TECNOLÒGICO NACIONAL DE MÈXICO

INSTITUTO TECNOLÒGICO DE COMITANCILLO

Carrera:
Ingeniería en Gestión Empresarial

Unidad IV: Presupuesto financiero

Asignatura:
Instrumentos de presupuestación empresarial

Catedrático:
Ing. Martín Muñoz Valdiviezo

Alumna:
Diana Laura Escobar Chiñas

No. de control:
19710110

Grupo:
4B

San Pedro Comitancillo, Oaxaca. 09 de junio de 2021.  

 Índice
4. Presupuesto financiero..............................................................................................1

4.1 Presupuesto de efectivo.......................................................................................2

4.2 Estado de resultados proforma............................................................................7

4.3 Balance general proforma....................................................................................8

 
4. Presupuesto financiero

“Se refiere a todas aquellas actividades que permitan obtener los fondos necesarios
para apoyar la operación (presupuesto operativo). Siempre se comienza con el flujo
de efectivo y con aquellos presupuestos conexos, como puede ser el de cobranzas
para terminar con la elaboración de los estados financieros, incluyendo completar el
estado de resultados. A continuación, se muestra una lista con esos presupuestos:
1. Flujo de efectivo (Entradas y salidas de dinero)
2. Presupuesto de préstamos
3. Presupuesto de cobranza
4. Presupuesto de inversiones en activos no circulantes (Presupuesto de capital)
5. Completar el estado de resultados presupuestado.
6. Balance presupuestado
7. Estado de flujo de efectivo presupuestado (Recursos generados y recursos
utilizados)
8. Estado de variaciones al capital contable presupuestado”.
Calleja Bernal, Francisco J. y Felipe Calleja (2014). Contabilidad administrativa:
contabilidad gerencial. 2da edición. PEARSON. Pág. 176.

“La esencia del presupuesto financiero surge de la información generada por el

presupuesto de operación. Es necesario considerar que son tres grandes planes los
que engloban un modelo de planeación: el plan de mercados, el de requisitos de
insumos y el financiero.
Los dos primeros constituyen la base para elaborar el presupuesto de operación y,
una vez que éste ha sido integrado, se utiliza como referencia para elaborar el
presupuesto financiero que, junto con el de operación, constituye la herramienta por
excelencia para traducir, en términos monetarios, el diseño de acciones que habrán
de realizarse de acuerdo con la última etapa del modelo de planeación estratégica. El
presupuesto financiero, aunado a ciertos datos del estado de resultados
presupuestado, expresa el estado de situación financiera presupuestado y el estado

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de flujo efectivo presupuestado”. Ramírez Padilla, D. N. (2008), Contabilidad
administrativa, 8va edición. México, D.F., McGraw-Hill, pág. 263.

“El diagnóstico financiero en la presupuestación es un aspecto importante para el

proceso de planeación de las utilidades de la empresa, porque a través del mismo se
puede determinar hasta qué punto se lograron los objetivos financieros que se hayan
fijado con base en el plan presupuestario y porque proporciona retroalimentación
sobre los ajustes que se deben hacer al plan en el caso de que los resultados
económicos no sean los esperados. El análisis financiero tiene como finalidad
recopilar información del balance general y del estado de resultados para comparar y
analizar las relaciones existentes entre los diferentes rubros que los conforman y
determinar los cambios que se han presentado como resultado de las operaciones
del negocio”. Mendoza Roca, C. (2004). Presupuestos para empresas de
manufactura, 1ra edición, 8va reimpresión, 2007. Barranquilla, Universidad del Norte,
pág. 475.

“El presupuesto financiero es la parte del presupuesto maestro que comprende el

presupuesto de capital, el presupuesto de efectivo, el balance general
presupuestado, y el estado de cambios en efectivo presupuestado. Un presupuesto
financiero se enfoca en el impacto que las operaciones y los gastos de capital
planeados tienen sobre el efectivo”. Horngren Charles T., Datar Srikant M., Foster
George (2007), Contabilidad de costos: un enfoque gerencial, 12va edición,
PEARSON, pág. 186.

