PANADERIA CALIFORNIA PANCALI S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Contenido Pagina

Informe de los Auditores Independientes 3

Estado de Situación Financiera 4

Estado de Resultados Integral 6

Estado de Cambios en el Patrimonio 7

Estado de Flujos de Efectivo 8

Notas a los Estados Financieros 9-23

Abreviaturas:

NIC: Normas Internacionales de Contabilidad

NUHF: Normas Internacionales de Información Financiera

CINUHF: Interpretaciones del Comité de Normas Internacionales de Información Financiera

SRI: Servicio de Rentas Internas

PCGA: Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Ecuador

VNR: Valor Neto Realizable

US$: Dólares de los Estados Unidos de América

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Accionistas de

PANADERIA CALIFORNIA PANCALIS.A.

Informe sobre los Estados Financieros

Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de PANADERIA CALIFORNIA PANCALI
S.A. que comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2019 y los
correspondientes Estados de Resultado Integral, de Cambios en el Patrimonio y de Flujos de Efectivo
por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas
explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia por los Estados Financieros

La gerencia de la Compañía es responsable de la preparación y presentación razonable de estos

estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF y del
control interno determinado por la gerencia como necesario para permitir la preparación de los
estados financieros libres de errores materiales, debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra
auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría.
Estas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, planifiquemos y realicemos la
auditoría para obtener certeza razonable de si los estados financieros están libres de errores
materiales.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de error material en los
estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma
en consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de
los estados financieros de la Compañía a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a
las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de que las políticas
contables utilizadas son apropiadas y de que las estimaciones contables hechas por la gerencia son
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el primer párrafo presentan

razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera de PANADERIA
CALIFORNIA PANCALI S.A., los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año
terminado en esa fecha de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera
- NIF.

La L

CPA. Ronald Zambrano S.

SC-RNAE -1025
Abril 27, 2020
PANADERIA CALIFORNIA PANCALI S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
Diciembre 31,
Notas 2019 2018
ACTIVOS (en U.S. dólares)
ACTIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes de efectivo 4 894,485 461,979
Cuentas por cobrar comerciales, netas 5 498,893 406,265

Cuentas por cobrar relacionadas 5 117,112 79,839

Préstamos a los Accionistas - 149,287
Inventarios 6 507,276 514,291

Activos por impuestos corrientes 332,072 287,376

Otros activos 213,744 329,092
Total activos corrientes 2,563,582 2,228,129

ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades y equipos 7
Terrenos 1,051,020 1,051,020

Edificios 1,107,543 2,660,553

Construcción en curso - 14,162
Maquinarias y Equipos 7,356,469 7,154,471
Instalaciones 2,011,202 2,007,408
Equipos de computación 232,167 213,614
Muebles y Enseres 637,188 618,817
Herramientas de trabajo 1,097,334 1,048,522
Equipos de oficina 158,336 155,374
Vehículos 655,643 655,643
Total costos 14,306,902 15,579,584
(-) Depreciación Acumulada 7,501,941 6,699,807
Total propiedades y equipos, neto 6,804,961 8,879,777

Activos Intangibles
Derechos de concesiones 310,517 251,650
Otros 227,833 161,459
(-) Amortización Acumulada (364,906) (320,185)
Total Activos Intangibles 173,444 92,924

Otros activos no corrientes

Propiedades de Inversión 7 1,783,010 230,000
(-) Depreciación acumulada de Propiedades de Inversión (292,542) -
Préstamos a los Accionistas 215,658 -
Obras en curso 84,552 -
Depósitos en Garantías 99,082 95,568
Activos por Impuestos Diferidos 31,592 31,592

Total activos no corrientes 8,899,757 9,329,861

TOTAL 11,463,339 11,557,990

Ver notas a los estados financieros AS,
SS :
7 US, A
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os- Ramirez Tamayo7 Ing. Luz PC Gaybor
Gerente General Contador General
4
PANADERIA CALIFORNIA PANCALI S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Diciembre 31,
Notas 2019 2018
(en U.S. dólares)

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES:
Sobregiros Bancarios 8 56,325 156,414

Obligaciones Bancarias 8 298,888 458,642

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 9 1,882,509 2,091,203
Pasivos por impuestos corrientes 292,805 247,703
Obligaciones Corrientes laborales 379,331 331,768
Total pasivos corrientes 2,909,858 3,285,730

PASIVOS NO CORRIENTES:
Obligaciones Bancarias a largo plazo 10 3,232,605 3,232,707
Obligaciones Beneficios empleados “ 1,106,978 1,140,549
Pasivos por Ingresos Diferidos 125,271 114,488
Otros Pasivos no corrientes 120,731 97,612
Total pasivos no corrientes 4,585,585 4,585,356

Total pasivos 7,495,443 7,871,086

PATRIMONIO: 12
Capital Social 1,136,001 1,136,001
Reserva Legal 214,643 186,544
Otras Reservas 46,702 46,702
Otros Resultados Integrales 842,156 842,156
Resultados Acumulados por adopción NIF 1,062,228 1,062,228
Utilidad acumulada de años anteriores 413,273 332,280
Utilidad Retenidas 252,893 80,993
Total patrimonio 3,967,896 3,686,904

