Curso

Administración Financiera
Código 102022

Siguiente
 Integrantes del Equipo de Trabajo

Grupo N°:

Estudiante (Apellidos y Nombres)

GALLEGO MELENDEZ CARMEN HELENA

Inicio
uipo de Trabajo

102022_96

Identificación (C.C.)

1,112,219,177

Siguiente
 Nombre del
Grupo No.
indicador

D 1 Razón Corriente

E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida

U
I
D
E
Q
U
I
4 Capital Neto de Trabajo
D
E
Z 5 Razón de Solvencia

6 Rotación de Cartera
A
C
T
I Rotación de Inventarios
7
V (Para empresas comerciales)

I
D
A 8 Rotación de Proveedores

D
9 Ciclo de Efectivo
o
10 Rotación de Activos Totales
G
E
S
G
E
S 11 Rotación de Activos Fijos

T
I 12 Rotación de Ventas
Ó
N Impacto de los Gastos
13 Administrativos y de Ventas

14 Endeudamiento Total

D
E 15 Endeudamiento Financiero

Impacto de la Deuda
E 16 Financiera

N
17
D
Cobertura de Intereses

E
18 Endeudamiento a Corto Plazo
U
D
A
E
U
D 19
Apalancamiento Total

A (Leverage Total)

M 20 Apalancamiento a Largo Plazo

I
Apalancamiento a Corto Plazo
E 21
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
T 22 Endeudamiento en el Corto
Plazo

O Concentración del
23 Endeudamiento en el Largo
Plazo

24 Margen Bruto
D
E 25 Margen Operacional

R
26 Margen Neto
E
N
T
 R
E
N Rentabilidad de los Activos
27
T (Return on Assets)

A Rentabilidad del Patrimonio

28
B (Return on Equity)

I Rendimiento de la Inversión
29
L (Return on Investment)

I Earnings Before Interest,

D Taxes, Depreciation, and
Amortization (Utilidad Antes
30
A de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y
D Amortizaciones)

Dupont
31
(Rentabilidad Neta del Activo)

Induct
Nombre del
Grupo No.
indicador
1 Otros Gastos Operacionales

2 Gastos Operacionales

Utilidad Operacional Después de

3 Impuestos

4 Activos Operacionales

5 Activos Operacionales Netos

6 Pasivos Operacionales

7 Patrimonio

8 Pasivos Financieros
9 Pasivos Financieros de Corto Plazo

10 Pasivos Financieros de Largo Plazo

Costo de los Intereses en el Corto

11 Plazo

12 Servicio de la deuda

13 Rentabilidad Operacional

Rentabilidad de los Activos

14 Operacionales Netos

15 Capital de Trabajo Operacional

16 Costo del Patrimonio

17 Costo de la Deuda a Corto Plazo

Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos

19 Capital de Trabajo Neto Operacional

20 Flujo de Caja Bruto

21 Flujo de Caja Libre

Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow)

Weighted Average Cost of Capital

23 (Costo Promedio Ponderado de
Capital)

Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added)
 Término
Término
Administration operating expenses

Amortizations

Depreciations

Operating income

Sales cost

Sales operating expenses

 Indicadores Finan
Sigla

RC

RT

PA
CNT

RS

RC

RI

RP

CE

RAT
 RAF

RV

IGAyGV

ET

EF

IDF

CI

ECP
 AT

ALP

ACP

CECP

CELP

MB

MO

MN
 ROA

ROE

ROI

EBITDA

Dupont

Inductores de Valor (Ár

Sigla
OGO

GO

UODI

AO

AON

PO

PF
 PFCP

PFLP

K/ICP

Servicio de
la deuda

RO

RONA

KTO

Ke
KdCP

Kdt

KTNO

FCB

FCL

FCP

WACC
(CPPC)

EVA
minos financier
Definic
What are the administrative expenses, also known as operational or
the company. It must be taken into account that these types of expen

Amortization consists of periodically reflecting the loss or depreciati

constitute tangible, intangible or immaterial assets and real estate inv

Depreciation is the mechanism through which the wear and loss of

accounting and financial terms.

