GERENCIA FINANCIERA 1

Portafolios de inversión

Santiago Ospina Ballen

Arley Portela Rico

Liliana Marcela Valencia Rocha

Docente

Genaro Patiño Calderón

Universidad del Tolima

Idead

Administración Financiera

Ibagué - Tolima

Octubre - 2023
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Introducción

Un portafolio de inversión es una herramienta fundamental en el mundo de las

finanzas, que permite a los inversionistas gestionar sus activos financieros con el objetivo de

obtener rendimientos y manejar el riesgo. En este documento, se explorarán los elementos

esenciales de los portafolios de inversión y cómo pueden ayudar a alcanzar las metas y

objetivos financieros. Se analizará la importancia de la diversificación como estrategia clave

para reducir el riesgo global del portafolio, así como la necesidad de monitorear y ajustar

regularmente las inversiones para asegurar de que se alineen con las necesidades y

expectativas.
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Objetivos generales

Proporcionar una comprensión completa de un portafolio de inversión, cómo se

construye y cómo puede ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros a largo

plazo. Brindar las herramientas y los conocimientos necesarios para construir y administrar

un portafolio de inversión adecuado que permita alcanzar las metas financieras, esto incluye

identificar los diferentes tipos de activos financieros que pueden incluirse en un portafolio de

inversión, la importancia de la diversificación y cómo puede ayudar a reducir el riesgo de un

portafolio de inversión, además, las diferentes estrategias para monitorear y ajustar un

portafolio de inversión para asegurarse a los objetivos y necesidades del inversor.

Objetivos específicos

1. Comprender qué es un portafolio de inversión y cómo se construye.

2. Entender la importancia de la diversificación y cómo puede ayudar a reducir el riesgo de

un portafolio de inversión.

3. Conocer las estrategias para monitorear y ajustar un portafolio de inversión para ajustarse

a los objetivos y necesidades del inversor.

4. Comprender el perfil de riesgo del inversor y cómo puede afectar la construcción de un

portafolio de inversión.

5. Entender los riesgos y desafíos asociados con la construcción y administración de un

portafolio de inversión, como la volatilidad del mercado, la inflación y los cambios en las

condiciones económicas globales.

Portafolios de inversión

Los portafolios de inversión son fundamentales para cada inversionista con el fin de

analizar, evaluar y diagnosticar cada circunstancia donde le pueda generar rendimientos y

monitorear o gestionar riesgos que se presentan en cada inversión, esto genera un índice de

confiabilidad que le permite al inversor operar o pronosticar de manera eficiente y eficaz.

¿Qué es un portafolio de inversión?

En un contexto más amplio y preciso sobre los portafolios de inversión, un portafolio

de inversión es una colección de activos financieros que posee un inversor, con el objetivo de

obtener rendimientos y gestionar el riesgo de su inversión. Según (Morales, 2023) estos

activos pueden incluir acciones, bonos, fondos de inversión, bienes raíces, divisas, entre

otros. La idea detrás de un portafolio es diversificar la inversión, es decir, repartir el dinero en

diferentes tipos de activos y en distintos sectores, para así disminuir el riesgo de pérdida en

caso de que alguno de ellos no rinda como se esperaba. Una de las claves para construir un

portafolio de inversión exitoso es la diversificación, que consiste en invertir en una variedad

de activos para reducir el riesgo global, con el fin de generar un gran número de escenarios

que le permita al inversionista suplir el riesgo al momento de realizar dicha estrategia. Al

hacerlo, el inversor se protege de las fluctuaciones del mercado y las posibles pérdidas que

pueda ocasionar un único activo en su cartera. Por tanto, si un activo no rinde bien, es posible

que otro lo compense con un buen rendimiento, lo que ayuda a mantener la estabilidad del

portafolio.

