Reporte de flujos de efectivo: El estado de flujos de efectivo reporta los flujos de entrada y los flujos de salida de efectivo de una

empresa
durante un periodo, y ofrece información útil acerca de su capacidad para realizar lo siguiente:

1. Generar efectivo de las operaciones.

2. Conservar y ampliar su capacidad de operación.
3. Cumplir sus obligaciones financieras.
4. Pagar dividendos

El estado de flujos de efectivo sirve asimismo a los administradores para evaluar las operaciones pasadas y planificar las actividades de inversión
y financiamiento futuras.

Los usuarios externos, como inversionistas y acreedores, también lo utilizan para evaluar si una empresa puede obtener ganancias, así como
pagar su deuda y los dividendos.

El estado de flujos de efectivo reporta los tres tipos de actividades:

1. Los flujos de efectivo de las actividades de operación son aquellos que provienen de las transacciones que afectan la utilidad neta de la
empresa. Ejemplo. La compra y venta de mercancías de un detallista.
2. Los flujos de efectivo de las actividades de inversión son generados por las transacciones que afectan las inversiones en los activos no
circulantes de la empresa. Ejemplo. La compra y venta de activos flujos, como el equipo y los edificios.
3. Los flujos de efectivo de las actividades de financiamiento se generan a partir de las transacciones que afectan la deuda y el capital de
la compañía. Ejemplo. La emisión o el retiro de valores de capital y deuda.

Los flujos de efectivo se reportan en el estado que lleva su nombre, del modo siguiente:

El efectivo final en el estado de flujos de efectivo coincide con el que se reporta en el balance general de la empresa.

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Se han ideado dos métodos para reportar los fl ujos de efectivo de las actividades de operación en el estado correspondiente; a saber:

1. Método directo.
2. Método indirecto.

El método directo reporta los flujos de entrada de efectivo (recibos) y los flujos de salida de efectivo (pagos) de la operación de la siguiente
manera:
El principal flujo de entrada de efectivo de operación es el que se recibe de los clientes. El principal flujo de salida de efectivo de operación son
los pagos por mercancías, gastos de operación, intereses y pagos de impuesto sobre la renta. El efectivo que se recibe menos los pagos en
efectivo es el flujo de efectivo neto de las actividades de operación.

La principal ventaja del método directo es que se reportan directamente los recibos y los pagos de efectivo en el estado de flujos de efectivo. Su
principal desventaja es que esta información no se obtiene con facilidad de los registros contables. Por lo tanto, en general es más costoso
utilizar el método directo y, como resultado, se maneja en menos de 1% de las empresas.

El método indirecto reporta los flujos de entrada de efectivo de operación a partir de la utilidad neta, y la ajusta con los ingresos y los gastos que
no implican el recibo o el pago de efectivo del modo siguiente:

Los ajustes para conciliar la utilidad neta con el flujo de efectivo neto de las actividades de operación incluyen partidas como la depreciación y las
ganancias (o las pérdidas) en los activos fijos. También se suman o restan los cambios en los activos y los pasivos de operación circulantes, como
las cuentas por cobrar o las cuentas por pagar, dependiendo de su efecto sobre los flujos de efectivo. En otras palabras, los ingresos netos
acumulados se ajustan para determinar el importe neto de los flujos de efectivo por actividades de operación.

Una ventaja importante del método indirecto es que concilia las diferencias entre la utilidad neta y los flujos de efectivo neto de las operaciones.
Al hacerlo, muestra cómo se relaciona la utilidad neta con el saldo de efectivo final que se reporta en el balance general. Debido a que la
información se obtiene con facilidad, el método indirecto es menos costoso que el directo. Como resultado, más de 99% de las empresas lo
utiliza para reportar los flujos de efectivo de sus operaciones.

El método indirecto requiere la comprensión de los conceptos de la contabilidad con base acumulada, tales como la depreciación

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Los flujos de efectivo de las actividades de inversión se reportan en el estado respectivo del
modo siguiente:

Los flujos de entrada de efectivo de actividades de inversión normalmente provienen de la venta de activos fijos, inversiones y activos
intangibles. Por lo general, los flujos de salida de efectivo son los pagos que se efectúan para comprar activos fijos, inversiones y activos
intangibles.

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Los flujos de efectivo de las actividades de financiamiento se reportan en el estado
correspondiente de la manera que se indica enseguida.