They are the income that the company obtains related to its habitual e

The cost of sales of an industrial company is equal to the initial inven

the ending inventory of finished products.

Selling expenses refer to the resources necessary for the distribution,

covers all the processes necessary for them to reach the customer, as
Indicadores Financier
Expresión Matemática
(Fórmula)
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo

Corriente

PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

 CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC = Ventas a Crédito (Clientes) / C X C Promedio

Días de Cartera (Periodo Promedio de Cobro) = C X C Promedio * 365 / Ventas a

Crédito

RI = Costo de Ventas / Inventario Promedio de

Mercancías

Días de Inventario = Inventario Promedio * 360 / Costo de Ventas

Días de Inventario = 360 / Rotación de Inventario

Inventario Promedio = Inventario Incial del Periodo + Inventario Final del

Periodo / 2

RP = C X P / Compras Crédito

Días de Proveedores = 360 / Rotación de Proveedores

Días Proveedores = (C X P * 365) / C X P

Rotación de Cartera (días) + Rotación de Invenarios

(días) - Rotación de Proveedores

RAT = Ventas / Activos Totales

 Ventas / Activos Fijos

AF: Propiedad, Planta y Equipo

Ventas / Activo Total

IGAyGV = (Gastos Administrativos + Gastos de

Ventas) / Ventas

ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financiera / Ventas

Gastos Financieros / Ventas

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

ECP = Pasivo Corriente / Pasivo Total

 AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corrriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Ventas

MO = Utilidad Operacional / Ventas

MN = Utilidad Neta / Ventas

 ROA = Utilidad Neta / Activos

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Ingreso - Inversión / Inversión

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas -

Operacionales de Administración + Intereses +
Impuestos + Depreciaciones + Amortizaciones

(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo total)

ctores de Valor (Árbol d

Expresión Matemática
(Fórmula)
 OGO = D + A

D: Depreciaciones
A: Amortizaciones

GO = GOA + GOV

GOA: Gastos Operacionales de Administración

GOV: Gastos Operacionales de Ventas

UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

AO = Total Activo

AON = AO – PO

PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo

P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio

PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo
 PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses

Pagados

RO = EBITDA / AO

RONA = UODI / AON

KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B

Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta
 Kd = i (1 - t)

t: tasa impositiva

Kdt = Kd (1 - t)

t: tasa impositiva

KTNO = KTO - PO

KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - AF

AF: Propiedad, Planta y Equipo

Inversión en Propiedad Planta y Equipo (año 2) = AF año 2 - AF año 1

FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke

EVA = AON * (RONA - WACC)

nos financieros e
Definición e
the administrative expenses, also known as operational or operating expen
any. It must be taken into account that these types of expenses are not sub

tion consists of periodically reflecting the loss or depreciation of the value

e tangible, intangible or immaterial assets and real estate investments.

tion is the mechanism through which the wear and loss of value suffered b
ng and financial terms.

the income that the company obtains related to its habitual economic activit

of sales of an industrial company is equal to the initial inventory of ready pr

g inventory of finished products.

xpenses refer to the resources necessary for the distribution, delivery and pr
l the processes necessary for them to reach the customer, as well as those th
 Inicio Anterior Si

ncieros
Interpretación del result
indica la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras
corto plazo.

permite medir la capacidad de una compañía o institucion para pagar las deudas que vencen

es un indicador que determina la capacidad de la empresa para generar flujo de efectivo

excluyendo los inventarios.
Es el que indica las posibilidades que se tiene para pagar las deudas a

Es el que indica las posibilidades que se tiene para pagar las deudas a corto plazo.

Las cuentas por cobrar se refieren al dinero que te deben tus clientes. Para cal
de tus cuentas por cobrar, suma todo lo que te deben tus clientes a principio d
deben tus clientes al final del año. Luego, divide este número entre dos.

