Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo

Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y

Contables

Programa de Estudios

Economía

Unidad Didáctica

Macroeconomía I

Tema

Sistema financiero nacional

Periodo Académico

II

Autores

-Cueva Incio Luis Alonso

-Flores Ventura Yener

-Jacinto Silva Alexis

-Valdera de la Cruz Segundo

-Villalobos Pérez kelvin Anderson

Asesor
Econ. Juan Cesar Castro Farroñan

Mayo de 2020
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Índice General
Introducción ................................................................................................................................ 6

1. Objetivos de la investigación: ..................................................................................................... 7

1.2. Objetivo general ................................................................................................................... 7

1.3. Objetivos específicos ........................................................................................................... 7

Capítulo I: Marco Lógico................................................................................................................ 8

1.1.Bases teóricas. ....................................................................................................................... 8

1.1.1. Sistema Financiero .................................................................................................... 8

1.1.2. Intermediarios Financieros........................................................................................ 8

1.1.3. Bancos ....................................................................................................................... 9

1.1.4. Reservas .................................................................................................................... 9

1.2. Instituaciones de ahorro ..................................................................................................... 10

1.2.1. Cajas de ahorro y préstamo ..................................................................................... 10

1.2.2. Bancos de ahorro..................................................................................................... 10

1.2.3. Uniones de crédito .................................................................................................. 10

1.2.4. Fondos de Inversión ................................................................................................ 10

1.3. El sistema financiero peruano ......................................................................................... 10

1.3.1. La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS) ......................................... 11

1.3.2. Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) ................................................. 11

1.3.3. El Sistema Bancario del siglo XIX ......................................................................... 12

1.3.4. El Sistema Bancario actual ..................................................................................... 12

1.3.5. Ley que regula el sistema financiero peruano......................................................... 14

1.3.6. Importancia del Sistema Financiero Peruano ......................................................... 14

Capítulo II: Marco metodológico.................................................................................................. 15

2.1. Análisis de la intermediación financiera en el sistema financiero peruano ....................... 15

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2.1.1. Intermediación financiera. ...................................................................................... 15

2.1.2. ¿Quién puede realizar la intermediación financiera? .............................................. 16

2.1.3. Función de la intermediación financiera. ................................................................ 16

2.2. Agentes superavitarios y agentes deficitarios. ................................................................... 16

2.2.1. Los agentes superavitarios. .......................................................................................... 17

2.3.Tipos de intermediación financiera ..................................................................................... 18

2.3.1. Intermediación financiera directa: .......................................................................... 18

2.3.1.1. Superintendencia de mercado de valores......................................................... 19

2.3.1.2. Ventajas del Sistema de Intermediación Directa ............................................. 19

2.3.1.3. Tipos de Instrumentos Financieros ...................................................................... 20

2.3.1.3. Las principales instituciones de la Intermediación Financiera Directa ........... 21

2.3.2. Intermediación financiera indirecta ........................................................................ 22

2.3.2.1. Superintendencia de bancos y seguro .............................................................. 22

2.3.2.2. Empresas que participan en la intermediación Indirecta ................................. 23

2.3.2.3. Características de la Intermediación Indirecta ................................................. 23

2.3.2.4. Instrumentos o productos Financieros de crédito ............................................ 24

Capitulo III: Análisis de la lectura ................................................................................................ 25

3.1. El sistema bancario y no bancario ...................................................................................... 25

3.1.1. Empresas bancarias...................................................................................................... 25

3.1.2. Empresas financieras ................................................................................................... 26

3.2. El sistema bancario ......................................................................................................... 28

3.2. El sistema no bancario .................................................................................................... 30

3.2.1. Cajas municipales de ahorro y crédito en el Perú (CMAD) ........................................ 30

3.2.1.1. Caja Municipal Arequipa ..................................................................................... 31

3.2.1.2. Caja Municipal Cusco .......................................................................................... 32

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3.2.1.3. Caja Municipal del Santa ..................................................................................... 32

3.2.1.4. Caja Municipal Huancayo.................................................................................... 33

3.2.1.5. Caja Municipal Ica ............................................................................................... 33

3.2.1.6. Caja Municipal Manyas ....................................................................................... 34

3.2.1.7. Caja Municipal Paita ............................................................................................ 35

3.2.1.8. Caja Municipal Piura ........................................................................................... 36

3.2.1.9. Caja Municipal Sullana ........................................................................................ 37

3.2.1.10. Caja Municipal Tacna ........................................................................................ 37

3.2.1.11. Caja Municipal Trujillo...................................................................................... 38

3.2.1.12. Caja Municipal Lima ......................................................................................... 39

3.2.2. Cajas Rurales de Ahorro y Crédito en el Perú ............................................................. 39

3.2.2.1. Caja Rural Raíz .................................................................................................... 40

3.2.2.2. Caja Rural Sipán .................................................................................................. 41

3.2.2.3. Caja Rural Los Andes .......................................................................................... 41

3.2.2.4. Caja Rural Prymera .............................................................................................. 42

3.2.2.5. Caja Rural Incasur................................................................................................ 43

3.2.2.6. Caja Rural Del Centro .............................................................................................. 44

3.2.2.7. Caja Rural Cencosud Scotia................................................................................. 45

3.2.3. Edpymes en el Perú ..................................................................................................... 45

2.2.3.1. Edpyme Credivision............................................................................................. 46

2.2.3.2. Edpyme Acceso Crediticio .................................................................................. 47

2.2.3.3. Edpyme Alternativa ............................................................................................. 47

2.2.3.4. Edpyme Inversiones la Cruz ................................................................................ 48

2.2.3.5. Edpymes BBVA consumer .................................................................................. 49

2.2.3.6. Edpyme Santander consumo ................................................................................ 49

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3.2.4. COFIDE (corporación financiera de desarrollo) ......................................................... 50

Capitulo IV: Análisis estadístico de datos .................................................................................... 51

4.1. Tasas de interés .................................................................................................................. 51

4.1.1. Tipo de tasa de interés: ................................................................................................ 51

4.2. Tasa de Interés Promedio de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú........... 53

2.3. Tasa de Interés Promedio de las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito del Perú .................. 54

4.3. Tasa de Interés Promedio de las EDPYMES del Perú ...................................................... 55

4.4. Análisis de las tasas de interés ........................................................................................... 56

44.1. Productos financieros ofrecidos por las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ........ 56

4.4.2. Productos financieros ofrecidos por las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ................. 60

4.4.3. Productos financieros ofrecidos por las Edpymes ...................................................... 62

Capítulo V: Conclusiones y Recomendaciones ............................................................................ 64

5.2. Conclusiones ...................................................................................................................... 64

5.3. Recomendaciones ............................................................................................................... 65

Referencias:................................................................................................................................... 66
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Introducción

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo conocer el Sistema Financiero

Peruano, sus funciones y la importante en las buenas ediciones de financiamiento. Un claro

ejemplo es, una empresa que tiene pensado buenos proyectos de inversión es probable que le

falten fondos para ejecutarlos; convirtiéndose en una unidad deficitaria de fondos. Por otro lado,

existen las personas que trabajan y desean ahorrar para el momento en que se jubilen. Ellos

actualmente tienen superávit de fondos y desean invertirlos para obtener mayor rentabilidad y

tener disponibilidad de ellos en el futuro.

Entonces, generalmente entre la unidad superavitaria y la deficitaria se encuentre un

intermediario financiero; por ejemplo, los bancos. Las personas que ahorran para su jubilación

podrían depositar sus excedentes en el banco, y así, no correr el riesgo de invertirlos o prestarlos

directamente a una empresa. El banco es el responsable de sus ahorros y les pagará por los

depósitos a una tasa de interés llamada “tasa pasiva”. Por otro lado, la empresa que tiene buenos

proyectos puede solicitar al banco financiación. El banco, luego de una previa evaluación a la

empresa y sus proyectos, le otorgará el préstamo cobrándole una tasa de interés llamada “tasa de

interés activa”.

Por consiguiente, las necesidades de los intermediarios financieros conllevan a acudir a los

mercados financieros y emitir instrumentos de deuda (papeles, bonos, etc.) o títulos de renta

variable (acciones). Las unidades superavitarias, como el que ahorra para adquirir su jubilación,

pueden adquirir los bonos emitidos por la empresa, convirtiéndose en acreedores de la misma, o

las acciones, en cuyo caso se convertirán en propietarios de la empresa. Por último, hay que

resaltar que los intermediarios financieros y los mercados no actúan por sí solos, sino que se

encuentran regulados y supervisados por organismos gubernamentales

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1. Objetivos de la investigación:

1.2. Objetivo general

✓ Analizar e interpretar la importancia del Sistema Financiero Peruano y las entidades

financieras y reguladoras en el Perú.

1.3. Objetivos específicos

✓ Estudiar a detalle los conceptos del Sistema Financiero en el Perú.

✓ Interpretar las distintas inquietudes con respecto a la realidad actual en la que estamos

inmersos los peruanos.

✓ Examinar la emisión de billetes y monedas.

✓ Conocer la regulación de la oferta monetaria en nuestro País.

✓ Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
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Capítulo I: Marco Lógico

1.1.Bases teóricas.

1.1.1. Sistema Financiero

Según el Instituto Peruano de Economía (2013), el sistema financiero se encuentra

comprendido por el conjunto de instituciones, intermediario y mercado donde se canaliza el

ahorro hacia la deuda (o inversiones). Con este objetivo, existen dos mecanismos para cumplir

con el traslado de recursos: las finanzas indirectas y directas. Las finanzas indirectas requieren la

existencia de un intermediario financiero el cual transforma los activos denominados primarios,

en activos financieros indirectos, más acordes con las preferencias de los ahorradores. Por otro

lado, las finanzas directas no requieren la presencia de un intermediario financiero, y las

transacciones se realizan en los mismos mercados financieros de bonos, acciones y otros

instrumentos financieros.

1.1.2. Intermediarios Financieros

Según Mankiw (2012) los intermediarios financieros son instituciones financieras a

través de las cuales los ahorradores pueden proporcionar indirectamente fondos a los

prestatarios. El término “intermediario” refleja el rol de esas instituciones de encontrarse entre

los ahorradores y los prestatarios. (pág. 558).

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Según Parkin, Esquivel y Muñoz (2007) una empresa que acepta depósitos de distintos

agentes económicos (familias y empresas) y que otorga préstamos a otros agentes, se denomina

“intermediario financiero”. Los depósitos de tres tipos de intermediarios financieros integran el

dinero del país. (pág. 255).

1.1.3. Bancos

Para Mankiw (2012) los bancos son los intermediarios financieros con los que están más

familiarizadas las personas. El trabajo principal del banco es aceptar los depósitos de las

personas que quieren ahorrar y utilizar esos depósitos para hacerles préstamos a las personas que

quieren solicitar un préstamo. Los bancos les pagan a los depositantes intereses sobre sus

depósitos y les cobran a los prestatarios un interés ligeramente más alto sobre su préstamo. La

diferencia entre estas tasas de interés sirve para cubrir costos del banco y entregar utilidades a

propietarios del banco. Con el fin de lograr la seguridad para sus depositantes, un banco divide

sus fondos en dos partes: reservas y préstamos.

1.1.4. Reservas

Son el efectivo en las bóvedas del banco más sus depósitos en el banco central de reserva

del país. El efectivo en las bóvedas del banco es una reserva para hacer frente a la demanda de

circulante por parte de sus depositantes. Si un banco mantiene todos sus depósitos como

reservas, no obtendría ningún beneficio, es por eso que los bancos solo mantienen una pequeña

fracción de sus fondos en reservas y prestan el resto. Un banco tiene tres tipos de activos.

✓ Activos líquidos son la primera línea de defensa de los bancos si necesitan efectivo,

pueden venderse y convertirse instantáneamente en efectivo con escaso riesgo de pérdida,

se paga una tasa de interés relativamente baja.

