Historia reciente del

sistema bancario
español (1980-2020)
Diego Jiménez
Pablo González
Adrián López

Universidad Rey Juan Carlos, Vicálvaro

Grado en Economía Financiera y Actuarial (+ADE)
Introducción al Sistema Financiero y Mercado de Capitales

Palabras claves: Crisis, Banca, 2008, burbuja, desintermediación

Madrid
2023
ÍNDICE
1. Introducción ……………………………………………………………………………………....3
2. Pretexto. Historia de la banca privada a principios del siglo XX ........................................................ 3
2.1. Primer tercio de siglo .................................................................................................................. 3
2.2. Guerra Civil y dictadura franquista. ¿Cómo afectó? ................................................................... 4
2.3. Final del franquismo y transición ..................................................................................................... 4
3. Crisis de 1975, ¿Qué trajo consigo? .................................................................................................... 4
3.2. Problemática bancaria debido a la crisis ..................................................................................... 6
4. Crisis económica española en 1993 ..................................................................................................... 7
4.1. Antecedentes ..................................................................................................................................... 7
4.2. Profundización de la crisis .......................................................................................................... 8
4.3. Recuperación .............................................................................................................................. 9
5. Cambios importantes en el sistema financiero español...................................................................... 10
5.1. CNMV ............................................................................................................................................ 10
5.1.1. Creación de la CNMV ............................................................................................................ 10
5.1.2. Funciones de la CNMV........................................................................................................... 10
5.2. La burbuja de las punto-com .......................................................................................................... 11
5.2.1. Inicios y definición ........................................................................................................... 11
5.2.2. Explosión y caída de las punto-com ................................................................................. 12
5.3. SEBC .............................................................................................................................................. 12
5.4. Plan de Acción de los Servicios Financieros por la Comisión Europea ......................................... 12
5.4.1. Objetivos principales .............................................................................................................. 12
5.5. El Libro Blanco de los servicios financieros (2005-2010).............................................................. 13
6. Crisis de 2008 ................................................................................................................................... 13
6.1. Origen y causas ............................................................................................................................... 13
6.2. La crisis de 2008 en España y sus consecuencias ........................................................................... 13
6.2.1. El FROB ........................................................................................................................... 15
6.2.2. El MoU y la Troika ................................................................................................................. 16
6.2.3. Concentración del Sector Bancario en la última década ......................................................... 17
7. Los acuerdos de Basilea .................................................................................................................... 17
7.1. ¿Qué son? ¿Qué trajeron consigo?.................................................................................................. 17
8. La desintermediación financiera ....................................................................................................... 19
9. Conclusiones ..................................................................................................................................... 20
10. Bibliografía ................................................................................................................................... 22
 1. Introducción
Antes de comenzar nuestro trabajo, vamos a saber qué es el sistema bancario.

El sistema bancario es el conjunto de instituciones (bancos) dedicadas a la intermediación

financiera 1 . Su actividad consiste en captar el ahorro del público y, con ese capital,
solventar el otorgamiento de créditos y realizar inversiones (Guillermo Westreicher, 25 de julio,
2020. Sistema bancario. Economipedia.com.).

Un sistema bancario tiene cuatro elementos, estos son:

1. Bancos: Tipos de entidad financiera de crédito cuyo principal fin es el control de la

administración del dinero mediante el almacenaje de grandes cantidades de dinero,
operaciones financieras, emisión de préstamos y créditos, entre otros.
2. Productos bancarios: Son los servicios que ofrece el banco, pero pueden ser opciones
de ahorro (depósitos a plazo) o alternativas de financiamiento (tarjetas de crédito).
3. Entidades supervisoras: Es una entidad gubernamental encargada de recoger toda la
información del sistema, puede ser tanto información bancaria como financiera.
4. Autoridad monetaria: Organismo que dictamina la política monetaria del país, en lo
que respecta, por ejemplo, al encaje bancario2 y al tipo de interés de referencia. Además,
se encarga de la emisión de los billetes y monedas.

2. Pretexto. Historia de la banca privada a

principios del siglo XX
2.1. Primer tercio de siglo
Ahora bien, vamos a tratar sobre la historia reciente del sistema bancario español desde
1980 hasta 2020. Pero, para llegar a entender toda la historia, tenemos que hacer un breve
resumen de lo ocurrido a lo largo del siglo XX hasta la fecha indicada.

A principios de siglo, el Banco de España fue nombrado banco central y prestamista en

última instancia, y también como agente financiero del Gobierno y corresponsable de la
política monetaria, a partir de la Ley de Ordenación Bancaria de 1921. Hasta ese año, el
Banco de España estuvo constituido en forma de sociedad por acciones de propiedad
privada.

Asimismo, se creó el Consejo Superior Bancario para integrarse en un marco institucional

corporativo. Este Consejo fue dirigido a prevenir o moderar las consecuencias de las crisis

1
Intermediación Financiera: Proceso mediante el cual, un agente, se encarga de conectar a ahorradores e inversores,
de tal forma que el inversor genere rendimientos, mientras que el gestor atrae un mayor capital.
2
Anclaje bancario: Porcentaje de los depósitos recibidos que no pueden ser utilizados
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 3
financieras y a regular la relación de los intermediarios financieros privados con el Banco
de España y con el Gobierno.

