FACTORING, S.A.

(Compañía constituida conforme las Leyes de la República de Nicaragua)

Estados Financieros
31 de Diciembre 2013 y 2012

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

 FACTORING, S.A.
Auditoría Financiera al 31 de Diciembre 2013

Índice

Contenido Páginas

Dictamen de los Auditores Independientes 1-2

Estados Financieros

• Situación Financiera 3

• Estado de Resultados Integral 4

• Estado de Cambios en la Inversión de los Accionistas 5

• Estado de Flujos de Efectivo 6

Notas a los Estados Financieros 7-17

 Dictamen de los Auditores Independientes

A la Honorable
Junta Directiva y a los Accionistas
FACTORING, S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de FACTORING, S.A., que comprenden el estado de situación
financiera al 31 de diciembre 2013, estado de resultados integral, estado de cambios en la inversión de los
accionistas y el estado flujos de efectivo, por el año terminado en esa fecha y un resumen de las principales políticas
contables y otras notas explicativas, que son parte integrante de estos estados financieros.

Responsabilidad de la Gerencia para la preparación de los estados financieros

La administración de la compañía es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Nicaragua. Esta
responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y
presentación razonable de los estados financieros, que no contengan diferencias importantes, ya sea por fraude,
error u otra causa; así como seleccionar, aplicar políticas contables apropiadas; y efectuar estimaciones contables
que sean razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar opinión sobre estos estados financieros en base a nuestra auditoria.
Efectuamos nuestra auditoria de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoria. Estas Normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos, planifiquemos y ejecutemos la auditoria para obtener seguridad razonable
acerca de si los estados financieros no presentan errores importantes.

Una auditoria implica efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y las
divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
incluyendo la evaluación de los riesgos que los estados financieros presenten errores importantes, ya sea por fraude,
error u otra causa. Al efectuar las evaluaciones de riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para
la preparación y presentación razonable de parte de la compañía sobre los estados financieros, a fin de diseñar los
procedimientos de auditoría que son apropiados en las circunstancias; pero no con el propósito de expresar opinión
sobre la efectividad del control interno en su conjunto. Una auditoria también incluye evaluar lo apropiado de las
políticas de contabilidad usadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así
como evaluar la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y apropiada, a fin de proporcionar una base de
opinión sobre esta auditoría.

Iglesia Católica Las Palmas 1 cuadra al oeste, 50 varas al sur

Teléfonos: (505) 22664591 / 22667056 – Fax: (505) 22660436 – Celular: 88825891 – Apartado postal N° 2446, Managua Nicaragua
Email: [email protected] - [email protected]
1
Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la
situación financiera de FACTORING, S.A. al 31 de Diciembre 2013, su desempeño financiero y flujos de efectivo por
el año terminado en esa fecha, de conformidad con la Nota No. 2

Asunto de Énfasis

La administración de FACTORING, S.A., para el siguiente periodo 2014, efectuará cambios en sus estados
financieros de la base contable de Principios a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

NARCISO SALAS CHAVEZ, S. C.

Nexia Auditores (Nicaragua)

Martha Martinez Cabrera

Contador Público Autorizado
Socio

Managua, Nicaragua, 09 de Abril 2014.

Iglesia Católica Las Palmas 1 cuadra al oeste, 50 varas al sur

Teléfonos: (505) 22664591 / 22667056 – Fax: (505) 22660436 – Celular: 88825891 – Apartado postal N° 2446, Managua Nicaragua
Email: [email protected] - [email protected]
2
FACTORING, S.A.
(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)
Estado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre 2013 y 2012
(Expresados en Córdobas – Nota 3)
Nota 2013 2012
Activos
Activo Corriente
Disponibilidades 4 28,397,413 31,619,642
Cuentas y documentos por cobrar clientes, neto 5 176,859,578 163,773,598
Otras cuentas por cobrar 6 1,654,119 618,864
Gastos pagados por anticipado 7 567,990 898,165
Total Activo Corrientes 207,479,100 196,910,269

Activo Fijo
Mobiliario, equipo de oficina y vehículo, neto 8 1,651,913 1,292,491

Otros Activos
Inversiones a Largo Plazo 9 2,059,242 -
Total Activos 211,190,255 198,202,760

