Chez Paul

Tables des Matières

Résumé....................................................................................................................... 1
Activité.............................................................................................................................. 1
Marché............................................................................................................................... 1
Chiffres Clés..................................................................................................................... 1
Besoin............................................................................................................................... 2
Société........................................................................................................................ 3
Structure et Actionnariat................................................................................................. 3
Emplacement.................................................................................................................... 3
Equipe............................................................................................................................... 3
Produits et Services.................................................................................................. 5
Description....................................................................................................................... 5
Etude de Marché........................................................................................................ 6
Démographie et Segmentation....................................................................................... 6
Marché Cible..................................................................................................................... 6
Besoin............................................................................................................................... 7
Concurrence..................................................................................................................... 7
Barrières à l'Entrée.......................................................................................................... 9
Réglementation................................................................................................................ 9
Stratégie.................................................................................................................... 10
Aperçu............................................................................................................................. 10
Avantage Concurrentiel................................................................................................. 10
Prix.................................................................................................................................. 10
Plan Commercial............................................................................................................ 11
Etapes de Développement............................................................................................ 12
Risques........................................................................................................................... 12
Opérations................................................................................................................ 13
Résumé........................................................................................................................... 13
Plan de Personnel.......................................................................................................... 13
Ressources Clés............................................................................................................ 14
Fournisseurs.................................................................................................................. 14
Plan Financier........................................................................................................... 15
Emplois et Ressources.................................................................................................. 15
Hypothèses..................................................................................................................... 15
Prévisionnel de Ventes.................................................................................................. 16
Prévision de Résultat..................................................................................................... 17
Prévision de Trésorerie................................................................................................. 19
Bilan Prévisonnel........................................................................................................... 20
Chez Paul Résumé

Résumé
Activité
Chez Paul Ltd. sera un restaurant français situé sur la très fréquentée Restaurant
Road dans le nord de Londres.

Le restaurant sera dirigé par M Paul Cunningham et M David Jones. Paul et David
partagent une passion pour la cuisine française ainsi qu'une grande expérience de la
restauration.

Ils ont travaillé tous les deux plusieurs années dans des établissement similaires à
Chez Paul. Ils se sont rencontrés à The Old Oak, un gastro-pub sur Paddington
Street, où ils ont travaillé ensemble pendant 3 ans.

Paul et David sont également très complémentaires. Paul a travaillé dans la vente et
le marketing avant de se reconvertir dans la restauration en devenant gérant de The
Old Oak. David quant à lui a passé toute sa carrière dans la restauration. Son dernier
poste était responsable des cuisines à The Old Oak.

Mme Sarah James, une amie de David et Paul, a prévue d'investir dans le restaurant
au coté de Paul.

Marché
Le marché local, défini comme le kilomètre carré autour du restaurant, a été évalué
à 7,4 m£. Une estimation du trafic dans Restaurant Road a été réalisé par un
cabinet d'étude indépendant.

Le trafic journalier est estimé à 6 550 personnes / jour.

Il y a deux autres restaurants dans Restaurant Road, ils proposent de la cuisine

italienne et asiatique et bénéficie d'un bon taux d'occupation. Leurs principaux clients
sont les employés des bureaux avoisinant à leur du déjeuner en semaine et les
habitants du quartier les soirs et weekends.

Chiffres Clés
Le chiffre d'affaires prévu pour la première année est de 509 700 £, nous estimons
pouvoir atteindre 581 400 £ en 2015.

Sur la base du plan actuel, l'EBE devrait croitre de 12 064 £ en 2013 (2,3% de marge )
à 42 616 £ (7,3% de marge) en 2015. L'amélioration de la marge est principalement
due à un meilleur remplissage du restaurant à partir de l'année 2 se traduisant par
une meilleure absorption des frais fixes.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 1
Chez Paul Résumé

Le niveau élevé de dotation aux amortissement et d'intérêts nous forcera a

reconnaitre une perte en année 1.

Le flux de trésorerie opérationnel et le flux de trésorerie devraient être positifs sur

toute la durée du plan.

Besoin
Le besoin de financement de Chez Paul a été estimé à 263 k£. Les actionnaires
apporteront 100 k£ sous forme de capital social.