Hubo un gran crecimiento de algunos bancos privados, y se crearon los bancos mixtos,
caracterizados por ofrecer créditos de diversa duración y por participar directamente en
empresas industriales y de servicios con los recursos de los ahorradores (Fernando Belinchón,
09 de Julio de 2019. Poder y dinero: un repaso a la historia de la banca española en el siglo XX). Con este
crecimiento hubo una mayor capacidad de captación de recursos ajenos y nuevas y
diferentes vías de intermediación financiera.

2.2. Guerra Civil y dictadura franquista. ¿Cómo afectó?

En el primer tercio del siglo, se llevó a cabo una guerra civil, que conllevó a la dictadura
franquista de 40 años de duración. En esta, las entidades bancarias pasaron a segundo
plano en el ámbito económico del país, excepto el Banco de España.

Al final de la misma, en 1973, factores internacionales, que estarán muy presentes a lo

largo de todo el tema, llevaron a la crisis mundial del petróleo, la crisis del 75 en España.

2.3. Final del franquismo y transición

España llegó tardíamente a la crisis, en 1975, al final de la dictadura franquista; además,
el colapso internacional del Sistema de Bretton Woods 3 en 1971 agravó la situación
económica mundial. Aunque en España, hasta 1979 no tendría grandes consecuencias.

Esta crisis, que trataremos ahora, fue la primera crisis realmente moderna de la economía
española, puesto que afectó principalmente al sector industrial y al sector servicios.
Igualmente, afectó gravemente a la banca. Este colapso llevó a las entidades de crédito a
desprenderse de sus carteras industriales y a empezar a centrarse en la banca minorista y
en los préstamos hipotecarios, los cuales serán un importante factor de las próximas crisis
(David Page, 05 de 05 de 2013, párrafos de 16-18 de: Todas las crisis de España: de la Edad media al banco malo).

3. Crisis de 1975, ¿Qué trajo consigo?

Hay que destacar que, como hemos mencionado anteriormente, España había sufrido una
guerra civil y una dictadura muy larga; por lo que la transición del franquismo a la
democracia fue un factor importante para todo el país en 1978, con la nueva Constitución
(Constitución de 1978).

3
Sistema Bretton Woods: Sistema que obligaba a los países del FMI a mantener un tipo de cambio fijo respecto al
dólar y al banco central estadounidense a respaldar su divisa con el oro (EFE, a 15 de 08 de 2021, elEconomista. Se
cumplen 50 años del fin del patrón oro de Bretton Woods).

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 4
Figura 1 Porcentaje sobre el total de depósitos de la banca privada que tenían las 10 entidades más grandes del año 1975

Banco Ibérico
Banco Popular Banco Exterior de Banco Español de
3%
6% España Crédito
19%
Banco Santander
9%

Banco de Vizcaya
10%

Banco Central
Banco de Bilbao 18%
14%
Banco Hispano
Americano
16%

Fuente: INE

Una vez democratizados, las leyes y las instituciones españolas se equipararon a las del
resto de Europa. Tedde de Lorca4 dijo que conllevó a una creciente asimilación de las
cajas de ahorro en su normativa y en su funcionamiento a la banca privada, la
reorganización del crédito oficial desde 1971 y la internacionalización del sector
bancario, que tuvo como consecuencias un proceso continuo de concentración de
entidades financieras. El mismo dijo que el cambio institucional coincide con una crisis
económica con alto para y altas tasas de inflación. La crisis bancaria duraría hasta 1983.
Como resultado de esta, se produjeron muchas fusiones entre las distintas entidades.
Estas, se acentuará con la internacionalización y dura hasta nuestros días.
Gráfico 1 Tasa de inflación en relación con la tasa de desempleo (1970-1999)

Fuente: La relación inflación-desempleo en la economía española (1964-98)

4
Pedro Tedde de Lorca: Fue un historiador, poeta y economista español. Académico de la Real Academia de la Historia
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 5
Gráfico 2 Gráfico 2 Tasa de crecimiento del PIB real. España (1970-1998)

Fuente: La relación inflación-desempleo en la economía española (1964-98)

3.2. Problemática bancaria debido a la crisis

El propio Tedde cifra en 58 bancos, 15 cajas de ahorro y 37 cooperativas de crédito el
número de entidades que fueron más golpeadas durante la crisis. El coste de la crisis para
el Estado fue de entre 1,1 y 1,3 billones de pesetas, que era una tercera parte de los
ingresos totales anuales.

El Fondo de Garantía de Depósitos (FDG) se creó en 1977, es un fondo financiado por

los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito para cubrir las pérdidas de los
depositantes en caso de insolvencia de alguna entidad financiera. Siguió el ejemplo de
otras entidades similares que ya había en el resto de Europa. Ante la magnitud de la crisis,
el Gobierno tomó la titularidad de varios bancos privados a través del instituto emisor de
moneda. Se puede destacar el de Rumasa; la expropiación del holding de Ruiz Mateos
que era el accionista principal de varios bancos grandes costó la mitad del dinero a
rescates durante la crisis.