Pasivo e Inversiones de los Accionistas

Pasivo Circulante
Acreedores diversos por pagar 10 33,738,283 33,853,191
Préstamos bancarios por pagar 11 36,527,695 36,389,469
Obligaciones por Emisión de Valores 12 67,891,274 57,091,623
Préstamos de socios por pagar 13 19,191,722 24,948,024
Impuesto sobre la renta por pagar 14 2,095,041 1,874,500
Impuesto municipal por pagar 54,990 44,770
Retenciones por pagar 15 377,181 244,741
Gastos acumulados por pagar 16 282,349 258,515
Intereses por pagar acción preferente serie “C” 766,667 -
Otras cuentas por pagar 46,104 -
Total Pasivo Circulante 160,971,306 154,704,833

Pasivo Fijo
Indemnización laboral de empleados 1,135,025 844,512
Total Pasivo 162,106,331 155,549,345

Capital Contable
Capital social autorizado 17 58,000,000 13,000,000
Capital subordinado - 14,520,636
Capital suscrito no pagado (14,900,000) -
Reserva legal 1,339,917 1,095,495
Utilidad acumulada 4,644,007 14,037,284
Total Capital Contable 49,083,924 42,653,415
Total Pasivo y Capital Contable 211,190,255 198,202,760

___________________________ _________________________
David Silva Briceño Aura Lydia Espinal A.
Gerente General Contador General

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

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Estado de Resultados Integral

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

(Expresados en Córdobas – Nota 3)

Nota 2013 2012

Ingresos
Intereses corrientes 2 35,440,320 29,893,567
Intereses moratorios 1,582,746 1,542,630
Comisiones por desembolso y cobranza 8,159,965 7,541,594
Total Ingresos 45,183,031 38,977,791

Descuentos de intereses (261,525) (657,777)

Total Ingresos netos 44,921,506 38,320,014

Gastos de operación
Gastos generales y de administración 18,633,663 15,954,362
Provisión para cuentas incobrables 7,456,471 1,481,971
Gastos financieros 18 13,757,019 11,968,665
Otros Gastos 304 -
Total Gastos de Operación 39,847,457 29,404,998

Otros ingresos 1,909,421 757,400

Utilidad antes de impuesto sobre la renta 6,983,470 9,672,416
Impuesto sobre la renta (2,095,041) (2,901,725)
Utilidad antes de Reserva Legal 4,888,429 6,770,691
Reserva legal (244,422) (338,857)
Utilidad Neta del Período 4,644,007 6,431,834

___________________________ _________________________
David Silva Briceño Aura Lydia Espinal A.
Gerente General Contador General

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

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Estado de Cambios en la Inversión de los Accionistas

Por los años terminados el 31 de Diciembre 2013 y 2012

(Expresados en Córdobas – Nota 3)

Capital
Capital Capital Suscrito Reserva Utilidad Utilidad Total
Descripción Social Adicional No Pagado Legal Acumulada Período Capital
Saldo auditado por
nuestra Firma al 31 de
Diciembre 2012 13,000,000 14,520,636 - 1,095,495 7,605,450 6,431,834 42,653,415

Traslado de resultados
(enero a diciembre 2013) - - - - 6,431,834 (6,431,834) -

Traslado del capital

adicional a serie “C” 15,000,000 (14,520,636) - - - - 479,364

Traslado de utilidad
acumulada de diciembre -
2012 a acciones
preferentes Serie “D” 15,000,000 - - (14,037,284) - 962,716

Emisión de acciones
preferentes serie “E” 15,000,000 - (14,900,000) - - - 100,000

Utilidad del período enero

a diciembre 2013 antes de
la reserva legal - - - - 4,888,429 - 4,888,429

Registro contable de la
reserva legal 2013 - - - 244,422 (244,422) - -
Saldo auditado por
nuestra Firma al 31 de
Diciembre 2013 58,000,000 - (14,900,000) 1,339,917 4,644,007 - 49,083,924

___________________________ _________________________
David Silva Briceño Aura Lydia Espinal A
Gerente General Contador General

