Consolidacion de Estados Financieros

CONSOLIDACION DE
ESTADOS FINANCIEROS
TEXTO GUIA
LUIS M. BARRERA P.
03/02/2010
Contiene el proceso de consolidación de estados financieros y otros temas aplicables a los negocios,
como las ventas a plazos, intermediación comercial, cuentas en participación y liquidación de
sociedades, como resultado del trabajo diario de la docencia.
2
Tabla de contenido
INTRODUCCION 4
CAPITULO 1
¿QUE SON LAS VENTAS A PLAZOS? 6
CAPITULO 2
¿QUE ES LA INTERMEDIACIÓN COMERCIAL? 17
CAPITULO 3
¿QUE SON LOS CONSORCIOS, UNIONES TEMPORALES Y CUENTAS O
ASOCIACIONES EN PARTICIPACION? 30
CAPITULO 4
¿COMO CRECEN LAS EMPRESAS? 46
CAPITULO 5
¿QUE SON LOS GRUPOS DE EMPRESAS? 61
CAPITULO 6
¿QUE SON LAS COMBINACION DE NEGOCIOS? 115
CAPITULO 7
¿COMO SE LIQUIDAN LAS SOCIEDADES COMERCIALES? 134
BIBLIOGRAFÍA 143
3
TABLAS, GRAFICOS Y CUADROS
Tablas.
1. Amortización de Ventas a plazos 12
2. Muchas ventas a plazos 15
3. Registros contables- Comisiones 23-24
4. Registros contables. Mercancías en consignación 26-27
5. Desarrollo ejemplo 1 28
6. Informe de liquidación en las cuenta de participación 36
7. Informe de liquidación final ejemplo 2. 39
8. Libro Diario 44
9. Libro Mayor 45
10. Libro mayor en cuentas T 55
11. Hoja de trabajo para consolidación 57
12. Hoja de trabajo para consolidación 79
13. Libro mayor de compañía M 80
14. Libro mayor de compañía S 80
15. Hoja de trabajo para consolidar 81
16. Hoja de trabajo- consolidación 1 82
17. Hoja de trabajo- consolidación 2 83
18. Balance consolidado 83
19. Hoja de trabajo consolidación 86
20. Estado de resultados compañía S 87
21. Estado de resultados de compañías M y S 88
22. Estado de situación consolidado 88
23. Estado de cambios en el patrimonio 89
24. Movimiento cuenta de inversiones 90
25. Crédito mercantil 90
26. Cuenta de patrimonio de S 91
27. Estado de resultados consolidado 94
28. Hoja de trabajo consolidado. Caso 1 94
31. Hoja de trabajo consolidado. Caso 3-1 96
32. Hoja de trabajo para consolidar estados financieros 99
33. Hoja de trabajo para convertir estados financieros 106
34. Estado de resultados convertido 106
35. Estado de conversión 109
36. Estado de resultados convertido 110
37. Balance convertido 110
38. Liquidación al valor en libros 141
39. Liquidación con utilidad 141
40. Liquidación con perdida 142
4
GRAFICOS
1. Sucursal 49
2. Relación matriz y sucursal 51
3. Combinación vertical 63
4. Combinación horizontal 63
5. Combinación en conglomerado 64
6. Participación directa 65
7. Participación indirecta 68
8. Matriz filial 68
9. Filiales 68
10. Interés minoritario 81
11. Modelo de entidad integrante 107
12. Fusión de sociedades 117
13. Escisión de una sociedad 119
14. Adquisición de sociedades 121
15. Unión de intereses 121
CUADROS
1. Ventas a plazos 7
2. Clasificación en el balance 11
3. Estado de resultados 11
4. Relación entre consignante y consignatario 19
5. Comparación de una venta y una consignación 19
6. Razones para el uso de las consignaciones 20
INTRODUCCIÓN
La globalización hoy es tema obligado, no obstante que desde 1492 nuestra

economía ha estado sometida a sus efectos. Pero fue a partir de los noventa cuando
se hace la apertura económica y en los últimos años con los acelerados cambios
particularmente en las comunicaciones, la internacionalización de los mercados y el
comercio electrónico lo que ha hecho notar la concebida globalización.
Se están dando cambios tan rápidos que inciden en que la información financiera
debe darse en forma ágil para la toma de decisiones por parte de los usuarios con el
fin de tomar decisiones adecuadas. Los administradores, clientes, proveedores,
inversionistas y comunidad en general requieren de información en tiempo real para
poder atender las necesidades frente a los desafíos de tal globalización.
Estamos frente al desafío de los bloques económicos, de las integraciones, fusiones,

escisiones de empresas y grupos económicos para competir mundialmente y por otra
parte las que no se integran se ven obligados a liquidase y salir del mercado por no
innovar sus procesos y tecnologías. La educación por tanto, se encuentra en el
mismo plano y se requiere romper el paradigma de la enseñanza y entrar en el del
aprendizaje significativo guiado. Peter Drucker afirma que el siglo 21 es la era de la
economía del conocimiento, y como tal el reto es administrar la información
adecuadamente para tomar decisiones rápidas, tarea que le corresponde al futuro
Contador Publico, como gerente de la información financiera.
En tal sentido, este texto es un intento por recopilar información, divulgarla y ponerla
al servicio de la comunidad académica para el aprendizaje, a partir de la experiencia
de varios años de estar dirigiendo asignaturas relacionadas con el contenido que se
expone y la aplicación de las herramientas computacionales disponibles, pensando
en la formación virtual y por créditos académicos, como un documento referencial de
primera mano para los estudiantes, docentes y demás interesados en abordar estos
temas, como base para desarrollar la investigación formativa.
El contenido del texto, como complemento para quienes hayan desarrollado los
fundamentos básicos de la contabilidad y tienen como objeto iniciar el estudio de
temáticas encaminadas a enfrentar las exigencias de la modernidad económica, se
distribuye en siete capítulos: Ventas a plazos, mercancías en consignación, cuentas
en participación, crecimiento empresarial, consolidación de estados financieros
(incluye conversión de los mismos), combinaciones y liquidación de sociedades.
Espero sea un aporte a la formación profesional de los estudiantes de Contaduría

Publica y el inicio de un trabajo de investigación sobre la contabilidad como reto de la
actividad académica en la cual me encuentro inmerso.
6
CAPITULO 1
¿QUE SON LAS VENTAS A PLAZOS?
“Los problemas son oportunidades para aprender, para crecer.

En la medida en que los vayamos superándonos vamos fortaleciendo.
Y así, los nuevos problemas que se van presentando los podemos resolver mejor”.
Benjamín Disraeli.
PROBLEMA
Como Contador de la empresa tiene la misión de diseñar los procedimientos

adecuados para el registro y control de las operaciones relacionadas con la
modalidad de ventas a plazos, aplicando la normatividad existe tanto comercial,
como tributaria y contable, analizando y preparando la información oportuna para la
toma de decisiones.
PROPÓSITO
Conocer los procedimientos legalmente establecidos para el registro de

transacciones por la modalidad de ventas a plazos y la producción de información
financiera desde el punto de vista teórico y practico, desarrollando competencias
interpretativas, argumentativas, propositivas y comunicativas que permitan al
estudiante tener conocimientos de las diferentes alternativas de operaciones
comerciales.
7
1.1. DEFINICIÓN
Una venta a plazos es una modalidad de venta o contrato de venta por el cual el
comprador hace un pago inicial sobre el precio de venta fijado, al recibo del artículo
y el saldo es pagado en cuotas periódicas, generalmente en forma mensual. En el
gráfico 1, se muestra el diagrama a partir del contrato, el cliente y la forma de pago.
Para ser reconocido legalmente, el vendedor debe tener establecido un sistema

regular y permanente de Ventas a Plazos, y para cambiar de sistema es necesario
obtener autorización de las autoridades tributarias.
Cuadro 1. Ventas a plazos.

CUOTA INICIAL
AL RECIBO DEL
CONTRATO DE VENTAS ARTICULO
VENDEDOR DE MERCANCIAS AL CLIENTE
DETAL
SALDO EN VARIAS
CUOTAS PERIODICAS
1.2. CARACTERISTICAS
El sistema de ventas a plazos se define además porque cumple con las siguientes
características:
1. Se requiere de una CUOTA INICIAL, equivalente al 40% del precio total

estipulado.
2. Saldo sujeto a financiación, de acuerdo con la tasa establecida por la

Superintendencia del ramo. El artículo 885 del Código de Comercio (Decreto 410 de
1971), estipula: “Todo comerciante podrá exigir intereses legales comerciales de los
suministros o ventas que haga al fiado, sin estipulación del plazo para el pago, un
mes después de pasado la cuenta”. La base para el cálculo de los intereses será el
Precio de Venta menos la Cuota Inicial.
3. El impuesto a las ventas se causa sobre el precio estipulado en la fecha de

emisión de la factura o documento equivalente y a falta de éstos, en el momento de
la entrega de la mercancía aunque se haya pactado reserva de dominio (art, 429
Estatuto Tributario, LEGIS 2003, pg. 232).
4. Cuotas periódicas generalmente mensuales.
5. Reserva de dominio a favor del vendedor hasta tanto el artículo sea cancelado en
su totalidad, es decir que, éste conserva el título de propiedad hasta recibir la última
cuota (Decreto 410 de 1971, Co de Co).
8
6. Como consecuencia del numeral anterior, existe la posibilidad de recuperación de

la mercancía por parte del vendedor por incumplimiento del comprador. En tal caso,
el comprador tendrá derecho a que se le reembolse la parte paga del precio,
deducido el valor de la indemnización que se haya estipulado o que fije el juez que
ordene la restitución (Decreto 410 de 1971, Co. de Co.).
7. Tratamiento contable diferente al de la las ventas ordinarias en razón a que el

contrato se extiende a más de un año.
8. La Utilidad no se causa en el período en el cual se hace la venta, sino de acuerdo

a los cobros realizados, es decir que queda diferida a la duración del contrato.
9. Si un comerciante utiliza el sistema de ventas ordinarias y desea cambiar a Ventas

a Plazos o viceversa, requiere de autorización de las autoridades tributarias, por
cuanto el efecto de la utilidad influye en el cálculo del impuesto sobre la renta.
1.3. ASPECTOS TRIBUTARIOS
Para efectos fiscales, el Estatuto Tributario en su artículo 95 (LEGIS, 2003, pg. 154),
respecto de la determinación de la renta bruta contempla lo siguiente: “Los
contribuyentes que lleven contabilidad por el sistema de causación y tengan
negocios donde prime un sistema organizado, regular y permanente de ventas a
plazos, cuya cuota inicial no exceda del porcentaje fijado por la Junta Monetaria
sobre el precio total estipulado para cada venta, pueden determinar, en cada año o
periodo gravable , su renta bruta conforme al siguiente sistema:
1. De la suma de los ingresos efectivamente recibidos en el año o periodo
gravable por cada contrato, se sustrae a título de costo una cantidad que
guarde con tales ingresos la misma proporción que existe entre el costo total y
el precio del respectivo contrato.
2. La parte del precio de cada contrato que corresponde a utilidades brutas por
recibir en años o periodos posteriores al gravable, debe quedar contabilizada
en una cuenta especial como producto diferido por concepto de pagos
pendientes de ventas a plazos.
3. El valor de las mercancías recuperadas por incumplimiento del comprador,
debe llevarse a la contabilidad por el costo inicial, menos la parte de los pagos
recibidos que corresponda a recuperación del costo. Cuando, en caso de
incumplimiento del comprador, es deducible de la renta bruta el costo no
recuperado”.
1.4. REGISTROS CONTABLES
Las normas de contabilidad Colombianas, en los artículo 97 y 98 del decreto 2649 de

1993 (LEGIS, PUC para comerciantes 2003, pg. 102) sobre los ingresos determinan
9
que estos se entienden realizados y, por tanto, deben ser reconocidos en las cuentas
de resultados, cuando se ha devengado y convertido o sea razonablemente
convertido en efectivo.
Los contratos de ventas a plazos generalmente cubren mas de un año y en algunos

casos varios años, dependiendo del valor de la mercancía y del plazo fijado, la
contabilización de estas ventas se hace en forma diferente a las ventas
convencionales u ordinarias, como es el de acreditar la cuenta Ventas en el
momento de efectuarse la operación, por el valor total sea de contado o a crédito.
Esto quiere decir que la utilidad bruta de dicha venta se lleva a los ingresos de la
empresa en el período contable que se hace dicha venta, no obstante que el recaudo
se haga en un período subsiguiente.
En el sistema de ventas a plazos, la empresa sabe de antemano que los recaudos

se extenderán a otros períodos contables, por lo que la ganancia bruta se distribuye
también en el tiempo que duren los recaudos de dicha venta. Por lo tanto, mediante
un ejemplo se explica el procedimiento apropiado para la distribución de dicha
utilidad.
Si el recaudo del valor de la venta es incierto y no es posible estimar razonablemente

las perdidas en cobro, la utilidad bruta correspondiente se difiera para reconocerla
como ingreso en la medida en que se recauden los instalamentos respectivos.
1.5. VENTAS MINIMAS A PLAZOS
El procedimiento a seguir en este caso es el siguiente:
1. Determinar PRECIO DE VENTA (PV) y COSTO (C).
2. Establecer la UTILIDAD POTENCIAL: UP = PV - C
3. Hallar el porcentaje (%) de UTILIDAD POTENCIAL: % UP = UP / PV.
4. Calcular la UTILIDAD REALIZADA (UR) de acuerdo con los RECAUDOS (R): UR

= R * % UP.
EJEMPLO
El comerciante AB vende al señor XY un electrodoméstico el cual está etiquetado
por valor de $696.000 (incluido Impuesto a las ventas), paga una Cuota Inicial del
40% y el saldo financiado a 10 meses, con una financiación del 24%. El costo es de
$420.000.
Desarrollando el procedimiento anterior, se tiene:
1. PRECIO DE VENTA $696.000

10
MENOS: IVA 16% 96.000

VALOR ARTICULO SIN IVA $600.000
MENOS: COSTO 420.000
2. UTILIDAD POTENCIAL $180.000
3. % DE UTILIDAD POTENCIAL: $180.000 / $600.000 = 30%
4. UTILIDAD REALIZADA:
CUOTA INICIA : 40% DE $ 600.000 = $240.000

100% IVA 96.000
RECAUDO CUOTA INICIAL $336.000
UTILIDAD REALIZADA: 30% de $240.000 = $72.000
Es práctico cobrar el total del IVA a en la Cuota Inicial para financiar solo costo y
Utilidad.
Con la información anterior, se procede a efectuar los registros contables en la

siguiente forma:
(1)
PARCIAL DEBITO CREDITO
1305 CLIENTES $696.000
De ventas a Plazos $696.000
1435 INVENTARIOS $420.000
2408 IMPUESTOS ALAS VENTAS POR PAGAR 96.000
240801 Recaudado $96.000
2715 UTILIDAD DIFERIDA EN VENTAS A
PLAZOS 180.000
Para registrar Venta de electrodoméstico al

señor xy.
(2)
1105 CAJA $336.000

110505 Caja General $336.000
1305 CLIENTES $336.000
De ventas a Plazos $336.000
Para registrar el ingreso de cuota inicial
(3)
UTILIDAD DIFERIDA EN VENTAS A PLAZOS $72.000

UTILIDAD REALIZADA EN VENTAS A PLAZOS $72.000
Para registrar la utilidad realizada sobre la cuota inicial.

11
El Impuesto a las ventas se causa en la fecha de emisión de la factura o documento

equivalente, y a falta de estos en el momento de la entrega. Para estos efectos no
interesa si se pactó reserva de dominio, retroventa o condición resolutoria (LEGIS,
Estatuto Tributario 2003, pg. 232).
1.6. PRESENTACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
La clasificación depende del vencimiento de la cuenta si es convertible en efectivo

dentro del año siguiente por el contrario el plazo es mayor, de tal manera que esta
cuenta puede estar repartida en corriente y no corriente de acuerdo con el
vencimiento, como se observa en el gráfico 2. Igualmente sucede con la cuenta
Utilidad Diferida en Ventas a Plazos.
Cuadro 2. Clasificación en el Balance.
EN EL ACTIVO PARTE VENCIMIENTO

CLIENTES CORRIENTE EN UN AÑO
Ventas a Plazos
PARTE NO VENCIMIENTO A
CORRIENTE MAS DE UN AÑO
UTILIDAD DIFERIDAD EN VENTAS A PLAZOS. PASIVO DIFERIDO, corto ó largo

plazo de acuerdo con el vencimiento del contrato
UTILIDAD REALIZADA EN VENTAS A PLAZOS. Corresponde a una Utilidad

Bruta y como tal, se relacionara inmediatamente después de obtener la utilidad bruta
en ventas ordinarias en el Estado de Resultados, como se observa en el cuadro 3:
Cuadro 3. Presentación del la utilidad realizada en ventas a plazos.
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas ordinarias $ xxx

Costo de ventas (xxx)
Utilidad bruta ventas ordinarias $ xxx
Utilidad realizada en ventas a plazos 72.000
Total utilidad bruta $xxx + 72.000
12
1.7. CALCULO DE LA FINANCIACION Y AMORTIZACION
Como se dijo en las características, el saldo a pagar en cuotas lleva un interés que
será calculado para ser sumado a la cuota periódica, incluyendo lógicamente el
correspondiente impuesto a las ventas por financiación.
Precio de venta del artículo $696.000

Menos: Cuota inicial 336.000
Saldo a financiar $360.000
Existe lógicamente formulas matemáticas para calcular el interés, entre las cuales se
puede anotar la siguiente:
n * Sf
i (1 +ni)
Cuota mensual: * 1-(1 + i ) - n
(1 +i ) - 1
Donde: i, tasa mensual de interés P=A*
i
n, número de cuotas
Sf, saldo a financiar.
P: saldo a financiar
A: cuota fija.
Mediante las calculadoras financieras o la hoja de cálculo se pueden calcular la

cuota mensual, los intereses y la amortización, para preparar una tabla de
amortización que sirva de control como la que se muestra en la tabla 1:
Tabla 1. Amortización de una venta a plazos.
Cliente XY No de cuotas 10
I mensual 2% Vr. A Financiar 360,000.00
Periodo Interés Amortización Cuota Fija Saldo IVA Financ Total a Cobrar
1 -$7,200 -$32,878 -$40,078 $327,122 $1,152 $41,230
2 -$6,542 -$33,535 -$40,078 $293,587 $1,047 $41,124
3 -$5,872 -$34,206 -$40,078 $259,382 $939 $41,017
4 -$5,188 -$34,890 -$40,078 $224,492 $830 $40,908
5 -$4,490 -$35,588 -$40,078 $188,904 $718 $40,796
6 -$3,778 -$36,299 -$40,078 $152,604 $604 $40,682
7 -$3,052 -$37,025 -$40,078 $115,579 $488 $40,566
8 -$2,312 -$37,766 -$40,078 $77,813 $370 $40,447
9 -$1,556 -$38,521 -$40,078 $39,292 $249 $40,327
10 -$786 -$39,292 -$40,078 $0 $126 $40,203
-$40,776 -$360,000 -$400,776
Con base en la tabla anterior, el señor XY pagara una cuota fija mensual de
$40.078.00 que incluye la amortización y la financiación. No obstante como la
financiación esta sujeta al impuesto a las ventas se requiere calcular el mismo y
adicionarlo a la cuota, completando así un total para la primera cuota de $41.230.00,
la segunda $41.124.00 y así sucesivamente.
13
ASIENTOS PARA CADA UNA DE LAS CUOTAS:
(1)
DEBITO CREDITO
CAJA $41.230
CLIENTES - Ventas a Plazos $32.878
INGRESOS FINANCIEROS 7.200
IMPUESTO A LAS VENTAS POR PAGAR 1.152
Financiación ordinaria $1.152
Registro de la cuota 1/1
(2)
UTILIDAD DIFERIDA EN VENTAS A PLAZOS $9.863

UTILIDAD REALIZADA EN VENTAS A PLAZOS $9.863
Utilidad realizada en cuota 1/1 (U. R = 30% de $32.878.00)
Los registros 1 y 2 se harán cada vez que el cliente xy se presente a pagar la

respectiva cuota.
EJERCICIO
Hacer los registros de las cuotas 2 a 10 y el control del saldo del cliente y la cuenta
de Utilidad Diferida en Ventas a Plazos.
1.8. CAUSACION DE LA FINANCIACION
Si el cliente no paga la cuota en el vencimiento, se debe causar la financiación y el

Impuesto a las Ventas en la fecha que se causen. “Los intereses se reconocen en las
cuentas de resultados cuando no exista incertidumbre sobre su cuantía y
cobrabilidad, teniendo en cuenta el capital, la tasa y el tiempo” (LEGIS, PUC 2003,
art. 100, Decreto 2649 de 1993, pag.103).
Supongamos que nuestro cliente XY del ejemplo anterior se atraso en la cuota 5, se

procedería a efectuar el siguiente registro de contabilidad:
1345 INGRESOS POR COBRAR $5.208

Intereses por cobrar $5.208
4210 INGRESOS FINANCIEROS $4.490
421005 Intereses ordinarios Ventas a plazos $4.490
2408 IMPUESTO A LAS VENTAS POR PAGAR 718
IVA recaudado financiación $ 718
Para registrar la causación de financiación e IVA cuota 5/10

