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    Trabajo 8

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    El documento presenta un estudio de factibilidad para un proyecto de fabricación propia de herramientas petroleras por parte de la empresa Petrocol. Se realizó un flujo de caja para los próximos 5 años considerando ventas proyectadas, costos variables, costos fijos y depreciación. El VPN fue de $3,309,923,184 y la TIR fue de 327%, ambos por encima de los umbrales de rentabilidad requeridos. Por lo tanto, el autor concluye que el proyecto es viable desde el punto de vista financiero.

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    El documento presenta un estudio de factibilidad para un proyecto de fabricación propia de herramientas petroleras por parte de la empresa Petrocol. Se realizó un flujo de caja para los próximos 5 años considerando ventas proyectadas, costos variables, costos fijos y depreciación. El VPN fue de $3,309,923,184 y la TIR fue de 327%, ambos por encima de los umbrales de rentabilidad requeridos. Por lo tanto, el autor concluye que el proyecto es viable desde el punto de vista financiero.

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    DESARROLLO DEL CASO PETROCOL

    GRUPO DE TRABAJO NUMERO: 8

    PRESENTADO POR:

    DANIEL FERNANDO BERNAL PESCA CODIGO: 152103602

    LUIS FERNEY JIMENEZ FONSECA CODIGO: 1811981026

    MONICA ESPERANZA CAMACHO VANEGAS CODIGO 1811020296

    ANDRES FELIPE FERNANDEZ CODIGO: 1411027573

    ANDRES FLOREZ PABON

    PRESENTADO A: ING. BRIAN BELTRAN RICAURTE

    INSTITUCION UNIVERSITARIA POLIÉCNICO GRANCOLOMBIANO

    FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

    COLOMBIA

    2021
    PROYECTO: Fabricación propia de herramientas petroleras, para la Empresa
    Petrocol.

    Petrocol es una empresa del sector petrolero, cuya finalidad es suministrar


    herramientas

    petroleras a la casa matriz. En la actualidad, este servicio se


    encuentra tercerizado y el tercero que lo fabrica lo vende a Petrocol,
    impidiéndole tener margen de actuación ante posibles licitaciones o
    competidores. El gerente de proyectos considera que Petrocol
    puede iniciar a realizar sus piezas y para ello requiere que le ayuden
    a realizar el estudio de factibilidad, que es lo que usted debe realizar,
    teniendo en cuenta esta información.

    La empresa acaba de firmar un contrato con su casa matriz para el


    suministro de estas piezas por cinco años y el gerente establece
    este periodo como el horizonte de planeación.

    Las ventas proyectadas durante los próximos 5 años serán las siguientes:
    VENTAS
    TIEMPO COSTOS VARIABLES COSTOS FIJOS
    PROYECTADAS
    1 AÑO 1.559.550.000 519.750.000 246.200.000

    2 AÑO 1.675.875.000 549.375.000 246.200.000

    3 AÑO 1.675.875.000 549.375.000 246.200.000

    4 AÑO 1.675.875.000 549.375.000 246.200.000

    5 AÑO 1.675.875.000 549.375.000 246.200.000

    o La tasa de impuestos sobre la renta, es del 35%.


    o La inversión que se estima en maquinaria es de $ 700.000.000
    utilizando el método de la línea recta para depreciar los equipos en la
    duración del proyecto.
    o El capital requerido de trabajo es de 311.910.000 El costo de capital
    de los accionistas es del 25%

    Para la calificación de esta actividad evaluativa usted debe presentar un


    documento, con normas APA 6.0, en el que debe presentar el flujo de caja
    realizado para esta empresa, determine

    1. VPN a la tasa de descuento de los accionistas y TIR.


    2. Evalúe el proyecto, incluyendo la rentabilidad sobre el capital y la
    rentabilidad del proyecto.
    3. ¿Es viable?, argumente su respuesta.

    1. VPN a la tasa de descuento de los accionistas y TIR


    A continuación, se presenta el flujo de caja el cual se realizó por el método
    (NOPAT), se sabe que se debe realizar el flujo de caja para poder calcular el VPN
    y la TIR

    DEPRECIACION DE LA MAQUINARIA

    DEPRECIACION DE MAQUINARIA

    DEP.MER.LR POR CADA AÑO $ 140.000.000


    Año 1 $ 140.000.000
    Año 2 $ 140.000.000
    Año3 $ 140.000.000
    DEP.MER.LR $ 700.000.000 Año 4 $ 140.000.000
    Año 5 $ 140.000.000
    5 AÑOS
    Total $ 700.000.000

    Depreciación de maquinaria empresarial (PETROCOL)


