PONTIFÍCIA UNIVERSIDADE CATÓLICA DO PARANÁ

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Marcopolo S.A. 2018 - Demonstrações Contábeis

BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO da MARCOPOLO S.A.
Em milhares de reais
ATIVO PASSIVO
2017 2018 2017
Circulante Circulante
Caixa e equivalentes a caixa 958,759.00 863,467.00 Fornecedores 366,399.00
Ativos Financ mensurado ao valor justo 187,373.00 89,928.00 Empréstimos e Financiamentos 831,071.00
Instrumentos Financ Derivativos 445.00 1,453.00 Instrumentos Financ Derivativos 2,811.00
Clientes 821,310.00 1,101,973.00 Outras contas a pagar 418,985.00
Estoques 521,364.00 686,821.00 1,619,266.00
Outras contas a receber 333,650.00 317,346.00
2,822,901.00 3,060,988.00 Não Circulante

Empréstimos e Financiamentos 1,109,595.00

Não Circulante Outras contas a pagar 74,779.00
1,184,374.00
Ativos Financ disponíveis para venda 14,118.00 13,260.00
Contas a Receber 428,773.00 360,862.00 Total do Passivo 2,803,640.00
Outras contas a receber 129,553.00 176,675.00
572,444.00 550,797.00
Participação dos acionistas não controladores 29,843.00
Investimentos 377,003.00 482,827.00
Propriedade para Investimento 50,708.00 49,808.00
Imobilizado 688,355.00 770,733.00 Patrimônio Líquido atribuível aos controladores 1,898,769.00
Intangível 220,841.00 232,551.00
1,336,907.00 1,535,919.00

1,909,351.00 2,086,716.00

TOTAL ATIVO 4,732,252.00 5,147,704.00 TOTAL PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4,732,252.00

4,083,700.00 4,382,518.00
Marcopolo S.A. 2018 - Demonstrações Contábeis 8,466,218.00
4,233,109.00
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO
 Em milhares de reais
2017 2018
Operações

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 2,875,993.00 4,197,468.00

Custo dos produtos vendidos -2,472,347.00 (3,533,152.00)

LUCRO BRUTO 403,646.00 664,316.00

Despesas com Vendas -168,734.00 (251,055.00)

Despesas Gerais e Administrativas -167,119.00 (181,812.00)
Outras Receitas (Despesas) Operac. Líquidas -80,397.00 (25,235.00)
Resultado da Equivalência Patrimonial 86,857.00 95,071.00

-329,393.00 (363,031.00)

LUCRO OPERACIONAL 74,253.00 301,285.00

Receitas Financeira 292,019.00 205,063.00
Despesas Financeiras -273,299.00 (297,045.00)

18,720.00 (91,982.00)

LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 92,973.00 209,303.00

Imposto de renda e contribuição social -10,861.00 (18,356.00)

LUCRO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS 82,112.00 190,947.00

VERSIDADE CATÓLICA DO PARANÁ

EM 31 DE DEZEMBRO da MARCOPOLO S.A.