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012
(Expresados en Córdobas – Nota 3)
Flujo neto de efectivo en las actividades de operación: 2013 2012 Nota
Utilidad neta del periodo 4,644,007 6,431,834
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto
provisto por las operaciones:
Depreciación del periodo 496,219 521,969 8
Ajuste depreciación venta vehículo (497,878) - 8
Reserva para cuentas incobrables (7,456,471) (1,308,374)
Bajas de empleado indemnización laboral (71,281) -
Cambio en activos y pasivos:
Aumento neto en cartera de crédito (5,629,509) (57,612,474)
Aumento otras cuentas por cobrar (1,035,255) 146,245
Disminución gastos pagados por anticipado 330,176 (336,625)
Aumento otros activos (2,059,242) -
Disminución acreedores diversos por pagar (114,908) (2,527,692)
Aumento otras cuentas por pagar 46,104 (12,521)
Aumento impuesto sobre la renta por pagar 220,541 1,874,500
Aumento impuesto municipal por pagar 10,221 16,204
Disminución préstamos de socios por pagar (5,756,302) (2,666,991)
Aumento intereses por pagar serie “C” 766,667 -
Aumento gastos acumulados por pagar 23,834 56,939
Aumento retenciones por pagar 132,440 128,749
Provisión indemnización laboral 361,794 395,401
Total ajustes (20,232,851) (2,925,791)
Efectivo neto provisto por las actividades de operación (15,588,843) 2,719,638
Flujo de efectivo en las actividades de inversión:
Adición de activos fijos (1,444,041) (244,625) 8
Bajas de activo fijo 1,086,278 36,286 8
Aumento capital social por efecto de las acciones preferentes 45,000,000 -
Disminución capital subordinado acciones preferentes "C" (14,520,636) -
Capital suscrito no pagado emisión acciones preferentes "E" (14,900,000) - 17
Disminución resultados acumulados emisión acciones preferentes "D" (14,037,284) -
Aumento reserva legal 244,422 570,478
Efectivo neto usado en las actividades de inversión 1,428,739 (57,250,335)
Flujo de efectivo en las actividades de financiamiento:
Aumento obligaciones por emisión de valores 10,799,650 57,091,623
Aumento préstamo bancarios por pagar 138,225 13,105,799
Efectivo neto usado en las actividad de financiamiento 10,937,875 70,197,422
Aumento o (Disminución) neta en el efectivo (3,222,229) 15,666,727
Efectivo al inicio del periodo 31,619,642 15,952,915
Efectivo al final del periodo 28,397,413 31,619,642

___________________________ _________________________
David Silva Briceño Aura Lydia Espinal A.
Gerente General Contador General

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)

Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

1. Historia y Naturaleza de las Actividades

Factoring, Nicaragüense, Sociedad Anónima, la que podrá abreviarse Factoring, S.A., se constituyó como sociedad
anónima conforme las Leyes de la República de Nicaragua. De acuerdo a la escritura de constitución, el domicilio de
la sociedad será en la ciudad de Masaya. Tendrá por objeto, el desarrollo de actividades financieras especialmente
las operaciones de factoraje, descuento financiero y todas aquellas actividades conexas con este tipo de
operaciones y la que permitan las leyes, podrá asimismo dedicarse a cualquier clase de actividades licitas sin
excepción alguna ya sea dentro o fuera de la República de Nicaragua y sin ninguna limitación.

2. Principales Políticas Contables

a) Base de presentación de estados financieros

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados en Nicaragua.

b) Uso de estimaciones contables

La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la compañía efectué ciertas estimaciones y
supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los
estados financieros, así como los ingresos y gastos por los años informados. Los activos y pasivos son reconocidos
en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la compañía,
que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas
estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros se
modifican con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serian adecuadamente
modificados en el año en que se produzcan tales cambios.

c) Transacciones en moneda Extranjera

Las transacciones en moneda extranjera, se contabilizan a su equivalente en córdobas al tipo de cambio oficial
vigente, en el momento en que se efectúa cada operación. Los activos y pasivos exigibles o pagaderos en moneda
extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, son valuados al tipo de cambio oficial que prevalece a
la fecha de cierre.

d) Reconocimiento de los Ingresos

Los ingresos por servicios se registran a medida que se van devengando.