L'objectif de ce business plan est d'obtenir un prêt bancaire pour les 163 k£ restant.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 2
Chez Paul Société

Société
Structure et Actionnariat
Chez Paul Ltd est une société à responsabilité limité de droit anglais enregistrée
sous le numéro 00000000.

Le siège social de la société est situé au 143 Restaurant Road London NW6 4PF.
Le siège social est également le lieu d'activité principal de la société.

Chez Paul Ltd. a deux actionnaires :

• M Paul Cunningham: 66%

• Mme Sarah James: 34%

Mme James est la gérante de Dgd & Co Limited, elle est également une amie de
longue date de Paul et David.

Emplacement
Chez Paul sera un restaurant d'une capacité de 72 couverts situé au 143 Restaurant
Road à Londres.

Restaurant Road est une rue très fréquentée dans laquelle se trouvent 10 boutiques et 2
autres restaurants. La rue est entourée de bureaux attirant un trafic de d'employés
à l'heure du déjeuner pendant la semaine, la rue attire en soirée et les weekends les

familles vivant aux alentours.

Equipe
Le restaurant sera dirigé par M Paul Cunningham qui agira en tant que gérant de la
société.

Paul est un restaurateur expérimenté ayant dirigé The Old Oak, un gastro-pub situé
sur Paddington Street à Londres, durant les 5 dernières années.

Sous la direction de Paul le chiffres d'affaire et l'EBE de The Old Oak ont progressé
respectivement de 345 £k à 432 £k (4.6% TCAC) et de 21 £k à 28 £k (5.9% TCAC).

Avant de rejoindre The Old Oak, Paul a passé 12 ans en dans la direction marketing
et commerciale de Abc Food Co où il a développé de solides contacts auprès de
plusieurs fournisseurs de produits alimentaires.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 3
Chez Paul Société

Paul a un BSc en Economie et Management de l'université de Bristol.

Paul sera secondé par David Jones qui sera en charge de la cuisine.

David a travaillé toute sa carrière dans la restauration. Il a commencé en tant que

serveur en 1987, puis est devenu cuisinier en 1995 et est resté dans la cuisine depuis.

Paul et David ont travaillé ensemble à The Old Oak les 3 dernières années.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 4
Chez Paul Produits et Services

Produits et Services
Description
Chez Paul sera un restaurant français à tarifs modérés.

Le restaurant proposera de la cuisine traditionnelle :

• Plats principaux : entrecôte, croque monsieur, blanquette de veau, salade césar,

salade niçoise
• Légumes : frites ou salade
• Entrées : oeufs mayonnaises, pâté, assiette de crudités
• Déserts : mousse au chocolat, crème brulée, tarte aux pommes

L'offre comprendra également : une formule déjeuner en semaine (incluant un plats du

jour ne figurant pas sur la carte et une entrée ou un désert) qui devrait satisfaire l'envie de
diversité et la contrainte budgétaire des employés des bureaux situés à proximité du
restaurant; ainsi qu'un menu rôti du dimanche destiné aux habitants du quartier.

La durée moyenne d'un repas est estimée entre 40 et 60 minutes.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 5
Chez Paul Etude de Marché

Etude de Marché
Démographie et Segmentation
La direction a engagé Fdv. Consulting pour réaliser une étude de marché du quartier
autour de Restaurant Road.

Démographie

Fdv. Consulting rapporte qu'il y a 16 restaurants situé dans le kilomètre carré autour
de Chez Paul et estime que ces restaurants on réalisé un chiffre d'affaires moyen de
463 k£ valorisant ainsi le marché local à 7,4 m£.

D'après le dernier recensement, le nombre d'habitants par kilomètre carré dans le

quartier est évalué à 28 075, 36% des ménages se composent d'un adulte uniquement,
48% de plus d'un adulte sans enfant et 16% d'adultes vivant avec des enfants.

Il y a environ 3 000 entreprises situées dans le kilomètre carré autour du restaurant,

ces entreprises emploient en moyenne 12 personnes (bien que 83% emploient
moins de 10 personnes).