La rotación de inventarios permite identificar cuántas veces se convierte el inventario en dine

cobra

indica el promedio de días que una empresa tarda en cursar un pago a un proveedor

Indica el tiempo que una empresa recupera con ganancias su i

inventario que adquirió

indicador clave que se usa para describir el estado financiero de una empresa
le indica cuántos dólares en ventas recibe su compañía por cada dólar invertido enpropiedad,

nos indica el buen funcionamiento de la empresa y su función es indicar la eficiencia de la e

gestionar sus activos para producir nuevas ventas

la organización no solamente eleva su margen de beneficio, sino también evita incrementar e

sus productos o servicios ante el consumidor

Un ratio de endeudamiento mayor a 1.0 o 100 % s

la empresa tiene más deuda que activos, mientra
ratio de deuda inferior al 1.0 o 100 % indica que
tiene más activos que deuda
indica qué cantidad de deuda utiliza una empresa para financi
con relación al valor que tiene, es decir, su patrimonio

Un alto nivel de deuda pública puede frenar la inversión priva

la presión fiscal, reducir el gasto social y limitar la capa
gubernamental de implementar reformas.

mide los flujos de efectivo generados por una compañía en c

con sus pagos de intereses.

indica cuantos euros de financiación ajena a corto plazo tien

por cada euro de financiación propia.
 uso potencial de los costos fijos, tanto operativos como finan
incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre la
por acción de la empresa.

nivel de endeudamiento la que ha recurrido una empresa pa

financiarse

Indica la relación entre el pasivo corriente ( es decir las deud

un año) y los recursos propios de la empresa.

Representa el porcentaje de participacion con aquellos tercero

se les debe cancelar las acreencias en el corto plaz

es la relación dada entre el pasivo total y el pasivo de corto o

es el beneficio directo obtenido por la venta de un bien o servicio

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional s

netas y nos indica, si el negocio es o no lucrativo, en sí mismo, indep
de la forma como ha sido financiado.

todas las fuentes de ingresos menos el costo de los fondos y gastos op

 es un indicador de cómo las empresas manejan los activos exist
generan ganancias.

refleja el retorno de la empresa en función de recursos genuinos

es un indicador financiero que mide la eficiencia de una inversión.

es un indicador financiero que permite la aproximación de una empr

obtener a través del estado de resultados

Su función es evaluar la rentabilidad neta, teniendo en cuenta el u

gastos operacionales, financieros e impuestos originados sobre los act

rbol del EVA)

Interpretación del result
son todos aquellos en que debe incurrir una empresa para el desarro
o actividades.

las alcanzadas en el desarrollo de la actividad principal del ne

descuentan los impuestos

Son los que tienen una naturaleza corpórea, es decir que se puede
tales como maquinarias, equipos, edificios, muebles, vehículos, m
productos en proceso, herramientas, etc.

valor de los activos de una empresa después de deducir el valor de su

son los compromisos directamente relacionados con los negocios

la diferencia entre el activo (recursos con los que se obtiene benefic

(obligaciones y deudas de una persona o una empresa)

deudas que tiene una empresa con un banco, empresa, etc.,

obligación de pago, normalmente en cuotas o períodos establecidos

También se denominan pasivos corrientes, puesto que, en contab

parte del desarrollo de la actividad normal del agente económico en cu
Son un tipo de obligaciones que se adquieren para ser liquidadas
superior a un año

Tiene un horizonte de tres meses o hasta de un año, y se puede disp

antes del tiempo establecido sin recibir penalizaciones.

Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un pr

encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comis
derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar periódi
lo acordado en el respectivo Contrato de Préstamo.

es la relación entre la utilidad y las ventas totales de la emp

denominado como ingresos operacionales.

valor de los activos de una empresa después de deducir el valor de su

es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos

dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro (cartera).

la tasa que el inversionista espera o requiere como mínima

determinada empresa

Cuando a una empresa o negocio se le otorga un préstamo a cor

sirven para aplacar déficits que solo ocurren de modo temporal, de e
flujos de efectivos se mantendrán de manera saludable hasta
equilibrio o balance.
es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para ca
promedio ponderado del costo de capital

es el dinero que necesita una empresa para cubrir costos y gastos

dentro de la operación normal, dinero que se ve representado en los
acumula la empresa y las cuentas pendientes de cobro (cartera).