e) Cuentas por cobrar y estimación para cuentas de cobro dudoso

En las cuentas por cobrar se registra el principal, interés y mantenimiento de valor total hasta su vencimiento contra
los ingresos, que representa el valor pactado de la factura como documento que para Factoring, S.A, es una Letra de
Cambio, de los cuales se emite una nota de cálculo de letra de cambio hasta su vencimiento que se esperan percibir
menos una estimación por incobrabilidad, la cual se determina en base a las normas prudenciales para créditos
comerciales establecidos por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). Los
saldos determinados como incobrables son cargados a la estimación cuando las gestiones de cobro han sido
totalmente agotadas.
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Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

Mensualmente se evalúa la antigüedad de la cartera de acuerdo con la mora a la fecha de la clasificación, según
detalle a continuación:

Antigüedad Categoría Porcentaje de provisión

0-30 días A 1%
31-60 días B 5%
61-90 días C 20%
91-180 días D 50%
A más de 180 días E 100%

En vista de que FACTORING, S.A., Emite Papel Comercial y Bonos de Inversión en la Bolsa de Valores de
Nicaragua, sus Estados Financieros son públicos y reporta información trimestral por efecto de la Bolsa de Valores a
la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras la clasificación de la provisión de la cartera la
presenta conforme lo establece ese ente regulador.

f) Mobiliario y equipos

Los bienes registrados como activos fijos están valuados al costo de adquisición. La depreciación es calculada y
cargada a los resultados de operación bajo el método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos
depreciables. Las ganancias o pérdidas que resultasen de retiros o ventas y los gastos por reparaciones y
mantenimiento que no extienden significativamente la vida útil de los activos, se registran en los resultados del año
en que se incurren.

La vida útil de los activos fijos es la siguiente:

Años
Mobiliario y Equipo de oficina 5
Vehículo 5
Equipo de computación 2

g) Provisiones

Las provisiones son reconocidas cuando la compañía tiene una obligación legal o asumida como resultado de un
suceso pasado que es probable que tenga una aplicación de recursos para cancelar la obligación, y es susceptible
de una estimación razonable del monto relacionado. Como parte de las obligaciones se incluyen:

g.1) Provisiones para indemnizaciones laborales

La legislación nicaragüense requiere el pago de indemnización por antigüedad al personal que renuncie o fuese
despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un mes de salario por cada año laborado, para los tres
primeros años de servicios; veinte días de salario por cada año adicional. Sin embargo, ninguna indemnización por
este concepto podrá ser mayor a cinco meses de salario. La Compañía, registra mensualmente una provisión para
cubrir desembolsos futuros por este concepto.

Con la reforma al artículo 45 del Código del Trabajo en la actualidad, Tesauro Jurisprudencia Administrativa 2008,
artículos 26, 45 CT, establece lo siguiente:

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Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

2) Concluido el período de prueba comienza a acumular prestaciones desde el primer día que inició la
relación laboral.

“Cuando el trabajador es contratado por tiempo indeterminado, las partes tienen treinta días de prueba, durante esos
treinta días, cualquiera de ellas puede ponerle fin al contrato sin responsabilidad para las mismas (trabajador
empleador); pero si el trabajador sigue laborando para el mismo empleador después de haber laborado esos treinta
días de prueba, éste empieza acumular prestaciones de ley desde el primer día que empezó a laborar en la
empresa”.

g.2) Vacaciones

La legislación nicaragüense requiere que todo empleado goce de un periodo de treinta (30) días de vacaciones por
cada año consecutivo de trabajo. La Compañía tiene la política de establecer una provisión por pago de vacaciones
a sus empleados. Mensualmente se acumulan dos y medio (2.5) días sobre la base del salario total.

g.3) Aguinaldo

De conformidad con el Código de Trabajo, se requiere que la Compañía reconozca un mes de salario adicional a
todo empleado que labora por cada año consecutivo de trabajo o una parte proporcional al salario sobre el periodo
laborado.

Mensualmente se acumulan dos y medio (2.5) días sobre la base de salario total. El aguinaldo es pagado durante los
primeros diez (10) días del mes de diciembre de cada año.

h) Gastos Financieros interés por obligaciones con instituciones financieras

Los costos por intereses son reconocidos como gastos del periodo en que se incurren.