TOTAL 11,463,339 11,557,990

Ver notas a los estados financieros

Gerente General Contador General

PANADERIA CALIFORNIA PANCALI S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Diciembre 31,
Notas 2019 2018
(En U.S. dólares)

INGRESOS 19,272,948 18,204,115

COSTO DE VENTAS 11,514,729 10,811,472,

MARGEN BRUTO 7,758,219 7,392,643

GASTOS DE VENTAS 13 (5,004,086) (5,032,268)

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 13 (1,661,912 1,522,458)

UTILIDAD OPERACIONAL 1,092,221 837,917

OTROS INGRESOS (EGRESOS) NO OPERACIONALES

Otros Ingresos (Egresos), netos (196,209) (91,756)
Comisiones Bancarias y Servicios (84,555) (72,393)
Gastos Financieros 303,181 380,936
TOTAL OTROS INGRESOS (EGRESOS) NO OPERACIONALES 583,945) (545,085)

UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE PARTICIPACIÓN

TRABAJADORES 508,276 292,832

Participación a trabajadores 76,242) (43,925

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 432,034 248,907

Impuesto a la renta corriente 14 151,042) 158,915)

UTILIDAD ANTES DE RESERVA LEGAL 280,992 89,992

Reserva Legal 10% 28,099) (8,999)

TOTAL DE RESULTADO INTEGRAL DEL AÑO 252,893 80,993

Ver notas a los estados financieros

Sr. Carlos Ramírez Tamayo Ing. Luz Yánez Gaybor

Gerente General Contador General
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PANADERIA CALIFORNIA PANCALI S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR EL AÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Diciembre 31
Notas 2019 2018
(en U.S. dólares)

FLUJOS DE EFECTIVO PARA ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Recibido de clientes 19,353,487 18,122,948
Pagado a proveedores, empleados y otros (17,583,456) (16,170,221)
Intereses pagados (387,736) (453,330)
Otros Ingresos (Egresos), netos (196,209) 91,756)
Efectivo neto proveniente de actividades de operación 1,186,086 1,407,641

FLUJOS DE EFECTIVO PARA ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

Incrementos en propiedades, netos (294,490) (649,593)
Incrementos en otros activos (199,145) 17,543
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (493,635, (667,136)

FLUJOS DE EFECTIVO PARA ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO:
Obligaciones Bancarias (100,089) 58,108
Nuevas obligaciones a largo plazo, netos (159,856) (626,473)
Pasivo a Largo Plazo E =
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento (249,945 568,365

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:

Aumento (Disminución) neta durante el año 432,506 172,140
Saldos al comienzo del año 461,979 289,839

SALDOS AL FIN DEL AÑO 894,485 461,979

Ver notas a los estados financieros

Ing. Luz Yánez Gaybor

Contador General
1. INFORMACIÓN GENERAL

PANADERIA CALIFORNIA PANCALI S.A.; con RUC 0991383786001: es una sociedad anónima,
constituida en la ciudad de Guayaquil, República del Ecuador, mediante escritura pública, el 10 de enero de
1997, e inscrita ante el Registrador Mercantil del cantón Guayaquil el 17 de febrero del mismo año. Su
actividad principal es la industrialización del pan en sus diversas formas, así como en pastelería y dulcería,

Domicilio principal y fiscal de la Empresa: Callejón 18] S/N Av. Felipe Pezo, Guayaquil- Ecuador,

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Administración de la

Compañía.

2, POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

2.1. Declaración de cumplimiento

Los estados financieros han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF).

22; Bases de preparación

Los estados financieros han sido preparados sobre las bases del costo histórico, excepto por ciertas
propiedades que son medidos a sus valores razonables, tal como se explica en las políticas contables
incluidas más abajo. El costo histórico está basado generalmente en el valor razonable de la
contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios,

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o el valor pagado para transferir
un pasivo entre participantes de un mercado en la fecha de valoración, independientemente de si ese
precio es directamente observable o estimado utilizando otra técnica de valoración. Al estimar el valor
razonable de un activo o un pasivo, la compañía tiene en cuenta las características del activo o pasivo
que los participantes del mercado tomarían en cuenta al fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de
medición, El valor razonable a efectos de medición y de revelación en los estados financieros, se
determina sobre una base de este tipo, a excepción de las mediciones que tienen algunas similitudes
con el valor razonable, pero no son su valor razonable, tales como el valor neto de realización de la
NIC 2 "Inventarios" o el valor en uso de la NIC 36 "Deterioro de los Activos".

A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos

estados financieros.

2.3. Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes

En el Estado de Situación Financiera se clasifican los saldos en función a sus vencimientos; en corriente
cuando el vencimiento es igual o inferior a doce meses, contados desde la fecha sobre la que se informe
en los estados financieros y como no corriente, los mayores a ese período.