Suma de los beneficios después de los impuestos, las amorti

previsiones.

El flujo libre de caja es aquel flujo que se obtiene de las operacio

después de descontar el dinero que invertimos

El flujo libre de caja es aquel flujo que se obtiene de las operacio

después de descontar el dinero que invertimos

es aquella cantidad que una empresa en particular genera en un per

determinado (al que se le llama ejercicio)

es una tasa de descuento que mide el costo promedio que han t

activos operativos, en función de la forma en que han sido financi
través de capital propio (patrimonio) o recursos de terceros (deuda).

es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas la totalida

y la rentabilidad mínima proyectada o estimada por los administrador
os en inglés
ción en inglés
perating expenses, are those that originate for the operation at the adminis
es are not subject to the commercial activity of the organization.

n of the value experienced over time by the assets that a company has a
stments.

alue suffered by a good or an asset due to the use made of it over time i

conomic activity when carrying out its corporate purpose.

ry of ready products + manufacturing cost of finished products in a certain p

delivery and promotion of a company's products. They arise exclusively from

well as those that derive from the after-sales.
 https://
www.acad
emia.edu/
4032630/
CNT_Activ
o_Corrient
e_Pasivo_
Corriente_
Prueba_Ac
ida_Activo
_Corriente
_Inventari
os_Pasivo_
Corriente
 Inicio

Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Resultados
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta
( + ) Operacionales 130,200 141,000 100.00% 100.00% 10,800
( - ) Costo de Ventas y de Prestación de Servicios / Costo de Producción 53,200 76,000 40.86% 53.90% 22,800
( = ) Utilidad Bruta 77,000 65,000 59.14% 46.10% - 12,000
( - ) Operacionales de Administración 8,400 9,000 6.45% 6.38% 600
( - ) Operacionales de Ventas 4,620 3,500 3.55% 2.48% - 1,120
( = ) Ebitda 63,980 52,500 49.14% 37.23% - 11,480
( - ) Depreciaciones 1,120 789 0.86% 0.56% - 331
( - ) Amortizaciones - - 0.00% 0.00% -
( = ) Utilidad Operacional 62,860 51,711 48.28% 36.67% - 11,149
( + ) Gastos No Operacionales 2,800 3,000 2.15% 2.13% 200
( = ) Utilidad Antes De Impuestos 60,060 48,711 46.13% 34.55% - 11,349
( - ) Impuesto de Renta y Complementarios 21,021 17,049 16.15% 12.09% - 3,972
( = ) Utilidad Después De Impuestos 39,039 31,662 29.98% 22.46% - 7,377
( - ) Reservas 3,904 3,166 3.00% 2.25% - 738
( = ) Utilidad del Ejercicio 35,135 28,496 26.99% 20.21% - 6,639

Empresa Mi Mejor Ejemplo SAS

NIT 315.895.571-9
 Información financiera Cálculos para análisis Cálculos para análisi
(expresada en millones de pesos) vertical horizontal
Estado de Situación Financiera
V.
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2
Absoluta