14
1.9. FINANCIACION MORATORIA
Se calcula la financiación y el Impuesto a las Ventas correspondiente y se contabiliza

solo cuando haya ingresado efectivamente a la Caja.
Ejemplo: Supongamos que el interés moratorio es de $356 (1% sobre el valor de la

cuota 5, $35.588), el Impuesto a las ventas $57.00, el total a pagar por el cliente es
de $385.00. El registro contable quedará así:
DEBITO CREDITO
1105 CAJA $413
4210 INGRESOS FINANCIEROS $356
421005 Interés moratorio, Ventas a Plazos $356
2408 IMPUESTO A LAS VENTAS POR PAGAR 57
240801 Recaudado por Financiación moratoria $57
Para registrar intereses demora cuota 5/10
La financiación Extraordinaria, es decir, moratoria, genera impuesto sobre las ventas

en el momento de percibirse su valor por parte del responsable.
EJERCICIO. Haga los registros correspondientes a la cuota 7, que no fue cancelada

oportunamente. También se le cobra interés moratorio del 1% al momento de pagar.
Haga el registro del pago de la cuota 20 días después.
1.10. RECUPERACION DE UNA VENTA A PLAZOS
Se supone que todos los clientes atienden el pago de sus cuotas en debida forma y
que al final el vendedor transferirá al propiedad del articulo . Sin embargo, hay veces
que los pagos de los contados no se hacen en su totalidad, caso en el cual la
mercancía puede ser recuperada por el vendedor, aplicando la legislación comercial
(Decreto 410 de 1971, arts. 948 y 949).
Lo anterior origina naturalmente un registro contable en los libros del vendedor, el

cual se ilustra mediante el siguiente ejemplo: Se recupera un artículo al cual se le
asigna un valor de recuperación de $200.000, el cliente tenia un saldo por cobrar de
$400.000 y la utilidad diferida correspondiente era de $120.000. Con base en lo
anterior, se presenta una pérdida de $80.000, así:
Cuenta por cobrar $400.000

Menos: Utilidad Diferida 120.000
Costo por recuperar $280.000
Valor recuperado (asignado) 200.000
PERDIDA EN RECUPERACIONES $ 80.000
15
REGISTRO CONTABLE:
DEBITO CREDITO
INVENTARIO DE MERCANCIAS RECUPERADAS $200.000
UTILIDAD DIFERIDA EN VENTAS A PLAZOS 120.000
PERDIDA EN RECUPERACIONES 80.000
CLIENTES- DE VENTAS A PLAZOS $400.000
Para registrar reposesión de mercancía cliente XY
EJERCICIO. Supóngase que nuestro cliente XY del caso relacionado arriba solo
canceló hasta la cuota 7. Después de ejecutar todo el proceso administrativo y
jurídico, no fue posible las tres cuotas restantes y hubo la necesidad de recuperar la
mercancía. Haga el registro de contabilidad, sabiendo que se asigna como costo, el
que falta por recuperar.
1.11. CONTABILIZACION MUCHAS VENTAS A PLAZOS
No obstante que hoy existe facilidad de manejo de la información a través de medios

electrónicos, con lo cual se podría alimentar un sistema de registro igual al de
mínimas ventas a plazos, se propone el siguiente procedimiento alterno que varía
muy poco respecto del visto al menos en los asientos contables, salvo que en el
nombre de las cuentas auxiliares se debe agregar el año al cual corresponde la
operación de la venta a plazos.
El procedimiento consiste en establecer un promedio anual de utilidad bruta y cumplir

con las formalidades legales para efectos tributarios. Con el ejemplo siguiente se
explica tal procedimiento y se debe proceder a efectuar los asientos contables y
mostrar gráficamente en cuentas T el comportamiento de las cifras en cada uno de
los años como se muestra en la tabla 2:
Tabla 2. Muchas ventas a plazos.

CONCEPTO / AÑO 4 3 2 1
VENTAS (millones de pesos) 3,000 2,000 1,500 900
IVA 480 300 225 144
SUMA 3,480 2,300 1,725 1,044
U.B. 750 640 450 252
U.P (%) 25 32 30 28
RECAUDOS.
Año 1 540
Año 2 900 300
Año 3 1,000 500 60
Año 4 900 800 100
16
UTILIDAD REALIZADA:
Para año 1 151.2
Para año 2 270.0 84.0
Para año 3 320.0 150.0 16.8
Para año 4 225.0 256.0 30.0
EJERCICIO. El primero de julio del 2005, se vende un TV a color marca Samsung

pantalla plana, por el sistema de ventas a plazos. El precio de lista esta fijado en
$3.000.000 (incluido el impuesto a las ventas) y su costo es de $2.100.000. Se exige
una cuota inicial del 40% sobre el precio de venta y se recauda la totalidad del
impuesto a las ventas. El saldo se financia a una tasa del 24% y a un plazo de 18
meses con cuotas mensuales.
Se requiere: Cuota Inicial incluyendo la totalidad del impuesto a las ventas.

Preparar una tabla de amortización, que contenga el valor de la cuota fija, los
intereses, la amortización, el impuesto a las venas y el total a pagar en cada
vencimiento.
Asientos de contabilidad para registrar la venta, el recibo de la cuota inicial, la
primera y quinta cuota periódica.
Determine el saldo de la cuota Deudores Clientes por Ventas a Plazos y de la
Utilidad Diferida de Ventas a Plazos, luego del pago de la cuota diez.
A cuanto asciende la utilidad Realizada a diciembre 31 de 2005.
Suponga que la cuota correspondiente al mes de mayo de 2006, no fue cancelada,
que registros contables se harían en mayo 31 de 2006.
El 30 de junio de 2007, son canceladas las cuotas de mayo (vencida) y junio. En el
contrato se había pactado un interés moratorio del 1% mensual sobre las cuotas no
pagadas. Haga los registros respectivos.
El cliente no volvió a pagar cuota alguna y luego de agotados todos los procesos
administrativos y judiciales, el primero de diciembre de 2006, el juzgado ordena la
recuperación del TV y que se le reintegre el dinero de las cuotas pagadas previo
descuento del 50% como sanción por incumplimiento del negocio. Haga los asientos
de contabilidad requeridos el esta última fecha.
17
CAPITULO 2
¿QUE ES LA INTERMEDIACIÓN COMERCIAL?
“La estrategia significa desarrollar actividades diferentes a las de la competencia o,

en el peor de los casos, desarrollar actividades similares pero mejor y en diferente
forma”
Michael Porter.
PROBLEMA.
Como Contador de la empresa MN S. A, forma parte del equipo responsable de la

tarea de buscar una estrategia para aumentar las ventas y penetrar en el mercado de
otras localidades procurando en todo caso no incrementar los costos administrativos
y de distribución, para lo cual se deben aplicar los procedimientos adecuados para el
análisis y registros contables acordes con las normas legales y principios de
contabilidad de general aceptación que beneficien a la empresa.
PROPÓSITO.
Conocer otras alternativas de mercado y de aplicación de la contabilidad para la

producción de información financiera desde el punto de vista teórico y practico,
desarrollando competencias interpretativas, argumentativas, propositivas y
comunicativas que permitan al estudiante formarse en forma integral.
18
1.1. INTRODUCCIÓN
Las empresas de hoy deben estar atentas a los cambios tan rápidos que se dan por
la globalización y el comercio electrónico, lo que implica buscar nuevos nichos de
mercado a donde se pueda incursionar para vender los productos o servicios y en
todo caso satisfacer las necesidades de los clientes, aplicando estrategias de
competitividad con los recursos que cuenta la organización.
El mercadeo se concibe como una filosofía empresarial, la cual sostiene sus pilares
fundamentales en alcanzar los objetivos organizacionales. Esto se logra al identificar
necesidades y deseos del público objetivo y al buscar mas eficiencia que los
competidores a la hora de crear y ofrecer propuestas de valor a sus mercados
objetivo. Por lo tanto, se puede afirmar que es el arte de generar y mantener
(defender) y atraer (cautivar) nuevos clientes.
Una forma de expandir el mercado y aumentar las ventas es a través de terceros,

como agentes y comisionistas, mediante contratos de comisión, consignación y
franquicias, entre otros. Hay muchas empresas que utilizan el sistema de
comisiones, mediante el cual hacen posible aumentar las ventas nacionales o
globales y a la vez generan empleo a personas no vinculadas a la organización.
2.1. CONSIGNACIONES
2.1.1. DEFINICIÓN. Una Consignación es el traspaso de la posesión de mercancías

de su dueño, llamado Comitente o consignador, a otra persona, denominada
Comisionista o Consignatario, que se convierte en un agente de aquel a los fines de
vender mercancías. La consignación es una entrega en depósito, y las relaciones
que se establecen entre el consignador y el consignatario corresponden a las que en
derecho mercantil se estudian como depósito y agencia.
De acuerdo con nuestro Código de Comercio, se definen en forma separada el

contrato de comisión y estimatorio o de consignación.
2.2. COMISIÓN: La comisión es una especie de mandato por el cual se encomienda

a una persona que se dedica profesionalmente a ello, la ejecución de uno o varios
negocios, en nombre propio pero por cuenta ajena (Decreto 410 de 1971, art. 1287
Co, de Co.).
El comisionista vende las mercancías a través de su propia empresa, pero por

cuenta ajena, recibiendo a cambio una remuneración, como un porcentaje del precio
de venta que el comisionista descuenta antes de entregar el dinero a su comitente.
19
2.3. MERCANCÍAS EN CONSIGNACIÓN (Contrato Estimatorio).
2.3.1. Definición. Por contrato de comisión o estimatorio una persona, denominada

CONSIGNATARIO, contrae la obligación de vender Mercancías de otra, llamada
CONSIGNANTE, previa la fijación de un precio que aquel debe entregar a este
(Decreto 410 de 1971, art. 1377 Co de Co).
El CONSIGNATARIO tendrá derecho a hacer suyo el mayor valor de la venta y

deberá pagar al CONSIGNANTE el precio de las mercancías que haya vendido o no
haya devuelto al vencimiento del plazo convenido, o en su defecto del que resulte de
la costumbre. En los cuadros 4 y 5, se explica las denominaciones que toman tanto
el consignante como el consignatario y la comparación entre una venta ordinaria y
una consignación.
Cuadro 4. Relación entre Consignarte y consignatario.

CONSIGNANTE MERCANCIAS CONSIGNATARIO
Denominaciones: Denominaciones:
COMITENTE, CONSIGNADOR ENTREGA EN DEPOSITO COMISIONISTA
CONSIGNACIÓN REMITIDA CONSIGNACION RECIBIDA

(REMESA O EMBARQUE) (CONSIGNACIÓN)
MERCANCIAS ENVIADAS EN MERCANCIAS RECIBIDAS EN

CONSIGNACION CONSIGNACION.
Cuentas a utilizar: Cuentas a utilizar:
14 INVENTARIO DE 94 RESPONSABILIDADES
MERCANCÍAS EN PODER DE CONTIGENTES POR CONTRA.
TERCEROS 9115 BIENES Y VALORES
RECIBIDOS DE TERCEROS
8115 BIENES Y VALORES EN 911520 EN CONSIGNACION
PODER DE TERCEROS.
811520 EN CONSIGNACION
Cuadro 5. Comparación de una Venta y una Consignación
VENTA CONSIGNACIÓN
El título de la propiedad de las El título de propiedad de las

mercancías pasa del vendedor al mercancías entregadas, es del
comprador. CONSIGNANTE.
Queda registrada la ganancia en forma No registra ninguna ganancia, hasta
inmediata. tanto se hay vendido la mercancía.
20
2.3.2. Razones de Distinción. 1. La consignación no es una venta, no se realiza

ninguna ganancia en la transacción y no debe registrarse ninguna utilidad hasta
tanto el CONSIGNATARIO haya vendido las mercancías.
2. Puesto que el consignante posee el titulo de propiedad de la mercancía, las que

no hayan sido vendidas forman parte del Inventario del CONSIGNANTE al cierre de
operaciones.
3. Si el consignatario se insolventa, el Consignante puede recuperar su mercancía y

no tendrá que ocupar puesto entre los demás acreedores para poder recibir una
liquidación a prorrata.
2.3.3. Razones para Uso de las Consignaciones. En el cuadro 6, se explican las

razones tanto desde el punto de vista del consignante como del consignatario:
Cuadro 6. Razones para Uso de las Consignaciones.

A.- Desde el punto de Vista del B.- Desde el punto de vista del
CONSIGNANTE: CONSIGNATARIO:
1. Por razones de crédito. Se corre 1. Variaciones de Precios.

menos riesgo en una Consignación que
en una Venta, debido a que el 2. Inversión en mercancías de lenta
Consignante conserva la propiedad de la rotación e invendibles.
Mercancía hasta que el Consignatario la
vende. El consignatario no es un Deudor
General del Consignante; como es un
Agente de éste, debe mantener separado
el producto de la venta y luego remitirlo
al Consignante de acuerdo con el
Contrato.
2. Para Introducir un Producto, cuando la

demanda de un artículo es pobre e
incierta, que los detallistas no se
comprometen a realizar las compras, la
Consignación permite exhibir las
Mercancías al público.
3. Forma de Investigar el mercado en

lugares distantes.
4. Para controlar el precio de venta al

consumidor.
21
2.3.4. Derechos del Consignatario. El consignatario tiene los siguientes derechos

frente al consignante:
1. Reembolso de anticipos y gastos.
2. Remuneración: Porcentaje sobre el importe bruto de venta (= Comisión).
3. Garantizar la mercancía, con autorización del Consignante.
4. Conceder Crédito, si es costumbre o se pacta en el contrato. Las cuentas por

Cobrar creadas son de propiedad del consignante y cualquier pérdida en el cobro es
soportada por él.
2.3.5. Deberes del Consignatario. Igualmente tiene los siguientes compromisos o

responsabilidades:
1. Cuidar los bienes del Consignante.
2. Crédito adecuado y diligente cobro.
3. Mantener separadas las mercancías del Consignante de las suyas (Registros

Contables).
4. Informes sobre las ventas realizadas, liquidarlas y enviar el producto respectivo.
2.3.6. Responsabilidad de Impuesto sobre las Ventas. La base para el cálculo del
impuesto es el total de la venta y su contabilización implica movimientos tanto en la
contabilidad del COMITENTE como del COMISIONISTA.
CONSIGNANTE (= BASE): Valor total de la venta, disminuido en la parte que

corresponde al
Intermediario (COMISION).
CONSIGNATARIO (= BASE): Valor de la venta asignada.
2.3.7. Registros Contables. Al realizar la venta el Comisionista registra el total del

impuesto causado (Crédito a 2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR).
Cuando cancele al Comitente el valor de las mercancías vendidas, contabilizara
como Impuesto Descontable la parte el impuesto que corresponda a dicho valor
(Débito a 2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR) el importe que
resulte de aplicar la tarifa sobre el valor neto entregado al Comitente, por concepto
de la operación. Para el intermediario, con estos registros se genera un saldo de
naturaleza crédito que corresponde al Impuesto sobre las Ventas sobre la comisión.
22
Se pueden presentar las siguientes situaciones a tener en cuenta para efectos de los
registros contables o la combinación de ellos:
1.- VENTAS, COSTOS Y GASTOS:

a) Registro en forma separada de las ventas regulares.
b) Registro en forma conjunta con las ventas regulares.
2.- CUENTAS DE INVENTARIOS:

a) Sistema Permanente.
b) Sistema Periódico.
2.3.8. Ejemplos de Sistema Permanente de Inventarios y Registro en Cuentas

Separadas.
2.3.9.1. Venta de Mercancías a Base de Comisión. La Compañía XYZ S.A.

responsable del impuesto sobre las ventas régimen común, encarga a Comercial
ABC LTDA. también responsable del impuesto sobre las ventas régimen común, un
artículo X para venderlo bajo la modalidad de Contrato de Comisión , con un precio
de venta asignado de $500.000 que incluye una comisión del 20% para el AGENTE.
El Costo del Artículo es de $350.000.
Se requiere hacer el análisis de la operación de la operación y los consecuentes

registros requeridos en los libros de XYZ y ABC en cada una de los eventos
contemplados.
Como se puede observar en la tabla 3, el consignante al enviar la mercancía

descarga su inventario con cargo a Inventario de mercancías en poder de terceros y
simultáneamente, para efectos de control registra en cuentas de orden, Bienes y
valores en poder de terceros. Por su parte el Comisionista, registra la
responsabilidad a través de cuentas de orden, Bienes y valores recibidos de
terceros. Al momento de llevar a cabo la venta por parte del Agente, debe llevarla a
cabo por cuenta de terceros, ya que la mercancía no es de su propiedad y como tal
debe facturarla por el valor fijado por el consignante (dueño de la mercancía) y
liquidando el correspondiente impuesto sobre las ventas.
El registro de contabilidad contiene el valor recibido según la factura, la comisión que

le corresponde y da crédito al consignante por el valor neto de la mercancía, una vez
descontada la comisión. En este evento, el consignante no hace ningún registro.
El comisionista, procede a efectuar la liquidación y pago, reconociendo el valor del

impuesto sobre las ventas al consignante que para el ejemplo es el 16% de
$400.000 (precio de venta fijado $500.000, menos comisión del 20%) $64.000, por lo
23
Tabla 3- REGISTROS CONTABLES - CONTRATO DE COMISION
XYZ S.A. ( CONSIGNANTE) ABC LTDA. ( COMISIONISTA)
A COD CUENTAS Y DETALLE PARCIAL DEBE HABER A COD CUENTAS Y DETALLE PARCIAL DEBE HABER
AL ENVIO DE LA MERCANCIA: AL RECIBO DE LA MERCANCIA:
1 14 INVENTARIO DE MCIAS EN PODER NINGUNO

DE TERCEROS 350.000
14 INVENTARIO DE MCIAS 350.000
R/ Para registrar envió de mercancías
a ABC Ltda., para vender a base de
Comisión.
8115 BIENES Y VALORES EN PODER 350.000 94 RESPONSABILIDADES CONTINGENTES

DE TERCEROS POR CONTRA 400.000
811520 En Consignación 350.000 9115 BIENES Y VALORES RECIBIDOS
84 DERECHOS CONTINGENTES POR DE TERCEROS 400.000
CONTRA 350.000 911520 En Consignación 400.000
R/ Para registrar envío de mercancías R/ Para registrar recibo de mercancías
a ABC Ltda. para vender a base de de XYZ S.A. para vender a base de
Comisión. Comisión.
NINGUNO VENTA DE LA MERCANCIA:
Factura al cliente:
Vr. Artículo X 500.000
IVA 16% 80.000
Valor a pagar Comprador 580.000
REGISTRO DE CONTABILIDAD:
1105 CAJA 580.000
110505 Caja General 580.000
4225 COMISIONES 100.000
422530 Por ingresos para terceros 100.000
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA
TERCEROS 400.000
281510 Venta por cuenta de terceros XYZ 400.000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS
POR PAGAR 80.000
240805 Recaudado 80.000
R/ Para registrar la venta del artículo
X por cuenta de XYZ S.A.
24
Tabla 3 (continuación) - REGISTROS CONTABLES - CONTRATO DE COMISION
XYZ S.A. ( CONSIGNANTE) ABC LTDA. ( COMISIONISTA)

3 AL RECIBO DEL INFORME Y CHEQUE: LIQUIDACION Y PAGO AL COMITENTE:
Valor recibido de ABC LTDA 464.000 2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS
mas: Comisión reconocida 100.000 POR PAGAR 64.000
Suma 564.000 240850 Descontable 64.000
Menos: IVA 16% sobre $400.000 64.000 2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA
INGRESO POR VENTAS 500.000 TERCEROS 400.000
281510 Venta por cuenta de terceros 400.000
REGISTRO CONTABLE: 1110 BANCOS 464.000
1105 CAJA 464.000 R/ Para registrar la liquidación y pago
110505 Caja General 464.000 del producto de la venta del artículo
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS X a XYZ S.A.
POR PAGAR 64.000
240850 Generado 64.000
5295 DIVERSOS 100.000
529505 Comisiones 100.000
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 500.000
R/ Para registrar venta de artículo X
efectuada por ABC LTDA.
COSTO DE VENTAS:
14 INVENTARIO DE MERCANCIAS EN
PODER DE TERCEROS 350.000
R/ Para registrar el costo del articulo X
84 DERECHOS CONTINGENTES POR 350.000 9115 BIENES Y VALORES RECIBIDOS 400.000