A finales de siglo, la tendencia a la concentración bancaria se agudizó aún más. Este

movimiento se puede explicar por la competencia en el espacio de la unión europea.
Figura 2 Porcentaje sobre el total de depósitos de la banca privada que tenían las 10 entidades más grandes en 1990

Sabadell: 5% Exterior de España: 5% Atlántico: 4%

BBV: 20%
Bankinter: 5%

Popular: 6%

Hispano
Americano :
11%

Español de Crédito:
17%
Santander: 13% Central: 14%

Fuente: INE

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 6
Comparándolo con el gráfico 1, podemos ver que ha habido varios cambios. Aparece el
BBV, el cual veremos un poco más adelante, que hace que los demás bajen su peso sobre
el total. Además, desaparece Banco Ibérico, que, como ya hemos dicho, hubo un gran
número de absorciones, fusiones, etc.

En 1989, los dos grandes bancos vascos (Banco Bilbao y Banco Vizcaya) se unen y crean
el BBV; ahora bien, veamos el significado de la A. Tras un proceso de fusión por parte
de los bancos oficiales de titularidad pública, se crea Argentaria, que fue privatizándose
progresivamente hasta que, en 1999, fue absorbida por el BBV, creando así el BBVA tal
y como lo conocemos hoy en día.

En el 91, los bancos Central e Hispano se fusionaron creando el Banco Central Hispano,
el cual fue absorbido por el Santander (presidido por Botín).

Cuando terminaron estas fusiones, el BBVA y el Santander, el porcentaje sobre el total

de depósitos de banca privada alcanzaba el 56,4% en los 2000
Figura 3 Porcentaje sobre el total de depósitos de la banca privada que tenían las 10 entidades más grandes del 2000

Sabadell Pastor Atlántico Banco de Crédito

4% 2% 2% local
Bankinter 2%
5% Deutche Banck
Popular 2%
6%
BBVA
38%
Banesto
9%

Santander
30%
Fuente: INE

Aun así, la concentración bancaria era mayor de lo parecido. En el 98, el Santander se

hizo con la mayor parte de Banesto (97,8%) después de la obligación nacionalización de
la misma en 1993, año importante que veremos ahora.

4. Crisis económica española en 1993

4.1. Antecedentes
En 1990 comienza una crisis económica en los países desarrollados producida por la
burbuja inmobiliaria en Japón y la subida del precio del petróleo producido por la Guerra
del Golfo

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 7
En España, entre el año 1990 y 1993 se invirtió grandes cantidades de dinero en eventos
como las Olimpiadas de Barcelona de 1992, la Exposición universal de Sevilla, creación
de infraestructuras, entre otros. Como consecuencia, de todo el dinero que se invirtió, las
cuentas públicas empezaron a registrar altos niveles de deuda. Y, debido a la finalización
de esos proyectos, se incrementó en grandes cantidades la cifra de desempleo.
Gráfico 3 Evolución de la deuda Pública en España (1980 – 2020)

80,0%

70,0% 67,4%65,3%
64,1%62,3%
61,5%
%DEUDA PÚBLICA SOBRE PIB

60,0% 56,2%

50,0% 45,4% 45,4%

42,1%43,3%43,1% 42,5%43,1% 43,1%
39,6%41,0%
40,0% 37,1%
30,4%
30,0% 25,1%
20,0%
20,0% 16,6%

10,0%

0,0%
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
AÑO
Fuente: Datosmacro.expansión.com

Gráfico 4 Tasa de desempleo (1990-2022)

Fuente: INE

4.2. Profundización de la crisis

Ya había una tendencia claramente marcada, pero, además se incrementó gracias a la
reunificación de Alemania, que determinó en la misma una elevación del gasto público.
Para hacer frente a las misma, el banco central alemán subió los intereses en 1992. Como
reacción hubo una reorientación de los movimientos de capital exterior con consecuencias
negativas para el resto de la Unión. La peseta se devaluó tres veces entre 1992 y 1993.

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 8
El Sistema Monetario Europeo5 (SME) trató de cerrar la crisis en 1993 con la fijación de
márgenes más anchos de fluctuación de los tipos de cambios (hasta el 15%). De todos
modos, la economía real española acusó el impacto de esta crisis debido a que el Producto
por habitante había subido un 30% en la última década.

En este caso, España, que se había incorporado al SME en 1989, optó por seguir el camino
de la mayoría de los países de la UE. A corto plazo, se confiaba en acabar con la
especulación en torno a la peseta, de modo que resultara más viable el mantenimiento de
la disciplina monetaria.

Esta crisis puso de manifiesto que resultaba muy difícil a un solo país mantener un tipo
de cambio fijo y desarrollar políticas económicas autónomas; y que parecía obvio que las
naciones sin tradiciones de estabilidad estaban más expuestas a cambios de movimientos
bruscos de capital ante cambios de expectativas, ya sean internas o externas.

El 13 de mayo de 1993, en el denominado jueves negro se devaluó la peseta en un 8%

(hay que tener en cuenta que ya se había devaluado dos veces solo en el año 92), por si
no fuera poco ese mismo día se publicó la encuesta de población activa, que indicaba que
desde 1991 se habían quedado paradas 750.000 personas.

En octubre de ese mismo año el gobierno aprueba la Ley Financiera que redujo la
prestación mínima para parados sin hijos.

