Pa3 Finanzas II

RENDIMIENTO
SUPERMERCADOS (R) DESVIACION σ

PERUANOS 16% 24%
MINERA CHINALCO 13% 20%
COEFICIENTE DE CORRELACION DE 0.4
INVERSION INVERSION
A) SPSA 20% SPSA 40%
CHINALCO 80% CHINALCO 60%
B) RP= SA*RA + CB*RB RP= SA*RA + CB*RB

RP= 0.136 RP= 0.142
RP= 13.60% RP= 14.20%
Participacion
portafolio SPSS Chinalco rendi riesgo
1 20.00% 80.00% 0.136 0.1845
2 40.00% 60.00% 0.142 0.1812
3 50.00% 50.00% 0.145 0.1844
4 60.00% 40.00% 0.148 0.1907
5 90.00% 10.00% 0.157 0.2247
C)
INVERSION σp^2= 0.034048

SPSA 20% σp= 0.184521
CHINALCO 80% σp= 18.45%

SPSA 40% σp= 0.181196

SPSA 50% σp= 0.184391

SPSA 60% σp= 0.190662
SPSA 90% σp= 0.224749
d)
Participacion
portafolio SPSA Chinalco Riesgo Rendimiento
1 20.00% 80.00% 0.185 0.136
2 40.00% 60.00% 0.181 0.142
3 50.00% 50.00% 0.184 0.145
4 60.00% 40.00% 0.191 0.148
5 90.00% 10.00% 0.225 0.157
conclusion del grafico

Rendimiento- Riesgo
se puede notar que mientras mas proyectado
este en el eje del rendimiento mas rentable es
y mas riesgoso va ser el portafolio si el margen
de rentabilidad es mas pequeño
e) La cartera que seria mas rentable seria la que tiene mayor rendimiento que vendria a ser aquella participacion
del 90% en SPSA con 60% y Mineria chinalco con 40% cuyo rendimiento seria 0.148 y el riesgo de portafolio seria
ya que en comparacion de la cartera del 90% a SPSA y 10% a chinalco el rendimiento subiria a 0.157 sin embargo
el riesgo de portafolio seria a 0.225 lo cual seria en comparacion con el anterior un riesgo mayor en 0.068
f)
RENDIMIENTO
PERUANOS 16% 24%
^
SI: COEFICIENTE DE CORRELACION DE 0.8
Participacion
1 20.00% 80.00% 0.200 0.136
2 40.00% 60.00% 0.205 0.142
3 50.00% 50.00% 0.209 0.145
4 60.00% 40.00% 0.213 0.148
5 90.00% 10.00% 0.232 0.157
RENDIMIENTO
PERUANOS 16% 24%
^
SI: COEFICIENTE DE CORRELACION DE 0.1
Participacion
1 20.00% 80.00% 0.172 0.136
2 40.00% 60.00% 0.161 0.142
3 50.00% 50.00% 0.164 0.145
4 60.00% 40.00% 0.172 0.148
5 90.00% 10.00% 0.219 0.157
Conclusion:
Notamos que si el coeficiente correlacion es mayor el grafico sus puntos de dispersion

muestran una separacion de puntos que es muy complicado poder combinar los activos a
invertir en portafolio para lograr reducir el riesgo, por tanto el riesgo es mayor.
En cambio si el coeficiente es igual a 0.1 la combinacion de los activos en portafolio
va a ser mas flexible a combinarse y por lo tanto el riesgo se podra controlar.
Importancia: Si el coeficiente de correlacion esta entre -1 y +1 mientras mas pequeño

sea el coeficiente de correlacion la maniobra de inversion de los activos se podra
controlar el riesgo
g) Según la teoria de Markowitz
coeficiente 0.8 coeficiente 0.1

portafolio Riesgo Rendimiento Riesgo Rendimiento
1 0.2005 0.136 0.1716 0.136
2 0.2051 0.142 0.1610 0.142
3 0.2088 0.145 0.1637 0.145
4 0.2135 0.148 0.1716 0.148
5 0.2323 0.157 0.2189 0.157
Para relacionar con nuestros resultados de comparacion aplicado con cada ratio de correlacion
que mientras el coeficiente de 0.1 notamos tanto el rendimiento y riesgo de cartera son tan
cercanos que permiten poder combinarlos, de esa forma el rendimiento como el riesgo
son similares.
Cosa distinta ocurre en el ratio de coeficiente 0.4 el riesgo de cartera en comparacion del
anterior ratio el manejo del mismo (riesgo) requiere minimizar el riesgo de los activos asi mismo
cabe mencionar el mayor coeficiente 0.8 siendo este mayor riesgo se requiere de mejores tecnicas
para diversificar la participacion de los activos.
INVERSION INVERSION INVERSION
SPSA 50% SPSA 60% SPSA 90%
CHINALCO 50% CHINALCO 40% CHINALCO 10%
RP= SA*RA + CB*RB RP= SA*RA + CB*RB RP= SA*RA + CB*RB