En general, los flujos de entrada de efectivo de las actividades de financiamiento provienen de la emisión de valores de deuda o capital, por
ejemplo, la emisión de obligaciones, documentos por pagar, capital preferente y capital común. Por el contrario, los flujos de salida de efectivo
de esas actividades usualmente están representados por el pago de dividendos en efectivo, el reembolso de deuda y la compra de acciones de la
tesorería
Actividades de inversión y de financiamiento sin efectivo: Una empresa puede efectuar transacciones relacionadas con actividades de inversión
y financiamiento que no afectan directamente el efectivo. Por ejemplo, puede emitir capital común para retirar deuda a largo plazo. Aunque esta
transacción no afecta de manera directa el efectivo, no elimina pagos de efectivo futuros por intereses y el pago de las obligaciones a su
vencimiento. Debido a que tales transacciones afectan indirectamente dichos flujos, se reportan en una sección separada del estado
correspondiente. Por lo general, esta sección aparece en la parte inferior del estado de flujos de efectivo.

Ningún flujo de efectivo por acción: En ocasiones, el flujo de efectivo por acción se reporta en la prensa financiera. Como se mencionó, en
general el flujo de efectivo por acción se calcula como el flujo de efectivo de las operaciones por acción. Sin embargo, dicho reporte puede ser
engañoso a causa de lo siguiente:

1. Los usuarios pueden malinterpretar el flujo de efectivo por acción como el importe disponible para dividendos por acción. Este no sería
el caso si el efectivo que generan las operaciones se requiriera para reembolsar préstamos o para reinvertirse en el negocio.
2. Pueden malinterpretar el flujo de efectivo por acción como equivalente a (o mejor que) las utilidades por acción.

Por estas razones, los estados financieros, entre ellos el estado de flujos de efectivo, no deben reportar los flujos de efectivo por acción.

Estados de flujos de efectivo: El método indirecto:

Aplica la lógica de que un cambio en cualquier cuenta del balance general (entre ellas la del efectivo) se puede analizar en términos de las
variaciones en otras cuentas de dicho balance. Por lo tanto, cuando se analizan los cambios en las cuentas del balance general que no son de
efectivo, es posible determinar indirectamente cualquier modificación en una cuenta de efectivo.

Por ejemplo, la ecuación contable se resuelve para el efectivo del modo siguiente.

Por lo tanto, cualquier cambio en la cuenta de efectivo se determina al examinar los cambios en las cuentas de pasivo, capital contable y activo
que no es efectivo, como se observa a continuación.

Bajo el método indirecto no existe un orden en el cual deban analizarse las cuentas del balance general. Sin embargo, la utilidad neta (o la
pérdida neta) es el primer importe reportado en el estado de flujos de efectivo. Debido a que utilidad neta (o pérdida neta) influye en cualquier
cambio en utilidades retenidas, es común que la primera cuenta que se examine sea esta última.

Ajustes a la utilidad neta: Esto se debe a que la utilidad neta se determina con el método de contabilidad con base acumulada. De acuerdo con
este método, los ingresos y los gastos se registran en momentos diferentes de cuando se recibe o se paga efectivo. Por ejemplo, se pueden
vender mercancías a crédito y recibir el efectivo en una fecha posterior. Asimismo, se pueden pagar las primas de un seguro en el periodo actual,
pero ejercerse en el periodo siguiente.

Por lo tanto, bajo el método indirecto deben hacerse ajustes a la utilidad neta para determinar los flujos de efectivo de las actividades de
operación.

Por lo regular, la utilidad neta se ajusta a los flujos de efectivo de las actividades de operación mediante los pasos siguientes:

Paso 1. Se suman los gastos que no afectan el efectivo. Dichos gastos disminuyen la utilidad neta, pero no implican pagos de efectivo y, por lo
tanto, se suman a la utilidad neta. Ejemplo. La depreciación de los activos fijos y la amortización de los activos intangibles se suman a la utilidad
neta.

Paso 2. Las pérdidas y las ganancias por la baja de activos se suman o se restan. La baja (venta) de activos es una actividad de inversión y no de
operación. Sin embargo, tales pérdidas y ganancias se reportan como parte de la utilidad neta. Como resultado, cualquier pérdida por la baja de
activos se suma a la utilidad neta. Asimismo, cualquier ganancia en la baja de activos se resta de la utilidad neta. Ejemplo. Un terreno que cuesta
$100,000 se vende por $90,000. La pérdida de $10,000 se suma a la utilidad neta.

Paso 3. Los cambios en los activos y los pasivos de operación circulantes se suman o se restan de la manera siguiente:

‒ Se restan los aumentos en los activos de operación circulantes que no son efectivo.
‒ Se suman las disminuciones en los activos de operación circulantes que no son efectivo.
‒ Se adicionan los aumentos en los pasivos de operación circulantes.
‒ Se restan las disminuciones en los pasivos de operación circulantes.
 Dividendos: Debido a que los pagos de dividendos son una actividad de financiamiento, se reporta en la sección Actividades de
financiamiento del estado de flujos de efectivo, como se aprecia a continuación.