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✓ Valores de inversión son bonos de largo plazo del gobierno y otros bonos, estos activos

pueden venderse rápidamente y convertirse en efectivo, pero a precios que fluctúan,

ofrecen una tasa de interés más alta.

✓ Préstamos son compromisos de sumas fijas de dinero por periodos de tiempo

preestablecidos.

1.2. Instituciones de ahorro

Las instituciones de ahorro son:

1.2.1. Cajas de ahorro y préstamo

Es un intermediario financiero que recibe depósitos a la vista (cuenta de cheques) y

depósitos de ahorro, y que otorga préstamos personales y comerciales.

1.2.2. Bancos de ahorro

Es un intermediario financiero que acepta depósitos de ahorro y que otorga

principalmente hipotecas (préstamos para la adquisición de vivienda).

1.2.3. Uniones de crédito

Es un intermediario financiero propiedad de un grupo social o económico, como los

empleados de una empresa, que acepta depósitos de ahorros y otorga préstamos principalmente

para el consumo.

1.2.4. Fondos de Inversión

Es un fondo operado por una institución financiera que obtiene fondos mediante la venta

de acciones y usa esos fondos para comprar activos líquidos, tales como bonos del gobierno o

bonos comerciales a corto plazo, las acciones de los fondos de inversión funcionan como

depósitos bancarios.
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1.3. Sistema Financiero Peruano

El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan

depósitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito, cajas rurales y el

banco de la Nación que es una entidad del estado que fundamentalmente lleva a cabo

operaciones del sector público.

El Estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE

(Corporación Financiera de Desarrollo) como banco de desarrollo de segundo piso, actividad

habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y

colocarlos en forma de créditos e inversiones.

1.3.1. La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS)

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está reconocida

por la Constitución Política del Perú. Controla en representación del estado a las empresas

bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con

fondos públicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es

fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones financieras de

cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma

amplia sobre cualquier operación o negocio.

1.3.2. Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

Según el Gobierno del Perú (2020) es un organismo técnico especializado que tiene por

finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados

bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria

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para tales propósitos. Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía

funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal. La Superintendencia del Mercado de

Valores (SMV) es una entidad adscrita a Ministerio de Economía y Finanzas.

1.3.3. El Sistema Bancario del siglo XIX

En los tiempos de la independencia existió el Banco Auxiliar del Papel Moneda (1821-

1824), que funcionó en la calle Melchormalo (cuadra 3 del jirón Huallaga), pero por malas

prácticas tuvo que desaparecer. Por esto el Sistema Bancario Peruano tuvo sus orígenes en los

tiempos que fue de la bonanza del guano, pues la creación de los primeros bancos estuvo

asociado a la canalización de los capitales orientados al negocio guanero y también a

la agricultura, así como a la concesión de los créditos o colocación de estos capitales en el

extranjero. La fundación del primer banco fue el 15 de noviembre de 1862 y fue el banco de la

Providencia, fundado por el ciudadano de origen belga Francisco Watteu, este con un capital de

un millón de pesos; en ese entonces en el Perú gobernaba el general Miguel de San Ramón.

En el Oncenio de Leguía se quiso crear un Banco de la Nación para que este

emita cheques circulares y a la vez regular el circulante también para poder monitorear el

servicio del presupuesto y así financiar diversas obras públicas. Pero este no próspero. Recién el

9 de marzo de 1922 se aprobó el funcionamiento de un Banco de Reserva para poder organizar el

sistema crediticio y también la emisión monetaria. Su capital inicial fue de 2 millones de libras

peruanas.

1.3.4. El Sistema Bancario actual

A inicios de la década de 1990, nuestra banca múltiple comenzó a crecer, este se da el

ingreso de nuevos bancos en el mercado como lo fue el Banco Interamericano de Finanzas,

podemos recalcar que para 1991 los cinco bancos principales eran el Banco de Crédito, Wiese,
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Continental, Interbank y Latino; que eran en ese entonces eran los que tenían la mayor

participación de créditos en el mercado de la banca múltiple.

En el año de 1993 entran al mercado de banca múltiple los siguientes bancos: Banco

Sudamericano, Banex, Santander, Nuevo Mundo y Del Libertador; sumando 22 los bancos que

operaban en el sistema. Un dato que cabe destacar en ese año es la venta de casi el total de

las acciones del Banco Internacional (de propiedad estatal) al Consorcio Internacional Financiar

Holding Gran Caimán e IFH-Perú S.A.

En 1995 inicia sus actividades el Banco Solventa y el Banco Continental pasa a tener

nuevo dueño (el Consorcio del banco Bilbao-Vizcaya de España al adquirir el 60% de las

acciones). Para 1996, empiezan a operar Serbanco y Bank of Boston y los cinco principales

bancos de ese momento sufren una reducción de sus colocaciones por una contracción en el

mercado de créditos.

Durante 1997 sigue la disminución de las colocaciones para los bancos, el Banco Latino

es desplazado por el Banco del Sur; además, inician sus operaciones los bancos Orión y Banco

del País. Siendo 25 los bancos que conforman el sistema.

Durante 1998 el Banco Wiese sigue una caída en sus colocaciones mucho más fuerte que los

otros principales bancos, el banco Latino acentúa sus problemas al ya no formar parte de los

cinco principales bancos.

Al termino de 1999, el sistema bancario estaba compuesto por 20 empresas ya que de los

25 bancos existentes para 1998, cuatro bancos fueron absorbidos por otros, uno se convirtió

en empresa financiera y otro entró en proceso de liquidación. Un dato para destacar es que el
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monto de los activos fue cayendo; para el año 2001 el monto del activo ha caído en un 13.51%

con respecto al monto que tenían las empresas bancarias para el año 1999.

1.3.5. Ley que regula el sistema financiero peruano

Esta regulado por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley No 26702. El mercado de

intermediación financiero está regulado por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP

(SBS), organismo autónomo; el mercado financiero lo está por la Superintendencia del Mercado

de Valores (antes, Conasev), organismo dependiente del Ministerio de Economía y Finanzas

(MEF).

1.3.6. Importancia del Sistema Financiero Peruano

La importancia del sistema financiero se puede mostrar también con aspectos relacionados

en la vida cotidiana, tales como la demanda de dinero o la tenencia de activos. Al ofrecer

rendimientos atractivos, liquidez y reducciones en el riesgo se estimula el ahorro y también se

permite evaluar opciones de inversión o acceso a créditos que se reflejan en el uso eficiente de los

recursos. Lo anterior implica que cada producto y servicio que ofrecen las instituciones financieras

logran satisfacer adecuadamente a los usuarios.

El sector también tiene una función transaccional, ya que facilita el pago de bienes y

servicios y de esta manera, el comercio e intercambio entre personas, empresas y países. Al

permitir el uso de tecnología y de diferentes medios de pago con amplia aceptación reduce costos

transaccionales. Las entidades bancarias son las encargadas de proporcionar la liquidez que

necesita la economía para continuar con su crecimiento. Entre más robusto y equilibrado sea el

sistema financiero más va a contribuir al desarrollo y crecimiento tanto de la sociedad como del

país.
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Capítulo II: Marco metodológico

2.1. Análisis de la intermediación financiera en el sistema financiero peruano

2.1.1. Intermediación financiera.

Con respecto a Morales (2020) afirma lo siguiente “La intermediación financiera es el

proceso mediante el cual, un agente, se encarga de conectar a ahorradores e inversores, de tal

forma que el inversor genere rendimientos, mientras que el gestor atrae un mayor capital”

(párrafo primero).

El papel de la intermediación financiera en la macroeconomía es esencial para

comprender las causas por las que las recesiones tienen la posibilidad de ser tan agudas y

prolongadas. Este parte examina la teoría de las fricciones financieras inherentes a la

intermediación financiera y los mecanismos por los cuales la actividad económica real podría ser

afectada.

Es una actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes económicos

para prestarlos a otros agentes económicos que desean invertirlos.

Quien interviene en esta actividad Compra los activos financieros que emiten algunos

agentes económicos y los transforma en activos financieros distintos, para venderlos a otros

agentes económicos. No se trata sólo de una compraventa de activos financieros, sino que

también existe una transformación de los mismos.

Según Quilcate (2015) expresa de esta manera “La intermediación financiera, es un

sistema conformado por mecanismos e instituciones que permiten canalizar los recursos de los

agentes superavitarios hacia los agentes deficitario” (párrafo tercero).

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2.1.2. ¿Quién puede realizar la intermediación financiera?

Para actuar en una intermediación financiera, se requiere que la persona que actúa como

agente esté autorizada como intermediario financiero.

Pueden ser intermediarios financieros aquellas personas físicas o jurídicas que tengan

autorización legal, expedida por la autoridad competente. Además, para serlo, tendrán que

cumplir una serie de requisitos legales como, por ejemplo, tener una buena solvencia económica

y un amplio conocimiento del sector financiero.

2.1.3. Función de la intermediación financiera.

La principal función de la institución financiera es servir de intermediación entre

ahorrantes, personas con exceso de liquidez y pobres oportunidades de inversión; y prestatarios,

es decir; personas con necesidad de liquidez y eventualmente mejores oportunidades de

inversión.

Función de intervención que realizan las instituciones nacionales de crédito, organismos

auxiliares, instituciones nacionales de seguros y fianzas y demás instituciones o entidades

legalmente autorizadas para constituirse como medios de enlace, entre el acreditante de un

financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisión por su labor de concertar los créditos en

los mercados de Dinero nacionales e internacionales.

2.2. Agentes superavitarios y agentes deficitarios.

Cabe precisar que los agentes económicos o unidades económicas son aquellos

individuos o instituciones que realizan negocios o actividades relacionadas a ellos. Además,

pueden pertenecer al sector público o privado, siendo familias, empresas y entidades del Estado.
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2.2.1. Los agentes superavitarios.

Según Galán (2016) afirma lo siguiente “Un agente superavitario es aquel agente

económico que no realiza un consumo total de sus ingresos. Es decir, sus entradas de dinero

superan a sus gastos, produciendo un superávit. Esto le permite tomar decisiones de inversión o

ahorro de sus fondos” (párrafo primero).

Los agentes superavitarios también pueden ser países o gobiernos. Aquí, te explicamos

tres situaciones en las que esto sucede:

➢ Superávit fiscal o público: Una administración estatal puede contar con un superávit

público cuando recauda mucho más de lo que necesita. Entonces, se convierte en un agente

superavitario.

➢ Superávit comercial: Se refiere al superávit que obtiene un territorio por las transacciones

de bienes y servicios con el exterior. El agente superavitario será entonces aquel país que

exporta en mayor grado de lo que importa. Esto se refleja en la balanza comercial.

➢ Superávit exterior: En este caso, el agente superavitario sería un país, cuando las entradas

de dinero del exterior son mayores a las salidas o pagos al extranjero. Lo anterior no solo es

resultado de las exportaciones e importaciones (balanza comercial), sino también de los

movimientos de capitales, por ejemplo, a través de las transferencias de remesas.

2.2.2. Los agentes deficitarios

Los agentes deficitarios, necesitan conseguir una financiación externa mediante

endeudamiento para poder afrontar sus obligaciones económicas, o realizar algún proyecto de

inversión.
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Por consiguiente, Galán (2016) considera lo siguiente “Un agente deficitario es aquel

agente económico que consume un monto mayor al de sus ingresos. Es decir, sus gastos superan

sus entradas de dinero, produciendo un déficit. Esto le obliga a buscar financiamiento de

terceros” (párrafo primero).

Los agentes deficitarios también pueden ser países o gobiernos. Aquí, te explicamos tres

situaciones en las que esto sucede:

➢ Déficit fiscal o público: Una administración estatal puede contar con un déficit público

cuando recauda menos de lo que necesita. Entonces, se convierte en un agente deficitario.

➢ Déficit comercial: Se refiere al déficit que obtiene un territorio por las transacciones de

bienes y servicios con el exterior. El agente deficitario será entonces aquel país que exporta

en menor grado de lo que importa. Esto se refleja en la balanza comercial.

