LECTURA FUNDAMENTAL- ESCENARIO 2

Nombre del recurso: Lectura fundamental Código:

Módulo: Finanzas para la gestión empresarial Unidad: Escenario:
Elaboró: Hernando Rodriguez Figueroa Fecha Elaboración: 2017
Asesoró: Heidy Moncada Fecha Aprobación:
Diseñó: Fecha diseño: 2017

Punto de equilibrio operativo

Palabras claves
Costo fijo, gasto variable, costo indirecto de fábrica, gastos de administración, gastos de ventas.

Tabla de contenido
1. Definición.............................................................................................................................................1

1. Definición

El punto de equilibrio operacional lo consigue una empresa cuando RECUERDE QUE…

logra vender un volumen de unidades tal que sean suficientes para
cubrir los costos y gastos en que incurre la empresa, de tal manera El punto de equilibrio
operativo lo consigue
que el valor arrojado de utilidad operacional sea igual a cero.
una empresa cuando
consigue vender una
El punto de equilibrio operativo puede ser contable o en efectivo. cantidad de unidades
suficientes para cubrir
Se denomina punto de equilibrio operativo contable cuando al total todos los costos y
de ingresos operativos se le restan todos los costos y gastos gastos operativos.
operativos tanto desembolsables o en efectivo como los no
desembolsable.

Agradezco colocar una

figura que haga referencia
al punto de equilibrio
Si al total de ingresos operativos solamente se le restan los costos y gastos desembolsables se
obtiene el punto de equilibrio operativo en efectivo

2. Fórmulas

Punto de equilibrio operativo contable: es el nivel de ventas que se requiere para cubrir todos los costos
y gastos operativos.

Para hallarlo se utiliza la siguiente formula:

Total costos y gastos fijos

Punto de equilibrio operativo Contable=
Margen de contribuci on unitario

Punto de equilibrio operativo en efectivo: Es el volumen de venta que produce utilidad operacional en
efectivo (EBITDA) igual a cero.

Para hallarlo se utiliza la siguiente formula:

Total costos y gastos fijosen efectivo

Punto de equilibrio Operativoen efectivo=
Margen de contribucionunitario

El MCU es la utilidad operacional marginal por cada unidad que la empresa venda por encima del punto
de equilibrio, pero también es la pérdida operacional marginal por cada unidad que deje de vender para
llegar al punto de equilibrio operativo

Margen de contribucion unitar io=PVU −CVU −GVU

En donde:
PVU es el precio de venta unitario
CVU es el costo variable unitario
GVU corresponde al gasto variable por unidad

3. Cálculos
Para entender cuáles son los cálculos requeridos para calcular el punto de equilibrio
recurriremos a desarrollar el siguiente ejemplo:

La Universidad politécnico Grancolombiano está programando un diplomado en finanzas y

desea saber cuántos cupos se deben vender para quedar en punto de equilibrio
Los costos proyectados son:
 Promoción y publicidad: $16.000.000
 Costos fijos indirectos (Servicios públicos, de aseo y de vigilancia): $10.000.000
 Depreciaciones: 5.000.000
  Los conferencistas cobran $18.000.000, cualquiera sea el número de participantes, hasta un
máximo de 40
 Materiales por participante: $500.000
 Refrigerios por cada participante: $120.000
 Otros costos por participante: $46.700. El valor que pagaría cada participante se ha
calculado en $3.000.000

El valor que pagaría cada participante se ha calculado en $3.000.000

Lo primero que se debe hacer es clasificar los costos en fijos y variables, los cuales se
discriminan en el siguiente cuadro:

Costos y gastos fijos

Promoción y publicidad 16,000,000
Costos fijos indirectos en efectivo 10,000,000
Depreciaciones 5,000,000
Honorarios conferencistas 18,000,000
Total C y G fijos 49,000,000

Costos y gastos Variables

Materiales por participante 500,000
Refrigerios 120,000
Otros costos 46,667
Total Variables unitarios 666,667

Luego se calcula el margen de contribución por unidad:

Margen de contribucion unitario=3.000 .000−666.667=2.333 .333

Ahora se calculan los puntos de equilibrio operativo tanto contable como en efectivo aplicando las
siguientes fórmulas:

Total costos y gastos fijos

Punto de equilibrio operativo Contable=
Margen de contribucion unitario

49.000 .000
Punto de equilibrio operativo Contable= =21
2.333 .333

Cuando la universidad venda 21 cupos asegurará que con las ventas se puedan cubrir los
costos y gastos tanto fijos como en efectivo, los costos no desembolsables y los costos y
gastos variables. Lo anterior se refleja al elaborar el estado de resultados.
 Volumen de ventas 21
Ventas 63,000,000
Costos y gastos variables 14,000,000
= Margen de contribución 49,000,000
-Costos y gastos fijos 49,000,000
Utilidad operacional 0

Total costos y gastos fijosen efectivo

Punto de equilibrio Operativoen efectivo=
Margen de contribucionunitario

44.000 .000
Punto de equilibrio Operativoen efectivo= =19
2.333.333

Cuando la universidad venda 19 cupos la empresa generará una pérdida operacional de

$5.000.000, sin embargo la utilidad operacional de caja conocida como EBITDA, tendrá un valor
de cero. Lo anterior se refleja al elaborar el estado de resultados.

Volumen de ventas 19
Ventas 56,571,429
Costos y gastos variables 12,571,429
= Margen de contribución 44,000,000
-Costos y gastos fijos 49,000,000
Utilidad operacional -5,000,000
Utilidad operacional de caja 0 EBITDA
 Recuerde: El término EBITDA corresponde a las iniciales en
En el punto de equilibrio inglés:
operativo contable la
utilidad operacional es cero Earnings Before Interests Taxes Depreciation and
y en el punto de equilibrio Amortization
operativo en efectivo el Utilidad Antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y
EBITDA es cero Amortizaciones.

En términos más sencillos se puede decir que el EBIRDA es la

utilidad operacional de cala del negocio. Si la empresa vendiera y pagar todos sus costos y
gastos de contado, al final del año en la caja habría una suma de dinero exactamente igual al
valor del EBITDA

4. Punto de equilibrio gráfico

Gráficamente el punto de equilibrio operativo se observa en el punto de corte de las curvas de

ingresos totales con la de costos y gastos totales. Para graficar las curvas es necesario hacer una
sensibilidad de los costos, los gastos operacionales y los ingresos operacionales ante diferentes
volúmenes de ventas. Veamos en un cuadro como queda la sensibilidad.

4.1. Grafica del punto de equilibrio operativo contable.

En este caso se deben tener en cuenta los costos y gastos tanto en efectivo como no
desembolsables, razón por la cual

COSTOS Y COSTOS Y
VOLUMEN DE COSTOS Y UTILIDAD
GASTOS GASTOS VENTAS
VENTAS GASTOS FIJOS OPERACIONAL
VARIABLES TOTALES
0 0 49,000,000 49,000,000 0 -49,000,000
3 2,000,000 49,000,000 51,000,000 9,000,000 -42,000,000
6 4,000,000 49,000,000 53,000,000 18,000,000 -35,000,000
9 6,000,000 49,000,000 55,000,000 27,000,000 -28,000,000
12 8,000,000 49,000,000 57,000,000 36,000,000 -21,000,000
15 10,000,000 49,000,000 59,000,000 45,000,000 -14,000,000
18 12,000,000 49,000,000 61,000,000 54,000,000 -7,000,000
21 14,000,000 49,000,000 63,000,000 63,000,000 0
24 16,000,000 49,000,000 65,000,000 72,000,000 7,000,000
27 18,000,000 49,000,000 67,000,000 81,000,000 14,000,000
30 20,000,000 49,000,000 69,000,000 90,000,000 21,000,000
33 22,000,000 49,000,000 71,000,000 99,000,000 28,000,000
36 24,000,000 49,000,000 73,000,000 108,000,000 35,000,000
39 26,000,000 49,000,000 75,000,000 117,000,000 42,000,000
42 28,000,000 49,000,000 77,000,000 126,000,000 49,000,000

Ahora se grafican las columnas de volumen de ventas, costos, gastos totales y ventas en pesos:
 P UN TO DE E QUIL IBRIO O P E RA T IVO
CO N T A BL E

PUNTO DE EQUILIBRIO EN Pesos

COSTOS Y GASTOS TOTALES VENTAS
140,000,000
120,000,000
100,000,000 Zona de Utili-
dad
80,000,000
60,000,000
40,000,000 Zona de per-
dida
20,000,000
0
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45
pUNTo de EQUILIBRIO EN CANTIDADES