Diversificación de los portafolios de inversión

Se debe entender perfectamente este mercado globalizado y de diferentes cambios no

solo tecnológicos sino también en tendencias económicas, ambientales, gubernamentales y

sociales que puedan influir en los activos; es por esto, que el seguimiento y ajuste del

portafolio es otro aspecto esencial para asegurar su éxito a largo plazo. A medida que
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cambian las condiciones del mercado y las circunstancias personales del inversor, es

fundamental revisar periódicamente el portafolio y realizar los ajustes necesarios, ya sea

vendiendo activos que ya no cumplen con los objetivos de inversión o adquiriendo nuevos

activos que encajen mejor en el perfil de riesgo y las metas del inversor. (Morales, 2023)

Habitualmente el mercado financiero esta en constante volatilidad y un grado

significativo de riesgo generando en los inversionistas un nivel de incertidumbre a la hora de

generar o construir un portafolio de inversión de manera eficiente y eficaz, teniendo en

cuenta aspectos emocionales que pueden influir a la hora de operar en el mercado o en las

tomas de decisiones a largo plazo. Pero a la hora de ingresar al mercado financiero cometen

el gran error de realizar inversiones en un solo activo, lo cual en ocasiones resulta siendo la

peor decisión generando un riesgo latente en la rentabilidad de sus finanzas. Debido a estas

situaciones es fundamental que se realicen diversificaciones en los portafolios de inversión.

Diversificación es la técnica de asignar las inversiones a activos diferentes y variados

para ayudar a minimizar el riesgo. Esto puede significar la mezcla de diferentes vehículos de

inversión, exposiciones a industrias y geografías. (Blackrock, s.f.)

Es indispensable que al momento de adquirir o construir un portafolio de inversión

vaya de la mano con una mentalidad abierta para realizar inversiones en diferentes activos

financieros que operan en el mercado, los cuales pertenezcan a diferentes actividades

económicas, es decir, desenvolverse en distintas áreas productivas como la de hidrocarburos,

bienes raíces, entre otros, generando una rentabilidad significativas, logrando así minimizar el

impacto financiero para el inversionista en caso de que alguno de sus activos financieros no

logre la rentabilidad esperada.

Según (Verdugo, 2022) Constituir un portafolio de inversiones con diferentes

tipos de activos, en primer lugar, reduce el riesgo de apostarle todo a uno o

pocos activos y, en segundo lugar, permite alcanzar metas financieras

individuales correctamente establecidas, a pesar de la dinámica cambiante de

la economía.

Básicamente lo que se recomienda a los inversionistas es no colocar toda su inversión

en un solo activo financiero, sino que deben realizar inversiones en distintas clases de activos

y si es posible que su naturaleza económica sea distinta, es decir, hidrocarburos,

criptomonedas, bonos, acciones, etc. Todo esto con el fin de reducir el impacto económico

que puede traer la caída o perdida de alguna de estas inversiones.

Según (Verdugo, 2022) “Es necesario crear un portafolio de inversión de forma

ordenada y disciplinada para que tenga éxito. Eso implica tener metas claras antes de realizar

una inversión y hacerlas acorde con la capacidad patrimonial y financiera”.

Por consiguiente, es necesario que el inversionista tenga presente que al realizar una

diversificación en su portafolio de inversión, los ingresos inicialmente no lograran un

impacto significativo a corto plazo, pero la volatilidad en el mercado financiero generaría un

impacto en sus inversiones (activos financieros) logrando un posicionamiento que le permita

controlar o reducir de manera eficiente el riesgo financiero.

Gestión del riesgo en los portafolios de inversión

Básicamente, mientras mayor sea el rendimiento potencial de una inversión,

mayor será el riesgo que deberá tomar un inversionista. Establecer un índice

de referencia de medición brindará información sobre si una inversión es

demasiado agresiva o conservadora en relación con los objetivos de un

inversionista. (BlackRock , s.f.)

Tipos de riesgo

1. Riesgo de mercado

Ante entornos negativos los mercados pueden presentar caídas importantes,

cuando los inversionistas intentan vender sus posiciones por temor a sufrir

mayores pérdidas.

2. Riesgo de crédito

Esto evalúa la posibilidad de que un prestatario no pueda cubrir sus deudas.

(BlackRock , s.f.)

3. Riesgo legislativo

Este riesgo está relacionado con la posibilidad de que los gobiernos

modifiquen o creen leyes que puedan afectar a las empresas en las que se

invierte. Para mitigar este riesgo, se recomienda invertir en empresas con

operaciones en países estables y con legislaciones ya vigentes.

4. Riesgo de tipos de interés

Este riesgo se asocia con las variaciones en los tipos de interés. Puede afectar

a todo tipo de activos, pero es especialmente notable en las inversiones de

renta fija, como los bonos o las acciones preferentes. (Facturedo, s.f.)