➢ Déficit exterior: En este caso, el agente deficitario sería un país, cuando las entradas de

dinero del exterior son menores a las salidas o pagos al extranjero. Lo anterior no solo es

resultado de las exportaciones e importaciones (balanza comercial), sino también de los

movimientos de capitales, por ejemplo, a través de las transferencias de remesas.

2.3.Tipos de intermediación financiera

2.3.1. Intermediación financiera directa:

Desde la posición de Quilcate (2015) esboza que la intermediación financiera directa

“sucede cuando existe un contrato directo entre los agentes superavitarios y los agentes

deficitarios emitiendo acciones y bonos que son adquiridos por los agentes superavitarios, de esta

forma para captar recursos que serán reinvertidos en actividades productivas”. (párrafo octavo).
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Nos da a entender Quilcate (2015) que no existe intermediación y que ambos agentes

tanto superavitario como deficitario se conocen.

En el Perú la intermediación financiera directa está regulada por la Comisión Nacional

Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). Los costos de operación e intermediación

financiera son menores para ambos agentes. Permiten al agente deficitario acceder a grandes

sumas de dinero por lo general sin prendar sus activos.

➢ Mercado Primario: Es el mercado donde se colocan por primera vez Los valores emitidos

y pueden ser colocados por oferta pública o privada.

➢ Mercado Secundario: Es el mercado donde se revenden los valores adquiridos en el

mercado primario la existencia de este mercado le permite dar liquidez a los valores

adquiridos.

2.3.1.1. Superintendencia de mercado de valores

Es un organismo técnico especializado que tiene por finalidad velar por la protección de

los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta

formación de precios y la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos. Tiene

personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía funcional, administrativa,

económica, técnica y presupuestal.

2.3.1.2.Ventajas del Sistema de Intermediación Directa

➢ Los costos de operación e intermediación financiera son menores para ambos agentes.

➢ Permiten al agente deficitario acceder a grandes sumas de dinero por lo general sin

prendar sus activos.

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➢ Mayor variedad de instrumentos financieros que dan al agente deficitario una amplia

gama de alternativas para acceder a los fondos.

➢ Permite a los inversionistas elegir una mayor rentabilidad, pero sujeto al riesgo.

➢ Permite una mayor eficiencia al mercado de capitales.

2.3.1.3. Tipos de Instrumentos Financieros

a) Instrumentos de renta Fija

➢ son títulos de deuda que representan una obligación contraída por el emisor la cual

genera el pago fijo de intereses periódicos y la devolución del capital.

➢ Pueden clasificarse según su vencimiento en instrumentos de corto y largo plazo.

Asimismo, pueden ser emisiones nacionales o internacionales.

➢ Los instrumentos de largo plazo son los bonos corporativos y las letras hipotecarias.

Los instrumentos de corto plazo son; los pagarés, letras de cambio, aceptaciones

bancarias, certificados de depósito del BCR y operaciones de reporte.

b) Instrumentos de Renta Variable

➢ Son títulos que dan al inversionista derecho al patrimonio de la empresa emisora.

➢ Generan una retribución variable de acuerdo al comportamiento y rentabilidad de la

acción. Por lo general generan dividendos en base a los resultados de la empresa

emisora y ganancias de capital, producto de su revaluación en el mercado bursátil.

➢ Los tipos de acciones pueden ser: Acciones comunes, de trabajo, sin derecho a voto,

los American Depositary Receipts (ADRS).

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2.3.1.3.Las principales instituciones de la Intermediación Financiera Directa

a) La CONASEV:

➢ Es una Institución gubernamental que promueve y reglamenta el mercado de valores.

➢ Vela por la transparencia de los mercados y la correcta formación de los precios en

ellos.

➢ Vela por la protección al inversionista.

➢ Supervisa a los agentes intervienen este sistema: Bancos de Inversión, Bolsas, SABs,

empresas clasificadoras de riesgo, administradoras de fondos mutuos de inversión en

valores, etc.

➢ Impone sanciones administrativas.

b) Bancos de Inversión

➢ Es una institución privada.

➢ Es el intermediario entre la empresa emisora y los inversionistas.

➢ El banco de inversión no solo realiza la oferta de los títulos valores si no que realiza una

asesoría especializada e integra, desde la definición del tipo de instrumento más

conveniente para la empresa emisora hasta el servicio de post venta.

c) La Bolsa de Valores

➢ Asociación civil sin fines de lucro.

➢ Facilita la negociación de valores mobiliarios debidamente registrados.

➢ Ofrece mecanismos adecuados para intermediar valores en forma justa, competitiva,

ordenada, continua y transparente.

➢ Inscribe y registra valores para su negociación en bolsa.

➢ Brindar servicios que fomenten la ampliación del mercado.

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➢ Ofrecer al público información sobre los valores cotizados en la bolsa.

➢ Vela para que los asociados o quienes participan en la bolsa actúen con principios de

ética, con sujeción a las normas legales vigentes.

2.3.2. Intermediación financiera indirecta

Según la opinión de Quilcate (2015) emboza sobre la intermediación financiera indirecta

lo siguiente:

la intermediación financiera indirecta se da cuando existe un intermediario entre los

agentes superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros son principalmente

los bancos quienes captan los recursos de los agentes superavitarios, bajo su entera

responsabilidad y luego los colocan entre sus clientes bajo su riesgo. (párrafo cuarto).

Lo que nos da a entender Quilcate (2015) que existen terceros (entidades) que son

intermediarios que captan los recursos de los agentes superavitarios para realizar préstamo a los

agentes deficitarios.

El banco paga por los recursos captados (depósitos) la tasa de interés pasiva, y cobra por

los recursos que presta la tasa de interés activa; la tasa de interés activa es mayor a la tasa de

interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es el margen del banco o lo que gana por la

intermediación, se conoce también como el spread financiero.

2.3.2.1. Superintendencia de bancos y seguro

es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financieros, de

Seguros y del Sistema privado de Pensiones. También la SBS se encarga de prevenir y detectar

el lavado de activos y financiamiento del terrorismo a través de la Unidad de Inteligencia

 23

Financiera UIF. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los

asegurados y de los afiliados al Sistema Privado de Pensiones, SPP.

2.3.2.2. Empresas que participan en la intermediación Indirecta

Las empresas que conforman el sistema de intermediación financiera indirecta son:

➢ El Banco Central de Reserva (BCR).

➢ Superintendencia de banca y seguro (SBS)

➢ El Banco de la Nación (BN).

➢ Las financieras.

➢ Los bancos comerciales.

El sistema no bancario conformado por la Confederación Financiera de Desarrollo

(COFIDE), cooperativas de ahorro y crédito, compañías de seguro, empresas de arrendamiento

financiero, (Leasing), cajas municipales de ahorro y crédito, cajas rurales, empresas de crédito de

consumo, entidades de desarrollo a la pequeña y microempresa, empresas de facturan, etc.

2.3.2.3. Características de la Intermediación Indirecta

➢ Se trata de un mercado que orienta sus esfuerzos a la venta de productos financieros

emitidos por el intermediario.

➢ El análisis de riesgo lo efectúa el intermediario que determina si el agente deficitario

se le puede otorgar o negarle el crédito.

➢ En la mayoría de casos, esta modalidad se da cuando un ahorrista que deposita su

dinero en el banco, no llegará a tener contacto directo o identificar a los beneficiarios

de créditos que otorga al banco con sus fondos.

 24

2.3.2.4. Instrumentos o productos Financieros de crédito

✓ Crédito en cuenta corriente: este préstamo lo realiza el banco abonando una cantidad de

dinero en la cuenta corriente del cliente es denominado sobre giro bancario y el monto

dependerá del tipo de cliente.

✓ Pagare bancario: es un título valor por el cual el banco presta una cantidad de dinero a

una tasa de interés y un plazo determinado de tiempo.

✓ Descuento Bancario: el banco otorga un crédito y cobra intereses por adelantado contra

el giro o endoso a favor de un título valor, los más usados son: El pagare, la letra y el

warrant.

✓ Tarjeta de Crédito: el contrato que se establece entre el emisor de la tarjeta y el usuario,

es una apertura de crédito por el cual el banco se compromete a pagar a terceros

(establecimientos, comerciales, etc.). Hasta un monto máximo de la línea aprobada.

✓ Leasing o arrendamiento Financiero: es un contrato mercantil en virtud del cual un

banco compra determinados bienes muebles o inmuebles con instrucciones expresas del

cliente para alquilarlos. Esto lo utilizara en un determinado periodo a cuyo término el

cliente tiene la opción de compra a precio residual previamente convenido.

✓ Operaciones Contingentes: en esta operación el banco se compromete a través de un

documento formal a cumplir un contrato u obligación ante un tercero si su cliente no lo

hiciera. Las principales operaciones son: fianza bancaria o carta fianza, crédito

documentario, aval, letra hipotecaria.

 25

Capitulo III: Análisis de la lectura

3.1. El sistema bancario y no bancario

3.1.1. Empresas bancarias

Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en

depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y

el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades,

o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Según Almonte, L & Marroquin, Y.

(2012). Entre estos bancos tenemos:

✓ Banco de Crédito: El Banco de Crédito del Perú es el banco más grande y el proveedor

líder de servicios financieros integrados en el Perú, con aproximadamente US$ 39 mil

millones en activos totales y una participación de mercado de 30,4% en créditos totales y

33,5% en depósitos totales.

✓ INTERBANK: Interbank es una de las principales instituciones financieras del Perú,

cuenta con más de 2 millones de clientes. Cuenta además con 275 tiendas financieras,

más de 1900 cajeros automáticos, la red más grande del Perú y 3000 corresponsales

Interbank Agente a nivel nacional

✓ Banco Continental: BBVA, anteriormente llamado BBVA Continental, es un banco

peruano cuyo accionista mayoritario es Holding Continental S.A, que administra el 92%

y, a su vez, pertenece al grupo bancario BBVA, el cual mantiene el 50% de su

patrimonio. Fue fundado en 1951.

✓ Banco Scotiabank Perú: Scotiabank, conocido oficialmente como The Bank of Nova

Scotia, es uno de los cinco grandes bancos de Canadá. Es el tercer banco por el volumen

de sus activos, y el segundo más grande por capitalización de mercado

 26

✓ Banco Falabella del Perú: Banco Falabella es un banco perteneciente al grupo Solari, el

que a la vez es dueño de las tiendas por departamentos Falabella, el cual le da nombre a la

institución financiera. Tiene operaciones en Chile, Colombia y Perú.

✓ Mi Banco: Mi banco es un banco múltiple constituido en 1998 como el

primer banco privado dirigido a la micro y pequeña empresa.

✓ Banco de Comercio: Banco de Comercio es un banco peruano de mediana escala,

fundado en agosto del 2004 que cuenta con trece sucursales en la capital y tres en

provincias, también cuenta con agencias especiales situadas dentro de otras instituciones.

El banco de comercio abrió ocho agencias especiales en Lima y cuatro en provincias.

✓ Banco Interamericano de Finanzas: También llamado BanBif, fue constituido en

diciembre de 1990, dedicándose desde el inicio de sus operaciones a actividades de

intermediación financiera en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir

sus operaciones activas hacia la mediana empresa, grandes empresas y a negocios de

banca.

✓ Banco Azteca del Perú: Banco Azteca es un banco de origen mexicano fundado en el

año 2002, compañía del Grupo Salinas, del empresario mexicano Ricardo Salinas Pliego.

Cuenta con más de 4,000 sucursales en México, Panamá, Guatemala, Honduras, El

Salvador y Perú.

3.1.2. Empresas financieras

Según Almonte, L & Marroquin, Y. (2012). Lo conforman las instituciones que capta

recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras

emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

Entre estas tenemos:

 27

✓ CrediScotia Financiera: CrediScotia Financiera S.A. se constituyó mediante Escritura

Pública de fecha 9 de agosto de 1994, bajo la denominación de Banco del Trabajo S.A. El

15 de julio de 2008 Scotiabank Perú adquirió del Grupo Altas Cumbres (Chile) el 100%

de las acciones representativas del capital social del Banco del Trabajo a través de la

Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima.