Como se puede apreciar, las líneas punteadas que apuntan hacia el eje Y muestra el valor de las
ventas requeridas para obtener el punto de equilibrio operativo contable ( $63.000.000) y las
líneas punteadas hacia el eje X muestran el número de unidades que se deben vender para
quedar en punto de equilibrio operativo contable (21). En el punto de corte de las líneas de
ventas y costos y gastos totales, la utilidad operacional es de cero ($0). Hacia la izquierda se
ubica la zona de pérdida operacional y hacia la derecha la de utilidad operacional

4.2. Gráfica del punto de equilibrio en efectivo. Para elaborarla se tienen en cuenta sólo los
costos y gastos en efectivo, sin incluir los costos no desembolsables como son la
depreciación y la amortización. Al efectuar la sensibilidad de las ventas, costos y gastos en
efectivo ante cambios en el volumen de ventas se obtiene el siguiente cuadro:

COSTOS Y
COSTOS Y COSTOS Y
GASTOS
GASTOS GASTOS FIJOS VENTAS EBITDA
TOTALES EN
VARIABLES EN EFECTIVO
EFECTIVO
0 44,000,000 44,000,000 0 -44,000,000
2,666,667 44,000,000 46,666,667 12,000,000 -34,666,667
5,333,333 44,000,000 49,333,333 24,000,000 -25,333,333
8,000,000 44,000,000 52,000,000 36,000,000 -16,000,000
10,666,667 44,000,000 54,666,667 48,000,000 -6,666,667
12,571,429 44,000,000 56,571,429 56,571,429 0
16,000,000 44,000,000 60,000,000 72,000,000 12,000,000
18,666,667 44,000,000 62,666,667 84,000,000 21,333,333
21,333,333 44,000,000 65,333,333 96,000,000 30,666,667
24,000,000 44,000,000 68,000,000 108,000,000 40,000,000
26,666,667 44,000,000 70,666,667 120,000,000 49,333,333
 Ahora se grafican las columnas de volumen de ventas, costos y gastos en efectivo y
ventas en pesos.

SABIAS QUE…
El punto de
equilibrio en
efectivo se
consigue cuando
la empresa vende
un volumen de
ventas tal que el
valor del EBITDA
sea igual a cero

5. Utilidad operacional objetivo

Una vez que la empresa determine el número de unidades que se deben vender para que no
haya ni utilidad ni pérdida operacional, se hace importante y muy necesario conocer el volumen
de ventas requerido para obtener una utilidad operacional objetivo, por ejemplo la estipulada
en el plan estratégico de la compañía.

Para el caso que se viene analizando, suponga que esa utilidad operacional esperada es de
$32.665.500

Se utiliza la siguiente fórmula:

Costos y gastos fijos+utilidad objetivo

Utilidad operativa objetivo=
Margen de contribucion unitario

49.000 .000+32.665 .500

Utilidad objetivo= =35
2.333 .300

Cuando la empresa venda 35 cupos, se obtendrá una utilidad operacional de $32.665.500.

Veamos cómo queda el estado de resultados:
Importante:

Una herramienta vital para

la gerencia financiera es
conocer el volumen de
ventas que la empresa debe
vender para conseguir un
valor determinado de
utilidad operacional.
 VOLUMEN DE VENTAS 35
VENTAS 105,000,000
COSTOS Y GASTOSVARIABLES 23,334,500
= MARGEN DE CONTRIBUCION 81,665,500
-COSTOS Y GASTOS FIJOS 49,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 32,665,500

De igual modo si lo que desea la empresa es determinar el volumen de ventas para obtener un
EBITDA determinado, se aplica la siguiente fórmula:

Costos y gastos fijos en eefctivo+ EBITDA obetivo

EBITDA objetivo=
Margen de contribucion unitario

EN SINTESIS…

El punto de equilibrio operativo se obtiene al vender un volumen de ventas que permita cubrir los
costos y gastos totales de la empresa.

El punto de equilibrio puede ser contable o en efectivo.

El punto de equilibrio contable hace referencia al número de unidades que la empresa debe
vencer para que su utilidad operacional sea cero
El punto de equilibrio en efectivo hace referencia al número de unidades que la empresa debe
vencer para que su EBITDA sea cero
La empresa puede proyectar el volumen de ventas requerido para obtener una utilidad
operacional o un valor de EBITDA determinado