CONTRA DE TERCEROS
8115 BIENES Y VALORES EN PODER 911520 En Consignación 400.000
DE TERCEROS 350.000 94 RESPONSABILIDADES CONTIN
811520 811520 En Consignación 350.000 GENTES POR CONTRA 400.000
R/ Para reversar asiento de mercancías R/ Para reversar asiento de mercancía
enviadas a ABC Ltda. Por cuanto fueron de XYZ SA. Por cuanto ya fue vendida
vendidas y recibido el producto y remitido el producido.
25
cual debe hacer un giro por $464.000. Como la mercancía ya fue vendida, se debe
reversar el correspondiente asiento en cuentas de orden y así queda terminada la
operación por parte del agente.
Por su parte, el Consignante al recibir el informe y el cheque por $464.000, procede

a analizar la información para demostrar la justificación de las cifras que soportan el
asiento de contabilidad como son la comisión, el impuesto sobre las ventas y el valor
de venta de la mercancía, el costo de ventas y la reversión del registro en las
cuentas de orden.
Obsérvese que el agente registro en su contabilidad una comisión por $100.000 que
le generó un impuesto sobre las ventas de $16.000 resultante de un crédito de
$80.000 al momento de la venta y débito de $64.000 al liquidar y pagar al comitente,
que equivale al 16% de $100.000 que es lo que tiene que pagar al Estado (impuesto
al valor agregado). Como se dijo al comienzo, ambos son responsables del impuesto
a las ventas (consingnante y comisionista).
2.3.9.2. Mercancías en Consignación. La Compañía MN responsable del impuesto

sobre las ventas, régimen común, entrega en consignación 10 unidades del producto
X a razón de $150.000 cada uno, al consignatario OP, también responsable del
impuesto sobre las ventas, régimen común. Para MN, el costo de la mercancía es de
$100.000 cada unidad. El consignatario OP, vende 6 unidades a $180.000 cada una.
Se requiere hacer el análisis de las operaciones y las incidencias en la estructura
financiera de los comerciantes, seguido de los asientos requeridos en los libros de
MN y OP en cada una de las operaciones contempladas y registro en cuenta T y
presentación en los estados financieros.
Observe la diferencia con el caso a), en el cual el Consignante le fija el precio de

venta al agente, en cambio en este caso, el Consignante entrega al consignatario la
mercancía a un precio para él, pero le deja en libertad de establecer el precio de
venta, lo que significa que el mayor valor asignado es para él.
Al envío y recibo de la mercancía, los asientos de contabilidad que hacen tanto

consignante como consignatario son iguales que en el caso a); la diferencia se
presenta efectuar la venta, que el consignatario ya no registra comisión, sino ventas
por el mayor valor entre el precio fijado por el consignante y el asignado por el
consignatario. Igualmente al liquidar y pagar al consignante, se debe reconocer el
impuesto a las ventas sobre el valor asignado y cancelar las cuentas de orden
respectivas. Por su parte el consignante al recibo del informe y pago, establece los
valores y efectúa los registros respectivos como se muestra en la tabla 4.
26
Tabla 4. REGISTROS CONTABLES - MERCANCIAS EN CONSIGNACION
CIA MN. ( CONSIGNANTE) OP. ( CONSIGNATARIO)

A COD CUENTAS Y DETALLE PARCIAL DEBE HABER A COD CUENTAS Y DETALLE PARCIAL DEBE HABER
A LA ETREGA DE LA MERCANCIA: AL RECIBO DE LA MERCANCIA:
1 14 INVENTARIO DE MCIAS EN PODER 1 NINGUNO

DE TERCEROS 1.000.000
14 INVENTARIO DE MCIAS 1.000.000
R/ Para registrar envió de mercancías
a OP en consignación
Comisión.
8115 BIENES Y VALORES EN PODER 1.000.000 94 RESPONSABILIDADES CONTINGENTES

DE TERCEROS POR CONTRA 1.500.000
811520 En Consignación 1.000.000 9115 BIENES Y VALORES RECIBIDOS
84 DERECHOS CONTINGENTES POR DE TERCEROS 1.500.000
CONTRA 1.000.000 911520 En Consignación 1.500.000
R/ Para registrar envió de mercancías R/ Para registrar recibo de mercancías
a OP en consignación. de MN. En consignación.
2 NINGUNO 2 Venta de 6 unidades:
Factura al cliente:
Vr. 6 unidades 180.000 1.080.000
IVA 16% 172.800
Valor a pagar Comprador 1.252.800
REGISTRO DE CONTABILIDAD:
1105 CAJA 1.252.800
110505 Caja General 1.252.800
TERCEROS 900.000
281510 Venta por cuenta de terceros 900.000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS
POR PAGAR 172.800
240805 Recaudado 172.800
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR
MENOR 180.000
413530 Mercancías en Consignación 180.000
R/ Para registrar la venta de 6 unidades
del articulo X por cuenta de MN.
27
Tabla 4 (continuación). REGISTROS CONTABLES - MERCANCIAS EN CONSIGNACION
3 AL RECIBO DEL INFORME Y CHEQUE: 3 LIQUIDACION Y PAGO AL CONSIGNANTE:

Valor 6 unidades 150.000 900.000 2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS
mas: iva 144.000 POR PAGAR 144.000
TOTAL RECIBIDO DE OP. 1.044.000 240850 Descontable (16% S/$900.000) 144.000
REGISTRO CONTABLE: TERCEROS 900.000
1105 CAJA 1.044.000 281510 Venta por cuenta de terceros 900.000
110505 Caja General 1.044.000 1110 BANCOS 1.044.000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS R/ Para registrar la liquidación y pago
POR PAGAR 144.000 de la venta de 6 unidades del artículo X
240850 Generado 144.000
R/ Para registrar venta de 6 artículos X
efectuada por OP
COSTO DE VENTAS:
14 INVENTARIO DE MERCANCIAS EN
PODER DE TERCEROS 600.000
R/ Para registrar el costo de 6 artículos X
84 DERECHOS CONTINGENTES POR 600.000 9115 BIENES Y VALORES RECIBIDOS 900.000

CONTRA DE TERCEROS
8115 BIENES Y VALORES EN PODER 911520 En Consignación 900.000
DE TERCEROS 600.000 94 RESPONSABILIDADES CONTINGENTES
811520 811520 En Consignación 600.000 POR CONTRA 900.000
R/ Para reversar asiento de 6 artículos x R/ Para registrar la venta de 6 artículos
vendidos por OP. por cuenta de MN.
28
EJEMPLO 1. Un consignatario C vendió por $931.000 de contado una mercancía

que tenía en consignación, bajo las siguientes condiciones: responsabilidad a favor
del consignante A, $900.000 que incluye impuesto sobre ventas.
Se requiere analizar y hacer los registros de contabilidad en los libros:
1. de C en el momento de la venta y giro al consignante y explique mediante

análisis respectivo;
2. de A al recibo del producto de la operación, sabiendo que el costo es del 80%.
En la tabla 5, se muestra el desarrollo del ejemplo con los registros contables

tanto del consignatario, como del consignante:
Tabla 5. Desarrollo de ejemplo 1.

DESARROLLO EJERCICIO
CONSIGNATARIO C
Factura:
Vr. Venta mercancía 931,000
Mas Impuesto sobre ventas 16 148,960
Total 1,079,960
Responsabilidad a favor del Consignante:
Vr. Mercancía 775,862
Impuesto a las ventas 16 124,138
Total Responsabilidad 900,000
Registros Contables:
1
CAJA 1,079,960
INGRESOS PARA TERCEROS 900,000
IMPUESTO S/VENTAS POR PAGAR 24,822
VENTAS ($931.000 - $775.862) 155,138
1,079,960 1,079,960
Para registrar venta de mercancía en consignación
por cuenta de A.
2
INGRESOS PARA TERCEROS 900,000
BANCOS 900,000
Registro del pago de mercancía en consignación
3
BIENES RECIBIDOS DE TERCEROS 900,000
RESPONSAB. CONTINGENTES POR CONTRA 900,000
Para reversar cuentas de orden.
CONSIGNANTE A
Al recibir el informe:
Vr. Mercancía 775,862
Impuesto a las ventas 16 124,138
29
Total Responsabilidad 900,000

1
CAJA 900,000
IMPUESTO S/VENTAS POR PAGAR 124,138
VENTAS 775,862
Registro de ventas por consignación s/ informe
2
COSTO DE VENTAS 620,690
INVENTARIOS - Bienes en poder de Terceros 620,690
Costo de Ventas (80%)
3
DERECHOS CONTINGENTES POR CONTRA 900,000
BIENES EN PODER DE TERCEROS 900,000
Para revesar cuentas de orden.
30
CAPITULO 3
¿QUE SON LOS CONSORCIOS, UNIONES TEMPORALES Y

CUENTAS O ASOCIACIONES EN PARTICIPACION?
“Todo el mundo compite contra todo el mundo las 24 horas del día, los 365 días del
año. La anterior afirmación evidencia que las empresas
se enfrentan en un entorno Super – hiper competitivo.
Las empresas de la época tienen el reto de estar disponibles en cualquier parte, en
cualquier momento, para cualquier personal.
Esta Usted preparado para afrontar ese reto?”
Incubadora de Empresas de base tecnología de Antioquia.
PROBLEMA
Como Contador de la empresa tiene la misión de aplicar la normatividad existente

tanto comercial, como tributaria y contable para registrar, analizar, y presentar
información sobre negocios que se puedan llevar a cabo utilizando la figura de los
consorcios, uniones temporales y cuentas en participación.
PROPÓSITO
Aplicar los procedimientos legalmente establecidos para el registro de transacciones

por la modalidad de cuentas en participación y la producción de información
financiera desde el punto de vista teórico y practico, desarrollando competencias
interpretativas, argumentativas, propositivas y comunicativas que permitan al
estudiante tener conocimientos de las diferentes alternativas de operaciones
comerciales.
31
INTRODUCCIÓN
Hoy se vuelto muy usual constituir consorcios o uniones temporales para llevar a
cabo negocios de gran tamaño como la construcción de obras civiles, o la prestación
de servicios como por ejemplo la salud. Estas organizaciones conforman alianzas
estratégicas, cuando las empresas solas no alcanzan a dar los puntajes de solvencia
y solidez para llevar a cabo grandes proyectos que así lo ameritan, uniendo
esfuerzos físicos y tecnológicos para llevar a cabo el objeto del contrato, y una vez
terminado, termina también la asociación. En ningún caso se constituyen en
sociedades comerciales.
Tal como aquí se denota, corresponde a una forma de hacer negocios, utilizando
quizá el sistema de alianzas estratégicas, muy de moda con el fin de hacer que las
empresas puedan competir a nivel local, nacional o internacionalmente.
De la misma manera que un negocio cualquiera puede ser llevado por un

comerciante individual o por una sociedad de personas o de capital, o combinadas.
3.1. CUENTAS EN PARTICIPACIÓN
Si dos o mas individuos o entidades emprenden una especulación, existe entre ellos,
como participes, una relación análoga a la que se establece en una sociedad
colectiva. Cada participe puede aportar mercancías o dinero, pagar gastos, y,
también, participara en las ganancias o pérdidas resultantes. Como en cualquiera
otra sociedad colectiva, las utilidades o pérdidas se repartirán de acuerdo con algún
convenio; si no existe acuerdo a este respecto, se repartirán en partes iguales,
cualesquiera que sean los inversiones relativas a los participes (FINNEY MILLER,
1978, pg. 83).
Para Colombia, tal como lo define la legislación actual, los participes son personas
que tienen la calidad de comerciantes y que toman interés, es decir aportan recursos
para llevar a cabo alguna operaciones mercantil o unen esfuerzos económicos,
administrativos y financieros para alcanzar un proyecto y las utilidades o perdidas se
reparten de acuerdo a como se haya estipulado en el contrato, o a falte de este, en
forma proporcional a los recursos aportados.
El termino Participe, significa que tiene parte en algo, en una cosa, en un negocio y
como tal hay aportes de dinero o de bienes con el fin de obtener resultados
económicos. Como se expreso en la definición, la participación es equivalente a una
sociedad, no obstante, no constituye una persona jurídica, sino que se deja en
cabeza del participe gestor o administrador de la cuenta en participación.
32
3.2. NORMAS LEGALES Y FISCALES
Para Colombia, las Cuentas en participación están definidas en el Decreto 410 de

1971 en los artículos 507 al 514 (Có de Co.) en la siguiente forma:
Art. 507. La participación es un contrato por el cual dos o más personas que tienen
la calidad de comerciantes toman interés en una o varias operaciones mercantiles
determinadas, que deberá ejecutar uno de ellos en su solo nombre y bajo su crédito
personal, con cargo de rendir cuenta y dividir con sus participes las ganancias o
pérdidas en la proporción convenida.
Art. 508. La participación no estará sujeta en cuanto a su formación a las

solemnidades prescritas para la constitución de las compañías mercantiles. El
objeto, la forma, el interés y las demás condiciones se regirán por el acuerdo de los
participes.
Art. 509. La participación no constituye una Persona Jurídica, por tanto carece de
nombre, patrimonio social y domicilio. Su formación, modificación, disolución y
liquidación podrán ser establecidas por los libros, correspondencia, testigos o
cualquier otra prueba legal.
Art. 510. El gestor será reputado único dueño del negocio en las relaciones externas
de la Participación y los terceros solamente tendrán acción contra el administrador,
del mismo modo que los participes inactivos carecerán de ellos contra los terceros.
Art. 511. La responsabilidad del Partícipe no gestor se limitaría al valor de su

aportación. Sin embargo, los participes inactivos que revelen o autoricen su calidad
de participe, responderán ante terceros, en forma solidaria con el gestor. Esta
solidaridad surgirá desde la fecha en que haya desaparecido el carácter oculto del
partícipe.
Art. 512. En cualquier momento el Partícipe inactivo tendrá derecho a revisar todos
los documentos y a que el Gestor le rinda cuentas de su gestión.
Art. 513. Salvo las modificaciones resultantes de la naturaleza de la participación,

ella producirá entre los participes los mismas derechos y obligaciones que la
sociedad en comandita simple confiere e impone a los socios entre sí.
Art. 514. En lo no previsto en el contrato de participación para regular las relaciones

de los participes, tanto durante la asociación como a la liquidación del negocio o
negocios, se aplicarán las reglas previstas en este Código para la sociedad en
comandita simple y, en cuanto estas resulten insuficientes, las generales del titulo
primero de este mismo libro.
33
3.3. DE LOS CONSORCIOS Y UNIONES TEMPORALES.
La Ley 80 de 1993 (LEGIS, Estatuto Tributario 2003, pg. 370) define estos dos
conceptos en la siguiente forma:
3.3.1. Consorcio. Cuando dos o mas personas en forma conjunta presentan una
misma propuesta para la adjudicación, celebración o ejecución de un contrato,
respondiendo solidariamente de todas y cada una de las obligaciones derivadas de
la propuesta y del contrato. En consecuencia las actuaciones, hechos y omisiones
que se presenten en desarrollo de la propuesta y del contrato, afectaran a todos los
miembros que la conforman.
3.3.2. Unión Temporal. Cuando dos o mas personas en forma conjunta presentan
una misma propuesta para la adjudicación, celebración o ejecución de un contrato,
respondiendo solidariamente por el cumplimiento total de la propuesta y del objeto
del contrato, pero las sanciones por el incumplimiento de las obligaciones derivadas
de la propuesta y del contrato se impondrán de acuerdo con la participación en la
ejecución de cada uno de los miembros de la unión temporal.
La diferencia esta en el grado de responsabilidad, ya que en el consorcio todos los

integrantes responden solidariamente sin importar la participación, en cambio en la
unión temporal, se aplican de acuerdo al aporte de cada integrante.
3.4. NEGOCIOS DE GANADERÍA.
Un de los negocios comunes que se llevan a cabo utilizando la figura de la Cuenta

en Participación son los de ganadería, en el cual uno de los participes aporta dinero
y compra semovientes para cría, levante o ceba y se lo entrega a otro participe que
es el propietario de la finca, para que este lo cuide durante el tiempo que dure el
contrato, al final del cual se liquida el contrato y se reparten las utilidades obtenidas.
En los artículos 92, 93 y 94 del Estatuto Tributario (LEGIS 2003, pg. 154) lo define
así: “Para efectos fiscales, se entiende por negocio de ganadería, la actividad
económica que tiene por objeto la cría, el levante, o desarrollo, la ceba de ganado
bovino, caprino, ovino, porcino y de las especies menores; también lo es lo de la
explotación de ganado para leche y lana. Constituye Igualmente negocio de
ganadería la explotación de ganado en compañía o participación, tanto para quién
entrega el ganado como para quién lo recibe”.
La renta bruta en negocio de ganadería así: “En el negocio de ganadería la renta

bruta proveniente de la enajenación de semovientes esta constituida por la diferencia
entre el precio de enajenación y el costo de los semovientes enajenados”.
Igualmente describe: “Costo del ganado vendido: El costo del ganado vendido esta
conformado por el de adquisición si el ganado enajenado se adquirió durante el año
gravable o por el valor que figure en el inventario a 31 de diciembre del año
inmediatamente anterior, si el ganado enajenado se adquirió en año diferente al de la
34
venta. En este último caso el costo no puede ser inferior al precio comercial del
ganado en 31 de diciembre del año inmediatamente anterior, que en el caso de
ganado bovino se determina con forme a dispuesto en articulo 276 (Se refiere al
valor de los semovientes en el negocio de ganadería, el cual no puede ser inferior l
valor comercial establecido a diciembre 31 del respectivo ejercicio fiscal (LEGIS,
estatuto tributario 2003, pg. 199). Par: En la explotación de ganado en compañía o
en participación, tanto quien recibe como quien entrega el ganado valoriza la parte
que le corresponde en el ganado”.
Cuando en el negocio de ganadería, una de las partes entrega ganados de su

propiedad a otra para que ésta se haga cargo de los cuidados inherentes a la cría,
levante ó desarrollo, o la ceba, con derecho a participar de los resultados, la renta o
pérdida de los Partícipes se establecerá de acuerdo a lo estipulado en el contrato y a
falta de éste, por partes iguales.
3.5. CONTABILIZACION DE LAS CUENTAS DE PARTICIPACION
METODOS. Dependiendo de la durabilidad de las operaciones y de la complejidad

que justifiquen llevar libros en forma separada.
3.5.1. No se lleva libros separados para la Cuenta de Participación.
Cada Partícipe contabiliza en sus propios libros todas las operaciones que sucedan.
Lleva una Cuenta en Participación y una cuenta a cada uno de los otros Partícipes.
El plan de cuentas para comerciantes contempla dentro del grupo de Inversiones, la
cuenta 1260 Cuentas en Participación, cuando se trata de aportes efectuados por
el participe, en desarrollo de contratos de cuentas en participación, suscritos y
desarrollados conforme a lo previsto en la legislación vigente. Esta cuenta es objeto
de ajuste por inflación y permanecerá hasta cuando finalice y se liquide el contrato.
Por su parte dentro del grupo Otros pasivos, figura la cuenta 2840 Cuentas en
Participación, destinada a registrar el valor de las obligaciones del participe gestor y
a favor de cada uno de los demás participes por concepto de aportes o utilidades
resultantes en las liquidaciones parciales o definitivas en desarrollo de contratos de
cuentas en participación, realizados conforme a las normas legales vigentes.
El valor correspondiente al ente económico que opera como gestor y a la vez

participe, registrará la parte que le corresponda de las utilidades en la cuenta de
ingresos respectiva.
Tanto la cuenta 1260 como la 2840 (LEGIS, PUC 2003) da libertad para abrir las
subcuentas y auxiliares que se estimen convenientes con el fin de dar claridad a las
diferentes transacciones que se lleven a cabo en este tipo de operaciones.
Como el participe gestor (administrador del negocio) adquiere responsabilidades

contingentes con los demás participes en desarrollo de los contratos suscritos, tales
35
como obligaciones financieras, proveedores, cuentas por pagar, aportes de los

participes, ingresos, entre otros, y por tanto, debe hacer los registros
correspondientes en Cuentas de Orden, en el grupo 91(Acreedoras),
Responsabilidades Contingentes, cuenta 9135 Cuentas en Participación
(Obligaciones).
Los bienes y sus respectivos valores que están bajo su responsabilidad,

representados en dinero, inventarios, propiedades planta y equipo, costos y gastos
se registrarán y controlaran en la respectiva cuenta del grupo 94 Responsabilidades
contingentes por Contra (Deudoras), por tratarse de recursos que no son de
propiedad del participe gestor. Las utilidades que le corresponde al participe gestor
se deben registrar en la cuenta respectiva el grupo 41.
Una clasificación de estas cuentas puede ser el siguiente:
94 RESPONSABILIDADES CONTINGENTES POR CONTRA (DB)

9405 Efectivo
9410 Inventarios
9415 Propiedades planta y equipo
9455 Costos
9465 Gastos
9135 CUENTAS EN PARTICIPACIÓN (CR)

913505 Obligaciones Financieras
913510 Proveedores
913515 Cuentas por pagar
913520 Impuestos
913525 Aportes de los participes
913530 Ingresos
EJEMPLO 1. A y C (comerciantes), inician un negocio de cuenta en participación con

las siguientes características: el participe A consigue los clientes y C actuará como
gestor de las operaciones que se lleven a cabo y cobrará las comisiones fijadas en el
contrato. Las operaciones realizadas fueron las siguientes:
a) C, compra mercancía por $400.000 (mas impuesto a las ventas) para la cuenta
en participación.
b) C, vende toda la mercancía de la cuenta en participación por $500.000 (mas
impuesto a las ventas)
c) C, cobra comisión por $20.000
d) C, Cierra la cuenta de participación y establece el resultado
e) C, paga la liquidación final.
Hacer un análisis de cada una de las transacciones y efectuar los registros contables
en los libros de los dos participes.
El desarrollo del ejemplo 1 con los registros de contabilidad para los dos participes,
son los siguientes:
36
DESARROLLO EJEMPLO 1
AC - CUENTAS EN PARTICIPACIÓN
ASIENTOS EN LOS LIBROS DE C (Gestor):
1. Al comprar la mercancía:
1260 CUENTAS EN PARTICIPACIÓN 400,000

2408 IMPUESTO SOBR LAS VENTAS 64,000
1110 BANCOS 464,000
Para registrar aporte de C en la Cuenta en Participación
9410 RESPONSABILIDADES - Inventarios 400,000