Au niveau de la rue, l'enquête de terrain mené par Fdv. évalue le trafic journalier à
environ 6 550 personnes.

Segments

Fdv a identifié 2 segments :

• les employés des bureaux avoisinants actifs au moment du déjeuner en semaine,

• les habitants du quartier plus actifs les soirs et weekends.

Marché Cible
Nous anticipons que Chez Paul attirera à la fois les employés des bureaux
avoisinants le midi en semaine et les habitants des quartier les soirs et weekends.

D'après notre enquête de terrain les employés de bureaux présentent les

caractéristiques suivantes :

• 40% ont entre 45 - 60 minutes pour déjeuner

• 15% déjeunent régulièrement avec des clients

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 6
Chez Paul Etude de Marché

• 10% fond des déjeuner d'équipe au moins une fois par mois
• leur budget se situe entre 6 et 20 £

Les observations faites sur les deux autres restaurants (capacité totale de 76 couverts)
de la rue suggèrent qu'ils servent en moyenne :

Pendant la semaine (par jour):

• 115 clients au déjeuner

• 74 clients au diner

Pendant le weekend (par jour):

• 69 clients au déjeuner
• 92 clients au diner

Besoin
Sur le segment des employés, notre compréhension est que les principaux facteurs
influençant la demande sont :

• Service rapide : les employés on en moyenne 40 minutes maximum pour

déjeuner afin d'être de retour à l'heure au travail
• Diversité culinaire : ils sont lasses de manger systématiquement la même chose
à midi et recherchent donc de la diversité
• Prix : l'étude de terrain suggère in budget de 6 à 13 £ pour le déjeuner

Sur le segment des ménages nous pensons que les principaux facteurs influençant la

demande sont :

• L'atmosphère: les consommateurs recherchent avant tout un endroit conviviale

où se retrouver en famille ou entre amis
• Prix: l'étude de terrain indique un budget de 12 à 20 £ pour un diner

Concurrence
Nous avons identifié 2 types de concurrences dans notre quartier: les autres
restaurants qui représentent une alternative immédiate à notre restaurant, et les
vendeurs de sandwiches et plats préparés à emporter qui constituent un moyen de
substitution à la restauration.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 7
Chez Paul Etude de Marché

Il y a 2 autres restaurants dans notre rue et 14 autres dans le kilomètre carré autour
du restaurant.

Voici les principales caractéristique des 2 restaurant dans notre rue :

Little Italy:

• Style: Italien
• Capacité: 44 couverts
• Ouvert depuis: mars 1995
• Dernier chiffre d'affaires connu : 552 £k (2006)
• Dernier EBE connu : 32 £k (2006, 5.8% de marge)
• Gamme de prix : 7,5 - 9,7 £ pour les pizza et pates, 12 - 14 £ pour les plats à
base de viande
• Vente à emporter : non

China Express:

• Style : Asiatique
• Capacité : 32 couverts
• Ouvert depuis : janvier 2003
• Dernier chiffre d'affaires connu : N/D
• Dernier EBE connu : N/D
• Gamme de prix : 3,5 - 6,5 £ pour les entrées 8,4 - 13,2 £ pour les plats principaux
• Vente à emporter : oui, -10% sur la carte

Little Italy et China Express ciblent la même clientèle que Chez Paul. Etant donné
qu'ils proposent un style de cuisine différent du notre, nous ne les voyons pas comme
une menace directe à l'activité de Chez Paul mais plutôt comme une offre
complémentaire renforçant l'attractivité de la rue.

Parmi les autres restaurants dans le kilomètre carré autour de Chez Paul, un seul offre
pour l'instant de la cuisine française laissant l'espace pour un second restaurant sur ce
segment :

• Français: 1
• Italien: 4
• Asiatique: 3
• Burger/Pub: 5
• Autre: 1

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 8
Chez Paul Etude de Marché

Barrières à l'Entrée
La principale barrière à l'entrée identifiée par la direction est l'emplacement du
restaurant. L'espace commercial dans le quartier où se trouve le restaurant est très
rare. De plus très peu d'emplacements sont suffisamment larges pour pouvoir y
installer un restaurant réduisant de fait le risque d'un nouvel entrant.