4.3. Recuperación
En 1994 el desempleo alcanza su pico en 24,1%, a partir de ese punto España empezó a
ver crecer su PIB (2,4% en 1994 y 2,8% en 1995) y la cifra de parados al pasar los menos
era cada vez menor. (20,5% en 1995, 19,1% en 1996).
Gráfico 5 Evolución del PIB de España en miles de Millones de € (1980-2000)

700 647,9
595,7
600 556
519,3
489,2
500 463,3
443,7 459,3
401,7 425,9425,1
PIB (MM€)

400 357,9
302,7
300 243,4263,1
190,3 207,8226,3
182,8
200 159,1173,3

100
0
198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199819992000
AÑO
Fuente: Datosmacro.expansión.com

5
Sistema Monetario Europeo: Fue un sistema que aspiraba a facilitar la cooperación financiera y la estabilidad
monetaria en la Unión Europea.
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 9
Esta recuperación se debe a que, en ese mismo año, los países que aceptaron el
compromiso de la Unión Monetaria Europa asumieron la obligación de cumplir una serie
de criterios de convergencia económica sostenible, conocidos como los criterios de
Maastricht, que ya han sido comentados en el apartado 2b) del temario.

A partir de ese momento España mantuvo 10 años de prosperidad económica, hasta la

famosa crisis de 2008, la crisis inmobiliaria mundial.

5. Cambios importantes en el sistema financiero

español
Antes de comenzar a tratar la crisis anteriormente mencionada, veamos unos cambios
importantes realizados durante el final del siglo pasado y principios de este.

5.1. CNMV
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es un organismo regulador e
independiente que supervisa e inspecciona los Mercados de Valores en España.

5.1.1. Creación de la CNMV

Este organismo se creó en 1988 con la ley 24/1988, del Mercado de Valores.
Transcurridos 10 años, se aprobó la ley 37/1998, la cual incorporó aspectos financieros
básicos que permitió a nuestros mercados competir, de una manera más eficiente en el
resto de la Unión económica y monetaria.

En el 2002, se creó la ley 44/2002 aumentando más la eficiencia y la competitividad del

sistema financiero español y favoreciendo así la canalización del ahorro.

Y, por último, en el año 2007 se aprobó la ley 47/2007 del 19 de diciembre, que modificó
la ley 24/1988 del Mercado de Valores adaptándola a la gran cantidad de productos e
instrumentos financieros, además de reforzar las medidas de para la protección de los
inversores.

5.1.2. Funciones de la CNMV

Se creó debido a la reforma de valores del 1988. Teniendo como referencia a la SEC6. Se
encarga de inspeccionar, supervisar y sancionar en el caso que sea necesario. Opera en
los mercados primarios, secundarios oficiales, Bolsas de Valores, empresas de servicios
de inversión…

6
Securities and Exchanges Commission (SEC): Es la agencia federal encargada de la supervisión de los mercados
financieros
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 10
La CNMV elabora un informe todos los años explicando la situación general de los
Mercados de Valores. Además, se encarga de la elaboración de propuestas y
asesoramiento a los órganos competentes de la Administración Central Autonómica.

Asimismo, procura que el mercado sea lo más transparente posible, además de la

protección de los inversores.

5.2. La burbuja de las punto-com

5.2.1. Inicios y definición
Este periodo se encuentra entre 1997 y 2000, Durante dicho periodo se produjo un gran
crecimiento de los valores económicos de las empresas relacionadas con internet, de ahí
el nombre. Llegando a provocarse una gran burbuja económica.

Una empresa punto com es aquella empresa con dominio7 en internet .com y la mayoría
de los negocios de esta se producen a través de internet.

Sus inicios nos llevan al 1997, cuando multitud de empresas tecnológicas comenzaron a
crecer y esto creo una gran euforia y todo el mundo quería formar parte de la Nueva
Economía. El modelo de negocio que solían utilizar las empresas punto-com se basaba
en el aprovechamiento de Internet para conseguir cuota de mercado.
Gráfico 6 Evolución de las punto-com en España (1985-2015)

Fuente: NASDAQ

7
Dominio en internet: nombre único que identifica a una subárea de Internet. El propósito principal de los
nombres de domino en internet y del sistema de nombres de dominio es traducir las direcciones IP de cada
activo en la red, a términos memorizables y fáciles de encontrar.
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 11
 5.2.2. Explosión y caída de las punto-com
A principios del 2000 se produjo un incremento paulatino de los tipos de interés
provocando un decrecimiento de las inversiones en este tipo de valores, por encarecer
notablemente la financiación. La venta masiva de acciones, registrada el 13 de marzo del
2000, provocó una reacción en cadena de órdenes de venta. Como en toda Burbujas existe
un punto máximo, este se dio en marzo del 2000, a partir ese momento, se produjo una
caída en vacío, cerraron empresas y millones de inversores arruinados.

5.3. SEBC
En 1999 se crea el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), que está compuesto
por el Banco central europeo (BCE) y los bancos que conforman los estados de la unión
europea independientemente si están o no integrados en el euro. La constitución del
(SEBC) supuso una redefinición de algunas de las funciones que tradicionalmente venían
desarrollando los bancos centrales nacionales de los países participantes de la zona Euro.
Fue necesario modificar la Ley de Autonomía del Banco de España con el objetivo de
garantizar la plena integración de nuestro banco central en el SEBC, reconociéndose,
entre otros extremos, las potestades del BCE en la definición de la política monetaria de
la zona Euro.