✓ Financiera Edyficar: Dirigido a empresarios y empresarias de la micro y pequeña

empresa (persona natural o jurídica) para atender la necesidad de financiamiento de

capital de trabajo.

✓ Financiera Confianza S.A.: Financiera Confianza S.A.A. es la entidad financiera

resultante de la fusión de Caja Nuestra Gente (tras la adquisición y fusión de Caja Rural

NorPerú, Caja Rural del Sur y Edpyme Crear Tacna) y de Financiera Confianza.

✓ Financiera Crear: Es una Institución Microfinanciera (IMF) que inicia operaciones en

1992 como ONG, convirtiéndose en 1998 en entidad regulada bajo la forma de Edpyme

(Entidad de Desarrollo para la Pequeña y Microempresa). El año 2009 se transforma

en Financiera e inicia la captación de depósitos el 2011.

✓ Financiera Efectiva: Financiera Efectiva es una empresa del Grupo EFE fundada en

1999 como Entidad de Desarrollo para la Pequeña y Microempresa (EDPYME), siendo

en el año 2,000 cuando se integran un equipo de profesionales comprometidos con un

solo objetivo: Ser la solución financiera de las familias peruanas.

✓ Financiera UNO: Financiera Uno S.A. (“la Financiera”) se desarrolla como brazo

financiero del negocio retail del Grupo Intercorp, uno de los conglomerados

empresariales más dinámicos del país, con actividades en diferentes sectores económicos

(financiero, seguros, inmobiliario, educación, entretenimiento y retail).

 28

3.2. El sistema bancario

El sistema bancario es el conjunto de instituciones (bancos) dedicadas a la intermediación

financiera. Su actividad consiste en captar el ahorro del público y, con ese capital, solventar el

otorgamiento de créditos y realizar inversiones.

Es decir, las entidades que forman parte del sistema bancario atraen el dinero de las

personas o empresas que han generado un excedente, redirigiendo dicho superávit a los agentes

económicos deficitarios.

Al respecto, Chugnas Chuzilin, J. (2011). El concepto de ‘’Sistema Financiero’’ hace

referencia a las diversas formas de ahorro y préstamo y a las transacciones de paga bancaria.

Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de

servicios financieros. Entonces, en una misma sociedad pueden coexistir tres tipos de agentes

económicos que ofrecen servicios financieros.

✓ Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la

supervisión de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos

privados, estatales, comerciales e institucionales financieras especializadas.

✓ Servicios financieros semiformales: Son agentes institucionales, pero pertenecen al

sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y

crédito.

✓ Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas.

Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso al dinero,

bienes y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y

amigos.
 29

En el siguiente cuadro, encontramos las diferentes tasas de interés hasta mayo del 2021,

Según la Superintendencia de Banca y Seguro del Perú (SBS).

Bancos Tasa de Interés

BCP 7.30%

Interbank 7.35%

BBVA Continental 7.46%

Scotiabank 7.68%

Banco Internacional de Finanzas (BanBif) 8.05%

Banco GNB 8.13%

Banco de Comercio 9.50

Banco Pichincha 9.54%

Mi Banco 14.74%

En el cuadro presentado anteriormente, se puede observar los diferentes montos que

propone cada banco con respecto a sus tasas de interés en el Perú. En ellas encontramos desde un

monto bajo en tasa de interés del BCP, con un 7.30%. Hasta el monto más elevado de Mi Banco

con un 14.74%
 30

3.2. El sistema no bancario

Conjunto de instituciones que canaliza recursos de los sectores superavitarios de la

economía hacia aquellos sectores deficitarios. Puede ser intermediación directa e indirecta.

BCRP nos dice que es directa cuando los agentes superavitarios financian directamente las

necesidades de los agentes deficitarios y es indirecta cuando existe un tercer agente que capta y

coloca los fondos.

Son tipos de entidades financieras en Perú incluyen entidades financieras que son

independientes del sistema bancario. Aunque también obtienen recursos del público, la forma en

que los utilizan varía según sus objetivos. A continuación, se muestran las diferentes

instituciones que componen este tipo y sus objetos.

3.2.1. Cajas municipales de ahorro y crédito en el Perú (CMAD)

La “Caja Municipal de Ahorro y Crédito: es aquella que capta recursos del público y cuya

especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento preferentemente a la mediana,

pequeña y micro empresa del ámbito rural” (Ley 26702, 1996, art. 282, numeral 4).

Según Portocarrero, las Cajas Municipales constituyen las entidades más importantes en

el financiamiento de la microempresa en el Perú. En el periodo 1992-98 han multiplicado sus

colocaciones, logrando elevados niveles de eficiencia, productividad y rentabilidad, con lo que

muestran una clara viabilidad financiera. Pero su consolidación a mediano plazo depende de la

opción de estrategia de desarrollo que se adopte para estas entidades y de la superación de los

problemas institucionales que enfrentan (maisch, 2003, pág. 47).

 31

Las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC) son instituciones de micro

financiamiento (IMF) que pertenecen a los gobiernos municipales. Al respecto, Mendiola et al.

(2015) indicaron lo siguiente.

Es una institución regulada de propiedad del gobierno municipal que recibe depósitos y se

especializa en préstamos a pequeñas y microempresas, ello se debe a que las cajas

municipales y en general el sistema microfinanciera apoyan al Estado en la tarea de encarar

problemas sociales, tales como la generación de puestos de trabajo, la creación de riqueza,

la distribución del poder económico, la promoción de la iniciativa y de la innovación. Se

convierten, de esta manera, en uno de los factores más importantes en la disminución de la

desigualdad económica y social en el Perú. (p.11).

3.2.1.1. Caja Municipal Arequipa

Caja Arequipa se constituyó como asociación sin fines de lucro por resolución municipal

N.º 1529 del 15 de julio de 1985 al amparo del Decreto Ley N.º 23039. Su único accionista desde

su constitución es la Municipalidad Provincial de Arequipa. Su funcionamiento fue autorizado

por Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros N.º 042-86 del 23 de enero de 1986,

la misma que le confiere como ámbito geográfico de acción las provincias del departamento de

Arequipa, además de comprender todo el territorio nacional.

Al respecto, FEPCMAC (2020), indica que “Caja Arequipa es una institución financiera

líder en sistema de cajas municipales en el Perú, sin fines de lucro, creada con el objetivo

estratégico de constituirse en un elemento fundamental de descentralización financiera y

democratización del crédito”. (p.17).

 32

3.2.1.2. Caja Municipal Cusco

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. es una empresa pública con personería

jurídica de derecho privado, que fue creada bajo el ámbito del Decreto Ley N.º 23039 del 14 de

mayo de 1980, con autorización de funcionamiento mediante Resolución S.B.S. N.º 218-88 del 22

de marzo de 1988.

Inicia sus operaciones el 28 de marzo de 1988 con los servicios de crédito prendario y

contando con la Asesoría Técnica de la GTZ en el marco del convenio Perú-Alemania. Al respecto,

FEPCMAC (2020) indica lo siguiente:

El propósito principal de la Caja Municipal Cusco es apoyar a segmentos socioeconómicos

que tienen acceso limitado a la banca tradicional, impulsando el desarrollo de la pequeña y

microempresa, fomentando el ahorro en la población y otorgando créditos a las PYME,

contribuyendo con la descentralización financiera y democratización del crédito. (p. 36).

3.2.1.3. Caja Municipal del Santa

Tuvo su inicio en sesión extraordinaria de concejo con fecha 24 de febrero de 1984, en la

que se acordó crear la Caja de Ahorro Municipal de Chimbote con el objetivo de satisfacer la

necesidad de financiamiento a los sectores no atendidos y proveer a Chimbote de una entidad

financiera con prestigio, iniciando sus operaciones en el antiguo local del Concejo Provincial del

Santa en la Plaza de Armas.

El 27 de junio de 1985 mediante D.S. 255-85-EF autorizó el funcionamiento de la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de la provincia Del Santa, para realizar operaciones de Crédito

Prendario y Ahorros, productos con los que se mantuvo hasta diciembre de 1993; año en que se

decide dar inicio a operaciones con crédito a la micro y pequeña empresa y crédito personal.
 33

Desde la posición de FEPCMAC (2020) esboza que “la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito del Santa S.A, está regulada por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y

supervisada y controlada por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), Federación Peruana

de Cajas Municipales”. (46).

3.2.1.4. Caja Municipal Huancayo

La Caja Huancayo inició sus operaciones el 08 de agosto de 1988 al amparo del Decreto

Ley 23039, en una pequeña oficina ubicada en el Jirón Arequipa N.º 741 - Huancayo con 5

colaboradores: un administrador, una contadora y 3 practicantes. Al inicio se otorgaban

préstamos prendarios, eran créditos rápidos, bastaba sólo con la presentación de joyas y el

documento de identidad.

En 1998 inició la atención crediticia a uno de los sectores desatendidos por la banca

tradicional, como la agricultura. Los agro créditos de Caja Huancayo sirvieron para financiar las

diferentes etapas del cultivo y la ganadería.

Según FEPCMAC (2020) esboza lo que “Caja Huancayo ingresó al mundo en el 2006 de

la banca electrónica consolidando un plan de expansión que a fines de año se coronó con el

anuncio de la apertura de la primera agencia en el distrito de Ate – Lima, teniendo actualmente

42 agencias solo en la ciudad capital, con las que suma 156 a nivel nacional”. (p.48).

3.2.1.5. Caja Municipal Ica

Caja Ica nace por el interés de diverso s sectores de tener una institución financiera

orientada a las microfinanzas y que le permita el acceso al crédito mediante una real

democratización financiera.
 34

Tras largas gestiones, la Superintendencia de Banca, Seguro y AFP (SBS) emite la

Resolución N. º 593-89 que autoriza el funcionamiento de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

de Ica, e inicia sus operaciones en una pequeña oficina ubicada en la Plaza de Armas el 21 de

octubre de 1989, por coincidencia duran te las festividades del Señor de Luren, santo patrón o de

los iqueños.

La Caja Municipal Ica, en sus inicios otorgaba créditos pignoraticios, préstamos sobre

garantías de joyas. El éxito logrado con este primer producto motivó a sus directivos a expandir

su portafolio de productos y así a tender al pujan te sector micro empresarial que ya se afianzaba

como uno de los pilares en el desarrollo económico regional y nacional.

Desde la posición de FEPCMAC (2020) esboza que “actualmente Caja Ica cuenta con 37

agencias a nivel nacional. Entonces, el crecimiento de caja municipal Ica es sostenido contando

ahora con una red de agencias ubicadas en las regiones de Arequipa, Ayacucho, Apurímac,

Ancash, Lima, Ica y Cusco”. (p. 51).

3.2.1.6. Caja Municipal Manyas

La historia de Caja Maynas se remonta al 17 de setiembre 1986, cuando el Concejo de la

Municipalidad Provincial de Maynas, bajo Ordenanza Municipal N. ° 002-86-OM-MPM aprueba

la creación de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas.

Al siguiente año de su creación, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) le

otorga a Caja Maynas autorización para iniciar su funcionamiento, el mismo que se lleva a cabo

el 1° de setiembre de 1987, tras haber celebrado su inauguración el 30 de agosto del mismo año,

en su primer local institucional, una pequeña edificación ubicada en una de las principales calles

de la ciudad, Jr. Próspero cuadra 384.

 35

Para 1990 la SBS autorizó la captación de depósitos de ahorros, con lo cual la institución

amplió su gama de productos, brindando nuevas alternativas a sus clientes que necesitaban

rentabilizar sus excedentes financieros.

Al respecto, FEPCMAC (2020) informa que “para 1994 la SBS otorgó a Caja Maynas la

autorización para ofertar créditos con garantías distintas a joyas de oro, en apoyo a la micro y

pequeña empresa, que hoy se constituye en el mercado objetivo”. (p. 63).

