Unidad 4 Presupuesto financiero.

Materia: Instrumentos de
Presupuestación
Empresarial.

Presenta: L. C Arturo Basurto Julián.

 Presupuesto financiero:
Un presupuesto financiero es aquel documento que trata de poner en relieve la
situación económica de una empresa durante un periodo determinado.
Es decir, este presupuesto se encarga de acaparar todos y cada uno de los
aspectos que puedan derivarse a nivel económico de una empresa. Alguno de
estos son el fiscal o el financiero, entre otros.

Características de un presupuesto financiero:

Si bien un presupuesto es un documento que tiene como objeto principal
presuponer una serie de gastos e ingresos en una materia o departamento
específico, debemos tener en cuenta también las siguientes características:
Duración: Existe una convención generalizada de que cualquier
presupuesto, salvo excepciones, tenga una duración de 1 año.
Objetivo: La meta de este presupuesto es tener un control y un objetivo a
final de año en base a previsiones de gastos e ingresos, junto con una serie
de necesidades financieras previstas.
Disciplinas a tener en cuenta: Se pueden abarcar todas las facetas
económicas, ya sean a nivel fiscal, financiero, de tesorería y de flujo de
caja.
Departamento responsable: Normalmente los departamentos responsables
son el de administración y contabilidad.
Tipología: Este presupuesto es de carácter cortoplacista, privado, flexible y
sigue una metodología de estimación.
Teniendo en cuenta las características mencionadas, se puede afirmar que el
presupuesto financiero es una parte fundamental en la planificación estratégica de
la empresa, junto con el área de marketing y recursos humanos (RRHH).

Tipos de presupuesto financiero:

Dentro de un presupuesto como el financiero, se pueden dividir varias áreas, las
cuales son:
 Área operativa.
 Área de tesorería.
 Área de capital.
Como podemos observar, estas tres áreas podemos convertirlas de por sí en un
presupuesto aún más específico, los cuales se atribuyen normalmente en
resumidas cuentas a los presupuestos operativo, de tesorería y de flujo de caja,
además del de capital, respectivamente.
 4.1 Presupuesto de efectivo.
El Presupuesto de Efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es
un presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de
efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo
determinado.
La importancia del presupuesto de efectivo es que nos permite prever la futura
disponibilidad (saber si vamos a tener un déficit o un excedente) y, en base a ello,
poder tomar decisiones, por ejemplo:
El presupuesto de efectivo debe elaborarse tomando en consideración o como
rango un periodo de tiempo determinado, es decir, podemos hablar de
presupuestos de efectivo mensuales, trimestrales o incluso anuales.

Presupuesto de efectivo: características y objetivos:

Podríamos decir que el presupuesto de caja o de efectivo tiene las siguientes
características y cumple con los siguientes objetivos:
Determinar la posición de la caja de una empresa al final de cada periodo
Identificar si va a haber excedentes o déficits de efectivo en algún momento
y tomar medidas correctoras.
Establecer si existen necesidades de efectivo, y por lo tanto de financiación
en algún momento del periodo que abarque el presupuesto.
Coordinar el efectivo que maneja una empresa con otros aspectos
financieros de la misma, como, por ejemplo, los gastos o las inversiones
que se quieran realizar.
Finalmente, el presupuesto de flujo de efectivo tiene como objetivo
establecer una base
Este presupuesto está directamente relacionado con el presupuesto de ventas y
los presupuestos de cobros, por ello, no es extraño en muchas ocasiones sean
documentos que se elaboran a la vez o bien, elaborar este el último una vez se
tienen claras las previsiones totales de ingresos y gastos. Por ello, muchas veces
es imposible hacer un presupuesto de efectivo si no se tienen estos otros
documentos actualizados.
 4.2 Estado de Resultados Proforma.
Son estados financieros que contienen uno o más supuestos o hipótesis con el fin
de mostrar cuál sería la situación financiera o los resultados de las operaciones si
se produjeran.
Los estados financieros proforma fundamentales son: el estado de resultados, el
flujo de efectivo, el estado de origen y usos y el balance (o estado de situación
financiera).
Las herramientas necesarias para su elaboración son:
*Previsiones de ventas para el próximo año
*Presupuesto en efectivo
*Estados financieros del período en curso

Estos estados financieros se pueden dividir en dos grupos de informes

contables:
Estados Financieros Proforma: Son aquellos que contienen operaciones reales y
muestran hechos posteriores a la fecha en que se cortan las cifras de los Estados
Financieros. Los eventos subsecuentes pueden haber ocurrido ya en la fecha de
emisión de los Estados Financieros, o su posibilidad de ocurrencia es
suficientemente segura.
Este grupo de Estados Financieros considera que las transacciones han sido
completadas.