913525 Aportes Participe C 400,000
Para registrar aporte de C en
cuenta en participación
2. Al vender la Mercancía:
9405 RESPONSABILIDADES - Efectivo. 580,000

913530 Ventas 500,000
913520 IMPUESTO S/ VENTAS 80,000
Para registrar las ventas de
cuentas en participación
Una vez efectuada la venta, se procede a preparar el informe para pagar al participe
los valores a que tiene derecho, como se muestra en la tabla 6.
Tabla 6. Informe final y liquidación de la cuenta en participación.
3. Con el informe y liquidación:
LIQUIDACION E INFORME FINAL
Concepto Valores C (Gestor) A

Ventas 500,000
Menos: Costo 400,000 400,000
Gastos Comisiones 20,000 20,000
Total Costos y Gastos 420,000
Utilidad 80,000 40,000 40,000
Impuesto a las Ventas 80,000 80,000

Totales 580,000 540,000 40,000
37
Con base en el informe de liquidación se procede a efectuar los correspondientes

registros contables en los libros del gestor, dando crédito al participe A o girando
cheque por el importe que le corresponde:
1105 CAJA 580,000

1260 CUENTAS EN PARTICIPACION 400,000
4225 COMISIONES 20,000
4135 UTILIDAD CUENTAS EN PARTICIPACIÓN 40,000
2408 IMPUESTO SOBRE VENTAS 80,000
1110 BANCOS 40,000
Para registrar resultado de cuenta
en participación según informe de liquidación final

913525 Aportes C 400,000
913530 Ventas 500,000
Para reversar cuentas de Orden
con base en liquidación de contrato.
ASIENTOS EN LOS LIBROS DE A:
Al recibir el informe de liquidación:

1105 CAJA 40,000
4135 UTILIDAD CUENTAS EN PARTICIPACIÓN 40,000
Comisión recibida por negocio de
EJEMPLO 2. A y C (gestor), ambos comerciantes, inician un negocio de cuenta en

participación y se llevan a cabo las siguientes operaciones:
a) A, envía mercancías a C que tienen un costo de $300.000.

b) C, vende la mercancía enviada por A, por valor de $400.000 y factura impuesto a
las ventas.
c) C, contabiliza el impuesto a las ventas descontable sobre $300.000 a favor de A.
d) C, causa comisión por $20.000 por su trabajo como gestor.
e) Se cierra la cuenta en Participación.
f) Se paga la liquidación resultante.
Hacer un análisis de cada una de las transacciones y efectuar los registros contables
en los libros de los dos participes.
Seguidamente, se muestran el desarrollo el ejemplo 2, indicando los registros de los

dos participes en todo el proceso de la operación.
38
DESARROLLO EJEMPLO 2.
AC - CUENTAS EN PARTICIPACIÓN
ASIENTOS EN LOS LIBROS DE A:

1- Al envió de la mercancía a C:

1435 INVENTARIOS 300,000
Para registrar mercancía enviada a C,
para cuenta en participación.
8115 BIENES Y VALORES EN PODER DE TERCEROS 300,000

811530 Mercancías 300,000
84 DERECHOS CONTINGENTES POR CONTRA 300,000
Para registrar mercancía enviada a C,
para cuenta en participación.
2 Al recibir el informe de liquidación:

1105 CAJA 388,000
4135 UTILIDAD EN CUENTAS EN PARTICIPACION 40,000
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 48,000
Para registrar producto de cuenta en
en participación según informe de liquidación
84 DERCHOS CONTINGENTES POR CONTRA 300,000
8115 BIENES Y VALORES EN PODER DE TERCEROS 300,000
Mercancías 300,000
Para reversar las cuentas de orden por cuanto ya
se recibo el producto de la venta
ASIENTOS EN LOS LIBROS DE C (Gestor):
1. Al envió de la mercancía de A:

913525 Aportes Participe A 300,000
Para registrar aporte de A en
2. Al vender la Mercancía:

913530 Ventas 400,000
Para registrar las ventas de
cuentas en participación
39
Luego de realizada la venta se prepara el informe de liquidación como se muestra en

la tabla 6.
Tabla 7.Liquidación e informe final, ejemplo 2, participe gestor.
3. Con el informe y liquidación:

LIQUIDACION E INFORME FINAL
Concepto Valores C (Gestor) A
Ventas 400,000
Menos: Costo 300,000 300,000
Gastos Comisiones 20,000 20,000
Total Costos y Gastos 320,000
Utilidad 80,000 40,000 40,000
Impuesto a las Ventas 64,000 16,000 48,000

Totales 464,000 76,000 388,000
Con base el informe se llevan a cabo los registros contables y el pago al participe A.
1105 CAJA 464,000

4225 COMISIONES 20,000
4135 UTILIDAD CUENTAS EN PARTICIPACION 40,000
2408 IMPUESTO SOBRE VENTAS 16,000
Participe A 388,000
Para registrar resultado de cuenta
en participación según informe de
liquidación final
Pago al Participe A:

Participe A 388,000
1110 BANCOS 388,000
Para registrar el pago de la participación que
Le corresponde al participe A.
Una vez terminada la operación y liquidada y pagada, se reversan las cuentas de

orden.

913525 Aportes Participe A 300,000
913530 Ventas 400,000
9405 RESPONSABILIDADES - Efectivo. 464000
Para reversar cuentas de Orden
con base en liquidación de contrato.
40
3.5.2. Llevando un Juego de libros separado. Si se tiene un gran volumen de

operaciones y el término de duración del contrato es relativamente duradero, se
deben llevar Libros separados para la Cuenta en Participación (como si se tratara de
un ente independiente y cada uno de los participes aportan como su fuera una
sociedad), donde se registran todas las transacciones de la negociación y cada
Partícipe registra en sus libros solamente las operaciones en las que interviene,
como si se tratara de una sociedad, en forma independiente de cada uno de los
participes. A la finalización del contrato, se liquidará y reintegraran a cada uno de los
participes sus correspondientes aportes, junto con los rendimientos a que hubiere
lugar y los libros serán cerrados en debida forma.
EJERCICIO 1. Tres Partícipes (A, B y C), administra C, Sistema Permanente de

Inventarios.
1. A envía mercancías a C, a un costo de $300.000
2. A paga fletes de dichas mercancías, $2.000
3. A efectúa acarreos con su propio equipo por lo cual acredita $1.000 a la cuenta de
Gastos.
4. B remite a C mercancías por $100.000 y paga fletes por $1.000.
5. C compra mercancías para la Cuenta en Participación por $200.000 y se le
concede una comisión por la compra del 2%.
6. C compra mercancías por $400.000 y se le concede una comisión del 2% por la
compra.
7. C paga gastos por $30.000
8. C vende mercancías por $450.000 y se le concede una comisión del 5%.
9. C envía a cada uno A y B una tercera parte del importe neto de la venta,
reteniendo para si la otra tercera parte.
10.C vende el resto de la mercancía por $1.000.000 y se le concede una comisión
del 5%.
11.La ganancia se divide en partes iguales.
12.Se hace la liquidación, C envía sus cheques a A y B.
Se requiere: Analizar cada una de las transacciones y ver el efecto que producen
tanto en el patrimonio de los participes como en el negocio de “Cuenta en
Participación” y
a) Hacer los asientos de contabilidad en los libros de cada Participe.
b) Efectuar los registros en libros separados para la cuenta en Participación y
presentar información financiera para los partícipes.
c) En cada caso los registros en cuenta T y analizar los resultados.
EJERCICIO 2. A, entrega a B, un lote de toretes por valor de $12.000.000, en cuenta

de participación, con la condición de que B se compromete a suministrarle todos los
cuidados para su crecimiento y ceba. Los gastos de venta serán asumidos por partes
iguales y de la misma forma la utilidad o pérdida.
41
Una vez vendidos por $20.000.000 (incluye IVA 2%), B descuenta gastos por
transporte $450.000 y comisiones pagadas a $500.000 y devuelve a A el valor
correspondiente a la liquidación que incluye la inversión y la utilidad.
Haga un análisis de cada una de las transacciones y el efecto económico en el
patrimonio de cada participe y efectúe los registros en contabilidad en los libros de A
y B.
A continuación se desarrollo el ejercicio 1, literal b, juego de libros separado. En este

caso se lleva una contabilidad totalmente separada de la contabilidad de los
participes, como si se tratara de una entidad con personalidad jurídica diferente, pero
en todo caso el participe gestor es responsable ante terceros respecto de las
operaciones que lleve a cabo. Lógicamente que cada participe debe hacer los
registros respectivos en sus libros cuando la estructura financiera de su empresa se
vea afectada por alguna transacción que lleve a cabo el participe gestor con cargo a
la cuenta en participación.
Se muestran los asientos de contabilidad, el libro diario y el mayor y balances, hasta

cuando el negocio en participación queda totalmente liquidado.
JUEGO DE LIBROS SEPARADO

EJERCICIO 1. PARTICIPES A, B Y C.
REGISTRO DE LAS TRANSACCIONES

No Cuentas y detalle Parcial Debe Haber
CUENTAS EN PARTICIPACION 300,000
Participe A 300,000
Registro mercancía enviada por A
2 GASTOS FLETES 2,000
Participe A 2,000
Fletes pagados por A
3 GASTOS FLETES 1,000
Fletes pagados por A 1,000
GASTOS FLETES 1,000
Participe B 101,000
Registro mercancía enviada por B
GASTOS COMISIONES 4,000
Participe C 204,000
Registro mercancía comprada por C
Participe C 408,000
42
Registrar mercancía comprada por C

7 GASTOS DIVERSOS 30,000
Participe C 30,000
Registro de gastos pagados por C
8 CAJA 450,000
VENTAS 450,000
Participe C 22,500
Registro de ventas y comisión del 5% a C
Participe A 142,500
Participe B 142,500
Participe C 142,500
CAJA 427,500
Para registrar el envió del importe de la venta a cada participe
10 CAJA 1,000,000
VENTAS 1,000,000
Participe C 50,000
Registro de ventas del resto de mercancía y comisión del 5% a C
Los asientos de cierre que se llevan a cabo al final de la operación son:
CIERRE:
11 COSTO DE VENTAS 1,000,000
INVENTARIOS 1,000,000
Para registrar el Costo de ventas y cancelar el Inventario
12 GANANCIAS Y PERDIDAS 1,000,000
COSTO DE VENTAS 1,000,000
Para cancelar el Costo de Ventas contra G/P
13 GANANCIAS Y PERDIDAS 118,500
GASTOS FLETES 4,000
GASTOS DIVERSOS 30,000
Para cancelar los gastos contra G/P
14 VENTAS 1,450,000
GANANCIAS Y PERDIDAS 1,450,000
Para cancelar las ventas contra G/P
LIQUIDACION Y PAGO:
15 GANANCIAS Y PERDIDAS 331,500
Participe A 110,500
Participe B 110,500
Participe C 110,500
Para distribuir la ganancia entre los participes
16 CUENTAS EN PARTICIPACION 1,022,500
43
Participe A 340,833
Participe B 340,833
Participe C 340,833
CAJA 1,022,500
Para distribuir y liquidar la cuenta en participación
En las tablas 8 y 10 se presentan los libros Diario y Mayor que recogen las
operaciones de los 16 asientos anteriores.
44
Tabla 8 - LIBRO DIARIO

GASTOS GTOS
F CAJA INVENTARIOS FLETES GTOS COMIS DIVERSOS CTAS EN PARTICIP VENTAS COSTO VENTAS GCIAS Y PDAS
1 300.000 300.000
2 2.000 2.000
3 1.000 1.000
4 100.000 1.000 101.000
5 200.000 4.000 204.000
6 400.000 8.000 408.000
7 30.000 30.000
8 450.000 22.500 22.500 450.000
9 427.500 427.500
10 1.000.000 50.000 50.000 1.000.000
S 1.450.000 427.500 1.000.000 0 4.000 0 84.500 0 30.000 0 427.500 1.118.500 0 1.450.000
11 1.000.000 1.000.000
12 1.000.000 1.000.000
13 4.000 84.500 30.000 118.500
14 1.450.000 1.450.000
S 0 0 0 1.000.000 0 4.000 0 84.500 0 30.000 0 0 1.450.000 0 1.000.000 1.000.000 1.118.500 1.450.000
15 331.500 331.500
16 1.022.500 1.022.500
S 0 1.022.500 0 0 0 0 0 0 0 0 1.022.500 331.500 0 0 0 0 331.500 0
45
Tabla 9. LIBRO MAYOR

SALDOS MOVIENTO DE
CUENTAS ANTERIORES MOVIMIENTO SALDOS NUEVOS CIERRE SALDOS NUEVOS
DEBITOS CREDITOS DEBE HABER DEBITOS CREDITOS DEBE HABER DEBITOS CREDITOS
CAJA 1.450.000 427.500 1.022.500 1.022.500
INVENTARIOS 1.000.000 1.000.000 1.000.000 0
GASTOS FLETES 4.000 4.000 4.000 0
GASTOS COMISIONES 84.500 84.500 84.500 0
GASTOS DIVERSOS 30.000 30.000 30.000 0
CUENTAS EN PARTICIPACION 427.500 1.118.500 691.000 691.000
VENTAS 1.450.000 1.450.000 1.450.000 0
COSTO DE VENTAS 1.000.000 1.000.000 0
GANANCIAS Y PERDIDAS 1.118.500 1.450.000 331.500
SUMAS 2.996.000 2.996.000 2.141.000 2.141.000 3.568.500 3.568.500 1.022.500 1.022.500
LIBRO MAYOR
SALDOS
CUENTAS ANTERIORES MOVIMIENTO SALDOS NUEVOS
DEBITOS CREDITOS DEBE HABER DEBITOS CREDITOS
CAJA 1.022.500 0 0 1.022.500 0
INVENTARIOS 0 0 0 0
GASTOS FLETES 0 0 0 0
GASTOS COMISIONES 0 0 0 0
GASTOS DIVERSOS 0 0 0 0
CUENTAS EN PARTICIPACION 0 691.000 1.022.500 331.500 0
VENTAS 0 0 0 0
COSTO DE VENTAS 0 0 0
GANANCIAS Y PERDIDAS 0 331500 331.500 0
SUMAS 1.022.500 1.022.500 1.354.000 1.354.000 0 0
SUMAS 2.708.000 2.708.000 0 0

46
CAPITULO 4
¿COMO CRECEN LAS EMPRESAS?
“SIN CRECIMIENTO NO HAY POLÍTICA SOCIAL POSIBLE.

Solo con una economía dinámica que eleve significativamente el ingreso y el empleo
contará el Estado con los recursos necesarios y suficientes para ejecutar una política
social que ayude de manera drástica a reducir la pobreza, a eliminar la indigencia y
a mejorar la distribución del ingreso.”
VISION COLOMBIA II: 2019, PAG 119.
PROBLEMA
Usted ha sido designado como Contador de la empresa Comercial Andina S. A, la

cual tiene establecidas varias sucursales y se requiere que se presenten los estados
financieros consolidados de fin de año.
PROPÓSITO
Aprender a manejar información de empresas que tienen sucursales desde el punto

de vista teórico y practico, desarrollando competencias interpretativas,
argumentativas, propositivas y comunicativas que permitan al estudiante formarse
profesionalmente.
47
INTRODUCCIÓN
El objeto de las empresas es satisfacer las necesidades de sus clientes

suministrando bienes o servicios y lo hacen a través de la venta, la cual puede ser de
contado o a crédito, por cuotas (a plazos); pero pueden aumentar su cobertura
mediante otra modalidad de operaciones como son las cuentas de participación y
consignaciones.
Aquí se vera otra forma de crecimiento de toda organización, aumentando su

patrimonio a través de las utilidades y el incremento de las ventas de productos o
servicios haciendo cobertura local, regional, nacional e internacional aprovechando
la globalización de los mercados.
Para poder llevar a cabo lo anterior se puede optar por las siguientes estrategias
(Martínez Castillo, 2000, pg. 5):
1. Agentes y agencias
2. Sucursales nacionales
3. Sucursales en el extranjero
4. Franquicias
5. Creación de nuevas empresas
6. Adquisición de empresas existentes
7. Fusiones
8. Escisiones
9. Alianzas estratégicas
10. Empresas integradoras.
Algunas de estas estrategias de crecimiento se expondrán en este y siguientes

capítulos con el fin de tener una idea general de los procedimientos utilizados desde
el punto de vista teórico y práctico.
4.1. AGENCIAS Y AGENTES
Como una primera opción, la empresa puede establecer un sistema de agencias de

distribución o la contratación de agentes de ventas que distribuyan los productos que
se fabrican o se prestan servicios inherentes al objeto corporativo.
AGENTES (Comisionistas). Son personas contratadas por al entidad con la finalidad

de que visiten los potenciales clientes, y no cuentan necesariamente con un local
comercial. Las mercancías son entregadas en consignación por la entidad a través
de un contrato tal como se vio en capítulo anterior.
AGENCIAS. Es una entidad que ejerce sus actividades con independencia

económica y administrativa y su función consiste en distribuir los productos de un
tercero, al cual se le conoce como Casa Matriz u Oficina Principal. Las agencias
cuentan con local comercial para distribuir los bienes y servicios a donde
normalmente el cliente acude a comprar los productos.
48
Son agencias de una sociedad sus establecimientos de comercio cuyos

administradores carecen de poder para representarla (Decreto 410 de 1971, art 264,
Co de Co). Las sociedades domiciliadas en Colombia, deberán constituir apoderados
con capacidad para representarla en los procesos relacionados con ellas o sus
dependientes, en los lugares donde establezcan sucursales o agencias, en la forma
indicada anteriormente (Co de P. Civil, art 49).
Un ejemplo son las empresas de transportes que tienen una oficina principal en la
ciudad donde fue creada y mantiene oficinas de despacho en las demás ciudades
donde tiene radio de acción.
4.2. SUCURSALES
Es una extensión de la misma compañía (casa matriz) en diferentes lugares en los

que se efectúan operaciones con los clientes para facilitar una mejor atención y
servicio. Las sucursales son parte integral de la Oficina Principal o Casa Matriz y
operan bajo el mismo nombre o razón social, con inversión y dependencia
administrativa de aquella.
Son sucursales los establecimientos de comercio abiertos por una sociedad, dentro o
fuera de su domicilio, para el desarrollo de los negocios sociales o de parte de ellos,
administrados por mandatarios con facultades para representar a la sociedad.
Cuando en los estatutos no se determinan las facultades de los administradores de
las sucursales, deberá otorgárseles un poder por escritura pública o documento
legalmente reconocido, que se inscribirá en el registro mercantil. A falta de dicho
poder, se presumirá que tendrá las mismas atribuciones de los administradores de la
principal (Co. de Co, art, 263).
En el grafico 1 se muestra un ejemplo de la relación de la oficina principal con sus

sucursales y agencia.
Un ejemplo visible de entidades con sucursales y agencias, están representadas por

las entidades financieras (bancos) que tienen su oficina principal generalmente en la
capital del país y sucursales y agencias en las demás ciudades capitales y ciudades
menores.
49
Grafico 1. Sucursal.
COMERCIAL
ANDINA S.A.
SUCURSAL COMERCIAL
COMERCIAL ANDINA S.A.
ANDINA S.A.
SUCURSAL
COMERCIAL MATRIZ
ANDINA SA.
Comercial
SUCURSAL Andina s.a. AGENCIA
4.2.1. Características de la Sucursal.
1. Jurídicamente la Sucursal es una extensión de la Casa Matriz

2. Fiscalmente es un nuevo local dentro o en otra ciudad y se requiere el registro
en la Cámara de Comercio respectiva. Para efectos tributarios, la
responsabilidad de las declaraciones es de la Casa Matriz.
3. La Sucursal efectúa su propia facturación y las utilidades que generan
contribuyen a engrosar las de la Casa Matriz.
4. Pueden manejar la contabilidad independientemente o centralizada en la
Casa Matriz.
5. Deben reportar periódicamente información sobre el manejo de los recursos,
la situación financiera y los resultados económicos.
6. La Casa Matriz lleva un control permanente de las Sucursales y consolida la
información con el fin de preparar estados financieros.
Desde el punto de vista financiero presenta las siguientes características:
1. Generan costos variables en menor proporción que los Agentes por pago de
comisiones.
2. Los costos fijos son mas elevados por la inversión en infraestructura y por
tanto requiere un mayor apalancamiento operativo por parte de la Casa Matriz
y mayor riesgo a bajos volúmenes de ingresos.
3. La estructura financiera que presenta la compañía vista como un todo es
mayor y más firme, debido al monto de la inversión requerida, pues tendrá
más activos y según el financiamiento, podrá presentar mayor firmeza
financiera.
50
4. Existe más control de los puntos de venta por el trato directo con los clientes
por parte del personal contratado por la compañía, para atender necesidades
y evaluar el grado de satisfacción de los mismos.
5. El margen de utilidad sobre las ventas puede ser mas elevado que cuando se
vende a través de agentes, sin embargo, el margen de rendimiento sobre la
inversión puede ser bajo debido a la mayor inversión en activos fijos.
4.2.2. Tipos de Sucursales. Una clasificación puede ser la siguiente (Martínez

Castillo, 2000, pg. 12):
1. Locales. Ubicadas en la misma ciudad donde funciona la Compañía (Casa Matriz).