3.2.1.7. Caja Municipal Paita

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Paita, nace bajo acuerdo municipal el 12 de

febrero de 1986. Su partida de nacimiento es la Resolución Municipal N. ° 007-89-A-MPP de

fecha 06 de enero de 1989, la cual estipulaba las directrices para su puesta en marcha,

designando como único accionista a la Municipalidad Provincial de Paita.

El 25 de octubre de 1989, mediante Resolución SBS N. ° 617-89, Caja Paita recibe la

autorización de funcionamiento, y se oficializa su creación. En ese mismo mes, inicia sus

operaciones, en el primer piso del antiguo local de la Municipalidad de Paita en la Plaza de

Armas.

En sus inicios, Caja Paita ofreció operaciones de Crédito Prendario, pasando

posteriormente a captar ahorros del público. A partir de 1995, también ofreció créditos

agropecuarios, incrementando así, sus operaciones, al respecto, FREPCMAC (2020) nos señala

lo siguiente: Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Paita S.A. Con el objetivo de expandirse a

nuevos mercados, Caja Paita inaugura la agencia Tarapoto, un 06 de diciembre de 1997. De esta

manera, Caja Paita, inicia sus operaciones de intermediación financiera en la Región San Martín

con amplias perspectivas de desarrollo. (p.68)

 36

3.2.1.8. Caja Municipal Piura

Con 37 años de vida institucional, Caja Piura, pionera de las Cajas Municipales en el

Perú, continúa aportando al desarrollo de los emprendedores de la micro y pequeña empresa, así

como a las familias del país, mediante el otorgamiento de créditos y el fomento del ahorro,

permitiéndoles aprovechar las oportunidades que se les presentan, impulsando su bienestar y el

empleo en un esfuerzo por lograr la anhelada bancarización e inclusión financiera de las zonas

rurales y remotas del Perú.

Caja Piura inició sus operaciones el 4 de enero de 1982 con 7 colaboradores, ofreciendo

el servicio de Crédito Prendario (Pignoraticio) en un ambiente ubicado en el sótano del local de

la Municipalidad de Piura, cedido en uso por el Concejo Provincial de Piura.

La institución se rige desde su creación, por el Decreto Supremo 157-90-EF y por la Ley

de Bancos N. ° 26702. Además, por las normas establecidas por los órganos de supervisión como

la Superintendencia de Banca, Seguro y AFP (SBS), de regulación como el Banco Central de

Reserva del Perú (BCR) y de control como la Contraloría General de la República.

En marzo de 1985 se firma el Convenio de Cooperación Técnica entre la GTZ de

Alemania y la Municipalidad de Piura, el cual permitió la transferencia de tecnología

microfinanciera de las Cajas de Ahorro de Alemania a Caja Piura, por medio de asesorías de

expertos alemanes y otorgamiento de becas a colaboradores de Caja Piura, para realizar pasantías

en Alemania.

Desde la posición de FEPCMAC (2020) aporta que “con gran esfuerzo Caja Piura viene

logrando ganar la confianza del público piurano, logrando liderar captaciones en Piura y la

participación de mercado a nivel del sistema de Cajas Municipales”. (74).

 37

3.2.1.9. Caja Municipal Sullana

Caja Municipal de Sullana inició sus actividades el 19 de diciembre de 1986 con la

autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) mediante Resolución N. °

679-86, con solo siete personas en una oficina. En la actualidad cuenta con 78 puntos de

atención, en 14 regiones del Perú: Tumbes, Piura, Lambayeque, La Libertad, Cajamarca,

Ancash, Ica, Lima, Callao, Arequipa, Junín, Moquegua, Puno y Cusco.

Caja Sullana, ofrece productos de Ahorro, Crédito y Servicios Electrónicos, disponiendo

de una gama de cuentas para generar y consolidar una cultura del ahorro, lo mismo que atender

de manera rápida y oportuna los requerimientos de sus clientes a nivel de créditos. Dispone de

alta tecnología financiera orientada a acercar sus servicios a los miles de clientes con los que

cuenta la institución.

Desde la posición de FEPCMAC (2020) esboza que “Caja Sullana ha obtenido

importantes premios a nivel nacional e internacional, como el Premio al Buen Gobierno

Corporativo en Instituciones de Microfinanzas, otorgado por la Universidad Peruana de Ciencias

Aplicadas (UPC) y Pro Capitales”. (p. 79).

3.2.1.10. Caja Municipal Tacna

Caja Tacna inició sus operaciones en junio del año 1992, con el sueño de ver cristalizada

las ilusiones de miles de microempresarios y comerciantes tacneños, que iniciaron junto a la caja

un recorrido hacia su desarrollo. Es por él lo que emprendió esa trayectoria con el Crédito

Pignoraticio (prendario) y en 1994 amplió su módulo de ahorros en moneda nacional.

 38

En junio de 1995, Caja Tacna hace su ya la esperanza de crecimiento de miles de

emprendedores tacneños e incursiona con Créditos Personales, bajo diversas modalidades que

influyen las firmas de convenios con empresas e instituciones públicas y privadas para el

otorgamiento de créditos que son cancelados mediante descuento por planilla. Ante esta

excursión, FEPCMAC (2020) nos da a conocer lo siguiente:

En agosto de 1995 la SBS, median te resolución Nro. 524- 9 5, autoriza a Caja Tacna el

servicio de ahorros y créditos a la pequeña empresa en moneda extranjera, iniciando así la

captación de ahorros en dólares y colocaciones en la misma moneda. (p. 84).

3.2.1.11. Caja Municipal Trujillo

El nacimiento de la CMAC Trujillo se dio en respuesta a la necesidad de muchos

liberteños con ganas de crecer y salir adelante, pero que no contaban con el apoyo crediticio

necesario para hacer empresa y cumplir sus sueños

Con ese claro objetivo, Caja Trujillo, como entidad microfinanciera, fue fundada un 19

de octubre de 1982; iniciando formalmente sus operaciones, en ambientes de la Municipalidad

Provincial de Trujillo el 12 de noviembre de 1984.

Inició sus operaciones otorgando créditos prendarios, más adelante ofrecieron productos

de captación y a inicios de la década de los 90, lanzaron los microcréditos. Es allí cuando al

observar la demanda por acceder a créditos mayores, ofrecieron nuevos productos financieros a

la medida de las necesidades de sus clientes, promoviendo el desarrollo y la inclusión financiera.

Según FEPCMAC (2020) esboza que “la descentralización con otros departamentos ha

fortalecido la presencia de Caja Trujillo en Lambayeque, Áncash, Lima, Piura, Tumbes,

Cajamarca, Ica, Huánuco, Loreto, San Martín, Amazonas y Junín”. (p. 90).
 39

3.2.1.12. Caja Municipal Lima

La Caja Metropolitana se creó bajo la denominación social de Caja Municipal de Crédito

Popular de Lima, por Ley N. ° 10769 del 20 de enero de 1947 y fue reglamentada mediante

Acuerdo de Concejo N. ° 0062 de 1971, de propiedad de la Municipalidad Metropolitana de

Lima, con autonomía económica y financiera, e inició sus operaciones el 8 de setiembre de 1949.

La Caja Metropolitana es una sociedad anónima integrada al sistema financiero nacional

que se rige por su Estatuto, la Ley N. ° 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema

de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley General, la Ley N. °

10769, la Ley General de Sociedades y las disposiciones establecidas por la Superintendencia de

Banca y Seguros, el Banco Central de Reserva del Perú y la Contraloría General de la República.

Desde la posición de FEPCMAC (2020) esboza que “la Caja Metropolitana tiene por

finalidad fomentar el ahorro, desarrollar el crédito de consumo en las modalidades de préstamos

pignoraticios y personales, concediendo adicionalmente créditos a la micro y pequeña empresa e

hipotecarios para financiación de vivienda”. (p.4).

3.2.2. Cajas Rurales de Ahorro y Crédito en el Perú

Desde la posición de Portocarrero & Venezuela (2003) nos indican que “Las Cajas

Rurales de Ahorro y Crédito constituyen instituciones financieras no bancarias reguladas, que

fueron establecidas desde 1993 con limitadas exigencias de capital mínimo y accionistas

privados”. (p.3).

Por otro lado, Mendiola et al (2015) indican que “son instituciones reguladas que están

autorizadas a recibir depósitos y a ofrecer todo tipo de préstamos, pero no para manejar cuentas

corrientes”. (p.154).
 40

Entonces, Portocarrero nos indica que Las Cajas por ser del sector privado, se orientaron

a proveer servicios financieros a los segmentos de la población no atendidos por la banca

comercial, priorizando al sector rural. En la práctica, sin embargo, se vienen ofreciendo siempre

servicios financieros no solo a la agricultura, sino también al comercio y a negocios agrícolas, es

por ello que actualmente las cajas rurales se diversifican muy constantemente.

3.2.2.1. Caja Rural Raíz

Desde la posición de Vergara y Castro (2028) indicaron que “CRAC Raíz inició sus

operaciones en 1999, en Lima, bajo la denominación de Edpyme Raíz. La Caja se dedica

principalmente a otorgar financiamiento a las micro y pequeñas empresas de los diversos

sectores económicos del país”. (p.6).

Cabe recordar que en el 2015 Raíz aún pertenecía al sistema de Edpymes, donde ocupaba

el primer lugar en colocaciones. En mayo 2016, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPS

(SBS) autorizó la fusión por absorción de la CRAC Chavín con Edpyme Raíz.

Al cierre del 2018 existían seis entidades en el sistema de Cajas Rurales de Ahorro y

Crédito (CRAC), con un saldo total de colocaciones directas de S/ 1,565 MM. En cuanto a la

participación de mercado, CRAC Raíz ocupaba el primer lugar en colocaciones, depósitos y

patrimonio con participaciones de 50.1%, 40.7% y 51.0%, respectivamente.

Los puntos de atención se encontraban repartidos en los departamentos de Lima (16),

Puno (5), Piura (7), Junín (6), Lambayeque (2), La Libertad (2), Cajamarca (1), Tumbes (1),

Arequipa (1), Ayacucho (1), Ancash (1) y Amazonas (1).

 41

3.2.2.2. Caja Rural Sipán

Caja Sipán es una sociedad anónima de derecho privado, con 564 accionistas de la

región, orientada a promover servicios de intermediación financiera, en forma especial del sector

de la pequeña y microempresa. Está sujeta a la Ley General del Sistema Financiero, Ley General

de Sociedades y directivas que dicten la Superintendencia de Banca y Seguros y Banco Central

de Reserva del Perú.

Su funcionamiento, como Caja Rural Cruz de Chalpón, fue autorizado por la

Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolución N° 213-95 de fecha 06.03.1995 e

inició sus operaciones el 27 de marzo de 1995, con fecha 21 de marzo del 2006 la

Superintendencia autorizó el cambio de nombre a Caja Sipán, nombre previamente registrado en

INDECOPI.

La actividad crediticia y de negocios en general se desarrolla a través de sus Oficinas

ubicadas en la ciudad de Chiclayo, capital del Departamento de Lambayeque, en el norte del

Perú a 770 kilómetros de Lima, contando con cinco agencias para la atención de clientes, dos

ubicadas en la ciudad de Chiclayo, una en la ciudad de Jaén del departamento de Cajamarca, una

en la ciudad de Chepén y otra en la ciudad de Trujillo del departamento la Libertad.

“Al año 2006 la situación mejoró completamente, existe agua suficiente y los reservorios

y el sistema de irrigación que está desarrollando el gobierno ayudan a superar los años con agua

escasa”. (Caja Sipán, 2019).

3.2.2.3. Caja Rural Los Andes

La Caja Rural de Ahorro y Crédito "Los Andes” S.A. es una institución financiera,

supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP; está orientada a la intermediación

 42

microfinanciera, mayormente en el sector rural (más del 70% de la cartera de créditos) y tiene 12

años de funcionamiento.