Estados Financieros Proyectados: Se utilizan para mostrar los resultados de la

gestión y la situación financiera de la empresa a partir de proyectos o fenómenos
que se supone que deben llevarse a cabo como planes o proyectos futuros.
Presenta los Estados Financieros que se formulan con hipótesis sobre el pasado o
el presente para mostrar los resultados y la situación financiera si tales hipótesis
se “realizaron” o “sucedieron”.
El propósito de los estados financieros proforma es mostrar retroactivamente la
situación financiera que se habría producido si se hubieran incluido eventos
posteriores en los resultados reales, o cuya posibilidad de ocurrencia es
suficientemente cierta en la fecha de preparación de los estados.
Su objetivo es mostrar de antemano el impacto que tendrá la situación financiera y
el resultado de las operaciones futuras de la empresa, incluyendo las operaciones
que no se hayan realizado.
Estado de Resultados Proforma:
Los estados financieros y las proyecciones proforma se preparan generalmente
cuando se desea conocer el efecto de transacciones significativas que ocurren o
podrían ocurrir después de la fecha de los estados financieros.
Pueden ser transacciones o eventos subsecuentes:
(a) Emisión de obligaciones.
b) Emisión de acciones. A la hora de planificar una ampliación de capital a través
de una emisión de acciones a suscribir por futuros accionistas, se deben mostrar
sus efectos sobre la situación financiera de la sociedad para dar a conocer la
conveniencia de suscribir las acciones y juzgar las posibilidades futuras de
rendimiento de las acciones que se encuentren en circulación.
c) Cancelación de acciones. Cuando se planifique una reducción de capital social,
el objetivo será determinar dónde estarán disponibles los recursos para liquidar las
acciones y conocer la estructura financiera que se establecerá después de la
reducción.
d) Fusión de sociedades. Es necesario conocer de antemano la situación de las
acciones como consecuencia de la agrupación de los activos y pasivos de las
entidades. También es importante conocer de antemano la transformación que se
produciría en ingresos, costos, gastos e impuestos como resultado de la fusión.
e) Separación de unidades o divisiones.
f) Transformación de un negocio personal en una sociedad.
g) Modificación de la estructura financiera. En general, para adoptar una política
que cambie sustancialmente la estructura financiera de la entidad económica, es
necesario medir y cuantificar sus impactos financieros tanto en las inversiones
obligatorias como en el capital y los resultados.
h) Reestructuración de deuda. Generalmente, la reestructuración de la deuda es
de corto a largo plazo y esta transacción cambia radicalmente la estructura
financiera de la empresa. También es común consolidar varias deudas en una
sola, con ventajas en términos de vencimiento e intereses.
i) Pérdida de bienes por incendio, inundación y terremoto. En este caso, es
necesario considerar la cobertura de seguro que se puede tener en caso de que
ocurra una de estas catástrofes.
j) Devaluaciones monetarias. Dependiendo de la posición monetaria en moneda
extranjera de la empresa tendrá efectos sobre la estructura y los resultados.
Uso de declaraciones y proyecciones proforma Los grupos de personas
interesadas en estas declaraciones son los siguientes:
a) Accionistas y propietarios. Conocer la situación financiera de la entidad,
incluyendo uno o varios efectos o eventos proyectados que ocurran después de la
fecha de los estados financieros, para la toma de decisiones.
b) Administradores. Para la planificación de las operaciones y la toma de
decisiones, presentes y futuras.
c) Acreedores y perspectivas de los acreedores. Saber si los créditos propuestos
son seguros.
d) Perspectivas de los inversores. Evaluar la situación futura de la empresa, para
ver si es conveniente para ellos invertir o no.
e) Autoridades gubernamentales. La Comisión Nacional de Valores, que vela
celosamente por el interés público de todos los valores admitidos a cotización en
bolsa.

