QAGR11 equivale a R$ 2,11 milhões por mês, ou seja,
R$ 0,418/cota.
• A taxa de gestão equivalente a 0,75% a.a. voltou a ser cobrada em fevereiro/2021: o que
considerando a competência de agosto/2021 (resultado apresentado neste relatório em função da
dinâmica M+2 que relembramos na página 11), corresponde a um custo de R$ 0,04/cota.
• As receitas financeiras a partir de fevereiro/2021 passaram de R$ 0,26/cota para R$ 0,02/cota

(Set/2021) em função das vendas das cotas do KNIP11 que foram utilizadas para fazer frente a
amortização extraordinária votada pelos cotistas no mês de janeiro/2021 e explicada em nosso
relatório mensal de Janeiro 2021.
• Conforme apresentado nos relatórios anteriores, entre os meses de junho e setembro de 2021 o
Fundo fez jus a despesas como seguros dos ativos de Belagrícola, laudos de avaliação dos Ativos Alvo
e auditoria que equivalem a R$ 0,10/cota (R$ 0,09/cota já pagos e R$ 0,01/cota referente a última
parcela da auditoria que teve seu pagamento postergado para janeiro 2022), valor este que
corresponde a soma dos quatro meses.
• Quando e como são feitos os reajustes contratuais?
As datas dos reajustes estão apresentadas na página 9 deste relatório.
Perguntas Frequentes
• Que ativos compõe as receitas financeiras?
Desde novembro 2020, as receitas financeiras consideram o resultado do KNIP11, os demais

recursos estão em aplicações com liquidez imediata.
Como é realizada a coleta de dados e processamento das informações de mercado para a

fundamentação das teses do time de gestão?
A StoneX¹ atua como consultora exclusiva do fundo, sendo responsável por realizar uma revisão
estratégica de viabilidade econômico-financeira dos Ativos Alvo. A análise engloba, mas não
está limitada a: (i) avaliação da produção das principais commodities passiveis de
armazenamento no Ativo Alvo; (ii) projeção estadual da oferta das principais commodities
ofertadas na região analisada; (iii) mapeamento dos armazéns localizados no entorno de nossos
ativos; (iv) densidade de armazenagem; (v) mapeamento de vias conectoras, dentre outros
fatores que irão depender das peculiaridades dos Ativos Alvo.
• O fundo irá realizar novas aquisições?
Com o intuito de diversificar a carteira do QAGR11 a gestão está trabalhando em diversas

frentes de originação. Atualizaremos nossos cotistas de acordo com o sucesso destas
negociações.
1. StoneX - Home
14
da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. É
Portfólio de Imóveis (1/6)

Assaí
Tipo de imóvel Centro de recebimento de grão
Localização Assaí/ PR
Área do terreno 6,39 ha
Área construída 8.927,91 m²
Capacidade estática de armazenagem 41.400 toneladas
Seguro patrimonial sim
Unidade composta por 2 silos pulmão, 6

Descrição silos planos, 2 balanças rodoviárias, 2
tombadores e 2 secadores de grãos
Tipo de contrato de locação Atípico
Valor do aluguel mensal¹ R$ 146.155,86
Prazo e vencimento 10 anos (fev/2030)
Índice de reajuste IPCA
Locatário Belagrícola
Cambé
Localização Cambé/ PR

silos de expedição, 12 silos planos, 4
Descrição
balanças rodoviárias, 2 tombadores e 3
secadores de grãos
1. Em adição ao Comunicado ao Mercado (27 de fevereiro de 2020), o Fundo celebrou o Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda
(“Instrumento”) de quatro centros de recebimento de grãos pelo montante total de R$ 88.090.000,00. Os contratos de locação, firmado na modalidade 15
de contrato atípico com prazo de 10 anos, somam o valor total de aluguel mensal de R$ 752.916,36 (data base Mar/21).