Con fecha 09 de agosto de 2019, el Señor Daniel Mita Barrionuevo presentó su renuncia

al cargo de Gerente de Negocios, siendo nombrado, con fecha 12 de agosto de 2019, el Señor

Guillermo Javier Portugal Rejas. En sesión ordinaria de directorio realizada el 27 de junio de

2019, se acordó designar al Señor Renzo Antonio Elmer Ramos García, como titular de la

Gerencia de Auditoría Interna; asimismo, se creó la Gerencia de Recuperaciones y se nombró

como su titular al Señor Yuri Martínez Piérola.

Según el acuerdo de Junta de Accionistas General con fecha 29 de marzo de 2019, Caja

Rural los Andes se capitalizará el 100% de la utilidad neta del ejercicio 2018 y aumentar el

capital social bajo la modalidad de capitalización por la suma de S/ 9’713,919, creándose

acciones comunes con derecho a voto y valor nominal de S/ 1 cada una.

Finalmente, en la fecha 14 de marzo de 2019 se ha inscrito ante los registros públicos un

aumento de capital bajo la capitalización de utilidades del ejercicio 2017, resultado que elevó el

capital social a S/ 45’921,158. Con fecha 25 de febrero de 2019 se ha inscrito ante los registros

públicos un aumento de capital bajo la capitalización de utilidades del ejercicio 2016, resultado

que elevó el capital social a S/ 41’126,186. (Caja Rural los Andes, 2019).

3.2.2.4. Caja Rural Prymera

Caja Prymera se constituyó en noviembre de 1997 bajo la razón social de Productos y

Mercados Agrícolas de Huaral - Caja Rural de Ahorro y Crédito S.A., en la provincia de Huaral,

iniciando operaciones en febrero de 1998. La Caja se inició como una institución de

intermediación financiera, especializada en otorgar créditos a clientes del sector agrícola.

 43

En setiembre del 2000, la Caja fue adquirida por el Grupo Wong (actualmente

Corporación E.W.). Cabe señalar que el grupo económico está constituido por empresas con

presencia en diversos sectores como el agroindustrial, inmobiliario, financiero y pesquero, entre

otros. Entre las principales empresas del Grupo figuran Agroindustrial Paramonga, Inversiones

Prisco y Plaza Norte.

Posteriormente, en el 2009 Caja Prymera optó por reorientar su estrategia y decidió

ampliar sus operaciones de crédito hacia las micro y pequeñas empresas, con la finalidad de

lograr un mayor crecimiento y diversificar su portafolio. Además, en los últimos años vienen

creciendo sus colocaciones de consumo y a medianas empresas.

Con respecto al sistema de Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC), se debe

mencionar que el número de entidades se redujo de diez a seis entre 2014 y 2016, debido

principalmente a algunas fusiones. Cabe señalar que en el 2016 CRAC Cajamarca fue absorbida

por Financiera Credinka y CRAC Chavín se fusionó con Edpyme Raíz, constituyendo CRAC

Raíz. (Caja Rural Prymera, 2018).

3.2.2.5. Caja Rural Incasur

La Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A., es una empresa del sistema financiero de

derecho privado, que se constituyó en la provincia de Arequipa en enero 2011. Posteriormente,

en octubre 2011 fue autorizada a operar mediante Resolución SBS N° 10455-2011 e inició sus

actividades en noviembre del mismo año. La Institución está relacionada al Grupo Inca, el cual

cuenta con más de 50 años de trayectoria y más de 7,300 colaboradores. El Grupo tiene presencia

en el sector textil, comercial, agroindustrial, turismo, financiero y de servicios. Así, entre las

principales empresas del Grupo figuran Inca Tops, Incalpaca TPX, Agroinca PPX y Colca

Lodge.
 44

El objetivo de la Caja es otorgar financiamiento principalmente a los micro y pequeños

empresarios. Además, la Institución brinda préstamos de consumo básicamente a través de

descuentos por planilla. Asimismo, busca captar ahorros bajo la modalidad de depósitos a plazo,

CTS y ahorros en general. (Caja Rural Incasur, 2016).

3.2.2.6. Caja Rural Del Centro

Caja Rural de Ahorro y Crédito del Centro S.A., conocida como “CAJA CENTRO”, es

una empresa financiera de derecho privado con fines de lucro.

Caja Centro, fue constituida mediante escritura pública de fecha de agosto del 2012, ante

Notario Público e inscrita en la partida No. 11170762 de la Zona Registral VII sede Huancayo,

con capital social suscrito y pagado por más de S/ 7.0 millones, siendo sus accionistas: Fernando

Barrios Ipenza, con una participación accionaria del 95% y José Barrios Ipenza con el 5%.

Pr consiguiente, Caja Centro cumplió de manera satisfactoria con la obtención del

Certificado de Autorización de Organización, expedida según Resolución de la SBS Nro.5902-

2013 del 27 de septiembre del 2013 y del Certificado de Autorización de Funcionamiento,

expedida según Resolución de la SBS Nro. 4579 -2014 del 18 de julio del 2014 debido a las

certificaciones emitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros.

El domicilio de CAJA CENTRO es Jr. Cusco Nro. 327 Huancayo Junín. Está sujeta al

control de la Superintendencia de Banca y Seguros, se rige por la normatividad contenida en la

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS Ley N°

26702 y a la regulación monetaria y crediticia del Banco Central de Reserva del Perú, además se

rige por sus estatutos y normatividad vigente. (Caja Rural Centro, 2016).
 45

3.2.2.7. Caja Rural Cencosud Scotia

CRAC Cencosud Scotia Perú, inició operaciones en agosto 2012 con el fin de dedicarse

exclusivamente a la oferta de préstamos de consumo a través de su tarjeta de crédito a los

clientes de las tiendas retail de Cencosud (Supermercados Wong y Metro y Tiendas por

Departamento Paris). Al cierre de junio 2020, la Caja reportó un portafolio de S/ 846.8 MM, y

una cuota de 3.6% en el total de colocaciones de tarjetas de créditos del sistema financiero.

Entonces, para en mayo 2018, Scotiabank Perú (SBP) firma una alianza con Cencosud,

similar a la realizada en Chile y Colombia, para adquirir por un plazo de 15 años, el 51% de las

acciones de Banco Cencosud, y así poder administrar en forma conjunta el negocio de tarjeta de

crédito y la oferta de otros productos y servicios a sus clientes.

A junio 2020, Caja Cencosud Scotia contaba con una cuota de 3.5% en el total de

colocaciones de tarjetas de créditos del sistema financiero. Es importante mencionar que, si

medimos la participación por empresas de un mismo Grupo económico, SBP, CSF y Cencosud

Scotia ocupan la segunda posición con 22.7% por debajo de Interbank y Financiera Oh! (28.8%)

y por encima de BCP y Mi banco (20.4%). (Caja Rural Cencosud Scotia, 2020).

3.2.3. Edpymes en el Perú

La Entidad de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa, es una entidad del sistema

financiero, regulada por la SBS (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP), cuya especialidad

consiste en otorgar financiamiento, preferentemente a los empresarios de la pequeña y

microempresa. Al respecto, Mendiola et al (2015) aportaron los siguiente: Institución regulada

no bancaria, especializada en otorgar préstamos a la pequeña y microempresa. No reciben

depósitos del público. La mayoría de las Edpymes nacieron como ONG microfinancieras, pero

más tarde, a fines de la década de 1990, se convirtieron en instituciones reguladas (p. 410).
 46

2.2.3.1. Edpyme Credivision

La EDPYME CREDIVISION S.A. ha sido creada por iniciativa de dos entidades de

desarrollo: World Vision International WVI y la Asociación para el Desarrollo Económico del

Perú ASODECO PERU. Mediante Resolución SBS No.413-2000 del 13 de junio del 2000 se

autoriza el funcionamiento como una empresa del Sistema Financiero y luego inició sus

operaciones el 17 de Julio del mismo año.

CREDIVISION es el nombre que tiene el Programa de Crédito de World Vision

Internacional (WVI). El Programa crediticio en realidad se inició en agosto de 1994, cuando se

creó ASODECO Perú, como una organización sin fines de lucro especializada en brindar sus

servicios a los micro y pequeños empresarios pobres y sin acceso al sistema financiero formal.

En el año 2012, VisionFund International asumió el 56.87% de acciones pertenecientes a

World Vision International, como lo evidencia la Resolución SBS N.º 2520-2012 de fecha 17 de

abril de 2012, convirtiéndose en el principal accionista de la Edpyme.

VisionFund International es una organización internacional que se constituye como el

brazo financiero de World Vision Internacional. VisionFund tiene presencia en cuatro

continentes, Latinoamérica y el Caribe, África, medio este y oriente de Europa y Asia.

VisionFund tiene una cartera de préstamos de más de $ 390 millones, pero el préstamo promedio

es de sólo USD 600. A veces, sólo un préstamo muy pequeño y asequible ofrece la oportunidad

de comprar el equipo o acciones necesarias para establecer un pequeño negocio.

Mediante Resolución SBS N° 5905-2013 de fecha 27 de setiembre de 2013 se aprobó el

aumento de capital social de EDPYME CREDIVISION S.A., siendo el capital social a favor de

VisionFund International 96.1% y a favor de Asodeco 3.9%. (Edpyme Credivision, 2015).

 47

2.2.3.2. Edpyme Acceso Crediticio

Edpyme Acceso Crediticio es una sociedad anónima constituida en junio de 1999.

Posteriormente, en setiembre 2000, la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) mediante

resolución N° 597-2000 autorizó su funcionamiento.

El objeto principal de la Edpyme es el financiamiento de la compra de vehículos de

trabajo destinados al transporte de pasajeros, carga y vehículos de particulares en la base de la

pirámide poblacional. A diciembre 2018, la Institución contaba con 485 empleados y 15,460

clientes, así como siete oficinas distribuidas en Lima, Arequipa, Ica, La Libertad, Lambayeque y

Piura.

La Edpyme pertenece al Grupo Acceso Corp, el cual además de la entidad financiera,

cuenta entre otros con AutoClass, empresa dedicada a la venta de vehículos (nuevos y semi

nuevos) y a la prestación de servicios de taller mecánico Omniauto, la cual se dedica a la

instalación y monitoreo por GPS a cada Taxista, es decir es una empresa de servicio de

transporte. (EDPYME Acceso crediticio, 2018).

2.2.3.3. Edpyme Alternativa

Edpyme Alternativa S.A. es una institución de microfinanzas con Sede Principal en la

ciudad de Chiclayo, Lambayeque - Perú. Sus orígenes se remontan al año 1992, cuando la

Cámara de Comercio y Producción de Lambayeque suscribió un convenio con el Banco

Interamericano de Desarrollo para impulsar el crecimiento de la pequeña y micro empresa, el

mismo que se inicia otorgando préstamos y finaliza exitosamente el año 2001. Luego de este

proceso, se crea Edpyme Alternativa S.A. y en Setiembre del 2001 empieza a operar en el

mercado como una entidad financiera regulada por la Superintendencia de Banca y Seguro de

Perú.
 48

A la fecha, sus principales accionistas son la Cooperativa de Ahorro y Crédito Abaco, el

Grupo Financiero Diviso S.A. y Microvest LP Nuestros accionistas han compartido la visión de

atender el nicho de microempresa y cumplir un rol social en todas las Regiones a las cuales

llegamos. Para tal efecto han tomado decisiones estratégicas alineadas al cumplimiento de la

misión de la empresa.

Actualmente se encontramos pasando por un proceso de crecimiento sostenido,

manteniendo su calidad de cartera, con un excelente grupo humano que tiene énfasis en la

calidad de servicio que se les brinda a las personas, respetando su individualidad, cuidando sus

intereses y haciendo todo lo posible por propiciar nuevos retos e incentivar al cumplimento de

sus metas.

Por consiguiente, han pasado quince años del inicio de sus operaciones y ahora cuenta

con veinticuatro puntos de atención entre agencias y oficinas informativas, habiéndose obtenido

hasta la fecha un marcado posicionamiento en el nicho de microempresa con énfasis en las zonas

semirrurales/rurales. (Edpyme Alternativa, 2017).