    Activo fijo Maquinaria Costo de Línea recta
    depreciación

    Vida útil 5 años Costo activo $ 700.000.000

    # de Concepto Depreciación Depreciación Importe en libros


    periodos anual acumulada

    $ 700.000.0000
    1 Depre. Año 1 $ 140.000.000 $ 140.000.000 $ 560.000.000
    2 Depre. Año 2 $ 140.000.000 $ 280.000.000 $ 420.000.000
    3 Depre. Año 3 $ 140.000.000 $ 420.000.000 $ 280.000.000
    4 Depre. Año 4 $ 140.000.000 $ 560.000.000 $ 140.000.000
    5 Depre. Año 5 $ 140.000.000 $ 700.000.000

    FLUJO DE CAJA
    FLUJO DE CAJA

    Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

    Ventas $ $
    proyectadas $ 1.559.550.000 1.675.875.000 1.675.875.000 $ 1.675.875.000 $ 1.675.875.000

    Costos $
    variables $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000 $ 549.375.000
    519. 750.000

    Costos fijos $ 246.600.000 $ 246.600.000 $ 246.600.000 $ 246.600.000 $ 246.600.000

    Utilidad
    operativa $ 793.600.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000 $ 880.300.000

    Depreciació
    n $ 140.000.000 $ 140.000.000 $ 140.000.000 $ 140.000.000 $ 140.000.000

    Utilidad –
    depreciación $ 653.600.000 $ 740.300.000 $ 740.300.000 $ 740.300.000 $ 740.300.000

    Impuesto de
    renta 35% $ 228.760.000 $ 259.105.000 $ 259.105.000 $ 259.105.000 $ 259.105.000

    $ $
    NOPAT
    $ 1.078.440.000 1.221.495.000 1.221.495.000 $ 1.221.495.000 $ 1.221.495.000

    Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

    Inversión $ 700.000.000

    Capital de
    trabajo $ 311.910.000

    Flujo de $ $ $ $ $ $
    caja AA 1.011.910.000 1.022.360.000 1.139.405.000 1.139.405.000 1.139.405.000 1.139.405.000

    C.P de
    accionista
    s 25% $ 255.590.000 $ 284.851.250 $ 284.851.250 $ 284.851.250 $ 284.851.250

    Flujo de $ $ $ $ $ $
    caja 1.011.910.000 1.218.440.000 1.361.495.000 1.139.405.000 1.139.405.000 1.139.405.000

    C.P de
    accionista 25%
    s 25%
    VPN $ 3.309.923.184

    TIR 327%

     VPN a la tasa de descuento de los accionistas y TIR.

    La fórmula del valor presente Neto o VAN depende, por tanto, de las variables,

    Inversión inicial previa (lo): es el monto o valor del desembolso que la empresa
    hará en el momento inicial de efectuar la inversión.

    Flujos netos de efectivo (Ft): representan la diferencia entre los ingresos y


    gastos que podrán obtenerse por la ejecución de un proyecto de inversión durante
    su vida útil.

    Tasa de descuento (k): también conocida como costo o tasa de oportunidad. Es


    la tasa de retorno requerida sobre una inversión. Refleja la oportunidad perdida de
    gastar o invertir en el presente.

     Inversiones durante la operación.


     Número de periodos que dure el proyecto (n).

    Y adicionalmente cuenta con los siguientes criterios para evaluar los resultados:

     Si el valor es mayos a 0 se acepta el proyecto


     Si el valor es menor a 0 se rechaza el proyecto
     Pero si el valor es Igual a 0 No se hacen cambios

    Donde:

    -1. Inversión proyectada + El capital requerido de trabajo


     700.000.000 + 311.910.000 = 1.011.910.000

    (Ft). Valor del Flujo efectivo neto

    (k). El costo de capital de los accionistas = 25%: 0.25

    (n). 5 años.

    VPN $ 3.309.923.184

    Tasa interna de torno es la tasa de rentabilidad que da un proyecto, es decir, el


    porcentaje de beneficio o perdida que tendrá el proyecto y es una función
    complementaria al valor presente neto, para calcularla se requiere de:

     Flujo de dineros en cada periodo.


     Inversión que se realiza en el momento inicial.
     Número de periodos de tiempo.

    Con la formula “tir” de Excel se calculó la tasa interna de retorno, la cual, dio
    como resultado.

    =TIR(A2:A7)

    TIR 327%

    ¿Es viable?, argumente su respuesta


    1. Por criterio del valor presente neto VPN podemos concluir que el proyecto
    es aceptable
    2. Gracias a los métodos usados se puede llegar a la conclusión de que el
    proyecto es viable ya que el VPN es mayor a 0 y la tasa interna de retorno
    es mayor al costo de oportunidad puesto que los gastos no superan la
    inversión
    3. Se esperaría que la compañía PETROCOL tendrá grandes ganancias

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