“Este presupuesto analiza los datos de cantidad de ventas proyectadas, precios de

venta, precios de compra, cantidades de compra y consumo, cantidades de
inventarios requeridos, gastos administrativos y de ventas proyectados, para entregar
los estados financieros proyectados e indicadores financieros proyectados”. Rincón
Soto, C. A. (2011). Presupuestos empresariales. Bogotá, Colombia: Ecoe Ediciones,
pág. 23.

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 4.1 Presupuesto de efectivo
“El presupuesto de ingreso y salida de efectivo hace parte en algunas ocasiones del
presupuesto financiero, según su nivel de liquidez. Pero para algunas organizaciones
es muy importante conocer y proyectar la manera como se moverán sus recursos
financieros, de tal manera que puedan proyectar los pagos y préstamos a utilizar”.
Rincón Soto, C. A. (2011). Presupuestos empresariales. Bogotá, Colombia: Ecoe
Ediciones, pág. 23.

“El presupuesto de efectivo es multifacético: tiene mucho que ofrecer a la

administración de una empresa para el desarrollo de la tarea de coordinación y
conducción hacia la posición en que logre alcanzar su máximo valor. Este
presupuesto lo desarrolla normalmente el tesorero de la empresa, quien depende del
director de finanzas y tiene a su cargo la administración de la liquidez de la
compañía. El presupuesto de efectivo se podría definir como un pronóstico de las
entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes o sobrantes futuros y, en
consecuencia, obliga a planear la inversión de los sobrantes y la recuperación-
obtención de los faltantes”. Ramírez Padilla, D. N. (2008), Contabilidad
administrativa, 8va edición. México, D.F., McGraw-Hill, pág. 264.

“El presupuesto de efectivo estima los recibos (flujos de entrada) y pagos (flujos de
salida) de efectivo durante un periodo de tiempo. El presupuesto de efectivo está
integrado con los diversos presupuestos de operación. Además, el presupuesto de
inversiones de capital, los dividendos y los planes de financiamiento de deuda a largo
plazo o de capital de la empresa afectan el presupuesto de efectivo. El presupuesto
de efectivo presenta los recibos (comprobantes de facturas a revisión) y pagos de
efectivo esperados para un periodo de tiempo.

Recibos de efectivo estimados

La fuente principal de los recibos de efectivo estimados proviene de las ventas en
efectivo y los cobros de venta a crédito. Además, los recibos de efectivo pueden
obtenerse de planes de emisión de capital o financiamiento de deuda además de
otras fuentes, tales como ingresos por intereses.

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Pagos de efectivo estimados

Los pagos de efectivo estimados deben ser presupuestados para costos y gastos de
operación tales como costos de producción, gastos de venta y gastos de
administración. Además, los pagos de efectivo estimados pueden ser planteados
para inversiones de capital, dividendos, pago de intereses o pagos de deuda a largo
plazo”.
Warren, Carl S., James M. Reeve y Jonathan E. Duchac (2009), Contabilidad
administrativa, 10ma edición, Cengage Learning, México, D. F., 2010, pág. 497-499.

“El presupuesto de tesorería, también llamado flujo de caja, se consideran las

entradas y salidas de efectivo proporcionadas por los presupuestos de operación.
Con este presupuesto se proyecta la estructura financiera de la empresa para el año
presupuestado, es decir, se tiene la estructura de inversión conformada por los
activos y se determina la forma de financiación, bien sea con recursos de terceros
(pasivos) o con recursos propios (patrimonio).
En este flujo de caja se deben establecer las necesidades de capital de trabajo, es
decir, el valor que le quedaría a la empresa representado en efectivo y/o en otros
activos corrientes, una vez cubra sus pasivos a corto plazo”. Díaz Cruz, María C.,
Parra Hernández, Ramiro y López Castañeda, Lina M. (2016), Presupuestos:
enfoque para la planeación financiera, 2da edición, PEARSON, Colombia, pág. 202.