Activo Corriente 58,928 78,583 20.55% 27.40% 19,655

Disponible 17,250 25,620 6.01% 8.93% 8,370
Inversiones Corto Plazo 920 488 0.32% 0.17% - 432
Deudores 713 2,451 0.25% 0.85% 1,738
Clientes 19,550 30,500 6.82% 10.63% 10,950
Otros 463 146 0.16% 0.05% - 317
Inventarios 20,032 19,378 6.98% 6.76% - 654
Activo No Corriente 227,882 194,913 79.45% 67.96% - 32,969
Inversiones Largo Plazo 288 427 0.10% 0.15% 139
Propiedades Planta y Equipo 51,750 65,880 18.04% 22.97% 14,130
Intangibles 175,654 128,414 61.24% 44.77% - 47,240
Diferidos 138 98 0.05% 0.03% - 40
Otros Activos 52 94 0.02% 0.03% 42
Total Activo 286,810 273,496 100.00% 95.36% - 13,314
Pasivo Corriente 116,046 95,568 74.80% 61.60% - 20,478
Obligaciones Financieras Corto Plazo 46,000 35,000 29.65% 22.56% - 11,000
Proveedores 26,450 16,154 17.05% 10.41% - 10,296
 Cuentas por Pagar 22,000 26,840 14.18% 17.30% 4,840
Impuestos, Gravámenes y Tasas 21,021 17,049 13.55% 10.99% - 3,972
Beneficios a Empleados 575 525 0.37% 0.34% - 50
Pasivo No Corriente 39,100 16,266 25.20% 10.48% - 22,834
Obligaciones Financieras Largo Plazo 39,100 16,266 25.20% 10.48% - 22,834
Total Pasivo 155,146 111,834 100.00% 72.08% - 43,312
Patrimonio 131,664 161,662 100.00% 122.78% 29,998
Capital Social 92,625 130,000 70.35% 98.74% 37,375
Reservas 3,904 3,166 2.97% 2.40% - 738
Resultados del Ejercicio 35,135 28,496 26.69% 21.64% - 6,639
Resultados de Ejercicios Anteriores - - 0.00% 0.00% -
Total Patrimonio 131,664 161,662 100.00% 122.78% 29,998
Total Pasivo más Patrimonio 286,810 273,496 100.00% 100.00% - 13,314

Datos Adicionales
Costo de la Deuda 22.00% 23.50%
Pasivo Financiero 85,100 51,266
Patrimonio 131,664 161,662
Total Fuentes de Financiación con Costo 216,764 212,928

Pasivo Financiero 39.26% 24.08%

Patrimonio 60.74% 75.92%
Total Fuentes De Financiación Con Costo 100% 100%

Costo De La Deuda Ponderado 8.64% 5.66%

Costo De La Deuda Después De Impuestos (Kdt) 5.61% 3.68%

Costo Del Patrimonio (Ke)

Datos Requeridos:
Kl Tasa Libre de Riesgo 6.0% 6.0%
Km Tasa del Mercado 15.0% 15.0%
Bu Beta Operativa 65.0% 65.0%
Bl Beta Apalancada 93.1% 78.8%
Ke Costo del Patrimonio 18.2% 22.5%
Costos y Gastos Fijos 235 334
Costos y Gastos Variables 1,500 1,400
 Inicio Anterior Siguiente

Cálculos para análisis

Proyección año 3
horizontal

V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa
8.29%
42.86%
-15.58%
7.14%
-24.24%
-17.94%
-29.55%

-17.74%
7.14%
-18.90%
-18.90%
-18.90%
-18.90%
-18.90%
Cálculos para análisis
Proyección año 3
horizontal

V. Incremento o
disminución
Año 3
Relativa

33.35%
48.52%
-46.96%
243.76%
56.01%
-68.47%
-3.26%
-14.47%
48.26%
27.30%
-26.89%
-28.99%
80.77%
-4.64%
-17.65%
-23.91%
-38.93%
 22.00%
-18.90%
-8.70%
-58.40%
-58.40%
-27.92%
22.78%
40.35%
-18.90%
-18.90%