RP= 0.145 RP= 0.148 RP= 0.157
RP= 14.50% RP= 14.80% RP= 15.70%
conclusion: el riesgo de retorno seria de 0.184521 o 18.45%

Rendimiento
0.160
0.155
0.150
0.145
0.140
0.135
a a ser aquella participacion 0.130

8 y el riesgo de portafolio seria del 0.191.
nto subiria a 0.157 sin embargo 0.125
0.170 0.180 0.190 0.200 0.210 0.220 0.230
n riesgo mayor en 0.068
Rendimiento
0.160
0.155
0.150
0.145
Rendimiento
0.160
0.155
0.150
0.145
0.140
0.135
0.130
0.125
0.195 0.200 0.205 0.210 0.215 0.220 0.225 0.230 0.235
Rendimiento
0.160
0.155
0.150
0.145
0.140
0.135
0.130
0.125
0.150 0.160 0.170 0.180 0.190 0.200 0.210 0.220 0.230
coeficiente 0.4
Riesgo Rendimiento
0.1845 0.136
0.1812 0.142
0.1844 0.145
0.1907 0.148
0.2247 0.157
e correlacion
vos asi mismo
mejores tecnicas
PEDRO
El problema en este caso es hallar el Beta. Por lo que analizaremos la acción de Disney y el Indice S&P.
Como se puede ver, si el Indice S&P sube 1%, la acción sube 0.7%.
En tal sentido, vemos que la acción de Disney se mueve en la misma proporción que el índice o riesgo sistemático.
Recordemos, que cuánto mayor sea el beta (β) de una acción, tanto mayor será su 'riesgo sistemático' o 'riesgo de mercado'.
Finalmente, al moverse tanto la acción de Disney y el Indice S&P en la misma proporción, estamos frente a un Beta = 1.
Datos:
Beta: 1.00
Rf: 3.0%
Rendimiento del Mercado: 8.00%
Prima de Riesgo (Rm-Rf): 5.00%
Spread Riesgo Pais 0.0%
COK ACCION DE DISNEY 8.00%
Rentabilidad si hubiera invertido en Disney USD 8,000.00
INVERSION EN PARQUE TEMATICO: USD 100,000
Rentabilidad Anual Ofrecida 8%
Rentabilidad Economica USD 8,000
Por lo tanto; al tener ambos proyectos la misma rentabilidad, le seria indiferente a Pedro en invertir
ya que el riesgo de perder es igual a la Rentabilidad Ofrecida.
y el Indice S&P.
índice o riesgo sistemático.

go sistemático' o 'riesgo de mercado'.
n, estamos frente a un Beta = 1.
ia indiferente a Pedro en invertir en la cadena de Parques temáticos o no,

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RENDIMIENTO

SUPERMERCADOS (R) DESVIACION σ

COEFICIENTE DE CORRELACION DE 0.4

B) RP= SA*RA + CB*RB RP= SA*RA + CB*RB

INVERSION σp^2= 0.034048

INVERSION σp^2= 0.032832

INVERSION σp^2= 0.034

INVERSION σp^2= 0.036352

conclusion del grafico

Notamos que si el coeficiente correlacion es mayor el grafico sus puntos de dispersion

Importancia: Si el coeficiente de correlacion esta entre -1 y +1 mientras mas pequeño

g) Según la teoria de Markowitz

coeficiente 0.8 coeficiente 0.1

RP= SA*RA + CB*RB RP= SA*RA + CB*RB RP= SA*RA + CB*RB

conclusion: el riesgo de retorno seria de 0.184521 o 18.45%

conclusion: el riesgo de retorno seria de 0.184521 o 18.45%

conclusion: el riesgo de retorno seria de 0.184521 o 18.45%

conclusion: el riesgo de retorno seria de 0.184521 o 18.45%

a a ser aquella participacion 0.130

Rentabilidad si hubiera invertido en Disney USD 8,000.00

INVERSION EN PARQUE TEMATICO: USD 100,000

Rentabilidad Anual Ofrecida 8%

Rentabilidad Economica USD 8,000

índice o riesgo sistemático.

ia indiferente a Pedro en invertir en la cadena de Parques temáticos o no,

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