Entre todas las funciones que realiza el SEBC, hay que destacar la referida a la
Supervisión de Entidades de Crédito y otras entidades y mercados financieros, reforzada
por la normativa emanada en 2012 y 2013 en cumplimiento de los acuerdos asumidos por
España con ocasión del rescate bancario y quedó recogida en el MoU (Memorando de
Entendimiento), que veremos más adelante

5.4. Plan de Acción de los Servicios Financieros por la Comisión

Europea
Por otro lado, en 1999, se aprobó el Plan de acción de los servicios financieros por la
Comisión Europea. Este es un programa de trabajo con el objetivo de crear un único
mercado financiero en la Unión Europea, en las que se aprobaron 42 medidas, que tenían
previsto ser completadas entre 1999 y 2005

5.4.1. Objetivos principales

Loa objetivos principales fueron la instauración de un mercado único para los servicios
financieros al por mayor. El fomento de la accesibilidad y seguridad de los mercados
minoristas. Y, el refuerzo de la normativa de supervisión y de desarrollo de medidas
cautelares.

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 12
5.5. El Libro Blanco de los servicios financieros (2005-2010)
Se creó para continuar los progresos del Plan de Acción de los Servicios Financieros. La
consolidación de los progresos realizados, la eliminación de los obstáculos que aún
existen y la mejora de la mejora de la legislación y de los controles son los ejes del Libro
Blanco.

6. Crisis de 2008
6.1. Origen y causas
La mayoría de los expertos coinciden en situar el comienzo de la crisis en el año 2007, en
EEUU. Principalmente hubo dos causas fundamentales que derivaron de la crisis:

1. Las hipotecas subprime: Para comprender bien lo que son, nos tenemos que remontar
a finales del 2001, donde la Reserva Federal había realizado una política de carácter
expansivo que contribuyó a un endeudamiento desmedido, permitiendo así la
existencia de hipotecas que daban a personas que no podían hacer frente a sus
préstamos.
2. Abuso de las emisiones titulizadas: La titulización es el proceso de transformación de
un activo financiero poco liquido en un título de renta fija que tenga mayor liquidez,
donde el banco da el riesgo de crédito mediante derivados de crédito a otra
contrapartida. El problema llegó cuando los bancos empezar a conceder hipotecas,
prestamos... a personas que en realidad no podían pagar sus deudas por falta de
solvencia porque los prestamistas no habían hecho un análisis de solvencia
medianamente riguroso. Esto incremento las hipotecas fallidas en el activo de los
bancos, pero determinados bancos solucionaron este problema mediante la
titularización, esto hizo que los bancos crearan cestas de préstamos o de hipotecas que
tenían una mezcla de préstamos buenos, fallidos y de dudoso cobro, a estas cestas se
les califico por las agencias de rating de manera muy positiva AAA. Debido a la buena
calificación de las agencias de rating no les fue difícil vender las cestas titularizadas
a otros bancos de inversión los cuales acabaron colocándolo a su vez en otros bancos
como fueron los españoles. Cuando el incremento de hipotecas fallidas fue muy
elevado los bancos españoles que lo tenían en sus carteras se vieron muy afectados.

6.2. La crisis de 2008 en España y sus consecuencias

En España también las empresas y familias se habían endeudado con los bancos lo que
hacía que la economía española se situara en una posición vulnerable a los fenómenos de
inestabilidad financiera. Además, se cometieron una serie de errores por parte del banco
de España:

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 13
- Las fusiones frías o SIP (sistema internacional de protección): La fusión fría es un
mecanismo de consolidación de entidades de crédito como bancos, cajas de ahorro,
microfinancieras...Para hacernos una idea del tamaño de estas fusiones a principios del
año 2010 había 45 cajas de ahorro que pasaron al año siguiente a ser solamente 15, y
actualmente solo hay seis cajas de ahorro (ABANCA, CaixaBank, CajaSur Banco,
Ibercaja, Kutxabank y Unicaja Banco).
- En 2010 se crea el Banco Financiero y de ahorros que estaba compuesto por 7 cajas de
ahorro. La fusión estaba controlada por caja Madrid y la entidad financiera filial se del
banco financiero y de Ahorros se llamó Bankia. Y en 2012 Se puso formalmente el
nombre de Bankia para la fusión de las cajas. Además, es importante decir que debido a
los decretos Guindos, que imponían exigencias de provisiones para los activos dañados,
Bankia no pudo cumplir las condiciones de estos decretos y tuvo que recibir dinero
público por valor de 14.465 millones de euros entre 1010 y junio de 2012 (principalmente
del FROB8).
Por un lado, podemos ver que estas fusiones favorecían ciertos procesos que
racionalizaban el sector y ayudaban la eficiencia de algunas cajas. Pero por el otro el
efecto final de las fusiones a retrasar decisiones y ajustes.
- La Provisión anticíclica: Obligaba a los bancos a hacer previsiones en momentos de
bonanza, esta medida fue duramente criticada por diversos sectores porque podía dañar
la posición competitiva de las entidades de crédito. Muchos dijeron que su defecto
principal era la timidez y la insuficiencia para contener el crecimiento excesivo del
crédito.
- La Recesión: que debido a su falta de previsión pudo afectar a las pruebas de esfuerzo
que se realizaron en los años 2010 y 2011.
En 2008 se adoptaron las primeras medidas con el fondo de adquisición de activos
financieros y la creación de un mecanismo de avales públicos.
Gráfico 7 Evolución de la Deuda Pública en España en el siglo XXI