22.78%
-4.64%
Monto $ 35,000
Tasa 22.00% 23.50% 1.96% Inicio Anterior
Plazo 36

N° CF I K S
0 $ 35,000.00
1 $ 1,363.98 $ 685.42 $ 678.56 $ 34,321.44
2 $ 1,363.98 $ 672.13 $ 691.85 $ 33,629.59
3 $ 1,363.98 $ 658.58 $ 705.40 $ 32,924.19
4 $ 1,363.98 $ 644.77 $ 719.21 $ 32,204.98
5 $ 1,363.98 $ 630.68 $ 733.30 $ 31,471.68
6 $ 1,363.98 $ 616.32 $ 747.66 $ 30,724.02
7 $ 1,363.98 $ 601.68 $ 762.30 $ 29,961.72
8 $ 1,363.98 $ 586.75 $ 777.23 $ 29,184.49
9 $ 1,363.98 $ 571.53 $ 792.45 $ 28,392.05
10 $ 1,363.98 $ 556.01 $ 807.97 $ 27,584.08
11 $ 1,363.98 $ 540.19 $ 823.79 $ 26,760.29
12 $ 1,363.98 $ 524.06 $ 839.92 $ 25,920.37
$ 7,288.10 $ 9,079.63 $ 16,367.74
13 $ 1,363.98 $ 507.61 $ 856.37 $ 25,064.00
14 $ 1,363.98 $ 490.84 $ 873.14 $ 24,190.85
15 $ 1,363.98 $ 473.74 $ 890.24 $ 23,300.61
16 $ 1,363.98 $ 456.30 $ 907.67 $ 22,392.94
17 $ 1,363.98 $ 438.53 $ 925.45 $ 21,467.49
18 $ 1,363.98 $ 420.40 $ 943.57 $ 20,523.92
19 $ 1,363.98 $ 401.93 $ 962.05 $ 19,561.86
20 $ 1,363.98 $ 383.09 $ 980.89 $ 18,580.97
21 $ 1,363.98 $ 363.88 $ 1,000.10 $ 17,580.87
22 $ 1,363.98 $ 344.29 $ 1,019.69 $ 16,561.19
23 $ 1,363.98 $ 324.32 $ 1,039.65 $ 15,521.53
24 $ 1,363.98 $ 303.96 $ 1,060.01 $ 14,461.52
$ 4,908.89 $ 11,458.85 $ 16,367.74
25 $ 1,363.98 $ 283.20 $ 1,080.77 $ 13,380.74
26 $ 1,363.98 $ 262.04 $ 1,101.94 $ 12,278.80
27 $ 1,363.98 $ 240.46 $ 1,123.52 $ 11,155.28
28 $ 1,363.98 $ 218.46 $ 1,145.52 $ 10,009.76
29 $ 1,363.98 $ 196.02 $ 1,167.95 $ 8,841.81
30 $ 1,363.98 $ 173.15 $ 1,190.83 $ 7,650.98
31 $ 1,363.98 $ 149.83 $ 1,214.15 $ 6,436.84
32 $ 1,363.98 $ 126.05 $ 1,237.92 $ 5,198.91
33 $ 1,363.98 $ 101.81 $ 1,262.17 $ 3,936.75
34 $ 1,363.98 $ 77.09 $ 1,286.88 $ 2,649.87
35 $ 1,363.98 $ 51.89 $ 1,312.09 $ 1,337.78
36 $ 1,363.98 $ 26.20 $ 1,337.78 $ 0.00
$ 1,906.22 $ 14,461.52 $ 16,367.74
Anterior Siguiente
 Cálculo, d
Nombre del
Grupo No.
indicador
D 1 Razón Corriente
E
2 Razón de Tesorería
L
I
Q 3 Prueba Ácida

U
I
D
E
Q
U
I 4 Capital Neto de Trabajo
D
E
5 Razón de Solvencia
Z
D
E 6 Rotación de Cartera

A
C
T Rotación de Inventarios
7
I (Para empresas comerciales)
V
I
D
8 Rotación de Proveedores
A
D
9 Ciclo de Efectivo
o

E 10 Rotación de Activos Totales

F
I
C
E
F
I
C 11 Rotación de Activos Fijos

I
E
12 Rotación de Ventas
N
C
I 13
Impacto de los Gastos
Administrativos y de Ventas
A

14 Endeudamiento Total

D
E 15 Endeudamiento Financiero

Impacto de la Deuda
E 16 Financiera

N
17
D
Cobertura de Intereses

E
18 Endeudamiento a Corto Plazo
U
D
A
E
U
D 19
Apalancamiento Total

A (Leverage Total)

M 20 Apalancamiento a Largo Plazo

I
Apalancamiento a Corto Plazo
E 21
(Leverage a Corto Plazo
N Concentración del
T 22 Endeudamiento en el Corto
Plazo