2.2.3.4. Edpyme Inversiones la Cruz

En 1996 se apertura la primera agencia de ILC en Miraflores brindando prestamos con

garantías en joyas de oro. En 2005 inician operaciones en Loreto y Ucayali, finalizando el año

con 33 agencia en total. En 2010 se constituye una nueva empresa, para poder ofrecer mejores

servicios financieros a los clientes.

En el 2013 amplían su portafolio con el lanzamiento de un nuevo producto con garantía

en artículos. En el 2014, inversiones la cruz ingreso a la bolsa de valores de Lima. En el 2016

cierran el año con más de 70 agencias a nivel nacional. (Inversiones la Cruz , 2020)
 49

2.2.3.5. Edpymes BBVA consumer

BBVA Consumer Finance se constituyó en julio de 2013 y mediante Resolución SBS N°

667-2014 del 29 de enero 2014 obtuvo la autorización de la Superintendencia de Banca, Seguros

y Administradoras de Fondos de Pensiones, para el funcionamiento como Edpyme.

Operaron en el mercado de financiamiento vehicular desde fines del 2011, a través de

Fórum Comercializadora del Perú S.A. entidad que a lo largo de este periodo ha consolidado su

participación con un modelo de servicio innovador, rápido y eficiente. BBVA Consumer Finance

Edpyme es una entidad dedicada al otorgamiento de créditos para la adquisición de vehículos

livianos a Personas Naturales, Pymes y Personas Jurídicas en general.

Por consiguiente, BBVA Consumer Finance, cuenta con el respaldo del Grupo BBVA, su

principal accionista, es por ello que se constituye como la entidad especializada en el

financiamiento vehicular del grupo en Perú. Finalmente, su principal modelo de negocio

contempla alianzas con importantes marcas y distribuidores en el mercado, en los cuales tenemos

presencia, a través de ejecutivos comerciales especializados. (BBVA consumer Finance, 2020).

2.2.3.6. Edpyme Santander consumo

Edpyme Santander Consumer Perú, es una sociedad anónima constituida en octubre del

2012. Posteriormente, en noviembre 2014, la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)

mediante resolución N° 7473-2014, autorizó la organización de la empresa como una Entidad de

Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME); y, en noviembre 2015, mediante

resolución SBS N° 6749-2015, se le otorgó la autorización de funcionamiento.

Adicionalmente se ofrecen préstamos de libre disponibilidad y compra de deuda. Cabe

mencionar que, en noviembre 2019, se materializó la compra por parte del Banco Santander S.A.
 50

(España) del 45% del accionariado de SCP pertenecientes a esa fecha a SKBergé S.A. (Chile),

con lo cual la participación directa del banco español se elevó a 99.99%. Cabe mencionar que

SCP mantendría la relación comercial con SKBergé, mediante un contrato asociativo de

colaboración empresarial. (Edpyme Santander Consumo Perú, 2019)

3.2.4. COFIDE (corporación financiera de desarrollo)

La corporación financiera de desarrollo (COFIDE) fue creada por decreto legislativo

18807 del 18 de marzo de 1971 con capital íntegramente estatal, con la finalidad de promover el

desarrollo del sector público y privado. asimismo, se le asigno la coordinación de la acción

financiera empresarial del estado y el fomento del mercado de valores (Nagamine, 1991).

Según El banco de desarrollo peru, COFIDE es un banco de desarrollo, y se dedica

principalmente a captar recursos financieros de organismos multilaterales, bancos locales y del

exterior y del mercado de capitales local e internacional; para luego canalizarlos, a través de

instituciones financieras intermediarias. Dentro de las funciones que debe cumplir CIFIDE son:

✓ Complementar la labor del sector financiero privado, en actividades como el

financiamiento de mediano y largo plazo del sector exportador y de la micro y pequeña

empresa.

✓ La fortaleza de sus créditos en términos contractuales y de garantía, lo que le otorga una

posición preferente para el cobro oportuno de sus acreencias frente a otros prestatarios.

De esta manera, la Corporación ha demostrado su capacidad para afrontar periodos de

crisis e inestabilidad en el país de manera aceptable.

✓ Brindar servicios eficaces para asegurar la preferencia, lealtad y satisfacción de nuestros

clientes.

✓ Mejorar continuamente los procesos a través de nuestro sistema de gestión de calidad.

 51

Capitulo IV: Análisis estadístico de datos

4.1. Tasas de interés

Para poder hacer el análisis de las cajas correspondientes al sisma no bancario, es necesario

introducir el término de las tasas de interés lo define como lo define Buenaventura (2003):

La tasa de interés representa el importe del alquiler del dinero. Dado que los montos de

intereses son dinero lo mismo que el capital, este importe se presenta normalmente como

un porcentaje que se aplica al capital por unidad de tiempo; a este valor se le denomina

tasa de interés. (p.34).

4.1.1. Tipo de tasa de interés:

✓ Tasa de interés activa:

También llamada de colocación, son aquellas que los bancos o financieras aplican a las

colocaciones por créditos o préstamos a sus clientes. Se denomina activa porque se da a favor del

banco. (Guarníz Nieto, 2018)

✓ Tasa de interés Pasivas

También llamada de captación al contrario que la activa esta tasa es un gasto del banco ya que es

el dinero que el banco paga a sus clientes por tener cuentas de ahorro o inversiones en su entidad.

(Guarníz Nieto, 2018)

✓ Tasa de interés vencida

Es una tasa que se aplica a un valor actual, la cual se hace efectiva al concluir el tiempo de depósito

o préstamo. (Guarníz Nieto, 2018).

 52

✓ Tasa de interés adelantada

Es la tasa que nos permite conocer la cantidad que tiene que pagarse o depositarse, al haber

contraído una deuda antes de la fecha de vencimiento pactada. Considera el tiempo entre la fecha

que se anticipa el pago y la fecha de su vencimiento. (Guarníz Nieto, 2018)

✓ Tasa de interés compensatoria

Es la contraprestación por el uso del dinero. (Guarníz Nieto, 2018)

✓ Tasa de interés moratoria

Es la indemnización por incumplimiento del deudor en el pago del préstamo y del interés

compensatorio pactado, en la fecha de vencimiento. Se calcula solamente sobre el valor del

préstamo. (Guarníz Nieto, 2018)

✓ Tasa nominal

Es una tasa que se anuncia para un periodo de tiempo determinado. Se puede dividir o

multiplicar los periodos en el año. Siempre va acompañada por el plazo y el periodo de

capitalización. No se puede utilizar directamente en los cálculos de interés compuesto previamente

hay que convertirla en tasa efectiva. (Guarníz Nieto, 2018)

✓ Tasa efectiva

Es aquella que se aplica directamente para el periodo establecido. Tasa que se cobra o se

abana, ya que determina el costo efectivo del dinero, como consecuencia de los periodos de

capitalización. (Guarníz Nieto, 2018)

 53

4.2. Tasa de Interés Promedio de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú

CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC CMAC
Tasa Anual (%)
Arequipa Cusco del Santa Huancayo Ica Manyas Paita Piura Sullana Tacna Trujillo Lima
MICROEMPRESA
Tarjetas de crédito --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Descuentos --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Préstamos Revolventes 21.26 --- --- --- --- --- --- --- --- --- 24.17 ---
Préstamos a cuota Fija
27.74 56.15 48.85 46.49 35.10 --- 141.84 74.53 --- 42.25 42.26 ---
hasta 30 días
Préstamos a cuota fija
27.50 41.31 56.49 34.40 57.95 32.58 56.83 --- 73.23 42.69 31.38 50.52
de 31 a 90 días
Préstamos a cuota fija
32.64 40.03 48.43 44.31 36.76 48.27 41.50 67.63 42.15 39.28 46.22 40.34
de 91 a 180 días
Préstamos a cuota fija
36.04 28.79 46.43 44.32 22.19 45.33 47.87 52.51 39.96 36.02 37.83 42.62
de 181 a 360 días
Préstamos a cuota fija
30.44 22.90 46.52 24.76 29.06 30.38 38.79 44.85 16.03 29.30 22.39 32.21
a más de 360 días
CONSUMO
Tarjetas de Crédito --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- ---
Préstamos revolventes 13.03 --- --- --- --- --- --- 0.1 --- --- --- ---
Préstamos no
revolventes para --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- ---
automóviles
Préstamos no
revolventes para libre
31.32 36.61 55.22 41.49 31.04 36.78 52.47 41.89 44.45 26.80 41.48 46.36
disponibilidad hasta
360 días
Préstamos no
revolventes para libre
27.23 24.46 37.37 23.98 26.30 20.67 35.97 41.96 36.41 18.16 18.97 17.39
disponibilidad a más
de 360 días
Créditos Pignoraticios 79.95 79.59 94.61 79.59 90.97 151.27 78.60 69.44 90.12 79.59 72.79 106.33
Fuente 1: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Link: https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaTipoCreditoEmpresa.aspx?tip=C
 54

2.3. Tasa de Interés Promedio de las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito del Perú

CRAC
CRAC CRAC CRAC CRAC CRAC CRAC
Tasa Anual (%) Cencosud
Raíz Sipán Los Andes Prymera Incasur Del centro
Scotia
MICROEMPRESA ---
Tarjetas de crédito --- --- --- --- --- --- ---
Descuentos --- --- --- --- --- --- ---
Préstamos Revolventes --- --- --- 26.85 --- --- ---
Préstamos a cuota Fija hasta
--- --- 70.17 --- --- --- ---
30 días
Préstamos a cuota fija de 31 a
56.05 --- 62.49 57.46 --- 60.00 ---
90 días
Préstamos a cuota fija de 91 a
48.15 --- 54.36 52.94 107.35 30.82 ---
180 días
Préstamos a cuota fija de 181
43.49 45.94 43.86 50.82 --- 48.07 ---
a 360 días
Préstamos a cuota fija a más
27.47 40.77 37.10 30.67 27.50 31.87 ---
de 360 días
CONSUMO
Tarjetas de Crédito --- --- --- --- --- --- 86.23
Préstamos revolventes --- --- --- --- --- 10.00 ---
Préstamos no revolventes
--- --- --- 17.34 --- --- ---
para automóviles
Préstamos no revolventes
para libre disponibilidad 49.30 42.28 31.29 40.54 18.77 41.17 ---
hasta 360 días
Préstamos no revolventes
para libre disponibilidad a 38.35 36.69 23.89 28.08 18.84 23.22 ---
más de 360 días
Créditos Pignoraticios --- --- --- --- --- --- ---
Fuente 2: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Link: https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaTipoCreditoEmpresa.aspx?tip=C
 55

4.3. Tasa de Interés Promedio de las EDPYMES del Perú

EDPYME EDPYME EDPYME

EDPYME EDPYME EDPYME
Tasa Anual (%) Acceso Inversiones la Santander Consumo
Credevisión Alternativa BBVA Consumer
Crediticio Cruz
MICROEMPRESA
Tarjetas de crédito --- --- --- --- --- ---
Descuentos --- --- --- --- --- ---
Préstamos Revolventes --- --- --- --- --- ---
Préstamos a cuota Fija
--- --- 67.99 --- --- ---
hasta 30 días
Préstamos a cuota fija de
62.53 --- 56.14 --- --- ---
31 a 90 días
Préstamos a cuota fija de
70.68 --- 54.12 --- --- ---
91 a 180 días
Préstamos a cuota fija de
52.78 77.34 52.28 --- --- ---
181 a 360 días
Préstamos a cuota fija a
46.67 25.42 46.30 --- --- 21.97
más de 360 días
CONSUMO
Tarjetas de Crédito --- --- --- --- --- ---
Préstamos revolventes --- --- --- 433.91 --- ---
Préstamos no revolventes
--- 17.04 --- --- 12.34 17.53
para automóviles
Préstamos no revolventes
para libre disponibilidad 54.26 70.45 56.58 18.02 --- ---
hasta 360 días
Préstamos no revolventes
para libre disponibilidad a 51.11 25.38 41.62 --- --- 30.54
más de 360 días
Créditos Pignoraticios --- --- --- 252.74 252.74 ---
Fuente 3: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Link: https://www.sbs.gob.pe/app/pp/EstadisticasSAEEPortal/Paginas/TIActivaTipoCreditoEmpresa.aspx?tip=C
 56

4.4. Análisis de las tasas de interés

44.1. Productos financieros ofrecidos por las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

✓ CMAC Arequipa.