¿Cuánto riesgo debería tomar un inversionista?

Esto depende del nivel de interés y riesgo que tenga un inversionista y de la

creación de un portafolio que considere los retornos actuales del mercado

junto con el potencial de riesgo futuro. Para atender mejor a los inversionistas,

los profesionales financieros deberían:

 Entender la tolerancia al riesgo de los inversionistas: Comprender qué

significa el riesgo para los inversionistas y planificar exactamente cuánto

riesgo podrían tolerar.

 Trazar un mapa de los tipos de riesgo según corresponda: Evaluar qué

tipos de riesgo corresponden con ese nivel de tolerancia. (BlackRock , s.f.)

A la hora de realizar un portafolio de inversión, se debe tener en cuenta diferentes

aspectos que pueden ocasionar un riesgo a la inversión, generando incertidumbre en el

mercado financiero reduciendo las oportunidades de generar rentabilidad; sin embargo un

riesgo latente en ocasiones puede beneficiar al inversionista logrando identificar factores que

no estén previamente analizados o pronosticados.

El riesgo se va manejando a medida de realizar inversiones que puedan solventar

pérdidas ocasionadas por decisiones o impulsos con desaciertos; se debe tener en cuenta si el

rendimiento financiero esperado es alto el grado del riesgo es elevado, por otra parte, si se

desea obtener un rendimiento bajo el riesgo adquirido es mínimo, puesto que el inversionista

va a optar en algunas circunstancias a invertir en activos financieros reconocidos en el

mercado los cuales brindan una rentabilidad baja pero fija sin afectar sus ganancias.

¿Como crear un portafolio de inversión?

La creación de un portafolio de inversión permite generar estrategias y combinaciones

de activos financieros para invertir en el mercado financiero, teniendo en cuenta el riesgo que

conlleva cada inversión, es por esto, que es fundamental estructurar de manera eficaz el

portafolio de inversión analizando cada variable que pueda ocasionar falencias al momento

de tomar decisiones.

Teniendo en cuenta lo mencionado anteriormente sobre los portafolios de

inversión, es esencial seguir una serie de pasos para crear uno que se ajuste a

las necesidades y objetivos. A continuación, se explican los aspectos clave a

considerar al crear un portafolio de inversión. (Morales, 2023)

En primer lugar, es fundamental definir los objetivos de inversión, ya que

estos determinarán la estrategia a seguir. Los objetivos pueden ser a corto,

mediano o largo plazo y dependerán de las necesidades y deseos del inversor,

como la jubilación, la compra de una vivienda o la financiación de estudios.

(Morales, 2023)

Después, hay que analizar el perfil de riesgo del inversor, que dependerá de

factores como la edad, situación financiera, conocimientos financieros y

tolerancia al riesgo. Esto permitirá determinar qué tipo de activos y estrategias

son más adecuadas para cada persona. Una vez establecido el perfil de riesgo,

el siguiente paso es investigar y seleccionar los activos financieros que

conformarán el portafolio. Es fundamental diversificar la inversión,

incluyendo diferentes tipos de activos y sectores, para minimizar el riesgo y

aumentar las posibilidades de obtener rendimientos. (Morales, 2023)

Asimismo, es importante decidir el porcentaje de participación que va a tener

cada uno de los activos en el portafolio, lo que se conoce como asignación de

activos. Esta asignación debe ser coherente con el perfil de riesgo y los

objetivos de inversión, buscando un equilibrio entre rentabilidad y seguridad.

Además, es esencial llevar a cabo un seguimiento y ajuste del portafolio de

manera periódica. Esto implica revisar el rendimiento de los activos y realizar

cambios si es necesario, en función de las condiciones del mercado y las

circunstancias personales del inversor. (Morales, 2023)

Según (Morales, 2023) “es recomendable contar con la ayuda de profesionales

del sector financiero, como asesores financieros o de inversión o gestores de

patrimonio, que pueden ofrecer orientación y apoyo en la construcción y

mantenimiento del portafolio”.

Características de un portafolio de inversión

Los portafolios de inversión están compuestos por distintos elementos que

garantizan su sustentabilidad y efectividad a la hora de generar diferentes

rendimientos para una persona. Deben combinar las siguientes características:

 Mantener límites de riesgo tolerables.