140,0%
119,9%
%DEUDA PÚBLICA SOBRE PIB

120,0%
99,3%99,8%101,0%98,6%97,4%95,5%
100,0% 93,7%
86,0%
80,0% 70,5%
59,4%55,6% 61,7%
60,0% 54,0%
48,8%46,3%
43,2%39,7% 40,2%
36,3%
40,0%

20,0%

0,0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
AÑO
Fuente: Datosmacro.expansión.com

8
FROB: Autoridad de Resolución Ejecutiva, más conocido como FROB, es la autoridad encargada de
gestionar los procesos de resolución de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión en su
fase ejecutiva en España. Fue creado con motivo de la crisis financiera de 2008.
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 14
Gráfico 8 Evolución del PIB español en el siglo XXI

1400 1245,5
1162,51203,9 1118
1200 1075,51109,61069,31072,71063,81031,11020,71032,61078,11114,4
1003,8
PIB EN MILES DE

927,4
MILLONES DE €
1000 802,3 859,4
800 701 749,6
600
400
200
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
AÑO
Fuente: Datosmacro.expansión.com

Gráfico 9 Tasa de desempleo en España (2007-2022)

6.2.1. El FROB
La creación del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB): La crisis
financiera había afectado a unas entidades de crédito españolas que, hasta ese momento
gozaban de una buena salud financiera. El Real Decreto establecía una serie de medidas
para poder llevar a cabo la estrategia necesaria en materia de reestructuración bancaria
mediante el establecimiento de un proceso predeterminado que se dirige a incrementar la
fortaleza y solvencia del sistema bancario español. El FROB, por tanto, se constituye con
el objetivo de gestionar los procesos de reestructuración y resolución de las entidades de
crédito. En definitiva, establecía que en caso de que se contémplense la necesidad de
reestructurar una entidad de crédito, esta operación se llevaría a cabo con el apoyo del
Fondo de Garantías de Depósitos, que podría, a su vez, recibir apoyo financiero del
FROB. La Ley del 2012 de reestructuración y Resolución de las entidades de crédito
reforzaba los poderes de intervención de este organismo. Su primera actuación fue la que
afecto a caja Castilla- La Mancha.

En el año 2010 empezaron a hacer cambios normativos en metería de cajas de ahorro

fortaleciendo la capitalización de las mismas y facilitando la captación de recursos.

También se pusieron una serie de normas para endurecer el tratamiento de los activos
adjudicados de las garantías inmobiliarias (porque antes no se ponía mucho control)
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 15
Por último, se realizaron los primeros stress test9 o pruebas de resistencia. Estos fueron
realizados por primera vez el 23 de julio del 2010 para demostrar la solvencia que tenían
en el momento en el que se realicen de las entidades financieras. España sometió a estas
pruebas al 95% de las entidades financieras.

6.2.2. El MoU y la Troika

En junio del 2012 el Estado español se vio obligado a pedir ayuda financiera a Europa,
idea encabezada por el ministro de economía del momento Luis de Guindos, dando lugar
a la creación y aprobación del MoU (Memorándum de Entendimiento). Era la Troika los
que gestionaban el MoU, que ayudaban al Estado; y, estaba formado por el BCE, BM y
FMI. Esto permitió que le concedieran 100.000 millones de euros (sobre todo para sanear
a Bankia) además de obligar a cumplir una serie de exigencias:

- Determinar las necesidades de cada banco a través de las pruebas de resistencia.

- Repartir las perdidas entre los accionistas los titulares de participaciones preferentes
y de deuda subordinada de los bancos que reciban ayuda publica
- Cumplir el coeficiente de capital mínimo del 9%
- Controlar más la necesidad de liquidez en los bancos
- Controlar el déficit publico
- Clasificar los 18 principales grupos bancarios en:
Grupo 0: Bancos que no tenían déficit (son los que aprobaron los stress test)
Grupo1: Bancos propiedad del FROB
Grupo2: Bancos que no pueden obtener capital privado y no superaron los stress
test.
Grupo3: Bancos que han suspendido las pruebas de estrés, pero pueden conseguir
capital privado.
Ilustración 1 Grupos y Bancos de los test de estrés del MoU

9
Stress test: Consisten en simulaciones hechas acerca de la capacidad de los bancos y cajas para enfrentarse
a un deterioro general de la economía y a algunas de sus secuelas como un aumento del desempleo, el
impago de créditos y la devaluación de las inversiones.
Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 16
 6.2.3. Concentración del Sector Bancario en la última década
Como consecuencia de todo lo relatado anteriormente, muchos de los bancos españoles
se vieron obligados a fusionarse o a ser absorbidos por otros más grandes, generando así
un oligopolio del sector en estos instantes, tal y como podemos ver en la siguiente imagen.
Ilustración 2 Concentración Bancaria española en la última década

7. Los acuerdos de Basilea

7.1. ¿Qué son? ¿Qué trajeron consigo?
Fueron 3 y estos han evolucionado en función de las necesidades del momento, con el fin
de reducir lo máximo posible el endeudamiento de las entidades financieras y garantizar
la capacidad de respuesta ante el riesgo. Es decir, son planes de regulación bancaria
publicados y emitidos por el Comité de Basilea cuyo objetivo es fortalecer la regulación
y supervisión bancaria.