Réglementation
La règlementation principale pour les Restaurants sont les lois relatives à l'hygiène et
à la sécurité alimentaire. La Food Standards Agency (FSA) est l'organe
gouvernementale en charge de l'application de la règlementation.

Il n'y a pas d'obligation de formation préalable à l'ouverture d'un restaurant au Royaume

Uni, en revanche le gérant est responsable légalement de s'assurer que ses employés
ont reçu un niveau de formation suffisant.

De part sa longue expérience dans la restauration, la direction de Chez Paul est

familière avec l'ensemble des directives de la FSA. La direction a prévu de dédier une
section entière du programme de formation des nouveaux employés à l'hygiène et la
sécurité alimentaire. La direction s'est également abonné à la lettre d'information de la
FSA afin de se tenir au courant des évolutions de la règlementation.

Les restaurateurs sont également requis d'enregistrer leur locaux auprès du

département de santé environnementale de leur autorité locale 28 jours avant
l'ouverture.

Les locaux de Chez Paul ont obtenu la classification A3 nécessaire pour les restaurant et
la direction s'assurera que l'équipement de la cuisine reste conforme aux normes.

La direction a également obtenu la licence nécessaire afin de pouvoir servir de l'alcool.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 9
Chez Paul Stratégie

Stratégie
Aperçu
Chez Paul s'efforcera de fournir un service rapide ainsi qu'une cuisine variée
permettant aux employés des bureaux aux alentours de rompre avec leur quotidien
alimentaire tout en étant de retour à l'heure au travail.

Nous mettrons également l'accent sur la qualité de service en espérant que les clients
satisfaits reviennent le soir ou le weekend en famille ou entre amis.

Nous serons également très présent sur internet afin d'attirer des clients les soirs, le
weekends et aux heures creuses. Les principaux média identifiés par la direction pour
cela sont Facebook, Foursquare, LaFourchette et Groupon.

Avantage Concurrentiel
Notre principal avantage concurrentiel sera le dépaysement culinaire offert à nos
clients.

La cuisine française est relativement populaire à Londres et étant l'un des deux seuls
restaurants proposant ce type de cuisine dans le kilomètre carré autour de Restaurant
Street devrait faire du restaurant un point d'attraction naturel.

Nous pensons également que notre stratégie de marketing en ligne centrée sur les
réseau sociaux devrait nous donner un avantage sur nos concurrents locaux et nous
permettre d'attirer plus de clients (notamment en heures creuses). Parmi les 16 autres
restaurants dans le quartier :

• seulement 10 ont un site internet

• seulement 8 ont une page Facebook (dont 3 inactives - aucun messages depuis
2 mois)
• seulement 2 ont blog
• seulement 1 a été aperçu sur les réseaux publicitaires
• aucun n'est présent sur Foursquare

Prix
Les prix de Chez Paul seront modérés. Sur la base de nos hypothèses de volume et
de mix produit, nous anticipons les revenus moyens par client suivants :

• Déjeuner - semaine : 12£

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 10
Chez Paul Stratégie

• Diner - semaine : 17£

• Déjeuner - weekend : 15£
• Diner - weekend : 20£

Vous trouverez une liste complète de nos tarifs dans le menu joint à ce business plan.

Plan Commercial
La direction de Chez Paul tentera de promouvoir activement le restaurant en utilisant
les moyens suivants :

Base de Données Clients :

Nous nous efforcerons de construire une base de données de nos clients. Les clients
inclus dans la base de données recevront des promotions ayant pour but d'augmenter
leur fidélité.