2.4, Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo, incluye aquellos activos financieros líquidos, depósitos o

inversiones financieras líquidas, que se pueden transformar rápidamente en efectivo en un plazo
inferior a tres meses. Los sobregiros bancarios son presentados como pasivos corrientes en el Estado
de Situación Financiera.

2.5. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no
cotizan en un mercado activo y en el momento inicial son registradas a su valor razonable y
posteriormente son medidas al costo amortizado.
 Las cuentas por cobrar, incluyen principalmente clientes, compañías relacionadas, anticipos a
proveedores, clientes locales, préstamos a empleados, accionistas y otras cuentas por cobrar, las cuales
que son valorizadas a valor nominal.

Las pérdidas por deterioro relacionadas a cuentas incobrables son registradas como gastos en el Estado
de Resultados Integral y su determinación es realizada mediante un análisis de la probabilidad de
recuperación de las cuentas con el objeto de disminuir el valor de las cuentas por cobrar comerciales y
reflejarlas a su valor probable de realización. El criterio que utiliza la Compañía para determinar si
existe evidencia objetiva de una pérdida por deterioro incluye:

+ Dificultad financiera significativa del emisor u obligado;

+ Incumplimiento del contrato, como el incumplimiento de pagos o mora en el pago del principal;

+ Es probable que el prestatario entrara en la bancarrota u otras reorganizaciones financieras; o

+ Información disponible que indica que hay una reducción medible en sus flujos de efectivo.

2.6. Inventarios

Los inventarios bienes se expresan al importe menor entre el costo o valor neto realizable, el menor. El
valor neto realizable representa el precio de venta estimado menos todos los costos de terminación y
los costos necesarios para la venta.

Al cierre de cada periodo se realiza una evaluación del valor neto realizable de las existencias,
efectuando los ajustes en aquellos casos en que el costo de adquisición resultare mayor que el precio
de venta menos los gastos asociados para ejecución de la venta.

2,7, Activos por impuestos corrientes

Corresponden principalmente a anticipo de impuesto a la renta, crédito tributario de impuesto al valor

agregado (1.V.A,) y retenciones en la fuente de 1.V.A. y de impuesto a la renta efectuada por llos clientes;
los cuales, se encuentran valorizados a su valor nominal y no cuentan con derivados implícitos
significativos que generen la necesidad de presentarlos por separado.

Las pérdidas por deterioro de activos por impuestos corrientes a no recuperar son registradas como
gasto en el Estado de Resultados Integral, en base al análisis de recuperación o compensación de cada
una de las cuentas que forman parte de los Activos por impuestos corrientes.

2.8. Propiedades y equipos

Se clasifica como propiedades y equipos a todo bien tangible adquirido para el giro ordinario del
negocio y que a criterio de la Administración de la Compañía cumpla con los requisitos necesarios
para ser contabilizado como propiedades y equipos. Para el efecto, estos activos deberán cumplir con
los siguientes requisitos:

Adquiridos por la entidad

Usados en la producción y venta de los productos o para propósitos administrativos
Utilizados durante más de un periodo contable
Generen beneficios económicos futuros a la Compañía
El costo del activo pueda medirse con fiabilidad.
La Compañía mantenga el control de estos activos.

10
2.8.1, Medición en el momento del reconocimiento

Las propiedades y equipos son registradas al costo menos la depreciación acumulada y el

importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor.

El costo inicial de propiedades y equipos representa el valor total de adquisición del activo, el
cual incluye erogaciones que se incurrieron para dejarlo en condiciones para su utilización o
puesta en marcha; así como, los costos posteriores generados por impacto ambiental, retiro y
rehabilitación de la ubicación (si los hubiere) del activo según lo previsto por la Administración
de la Compañía.

2.8.2, Retiro o venta de propiedades y equipos

La utilidad o pérdida que surja del retiro o venta de un activo de propiedades y equipos es
calculada como la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo y reconocida
en resultados.

En caso de venta o retiro subsiguiente de propiedades revaluadas, el saldo de la reserva de

revaluación es transferido directamente a utilidades retenidas,

2.8.3, Métodos de depreciación, vidas utiles y valores residuales

El costo o valor revaluado de propiedades y equipos se deprecia de acuerdo con el método de

línea recta. La vida útil estimada y el método de depreciación son revisadas al final de cada
año, siendo el efecto de cualquier cambio en la estimación, es registrado sobre una base
prospectiva.

A continuación se presentan las partidas de propiedades, planta y equipos y las vidas útiles
usadas en el cálculo de la depreciación:

Clasificaciones Vida útil Porcentaje

(en años)
Edificios 20 5%
Maquinarias y equipos 10 10%
Muebles y enseres 10 10%
Herramientas y accesorios 9 33%
Equipos de computación 3 33%
Instalaciones 10 10%
Vehículos 5 20%

La depreciación es reconocida en los resultados con base en el método de depreciación lineal

sobre las vidas útiles estimadas de cada elemento de propiedades y equipos. Los terrenos no
están sujetos a depreciación.