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 17
Ilustración 3 Objetivos de las reuniones de Basilea

- Basilea I: fue firmado en el 1998, estableció unos principios básicos en los que debía
fundamentarse la actividad bancaria como el capital regulatorio, requisito de
permanencia, capacidad de absorción de pérdidas y de protección ante quiebra.

- Basilea II: fue firmado a principios de siglo, concretamente en 2004, aunque en España
fue aplicado 4 años más tarde. Desarrollaba el cálculo de los activos ponderados por
riesgo y por lo tanto permitía que las entidades bancarias aplicaran calificaciones de
riesgo, este acuerdo incorporaba nuevas tendencias en la medición y el seguimiento de
las distintas clases de riesgo.
Ilustración 4 Pilares de Basilea II

- Basilea III: aprobado en 2010. Intento adaptarse a la crisis económica existente

atendiendo a la exposición de gran parte de los bancos de todo el mundo a los “activos
tóxicos” en los balances de los bancos y en los derivados que circulaban en el mercado.
El temor al efecto dominó que pudiera causar la insolvencia de los bancos, hizo que se
establecieron nuevas recomendaciones.
Ilustración 5 Acuerdos de Basilea III

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 18
Parte de estas medidas son Endurecimiento de los criterios y aumento de la calidad de
volumen, modificación de los cálculos de riesgo, constitución de colchones de capital
durante tiempos de buena salud económica y la introducción de un nuevo ratio de
apalancamiento.

8. La desintermediación financiera
Vamos a entender por desintermediación financiera el proceso por el que los agentes
económicos intercambian flujos financieros (Dinero) sin que aparezca la figura del banco
en el intercambio.

Las compañías llevan años diversificando sus fuentes de financiación, teniendo menos
peso en sus balances la financiación puramente bancaria y adquiriendo mayor
importancia la financiación vía bonos y pagarés debido al mayor acceso al mercado. La
consecuencia de esto ha sido un notable desarrollo del mercado de bonos de deuda
corporativa en euros.

En los últimos 7 años El Banco Central europeo ha estado aplicando políticas monetarias
expansivas, tanto convencionales como no convencionales. Con estas políticas quería
mantener las condiciones de financiación lo más laxas posibles. Así se canalizaría el
dinero desde el sistema financiero hacia la economía real.

Mantener unas condiciones financieras tan flexibles, entre otros efectos, ha permitido
acelerar el proceso de desintermediación financiera.

Este proceso de Desintermediación es una gran oportunidad de inversión. Tal y como

hemos dicho más arriba, el acceso a los mercados financieros por parte de pequeños
actores resulta, en muchas ocasiones, difícil. Esto es así por las condiciones abusivas que
muchas veces imponen las entidades intermediarias.

Esto hace que muchos individuos que desean intervenir en los mercados y otras
operaciones similares no puedan hacerlo

Pues bien, si se eliminan aquellos actores que podrían llegar a ser un obstáculo o un freno,
se permite acceder a una oportunidad nueva. La cantidad de movimientos financieros e
inversiones y contratos que pueden ahora llevarse a cabo es mucho mayor que antes.

Este es el punto en el que puede afirmarse que todo esto es una verdadera oportunidad de
inversión para muchos, incluyendo a inversores institucionales.

La desintermediación tiene una serie de Ventaja y Desventajas, Respecto a las ventajas

nos encontramos con una mayor cercanía entre las partes intervinientes, eliminación de
condiciones externas, disminución de comisiones y Flexibilidad de Comunicación. En las
desventajas encontramos una reducción de las garantías, una necesidad de cambiar la
mentalidad, se exige la inversión para el cambio y una legislación específica.

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 19
Una de las consecuencias de esta desintermediación es, como se ha mencionado la
digitalización de la banca, por lo que la banca tradicional tal y como la conocemos está
desapareciendo. Un dato interesante del mismo es la evolución de las oficinas de las
entidades de crédito. Entre 2008 hasta 2017 ha descendido el número de las mismas un
38,15%.
Gráfico 10 Evolución de oficinas de entidades de crédito (1997-2017)

Fuente: Banco de España

Ahora bien, debemos volver al gráfico 6 (página 13), que trata sobre la evolución de las
punto-com. Ahí encontraremos el crecimiento a gran velocidad de estos dominos, que va
de la mano con la bajada exponencial de las oficinas.

9. Conclusiones
La historia de nuestra banca ha tenido una serie de altibajos, pero siempre ha ido
relacionado con la economía mundial. La mayor parte de las importantes crisis que hemos
vivido han venido por problemas económicos de fuera de España.

A finales del Siglo XX nos vimos afectado por el final del franquismo, que coincidió con
la crisis de 1975 (crisis del petróleo) que generó grandes fusiones y absorciones bancarias.