Bela Vista do Paraíso
Localização Bela Vista do Paraíso/ PR

tombador e 3 secadores de grãos
Sabáudia
Localização Sabáudia/ PR

tombadores e 2 secadores de grãos
1. Em adição ao Comunicado ao Mercado (27 de fevereiro de 2020), o Fundo celebrou o Instrumento Particular de Compromisso de Compra e Venda
(“Instrumento”) de quatro centros de recebimento de grãos pelo montante total de R$ 88.090.000,00. Os contratos de locação, firmado na modalidade 16
de contrato atípico com prazo de 10 anos, somam o valor total de aluguel mensal de R$ 752.916,36 (data base Mar/21).

Campo Erê
Localização Campo Erê/ SC

Descrição silos, 3 balanças rodoviárias, 1 tombador e
2 secadores de grãos
Valor do aluguel mensal R$ 46.625,15
Prazo e vencimento 20 anos (mai/2040)
Locatário BRF
Medianeira
Localização Medianeira/ PR
Unidade composta por 3 silos, 1 armazém

Descrição graneleiro, 2 balanças rodoviárias e 2
secadores de grãos
Locatário BRF
17

Francisco Beltrão
Localização Francisco Beltrão/ PR

silo, 2 armazéns graneleiros, 1 balança
Descrição
rodoviária, 1 tombador e 2 secadores de
grãos
Locatário BRF
Pato Branco
Localização Pato Branco/ PR

silos, 1 armazém graneleiro, 2 balanças
Descrição
rodoviárias, 1 tombador e 2 secadores de
grãos
Locatário BRF
18

Jataí
Localização Jataí/ GO

Descrição silo, 1 armazém graneleiro, 1 balança
rodoviária e 2 secadores de grãos
Prazo e vencimento 5 anos (jul/2025)
Locatário BRF
Nova Ponte
Localização Nova Ponte/ MG
Unidade composta por 2 armazéns

Descrição graneleiros, 2 silos, 1 balança rodoviária e
2 secadores de grãos
Locatário BRF
19

Uberlândia
Localização Uberlândia/ MG

silos, 2 armazéns graneleiros, 2 balanças
Descrição
rodoviárias, 1 tombador e 3 secadores de
grãos
Locatário BRF
Paranaguá
Tipo de imóvel Centro de distribuição
Localização Paranaguá/ PR
Área do terreno 121,7 mil m2
Área construída 8.398 m²
Centro de distribuição, adjacente à

Descrição unidade industrial, com galpão,
balança, subestação e base de tanques
Prazo e vencimento 10 anos (set/2030)
Locatário BRF
20
Performance na B3
Rentabilidade Liquidez
Desde o Desde o
Mês Mês
Início¹ Início¹
QAGR11 -0,11% -11,80% Volume negociado R$ 9,4 MM R$ 692,5 MM
IFIX -1,24% -3,96% Volume médio diário

R$ 0,4 MM R$ 1,5 MM
negociado
CDI 0,45% 5,91% Giro 2,1% 155,8%
Evolução da cota na B3 | desde o início

150%
130%
110% 5,91%
- 3,96%
90%
- 11,80%
70%
50%
QAGR11 IFIX CDI
Volume financeiro negociado | desde o início

14,00
Volume financeiro (R$ MM)
12,00
10,00
8,00
6,00
4,00 Volume médio R$ 1,5 milhões a.d.
2,00
0,00
1. Considerando o início das negociações na B3 no dia 12 de novembro de 2019
Av. Juscelino Kubitschek, 1.726, Cj. 92

CONTATOS São Paulo – SP CEP 04543-000
Relação com Investidores www.qam.com.br
Tel.: +55 11 5538 4700 @quasarasset

Quasar Asset Management (QAM)
[email protected]
Quasar
Quasar Asset Management
A Quasar Asset Management ltda. (“Quasar”) não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro.
As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. O presente material não considera objetivos de investimento,
situação financeira ou necessidades individuais e particulares e não contém todas as informações que um investidor em potencial deve considerar
ou analisar antes de investir. Recomendamos ao cliente que consulte profissionais especializados antes de decidir sobre investimentos em ativos
mobiliários. A Quasar não se responsabiliza por decisões do cliente acerca deste tema, nem por ato ou fato de profissionais especializados por ele
consultados. Este material não se caracteriza nem deve ser entendido como uma promessa/um compromisso da Quasar de realizar as operações
ou estruturar os veículos de investimento aqui descritos. Este material não se caracteriza e não deve ser entendido como consultoria jurídica,
contábil, regulatória ou fiscal em relação aos assuntos aqui tratados. O cliente deve se basear, exclusivamente, em sua opinião e na opinião de
profissionais especializados por ele contratados, para opinar e decidir. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.

