Analisis e Interpretacion Final Estados Financieros

Administración Financiera II
Análisis e interpretación de Estados

Financieros.
INTRODUCCIÓN
En presente trabajo mostraremos información en base al análisis e
interpretación de estados financieros. Este es muy importante para cada
una de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de
esta podemos tomar decisiones, e implementar distintas políticas, normas
y/o procedimientos a seguir en un periodo determinado.
En base a este procedimiento del análisis e interpretación de estados

financieros pueden ser presentados en los estados financieros a los gerentes,
clientes, empleados y proveedores para que con esto se pueden dar
cuenta del desempeño de la empresa en el mercado.
La toma de decisiones es una parte del proceso de solución de problemas:

la parte que trata de seleccionar el mejor camino entre dos o más opciones.
Presentaremos el análisis e interpretación del análisis horizontal tanto en un

Balance General como en un Estado de Resultados, esperando que sea de
ayuda y que sea más comprensible.
Por tanto, la toma de decisiones dentro de la gestión empresarial es un
programa de acciones, expresado en forma de directivas para la solución
de un problema presentado y con esta Información, puede ser mucho más
fácil llegar a tomar una decisión.
DESARROLLO
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Análisis horizontal de Estado de Resultados y como interpretarlo
El Estado de resultados debe mostrar la información relacionada con las
operaciones de una entidad lucrativa en un periodo contable mediante un
adecuado enfrentamiento de los ingresos con los costos y gastos relativos,
para así determinar la utilidad o pérdida neta del periodo, la cual forma
parte del capital ganado de esas entidades.
¿Cómo funciona?:
Se hace una comparación horizontal de los valores de dos periodos
comparables. Esto nos permite identificar y determinar los cambios o
variaciones que ha sufrido cada rubro del estado financiero con relación al
año o periodo anterior con el cual se está haciendo la comparación.
El análisis horizontal determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de
una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite
determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.
¿Cómo se hace un análisis horizontal?:
Para hacer el análisis financiero se debe calcular tanto la variación absoluta

(números) como la variación relativa (porcentual).
Por ejemplo, en el 2020 las ventas fueron de $120.000.000, y en el 2021 fueron

de $135.000.000. Al hacer la comparación encontramos una variación tanto
absoluta como relativa en el 2021 con relación al 2020.
Esa comparación se hace con cada uno de los conceptos o rubros de un

estado financiero.
Variación absoluta: Para determinar la variación absoluta (en números)
sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2
respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al
valor 2 – el valor 1.
La fórmula que se aplicará es la siguiente:
P2-P1
3
Ejemplo: En el 2019 (año 1) se tenía un activo de 100 y en el 2020 (año 2) el
activo fue de 150, entonces tenemos 150 – 100 = 50.
Variación relativa: Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de

un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se
divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica
por 100 para convertirlo a porcentaje.
La fórmula que se aplicará es la siguiente:
((P2/P1) - 1) *100
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere

disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que
deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es
precisamente comparar un periodo con otro para observar el
comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis.
Ejemplo:
MUEBLES DE ESPORTACION LTDA ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS VARIACIO
VARIACION
N
ABSOLUTA
2016 2017 RELATIVA
VENTAS NETAS $ 23,153.00 $ 36,025.00 $ 12,872.00 56%
COSTO DE VENTA -$ 15,312.00 -$ 25,668.00 -$ 10,356.00 68%
UTILIDAD BRUTA $ 7,841.00 $ 10,357.00 $ 2,516.00 32%
GASTOS DE
-$ 3,772.00 -$ 6,234.00 -$ 2,462.00 65%
ADMINISTRACION
UTILIDAD OPERACIONAL $ 4,069.00 $ 4,123.00 $ 54.00 1%
OTROS INGRESOS $ 2,745.00 $ 5,366.00 $ 2,621.00 95%
GASTOS FINANCIEROS -$ 1,067.00 -$ 2,122.00 -$ 1,055.00 99%
OTROS INGRESOS -$ 71.00 -$ 93.00 -$ 22.00 31%
UTILIDAD ANTES DE $ 5,676.00 $ 7,274.00 $ 1,598.00 28%
IMPUESTOS
PROVISION PARA $ 793.00 $ - -$ 793.00 -100%
IMPUESTOS DE RENTA
UTILIDAD NETA $ 4,883.00 $ 7,274.00 $ 2,391.00 49%
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Ejercicio empresa JH comercializadora S.A del año 2021 y 2022.
Análisis horizontal Balance General y como interpretarlo