O Concentración del
23 Endeudamiento en el Largo
Plazo

24 Margen Bruto

D
E 25 Margen Operacional

R 26 Margen Neto
E
N
T
A
R
E
N Rentabilidad de los Activos
27
T (Return on Assets)

A
Rentabilidad del Patrimonio
B 28 (Return on Equity)
I
L 29
Rendimiento de la Inversión
(Return on Investment)
I
D Earnings Before Interest,
Taxes, Depreciation, and
A 30
Amortization (Utilidad Antes
de Intereses, Impuestos,
D Depreciaciones y
Amortizaciones)

Dupont
31
(Rentabilidad Neta del Activo)
Cálculo, descripción e interpreta
Sigla

RC

RT

PA
CNT

RS

RC

RI

RP

CE

RAT
 RAF

RV

IGAyGV

ET

EF

IDF

CI

ECP
 AT

ALP

ACP

CECP

CELP

MB

MO

MN
 ROA

ROE

ROI

EBITDA

Dupont
, descripción e interpretación d
Expresión Matemática
(Fórmula)

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

RT = Disponible + Activos Realizables / Pasivo Corriente

PA = Activo Corriente - Inventarios / Pasivo Corriente

 CNT = Activo Corriente - Pasivo Corriente

RS = Activo Total / Pasivo Total

RC = Ventas a Crédito (Clientes) / C X C Promedio

Días de Cartera (Periodo Promedio de Cobro) = C X C Promedio * 365 / Ventas a

Crédito

RI = Costo de Ventas / Inventario Promedio de Mercancías

Días de Inventario = Inventario Promedio * 360 / Costo de Ventas

Días de Inventario = 360 / Rotación de Inventario

Inventario Promedio = Inventario Inicial del Periodo + Inventario Final del Periodo / 2

RP = C X P / Compras a Crédito

Días de Proveedores = 360 / Rotación de Proveedores

Días Proveedores = (C X P * 365) / C X P

Rotación de Cartera (días) + Rotación de Inventarios

(días) - Rotación de Proveedores

RAT = Ventas / Activos Totales

 Ventas / Activos Fijos

AF: Propiedad, Planta y Equipo

Ventas / Activo Total

IGAyGV = (Gastos Administrativos + Gastos de Ventas) /

Ventas

ET = Pasivo Total / Activo Total

Obligaciones Financiera / Ventas

Gastos Financieros / Ventas

Utilidad Operacional / Intereses Pagados

ECP = Pasivo Corriente / Pasivo Total

 AT = Pasivo Total / Patrimonio

ALP = Pasivo No Corriente / Patrimonio

AT = Pasivo Corriente / Patrimonio

Pasivo Corriente / Pasivo Total

Pasivo No Corriente / Pasivo Total

MB = Utilidad Bruta / Ventas

MO = Utilidad Operacional / Ventas

MN = Utilidad Neta / Ventas

 ROA = Utilidad Neta / Activos

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

ROI = Ingreso - Inversión / Inversión

EBITDA = UB - Operacionales de Ventas - Operacionales

de Administración + Intereses + Impuestos +
Depreciaciones + Amortizaciones

(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo total)

ión de Indicadores Financieros
Resultados
Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
 Inicio Anterior Siguiente

Financieros
Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
 Cálculo, descripción
No. Inductor Sigla

1 Gastos Operacionales GO

2 Otros Gastos Operacionales OGO

Utilidad Operacional Después

3 de Impuestos UODI
4 Activos Operacionales AO

5 Activos Operacionales Netos AON

6 Pasivos Operacionales PO

7 Patrimonio P

8 Pasivos Financieros PF

Pasivos Financieros de Corto

9 Plazo PFCP

Pasivos Financieros de Largo

10 Plazo PFLP

Costo de los Intereses en el

11 Corto Plazo K/ICP
 Servicio de
12 Servicio de la deuda
la deuda

13 Rentabilidad Operacional RO

Rentabilidad de los Activos

14 Operacionales Netos RONA

15 Capital de Trabajo Operacional KTO

16 Costo del Patrimonio Ke

Costo de la Deuda a Corto

17 Plazo KdCP

Costo de la Deuda Después de

18 Impuestos Kdt

Capital de Trabajo Neto

19 Operacional KTNO
20 Flujo de Caja Bruto FCB

21 Flujo de Caja Libre FCL

Flujo de Caja del Propietario

22 (Capital Cash Flow) FCP

Weighted Average Cost of

WACC
23 Capital (Costo Promedio
Ponderado de Capital) (CPPC)