La información contable se puede centralizar diariamente en la casa matriz, controlar
los saldos de efectivo, inventarios y clientes, permitiendo así un manejo más eficiente
de los recursos financieros de la empresa. De acuerdo con el tamaño de la Sucursal,
la Casa Matriz puede descentralizar el control administrativo con lo cual la hace más
ágil y puede responder mejor a las oportunidades y retos del entorno en el que
efectúa sus actividades.
1. Sucursales Foráneas. Cuando se desea abarcar mercados fuera de la ciudad

donde funciona la Casa Matriz. En este caso, las Sucursales funcionan en
forma similar a las locales, pero por la distancia de la oficina principal, es
indispensable una mayor independencia, requieren de un fondo de efectivo
para su operación, controlan su cartera y en ocasiones hacen sus propias
compras en lugar de solicitar remesas a la Matriz.
De acuerdo con el volumen de operaciones e información financiera, resulta
más práctico que la Sucursal lleve su propia contabilidad y envíe
periódicamente su información contable a la Oficina Principal para que esta
incorpore esos datos a los de su propia contabilidad.
2. Sucursales en el Extranjero. Al igual que la anterior, se establecen con el fin

de distribuir los productos o servicios en otros países y así incrementar la
cobertura y el crecimiento de los ingresos. El procedimiento es más exigente
por cuanto se debe atender las exigencias de la normatividad vigente en cada
país desde el punto de vista legal y fiscal. La sucursal en el extranjero maneja
su propia contabilidad y reporta periódicamente a la Casa Matriz la
información necesaria para poder llevar un control efectivo de las
transacciones que ejecuta la sucursal, inventarios, cartera y otros activos.
Como las operaciones se manejan en otra moneda, se requiere hacer la
correspondiente conversión antes de consolidar los estados financieros.
Igualmente se deben pagar los impuestos generados por las utilidades y los
de remesas cuando estos se efectúen a la Casa Matriz.
51
4.4. REGISTROS CONTABLES.
Tal como se muestra en el grafico 2, se presentan cuentas correlacionadas en la

oficina principal y la sucursal y el manejo de las cuentas es el siguiente:
4.4.1. En la Casa Matriz. En la Casa Matriz se manejan cuentas de carácter deudor

con alguna denominación como:
a. Sucursal cuenta de Inversión, Cuentas por cobrar a Sucursales u otra

equivalente, la cual registra el importe de los bienes que se envían a la Sucursal
para su creación y constitución, así como los gastos incurridos para iniciar
operaciones, tales como efectivo, inventarios, cuentas por cobrar en esa
localidad, equipos y otros. Esta cuenta sirve de control de la inversión realizada
El saldo de esta cuenta es de naturaleza débito y debe cancelarse (eliminarse)
con la recíproca de la Sucursal.
b. Sucursal cuenta corriente, Cuenta por cobrar a sucursales – cuenta corriente u

otra equivalente, la cual registra las transacciones ocurridas después de la
creación de la Sucursal y que representan cuentas corrientes entre la Matriz y las
Sucursales como son envío de efectivo, préstamos temporales de efectivo, valor
de mercancías para distribución, las cuales representan inversiones en la
Sucursal ya que no tienen la finalidad de permanecer en la misma. Al igual que la
cuenta de inversión, su saldo es de naturaleza débito, pero puede tener saldo
crédito, en todo caso, se debe eliminar con la recíproca en la Sucursal, antes de
consolidar los estados financieros.
Grafico 2. Relación matriz y sucursal.
MATRIZ SUCURSAL MATRIZ Y SUCURSALES

Activo Pasivo Activo Pasivo Activo Pasivo
Sucursal Matriz
cuenta cuenta
corriente. corriente.
$5.000 $5.000
+ =
Sucursal
cuenta de
Inversión. Matriz
$ 100.000 cuenta
Inversión.
$100.000
Cuentas recíprocas Cuentas eliminadas
Fuente: Adaptado de Martínez Castillo, 2000, pg. 14.

52
En el gráfico 2 como en los libros de la matriz se muestra una cuenta por cobrar
dentro del activo corriente que se corresponde con un pasivo corriente en la sucursal
por idéntico valor. Igualmente en el activo no corriente el valor de la inversión que la
matriz hizo para crear la sucursal y que espera recuperar en un plazo prudencial y
que se corresponde con una cuenta pasiva por idéntico valor. Estas cuentas se
denominan reciprocas y se eliminan en el proceso de consolidación de estados
financieros.
4.4.2. En la Sucursal. La Sucursal tendrá sus propios libros (Diario, Mayor y

Auxiliares) y en ellos registra todas transacciones sean con la Oficina Principal o con
terceros que la afecten. Hará los ajustes pertinentes, cerrará sus libros y preparará
estados financieros para determinar el resultado y rendimiento de la inversión
encargada por la Matriz. La diferencia principal entre la contabilidad de una Sucursal
y una empresa verdaderamente independiente consiste en que la Sucursal no lleva
las cuentas de Patrimonio convencionales. Una Sucursal no la inicia los propietarios
(inversionistas o accionistas) individuales, sino la Casa Matriz como expansión de su
objeto social y por tanto, las únicas cuentas que lleva una sucursal se denominan:
a. Casa Matriz – Cuenta de Inversión o Cuentas por pagar a Casa Matriz.

Representa la Reciproca de la que utiliza la Casa Matriz para contabilizar las
inversiones que hace en las Sucursales. Es el equivalente al capital con que
opera esta, por lo que su naturaleza es Acreedora.
b. Casa Matriz – Cuenta Corriente o Cuentas por Pagar a Casa Matriz.

Representa la contra cuenta de la que utiliza la Casa Matriz para las cuentas
corrientes con las Sucursales. Su naturaleza es Acreedora, pero puede en
algunos casos tener saldo débito, pero siempre de igual saldo y de diferente
signo a la de la Casa Matriz.
De acuerdo con el plan contable establecido para comerciantes las cuentas a utilizar
son (LEGIS, PUC 2003):
1310 Cuentas corrientes comerciales – Casa Matriz.

1315 Cuentas por cobrar a Casa Matriz. Por ventas, pagos a nombre de la Casa
matriz, valores recibidos por casa matriz y préstamos.
1320 Cuentas por cobrar a vinculados económicos - Sucursales.
2220 Proveedores – Casa Matriz
2310 Cuentas por pagar - A Casa Matriz
EJEMPLO 1. La compañía Andina S. A, que tiene su sede principal en Bogotá,

decide abrir una sucursal en Tunja en enero primero del 2005. La Sucursal va a
llevar sus propios registros de contabilidad, cerrará sus libros y preparara estados
financieros al final de cada mes.
La Sucursal va a funcionar en un local amoblado tomado en arriendo, e inicia

operaciones con $5.000.000 en dinero efectivo y $50.000.000 en inventario de
53
mercancías que le ha dado la Casa Matriz, considerándose esta como la primera

transacción.
Durante el primer mes se llevaron a cabo las siguientes transacciones:
1. Compras de mercancías a crédito hechas por la Sucursal por $10.000.000

gravadas con el impuesto de ventas a la tarifa general.
2. Ventas de la Sucursal: a) A crédito por $50.000.000, b) De contado por
$20.000.000.
3. Recaudos de cartera por $48.720.000, sobre los cuales aplican retención en la
fuente de renta e IVA.
4. Pagos a proveedores de la Sucursal por $8.700.000. Se aplica retención en la
fuente sobre renta.
5. Gastos de la Sucursal (incluyendo el local donde funciona) $12.000.000
pagados en efectivo.
6. Dinero enviado por la Sucursal a la Casa Matriz $45.000.000
7. Al final se establece que existe mercancía por $20.000.000
Con la anterior información se requiere analizar y efectuar los asientos de

contabilidad tanto en los libros de la casa matriz como de la sucursal con el fin de
establecer saldos que permitan la consolidación de estados financieros.
Los saldos de las cuentas de la casa matriz al 31 de enero del 2005, son:
Efectivo $115.000.000
Inversiones 12.000.000
Clientes (neto) 44.360.000
Retención en la fuente 13.490.000
Cuentas por cobrar a Sucursales 10.000.000
Inventarios 55.000.000
Terrenos 50.000.000
Edificio (neto) 150.000.000
Proveedores $ 10.000.000
Impuesto sobre ventas por pagar 16.400.000
Retención en la fuente 12.000.000
Impuesto sobre ventas retenido 1.450.000
Capital suscrito y pagado 300.000.000
Utilidades acumuladas 67.000.000
Ventas 180.000.000
Despachos a sucursales 50.000.000
Compras 160.000.000
Gastos 27.000.000
El inventario final de mercancías de la Casa Matriz asciende a $40.000.000.
Los registros contables que se llevan a cabo en cada una de las transacciones son
las siguientes: en la casa matriz en el momento de crear la sucursal:
54
CASA MATRIZ
A CUENTAS Y DETALLE PARCIAL DEBE HABER

1 1320 CUENTAS POR COBRAR
A SUCURSALES 55,000,000
11 EFECTIVO 5,000,000
41 DESPACHOS A SUCURSALES 50,000,000
Luego de creada la sucursal, esta lleva su propia contabilidad, y la oficina principal

solo hace registros cuando la operación afecte su estructura financiera. Así, se anota
cada una de las transacciones en la que la matriz no hace ningún registro:
2 NINGUNO
3 NINGUNO
4 NINGUNO
5 NINGUNO
6 NINGUNO
7 11 EFECTIVO 45,000,000
1320 CUENTAS POR COBRAR
Para registrar efectivo recibido de Sucursal
Los registros contables de la Sucursal son los siguientes:
SUCURSAL
A CUENTAS Y DETALLE PARCIAL DEBE HABER
1 11 EFECTIVO 5,000,000
6210 DESPACHOS DE CASA MATRIZ 50,000,000
2310 CUENTAS POR PAGAR
A CASA MATRIZ 55,000,000
Para registrar transferencia de activos entre la Compañía
2 6205 COMPRAS DE MERCANCIAS 10,000,000

2408 IMP. S/ LAS VENTAS POR PAGAR 1,600,000
2205 PROVEEDORES NACIONALES 10,050,000
2365 RETENCION EN LA FUENTE 350,000
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 1,200,000
Para registrar compras de mercancías a crédito
3 11 EFECTIVO 23,200,000
1305 DEUDORES CLIENTES 58,000,000
2408 IMP. S/ LAS VENTAS POR PAGAR 11,200,000
41 VENTAS 70,000,000
Para registrar ventas de crédito y contado durante el mes
55
4 11 EFECTIVO 42,210,000
1355 RETENCION EN LA FUENTE 6,510,000
135515 De Renta 1,470,000
135517 Impuesto a las ventas retenido 5,040,000
Para registrar cobro de clientes durante el mes
5 2205 PROVEEDORES NACIONALES 8,700,000

11 CAJA Y BANCOS 8,700,000
Para registrar pagos a proveedores durante el mes
6 51 GASTOS 12,000,000
11 EFECTIVO 12,000,000
Para registrar pago de gastos durante el mes
7 2310 CUENTAS POR PAGAR

11 EFECTIVO 45,000,000
Para registrar remesa de dinero en efectivo a la casa matriz
Los registros anteriores trasladados al libro mayor, se muestran en la tabla 12:
Tabla 10 Cuentas T, representativas del libro Mayor.
CUENTAS T
11 CAJA Y BANCOS 62 COMPRAS 2408 IVA POR PAGAR

5,000,000 8,700,000 10,000,000 1,600,000 11,200,000
23,200,000 12,000,000 10,000,000 9,600,000
42,210,000 45,000,000
70,410,000 65,700,000 51 GASTOS 2365 RETENFUENTE
4,710,000 12,000,000 350,000
12,000,000 1,200,000
58,000,000 48,720,000 14 INVENTARIOS
9,280,000 20,000,000 41 VENTAS
70,000,000
ANTICIPOS 2310 CXP A CASA MATRIZ 70,000,000
RETENCION EN LA FUENTE 45,000,000 55,000,000
6,510,000 10,000,000 UTILIDAD DEL EJERCICIO
50,000,000 70,000,000
62 DESPACHOS 2205 PROVEEDORES 10,000,000 20,000,000
DE CASA MATRIZ 8,700,000 10,050,000 12,000,000
50,000,000 1,350,000 72,000,000 90,000,000
50,000,000 18,000,000
90,000,000 90,000,000
Terminado el mes, la Sucursal hace el cierre para preparar estados financieros:

56
ASIENTOS DE CIERRE AL FINAL DEL MES

1 41 VENTAS 70,000,000
14 INVENTARIOS 20,000,000
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 90,000,000
Para cerrar ventas y registrar el
inventario final de mercancías
2 3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 72,000,000

6210 DESPACHOS DE CASA MATRIZ 50,000,000
6205 COMPRAS DE MERCANCIAS 10,000,000
51 GASTOS 12,000,000
Para cerrar las cuentas deudores nominales
3 3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 18,000,000

Para cerrar la cuenta de utilidad del
Ejercicio
Al final del mes una vez la sucursal haya establecido el resultado de las operaciones,
la matriz reconoce y registra con cargo a la Sucursal, para reconocer el registro
anterior:

UTILIDAD SUCURSALES 18,000,000
Registro de Utilidades de la Sucursal
Consolidación de Estados Financieros. Una vez establecidos los saldos de la

Sucursal, y el balance de comprobación, se procede a llevar a cabo la consolidación
de los estados financieros, para lo cual se prepara la siguiente hoja de trabajo:
Hoja de Trabajo. En la tabla 11 se muestra la hoja de trabajo que se prepara en la

oficina principal para consolidar los estados financieros, previos los asientos de
eliminación de las cuentas reciprocas respectivas como son las cuentas por cobrar y
pagar y los despachos entre la oficina principal y las sucursales.
Al mes siguiente envía informe sobre la retención en la fuente practicada y reporta a

la casa matriz, haciendo el registro de abonando en cuenta o situando los
correspondientes recursos:

Para reclasificar el vr, de la R. F.
57
Tabla 11- Consolidación de Estados Financieros.

COMPAÑÍA ANDINA S.A. Y SUCURSALES
HOJA DE TRABAJO PARA CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIEROS A ENERO 31 DE 2005
CUENTAS BALANCE DE PRUEBA AJUSTADO ELIMINACIONES GCIAS Y PERDIDAS BALANCE GENERAL
CASA MATRIZ SUCURSAL
EFECTIVO 115.000.000 4.710.000 119.710.000

INVERSIONES 12.000.000 12.000.000
CLIENTES (NETO) 44.360.000 9.280.000 53.640.000
RETENCION EN LA FUENTE 13.490.000 6.510.000 20.000.000
CUENTAS POR COBRA A SUCURSALES 10.000.000 10.000.000
CUENTAS POR PAGAR A CASA MARIZ 10.000.000 10.000.000
INVENTARIOS 55.000.000 55.000.000
TERENOS 50.000.000 50.000.000
EDIFICIO (NETO) 150.000.000 150.000.000
PROVEEDORES 10.000.000 1.350.000 11.350.000
IMPUESTO SOBRE VENTAS POR PAGAR 16.400.000 9.600.000 26.000.000
RETENCION EN LA FUENTE 12.000.000 1.550.000 13.550.000
IMPUESTO SOBRE VENTAS RETENIDO 1.450.000 1.450.000
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 300.000.000 300.000.000
UTILIDADES ACUMULADAS 67.000.000 67.000.000
VENTAS 180.000.000 70.000.000 250.000.000
DESPACHOS A SUCURSALES 50.000.000 50.000.000
DESPACHOS DE CASA MATRIZ 50.000.000 50.000.000
COMPRAS 160.000.000 10.000.000 170.000.000
GASTOS 27.000.000 12.000.000 39.000.000
636.850.000 636.850.000 92.500.000 92.500.000 60.000.000 60.000.000
INVENTARIOS FINALES CASA MATRIZ 40.000.000

SUCURSAL 20.000.000 60.000.000 60.000.000
264.000.000 310.000.000
UTILIDAD DEL EJERCICIO
CONSOLIDADA 46.000.000 46.000.000
310.000.000 310.000.000 465.350.000 465.350.000

58
La casa matriz, con base en reporte de la sucursal, carga el valor de la retención en

la fuente, para consolidar y presentar la declaración respectiva:
1320 CUENTAS POR COBRAR

Vr. De la retención en la fuente practicada por la Sucursal.
En la misma forma cada dos meses hace lo propio con el impuesto sobre las ventas:
1 2408 IMP S/VENTAS POR PAGAR 11,200,000

Generado 11,200,000
2408 IMP S/VENTAS POR PAGAR 1,600,000
Descontable 1,600,000
Para reclasificar el vr, del IVA bimestre 1.
En igual forma la matriz recoge la información de impuesto sobre las ventas y

efectúa el mismo procedimiento:

Generado 11,200,000
Descontable 1,600,000
Vr. Del Impuesto sobre ventas de la Sucursal.
EJERCICIO. La Compañía Los Alcázares S.A. decide abrir dos sucursales foráneas
a partir del primero de enero de 2001, denominadas sucursal 1 y Sucursal 2. A
continuación se presenta los saldos de las cuentas que conforman el estado de
situación financiera de la casa matriz a diciembre 31 del 20X0 (cifras en miles):
Efectivo $100.000 Proveedores $150.000

Clientes 200.000 Acreedores varios 400.000
Terreno 175.000 Inventarios 500.000
Edificio 1.000.000 Dep. Acumulada Edificio 100.000
Muebles 700.000 Dep. Acum. Muebles 140.000
Vehículos 950.000 Dep. Acumulada Vehículos 380.000
Gastos Pre operativos 300.000 Amortización Acumulada 60.000
Capital Suscrito y pagado 2.000.000 Reserva Legal 100.000
Utilidades acumuladas 595.000
Las tasas de depreciación y amortización son las siguientes: Edificio 5%, Muebles
10%, Vehículos 20%, Gastos Pre operativos 10%.
59
Las operaciones efectuadas fueron:
1. Para iniciar las operaciones de las sucursales, la casa matriz les proporciona
la siguiente información de los recursos transferidos a cada una de ellas:
Sucursal 1 Sucursal 2
Efectivo 20.000 30.000

Inventarios 100.000 100.000
Clientes 50.000
Vehículos 300.000
Depreciación Acumulada Vehículos 120.000
Muebles 200.000 100.000
Depreciación Acumulada Muebles 40.000 20.000
Total 510.000 210.000
Se firmó un contrato con un agente para la distribución de los productos de la

empresa, el cual establece una comisión del 10% sobre las ventas netas
recaudadas. También se especifica que la empresa reembolsará 50% de los gastos
que efectúe.
La sucursal 1 venderá los productos con 70% de incremento sobre el precio de
costo, mientras que la 2 lo hará con el 75%.
Debido a la distancia de las sucursales, se decidió que cada una de ellas debe llevar
su propia contabilidad y enviar la información mensualmente a la casa matriz para
que esta elabore los estados financieros.
Durante enero de 20x1, se llevaron a cabo las siguientes operaciones (mercancías
gravadas con impuesto a las ventas tarifa del 16%):
1. La sucursal 1 efectuó gastos de operación por $20.000 a crédito.

2. La sucursal 2 efectuó ventas con costo de $100.000 al contado.
3. La sucursal 1 efectuó ventas a precio de venta de $108.000, 50% contado y
50% crédito.
4. El agente realizó ventas por $200.000 de contado y se entrego la totalidad a la
compañía. El costo de la venta fue de $120.000.
5. El agente efectuó gastos por $25.000, entregó a la empresa una factura por el
porcentaje que le corresponde (50%). La factura le fue pagada de contado.
6. La matriz le repone el inventario vendido a sus dos sucursales. A 1, $60.000 y
a 2,$100.000.
7. La sucursal 1 cobro $135.000 a sus clientes, depositando el dinero en su
propia cuenta corriente.
8. Recibimos una devolución de $20.000 sobre la venta que hizo nuestro agente.
El importe de esta devolución se entregó en efectivo al cliente. El costo de la
mercancía devuelta fue de $12..000
9. Efectuamos gastos por cuenta de nuestras sucursales: $15.000 para 1 y
$10.000 para 2. A cada una se envió su correspondiente nota de cargo.
10. Se causa la comisión del agente a una tasa del 10% sobre las ventas netas.
60
11. Se efectuó el cálculo mensual de las depreciaciones

12. Se efectuó el cálculo mensual de las amortizaciones.
Se requiere:
1. Preparar el estado de situación financiera a diciembre 31 de 2.000.