En el balance general, el análisis horizontal se aplica comparando las cuentas
de activos, pasivos y patrimonio en diferentes periodos. Al analizar la evolución
de estas cuentas, se pueden identificar cambios en la estructura financiera,
como el crecimiento del endeudamiento o la disminución de la liquidez, y
tomar decisiones informadas para mejorar la situación financiera de la
empresa.
En el análisis horizontal lo que se busca es determinar la variación absoluta o
relativa que haya sufrido cada partida de
los estados financieros en un periodo respecto a otro. Adicionalmente,
determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en
un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Estos datos nos permiten identificar claramente cuáles han sido las variaciones
de cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las
variaciones, se debe proceder a determinar las causas de esas variaciones y
las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
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Los valores obtenidos en el análisis horizontal pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa a fin de evaluar la
eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto
que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las
decisiones administrativas que se hayan tomado.
Ejemplo:
La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones

y fijar nuevas metas, puesto que, una vez identificadas las causas y las
consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe
proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles. Asimismo,
se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes,
así como tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se
puedan anticipar como producto del análisis realizado en los estados.
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Objetivos del análisis e interpretación:
Como finalidades u objetivos de analizar e interpretar un Balance General
podemos Mencionar los siguientes:
 Obtener un medio de decisión sobre la inversión en una empresa.

 Mejoras sobre la gestión:
- A nivel dirección: Para determinar la eficiencia de la empresa en
general.
- A nivel operativo: Para medir la eficiencia de los diferentes sectores
dentro de la empresa.
- A nivel objetivo: Para determinar la eficiencia del logro de un
determinado objetivo específico.
 Determinar cómo la empresa administra sus recursos, midiendo la relación
entre capital propio y capital ajeno y analizando qué le conviene a la
empresa (si endeudarse con terceros o utilizar su propio capital).
 Lograr un medio de comparación con empresas de características
similares.
Esto es importante para establecer relaciones cuantitativas y cotejarlas con

estándares de la organización y con empresas competidoras del sector.
 El análisis horizontal nos permite analizar la evolución de cada rubro y/o

cuenta de un balance General en relación a otro Balance General
tomado como base.
Dado que lo que se está comparando son rubros o cuentas, según la

agrupación de la información es necesario que sean expuestas ambas
informaciones sobre bases homogéneas.
Este análisis, permite entonces detectar variaciones significativas en el

periodo bajo análisis que lleven a considerar de relevancia algún rubro que
antes no lo era o viceversa.
Al análisis horizontal también se lo denomina “análisis dinámico”, porque

permite observar la evolución de las partidas a lo largo del tiempo y por su
particularidad de ser extremadamente potente para detectar variaciones
en la estructura del Balance General.
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Ejercicio empresa JH comercializadora S.A del año 2021 y 2022.
8
CONCLUSIONES
Interpretación en base al análisis horizontal del Estado de Resultados:
La empresa J.H Comercializadora S.A, tuvo una disminución de sus ventas

entre el año 2021 a 2022 del 5%, pero pese a este hecho logro obtener una
disminución de sus costos de ventas en un 13%, lo que ayudo a que se
alcanzara un aumento en la utilidad bruta del 22%. No obstante, a lo ya
mencionado, también logro una disminución de gastos de operación en un
17%, gastos de venta en un 22%, gastos de administración en un 6%, gastos
financieros en un 25%, lo que la lleva a la obtención de un incremento del
29% en sus utilidades de operación. Además, se vio beneficiada al reducir el
costo integral de financiamiento en un 47% lo que causo que la utilidad
antes de impuestos aumentara en 38%, aunque esto a su vez trajo un
incremento del 38% de impuestos sobre la renta.
Como se pudo observar, a pesar de la disminución de ventas del 5%, el que