 Facilidad para su gestión y mejora.

 Oportunidades constantes de diversificación y crecimiento.

 Simplificar las inversiones y explotar su eficiencia.

 Deben buscar la eficiencia de costos.

(GBM, 2022)

Tipos de portafolio de inversión

Se deben tener en cuenta que se tienen diferentes tipos de portafolio de inversión

según la caracterización o perfil del inversionista, conlleva unos aspectos como su forma de

interpretar el mercado o su emocionalidad que le permite tomar decisiones de manera

eficiente y eficaz, con factores previamente estudiados como el mercado principalmente para

lograr una optimización en su portafolio de inversión.

Los tipos de portafolio de inversión existentes:

1. Conservador

Busca preservar el capital y tener máxima seguridad. Este tipo es apropiado

para un inversionista con un perfil de riesgo de baja tolerancia, que no está

dispuesto a someterse a períodos de extrema volatilidad en el mercado de

valores y cuyo rendimiento esperado está por encima o igual que la inflación.

2. Moderado

Este portafolio es apropiado para inversionistas con tolerancia al riesgo medio,

dispuestos a aceptar períodos de volatilidad moderada en el mercado, que

buscan rendimientos superiores a la inflación y tienen como horizonte de

inversión plazos superiores a tres años. Al diversificar los activos financieros,

busca mitigar el riesgo.

3. Agresivo

Prefiere las acciones. Pueden ser pequeña, mediana y grande capitalización.

Tiene una renta 100% variable y su perfil de riesgo es asumir una gran

volatilidad. La estrategia de inversión con este tipo de portafolio es

maximizar los rendimientos al asumir mayor riesgo.

4. Especulativo

Se basa en rumores que se traducen en un gran nivel de riesgo, con la

intención de buscar grandes retornos. Con este tipo de portafolios puedes

ganar mucho, pero tu probabilidad de perder mucho es muy alta, es como si

estuvieras apostando en Las Vegas al no tener algún fundamento.

(GBM, 2022)
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Conclusiones

- Un portafolio de inversión permite analizar y evaluar diferentes inversiones para

generar rendimientos y gestionar riesgos. Esto da confiabilidad para que el inversionista

gestione sus finanzas de forma eficiente.

- La diversificación es clave para reducir el riesgo total al invertir en una variedad de

activos. De esta forma, un rendimiento deficiente de algunos activos puede ser compensado

por otros.

- Para crear un portafolio eficiente se deben definir objetivos claros, analizar el perfil

de riesgo, seleccionar activos diversificados y asignar porcentajes a cada activo en base a la

tolerancia al riesgo.

- Es importante revisar y ajustar el portafolio regularmente para asegurar que se alinee

con los objetivos e intereses del inversionista, ante cambios en condiciones de mercado y

circunstancias personales.
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Referencias

BlackRock . (s.f.). Repensar el riesgo. Obtenido de BlackRock :

https://www.blackrock.com/co/educacion/construccion-de-portafolios/repensar-riesgo

Blackrock. (s.f.). Diversificar las inversiones. Obtenido de Blackrock:

https://www.blackrock.com/mx/intermediarios/educacion/construccion-de-

portafolios/diversificar-inversiones

Facturedo. (s.f.). ¿Qué tipos de riesgo de inversión existen? Obtenido de Facturedo:

https://facturedo.cl/blog/que-tipos-de-riesgo-de-inversion-existen/

GBM. (22 de 01 de 2022). ¿Qué es un portafolio de inversión? Conoce sus tipos y los pasos

para crearlo. Obtenido de GBM Academy: https://gbm.com/academy/que-es-un-

portafolio-de-inversion-conoce-sus-tipos-y-pasos-para-crearlo/

Morales, F. C. (31 de 07 de 2023). Portafolio de inversión. Obtenido de Rankia:

https://www.rankia.com/diccionario/bolsa/portafolio-inversion

Verdugo, G. (21 de 02 de 2022). 'Diversificar es más que poner huevos en diferentes

canastas': experto. Obtenido de Portafolio:

https://www.portafolio.co/negocios/inversion/diversificar-es-mas-que-poner-huevos-

en-diferentes-canastas-experto-562024