Los activos empiezan a depreciarse cuando estén disponibles para su uso y continuarán
depreciándose hasta que sea dado de baja contablemente, incluso si durante dicho periodo el
bien ha dejado de ser utilizado.

La vida útil de los activos se revisa y ajusta (si es necesario) en cada cierre del período contable,
de tal forma que se mantenga la vida útil y posible valor residual acordes con el valor de los
activos a esa fecha.

A criterio de la Administración de la Compañía, aquellos bienes de propiedades y equipos que

no van a ser transferidos o vendidos no están sujetos a un valor de rescate; por lo cual, no es
necesario establecer valor residual,

Finalmente previo a decisión de la Administración; La Compañía la propiedad, planta y

equipos es depreciada de forma acelerada hasta un periodo de doce meses.

11
2.9, Activos intangibles

Los activos intangibles corresponden a licencias y software, que se encuentran registrados al costo
de adquisición, tienen una vida útil definida y se llevan al costo menos la amortización acumulada y
deterioro.

Para que un bien sea catalogado como intangible debe cumplir con el carácter de identificable y se
cuente con el control de generar beneficios económicos futuros por su uso, renta o venta,

Un activo es identificable si:

+ Es separable, es decir, es susceptible de ser separado o escindido de la entidad y vendido,

transferido, dado en explotación, arrendado o intercambiado, ya sea individualmente o junto con
un contrato, activo identificable o pasivo con los que guarde relación, independientemente de
que la entidad tenga la intención de llevar a cabo la separación;

+ Surge de derechos contractuales o de otros derechos de tipo legal, con independencia de que esos
derechos sean transferibles o separables de la entidad o de otros derechos y obligaciones.

El costo inicial de los activos intangibles representa el valor total de adquisición del activo, el cual,
incluye el precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y los impuestos no
recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir los descuentos comerciales y las
rebajas; y cualquier costo directamente atribuible a la preparación del activo para su uso previsto.

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizarán por su costo
de adquisición menos la amortización acumulada y pérdidas por deterioro del valor.

Los activos intangibles que cuenta la Compañía tienen vida útil finita, por lo cual, la amortización se
calcula por el método de línea recta considerando la mejor estimación de la Administración de
consumo o uso de tales derechos.

No se determina ningún valor residual de estos activos por parte de la administración de la

Compañía ya que no se enajenan o venden.

A131 de diciembre del 2019 y 2018, no se determinó deterioro de los activos tangibles e intangibles.

2.10. Préstamos

Representan pasivos financieros que se reconocen a su valor razonable, neto de los costos de la
transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado;
cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transacción) y el valor de
redención se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método
de interés efectivo.

Los préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho
incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos doce meses después de la fecha sobre
la que se informa.

2.11. Costos por intereses

Los costos incurridos por la obtención de préstamos para el financiamiento en la compra de materias
y materiales de producción; son capitalizados e incluidos en el costo de los inventarios durante el
periodo de su acumulación y devengo, de acuerdo con lo que establece la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 23 “Costos por Préstamos”. La política de capitalización de los intereses es
aplicada hasta que el activo que se considera “apto”.

2.12, Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

Las cuentas por pagar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no
cotizan en un mercado activo y en el momento inicial son registradas a su valor nominal ya que su
plazo medio de pago es reducido y no existe diferencia material con su valor razonable, además que
a un porcentaje importante de las compras realizadas, son pagadas de forma anticipada a sus
proveedores.

12
 Las cuentas por pagar comerciales incluyen aquellas obligaciones de pago con proveedores locales
de bienes y servicios adquiridos en el curso normal de negocio.

Las otras cuentas por pagar corresponden principalmente a cuentas por pagar propias del giro del
negocio, tales como: anticipos de clientes, pagos de compañías, partes relacionadas y accionistas a
favor de la Compañía, valores pendientes de pago a empleados y son reconocidas a su valor nominal.

2.13, Impuestos

El gasto por impuesto a la renta representa la suma del impuesto a la renta por pagar corriente y el
impuesto diferido:

2.13.1. Impuesto corriente

El impuesto por pagar corriente se basa en la utilidad gravable (tributaria) registrada

durante el año. La utilidad gravable difiere de la utilidad contable, debido a las partidas de
ingresos o gastos imponibles o deducibles y partidas que no son gravables o deducibles. El
pasivo de la Compañía por concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las tasas
fiscales aprobadas al final de cada período,

Los impuestos corrientes, deberán reconocerse como gasto, y ser incluidos en el resultado,
excepto en la medida en que hayan surgido de una transacción o suceso que se reconoce
fuera del resultado, ya sea en otro resultado integral o directamente en el patrimonio, en
cuyo caso el impuesto también se reconoce fuera del resultado; o cuando surgen del registro
inicial de una combinación de negocios.