Em milhares de reais
PASSIVO
2018

418,247.00
833,995.00
48.00
576,137.00
1,828,427.00

1,100,165.00
84,481.00
1,184,646.00

3,013,073.00

29,012.00

2,105,619.00

5,147,704.00
 BALANÇO PATRIMONIAL PADRONIZADO EM 31 DE DEZEMBRO - MARCOPOLO S/A

ATIVO PASSIVO

2017 2018 2017 2018

Circulante Circulante
Financeiro Operacional
Caixa e equivalentes a caixa 958,759.00 863,467.00 Fornecedores 366,399.00 418,247.00
Ativos Financ mensurado ao valor j 187,373.00 89,928.00 Outras contas a pagar 418,985.00 576,137.00
Instrumentos Financ Derivativos 445.00 1,453.00 Subsoma 785,384.00 994,384.00
Subsoma 1,146,577.00 954,848.00 Financeiro
Operacional Empréstimos e Financiamentos 833,882.00 833,995.00
Clientes 821,310.00 1,101,973.00 Instrumentos Financ Derivativos 0.00 48.00
Estoques 521,364.00 686,821.00 Subsoma 833,882.00 834,043.00
Outras contas a receber 333,650.00 317,346.00 Total do Passivo Circulante 1,619,266.00 1,828,427.00
Subsoma 1,676,324.00 2,106,140.00
Total do Ativo Circulante 2,822,901.00 3,060,988.00
Não Circulante
Operacional
Não Circulante Outras contas a pagar 74,779.00 84,481.00
Financeiro Subsoma 74,779.00 84,481.00
Ativos Financ disponíveis para venda 14,118.00 13,260.00 Financeiro
Subsoma 14,118.00 13,260.00 Empréstimo e Financiamento 1,109,595.00 1,100,165.00
Operacional Subsoma 1,109,595.00 1,100,165.00
Contas a Receber 428,773.00 360,862.00 Total do Passivo Não Circulante 1,184,374.00 1,184,646.00
Outras contas a receber 129,553.00 176,675.00
Subsoma 558,326.00 537,537.00 Capitais de Terceiros 2,803,640.00 3,013,073.00

Investimento 377,003.00 482,827.00

Propriedade para Investimento 50,708.00 49,808.00 Participação dos acionistas não controladores 29,843.00 29,012.00
Imobilizado 688,355.00 770,733.00 Patrimônio Líquido atribuível aos controladores 1,898,769.00 2,105,619.00
Intangível 220,841.00 232,551.00 Total do Patrimônio Líquido 1,928,612.00 2,134,631.00
Subsoma 1,336,907.00 1,535,919.00
Total do Ativo Não Circulante 1,909,351.00 2,086,716.00

Total do Ativo 4,732,252.00 5,147,704.00 Total do Passivo 4,732,252.00 5,147,704.00

Marcopolo S/A
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO PADRONIZADA
2017 2018

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 2,875,993.00 4,197,468.00

Custo dos produtos vendidos (2,472,347.00) (3,533,152.00)
LUCRO BRUTO 403,646.00 664,316.00
Despesas operacionais (329,393.00) (363,031.00)
Despesas com Vendas (168,734.00) (251,055.00)
Despesas Gerais e Administrativas (167,119.00) (181,812.00)
Outras Receitas (Despesas) Operac. Líquidas (80,397.00) (25,235.00)
Resultado da Equivalência Patrimonial 86,857.00 95,071.00

LUCRO OPERAC, antes RESULT.FINANCEIRO 74,253.00 301,285.00

Receita Financeira 292,019.00 205,063.00

Despesa Financeira (273,299.00) (297,045.00)
18,720.00 (91,982.00)

LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 92,973.00 209,303.00

Imposto de renda/Contrib. Social (10,861.00) (18,356.00)

LUCRO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS 82,112.00 190,947.00

Marcopolo S/A
BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO BALANÇO PATRIMONIAL E

ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL ANÁLISE VERTICAL E

2017 2018 2017

VA AV % AH % VA AV % AH % VA
Circulante Circulante
Financeiro Operacional
Caixa e equivalentes a caixa 958,759.00 20.26% 100.00% 863,467.00 16.77% Fornecedores 366,399.00
Ativos Financ mensurado ao va 187,373.00 3.96% 100.00% 89,928.00 1.75% 47.99% Outras contas a pagar 418,985.00
Instrumentos Financ Derivativ 445.00 0.01% 100.00% 1,453.00 0.03% 326.52% Subsoma 785,384.00
Subsoma 1,146,577.00 24.23% 100.00% 954,848.00 18.55% 83.28% Financeiro
Operacional Empréstimo e Financiamento 833,882.00
Clientes 821,310.00 17.36% 100.00% 1,101,973.00 21.41% 134.17% Instrumentos Financ Derivativos 0.00
Estoques 521,364.00 11.02% 100.00% 686,821.00 13.34% 131.74% Subsoma 833,882.00
Outras contas a receber 333,650.00 7.05% 100.00% 317,346.00 6.16% 95.11% Total do Passivo Circulante 1,619,266.00
Subsoma 1,676,324.00 35.42% 100.00% 2,106,140.00 40.91% 125.64%
Total do Ativo Circulante 2,822,901.00 59.65% 100.00% 3,060,988.00
Não Circulante
Operacional
Não Circulante Outras contas a pagar 74,779.00
Financeiro Subsoma 74,779.00
Ativos Financ disponíveis para venda 14,118.00 0.30% 100.00% 13,260.00 0.28% 93.92% Financeiro
Subsoma 14,118.00 0.30% 100.00% 13,260.00 0.28% 93.92% Empréstimo e Financiamento 1,109,595.00
Operacional Subsoma 1,109,595.00
Contas a Receber 428,773.00 9.06% 100.00% 360,862.00 7.01% 84.16% Total do Passivo Não Circulante 1,184,374.00
Outras contas a receber 129,553.00 2.74% 100.00% 176,675.00 3.43% 136.37%
Subsoma 558,326.00 11.80% 100.00% 537,537.00 10.44% 96.28% Capitais de Terceiros 2,803,640.00

Investimento 377,003.00 7.97% 100.00% 482,827.00 9.38% 128.07%

Propriedade para Investimento 50,708.00 1.07% 100.00% 49,808.00 0.97% 98.23% Participação dos acionistas não controladore 29,843.00
Imobilizado 688,355.00 100.00% 770,733.00 14.97% 111.97% Patrimônio Líquido atribuível aos controlad 1,898,769.00
Intangível 220,841.00 4.67% 100.00% 232,551.00 4.52% 105.30% Total do Patrimônio Líquido 1,928,612.00
Subsoma 1,336,907.00 28.25% 100.00% 1,535,919.00 29.84% 114.89%
Total do Ativo Não Circulante 1,909,351.00 40.35% 100.00% 2,086,716.00 40.54% 109.29%
Total do Ativo 4,732,252.00 100.00% 100.00% 5,147,704.00 100.00% Total do Passivo 4,732,252.00
BALANÇO PATRIMONIAL EM 31 DE DEZEMBRO

ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

2017 2018
AV % AH % VA AV % AH %

7.74% 100.00% 418,247.00 8.12% 114.15%

8.85% 100.00% 576,137.00 11.19% 137.51%
16.60% 100.00% 994,384.00 19.32% 126.61%

17.62% 100.00% 833,995.00 16.20% 100.01%

0.00% 100.00% 48.00 0.00% #DIV/0!
17.62% 100.00% 834,043.00 16.20% 100.02%
100.00% 1,828,427.00 35.52% 112.92%

1.58% 100.00% 84,481.00 1.64% 112.97%

1.58% 100.00% 84,481.00 1.64% 112.97%

23.45% 100.00% 1,100,165.00

23.45% 100.00% 1,100,165.00
25.03% 100.00% 1,184,646.00 23.01% 100.02%

100.00% 3,013,073.00

0.63% 100.00% 29,012.00 0.56% 97.22%

40.12% 100.00% 2,105,619.00 40.90% 110.89%
40.75% 100.00% 2,134,631.00 41.47% 110.68%
100.00% 100.00% 5,147,704.00 100.00%
Marcopolo S/A
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO PADRONIZADA
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO

2017 2018
VA AV AH VA AV AH

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 2,875,993.00 100.00% 100.00% 4,197,468.00 100.00%

Custo dos produtos vendidos (2,472,347.00) 100.00% (3,533,152.00)

LUCRO BRUTO 403,646.00 14.04% 100.00% 664,316.00 15.83% 164.58%

Despesas operacionais (329,393.00) 100.00% (363,031.00)

Despesas com Vendas (168,734.00) -5.87% 100.00% (251,055.00) -5.98% 148.79%
Despesas Gerais e Administrativas (167,119.00) -5.81% 100.00% (181,812.00) -4.33% 108.79%
Outras Receitas (Despesas) Operac. Líq (80,397.00) -2.80% 100.00% (25,235.00) -0.60% 31.39%
Resultado da Equivalência Patrimonial 86,857.00 3.02% 100.00% 95,071.00 2.26% 109.46%