se hayan reducido todos los gastos ayudo en gran manera al desempeño
de la empresa, ya que esto la llevo a tener un incremento importante en la
obtención de utilidades netas en un 38%.
 Buscar un aumento de las ventas, aunque esto signifique que se tenga un

incremento en los costos, obviamente cuidando sea igual o mayor el
porcentaje de ventas que se van a generar para que así la empresa
tenga mayores ingresos.
Interpretación en base al análisis horizontal del Balance General:

En el año 2022 respecto al año 2021, creció un 5% en activos.
Posibles factores disminución:
 Cuentas por cobrar: Una mala gestión de cobro:
No enviar facturas a tiempo.
Devolución de facturas por errores.
 Inventario: Una mala gestión de organización
Perdida de materia prima.
Mala organización laboral.
 Bancos: Una posible disminución en ventas
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Falta de liquidez por mala gestión de cobranza.
En el año 2022 respecto al año 2022, creció un 4% en pasivos.

Posibles factores de disminución:
 Proveedores: Un pago total.
Se devuelven mercancías al proveedor o conceden alguna rebaja.
Plan estratégico:
 Instalación de una nueva línea de producción en el incremento de la
planta, y nuevos equipos. Disminución de inventarios según un
aproximado de cada año para no tener residuos. Tener una ejecución
para planes de negocios.
 Las partes fuertes para saber ejecutar un plan de negocios para
incrementar las ventas un 30% para establecer la cuenta de banco.
 Disminución de inventario un 35% para así no obtener tantas pérdidas
anuales.
 Contar con un crédito más flexible. (cambiar condiciones de ciertos días
acordados a mas días ajustados).
 Contar con importaciones seguras y con el efectivo suficiente para tener
un acuerdo con los proveedores.
 Ejecución de plan de negocios para incrementar las ventas en el 15% de
la empresa.
En general el análisis horizontal nos ayudó a determinar la variación que el

rubro sufrió en el periodo respecto de otro. Este fue de suma importancia
para determinar cuánto creció o disminuyó en el lapso de un año. Llegando
como resultado a que en 2022 mejoro mucho sus cuestiones generales
teniendo más ganancias y siendo más rentable, pero aun teniendo que
administrar mejor sus deudas a corto plazo.
10

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Análisis e interpretación de Estados

En base a este procedimiento del análisis e interpretación de estados

La toma de decisiones es una parte del proceso de solución de problemas:

Presentaremos el análisis e interpretación del análisis horizontal tanto en un

¿Cómo se hace un análisis horizontal?:

Para hacer el análisis financiero se debe calcular tanto la variación absoluta

Por ejemplo, en el 2020 las ventas fueron de $120.000.000, y en el 2021 fueron

Esa comparación se hace con cada uno de los conceptos o rubros de un

La fórmula que se aplicará es la siguiente:

Variación relativa: Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de

La fórmula que se aplicará es la siguiente:

De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere

MUEBLES DE ESPORTACION LTDA ANALISIS HORIZONTAL

Análisis horizontal Balance General y como interpretarlo

La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones

 Obtener un medio de decisión sobre la inversión en una empresa.

Esto es importante para establecer relaciones cuantitativas y cotejarlas con

 El análisis horizontal nos permite analizar la evolución de cada rubro y/o

Dado que lo que se está comparando son rubros o cuentas, según la

Este análisis, permite entonces detectar variaciones significativas en el

Al análisis horizontal también se lo denomina “análisis dinámico”, porque

La empresa J.H Comercializadora S.A, tuvo una disminución de sus ventas

Como se pudo observar, a pesar de la disminución de ventas del 5%, el que

 Buscar un aumento de las ventas, aunque esto signifique que se tenga un

Interpretación en base al análisis horizontal del Balance General:

En el año 2022 respecto al año 2022, creció un 4% en pasivos.

En general el análisis horizontal nos ayudó a determinar la variación que el

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