2.14, Provisiones

La Compañía considera que las provisiones se reconocen cuando:

+ La Compañía tiene una obligación futura, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos
presentes;

+ Esprobable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación;

+ El importe se ha estimado de forma fiable.

Las provisiones son evaluadas periódicamente y se cuantifican teniendo en consideración la mejor

información disponible a la fecha de cada cierre de los estados financieros.

Participación a trabajadores.- La Compañía reconoce un pasivo y gasto por la participación de los

trabajadores en las utilidades de la Compañía. Este beneficio se calcula a la tasa del 15% de las
utilidades líquidas de acuerdo con disposiciones legales vigentes.

2.15. Beneficios de largo plazo

Reserva para jubilación patronal y desahucio

El costo de estos beneficios establecidos por la leyes laborales ecuatorianas se registra a los gastos
del ejercicio y su pasivo representa el 100% del valor presente de la obligación, a la fechas del estados
de situación financiera, para todos del valor trabajadores que a esa fecha se entraban servicios a la
compañía. Dichas provisiones se determinan.

Anualmente con base a estudios actuariales practicados por un actuarios in dependientes usando el
método de créditos unitario proyectado. El valor presente de la obligación de beneficio definido se
determina descontando los flujos de salida de efectivos estimado usando la tasa de interés del 4.14%
está tasa de interés se determina utilizado de bonos del gobierno publicando por el banco central
que están denominados en la misma moneda de la que los beneficios ser pagado y que tienen
términos que se aproximan a los términos de la obligación por pensiones hasta su vencimientos.

13
 Las hipótesis actuariales incluyen estimaciones (variables) como son, en adición a la tasa de
descuentos, tasa de mortalidad, edad, sexo, año de servicios remuneraciones, incrementos futuros de
remuneraciones, tasa de rotación, entre otras

Las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los ajustes basados en la experiencia y cambios
en los supuestos pasados actuariales se cargan al patrimonio neto en el otro resultado integral en el
periodo en el que surgen.

Los costos de los servicios pasados se reconocen inmediatamente en resultados de los años, a menos
que los cambios estén condicionados se reconocen a la continuación de los empleados en servicios
durante un periodo en tiempo específico (periodo de consolidación). En este caso, los costó por
servicios pasados se amortizan el método lineal durante el periodo de consolidación al cierre del año
las provisiones cubren a todos los trabajadores.

2.16. Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias

Los ingresos por actividades ordinarias deben ser reconocidos cumplan todas y cada una de las
siguientes condiciones:

a) El importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad;

b) sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción en un
corto plazo;

c) el grado de realización de la transacción, al final del periodo sobre el que se informa, pueda ser
medido con fiabilidad;

d) los costos incurridos en la transacción y los costos hasta completarla puedan ser medidos con
fiabilidad.

No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han
resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.

2.17, Costos y gastos

Los costos y gastos se registran al costo histórico. Los costos y gastos se reconocen a medida que son
incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se registran en el
período más cercano en el que se conocen.

2.18. Estado de flujos de efectivo

Los flujos originados por actividades de la operación, incluyen todos aquellos flujos de efectivo
relacionados con el giro del negocio, incluyendo además los intereses pagados, los ingresos
financieros y en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o
financiamiento. Es necesario mencionar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más
amplio que el considerado en el Estado de Resultados Integral. El método utilizado para la
presentación del estado de flujos de efectivo es el Directo.

En el año 2016, los intereses pagados han sido presentados como actividades de operación,
considerando la importancia que han tenido en las actividades de la Compañía, los costos de
financiación de los recursos obtenidos de instituciones bancarias y financieras locales.

2,19, Compensación de saldos y transacciones

Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, tampoco los
ingresos y gastos, salvo aquellos casos en los que la compensación sea requerida o permitida por
alguna norma y esta presentación sea el reflejo de la esencia de la transacción.

14
 Los ingresos y gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por una norma legal,
contemplan la posibilidad de compensación y la Compañía tiene la intención de liquidar por su
importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan
netos en resultados,

2.191. Préstamos y cuentas por cobrar

Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se clasifican en activos corrientes,
excepto los vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situación
financiera, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar
incluyen las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar.

a) y beneficios del activo, si ha transferido su control

2.20. Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por la Compañía

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago termina, se cancela o vence,
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones
significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho
reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo
pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo.

2.21. Normas nuevas y revisadas en medición del valor razonable y revelaciones

NIF 13 - Medición del valor razonable

La Compañía ha aplicado la NIIF 13 desde el periodo anterior, La NIIF 13 establece una única fuente
de orientación para las mediciones y revelaciones efectuadas a valor razonable. El alcance de la NIIF
13 es amplio, los requerimientos de medición del valor razonable de la NIIF 13 se aplican tanto a
instrumentos financieros e instrumentos no financieros, para los cuales, otras NIIF requieren o
permiten mediciones del valor razonable y las revelaciones sobre las mediciones efectuadas a valor
razonable y mediciones que tienen algunas similitudes con el valor razonable , pero no son valor
razonable (por ejemplo, el valor neto de realización a efectos de la medición de los inventarios o el
valor de uso con fines de evaluación de deterioro).