Promotion sur Internet :

Notre stratégie de promotions en ligne sera centrée sur les éléments suivants :

• Site transactionnel : notre site internet affichera des photos du restaurant

réalisées par un photographe professionnel, notre menu et nos prix, un plan
permettant de nous
• trouver facilement, ainsi que des avis de nos clients. Le site permettra également
aux visiteurs de réserver une table ou de souscrire à notre lettre d'information
mensuelle
• Blog : Paul et David publieront chaque semaine un article sur la cuisine
française : recettes, suggestions de vins, etc.
• Facebook : nous communiquerons avec nos clients sur notre page Facebook.
Nos clients auront l'opportunité de proposer des améliorations, de voter sur les
changements de menu, et d'être informé sur les évènements spéciaux à venir
• Publicité : nous offrirons régulièrement des menus à prix réduit en dehors des
heures creuses sur différents sites (Groupon, LaFourchette). Nous offrirons
également une réduction de 5% et un verre de vin aux clients signalant leur
présence dans le restaurant sur Foursquare

Communauté :

Paul assistera aux principaux évènements organisés aux alentours de la rue afin de
construire une bonne relation avec la communauté de Restaurant Road.

Promotion Interne :

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 11
Chez Paul Stratégie

Les serveurs seront formés aux différentes techniques de ventes permettant

d'augmenter le ticket moyen de leurs tables et s'efforceront d'inciter les clients satisfaits
à publier sur internet une critique positive sur le restaurant.

Etapes de Développement
Les principales étapes de développement identifiées par la direction sont les suivantes :

• Obtenir un financement bancaire (d'ici 1 mois)

• Ouverture (d'ici 2 mois)
• Atteinte de la rentabilité au de l'EBE (dans les 6 mois suivant l'ouverture)
• Ancrer le restaurant sur internet : objectif de 100 likes sur Facebook, 30 avis de
consommateur et 10 articles sur des blogs dans les 3 mois suivant le démarrage
de l'activité

Risques
Les principaux risques identifiés par la direction sont :

1. L'arrivée d'un concurrent dans la rue

2. Un scandale sanitaire
3. Une série de mauvaises critiques dans la presse ou sur internet

Nous pensons que le risque d'un nouvel entrant est limité compte tenu de la rareté
des espaces commerciaux pouvant accueillir un restaurant dans le quartier.

La direction de Chez Paul prendra toute les précautions nécessaires afin de s'assurer
que le restaurant reste en conformités avec les normes sanitaires. La formation des
nouveaux employés aux normes d'hygiène et de sécurité alimentaire sera dirigé par
by David qui a plus de 18 années d'expérience dans ce domaine.

Chez Paul a pour ambition d'offrir la meilleure expérience possible à ses clients. Si un
client insatisfait venait à publier un avis négatif sur le restaurant, la direction prendrait
toutes les mesures nécessaires pour identifier et corriger la source du problème, puis
offrirai au client insatisfait un repas gratuit afin qu'il puisse se faire une deuxième
opinion sur le restaurant.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 12
Chez Paul Opérations

Opérations
Résumé
La direction de Chez Paul a mis en place un certains nombres de procédures
encadrant la conduite des opérations au jour le jour.

Le restaurant sera ouvert 7 jours sur 7 pour le déjeuner et le diner nécessitant une
rotation du personnel. Le gérant sera chargé de la gestion de l'emploi du temps.

Le choix du menu a été volontairement limité afin de faciliter la préparation des plats
en cuisine. La plupart des plats peuvent être préparés d'avance ce qui permet de
réduire le temps d'attente des clients durant les heures de pointe. La préparation des
plats continuera pendant les heures creuses de l'après-midi.

Le responsable de cuisine sera en charge de la gestion des achats et du stockage

des ingrédients. Un suivi rigoureux des coûts sera mis en place.

Plan de Personnel
Le restaurant sera ouvert tout les jours de 11h à 23h ce qui nécessitera le personnel
suivant :

• Cuisiniers: 3 ETPs
• Serveurs: 6 ETPs
• Plongeurs: 2 ETPs

Les cuisiniers seront embauchés en CDI tandis qu'une combinaison de CDI et de

vacataires sera utilisée pour remplir les autres postes.

La direction de Chez Paul a mis en place un processus de recrutement efficace

permettant de recruter du personnel expérimenté sur chacun des postes. La majeure
partie des recrutements se fera sur recommandation.

La formation du personnel sera effectuée en interne. Le programme comprendra les

points suivants:

• service
• interaction avec les clients
• gérer les plaintes
• hygiène et sécurité alimentaire

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 13
Chez Paul Opérations

Ressources Clés
Les principaux actifs identifiés par le management comprennent le contrat location,
l'équipement de la cuisine et la base de données client.