Años más tarde, la crisis de 1993 nos afectó de nuevo, hasta el punto de que el poder
bancario estaba controlado por dos entidades mayoritariamente (BBVA y Santander), que
luego traería mayores problemas.

Hubo una época de bonanza a principios de siglo, hasta el 2008 con la nueva crisis, que
no vieron sus efectos hasta pasados unos años. Es una de las peores crisis de nuestra
historia reciente. A partir de la crisis financiera, reducción de los tipos de interés
generando una reducción del margen de intermediación. La banca ha optado por aumentar
sus ingresos a través de la prestación de servicios y el cobro de comisiones. Sin embargo,
en la actualidad los tipos de interés están subiendo por lo que se espera un cambio en la
composición de sus ingresos.

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 20
Igualmente se ha llevado a cabo una desaparición de las cajas de ahorro, componente
numeroso del sistema financiero. Asimismo, muchas de estas cajas fueron adquiridas por
grandes bancos como BBVA y formaron bancos como a través de fusiones frías como
CaixaBank.

Y, finalmente, desintermediación financiera como consecuencia de la aparición de nuevos

modelos de banca tales como la banca online y distintas plataformas. Se llevó a cabo una
reducción de los costes de explotación a través de oficinas con la consecuente reducción
de empleados. Esto ha generado que la antigua banca, centrada en la fidelización a través
de la persona física desaparezca.

Diego Jiménez
Pablo Gómez
Adrián López 21
 10. Bibliografía

- Carlos Almenara Juste, 06 de diciembre, 2016. Plan de acción de los servicios financieros (PASF).
Economipedia.com. Recuperado el 19 de 02 de 2023 de Economipedia:
https://economipedia.com/definiciones/plan-accion-los-servicios-financieros-pasf.html

- ¿Qué son los acuerdos de Basilea? Basilea I, Basilea II y Basilea III (2013), recuperado 17/02/2023, de
https://blog.powerdata.es/el-valor-de-la-gestion-de-datos/bid/307125/qu-son-los-acuerdos-de-basilea-
basilea-i-basilea-ii-y-basilea-iii

- Josu Ferreira (13 de 09 de 2011) ¿Qué es una fusión fría? Recuperado el 18 de 02 de 2022 de eitb.es:
¿Qué es una fusión fría? (eitb.eus)

- Wikipedia, historia de las cajas de ahorros españolas, (2023), recuperado el 19 de 02 de 2023 de

wikipedia: https://es.wikipedia.org/wiki/Historia_de_las_cajas_de_ahorros_espa%C3%B1olas

- Guillermo Westreicher (25 de julio, 2020). Sistema bancario. Recuperado el 17 de 02 de 2023 de

Economipedia.com: https://economipedia.com/definiciones/sistema-bancario.html

- Fernando Belinchón (09 de julio de 2019). Poder y dinero: Un repasso a la historia de la banca española
en el siglo XX. Recuperado el 17 de 02 de 2023 de cincodias.elpais.com:
https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/07/08/companias/1562604727_281538.html

- EFE, (15 de agosto de 2021). Se cumplen 50 años del fin del patrón oro de Bretton Woods. Recuperado
el 17 de 02 de 2023 de elEconomista.es: https://www.eleconomista.es/mercados-
cotizaciones/noticias/11359061/08/21/Se-cumplen-50-anos-del-fin-del-patron-oro-de-Bretton-
Woods.html

- David Page, (05 de mayo de 2013). Todas las crisis de España: de la Edad Media al banco malo.
Recuperado el 17 de 02 de 2023 de expansion.com:
https://www.expansion.com/2013/05/04/economia/1367690914.html

- Altina de Fátima Sebastián González y Joaquín López pascual (2014). Economía y gestión Bancaria,
España, Pirámide.

- Andrés Sevilla, (19 de febrero 2013) Burbuja de las punto-com recuperado en 15/02/2023
https://economipedia.com/definiciones/burbuja-de-las-punto-com.html

- Juliana Muñoz ( 20 Febrer0 2022 ). Oportunidad de inversión: desintermediación financiera. Recuperado

en 17/02/2023 https://agicap.com/es/articulo/desintermediacion-financiera/

- Altina de Fátima Sebastián González, & Joaquín López Pascual. (2014). Economía y gestión bancaria.
Pirámide

- Wikipedia, (2022), Fondo de Garantía de Depósitos (España), Recuperado el 19 de 02 de 2023 de

Wikipedia:
https://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_de_garant%C3%ADa_de_dep%C3%B3sitos_(Espa%C3%B1a)

- F. Gómez García, C. Usabiaga Ibáñez (24 de abril de1999), La relación inflación-desempleo en la

economía española (1964-1998): Una interpretación. Recuperada el 20 de 02 de 2023 de un artículo
académico pdf: https://core.ac.uk/download/pdf/51383455.pdf
- Datosmacro (2023); Deuda Pública de España, recuperado el 19 de 02 de 2023 de:
https://datosmacro.expansion.com/deuda/espana?anio=1996

- Datosmacro (2023); desempleo en España, recuperado el 19 de 02 de 2023 de: Desempleo de España

1996 | Datosmacro.com (expansion.com)