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QUASAR AGRO FII

Antes de entrar na apresentação aprofundada dos ativos da BRF PR/SC e

R$ 301,3 milhões R$ 253,0 milhões +18 mil R$ 0,375

Ativos Paraná e Santa Catarina

Campo Erê Campo Erê/SC 3,44 4.794 18 7

Medianeira Medianeira/PR 2,74 9.112 23 12

F. Beltrão F. Beltrão/PR 5,03 5.934 24 19

Pato Branco Pato Branco/PR 18,88 3.460 24 12

Total 30,09 23.299 89 50

Na imagem abaixo apresentamos o detalhamento da localização das nossas unidades:

Destacamos alguns fatores importantes sobre a atratividade dos ativos em questão:

Grãos Armazenamento Ração Fazenda de

Processamento Abate de aves Produtores

Atacado Transporte Centro de distribuição

1. Pesquisa da Pecuária Municipal (PPM) 2020, IBGE

Resumo do portfólio atual de ativos imobiliários

Uberlândia/ MG Nova Ponte/ MG

Sabáudia/ PR Bela Vista do Paraíso/ PR

Vencimento dos contratos

2020-2024 2025-2029 2030-2034 2034+

Fev/20 Jun/20 Aug/20 Out/20

R$ 88 milhões R$ 50 milhões R$ 98 milhões R$ 42 milhões

4 imóveis PR 4 imóveis PR/SC 3 imóveis MG/GO 1 CD² no PR

Mar/21 Mai/21 Jul/21 Set/21

¹Taxa no momento da aquisição 8

Resumo Portfólio de Imóveis

Ativos Alvo Investidos

Assaí PR 41 139 146 Mar'30

¹Valor Inicial de Aluguel a.a. dividido pelo valor de aquisição

²Valor Vigente de Aluguel a.a. dividido pelo valor de aquisição

cota em 8 de outubro de 2021.

R$ Resultado Agosto/2021 Nos últimos

Receita Imobiliária 2.105.862 4.207.715 16.298.116 23.913.016

Resultado 1.805.428 3.645.452 16.161.376 24.425.240

Resultado por cota 0,36 0,72 3,21 4,85

Nota. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura

Evolução da Distribuição de Resultados

Valores em R$ por cota: últimos doze meses

Receita Financeira 0,05 0,02 0,02 0,02 0,02

Segue histórico de pagamento de rendimentos em reais por cota:

Histórico Pagamento de Rendimentos R$/Cota e Dividend Yield:

0,45 0,45 0,46 18,00%

10,11% 9,45% 9,34%

9,39% 9,21% 9,18%

5,47% 5,99% 5,99% 4,00%

Nota. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura

Guidance para Receita Imobiliária (aluguel)

Guidance para Receita Imobiliária (aluguel) em 2021

Valores em R$ por cota

0,41 0,41 0,42 0,42 0,42 0,42 0,42

0,14 0,14 0,14 0,14 0,15 0,15 0,15 0,15 0,15

• Como é feita a manutenção dos ativos?

Nos contratos atuais, os investimentos em ativos fixos (CAPEX) são de responsabilidade do

• Quais são as principais receitas e despesas do QAGR11?

• As receitas financeiras a partir de fevereiro/2021 passaram de R$ 0,26/cota para R$ 0,02/cota

• Quando e como são feitos os reajustes contratuais?

As datas dos reajustes estão apresentadas na página 9 deste relatório.

• Que ativos compõe as receitas financeiras?

Desde novembro 2020, as receitas financeiras consideram o resultado do KNIP11, os demais

Como é realizada a coleta de dados e processamento das informações de mercado para a