Valor Ecnonómico Agregado

24 (Economic Value Added) EVA
scripción e interpretación de In
Expresión Matemática
(Fórmula)
GO = GOA + GOV

GOA: Gastos Operacionales de Administración

GOV: Gastos Operacionales de Ventas

OGO = D + A

D: Depreciaciones
A: Amortizaciones

UODI = Utilidad Operacional - Impuestos

 AO = Total Activo

AON = AO – PO

PO = Total Pasivo - Obligaciones Financieras a Corto

Plazo - Obligaciones Financieras Largo Plazo

P = Total Patrimonio - Resultados del Ejercicio

PF = Pasivos Financieros de Corto Plazo + Pasivos

Financieros de Largo Plazo

PFCP = Obligaciones Financieras Corto Plazo

PFLP = Obligaciones Financieras Largo Plazo

K/ICP = Sumatoria de intereses pagados en un año

Servicio de la deuda = Abonos a Capital + Intereses
Pagados

RO = EBITDA / AO

RONA = UODI / AON

KTO = Disponible + C X C + Inventarios

Ke = Rf + (Rm - Rf) * B

Rf: Rentabilidad del activo sin riesgo

Rm: Rentabilidad media del mercado
B: Beta

Kd = i (1 - t)

t: tasa impositiva

Kdt = Kd (1 - t)

t: tasa impositiva

KTNO = KTO - PO

KTNO año 2 = 1 * (KTNO año 1 – (KTO – PO))

 FCB = UODI + OGO

FCL = FCB - KTNO - AF

AF: Propiedad, Planta y Equipo

Inversión en Propiedad Planta y Equipo (año 2) = AF año 2 - AF año 1

FCP = FCL - Servicio de la Deuda

WACC = Kdt + Ke

EVA = AON * (RONA - WACC)

de Inductores de Valor del Árb
Resultados
Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
 Inicio Anterior Siguiente

alor del Árbol del EVA

Interpretación, análisis, e
implicaciones de los resultados
nte
Informe de Diagnóstico
Bibliogr
 Inicio Anterior Siguient

agnóstico Financiero (Tarea 2)

Bibliografía
Siguiente

Estudiantes
 Conclusiones (Tare
Estudiante:

Estudiante:

Estudiante:

Estudiante:

Estudiante:
 Inicio Anterior Siguiente

nes (Tarea 2)
Estudiantes
GALLEGO MELENDEZ CARM
 P l a n d e
No Hallazgo del diagnóstico

A
c
c
i 1
o
n
i
o
n
e
s
2
d
e

m
e 3
j
o
r
o
r
a
m 4
i
e
n
t
o 5
 d e m e j o r a m i
Indicador o Inductor de
Valor en que se evidencia Objetivo Estratégico
el hallazgo
a m i e n t o f i n a
Actividades, gestiones,
operaciones, labores y Indicador de logro
procesos
n a n c i e r o
Meta
 Inicio Anterior Siguiente

n c i e r o
Descripción de actividades, gestiones, operaciones,
labores y procesos para evidenciar su pertinencia
para maximizar el valor de la empresa
 Conclusiones (Tarea
Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante
 Inicio Anterior Siguiente

es (Tarea 3)
Estudiantes
GALLEGO MELENDEZ CARMEN HELENA
 Inicio Anterior Siguiente

Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
Informe de la Evaluación Financiera
Bibliograf
 Inicio Anterior Siguiente

Financiera a través del EVA (Tarea 4)

Bibliografía
iguiente

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
 Conclusiones (Tare
Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante

Estudiante
 Inicio Anterior

nes (Tarea 4)
Estudiantes
GALLEGO MELENDEZ CARM