Le contrat de location a une durée de 10 ans avec une option de renouvellement

pour 10 ans supplémentaires donnant ainsi à la direction un horizon de long terme
pour développer et pérenniser l'activité.

L'équipement de la cuisine est garanti 3 ans et sera assuré.

La base de données client sera sauvegardée régulièrement afin d'éviter toute perte
de données.

Fournisseurs
Paul a de bonnes relations avec un certain nombre de fournisseurs avec qui il a
travaillé lorsqu'il était chez Abc Food Co. Les fournisseurs suivants ont été
sélectionnés en fonction de la fréquence de livraison souhaité par la direction :

Epicerie :

• Fournisseur : Good Supplies Ltd (alternative : Fresh Food & Co Ltd)

• Délais de paiement : 15 jours
• Fréquence de livraison : 2 fois par semaine

Viandes et volailles :

• Fournisseur : The North Butcher Ltd. (alternative : Aberdeen Meat Ltd.)

• Délais de paiement : 7 jours
• Fréquence de livraison : 2 fois par semaine

Boisson :

• Fournisseur : Smith Beverage plc (alternative : Camden Drinks Ltd.)

• Délais de paiement : 30 jours
• Fréquence de livraison : 1 fois par semaine

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 14
Chez Paul Plan Financier

Plan Financier
Emplois et Ressources
L'ouverture du restaurant nécessitera les investissements suivants (montants H.T.) :

• Travaux de rénovation : 90 194£

• Mobilier cuisine : 39 460£
• Mobilier salle : 16 911£
• Equipement : 25 931£
• Dépôt de garantie : 11 000£

Le besoin en fond de roulement initial s'élève à environ 44 311£ (stock et TVA), et

nous avons réalisé des dépenses pour un montant de 32 191£ (voir ci-dessous).

Afin de fonctionner correctement, nous estimons que l'entreprise doit également

disposer d'une réserve de trésorerie d'environ 13 000£, résultant en un besoin de
financement initial de 263k£.

Ce montant sera financé par un mélange de fonds propres et de dette. Les

actionnaires ont prévu de contribuer à hauteur de 100k£ (38% du montant requis) et
nous souhaiterions obtenir un prêt bancaire couvrant les 163k£ restant.

Frais Montant Taux TVA TVA Total

Consultant 4 397 normal (20,0 %) 879 5 276
Avocat 3 274 normal (20,0 %) 655 3 929
Autres services 24 520 normal (20,0 %) 4 904 29 424
Total 32 191 6 438 38 629

Ressources (£) Emplois (£)

Capital social 100 000 Immobilisations 183 496
Prêt actionnaires 0 Stock 1 200
Subv. investissement 0 Frais de démarrage 32 191
Emprunt 163 000 TVA 33 111
Découvert 0 Trésorerie 13 002
Dettes fournisseurs 0
Total ressources 263 000 Total emplois 263 000

Hypothèses
Nous avons utilisé les hypothèses suivantes afin de construire notre prévisionnel
financier :

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 15
Chez Paul Plan Financier

Chiffre d'affaires :

4 segments: déjeuner et diner / semaine et weekend chacun ayant un revenu moyen

par client différent :

• Déjeuner - semaine : 12£

• Diner - semaine : 17£
• Déjeuner - weekend : 15£
• Diner - weekend : 20£

Coût de revient :

Nous avons estimé le coût de revient des repas à 30,8% du prix de vente H.T. (en
moyenne).

Frais généraux :

Les principales dépenses de fonctionnement que nous avons identifié en année 1

sont les suivantes (montant annuel H.T.) :

Personnel : 258 098£

Loyers : 36 000£

Marketing : 24 000£

Entretien : 12 000£

Eau et électricité : 4 800£

Honoraires comptables : 3 600£

Assurances : 1 500£

Autres : 650£

Prévisionnel de Ventes
Nous anticipons que le chiffre d'affaires augmentera progressivement pour atteindre
45.4k£ / mois en avril 2013. La croissance des années 2 and 3 est principalement liée
à l'inflation.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 16
Chez Paul Plan Financier

Prévision de Résultat
Les ventes prévisionnelles pour 2013 seront de 509 700£ et nous anticipons une
croissance modérée jusqu'à atteindre 581 400£ en 2015.