Los intereses y otros costos incurridos por la Compañía que estén relacionados con los préstamos recibidos, se
registran como gastos a las tasas pactadas en los contratos previamente suscritos y autorizados por la Junta
Directiva.

i) Impuesto sobre la renta

La provisión para el impuesto sobre la renta consiste en la cantidad de impuesto a ser pagada en el año corriente,
mas los impuestos diferidos, en su caso, los cuales se calculan usando el método del pasivo para futuras
consecuencias fiscales de aquellos eventos que han sido reconocidos para propósitos de estados financieros o
declaraciones de impuestos.

j) Reserva Legal

De conformidad con el Pacto Social establece que el 5% de la utilidad neta de cada año deber ser destinado a la
creación de la reserva legal hasta alcanzan el 10% del capital social suscrito y pagado.

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Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

3. Registros Contables y Regulaciones Cambiarias

Los libros legales que opera la compañía se registran en córdobas representados con el símbolo C$, que es la
moneda oficial de circulación de Nicaragua. Al 31 de Diciembre 2013, el tipo oficial de cambio con respecto al dólar
norteamericano era de C$ 25.3318 por US$ 1.00. Este tipo oficial de cambio tienen un deslizamiento (ajuste) diario,
el cual es publicado de forma mensual por el Banco Central de Nicaragua. Los activos y pasivos denominados en
moneda extranjera en los estados financieros adjuntos han sido convertidos a córdobas usando el tipo oficial de
cambio antes indicado a la fecha de cierre de sus operaciones contables. Las ganancias o pérdidas resultantes de
estas conversiones o actualizaciones de saldos se registran en los resultados del período en que se incurren.

El Banco Central de Nicaragua permite el funcionamiento de un mercado de divisas libremente negociadas a través
del sistema bancario y casas de cambio debidamente autorizadas.

4. Disponibilidades

El saldo del efectivo en caja y bancos al 31 de diciembre 2013, se muestran a continuación:

2013 2012
Caja
Caja General (A) C$ 981,845 C$ 813,835
Caja Chica 2,000 2,000
Sub-total 983,845 815,835
Bancos
Bancos Moneda Nacional (B) 12,165,328 11,107,724
Bancos Moneda Extranjera (C) 15,248,240 19,696,083
Sub-total 27,413,568 30,803,807
Total C$ 28,397,413 C$ 31,619,642

(A) El saldo de caja general al 31 de Diciembre 2013, fue depositado el 2 de Enero 2014.

(B) El Banco moneda nacional está integrado de la siguiente manera:

BDF Cta. Cte. N° 100-000-869-5 C$ 378,327
BDF Cta. Cte. N° 100-000-873-3 40,577
BAC Cta. Cte. N° 351-12602-4 3,590,169
BANCENTRO Cta. Cte. N° 110-203-160 1,702,464
BANPRO Cta. Cte. N° 1001-0407770424 6,453,791
Total moneda nacional C$ 12,165,328

(C) El Banco moneda extranjera está integrado de la siguiente manera:

BDF Cta. Cte. N° 101-000-378-0 US$ 85,556 C$ 2,167,288

BAC Cta. Cte. N° 351-40442-1 120,516 3,052,883
BANCENTRO Cta. Cte. N° 111-101-523 148,697 3,766,761
BAC Panamá N° 106-014-160 5,920 149,963
BANPRO Cta. Cte. N° 1001-0417770456 241,252 6,111,345
Total moneda extranjera US$ 601,941 C$ 15,248,240

El efectivo se encuentra libre de restricciones.

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Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

5. Cuentas y documentos por cobrar clientes, neto

El saldo de cuentas y documentos por cobrar clientes, neto al 31 de Diciembre 2013, se encuentran integrados de la
siguiente forma:

2013 2012
Principal C$ 181,062,567 C$ 162,321,652
Intereses 3,286,388 2,300,980
Mantenimiento de valor 1,991,611 1,305,276
Cuentas por cobrar clientes antes de la reserva por cuentas incobrables 186,340,566 165,927,908
Menos: Reserva para cuentas incobrables (9,480,988) (2,154,310)
Total C$ 176,859,578 C$ 163,773,598

La clasificación por vencimiento de los documentos por cobrar a clientes se detalla de la siguiente manera:

Principal, intereses y mantenimiento de valor 2013 2012

Sin Vencer 170,883,570 161,688,562
1 a 30 días 6,685,040 1,990,043
31 a 60 días 674,828 712,560
61 a 90 días 456,482 1,030,703
91 a 180 días 120,765 460,568
Más de 180 días 7,519,881 45,472
Total C$ 186,340,566 C$ 165,927,908

Reserva para cuentas incobrables 2013 2012

Sin Vencer 1,708,836 1,616,886
1 a 30 días 66,850 19,900
31 a 60 días 33,741 35,628
61 a 90 días 91,296 206,140
91 a 180 días 60,383 230,284
Más de 180 días 7,519,882 45,472
Total C$ 9,480,988 C$ 2,154,310

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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)

Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

6. Otras cuentas por cobrar

El saldo de otras cuentas por cobrar al 31 de Diciembre 2013, se muestra a continuación:

2013 2012
Otras Cuentas por Cobrar Varias C$ 1,323,290 C$ 477,322
Cuentas por Cobrar Funcionarios y Empleados 330,829 141,542
Total C$ 1,654,119 C$ 618,864

7. Gastos pagados por anticipado

El saldo de esta cuenta al 31 de Diciembre 2013, se muestra a continuación:

2013 2012
Adelanto sobre alquiler de local C$ 46,984 C$ 41,520
Depósito sobre alquiler de local 46,984 41,520
Mejoras en oficina 307,373 647,990
Depósitos en Garantía DISSUR 2,223 2,223
CONFORTEX - 32,882
Comisiones pagadas línea BDF 164,426 132,030
Total C$ 567,990 C$ 898,165

8. Mobiliario, equipo de oficina y vehículo, neto

Un resumen del mobiliario, equipo de oficina y vehículo, neto al 31 de Diciembre 2013, se presenta a continuación:

31 de Diciembre 2013
Saldo al Saldo al
31/12/2012 Adiciones Retiros 31/12/2013
Mobiliario, Equipo de Oficina C$ 1,093,310 165,132 - 1,258,442
Vehículo 1,086,277 1,278,909 1,086,278 1,278,908
Menos: Depreciación Acumulada (887,096) (496,219) (497,878) (885,437)
Total C$ 1,292,491 947,822 588,400 1,651,913

31 de Diciembre 2012
Saldo al Saldo al
31/12/2011 Adiciones Retiros 31/12/2012
Mobiliario, equipo de oficina C$ 874,104 244,625 25,419 C$ 1,093,310
Vehículo 1,097,144 - 10,867 1,086,277
Menos: Depreciación Acumulada (365,127) (521,969) - (887,096)
Total C$ 1,606,121 (277,344) 36,286 C$ 1,292,491

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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)
Notas a los Estados Financieros
Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012
9. Otros Activos
Corresponde a compra de Cartera Hipotecaria al Banco de América Central (BAC) de un cliente en común con el fin
de reforzar garantías. Esta resolución fue aprobada mediante Acta de Reunión de Junta Directiva número 112 del 25
de Septiembre de 2013.
10. Acreedores diversos por pagar
Esta cuenta al 31 de Diciembre 2013, se integra a continuación:
Dólares
Monto Interés Principal +
Acreedores Principal Acumulado Interés Cordobizado
Acreedor 1 9,036 768 9,804 248,344
Acreedor 2 100,000 3,334 103,334 2,617,620
Acreedor 3 76,350 10,533 86,883 2,200,905
Acreedor 4 72,000 - 72,000 1,823,890
Acreedor 5 500,000 12,187 512,187 12,974,631
Acreedor 6 2,000 160 2,160 54,717
Acreedor 7 50,000 - 50,000 1,266,590
Acreedor 8 55,000 1,031 56,031 1,419,372
Acreedor 9 30,000 - 30,000 759,954
Acreedor 10 40,000 - 40,000 1,013,272
Acreedor 11 165,306 5,166 170,472 4,318,359
Acreedor 12 28,004 - 28,004 709,398
Acreedor 13 30,000 - 30,000 759,954
Acreedor 14 140,000 980 140,980 3,571,277
Total 1,297,696 34,159 1,331,855 33,738,283

El saldo al 31 de Diciembre 2012, se muestra a continuación:

Dólares
Monto Interés Principal +
Acreedores Principal Acumulado Interés Cordobizado
Acreedor 1 14,034 - 14,034 338,617
Acreedor 2 50,000 - 50,000 1,206,275
Acreedor 3 100,000 - 100,000 2,412,550
Acreedor 3 50,000 - 50,000 1,206,275
Acreedor 4 145,457 970 146,427 3,532,610
Acreedor 5 100,000 233 100,233 2,418,179
Acreedor 6 76,350 2,511 78,861 1,902,567
Acreedor 7 30,000 - 30,000 723,765
Acreedor 8 55,000 - 55,000 1,326,903
Acreedor 8 32,000 - 32,000 772,015
Acreedor 9 60,300 382 60,682 1,463,975
Acreedor 10 40,000 217 40,217 970,247
Acreedor 11 500,000 4,063 504,063 12,160,760
Acreedor 12 26,496 199 26,695 644,020
Acreedor 13 75,000 - 75,000 1,809,413
Acreedor 13 40,000 - 40,000 965,020
Total 1,394,637 8,575 1,403,212 33,853,191
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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)

Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

11. Préstamos bancarios por pagar

A- El saldo de los préstamos bancarios por pagar al 31 de Diciembre 2013, con el Banco de Finanzas se muestra a
continuación:

Fecha Fecha Préstamo Tasa Saldo Saldo

emisión vencimiento Numero Interés Dólares Córdobas
28/10/13 10/01/14 4013045757 8.00% 301,933 7,648,501
08/11/13 10/01/14 4013045850 8.00% 260,279 6,593,341
02/12/13 10/04/14 4013046268 8.00% 420,787 10,659,284
18/12/13 10/03/14 4013046517 8.00% 80,549 2,040,461
Total 1,063,548 26,941,588

B- El saldo del préstamo bancario por pagar al 31 de diciembre 2013 con la Corporación Interamericana de
Inversiones se muestra a continuación:

Fecha Tasa Saldo Saldo

Fecha emisión vencimiento Interés Dólares Córdobas
24/05/2013 15/05/2015 7.3000% 378,422 9,586,107
Total 378,422 9,586,107

1,441,970 36,527,695

El saldo de los préstamos bancarios por pagar al 31 de Diciembre de 2012, con el Banco de Finanzas se muestran a
continuación:

Fecha Fecha Préstamo Tasa Saldo Saldo

Emisión Vencimiento Número Interés Dólares Córdobas
13/11/12 10/03/13 4013040317 8.30% 414,963 10,011,190
23/11/12 10/08/13 4013040484 8.30% 402,859 9,719,187
30/11/12 10/07/13 4013040587 8.30% 185,315 4,470,817
13/12/12 10/04/13 4013040795 8.30% 505,203 12,188,275
Total 1,508,340 36,389,469

Banco de Finanzas (BDF), Línea de crédito LC53-229, garantizada con Endoso de Cartera de crédito con cobertura
mínima del 1.25 veces el monto de cada desembolso y fianzas solidarias de los señores Eduardo Belli Pereira y Basil
Sabbah Butler.

Contrato de Préstamo Bancario con la Corporación Interamericana de Inversiones garantizado con endoso de
cartera de crédito con cobertura mínima de 1.3 veces del saldo y pagos trimestrales del principal más intereses.

12. Obligaciones por emisión de valores

Corresponde a emisión de titulo de deuda seriados a la orden para oferta pública autorizada por la Superintendencia
de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua y Negociables en Bolsa de Valores de Nicaragua S.A.
Inversiones de Nicaragua, S. A. (INVERNIC).
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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)

Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

Mediante resolución N° 364 del 20 de Diciembre de 2011, emitida por la Superintendencia de Bancos y de Otras
Instituciones Financiera de Nicaragua, se autorizó a FACTORING, S.A. Programa de Emisión de Valores
Estandarizados de Renta Fija por el valor de US$ 3,000,000.00, los cuales serán de carácter revolvente para los
plazos no mayores a 360 días (Papel Comercial o Bonos) y tendrá como límite de colocación (2) años a partir de su
autorización.