La NIIF 13 define el valor razonable como el precio que se recibiría por vender un activo o el valor
pagado para transferir un pasivo en una transacción de mercado principal (o el más ventajoso) en la
fecha de medición en las condiciones actuales del mercado.

El valor razonable según la NIIF 13 es el precio de salida, independientemente de si ese precio es

directamente observable o estimado utilizando otra técnica de valoración. Asimismo, la NIF 13
incluye requisitos extensos de revelación.

La NIIF 13 requiere la aplicación prospectiva a partir del 1 enero del 2013. Adicionalmente, las
disposiciones transitorias específicas en la norma, establecen que no es necesario aplicar los
requisitos de revelación establecidos en la norma, en referencia a la información comparativa
proporcionada por períodos antes de la aplicación inicial de la norma. De acuerdo con estas
disposiciones transitorias, la Compañía no ha revelado información requerida por la NIF 13 para el
período comparativo 2016.

A parte de las revelaciones adicionales, la aplicación de las NUF 13 no ha tenido ningún impacto
significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros de PANADERIA
CALIFORNIA PANCALIS.A.

15
 Modificaciones a la NIC1 - Presentación de partidas en otro resultado integral

Durante el año en curso, la Compañía ha aplicado las modificaciones a la NIC 1- Presentación de

Partidas en Otro Resultado Integral. Las modificaciones a la NIC 1 requieren que las partidas de otro
resultado integral sean agrupadas en dos categorías: (a) las partidas que no serán reclasificados
posteriormente al resultado del ejercicio, y (b) las partidas que pueden ser reclasificadas
posteriormente al resultado del período cuando se cumplen determinadas condiciones. El impuesto
sobre la renta de las partidas de otro resultado integral se asignarán sobre la misma base, y estas
modificaciones no cambian la opción de presentar partidas de otro resultado integral antes de
impuestos o después de impuestos, Las modificaciones se han aplicado de forma retrospectiva, y
por lo tanto, la presentación de partidas de otro resultado integral se ha modificado para reflejar los
referidos cambios. Aparte de los cambios de presentación antes mencionados, la aplicación de las
modificaciones a la NIC 1 no da lugar a ningún impacto en el resultado del período, la utilidad
integral y el resultado integral total.

2,22. Nuevas enmiendas sobre NIIF vigentes y revisadas sin efecto material sobre los estados financieros

NIF Título Efectiva a partir

NIIF 16 Arrendamientos Enero 1, 2019

Modificaciones a la Características de prepago con Enero 1, 2019

NIF 9 compensación negativa
Modificaciones a la Participaciones de largo plazo Enero 1, 2019
NIC 28 en Asociadas y Negocios
Conjuntos

La Administración considera que la aplicación de estas nuevas enmiendas que han sido revisadas
durante el año 2019, detalladas anteriormente, no van a tener un efecto material sobre la posición
financiera de la Compañía, los resultados de sus operaciones o sus flujos de efectivo.

2,23. Normas nuevas revisadas emitidas pero aún no efectivas

La Compañía no ha aplicado las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera - NIF,

nuevas revisadas que han sido emitidas pero aún no son efectivas:

NIF Título Efectiva a partir

NUF 17 Contratos de seguro Enero 1, 2021

NIF 3 Definición de un Negocio (Modificaciones) Enero 1, 2020

Enero 1, 2020
NIC1y NIC8 Definición de Materialidad (Modificaciones)
Cambios en marco conceptual junto a las NIF, Enero 1, 2020
NICS484738 CINITF, SIC, referentes

No es posible proporcionar una estimación razonable del efecto que podría causar la aplicación de
estas normas sobre los estados financieros, hasta que un examen detallado haya sido completado.

3. ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

La preparación de los presentes estados financieros en conformidad con NIIF requiere que la
Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad
económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas
que forman parte de los estados financieros, En opinión de la Administración, tales estimaciones y
supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales
podrían llegar a diferir de sus efectos finales,

16
 Las estimaciones y juicios subyacentes se revisan sobre una base regular. Los efectos de los cambios en
estimaciones contables surgidos de estas revisiones se reconocen en el período de la revisión y períodos
futuros si el cambio afecta tanto al período actual como a períodos subsecuentes.

4, EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre de 2019, la cuenta efectivo y equivalente de efectivo; incluye principalmente saldos en

cuentas corrientes en bancos locales, detallados a continuación

«+. Diciembre 31...