Sur la base du plan actuel, l'EBE devrait croitre de 12 064£ en 2013 (2,3% marge) à 42
616£ (7.3% marge). L'augmentation de l'EBE sur la durée du plan est principalement
liée à un meilleur taux de remplissage du restaurant en année 2 et 3, résultant une
meilleure absorption des coûts fixes.

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 17
Chez Paul Plan Financier

Compte tenu du niveau important des dotations aux amortissements, nous anticipons
une perte comptable sur l'année 2013.

(£) Dec-2013 Dec-2014 Dec-2015

Chiffre d'affaires 509 700 563 100 581 400
Coûts des produits vendus -156 988 -173 435 -179 071
Marge brute 352 712 389 665 402 329
Frais généraux -340 648 -351 685 -359 713
Loyers crédits bails 0 0 0
EBE 12 064 37 980 42 616
Amortissements -19 843 -19 843 -19 843
Résultat d'exploitation -7 779 18 137 22 773
Subv. investissement 0 0 0
Profit (perte) sur cessions 0 0 0
Charges financières -6 727 -5 360 -3 931
Résultat avant impôt -14 505 12 777 18 842
Impôt sociétés 0 -2 555 -3 768
Résultat net -14 505 10 222 15 074

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 18
Chez Paul Plan Financier

Prévision de Trésorerie
Le flux de trésorerie opérationnel net devrait être positif sur la durée du plan.
(£) Dec-2013 Dec-2014 Dec-2015
EBE 12 064 37 980 42 616
Var. stocks 0 0 0
Var. clients 0 0 0
Var. fournisseurs 14 752 3 596 3 620
Var. dettes fiscales et sociales 40 222 171 118
Flux opérationnel brut 67 038 41 746 46 353
Charges financières -6 727 -5 360 -3 931
impôt sociétés 0 -1 493 -2 555
Flux opérationnel net 60 312 34 894 39 867
Investissements 0 0 0
Cessions 0 0 0
Subv. investissement 0 0 0
Investissements financiers 0 0 0
Cessions financières 0 0 0
Flux d'investissement 0 0 0
Nvx. emprunts 0 0 0
Remboursements -29 739 -31 105 -32 534
Var. capital 0 0 0
Dividende 0 0 0
Flux de financement -29 739 -31 105 -32 534
Var. trésorerie 30 573 3 788 7 332

Trésorerie 43 574 47 362 54 695

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 19
Chez Paul Plan Financier

Bilan Prévisonnel
La structure financière de l'entreprise devrait lui permettre de faire face à ses
engagements financiers sans difficultés. Nous prévoyons que la trésorerie atteigne
55k £ en 2015
(£) Ouverture Dec-2013 Dec-2014 Dec-2015
ACTIF
Immo. corporelles 172 496 152 653 132 811 112 968
Immo. incorporelles 0 0 0 0
Immo. financières 11 000 11 000 11 000 11 000
Total immobilisations 183 496 163 653 143 811 123 968
Stocks 1 200 1 200 1 200 1 200
Clients 0 0 0 0
Autres créances 0 0 0 0
Trésorerie 13 002 43 574 47 362 54 695
Total actif circulant 14 202 44 774 48 562 55 895
TOTAL ACTIF 197 698 208 427 192 373 179 862

PASSIF
Fournisseurs 0 14 752 18 348 21 967
Dettes fiscales et sociales -33 111 7 111 8 344 9 675
Dette financière 163 000 133 261 102 156 69 621
Intérêts accrus non échus 0 0 0 0
Total Dettes 129 889 155 124 128 848 101 264
Capital social 100 000 100 000 100 000 100 000
Prêt actionnaires 0 0 0 0
Subv. investissement 0 0 0 0
Bénéfices non distribués -32 191 -46 696 -36 475 -21 401
Total fonds propres 67 809 53 304 63 525 78 599
TOTAL PASSIF 197 698 208 427 192 373 179 862

STRICTEMENT CONFIDENTIEL 20