“Un presupuesto de efectivo muestra los flujos de entradas y salidas de efectivo, así
como la posición final, por subperiodos, para un lapso específico. La mayoría de las
compañías debe desarrollar planes, tanto de largo como de corto plazo, sobre sus
flujos de efectivo. El presupuesto de efectivo de corto plazo forma parte del plan
anual de utilidades. Un presupuesto de efectivo consta básicamente de dos partes:
los ingresos de efectivo (flujos de entrada) planificados y los desembolsos (flujos de
salida) de efectivo planificados. Los principales propósitos del presupuesto de
efectivo:

1. Determinar la probable posición de caja al fin de cada periodo como resultado

de las operaciones planificadas.

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 2. Identificar los excedentes o déficits de efectivo por periodos.
3. Establecer la necesidad de financiamiento y/o la disponibilidad de efectivo
para inversión.
4. Coordinar el efectivo con:

a) El total del capital de trabajo d) Las inversiones

b) Los ingresos por las ventas e) Los pasivos
c) Los gastos

5. Establecer una base sólida para la vigilancia continua de la posición de caja”.

Welsh A., Glenn y Cols (1990), Presupuestos, planificación y control, 5ta edición.,
PEARSON, México, 2005, pág. 317-318.

“El presupuesto de efectivo o de caja es un estado financiero que permite establecer

para un período futuro el movimiento del efectivo en cuanto a entradas, salidas y
saldo final de dicho período. El flujo de caja presupuestado permite determinar para
un período cuáles serán las fuentes de efectivo de la empresa y cómo se utilizará
dicho efectivo, cómo se financiarán las inversiones de capital que necesite la
empresa, cómo se cubrirán los faltantes de efectivo temporales que se presenten en
algunos períodos, y cómo se invertirán los excedentes temporales de efectivo que
puedan llegar a presentarse. El presupuesto de efectivo tiene, entre otras, las
siguientes finalidades:

 Presentar la información correspondiente a las entradas y salidas de efectivo de

un negocio durante un periodo especificado de tiempo.
 Determinar la habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo.
 Prever las necesidades de efectivo y evaluar las formas en las que se pueden
cubrir oportunamente.
 Permitir planear la forma en que la empresa puede invertir los excedentes
temporales de efectivo.
 Evaluar las posibilidades que tiene la empresa para cubrir los compromisos a
corto plazo.

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Independientemente de la forma como se elabore el presupuesto de efectivo, tiene
como elementos básicos los siguientes:

 Saldo inicial de caja: Corresponde al monto del efectivo con que se inicia el
periodo presupuestado, y que debe corresponder al saldo de efectivo del balance
general del periodo anterior.
 Entradas de efectivo: Corresponde a los rubros que generan entradas de dinero
durante el periodo presupuestado, tales como:
 Ventas de contado
 Recuperación de cartera
 Ingresos financieros
 Redención de inversiones
 Préstamos, etc.
 Salidas de efectivo: Corresponden a los rubros que generarán salidas de dinero
durante el periodo presupuestado, tales como:
 Compras de materias primas
 Pago a proveedores
 Pago de mano de obra
 Pago de costos indirectos de fabricación
 Pago de salarios y prestaciones sociales
 Amortización de préstamos
 Inversiones de capital
 Gastos de administración, ventas y financieros diferentes a los mencionados.
 Flujo neto del periodo: Es la resultante de la diferencia entre los ingresos y los
egresos del periodo. Este flujo puede ser positivo o negativo.
 El saldo final de caja: Es el resultado de sumar el saldo inicial de caja, más el
flujo neto de los ingresos, menos los egresos, teniendo en cuenta la política de
inversiones de la empresa sobre los sobrantes de efectivo.

El presupuesto de efectivo constituye una de las herramientas fundamentales para la

administración de una empresa, ya que le permite tener presente en todo momento
el movimiento del efectivo de un negocio, los compromisos de desembolsos de

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efectivo que se van a presentar y las entradas que le permitirán cubrir esos
compromisos”. Mendoza Roca, C. (2004). Presupuestos para empresas de
manufactura, 1ra edición, 8va reimpresión, 2007. Barranquilla, Universidad del Norte,
pág. 232-235.