LUCRO OPERAC, antes RESULT.FINANCER 74,253.00 100.00% 301,285.00

Receita Financeira 292,019.00 10.15% 100.00% 205,063.00 4.89% 70.22%

Despesa Financeira (273,299.00) -9.50% 100.00% (297,045.00) -7.08% 108.69%

18,720.00 0.65% 100.00% (91,982.00) -2.19% -491.36%

LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 92,973.00 3.23% 100.00% 209,303.00 4.99% 225.12%

Imposto de renda/Contrib. Social (10,861.00) -0.38% 100.00% (18,356.00) -0.44% 169.01%

LUCRO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS 82,112.00 100.00% 190,947.00

Marcopolo S/A

ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES

GRUPO DENOMINAÇÃO ÍNDICES DA EMPRESA

FÓRMULAS 2017 2018

ATIVO CIRC. ( - )
LIQUIDEZ ESTOQUES
1.42
SECA -----------------
PASSIVO CIRCULANTE

A
N
Á ATIVO CIRCULANTE
L LIQUIDEZ
------------------ 1.74
I CORRENTE
S
PASSIVO CIRCULANTE
E

F
I
N ATIVO CIRC. ( + ) ATIVO
A Ñ CIRC.
N LIQUIDEZ
------------------ 1.21
C GERAL
E PASSIVO CIRC. ( + )
I PASSIVO Ñ CIRC.
R
A

CAPITAL DE TERCEIROS
ENDIVIDAMENTO -------------- 145.37%
PATRIM. LÍQUIDO
A
N
Á
L
I
S PASSIVO CIRCULANTE
E COMPOSIÇÃO DO
-------------------- 57.76%
ENDIVIDAMENTO
E CAPITAL DE TERCEIROS
S
T
R
U
T IMOBILIZAÇÃO DO ATIVO FIXO
U PATRIMONIO ------------------- 69.32%
R
A LIQUIDO PATRIM. LÍQUIDO
L

ATIVO FIXO
IMOBILIZAÇÃO DOS
-------------------
RECURSOS NÃO 42.95%
PATRIM. LÍQUIDO +
CORRENTES
PASSIVO Ñ CIRC.

LUCRO LÍQUIDO
MARGEM
--------------------- 2.86%
LÍQUIDA
VENDAS LÍQUIDAS
A
N
Á
L
I LUCRO LÍQUIDO
S RENTABILIDADE
---------------- 1.74%
E DO ATIVO
ATIVO
E
C
O
N LUCRO LÍQUIDO
Ô RENTABILIDADE
----------------- 4.26%
M PATRIM. LÍQUIDO
I PATRIM. LÍQUIDO
C
A

VENDAS LÍQUIDAS
GIRO DO ATIVO ------------------- 0.61
ATIVO
Análise de Prazos Médios

2017 2018
PMRV 365 821,310.00 = 94 365 1,101,973.00 = 85
3,199,231.00 4,744,052.00

PMPC 365 366,399.00 = 68 365 418,247.00 = 51

1,966,595.00 2,981,358.00

PMRE 365 114,125.00 = 24 365 147,821.00 = 20

1,700,980.00 2,654,194.00

CO 118 105

CF 50 54 ###

2017 2018
Ei 472,057.00 521,364.00 PA 2017 R$ 114,125.00
Ef 521,364.00 686,821.00 PA 2018 R$ 147,821.00
CMV 2,472,347.00 3,533,152.00
Receita Bruta 2018 R$ 4,744,052.00
compras 2,521,654.00 3,698,609.00 Custo 2018 R$ 2,981,358.00
Custo de estoque R$ 2,654,194.00
Cálculo da Necessidade de Capital de Giro

Ativo Circulante Operacional 2017 2018 Saldo de tesouraria (ST)