2. Efectuar los asientos de diario por las operaciones de la matriz y de cada
sucursal. Para simplificar el ejercicio, no se manejará en cuenta separada las
operaciones con el agente.
3. Efectuar los ajustes por inflación con base en un índice del 0.46 para el mes
de enero.
4. Elaborar el estado de situación financiera y de resultados de la casa matriz a
enero 31 de 2001.
61
CAPITULO 5
¿QUE SON LOS GRUPOS DE EMPRESAS?
“Considerar las organizaciones como un conjunto de contratos entre personas hace mas fácil ver la activa función
de la contabilidad y el control. Dado que las organizaciones existen en cientos de formas y tamaños, así mismo
existen los sistemas de contabilidad y control. Una amplia revisión de la diversidad y extensión de las
organizaciones es un buen punto de partida para construir una teoría de la contabilidad y el control”.
SUNDER, Shyam, Teoría de la contabilidad y el control, epílogo, UNAL, 2005.
PROBLEMA
Usted ha sido nombrado contador del grupo económico SABMILLER, una

multinacional cervecera que tienen subordinadas en todo el mundo y como tal se
requiere presentar los estados financieros consolidados del grupo económico a
diciembre 31. Se encuentra la información teórica necesaria?.
PROPÓSITO
Aprender a consolidar estados financieros de los grupos de empresas locales y

globales que incluyen la conversión de monedas, aplicando normas de contabilidad
de general aceptación nacional e internacional. Desarrollar competencias
interpretativas, argumentativas, propositivas, comunicativas e investigativas que
formen al futuro contador público del siglo 21.
62
INTRODUCCIÓN
Como se expuso en el capitulo anterior, en el proceso de expansión de las empresas

se encuentra el de grupos empresariales como una forma de unir esfuerzos y
capitales para emprender grandes proyectos con el fin de incrementar las utilidades,
mejorar los servicios y competir en el mercado nacional e internacional.
En este capitulo se comentará aspectos relacionados con los tipos de combinaciones

de empresas, la vinculación, la influencia de la matriz en las subordinadas, el registro
de las operaciones entre los vinculados y concluyendo con la consolidación de
estados financieros.
“Un grupo de empresas esta formado por el conjunto de la controladora y todas sus
subordinadas. Una controladora es aquella empresa que posee una o mas
subordinadas y una subordinada es una empresa controlada por otra conocida como
controladora, matriz o dominante”, definiciones dadas por la IASB (NIC 2001, pg,
804).1
La concentración de las empresas se da por razones de globalización y de

internacionalización de los mercados y capitales para poder enfrentarse con base a
tres conceptos mas utilizados (Fernández F,1993, pg 1): crecimiento patrimonial,
financiero y contractual.
5.1. TIPOS DE COMBINACIONES DE EMPRESAS.
En este caso las empresas se pueden clasificar dependiendo el objeto que se

persiga con la combinación: legal, administrativo o estrategia de mercado. En tal
sentido, se pueden clasificar en dos grupos: desde el punto de vista operativo y
desde el punto de vista legal (Martínez C, 2000, pg. 54).
5.1.1. Desde el punto de vista operativo. Desde el punto de vista operativo se

dividen a su vez en combinación vertical, horizontal y conglomerado.
a. Combinación vertical. Se da cuando se tiene un grupo de empresas que

cubren todo el ciclo de producción y distribución al consumidor final.
Un ejemplo de este tipo de combinación es la industria avícola, que además

cubre todo el ciclo productivo que va desde la producción de alimentos, la cría y
levante, el sacrificio y la comercialización, como se indica en al grafico 3.
b. Combinación Horizontal. Cuando el grupo de empresas se dedican a la

misma actividad. Ejemplo: Una cadena hotelera o de supermercados, como se
observa en el grafico 4.
1
International Accounting Stadard Board , NIC 27.
63
c. En conglomerado. El grupo de empresas cuentan con los diferentes tipos de

negocios: industriales, comerciales, servicios de transporte, comunicaciones,
financieros, entre otros, todos interrelacionados para ser mas competitivos, como
se observa en el gráfico 5. Ejemplos de grupos económicos se pueden citar el
Grupo Económico Antioqueño, Ardila Lule, Luis Carlos Sarmiento Angulo, AVAL,
BBVA, Santander, entre otros.
Grafico 3. Combinación vertical.
Productora de
Materia Prima Producción de alimentos para aves
Transformadora Cría, levante y engorde
Comercializadora Distribuye los huevos y la carne
Asesora y Asesoría Administrativa y Financiera

Financiera
Fuente: Adaptada de Martínez C, 2000, pg 54.
Grafico 4. Combinación horizontal.
Disribuye losProducción de alimentos para

HOTEL A HOTEL
avesB HOTEL C
Fuente: Martínez C, 2000, pg. 55.
5.1.2. Desde el punto de vista Legal. A través de la compra de capital

constituyéndose así en inversiones. Se presentan los siguientes tipos:
64
Grafico 5. Combinación en conglomerado.
FINANCIERA
MEDIOS DE
COMINICACION
TRANSPORTE
ALMACENES
DE
DISTRIBUCION
FABRICA
DE SERVICIOS
PRODUCTOS
Fuente: Adaptado de Martínez C, 2000, pg. 55.
1. Influencia Nula. Bajo porcentaje de participación que no permite ingerencia

alguna en la toma de decisiones administrativas de la empresa. En este caso
las inversiones se manejan utilizando el método del costo.
2. Influencia significativa. El porcentaje de inversión permite cierta
participación en la toma de decisiones en la Junta Directiva o en alguno de los
directivos de la empresa. “Es el poder en las decisiones de política financiera
y de operación de la empresa participada, sin llegar a controlarlas” (IASB
2001, NIC 28, pg 818).
3. Control. Para los propósitos de la NIC 28 (IASB, 2001, pg. 818), “Control es el
poder de dirigir las políticas financieras y de operación de una empresa para
obtener beneficios de sus actividades”. Cuando se adquiere más del 50% de
las acciones o cuotas de participación, el adquirente controla administrativa,
económica y financieramente a la empresa apareciendo las figuras de
subordinación de las Filiales a la Casa Matriz. Cuando existe control se
contabilizan las inversiones utilizando el método de participación. No obstante,
una empresa puede tener inversiones donde no existe control, en tal caso se
utilizaran los dos métodos.
5.2. VINCULACION ECONOMICA (Doctrina, régimen de impuesto a la Renta, 2001,

pg. 82-8).
Existe vinculación económica de dos o más sociedades cuando existen intereses

económicos, financieros o administrativos entre ellas, comunes y recíprocos, control
o dependencia.
FILIAL. Es aquella sociedad que es controlada o dirigida económica, financiera o

administrativamente por otra denominada Matriz.
65
SUBSIDIARIA. Es aquella sociedad cuyo control o dirección lo ejerce la Matriz, por

intermedio o el concurso de una o varias Filiales suyas o de sociedades vinculadas
a la Matriz o a las filiales de estas.
MATRIZ. Es la sociedad que dirige o controla económica, financiera o

administrativamente a otra y otras sociedades.
5.2.1. Casos de Subordinación.
1. Más del 50% del capital pertenece a la Matriz directamente, o por intermedio o
concurrencia con sus subordinadas o con las filiales o subordinadas de estas.
2. Cuando las sociedades mencionadas, tengan conjunta o separadamente, el

derecho de emitir los votos constitutivos de quórum mínimo decisorio en la
Junta de Socios o en la Asamblea o en la Junta Directiva si la hubiere.
3. Cuando las sociedades vinculadas entre si, participan en el 50% o mas de las
utilidades de la compañía, así sea por prerrogativas o pactos especiales.
Las sociedades subordinadas no podrán tener a ningún título partes de interés,

cuotas o acciones en las sociedades que las dirijan o controlen.
Algunos ejemplos de vinculación y subordinación: A posee el 70% en B y 52% en C,

como se muestra en el gráfico 6.
Grafico 6. Participación Directa.
A 70%
MATRIZ B
FILIAL
52%
C
FILIAL A es Matriz de B y C
B y C son Filiales de A
66
Grafico 7. Participación Indirecta.
70% A Matriz de B y C
A B B Matriz de C, filial de A
C Filial de B, subsidiaria de A
60% A en C: 70% del 60%=42%
42%
Grafico 8. Matriz y Filial.
A
30% 60%
54%
40%
C B
40%
A Matriz de B y C
C Subsidiaria de A
% de A en C, a través de su Filial B:
40% de 60% = 24%

Entonces, participación de A en C = 54% (30+24)
Grafico 9. Filiales.
A
80%
70%
B
56.5% C56.5%
40% 35%
D
67
B y C Filiales de A
D Subsidiaria de A
Participación de A en D a través de B:
40% de 80% = 32%
Participación de A en D a través de C:
35% de 70% = 24.5%
Total participación de A en D = 32% + 24.5% = 56.5
Las Filiales y Subordinadas funcionan en forma separada e independiente,

manejan su contabilidad y preparan estados financieros separados. Sin embargo,
como la Matriz y las Subordinadas forman una unidad comercial integrada,
controlada por la asamblea general de la Compañía Matriz, conviene preparar
Estados Financieros Consolidados para una unidad de esta naturaleza y
presentar razonablemente la situación financiera y los resultados de las operaciones
de un grupo de compañías vinculadas entre sí.
EJERCICIO 1. Los aportes accionarios de un grupo económico son: A en B 80%, en

C 60% y en D 20%; B en C 40% y en D 20%; C en D 40%. ¿Como es la relación de
A con cada uno de los subordinados?
EJERCICIO 2. La participación accionaría de un grupo económico es: A en B 70%,

en C 40% y en D 20%; B en C 50% y en D 40%; C en D 35%. Como es la relación de
A con cada uno de los subordinados, ¿cual es la subsidiaria y como sería la
participación de A en las juntas directivas de B, C Y D?
EJERCICIO 3. La participación de A en B es 80%, en C 30%, en D 50%, en E 60% y

en G 40%; B en F 55%; F en C 25% y en G 45%; G en C 25% y en D 25%; E en H
90%; H en D 25%. Determina la participación de A en: C, D, F, G y H.
EJERCICIO 4. La participación de A en B 90%, en C 60% y en D 10%; B en C 30%,

en E 80% y en F 10%; C en D 80% y en E 20%; D en F 10% y E en F 80%.
Establezca la participación porcentual de A en: F, E, D y C.
5.3. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Son estados financieros consolidados aquellos que presentan la situación financiera,

los estados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situación
financiera, así como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinados o
un dominante y los dominados, como si fuere una sola empresa (art. 23, D. 2649/93).
Por su parte la Ley 222 de 1995 en su articulo 35 determina: “Estados financieros
consolidados. La matriz o controlante, además de preparar estados financieros de
propósito general individuales, debe preparar y difundir estados financieros de
68
propósito general consolidados, que presenten la situación financiera, los resultados

de las operaciones, los cambios en el patrimonio, así como los flujos de efectivo de
la matriz o controlante y sus subordinados o dominados, como si fuesen los de un
solo ente. Los estados financieros de propósito general consolidados deben ser
sometidos a consideración de quien se a competente, para su aprobación o
improbación.”
Adicionalmente, las Superintendencias de Sociedades en circulares externas 30 de

1997 y 005 de 2000, Bancaria con las 100 de 1995 y 79 de 2000, de Valores con 2
de 1998 y 2 de 2001 y de Economía Solidaria con la 40 de 2000, como organismos
de control y vigilancia del Estado, han establecido criterios y procedimientos
generales para la preparación y presentación de estados financieros consolidados
que se adicionan a las normas de contabilidad, ya que en nuestro país se aplica el
sistema continental europeo en que todo es mediante normatividad del Estado.
Los estados financieros se formulan mediante la suma de los estados financieros

individuales de la Controladora y todas sus Subordinadas, incorporándose el efecto
de los asientos de consolidación (eliminación).
Grado de Control2 Método a utilizar

Influencia nula Costo o valor de mercado, el menor
Influencia significativa Costo o valor de mercado, el menor
Control (mas del 50% del capital) Método de la Participación.
Consolidación de Estados Financieros
5.4. METODO DE PARTICIPACIÓN
Una empresa invierte o compra acciones o hace aportes en otra empresa con el fin
de obtener ingresos fijos o variables por tener sobrantes de efectivo o para asegurar
el control o mantenimiento de las relaciones como cliente o proveedor. En tal sentido
esta inversión puede ser de corto o largo plazo convirtiéndose entonces en
inversiones temporales o permanentes y dependiendo seguirá el tratamiento
contable.
5.4.1. Inversiones Temporales. Se presentan cuando por no tener efectivo ocioso,

se invierte en títulos que se pueden convertir en forma inmediata o dentro del termino
de un año, en lo que se denomina mercado de dinero, mesas de dinero u otros y se
presentan en los estados financieros dentro del activo corriente.
El tratamiento contable esta previsto en la norma técnica especial aplicable a

inversiones en el artículo 61 de las normas de contabilidad general y su mecánica
respectiva en plan de cuentas para comerciantes.
2
MARTINEZ CASTILLO, Aureliano, Estados financieros consolidados, pg 124
69
5.4.2. Inversiones Permanentes. Son los recursos invertidos con la finalidad de no

convertirlos en efectivo en corto plazo sino de mantenerlos indefinidamente por lo
cual son a un plazo mayor de un año. Este tipo de inversiones son de dos tipos:
a) Como instrumentos de deuda, es decir la adquisición de pasivos de empresas

privadas o del Estado (bonos) por lo cual se obtiene un rendimiento
denominado intereses.
Inversionista Receptora de recursos

Obligaciones
Inversión Financieras
Bonos $1.000 $1.000
b) Como instrumentos de Capital, que corresponde a la adquisición de acciones

o cuotas de interés social emitidas por las empresas que requieren
apalancamiento por este medio. El rendimiento generado se denomina
dividendo o participaciones. En este caso el inversionista participa de los
riesgos que pueda tener la empresa en la cual se invierte en la proporción de
la inversión.
Inversionista Receptora de recursos
Inversión
Acciones Capital
$1.000 Suscrito y
Pagado
$1.000
En nuestra normatividad Colombiana no esta definido la influencia nula, pero

considero que se da cuando no hay participación en la junta directiva o es tan
escasa que no puede tomar decisiones y es significativa cuando al menos se tienen
dos o tres miembros en la junta directiva de cinco, y en tal caso ya se diría que existe
control. El artículo 260 del Código de Comercio, reformado por la Ley 222 de 1995,
en su artículo 26 contempla: “Subordinación: Una sociedad será subordinada o
controlada cuando su poder de decisión se encuentra sometido a la voluntad de otra
u otras personas que serán su matriz o controlante, bien sea directamente, caso en
el cual aquella se denomina filial o con el concurso o por intermedio de las
subordinadas de la matriz, en cuyo caso se llamará subsidiaria”.
70
Con una participación del 50%, en una junta directiva de cinco miembros, hay la
posibilidad de colocar tres y de esta forma ya se tiene poder de decisión en los
aspectos administrativos y financieros.
El valor histórico que incluye el costo de adquisición más todas las erogaciones
necesarias como comisiones, honorarios e impuestos, y luego de ser reexpresado
por inflación, al final del periodo se debe ajustar al valor de realización mediante
provisiones o valorizaciones. Generalmente se tiene como valor de realización, el
promedio de cotización representativa en las bolsas de valores en el último mes
cuando las acciones se cotizan allí o en caso contrario, tomando el valor intrínseco, o
el valor de mercado, utilizando los sistemas especiales de valoración que prescriban
las autoridades competentes.
El articulo 61 del Decreto 2649 de 1993 respecto de inversiones en subordinadas

contempla lo siguiente: “No obstante, las inversiones en subordinadas, respecto de
las cuales el ente económico tenga el poder de disponer que en el periodo siguiente
le transfieran sus utilidades o excedentes, deben contabilizarse bajo el método de
participación, excepto cuando se adquieran y mantengan exclusivamente con la
intención de enajenarlas en un futuro inmediato, en cuyo caso deben contabilizarse
bajo el meto de costo”.
5.4.3. Métodos de Valuación de las Inversiones. Existen dos métodos: Costo y

participación.
5.4.3.1. Método del Costo. Cuando no existe influencia significativa que para el
caso colombiano es menor del 50%. Se tiene en cuenta los siguientes aspectos:
1. Se registra por el valor de adquisición, al igual que las que se hagan
posteriormente.
2. Cuando cobra dividendos de utilidades acumuladas con anterioridad a la
fecha de adquisición de las acciones, se considera una recuperación del
costo.
Ejemplo 1: MN en el mes de enero se compran 8.000 acciones a razón de $150

cada una, que representan el 10% del capital contable de la emisora. Se paga una
comisión del 3%. Las acciones incluyen un dividendo de $12.5 por acción de
utilidades acumuladas antes de la adquisición que serán cobrados en abril siguiente.
En junio decretan y pagan un dividendo también de utilidades generadas antes de la
adquisición por lo que le corresponde a MN $5.000. Al cierre de ejercicio el valor de
mercado de las acciones es de $160 y el ajuste por inflación durante el año fue del
8%. Se requiere hacer el análisis y registro originado por la compra de las acciones
en los libros de MN.
1. En la fecha de compra (enero):

Valor de las acciones 8.000 x $150 $1.200.000
Mas comisión 3% 36.000
Total Pagado $1.236.000
Dividendo pendiente de cobro: 8.000 x $12.5 100.000
71
INVERSIÓN NETA $1.136.000
El asiento contable:
Deudores $ 100.000
Inversiones 1.136.000
Bancos $1.236.000
Para registrar la compra de 8000 acciones por el método del costo.
2. En abril se recibe el pago de dividendo: se debita al Caja y acredita Deudores por

$100.000.
3. En junio se decreta y paga dividendo por $5.000:

Caja $5.000
Inversiones $5.000
Para registrar el pago de dividendos de utilidades anteriores a la fecha de
adquisición de las acciones.
El movimiento de la cuenta de Inversiones durante el año es el siguiente:
Fecha Detalle Débitos Créditos Saldo

Enero Valor Costo acciones 1.136.000 1.136.000
Junio pago de dividendos 5.000 1.131.000
Diciembre Ajuste inflación 8% 90.480 1.221.480
Por la inflación se hace el siguiente asiento de contabilidad:

Inversiones $90.480
Corrección Monetaria $90.480
Para registrar el ajuste por inflación a las acciones durante el año.
Valuación en la fecha de cierre:

Valor de mercado: 8.000 acciones x $160 $1.280.000
Saldo en la cuenta de Inversiones 1.221.480
Diferencia $ 58.520
La anterior diferencia significa que las acciones en el mercado valen $58.520 mas
que el registro que se tiene en libros, por lo que se requiere hacer el siguiente
asiento de contabilidad:
Valorización Inversiones $58.520

Superávit por Valorizaciones $58.520
Para registrar la diferencia entre el valor de mercado de las acciones y el registro en

libros a diciembre 31.
72
En el caso que fuera al contrario, es decir que el valor de mercado fuera inferior al
valor en libros, existiría una desvalorización y se haría el siguiente asiento: Debito a
GASTOS PROVISIONES con crédito a PROVISIONES ACCIONES por el valor
resultante. Lógicamente los dos asientos son excluyentes, o hay valorización o
desvalorización. Si para el año siguiente se presentara una desvalorización, se
procedería a reversar el asiento de la valorización de $58520, para dar paso al
registro de la provisión respectiva.
5.4.3.2. Método de la Participación. “El método de participación, es un método de

contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente por el costo, y es
ajustada posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la
adquisición, la porción de activos netos de la empresa que corresponde al
inversionista. El estado de resultados recoge la proporción de los resultados de las
operaciones de la empresa participada que corresponde al inversionista”.3
Adicionalmente el numeral seis de la misma norma al referirse al Método de la

Participación establece: “Bajo el método de la inversión se registra inicialmente al
costo , incrementando posteriormente su importe en libros para reconocer la parte
que le corresponde al inversionista en las perdidas o ganancias obtenidas, por la
empresa participada, tras la fecha de adquisición. Las distribuciones de ganancias
retenidas recibidas de la empresa participada, reducen el importe en libros de la
inversión, para recoger las alteraciones de la porción del inversionista del patrimonio
neto de la participada que no hayan pasado por el estado de resultados. Entre estos
cambios se incluyen los derivados de la revaluación de las propiedades, planta y
equipo, de las inversiones, de las variaciones en las tasas de cambio de las divisas y
de los ajustes por las diferencias surgidas en la combinación de negocios”.4
Para utilizar este método se requiere que haya subordinación o control por parte del
adquirente, es decir que exista dominio económico por parte del poseedor de las
acciones, en tal caso la compra o adquisición de las acciones se registra por el valor
contable a la fecha de compra. Las variaciones (utilidades o perdidas) en el capital
contable de la Subordina, deben ser reconocidas en el estado de resultados de la
Controladora en el periodo contable que sean generadas independientemente de la
fecha de decreto y pago de dividendos.
Ejemplo 2: En el mes de enero, M adquiere el 60% de las acciones de S por

$600.000.000.
El registro contable en la fecha de adquisición de las acciones es el siguiente:
Inversiones en S $600.000.000
Bancos $600.000.000
3
Definición según NIC 28..
4
NIC 28 nral 6.
73
Durante los siguientes cuatro años se obtuvieron los siguientes resultados y pago de
dividendos:
AÑO RESULTADOS DIVIDENDOS PAGADOS

1 $100.000.000 $20.000.000
2 150.000.000 30.000.000
3 ( 60.000.000 ) 20.000.000
4 200.000.000 50.000.000
TOTAL $390.000.000 $120.000.000
Para registrar las variaciones en cada uno de los años se procede de la siguiente
forma:
Año 1: Resultado $100.000.000, el 60% equivale a $60.000.000
Ingresos Dividendos
– Método de Participación (1) $60.000.000
Para registrar el resultado económico del año 1.
(1) Para el caso del plan contable para comerciantes corresponde a la cuenta 4218.
Para el pago de los dividendos: $20.000.000 x 60% = $12.000.000.
Caja $12.000.000
Inversiones en S. $12.000.000
Para registrar el pago de dividendos durante el año 1.
Los mismos asientos se llevarían a cabo en cada uno de los años siguientes.
5.4.4. Acciones Preferentes. Las acciones preferentes son los títulos que
proporcionan algún tipo de beneficio o privilegio a sus tenedores (accionistas)
particularmente en lo correspondiente al pago de dividendos.
El código de comercio clasifica las acciones y establece: “Las acciones podrán ser
ordinarias o privilegiadas. Las privilegiadas además de los derechos que le confieren
a los tenedores de las ordinarias, podrán otorgar a los accionistas los siguientes
privilegios:
1. Un derecho preferencial para su reembolso en caso de liquidación hasta

concurrencia de su valor nominal.
2. Un derecho a que de las utilidades se les destine, en primer termino, una
cuota determinada, acumulable o no. La acumulación no podrá extenderse a
un periodo mayor de cinco años, y
3. Cualquier otra prerrogativa de carácter económico.
74
En ningún caso podrá otorgarse privilegios que consistan en voto múltiple o que
priven de sus derechos de modo permanente a los propietarios de acciones
comunes”.5
Si en la Subordinada existieren acciones preferentes, el valor contable de las

acciones se establece de la siguiente forma:
Vr. acción = KC – AP
Donde: KC = Valor Capital Contable AC
AP = Valor Acciones Preferentes
AC = Valor Acciones en Circulación.
Antes de aplicar el método de participación es necesario hacer los ajustes del caso
en lo relacionado con el porcentaje de participación en relación con el capital suscrito
y pagado y os aportes con dividendo preferencial y sin derecho a voto, aplicando los
procedimientos establecidos por las Superintendencias de Sociedades y de Valores
mediante circulares donde reglamentan el tratamiento sobre la aplicación del método
de participación.
Determinación del porcentaje de participación.