2019 2018
(en U.S. dólares)

Cajas (a) 41,927 91,555

Bancos (b) 452,558 370,424
Inversiones (c) 400,000 =
total Efectivo Equivalente al Efectivo 894,485 461,979

(a)
Cajas chicas 4,634 4,229
Fondo Base 8,870 7,480
Cajas recaudadores 28,423 79,846
Total Cajas 41,927 91,555

(b)
Unibanco Cta. Ahorros 8,046 16,899
Banco Pacifico 11,435 13,144
Banco Produbanco Cta. Cte. 194,672 198,120
Banco Pichincha Cte. 52,552 57,814
Banco Guayaquil cta. Cte, 63,405 63,773
Banco Internacional Cta. Cte. 24,883 10,573
Banco del Austro 3 618
Coop. Jep Cta. ahorro 97,562 9,481
Total de Bancos 452,558 370,424

(e) Corresponde a póliza de inversión mantenida en Produbanco renovable a 30 días

5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

A131 de diciembre de 2019, la cuenta cobrar; incluye principalmente saldos en cuentas corrientes en bancos
locales, detallados a continuación

... Diciembre 31...

2019 2018
(en U.S. dólares)

Cuentas por cobrar

Clientes 163,020 243,559
Otras Cuentas por Cobrar 221,359 166,338
Subtotal Cuentas por cobrar 384,379 409,897
(+) Provisión para Cuentas Incobrables (2,598) (3,632)
Total Cuentas por cobrar 381,781 406,265

Por Cobrar Cías. Relacionadas 117112 79,839

Total Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 498,893 486,104

17
 Durante el año 2019, las facturas por ventas de productos de panadería y pastelería a Distribuidores e
institucionales con promedios entre 30 y 60 días plazo, los cuales no generan intereses. No existe
concentración de riesgo crediticio en cuentas por cobrar, debido a que la Compañía tiene gestiones de
cobranza eficientes.

Al 31 de diciembre del 2019, otras cuentas por cobrar incluyen anticipos entregados a proveedores por
US$202,752 que serán liquidado durante el año 2020

. INVENTARIOS

Un resumen de la cuenta inventarios es como sigue:

... Diciembre 31...

2019 2018
(en U.S. dólares)

Productos Terminados 117,173 141,411

Materias Primas 204,487 167,173
Suministros y Materiales 181,703 198,610
Otros Inventarios 552 5,631
Mercadería en transito 648 1,466
Otros 2,713 -
Total 507,276 514,291

Medición del valor razonable de la Compañía - Durante el año 2019, la Compañía efectuó el cálculo del
valor neto de realización en los inventarios, cuyo resultado no generó ningún ajuste que registrar en los
estados financieros.

. PROPIEDADES Y EQUIPOS

Un resumen de las propiedades y equipos es como sigue:

+... Diciembre 31,...
2019 2018
(en U.S. dólares)

Costo o valuación 14,306,902 15,579,584

Depreciación acumulada (7,501,941) (6,699,807)

Total 6,804,961 8,879,777

18
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 8. OBLIGACIONES BANCARIAS

Un resumen de las obligaciones es como sigue:

... Diciembre 31,...

2019 2018
(en U.S. dólares)
Sobregiros bancarios 56,325 156,414
Porción Corriente deuda largo Plazo 298,888 458,642

Total 353,213 615,056

Sobregiros Bancarios: Al 31 de diciembre de 2019, representan créditos sobre firma a Bancos locales
generando una tasa minina operacional,

Durante el 2019, no se han producido por parte de la Compañía incumplimientos en las condiciones
contractuales de los préstamos, que autoricen al prestamista a reclamar el inmediato pago de la obligación.

9. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

A131 de diciembre de 2019, representan saldos por pagar con vencimientos promedios de 30 hasta 90 días,
los cuales no devengan intereses y corresponden principalmente a cuentas por pagar a los proveedores de
los inventarios; un detalle es como sigue:

.»» Diciembre 31,....

2019 2018
(en U.S. dólares)
Proveedores 1,891,385 2,065,709
Otros valores (31,871)
Otras cuentas por pagar 22,995 25,494

Total 1,882,508 2,091,203

Proveedores; incluye principalmente a saldos por pagar a proveedores recurrentes de materias primas e
insumos para la producción por US$1,348,198; un detalle es como sigue:

PROVEEDORES DE MATERIAS PRIMAS:

Moderna Alimentos S. A. 424,567
Industrial Molinera C. A. 161,968
Granotec Ecuador S. A. 71,412
Levapan del Ecuador S.A. 62,953
Nestle Ecuador S.A, 55,791
Bioalimentos Cia Ltda 55,568
AbcalsaS A 42,570
Torres Ayala Marco Patricio 38,115
Unigra srl 32,110
La Fabril S.A. 31,626
Corporacion Superior Corpsuper 31,293
Alpina Productos Alimenticios 30,254
Rycoal S.A. 29,374
Sociedad agricola e ind. San Carlos 22,681
Industrial DanecS A 22,542
Gustaff S A 21,001
Otros proveedores menores a us$20,000 214,373
Total Proveedores Materia Primas 1,348,198

20
10. OBLIGACIONES BANCARIAS A LARGO PLAZO

Un resumen de las obligaciones es como sigue:

+. Diciembre 31,...
2019 2018
(en U.S. dólares)
Produbanco 1,264,519 701,580
Corporación Financiera Nacional -CFN 1,614,863 2,076,253
Banco de Guayaquil 220,436 295,400
Banco del Pacifico 132,787 159,474

Total 3,232,605 3,232,707

Al 31 de diciembre de 2019, representan créditos a largo plazo con Entidades Financieras locales con
vencimientos trimestrales y una tasa de interés del 8.95% promedio,

11, OBLIGACIONES BENEFICIOS EMPLEADOS

Un resumen de las obligaciones emitidas es como sigue:

... Diciembre 31,....