Clientes 821,310.00 1,101,973.00
Estoques 521,364.00 686,821.00 ACF PCF ST
Outras contas a receber 333,650.00 317,346.00 2017 1,146,577.00 833,882.00 312,695.00
Soma 1,676,324.00 2,106,140.00 2018 954,848.00 834,043.00 120,805.00

Passivo Circulante Operacional

Fornecedores 366,399.00 418,247.00 NCG
Outras contas a pagar 418,985.00 576,137.00
Soma 785,384.00 994,384.00 ACO PCO NCG
2017 1,676,324.00 785,384.00 890,940.00 R$ 1,232,561.00
2018 2,106,140.00 994,384.00 1,111,756.00

Ativo Circulante Financeiro 2017 2018

Caixa e equivalentes a caixa 958,759.00 863,467.00 Capital de Giro - CDG
Ativos Financ mensurado ao valor ju 187,373.00 89,928.00
Instrumentos Financ Derivativos 445.00 1,453.00 ST NCG CDG
Soma 1,146,577.00 954,848.00 2017 312,695.00 890,940.00 1,203,635.00
2018 120,805.00 1,111,756.00 1,232,561.00
Passivo Circulante Financeiro
Empréstimos e Financiamentos 833,882.00 833,995.00
Instrumentos Financ Derivativos 0.00 48.00
Soma 833,882.00 834,043.00
 PL
Ex 2017 2018
CCP VL
Ex 2017 2018 menos AH
VL AV
AH
AV AF
mais Ex 2017 2018
CCL PASSIVO Ñ CIRC. VL
Ex 2017 2018 Ex 2017 2018 AH
VL VL AV
AH AH
AV menos AV
NCG
Ex 2017 2018 mais RLP (ATIVO Ñ CIRC)
VL Ex 2017 2018
AH VL
AV AH
AV

PCF Observações:
Ex 2017 2018 1. EX = Exercício
VL VL = Valor
AH AH = Análise Horizontal
AV AV = Análise Vertical
menos PL = Patrimônio Líquido
ACF AF = Ativo Fixo
Ex 2017 2018 RLP = Realizável a Longo Prazo
VL CCP = Capital Circulante Próprio
AH ELP = Exigível a Longo Prazo
AV CCL = Capital Circulante Líquido
Esquema de Financiamento da NCG PCF = Passivo Circulante Financeiro
ACF = Ativo Circulante Financeiro
Marcopolo S/A

Grau de Alavancagem Financeira

2018
Lucro antes das
Retorno s/ Ativo RSA Despesas Financeiras = 411,277.00 10%
Ativo (TOTAL) Operac.(médio) 4,233,109.00

Custo da Dívida CD Despesas Financeiras =

Passivo Gerador de
Encargos (médio)

Retorno s/ PL RsPL Lucro Líquido =

PL (médio)

GAF RsPL
RsA
Marcopolo S/A
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO PADRONIZADA
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO

2017 2018

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 2,875,993.00

Custo dos produtos vendidos (2,472,347.00)

LUCRO BRUTO 403,646.00

Despesas operacionais (329,393.00)

Receita Financeira 292,019.00

LUCRO dos ATIVOS antes do IR 366,272.00

IR sobre o LUCRO dos ATIVOS (103,782.66)

LUCRO DOS ATIVOS 262,489.34

(-) DESPESAS FINANCEIRAS

Valor Bruto (273,299.00)
Economia com IR 34% 92,921.66 (180,377.34)

LUCRO LÌQUIDO DO EXERCÍCIO 82,112.00

1º Passo DRE Modificada

2º Passo
a) PL médio - PLm Pli Plf média
PLm= Pli + Plf =
2

b) Passivo com Encargos Médios - PEM

Pei Pef

c) Passivo Remunerado Médio

PRm= Plm + Pem
-

3º Passo
Índices
Retorno s/ PL LL
Plm

Custo da Dívida DF
Pem

RsPR LA
PRm

Grau de Alav RsPL

RsPR

4º Passo