“El presupuesto de efectivo es un estado de entradas y desembolsos planeados y se

ve muy afectado por el nivel de operaciones resumido en el estado de resultados
presupuestados. Los presupuestos de efectivo ayudan a la administración a evitar,
por un lado, tener efectivo ocioso e innecesario y, por el otro, deficiencias de efectivo
innecesarias”. Horngren, Charles T., Gary L. Sundem y William O. Stratton (2006).
Contabilidad administrativa. 13ª edición. Pearson Pretince Hall, México. Pág. 307.

4.2 Estado de resultados proforma

“El estado de resultados presupuestado se prepara al integrarse los presupuestos
siguientes:
 Presupuesto de ventas
 Presupuesto de costo de ventas
 Presupuesto de gastos de venta y de administración
Además, las estimaciones de otros ingresos, otros gastos y el impuesto sobre la
renta también se incluyen en el estado de resultados presupuestado”. Warren, Carl
S., James M. Reeve y Jonathan E. Duchac (2009), Contabilidad administrativa, 10ma
edición, Cengage Learning, México, D. F., 2010, pág. 496.

“El estado de resultados es el estado financiero que muestra cómo se han generado
los ingresos y cómo se han causado los gastos a través de un determinado período
de tiempo, que puede ser un mes, un año, etc. La preparación del estado de
resultado involucra la utilización de los presupuestos de ventas, costo de ventas y
gastos de administración y ventas. El estado de resultados presupuestado muestra,

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en términos generales, el valor de las utilidades o pérdidas que la empresa puede
esperar de las actividades operacionales que se hayan presupuestado.

Para preparar el estado de resultados, en primer lugar, se deben tomar los ingresos
provenientes de las ventas que se hayan presupuestado, a los cuales se les resta el
costo de producción y ventas o costo de ventas, para obtener la utilidad bruta
presupuestada en ventas. A la utilidad bruta se le deben restar los gastos de
administración y ventas, los cuales son proporcionados por los respectivos
presupuestos por estos conceptos. Lo anterior permite calcular la utilidad operacional
presupuestada para el período que comprenda el presupuesto de la empresa.

Finalmente, a la utilidad operativa se le deben sumar los ingresos y restar los gastos
no operacionales para determinar la utilidad gravable, a la cual una vez se le haya
deducido el monto de los impuestos, proporciona la utilidad neta a disposición de los
propietarios del negocio”. Mendoza Roca, C. (2004). Presupuestos para empresas
de manufactura, 1ra ed., 8va reimp., 2007. Barranquilla, Universidad del Norte, pág.
252.

“El presupuesto maestro está constituido por dos presupuestos: el de operación y el

financiero. El primero se refiere propiamente a las actividades de producir, vender y
administrar una organización, que son las actividades típicas a través de las cuales
una empresa realiza su misión de ofrecer productos o servicios a la sociedad. Dichas
actividades dan origen a los presupuestos de ventas, de producción, de compras, de
requisitos de materia prima, de mano de obra, de gastos indirectos de fabricación, de
costo de venta y de gastos de operación. Éstos, a su vez, se resumen en un reporte
que permita a la administración conocer hacia dónde se dirigirán los
esfuerzos de la compañía, lo cual se logra a través del estado de resultados
presupuestado”. Ramírez Padilla, D. N. (2008), Contabilidad administrativa, 8va
edición. México, D.F., McGraw-Hill, pág. 257-258.

4.3 Balance general proforma

“Mientras los presupuestos del estado de resultados reflejan las actividades de
operación de la empresa, los presupuestos del balance general reflejan las
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actividades del financiamiento e inversión. El balance general presupuestado se
prepara con base en los presupuestos de operación, financiamiento e inversión del
presupuesto maestro. Al balance general presupuestado se le asigna como fecha la
del final de periodo del presupuestado y es semejante a un balance general normal,
excepto porque se utilizan cantidades estimadas”. Warren, Carl S., James M. Reeve
y Jonathan E. Duchac (2009), Contabilidad administrativa, 10ma edición, Cengage
Learning, México, D. F., 2010, pág. 496-503.