Estado de Resultados Proforma Ejemplo:

Con el fin de preparar adecuadamente la cuenta de resultados y el balance
proforma, es necesario elaborar ciertos presupuestos de forma preliminar. La serie
presupuestaria comienza con las previsiones de ventas y termina con el
presupuesto de caja. A continuación, se presentan las principales:
 Previsión de ventas.
 Programa de producción.
 Uso estimado de materias primas.
 Presupuestos de compras.
 Requisitos de mano de obra directa.
 Estimaciones de gastos de fábrica.
 Estimaciones de gastos operativos.
 Presupuesto de caja.
 Saldo del período anterior.
Utilizando la previsión de ventas como insumo básico, se desarrolla un plan de
producción que tiene en cuenta el tiempo necesario para fabricar un artículo desde
la materia prima hasta el producto terminado. Las clases y cantidades de materias
primas necesarias durante el período de pronóstico pueden calcularse a partir del
plan de producción. En base a estas estimaciones de uso de materiales, se puede
preparar un programa con fechas y cantidades de materias primas a comprar.
Además, en base al plan de producción, se pueden hacer estimaciones de la
cantidad de mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en
moneda corriente. Los gastos generales de la fábrica, los gastos operativos y,
específicamente, los gastos administrativos y de venta, pueden calcularse en
función del nivel de operaciones necesario para mantener las ventas previstas.Se
utiliza el término proforma para indicar que se trata de un estado financiero
estimado, proyectado o pronosticado. Para realizar un Estado de Resultados
proforma, se necesitan los pronósticos de cada una de las cuentas que integran
dicho estado financiero.
Con frecuencia, los estados financieros proforma son necesarios cuando se va a
emprender un proyecto, porque de esta manera se estiman los resultados
económicos que supone tendrá la empresa; o bien cuando se solicita
financiamiento, porque a los acreedores les interesa saber cómo estará la
empresa, en términos financieros, en el futuro y así tener una base para tomar la
decisión de otorgar o no el crédito.

4.3 Balance General Proforma:

Para comprender qué es el Balance General Proforma o también conocido como
Balance General Proyectado debemos partir mencionando que este forma parte
de los Estados Financieros Proforma. Estos informes financieros mencionados,
están conformados por el Estado de Resultados, Flujo de Efectivo y Balance
General Proforma. En este sentido, los Estados Financieros Proforma son
utilizados para la Planificación Financiera y la Elaboración de Presupuestos de
Capital. Por el lado de la Planificación Financiera se hace referencia a la
Proyección de Utilidades, la Posición Financiera y la Planeación de Efectivo de
una empresa. En cambio, por la parte de elaboración de Presupuestos de Capital
se menciona la evaluación y selección de las inversiones de largo plazo que
puede realizar una empresa y que implican costos de financiamiento, riesgo y
rentabilidad.
Ahora bien, el concepto del Balance General Proforma indica que se trata del
pronostico futuro de la posición financiera de una empresa con el objetivo de
estimar y evaluar la estructura de Inversión y Financiamiento de la organización en
los próximos periodos. Adicionalmente, es importante destacar que la importancia
del Balance General Proforma surge de la oportunidad de corregir, defender o
mejorar la salud financiera y la estructura de Inversión y Financiamiento futura de
una empresa. En resumen, la definición del Balance General Proyectado se refiere
simplemente a la elaboración de este informe financiero estimando su
composición en determinados periodos futuros.
Características del Balance General Proforma:
Ahora que ya conocemos muy bien el concepto del Balance General Proyectado
pasemos a revisar muy brevemente algunas características de este informe
financiero. A continuación, enlistamos las 5 características más importantes que
nos permitirán conocer más a detalle y diferenciar el Estado de Situación
Financiera Proforma con otros Estados Financieros Proyectados:

 Mientras que el Balance General Proforma sirve para planificar la posición

financiera y la estructura de Inversión y Financiamiento adecuada de una
empresa; el Estado de Resultados Proforma y el Flujo de Efectivo
Proyectado son utilziados para la planificación de utilidades y de efectivo
respectivamente.
 El modelo del Balance General Proyectado es exáctamente el mismo que el
del Balance General común y corriente. Por una parte exhibe las cuentas
del Activo y, por otra las cuentas del Pasivo y el Patrimonio de una
empresa.
 A diferencia del Balance General que muestra información histórica, el
objetivo del Balance General Proforma es estimar información futura.
 El principal beneficio del Balance General Proforma es que se utiliza para
corregir, defender o mejorar la posición financiera de una organización.
 También, el Balance General Proforma de una empresa es utilizado para
evaluar proyectos de inversión en función de cuáles son los que ofrecen
una mejor salud financiera.