Capital común: El flujo de entrada de efectivo de la cuenta capital común y en la cuenta capital pagado en exceso del valor par: capital
común se reporta en la sección Actividades de financiamiento del modo siguiente:

Obligaciones por pagar: El flujo de salida de efectivo de la cuenta obligaciones por pagar se reporta de la siguiente manera en la sección
Actividades de financiamiento.

Edificio: La compra de un edificio en efectivo se reporta como un flujo de salida de efectivo en la sección Actividades de inversión de esta
manera:

Terreno: El producto de la venta de un terreno se reporta en la sección Actividades de inversión de la siguiente manera:

La transacción de compra de un terreno en efectivo se reporta como un flujo de salida de efectivo en la sección Actividades de inversión del
modo siguiente:
 Estados de flujos de efectivo: método directo. El método directo reporta los
flujos de efectivo de las actividades de operación del modo siguiente:

Los flujos de efectivo de las secciones Actividades de inversión y Actividades de financiamiento del estado correspondiente son iguales bajo los
métodos directo e indirecto. El importe de los flujos de efectivo de las actividades de operación también es igual. Bajo el método directo, el
estado de resultados se ajusta por los flujjos de efectivo de las actividades de operación de la manera que se indica en la parte superior de la
página siguiente:

Como se mostró antes, el gasto por depreciación no se ajusta ni se reporta como parte de los flujos de efectivo de las actividades de operación.
Esto se debe a que no implica un flujo de salida de efectivo. La ganancia en la venta del terreno tampoco se ajusta ni se reporta como parte de
los flujos de efectivo de las actividades de operación. La razón de ello es que la venta del terreno se reporta como una actividad de inversión más
que de operación.

Efectivo recibido de los clientes: Para determinar el efectivo recibido de los clientes, esa suma se ajusta por cualquier aumento o disminución en
las cuentas por cobrar. A continuación, se resume este ajuste.

Pago en efectivo por mercancías: Para determinar los pagos en efectivo por mercancías, se ajustan para cualquier aumento o disminución del
inventario y de las cuentas por pagar. Bajo el supuesto de que estas últimas se adeudan a proveedores de mercancías, el ajuste se resume a
continuación:

Pago efectivo por gastos de operación: Para determinar los pagos de

efectivo por gastos de operación, los otros gastos de operación (excluyendo la
depreciación) se ajustan por cualquier aumento o disminución de los gastos devengados por pagar. Bajo el supuesto de que todas las cuentas de
los gastos devengados por pagar son gastos de operación, este ajuste se presenta como se muestra a continuación.

Ganancia por la venta de terreno: Actividad de inversión. Por lo tanto, los productos de la venta, los cuales incluyen la ganancia, se reportan
como parte de los flujos de efectivo de las actividades de inversión.

Gasto por intereses: Para determinar los pagos en efectivo por intereses, dicha suma se ajusta por cualquier aumento o disminución de los
intereses por pagar. El ajuste se resume en seguida.

Pago en efectivo por impuesto sobre la renta: Para determinar los pagos en efectivo por impuestos sobre la renta, esa suma se ajusta por
cualquier aumento o disminución de los impuestos sobre la renta por pagar. El ajuste se resume a continuación.

Describir las actividades de flujo de efectivo que se

reportan en el estado de flujos de efectivo: El estado
de flujos de efectivo reporta los recibos y los pagos
de efectivo mediante tres tipos de actividades: de
operación, de inversión y de financiamiento. Las transacciones que no implican efectivo pueden afectar la inversión y el financiamiento de un
negocio. El efecto de dichas transacciones debe reportarse en una cédula separada que acompañe el estado de flujos de efectivo.

Preparar un estado de flujos de efectivo con el método indirecto:

Los cambios en las cuentas del balance general que no son de efectivo sirven para elaborar el estado de flujos de efectivo, comenzando con los
de las actividades de operación.

Los flujos de efectivo de las actividades de operación se determinan con el método indirecto ajustando la utilidad neta con los gastos que no
requieren efectivo y con las ganancias y las pérdidas por concepto de la baja de activos fijos.

Los flujos de efectivo de las actividades de operación se determinan con el método indirecto ajustando la utilidad neta con los cambios en los
activos y los pasivos de operación circulantes. Los flujos de efectivo de las actividades de operación se pueden reportar bajo el método indirecto.

Las actividades de inversión y de financiamiento se reportan en el estado de flujos de efectivo.

Elaborar un estado de flujos de efectivo con el método directo: El método directo reporta los flujos de efectivo de las actividades de operación
con los tipos principales de cobros y pagos de efectivo de dichas actividades. La diferencia entre los tipos principales de cobros de efectivo de
operación totales y los pagos de efectivo de operación totales es el flujo de efectivo neto de las actividades de operación. Las secciones de
actividades de inversión y de financiamiento del estado son iguales que bajo el método indirecto.