“Un balance general proyectado corresponde a la presentación de los activos,

pasivos y patrimonio estimados al final de un período presupuestado. Este balance
se elabora de la misma forma que un balance general con base en resultados
históricos o reales.

Al comienzo de un período presupuestal, una empresa tiene un balance general que

muestra sus activos, pasivos y patrimonio. La mayoría (si no todas) las partidas del
activo, pasivo y patrimonio de la empresa serán modificadas por los resultados
estimados de las operaciones. El resultado es un balance general proyectado al final
del período presupuestado.

El balance general proyectado para una empresa manufacturera se prepara con

información del balance general real al comienzo del período cubierto por el
presupuesto, algunos presupuestos operativos y el estado de resultados
presupuestado. De lo anterior se deduce que una vez se ha preparado el estado de
resultados y los presupuestos operativos se dispone de la información necesaria
para preparar el balance general presupuestado.

Los elementos que integran el balance general presupuestado son los siguientes:
Activos corrientes: Los saldos de caja, inversiones temporales, clientes nacionales,
inventario de materiales e inventario de productos terminados son tomados de los
respectivos presupuestos. El total de los activos corrientes se obtiene sumando los
saldos de cada una de las cuentas que integran el balance general.
Activos fijos: Los saldos de las cuentas de activos fijos se toman del balance
general del año anterior, al igual que las depreciaciones, pero teniendo en cuenta
sumarle a esta última las depreciaciones correspondientes cada periodo. El total de
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los activos fijos se obtiene sumando el valor de los diferentes activos fijos y
restándoles las depreciaciones acumuladas.
Finalmente, el total de los activos es la suma del valor de los activos corrientes, más
el valor de los activos fijos.
Pasivos corrientes:
 El saldo de proveedores nacionales se toma del presupuesto de cuentas por
pagar.
 Obligaciones financieras: Se toma el saldo pendiente del periodo anterior y se le
resta la amortización que se haya hecho por este concepto durante cada periodo.
 Saldo obligación financiera a corto plazo, según el balance del año anterior.
 Impuesto de renta: Los saldos mensuales se obtienen sumando el saldo del
impuesto a la renta por pagar según el balance del año anterior el valor del
impuesto liquidado en cada periodo en el estado de resultados y restándole la
parte del impuesto que se cancele en cada periodo.
 Impuesto a las ventas por pagar: Se obtiene tomando el saldo de impoventas,
según el balance general del año anterior, sumándoles el impuesto a las ventas
cobrado en el periodo y restándole el impuesto a las ventas pagado y la parte del
impuesto que se haya cancelado en cada periodo.
 Pasivos laborales: Se calculan sumándole al saldo de pasivos laborales del año
anterior, según el balance, los pasivos laborales incurridos en el periodo y
restándole los pagos que por este concepto se efectúen en cada periodo.
 Participaciones por pagar: Se calculan sumándole al saldo de participaciones por
pagar del año anterior, el valor de las participaciones sobre las utilidades
estimadas en cada periodo, de acuerdo con el estado de resultados.
El valor de los pasivos corrientes se obtiene sumando todos los valores de las
cuentas que constituyen el pasivo corriente.
Pasivos a largo plazo: Los saldos de las obligaciones financieras a largo plazo y el
de otros pasivos a largo plazo se toman del balance general del año anterior y son
iguales para todos los períodos, puesto que no se cancela nada de ellos durante los
períodos presupuestados.