La caja Arequipa a las microempresas ofrece productos financieros como: prestamos

revolventes, préstamos a cuota fija hasta 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días,

préstamos a cuota fija de 31 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente

préstamos a cuota fija más de 360 días. Para consumo la caja Arequipa ofrece productos

financieros como: préstamos revolventes, préstamos no revolventes para libre disponibilidad

hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días y finalmente

ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Cusco.

Los productos financieros ofrecidos a las microempresas son: préstamos a cuota fija hasta

30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos

a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece préstamos a cuota fija más de 360 días. La caja

Cusco ofrece productos financieros para consumo como: préstamos no revolventes para libre

disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días

y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Del Santa.

Los productos financieros que ofrece la caja del santa a las microempresas son la

siguiente: préstamos a cuota fija hasta 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos

a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece

préstamos a cuota fija más de 360 días. Mientras que para consumo ofrece productos financieros
 57

como: préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no

revolventes para libre disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Huancayo.

La caja Huancayo a las microempresas ofrece productos financieros como: préstamos a

cuota fija hasta 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 31 a 180

días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente préstamos a cuota fija más de 360

días. Para consumo la caja Huancayo ofrece productos financieros como: préstamos no

revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre

disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Ica.

Los productos financieros ofrecidos a las microempresas son: préstamos a cuota fija hasta

30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos

a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece préstamos a cuota fija más de 360 días. La caja

Ica ofrece productos financieros para consumo como: préstamos no revolventes para libre

disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días

y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Manyas.

Los productos financieros que ofrece la caja manyas a las microempresas son la

siguiente: préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días,

préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece préstamos a cuota fija más de 360
 58

días. Mientras que para consumo ofrece productos financieros como: préstamos no revolventes

para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre disponibilidad más

de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Paita.

La caja Paita a las microempresas ofrece productos financieros como: préstamos a cuota

fija hasta 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 31 a 180 días,

préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente préstamos a cuota fija más de 360 días.

Para consumo la caja Paita ofrece productos financieros como: préstamos revolventes,

préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para

libre disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Piura.

Los productos financieros ofrecidos a las microempresas son: préstamos a cuota fija hasta

30 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y

finalmente ofrece préstamos a cuota fija más de 360 días.

La caja Piura ofrece productos financieros para consumo como: préstamos revolventes,

préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para

libre disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Sullana.

Los productos financieros que ofrece la caja Sullana a las microempresas son la siguiente:

préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota

fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece préstamos a cuota fija más de 360 días.
 59

Mientras que para consumo ofrece productos financieros como: préstamos no revolventes

para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre disponibilidad más

de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Tacna.

La caja Tacna a las microempresas ofrece productos financieros como: préstamos a cuota

fija hasta 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 31 a 180 días,

préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente préstamos a cuota fija más de 360 días.

Para consumo la caja Tacna ofrece productos financieros como: préstamos revolventes,

préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para

libre disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Trujillo.

Los productos financieros ofrecidos a las microempresas son: préstamos revolventes,

préstamos a cuota fija hasta 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija

de 91 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece préstamos a cuota

fija más de 360 días. La caja Trujillo ofrece productos financieros para consumo como: préstamos

no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre

disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ CMAC Lima.

Los productos financieros que ofrece la caja Lima a las microempresas son la siguiente:

préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota

fija de 181 a 360 días y finalmente ofrece préstamos a cuota fija más de 360 días. Mientras que
 60

para consumo ofrece productos financieros como: préstamos no revolventes para libre

disponibilidad hasta 360 días, préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días

y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

4.4.2. Productos financieros ofrecidos por las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito

✓ CRAC Raíz

La caja rural de ahorro y crédito Raíz a las microempresas les ofrece los siguientes

productos financieros: préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180

días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y por último ofrece préstamos a cuota fija más de

360 días. Para consumo la caja rural Raíz ofrece productos financieros como: préstamos no

revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días y préstamos no revolventes para libre

disponibilidad más de 360 días.

✓ CRAC Sipán.

Los productos financieros que dicha caja ofrece a las microempresas son: préstamos a cuota fija

de 181 a 360 días y préstamos a cuota fija más de 360 días. Mientras que los productos

financieros ofrecidos para consumo son: préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta

360 días y préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días.

✓ CRAC Los Andes.

La caja Los Andes a las microempresas les ofrece productos financieros como: préstamos

a cuota fija de 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180

días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y por último ofrece préstamos a cuota fija más de

360 días. La cual dicha caja ofrece también productos financieros para consumo y son:
 61

préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días y préstamos no revolventes

para libre disponibilidad más de 360 días.

✓ CRAC Prymera.

La caja rural de ahorro y crédito Prymera a las microempresas les ofrece los siguientes

productos financieros: préstamos revolventes, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a

cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y por último ofrece

préstamos a cuota fija más de 360 días. Para consumo la caja rural Prymera ofrece productos

financieros como: préstamos no revolventes para automóviles, préstamos no revolventes para

libre disponibilidad hasta 360 días y finalmente préstamos no revolventes para libre

disponibilidad más de 360 días.

✓ CRAC Incasur.

Los productos financieros que dicha caja ofrece a las microempresas son: préstamos a

cuota fija de 91 a 180 días y préstamos a cuota fija más de 360 días.

Mientras que los productos financieros ofrecidos para consumo son: préstamos no

revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días y préstamos no revolventes para libre

disponibilidad más de 360 días.

✓ CRAC Del Centro.

La caja Del Centro a las microempresas les ofrece productos financieros como: préstamos

a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181

a 360 días y por último ofrece préstamos a cuota fija más de 360 días.
 62

La cual dicha caja ofrece también productos financieros para consumo y son: préstamos

revolventes, préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días y finalmente

préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días.

✓ CRAC Cencosud Scotia.

La caja Cencosud Scotia solo ofrece productos financieros para consumo como

prestamos revolventes.

4.4.3. Productos financieros ofrecidos por las Edpymes

✓ EDPYME Credivisión.

Los productos financieros que dicha Edpyme ofrece a las microempresas son: préstamos

a cuota fija de 31 a 91 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180 días, préstamos a cuota fija de 181

a 360 días y finalmente ofrecen préstamos a cuota fija más de 360 días. Mientras que los

productos financieros ofrecidos para consumo son: préstamos no revolventes para libre

disponibilidad hasta 360 días y préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360

días.

✓ EDPYME Acceso Crediticio.

La Edpyme Acceso crediticio a las microempresas les ofrece productos financieros como:

préstamos a cuota fija de 181 a 360 días y préstamos a cuota fija más de 360 días. La cual dicha

Edpyme ofrece también productos financieros para consumo y son: préstamos no revolventes

para automóviles, préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días y finalmente

préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días.

 63

✓ EDPYME Alternativa

Los productos financieros que dicha Edpyme ofrece a las microempresas son: préstamos

a cuota fija de 30 días, préstamos a cuota fija de 31 a 90 días, préstamos a cuota fija de 91 a 180

días y préstamos a cuota fija más de 360 días. Mientras que los productos financieros ofrecidos

para consumo son: préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días y préstamos

no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días.

✓ EDPYME Inversiones la Cruz.

Le Edpyme Inversiones la Cruz solo ofrece productos financieros para consumo como:

préstamos revolventes, préstamos no revolventes para libre disponibilidad hasta 360 días,

préstamos no revolventes para libre disponibilidad más de 360 días y finalmente ofrece créditos

pignoraticios.

✓ EDPYME BBVA Consumer.

La Edpyme BBVA Consumer solamente ofrece productos financieros para consumo

como: préstamos no revolventes para automóviles, préstamos no revolventes para libre

disponibilidad hasta 360 días y finalmente ofrece créditos pignoraticios.

✓ EDPYME Santander Consumo.

El único producto financiero que dicha Edpyme ofrece a las microempresas es préstamos

a cuota fija más de 360 días. Mientras que los productos financieros ofrecidos para consumo son:

préstamos no revolventes para automóviles y préstamos no revolventes para libre disponibilidad

más de 360 días.

 64

Capítulo V: Conclusiones y Recomendaciones

5.2. Conclusiones

➢ Como vimos en el inicio de este trabajo de investigación, una compañía regula sus

funcionalidades con base en la operatividad general de su comercio. Esta operatividad cambia

en funcionalidad de los recursos que conforman y rodean la organización, por lo cual debería

existir por las múltiples instituciones educativas y los mismos micro y pequeños negocios una

estrategia integral de gestión que les posibilita incorporarse a financiamiento formal más que

nada a estas organizaciones que se encuentran en el sector rural.

➢ Podemos afirmar la importancia que tienen los bancos y las entidades financieras dentro del

sistema financiero peruano, ya que nos permite, llevar a cabo la recepción de los recursos de

algunas personas y/o organizaciones para que las mismas sean puestas a disposición de otras

personas y/o entidades que lo requerirán para invertir en futuros negocios entre otras cosas.

➢ Nos enfrentamos a una crisis económica y financiera mundial sin precedentes. Historia

reciente. Esta crisis ha provocado que muchos países desarrollados Obligado a tomar medidas

drásticas para reducir su impacto en el sistema financiero. Muchos bancos y compañías de

seguros han intervenido o Tras la capitalización, las fusiones entre entidades se multiplicaron

como medio de rescate Siguió la quiebra.

➢ La caja municipal Arequipa es la única que ofrece prestamos revolventes para consumo con

un porcentaje de 13,03%. Por consiguiente, La Caja Rural Del Centro tiene la menor tasa de

interés para obtener un préstamo a cuota fija de 91 a 180 días, el porcentaje de la tasa es

30.82%, y finalmente La Edpyme Inversiones la Cruz ofrece la menor tasa de interés respecto

a crédito pignoraticios con un porcentaje de 252.74%.

 65

5.3. Recomendaciones

➢ Es fundamental la construcción de los bancos especializados en los otorgamientos de créditos

de las pymes, sugerencias que se desprende del trabajo del campo. Este banco se encargaría,

no solo de otorgar créditos, sino además de desarrollar proyectos en forma corporativa de

ofrecer apoyo tecnológico vía orientación especializado, búsquedas de mercados externos,

monitoreo y los créditos brindados. Esta unión estratégica conllevaría al desarrollo paralelo de

las pymes y de las intermediaciones financieras

➢ Ante la situación actual que vive el Perú y el mundo, el sistema financiero de nuestro país

debería pensar en apoyar a los ciudadanos y empresas en general, ayudando con el

crecimiento de nuestra economía, ante ello, los bancos u otras entidades financieras, deberían

facilitar diversos trámites que se requieran, como por ejemplo las MYPES, quienes aportan

casi un 20% al PBI de nuestro país.

➢ Formulaciones de proyectos de inversiones para generar líneas de negocios con una mejor

viabilidad económica y social. Emplear funciones con todas las entidades financieras

pertenecientes al sistema no bancario para emplear una baja tasa de interés hacia los agentes

deficitarios para una mejora en su economía de cada uno de ellas.

➢ Si una empresa requiere con urgencia un préstamo a cuota fija de 91 días a 180 días se

recomienda analizar la caja municipal Arequipa, porque tiene la menor tasa con una TEA de

32,64%, otra opción de elegir seria la CMAC Ica que ofrece una TEA de 36,76%, es por ello

que es fundamental este análisis sobre todo para tomar mejores decisiones tanto como persona

natural o jurídica.
 66

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