Denotemos la siguiente formula: % de participación = (CM – AP) / (CS – AP),6
donde,
CM = Acciones suscritas y pagadas por la Matriz
CS = Acciones suscritas pagadas de la Subordinada.
AP = acciones con dividendo preferencial sin derecho a voto.
Ejemplo 3: M invierte en S el 80% de $100.000.000 a que asciende el capital

suscrito y pagado, y tiene el 10% de acciones con dividendo preferencial.
Se pueden presentar los siguientes casos:
Caso 1. No hay dividendo preferencial, como en los casos vistos:
% de Participación = ($80.000.000 – 0) / ($100.000.000 – 0) = 80%. No hay

diferencia.
Caso 2. Las acciones preferentes guardan la misma proporcionalidad que las
accione ordinarias:
% de Participación = ($80.000.000 – $8.000.000) / ($100.000.000 – $10.000.000) =

$72.000.000 / $90.000.000 = 70%. El resultado es el mismo que en el primer caso.
Caso 3. La proporcionalidad entre las acciones con dividendo preferencial es

diferente al de las acciones ordinarias, aparece una diferencia entre el porcentaje de
participación por acción y el porcentaje de participación para efecto de aplicar el
Método de Participación:
5
Código de Comercio, art.381.
6
Adaptado de GARCIA R. Javier E, Estados Financieros, pg 3, 2003.
75
% de Participación = ($80.000.000 – $10.000.000) / ($100.000.000 – $10.000.000) =

$70.000.000 / $90.000.000 = 77.78%.
Si hay acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto que no guardan la
proporcionalidad con las acciones ordinarias, la Matriz no puede decidir sobre esos
dividendos y por lo tanto, no podrá registrarlos como Ingreso por el Método de
Participación, sino como un aumento patrimonial.
Ejemplo 4: Suponga que la Subordinada obtiene una utilidad de $20.000.000:
Utilidad neta para la Casa Matriz (80% de $2.000.000) $16.000.000

Utilidad que no puede declararse por el Método de
Participación (77.78% de $20.000.000) 15.555.556
Utilidad a reconocer como Superávit, Método de
Participación (Dividendo Preferencial) $ 444.444
Registro:
1205 Inversiones – Acciones $16.000.000
4218 Ingresos Método de Participación $15.555.556
3225 Superávit Método de Participación 444.444
Suponga que al año siguiente se pagan en diferente fecha: 1).Dividendo preferente,

2). Dividendo ordinario.
1. a) 3225 Superávit Método de Participación. $444.444

1205 Inversiones – Acciones $444.444
Para registrar un ingreso Real.
b) 1105 Caja $444.444

4215 Dividendos y Participaciones $444.444
Pago dividendo preferente.
2. 1105 Caja $15.555.556
Pago de dividendo reconocido por Método de Partición.
Ejercicio 1: M tiene el 70% de participación en S. La compañía S obtiene una

utilidad de $100.000.000 y durante el año hizo ventas a M por $40.000.000 con una
utilidad del 30% que no se ha vendido a terceros y además tiene acciones
preferentes del 10%.
Establecer la utilidad a registrar por el método de participación, las diferencias que se
presentan y ¿cual sería el tratamiento contable?
Se aplica el siguiente procedimiento:

76
Calculo de la base:
Utilidades de S $100.000.000
Menos:
Utilidades no realizadas ($40.000.000 x 30%) 12.000.000
Utilidades de Acciones preferentes
($100.000.000 x 10%) 10.000.000 22.000.000
Base para aplicar el porcentaje de participación $78.000.000
Utilidad por el Método de la Participación:

$78.000.000 x 70% $54.600.000.
Mas: 70% de $10.000.000, acciones preferentes 7.000.000
Suma $61.600.000
El registro de contabilidad es el siguiente, donde se incluye lo correspondiente a la

parte de las acciones preferentes como un Superávit:
4218 Ingresos Método de Participación $54.600.000
3225 Superávit Método de Participación 7.000.000
($10.000.000 x 70% acciones preferentes)
Adicionalmente y como dentro de las utilidades no realizadas, la compañía matriz

tiene unas utilidades potenciales y para efectos de control debe registrarlas en
cuentas de orden, así:
819505 Diversos – Valores por Recibir $840.000

849505 Derechos contingentes por Contra $840.000
$12.000.000 x 70%.
Este asiento se puede reversar en el momento que la matriz tenga conocimiento de

que la subsidiaria vendió la mercancía, sin embargo se puede dejar hasta la próxima
consolidación para que sirva de control de las utilidades realizadas en cada periodo.
Ejercicio 2. Teniendo en cuenta el ejercicio 1, al año siguiente, S obtiene utilidades

por $150.000.000, M vendió las mercancías compradas a S y vendió a S mercancías
por $50.000.000 con utilidad del 20%, de las cuales solo se colocan a terceros el
50%
Desarrollo:
Calculo de la base:
Utilidades de S $150.000.000
Mas Utilidades Realizadas del año anterior 12.000.000
Menos:
Utilidades no realizadas ($25.000.000 x 20%) 5.000.000
Utilidades de Acciones preferentes
($150.000.000 x 10%) 15.000.000 17.000.000
Base para aplicar el porcentaje de participación $145.000.000
77
Utilidad por el Método de la Participación:

$145.000.000 x 70% $101.500.000.
El registro de contabilidad es igual al utilizado en el ejercicio expuesto anteriormente:
Ejercicio 3. A invierte $80.000.000 en B en enero de 2003. El patrimonio de B a esa

fecha es de $100.000.000. En diciembre 31 de 2003, el PAAG fue de 7% y las
utilidades de B ascendieron a $20.000.000. En marzo de 2004, B decreta dividendos
de $15.000.000. En abril 2004, B hace el pago de dividendos. En diciembre 31 de
2004, el PAAG, fue del 6% y B registra una perdida de $5.000.000.
Se requiere: 1) Hacer los registros en los libros de A en cada una de las fechas; 2)
Establecer el patrimonio de B en diciembre 31 de 2004; 3) Establecer y explicar
cualquier diferencia que se presente.
Ejercicio 4. La sociedad M adquiere el 80% de las acciones de la compañía S por

$2.000.000.000. De acuerdo con los estados financieros a la fecha de adquisición
suministrados por S, se indica que:
Total acciones suscritas y pagadas 100.000
Valor nominal $1.000
Valor intrínseco $25.000
Se requiere: 1. Efectuar el análisis y registro de las operaciones en los siguientes

cinco (5) años en los libros de la compañía M, sabiendo que el PAAG es de 9, 8, 7, 6
y 5% respectivamente; la compañía S reportó utilidades por $500.000.000,
$600.000.000, $700.000.000, $800.000.000 y $1.000.000.000 respectivamente;
adicionalmente, S pago dividendos de $2.000, $2.500, $3.000, $3.500 y $4.000 por
acción respectivamente. El crédito mercantil se amortiza en cinco (5) años. Para
facilidad del trabajo se recomienda apoyarse en una hoja de cálculo.
Hacer los asientos de consolidación en cada uno de los años.
En este ejercicio se introduce el concepto de Crédito Mercantil el cual se registra en

el grupo de los Intangibles (1605), se ajusta por inflación y se amortiza de acuerdo
con la vida útil estimada en la cual generara utilidades.
5.4.5. Método de Participación Vs Impuestos. El Método de Participación es un

método Contable sin incidencia en lo fiscal, de tal manera que los Ingresos por
dividendos o participaciones solo se gravan en cabeza del beneficiario (accionista o
socio) cuando hayan sido abonados en cuenta y sean exigibles.
5.5. PROCESO DE CONSOLIDACIÓN
Antes de comenzar con el proceso de consolidación de estados financieros, se

deben eliminar las cuentas reciprocas entre la Principal y las Sucursales, para
luego efectuar la misma operación entre la Matriz y las Subsidiarias.
78
5.5.1. Cuentas Reciprocas. Entre otras las cuentas reciprocas que se pueden
presentar de acuerdo con el plan contable para comerciantes en Colombia son:
1310 Cuentas Corrientes Comerciales (Casa Matriz y Compañías Vinculadas)

1315 Cuentas por Cobrar a Casa Matriz (diferentes conceptos)
1320 Cuentas por Cobrar a Vinculados Económicos (Filiales y Subordinadas)
2195 Otras Obligaciones (Compañías Vinculadas, Casa Matriz)
2220 Proveedores Casa Matriz
2225 Proveedores Compañías Vinculadas
2310 Cuentas por Pagar a Casa Matriz
2315 Cuentas por Pagar a Compañías Vinculadas
5.5.2. Inversiones en Subsidiarias (Matriz) y Capital y Utilidades (Subsidiarias)
CONTROLADORA SUBSIDIARIA
Recursos
Obligaciones Obligaciones
Inversión en
Subsidiaria RECURSOS +
Propiedad de la
Controladora
$800 X $800 X
Interés
Capital minoritario $200
Contable
El capital contable de la subsidiaria esta conformado por los aportes de los

accionistas mayoritarios y los que corresponden a los de interés minoritario, siendo
este un nuevo concepto. “Los intereses minoritarios están constituidos por la parte de
los resultados netos de las operaciones y de los activos netos de la filial o
subsidiaria, que son atribuibles a las participaciones no poseídas por la controladora,
ya sea directa o indirectamente a través de otras filiales o subsidiarias (empresas
dependientes)”.7
5.3. CONSOLIDACIÓN EN LA FECHA DE ADQUISICIÓN
A continuación se presenta el estado de situación general de la compañía M, antes

de efectuar la inversión en la compañía S:
7
Definición NICs 22 y 27.
79
Compañía M
Balance General en Enero 1 de 2002
(Información en millones de $)
Efectivo $200 Pasivo $150

Otros Activos 200 Capital 300
Utilidades Acumuladas 50
$500 $500
La Compañía M adquiere acciones por $100 de la Compañía S
Los registros contables de las dos sociedades son los siguientes:
Compañía M Compañía S
Inversiones Acciones $100 Efectivo $100

Efectivo $100 Capital Suc y pagado $100
En la tabla 12, se muestra la hoja de trabajo de consolidación del Balance General,

previa la eliminación de las cuentas reciprocas.
Tabla 12. Hoja de Trabajo - Consolidación.

COMPAÑIAS M y S
HOJA DE TRABAJO - BALANCE CONSOLIDADO
En enero 1 de 2002
Eliminaciones Balance
Cuentas Cía. M Cía. S entre Cias. Consolidado
EFECTIVO 100 100 200
OTROS ACTIVOS 300 300
INVERSIONES 100 100
SUMA 500 100 500
PASIVOS 150 150

CAPITAL M 300 300
CAPITAL S 100 100
UTILIDADES M 50 50
SUMA 500 100 100 100 500
Terminado el primer período, luego de efectuar operaciones tanto en la Matriz como
en la Subsidiaria, se tiene la siguiente información:
M S
Ventas ( a S $10 a crédito) 100 50
Costo de Ventas 60 30
Compras ($10 a crédito a Cía. M) 70 40
Gastos 20 10
80
Una vez registradas las operaciones, los libros mayores de la Matriz M (Tabla 13) y
la Subsidiaria S (Tabla 14), se muestran a continuación (hacer como ejercicio los
asientos de Diario):
Nota: Dentro de los “Otros activos” se encuentra la cuenta de Inventarios, para

facilitar el proceso.
Tabla 13. Libro Mayor de Cía. M:

Cuentas Saldos Movimiento Saldos
D C D C D C
Efectivo 100 90 90 100
Otros Activos 300 70 60 310
Inversiones S 100 100
Pasivos 150 150
Capital M 300 300
Utilidades M 50 50
500 500
Ctas por Cobrar Vinculados 10 10
Ventas 100 100
Gastos 20 20
250 250 600 600
Tabla 14. Libro Mayor de Cía. S:

Cuentas Saldos Movimiento Saldos
D C D C D C
Efectivo 100 50 40 110
Capital S 100 100
100 100
Otros Activos 40 30 10
Ventas 50 50
Ctas por pagar Casa Matriz 10 10
Gastos 10 10
130 130 160 160
Luego de obtenidos los balances de las dos compañías se procede a preparar la

hoja de trabajo en la Casa Matriz para consolidar los Estados Financieros de las
compañías M y S, haciendo las correspondientes eliminaciones de las cuentas
reciprocas originadas por las operaciones entre ellas.
Como se puede observar se requiere hacer tres asientos para registrar las
eliminaciones:
1. La cuenta por pagar a Casa Matriz contra la Cuenta por Cobrar a

Vinculados Económicos, $10.
2. El capital de S, contra la Inversión de la Matriz, $100.
81
3. El correspondiente a la venta de la Matriz a la Subsidiaria por $10, por

cuanto las mercancías que S compró a M no han sido vendidas a
terceros.
Igualmente se consolidan las cuentas de Resultados (ventas, costo de ventas y
gastos) y se establece la utilidad consolidada que asciende a $20.
Una vez efectuado el proceso anterior, se obtiene el balance consolidado de las

Compañías Matriz M y Subsidiaria S, como se observa en la tabla 15:
Tabla 15. Hoja de trabajo para consolidar.

COMPAÑIAS M y S
En Diciembre 31 de 2002
Cía. M Cía. S Eliminaciones Resultado Balance
Cuentas D C D C entre Cias. D C Consolidado
EFECTIVO 100 110 210
CXC VINCULADOS 10 10
OTROS ACTIVOS 310 10 10 310
INVERSIONES 100 100
PASIVOS 150 150
CAPITAL M 300 300
CAPITAL S 100 100
UTILIDADES M 50 50
VENTAS 100 50 10 140
COSTO VENTAS 60 30 90
GASTOS 20 10 30
600 600
CXP MATRIZ 10 10
160 160 120 120 120 140
UTILIDAD 20 20
140 140 520 520
5.5.4. INTERES MINORITARIO Y UTILIDADES AL ADQUIRIR ACCIONES
Grafico 10. Interés minoritario.
RECURSOS
OBLIGACIONES
INVERSIÓN EN
SUBSIDIARIA $800
INTERES DE LA
CONTROLADORA
$800
INTERES MINORITARIO
$200
82
La zona sombreada corresponde al capital de la empresa por valor de $1.000,

repartido en inversión de la Controladora (matriz) (primera franja) y la inversión de
los demás accionistas con Participación Minoritaria. Es controladora porque la
inversión es superior al 50% del capital de la sociedad, como se muestra en el
grafico 10.
Ejemplo. La Compañía M compra el 75% de las acciones de la sociedad S por $150

de contado.
En las tablas 16 y 17 se muestra la hoja de trabajo para consolidar los estados

financieros, luego de dicha operación (dentro de la cuenta “otros activos” se registra
el Inventario de mercancías):
1) – Corresponde al asiento requerido para eliminar el aporte de M en el

patrimonio de S y reflejar la Participación Minoritaria equivalente al
25% en la Compañía S (25% del derecho total los accionistas de S).
2) Se había podido eliminar el 75% de $125 ($93.75) y de $75 ($56.25),

pero el lector de los estados financieros, tiene interés en ver el derecho
minoritario y no su composición. Los saldos que pasarían al balance
consolidado seria de $31.25 y $18.75 respectivamente, para un total de
$50.
Tabla 16. Hoja de trabajo- consolidación 1.

COMPAÑIAS M y S
Al final del año....
Bces Prueba Eliminaciones Resultado Balance
Cía. Cía.
Cuentas M S entre Cias. D C Consolidado
EFECTIVO 200 50 250
OTROS ACTIVOS 500 210 710
INVERSIONES - S 150 150 1
TOTALES 850 260 960
PASIVOS 250 60 310

CAPITAL M 500 500
CAPITAL S 125 1 125
UTILIDADES M 100 100
UTILIDADES S 75 1 75
Cía. S, Interés Minoritario
(25% de $200) 50 1 50 M
TOTALES 850 260 200 200 960
83
Tabla 17. Hoja de trabajo- consolidación 2.

COMPAÑIAS M y S
Al final del año....
Bces Prueba Eliminaciones Resultado Balance
Cuentas Cía. M Cia.S entre Cias. D C Consolidado
EFECTIVO 200 50 250
OTROS ACTIVOS 500 210 710
INVERSIONES - S 150 150 1
TOTALES 850 260 960
PASIVOS 250 60 310

CAPITAL M 500 500
CAPITAL S 125 1 93,75 31,25
UTILIDADES M 100 100
UTILIDADES S 75 1 56,25 18,75
TOTALES 850 260 150 150 960
El Balance Clasificado se muestra en la tabla 18, donde se observa la forma como se

presenta el capital en la sección del Patrimonio, indicando en primer lugar el
INTERES MINORITARIO.
Tabla 18. Balance Consolidado

COMPANIAS M Y S
BALANCE CONSOLIDADO
A FINAL DEL AÑO...
ACTIVO: PASIVO Y PATRIMONIO:
Efectivo 250 PASIVO 310
Otros Activos 710 INTERES MINORITARIO 50
DERECHO DE LOS ACCIONISTAS:
Capital Suscrito y Pagado 500
Utilidades Acumuladas 100 600
TOTAL PASIVO Y
TOTAL DEL ACTIVO 960 PATRIMONIO 960
CONSOLIDACIÓN – TEORIA DE LA ENTIDAD
La entidad consolidada esta formada así:

1. Activos, Pasivos y Capital de la Controladora.
2. Activos y Pasivos de la Subsidiaria.
3. Interés Minoritario
La inclusión en los estados financieros se hace entre el pasivo y el Patrimonio.

84
Como ya se indicó, el derecho consolidado de los accionistas, se descompone de la

siguiente manera:
1. Interés Minoritario, $50 que equivale al 25% de $200 (Activos Netos de
S)
2. El Interés que ejerce el Control, $600 (en manos de los accionistas de
M): Capital Acciones $500
Utilidades 100
EJERCICIO 1. En el mes de enero la Compañía M, adquiere el 90% del capital de S

por $486 (valor Intrínseco). Al momento de la negociación el Patrimonio de S, era:
Capital Suscrito y Pagado $500.000
Utilidades Acumuladas (incluye reserva legal) 40.000
Total Patrimonio $540.000
90% $486.000
Durante el año se llevaron a cabo las siguientes operaciones:

1. Ventas y compras entre las compañías, $50.000 no colocado en
terceros.
2. Cuentas por Cobrar y Pagar entre las compañías, $15.000.
3. Dividendos pagados por S durante el año, $10.000.
4. Inventarios de cierre, diciembre 31: M $100.000 y S $40.000.
5. Ni en las cifras de inventarios iniciales y finales existen ganancias entre
las compañías.
6. En diciembre 31, los balances de prueba de las sociedades se
muestran a continuación, con el fin de hacer: a) los asientos de
eliminación, b) hoja de trabajo para preparar estados financieros
consolidados, c) Estado de Resultados de S, M y Consolidado, d)
Balance General de S, M y Consolidado, y e) Estado de Cambios en
el Patrimonio Consolidado.
Balances de
Comprobación
Cuentas Cía. M Cía. S
Efectivo 364,000 270,000
Cuentas por Cobrar 310,000 350,000
Inventarios 180,000 100,000
Inversión en S 486,000
Compras 400,000 200,000
Gastos 60,000 20,000
TOTALES 1,800,000 940,000
Cuentas por Pagar 50,000 70,000

Capital Pagado 750,000 500,000
Utilidades Acumuladas 90,000 30,000
Ventas 901,000 340,000
Dividendos Método de
Participación 9,000
TOTALES 1,800,000 940,000
85
ASIENTOS DE CONSOLIDACIÓN. Son cuatro asientos de eliminación previos a la

consolidación, como se observa en la tabla 19, hoja de trabajo preparada por la
matriz:
1. Capital Pagado de S $450.000

Utilidades Acumuladas de S 36.000
Inversiones en S $486.000
Para eliminar la Inversión en S contra el capital contable.
2. Cuentas por pagar $15.000

Cuentas por Cobrar $15.000
Para eliminar cuentas por pagar y cobrar entre vinculados económicos.
3. Ventas $50.000
Compras $50.000
Para eliminar las compras y ventas entre vinculados económicos
4. Dividendos Método de Participación $9.000

Utilidades Acumuladas de S $9.000
Para eliminar el pago de dividendos de S.
La inversión en Cía. S, de $450.000, queda eliminada y por tanto no se refleja en el

balance consolidado;
La cifra de $36.000 corresponde a las utilidades en el momento de la compra y
siempre se eliminan, al momento de consolidar;
El resto de las utilidades se pasan a Utilidades Acumuladas y el 10% a Interés
Minoritario;
Las convenciones dadas:
T20: Estado de Resultados de S.
T21: Estado de Resultados consolidado
T22: Estado de Cambios en el Patrimonio.
86
Tabla 19. Hoja de Trabajo - Consolidación.