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El valor total de los pasivos se obtiene sumando el valor de los pasivos corrientes
más los pasivos a largo plazo.
Patrimonio:
 Capital social: Se toma el saldo que presenta el balance general del año anterior, y
es el mismo valor para todos los periodos.
 Reservas: Estos valores corresponden a la reserva legal y demás reservas
estatutarias de la empresa. Se estiman tomando el saldo correspondiente al
periodo anterior que se presenta en el balance y sumándole el valor de las
reservas apropiadas para cada periodo.
 Utilidad del ejercicio después de reservas y participaciones: Estos valores se
toman directamente del estado de resultados, ya previamente calculados.
 Utilidad acumulada: Se estima tomando el valor de las utilidades acumuladas del
periodo anterior y sumándole la utilidad del ejercicio después de participaciones de
los socios y las reservas.
Finalmente, Los saldos de las obligaciones financieras a largo plazo y el de otros
pasivos a largo plazo se toman del balance general del año anterior y son iguales
para todos los períodos, puesto que no se cancela nada de ellos durante los
períodos presupuestados”. Mendoza Roca, C. (2004). Presupuestos para empresas
de manufactura, 1ª ed. 8ª reimp. 2007. Barranquilla, Universidad del Norte, pág. 259-
266.

“La planeación a corto plazo es el diseño de acciones cuyo fin será cambiar la
empresa de la manera en que ésta haya sido definida. Ese diseño de actividades,
cuando se refiere al presupuesto maestro, debe estar encaminado a lograr una
situación conveniente para la empresa en dicho periodo, lo cual se puede ver
plasmado mediante la elaboración de los estados financieros presupuestados.

De lo anterior se infiere la importancia de elaborar con cuidado los estados

financieros proyectados, porque serán el punto de referencia de toda la organización.
Ahora se analizará la metodología para elaborar el balance o estado de situación
financiera presupuestado, es decir, cómo determinar cada partida del balance
general:

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1. Activos circulantes
 Efectivo: La cantidad se obtiene del presupuesto de efectivo cuando se ha
determinado el saldo final, mediante rotaciones u otra política establecida.
 Clientes: Este saldo se obtiene de la siguiente manera: cuentas por cobrar
iniciales más ventas a crédito del periodo presupuestal menos cobros
efectuados durante el mismo periodo. Otra metodología es hacer la rotación
que se espera de dicha partida.
 Inventarios: El saldo de inventarios de materia prima y de artículos
terminados se obtiene del presupuesto de inventarios, el cual se determinó en
el desarrollo del presupuesto de operación. También se puede hacer de
acuerdo con la rotación que se espera que tengan ambas partidas.
 Inversiones temporales: El saldo depende de la existencia de aumentos o
disminuciones, sumándolos o restándolos, respectivamente, al saldo que
había al comienzo del periodo presupuestal.

2. Activos no circulantes
Según el activo de que se trate, al saldo inicial se le suma la cantidad
correspondiente por las nuevas adquisiciones y se le restan las ventas
correspondientes a dicho activo. El mismo procedimiento se debe aplicar para la
depreciación acumulada de dicho activo.

3. Pasivos a corto plazo

 Proveedores: Se determina de la siguiente forma: al saldo inicial de
proveedores se le suma el total de compras efectuadas durante el periodo
presupuestal, y a este resultado se le restan los pagos efectuados durante
dicho periodo. También es posible determinarlo mediante la rotación
esperada.
 Otros pasivos circulantes: Según las condiciones que se establezcan para
cada una (impuesto sobre la renta por pagar, documentos por pagar,
etcétera).

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4. Pasivos a largo plazo
En relación con los demás pasivos, tanto a corto como a largo plazos, a la
cantidad inicial se le suma, si se produjeron nuevos pasivos, o se le resta, si se
pagó el total o parte de ellos.

5. Capital contable
 Capital aportado: Esta cantidad que aparece en el balance inicial sólo se
modifica si hubo nuevos aportes de los accionistas o retiros.
 Capital ganado: Al saldo inicial se le aumentan las utilidades del periodo
presupuestal, las cuales se obtienen del estado de resultados presupuestado;
si hay pérdidas, se resta al saldo inicial de utilidades retenidas, lo mismo que
si se decretaron dividendos.
Ramírez Padilla, D. N. (2008), Contabilidad administrativa, 8va edición. México, D.F.,
McGraw-Hill, pág. 278-279.

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