Al 31 de Diciembre 2013, esta cuenta se integra de la siguiente manera:

CAPTACIONES Monto Intereses Montos Intereses

Dólares Colocado Acumulados Colocados Acumulados Total
Dólares Dólares Córdobas Córdobas Córdobas
Saldo Captaciones de Enero/13 500,000 29,737 12,665,900 753,296 13,419,196
Saldo Captaciones de Febrero/13 300,000 17,291 7,599,540 438,000 8,037,540
Saldo Captaciones de Marzo/13 350,000 18,344 8,866,130 464,675 9,330,805
Saldo Captaciones de Julio/13 250,000 8,107 6,332,950 205,377 6,538,327
Saldo Captaciones de Agosto/13 400,000 10,449 10,132,720 264,704 10,397,424
Saldo Captaciones de Diciembre/13 794,000 2,153 20,113,449 54,533 20,167,982
2,594,000 86,081 65,710,689 2,180,584 67,891,274

13. Prestamos de socios por pagar

Esta cuenta al 31 de Diciembre 2013, se encuentra integrada de la siguiente manera:

Fecha Tasa de Monto Interés Saldo Saldo

Emisión Beneficiario Interés Principal Acumulado Dólares Córdobas
26/03/2007 Socio 1 8.00% 618,748 124,740 743,488 18,833,884
23/11/2007 Socio 2 8.50% 14,126 - 14,126 357,838
632,874 124,740 757,614 19,191,722

Esta cuenta al 31 de Diciembre 2012, se encuentra integrada de la siguiente manera:

Fecha Tasa de Monto Interés Saldo Saldo

Emisión Beneficiario Interés Principal Acumulado Dólares Córdobas
26/03/2007 Socio 1 8.00% 952,172 61,665 1,013,837 24,459,324
23/11/2007 Socio 2 8.50% 20,257 - 20,257 488,700
972,429 61,665 1,034,094 24,948,024

14. Impuestos sobre la renta por pagar

Al 31 de Diciembre 2013, corresponden, al 30% de la utilidad del ejercicio de C$ 6, 983,470

2013
Utilidad del Ejercicio 31/12/13, antes del I.R. C$ 6,983,470
30% IR sobre la Utilidad 2,095,041

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(Compañía que se constituyó conforme las Leyes de la República de Nicaragua)

Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

15. Retenciones por Pagar

Al 31 de Diciembre 2013, esta cuenta se integra de la siguiente manera:

2013 2012
INSS Laboral C$ 24,660 C$ 29,422
Retenciones IR S/ Compras y Servicios 352,521 215,319
Total C$ 377,181 C$ 244,741

16. Gastos acumulados por pagar

Al 31 de Diciembre 2013, esta cuenta se integra de la siguiente manera:

2013 2012
Vacaciones C$ 103,802 C$ 22,035
Treceavo mes 28,749 30,628
INSS Patronal 63,131 75,321
INATEC 17,345 22,883
Comisiones por Pagar Empleados 69,322 107,648
Total C$ 282,349 C$ 258,515

17. Capital Social

Al 31 de Diciembre 2013, esta cuenta se integra de la siguiente manera:

2013 2012
Acciones Comunes Serie A C$ 7,540,000 C$ 7,540,000
Acciones Comunes Serie B 5,460,000 5,460,000
Acciones Preferentes Serie C 15,000,000 -
Acciones Preferentes Serie D 15,000,000 -
Acciones Preferentes Serie E 100,000
43,100,000 -
Acciones Preferentes Serie E suscritas pero no pagadas 14,900,000 -
Total C$ 58,000,000 C$ 13,000,000

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Notas a los Estados Financieros

Por los años terminados al 31 de Diciembre 2013 y 2012

18. Gastos Financieros

Al 31 de Diciembre 2013, esta cuenta se integra de la siguiente manera:

2013 2012
Intereses por Capital Subordinado C$ 538,952 C$ 1,443,833
Intereses por préstamo - Acreedores Diversos 2,807,155 3,448,526
Intereses por préstamos – Socios 1,414,825 1,804,603
Intereses por préstamos Bancarios - BDF 2,246,828 1,825,714
Intereses por Emisión de Valores 3,929,444 2,313,024
Intereses Acciones Preferentes 766,667 -
Intereses por prestamos C I I 496,568 -
Cobros Bancarios
Cargos y comisiones por servicios bancarios 378,345 226,130
Cargos y Comisiones Bolsa y Puesto de Bolsa 1,178,235 906,835
Total C$ 13,757,019 C$ 11,968,665

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