2019 201
(en U.S. dólares)

Jubilación patronal 769,364 769,364

Indemnizaciones-desahucio 200,172 224,851
Indemnizaciones-despido intempestivo 137,442 146,334

Total 1,106,978 1,140,549

Jubilación patronal - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los trabajadores que por veinte
años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser
jubilados por sus empleadores sin perjuicio de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados
al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.

Bonificación por desahucio - De acuerdo con disposiciones del Código de Trabajo, en los casos de
terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, la
Compañía entregará el 25% de la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio

12. PATRIMONIO

Capital Social.- Al31 de diciembre de 2019, el capital suscrito y pagado de la Compañía es de US$1,136,000,
dividido en 1,136,000 acciones de US$1 de valor nominal unitario.

A131 de diciembre de 2019, la composición accionaria es como sigue:

N>
Accionista Acciones Participación

Ramírez Castillo Evelyn Graciela 8,562 0.75%

Ramírez Castillo Jean Carlos 8,562 0.75%
Ramírez Castillo María José 8,562 0.75%
Ramírez Tamayo Carlos Alfredo 1,110,314 97.25%

Total 1,136,000 100.00%

21
 Reserva Legal.- La Ley de Compañías requiere que por lo menos el 10% de la utilidad anual sea apropiado
como reserva legal hasta que ésta como mínimo alcance el 50% del capital social. Esta reserva no es
disponible para el pago de dividendos en efectivo pero puede ser capitalizada en su totalidad.

Resultados Acumulados.- Al31 de diciembre de 2019, los resultados acumulados están conformadas por el
remanente de resultado del año 2015 y de años siguientes

13. GASTOS DE VENTA Y ADMINISTRACIÓN

Un resumen de los gastos Administrativos y operacionales, es como sigue:

Diciembre 31
2019 2018
(En U.S. dólares)

Gastos de ventas 5,004,086 5,032,268

Gastos de administración 1,661,912 1,522,458
Total 6,665,998 6,554,726

A131 de diciembre del 2019, la composición de los Gastos de ventas y administrativos es como sigue:

GASTOS DE VENTAS
Del personal 2,231,411
Arrendamientos 974,572
Generales 466,374
Movilización / transporte 199,271
Mantenimiento 239,568
Servicios 398,668
Depreciaciones 355,736
Publicidad y Marketing 50,316
Permisos y contribuciones 86,130
Otros egresos 2,040

TOTAL GASTOS DE VENTAS 5,004,086

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Del personal 674,445
Otros gastos generales 562,037
Proporcionalidad Impto. Iva. 184,588
Honorarios profesionales 40,000
Depreciaciones 103,081
Alimentación/ refrigerio 33,183
Alquiler local 26,559
Honorarios abogados 38,019

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 1661912

22
14, IMPUESTOS

AL 31 de diciembre del 2019, un resumen de los impuestos causados y la determinación del impuesto a pagar
es como sigue:

Impuesto a la Renta:

Utilidad Gravable 351,532

Tasa Impositiva 25%

Impuesto a la Renta causado 87,883

(-) Anticipos determinados correspondiente al ejercicio fiscal 151,043

Crédito tributario generado por anticipo 63,160

(-) Retenciones en la fuente realizadas en el ejercicio fiscal 93,924
(-) Crédito tributario años anteriores 47,133
(-) Crédito tributario Impuesto Salida de Divisas 138,244

Saldo a favor del contribuyente 342,461

Las declaraciones de impuesto a la renta no han sido revisadas por las autoridades tributarias y están
abiertas para su revisión las declaraciones de los años 2016 al 2018.

Aspectos Tributarios

Código Orgánico de la Producción

Con fecha diciembre 29 de 2010 se promulgó en el Suplemento del Registro Oficial No, 351 el Código
Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones, el mismo que incluye entre otros aspectos
tributarios la reducción progresiva en tres puntos porcentuales en la tarifa de impuesto a la renta para
sociedades, así tenemos el 22% a partir del año 2013.

15. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERÍODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

Entre el 31 de diciembre de 2019 y la fecha de emisión de los estados financieros (8 de abril del 2020) no se
produjeron eventos que en opinión de la Administración pudieran tener un efecto importante sobre los
estados financieros adjuntos.

16. APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2019 fueron aprobados por la
Administración de la Compañía el 8 de abril de 2020 y serán presentados a los Accionistas para su
aprobación. En opinión de la administración de la Compañía, los estados financieros serán aprobados por
el directorio y accionistas sin modificaciones.

23