COMPAÑIAS M y S
Para el año terminado en -------
Interés
Bces. Comprobación Eliminaciones Resultado Util. Acumuladas Minoritario Balance General
Cuentas Cía. M Cía. entre Cias. D C D C D C Consolidado
Efectivo 364.000 270.000 634.000
Cuentas por Cobrar 310.000 350.000 15.000 2 645.000
Inventarios 180.000 100.000 280.000 140.000 140.000
Inversión en S 486.000 486.000 1
Compras 400.000 200.000 50.000 3 550.000
Gastos 60.000 20.000 80.000
TOTALES 1.800.000 940.000
Cuentas por Pagar 50.000 70.000 2 15.000 105.000
Capital Pagado 750.000 500.000 1 450.000 50.000 750.000

Utilidades Ejercicio
Utilidades Acumuladas 90.000 30.000 1 36.000 9.000 4 90.000 3.000
Ventas 901.000 340.000 3 50.000 1.191.000

Dividendos Método de
Participación 9.000 4 9.000
TOTALES 1.800.000 940.000 560.000 560.000 910.000 1.331.000
Utilidad Neta aplicable a Interés Minoritario T20 6.000 6.000
Utilidad Neta Consolidada T21 415.000 415.000
1.331.000 1.331.000 - 505.000
Utilidades Acumuladas T22 505.000 505.000
505.000 505.000
- 59.000
Interés Minoritario en la Cía.S 59.000 59.000
59.000 59.000 1.419.000 1.419.000

87
El estado de resultados de la compañía S (Tabla 20) muestra una utilidad de

$60.000 del cual el 10% ($6.000) corresponde al interés minoritario que se excluye
para determinar cuales la utilidad consolidada de la compañía dominante ($415.000)
que incluye el 90% ($54.000) que le corresponde de la compañía S.
Tabla 20 - Calculo de la Ganancia Neta de S:
COMPAÑÍA S
PERIODO ----
VENTAS 340.000
COSTO DE VENTAS:
Inventario Inicial 100.000
Compras 200.000
Mercancía Disponible 300.000
Inventario Final 40.000 260.000
UTILIDAD BRUTA 80.000
GASTOS 20.000
UTILIDAD NETA 60.000
10% INTERES MINORITARIO 10 6.000
90% INTERES MAYORITARIO 90 54.000
Forma parte de los $415.000 que es la Ganancia Neta Consolidada del periodo.
En el estado de resultados consolidado (Tabla 21) se resta lo correspondiente al

interés minoritario, el cual se presenta en columna separada en la hoja de trabajo por
valor de $59.000 que es la cifra que luego aparece como tal en el balance general
consolidado de acuerdo con la teoría de la entidad. En el estado de cambios en el
patrimonio se muestra como fue el comportamiento de los rubros tanto de la
controladora como del interés minoritario. Las utilidades acumuladas por $90.000
mas las utilidades del ejercicio de $415.000 suman $505.000 que es la cifra reflejada
en la hoja de trabajo.
88
Tabla 21 - Calculo de la Ganancia Neta de M y S:

COMPAÑIAS M Y S
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
AÑO -----
VENTAS 1.191.000
COSTO DE VENTAS:
Inventario Inicial 280.000
Compras 550.000
Mercancía Disponible 830.000
Inventario Final 140.000 690.000
UTILIDAD BRUTA 501.000
GASTOS 80.000
UTILIDAD NETA (Incluyendo Interés Minoritario 421.000
Menos: Ganancia Neta aplicable al Interés Minoritario 6.000
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA (Sin Impuestos) T19 415.000
En el balance general consolidado se refleja el valor de $59.000 que corresponde al

Interés Minoritario.
Tabla 22. Estado de situación consolidado

COMPAÑIAS M y S
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
A DICIEMBRE 31 DE --------
RECURSOS: PASIVO Y PATRIMONIO:

Efectivo 634.000 Pasivos 105.000
Cuentas por Cobrar 645.000 Interés Minoritario * 59.000
Inventarios 140.000 PATRIMONIO:
Capital Pagado 750.000
Utilidades Acumuladas 505.000 1.255.000
TOTAL RECURSOS 1.419.000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.419.000
* Ver Teoria de la entidad
El estado de cambios en el patrimonio se muestra en la tabla 23, se observa la

partida de $505.000 que corresponde a las utilidades consolidadas tal como se
refleja en la hoja de trabajo:
89
Tabla 23. Estado de Cambios en el Patrimonio.

COMPAÑIAS M y S
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
A DICIEMBRE 31 DE -----
Capital Reserva Utilidades Resultado Interes Total

Pagado Legal Acumuladas Ejercicio Minoritario
Saldo Inicial 750.000 - 110.000 54.000 914.000

Dividendos Pagados - 20.000 - 1.000 - 21.000
Utilidad del Ejercicio 415.000 6.000 421.000
Saldos Finales 750.000 - 90.000 415.000 59.000 1.314.000
505.000
T19
Ejercicio 2. La sociedad M adquiere el 80% de las acciones de la Compañía S por

$3.000.000. De acuerdo con certificación aportada por S, se indica:
Total acciones suscritas y pagadas 100.000
Valor Nominal $10.00
Valor intrínseco 30.00
Se requiere: 1. efectuar el análisis y registro de las operaciones en los siguientes 5

años en la compañía M, sabiendo además que el PAAG es 9, 8, 7, 6 y 5%
respectivamente, y que la compañía S reporto utilidades por $5.000.000, $6.000.000,
$7.000.000, $8.000.000 y $10.000.000 respectivamente y que pago dividendos de
$20, $25, $30, $35 y $40 por acción respectivamente. El crédito mercantil se
amortiza en 5 años. Para facilidad del trabajo se recomienda apoyarse en una hoja
de cálculo.
2. Hacer los asientos de consolidación en cada uno de los años.
Desarrollo de ejercicio 2:
Análisis de la inversión:
Inversión en acciones:
Total acciones 100,000
Participación 80%
Valor Intrínseco 30
Valor Inversión 2,400,000
Valor pagado 3,000,000
CREDITO MERCANTIL 600,000
Registro Contable:
Crédito Mercantil 600.000
Efectivo $3.000.000
90
Para registrar la inversión 80.000 acciones a $30 cada una y el crédito mercantil.
El movimiento de la cuenta de inversión durante cinco años que incluyen dividendos

por el método de participación por $28.800.000, dividendos recibidos por
$12.000.000 y ajustes por inflación por $2.727.641, para un saldo final de
$21.927.641, como se muestra en la tabla 24:
Tabla 24. Movimiento cuenta de Inversiones.

COMPAÑÍA M.
INVERSIONES EN S
Año VALOR RESULTADOS INGRESOS DIVIDENDOS A*I SALDO

HISTORICO DE Cía. S MET DE PART vr. Acc Valor PAAG VALOR AJUSTADO
0 2,400,000 2,400,000
1 5,000,000 4,000,000 20 1,600,000 9% 216,000 5,016,000
2 6,000,000 4,800,000 25 2,000,000 8% 401,280 8,217,280
3 7,000,000 5,600,000 30 2,400,000 7% 575,210 11,992,490
4 8,000,000 6,400,000 35 2,800,000 6% 719,549 16,312,039
5 10,000,000 8,000,000 40 3,200,000 5% 815,602 21,927,641
2,400,000 28,800,000 12,000,000 2,727,641 21,927,641
Por su parte, el crédito mercantil se ajusta por inflación durante los cinco años por un
valor de $241.164 y se amortiza cada año hasta dejar la cuenta en cero, como se
observa en la tabla 25.
TABLA 25. CREDITO MERCANITAL
Año VALOR AJUSTE INFLACION COSTO AMORTIZACION SALDO

HISTORICO PAAG VALOR AJUSTADO GASTO A* I ACUMULADA AMORTIZABLE
0 600,000 600,000 600,000
1 9% 54,000 654,000 130,800 0 130,800 523,200
2 8% 52,320 706,320 141,264 10,464 282,528 423,792
3 7% 49,442 755,762 151,152 19,777 453,457 302,305
4 6% 45,346 801,108 160,222 27,207 640,887 160,222
5 5% 40,055 841,164 168,233 32,044 841,164 0
600,000 241,164 751,671
El estado de la cuenta patrimonial de S, manejada bajo los parámetros establecidos

muestra al final un saldo de $27.409.551 que aplicando el 80% de participación de
M, coincide con la cuenta de Inversión de $21.927.641, quedando $5.481.910 para el
interés minoritario, Tabla 26.
91
TABLA 26. CUENTA DE

PATRIMOMONIO DE S
P PAAG ACCIONES VR. DIVIDENDO CAPITAL UTILIDADES AJUSTES DIVIDENDOS TOTAL

0 100,000 3,000,000 3,000,000
1 9% 20 5,000,000 270,000 2,000,000 6,270,000
2 8% 25 6,000,000 501,600 2,500,000 10,271,600
3 7% 30 7,000,000 719,012 3,000,000 14,990,612
4 6% 35 8,000,000 899,437 3,500,000 20,390,049
5 5% 40 10,000,000 1,019,502 4,000,000 27,409,551
3,000,000 36,000,000 3,409,551 15,000,000
Ejercicio 3. La compañía M S. A., en enero de 2001 adquiere el 80% de las

acciones de S S. A., por $1.600.000 El capital de S a la fecha de compra estaba
conformado así:
Capital pagado $1.000.000
Reserva Legal 200.000
Utilidades Acumuladas 800.000
Total $2.000.000
La subsidiaria durante el año obtuvo utilidades por $500.000 y pago dividendos a

sus accionistas por Utilidades Acumuladas de años anteriores por valor de $100.000.
Se requiere hacer los asientos de consolidación, preparar la hoja de trabajo de

consolidación y el balance general consolidado.
Ejercicio 4. La compañía M adquiere en enero de 2001 un lote de 70.000 acciones

de un total de 100.000 acciones de la compañía S. El costo unitario de las acciones
fue de $40. En la fecha de adquisición el precio pagado por las acciones incluía un
dividendo decretado pendiente de cobro de $2 por acción.
El capital contable de la emisora a la fecha de la adquisición era:

Capital suscrito y pagado $2.000.000
Reserva Legal 300.000
Revalorización del patrimonio 650.000
Utilidades Acumuladas 1.050.000
Total $4.000.000
Durante el año, M cobro los dividendos pendientes en la fecha de la compra de las

acciones.
Adicionalmente, en diciembre de 2001, S decreta y paga dividendos de $2.5 por
acción.
En 31 de diciembre de 2001 la Subsidiaría presenta en sus estados financieros
utilidades por un monto de $800.000.
AÑO 2002. Durante 2002, la Subsidiaria pago dividendos a razón de $2 por acción y
sufrió pérdidas por $200.000.
92
Se requiere:
1. Hacer los asientos de contabilidad en los libros de M.
2. Efectuar la eliminación de la inversión en acciones de la Controladora,
contra el capital de la Subsidiaría en la fecha de adquisición y al año
siguiente. Separar la parte que corresponde al Interés Minoritario de la
utilidad realizada entre Compañías. El crédito mercantil acreedor se
amortiza en cinco (5) años.
5.6. OPERACIONES INTERCOMPAÑIAS
Los grupos económicos se constituyen como una alianza estratégica de mercado

con el fin de unir fuerzas de infraestructura, publicidad, canales de distribución,
facilidad de obtención de materia prima (proveedores), asegurar la venta de los
productos (clientes) o cualquiera otra alternativa que facilite ser competitivos no solo
en el mercado local sino internacional. En tal sentido se pueden presentar ventas de
activos Inter-compañías principalmente de inventarios y activos fijos.
El problema no esta en la ejecución de las operaciones o en el registro de la misma,

sino en el efecto que produce las utilidades o las perdidas que se puedan presentar
en el momento de consolidación de estados financieros, puesto que se trata de
operaciones entre controlantes y controladas. Por tanto se debe tener en cuenta que
no se pueden tener como REALIZADA una utilidad sino solamente cuando el bien
haya sido vendido a un tercero, pues no se puede generar utilidad o perdida a si
misma .
Al prepararse una consolidación contable se tendrá en cuenta como principios

fundamentales que en un ente económico no puede poseerse ni deberse a si mismo,
ni puede realizar utilidades o excedentes o perdidas por operaciones efectuadas
consigo mismo.8 Como dichas operaciones se efectúan entre integrantes de grupos
económicos donde existe control, en el momento de consolidar los estados
financieros se debe tener en cuenta que operaciones ínter compañías han producido
resultados no realizados para ser eliminados.
5.6.1. Venta de Inventarios. La Matriz al reconocer la participación que le

corresponde en los resultados de la Subsidiaria, no puede incluir la proporción sobre
la utilidad obtenida por ventas entre las compañías por cuanto estaría incluyendo
una utilidad no realizada. Por tanto, se debe diferir hasta que la mercancía se venda
a terceros. Se pueden presentar ventas descendentes cuando la Matriz vende a la
Subsidiaria o ascendentes cuando es la Subsidiaria quien vende a la Matriz.
8
Artículo 122, Decreto 2649 de 1993 Normas de Contabilidad para Colombia.
93
Aunque se han llevado a cabo operaciones de ventas y compras en los ejemplos

anteriores, aquí se pretende profundizar y analizar mas en detalle el efecto que
produce las operaciones de ventas de mercancías entre vinculados económicos en
el estado de resultados y balance general.
Ejemplo. La Matriz hace una venta de mercancía a la Subsidiaria por $1.000.000

que tiene un costo del 70%. A la fecha de cierre aún permanecen mercancías por
$400.000 que no habían sido vendidas a terceros. La utilidad de la Subsidiaria por
este periodo fue de $2.000.000. El grado de control es del 60%.
Análisis:
Inventario de esta mercancía al final en libros de S $400.000
Margen de Utilidad Bruta de M 30%
Utilidad no Realizada incluida en Inventario de S (30% de $400.000) $120.000
Participación de M en la Utilidad no Realizada 60%
Utilidad no Realizada por M (60% de $120.000) $72.000
En razón a que la Matriz registra en sus libros la participación de las utilidades por
este año, 60% de $2.000.000:
Ingresos Dividendos Meto de Participación $1.200.000
se requiere reversar (ELIMINAR) la utilidad no realizada de acuerdo con el análisis

anterior:
Ingresos por dividendos método de participación $72.000
Con este asiento se difiere el reconocimiento del ingreso hasta que la mercancía
haya sido vendida a terceros. Como el inventario es un activo corriente, se espera
que para el próximo periodo ya se encuentre vendido y por tanto, en dicha
oportunidad se deberá reversar dicho asiento:
Ingresos por dividendos método de participación $72.000
En el caso de ventas ascendentes, el procedimiento es igual que en las ventas

descendentes.
Ejercicio 1. La compañía M que pose el 80% del capital de la compañía S, compra a

esta, mercancía por $1.000.000 de contado. La mercancía tiene un costo del 70%.
Se utiliza el sistema permanente de Inventarios. La controladora al cierre del ejercicio
había vendido dicha mercancía a terceros por $1.400.000.
Esta es una venta ascendente, porque es la subsidiaria la que vende a la
controladora. Vamos a suponer los siguientes casos:
94
Caso 1. La utilidad obtenida ínter compañías se considera realizada por cuanto fue
colocada en poder de terceros.
Los estados de resultados individuales de las dos compañías y el consolidado se

muestran a continuación, para ver el efecto que produce la operación entre los
vinculados económicos. La utilidad consolidada es de $700.000 luego de efectuar la
eliminación de la venta de la subsidiaria a la controladora. Igualmente se reconoce la
utilidad que le corresponde a la matriz sobre la utilidad de la subsidiaria de $240.000
aplicando el método de participación.
Tabla 27. Estado de resultados consolidado.
COMPAÑIAS M Y S
AÑO TERMINADO EN DICIEMBRE 31
CUENTAS CIA M CIA S ELIMINACIONES CONSOLID
Ventas 1,400,000 1,000,000 1,000,000 1,400,000

Costo de Ventas 1,000,000 700,000 1,000,000 700,000
Utilidad 400,000 300,000 700,000
En la hoja de trabajo (Tabla 28) se refleja como aparecerían los saldos en los
balances de cada compañía, las eliminaciones y el resultado consolidado que
coincide con el estado de resultados anterior.
Tabla 28. Hoja de Trabajo para consolidar, caso 1.
COMPAÑIAS M Y S
HOJA DE TRABAJO PARA CONSOLIDAR ESTADOS FINANCIEROS
EN DICIEMBRE 31 DE --------
CUENTAS CIA M CIA S. ELIMINACIONES RESULTADOS
Inversiones en S 240,000 240,000

Inventarios 0 0
Costo de ventas 1,000,000 700,000 1,000,000 700,000
Ventas 1,400,000 1,000,000 1,000,000 1,400,000
Ingresos M. De Participac 240,000 240,000
1,240,000 1,240,000 700,000 1,400,000
Utilidad consolidada 700,000
1,400,000 1,400,000
Caso 2. La mercancía comprada por M, permanece en inventarios al cierre del

ejercicio. Es decir, no fue vendida a terceros. En este caso, la utilidad no fue
realizada.
95
COMPAÑIAS M Y S
CUENTAS CIA M CIA S. ELIMINACIONES RESULTADOS BCE GENERAL

Inventarios 1,000,000 0 300,000 700,000
Costo de ventas 700,000 700,000 0
Ventas 1,000,000 1,000,000 0
Ing. M. de Participac 240,000 240,000
1,240,000 1,240,000 0 0
Utilidad consolidada 0
0 0
Como se observa en la hoja de trabajo (Tabla 29), se elimina la venta contra el costo
de ventas y la utilidad obtenida por S se disminuye a los inventarios para reflejarlos
al costo original, como si no se hubiera llevado a cabo la operación. Igualmente se
elimina la utilidad que le corresponde a M por dicha operación.
Caso 3. M solo vendió el 50% de la mercancía comprada a S, y por tanto en los

inventarios reflejara el otro 50%, tabla 30.

COMPAÑIAS M Y S
AÑO TERMINADO EN DICIEMBRE 31
CUENTAS CIA M CIA S ELIMINACIONES CONSOLID
Ventas 700,000 1,000,000 1,000,000 700,000

Costo de Ventas 500,000 700,000 850,000 350,000
Utilidad 200,000 300,000 350,000
Se elimina la venta contra el costo por $850.000 y se disminuye el inventario en

$150.000 para dejarlo en el 50% del costo original. En este momento ya el 50% de la
Utilidad de S, se encuentra realizada $150.000. En la hoja de trabajo (Tabla 31) se
muestra como aparecerían las cifras antes y después de la consolidación.
96
Tabla 31. Hoja de Trabajo para consolidar, caso 3-1.

COMPAÑIAS M Y S

Inventarios 500,000 0 150,000 350,000
Costo de ventas 500,000 700,000 850,000 350,000
Ventas 700,000 1,000,000 1,000,000 700,000
Ing. M. de Participac. 240,000 120,000
1,120,000 1,120,000 350,000 700,000
Utilidad consolidada 350,000
700,000 700,000
Ejercicio. Tomar el mismo caso pero suponer que la operación se llevo a cabo a
crédito y que al cierre del ejercicio aun no se había pagado tal obligación.
5.6.2. Ventas de Activos Fijos. Igual que en el caso de la compraventa de

inventarios, con activos fijos, cualquier utilidad solo se reconoce si el bien a sido
vendido a terceros o a través de la depreciación.
Se va a tomar como ejemplo la venta de un inmueble (terreno), con las diferentes
posibilidades que se pueden presentar:
Ejemplo 1. La compañía S vende a la compañía M (participación del 80%) un terreno

que tiene un costo ajustado de $1.000.000, por el mismo valor de contado.
Caso 1. Sin utilidad.

SUBSIDIARIA CONTROLADORA
Caja $1.000.000 Terrenos $1.000.000
Terrenos $1.000.000 Bancos $1.000.000
En este caso no hay utilidad, por tanto no se hace asiento de eliminación para
consolidar, pues el valor del terreno aparecerá al mismo costo original.
Caso 2. El mismo caso anterior, pero la operación se lleva a cabo por $1.200.000.
Caja $1.200.000 Terrenos $1.200.000
Terrenos $1.000.000 Bancos $1.200.000
Utilidad Vta Activos 200.000
97
En este caso se refleja una utilidad de $200.000 que debe ser eliminada en el
proceso de liquidación, acreditando la cuenta de Terrenos para devolverlo al estado
original de $1.000.000:
Utilidad en venta de Activos Fijos $200.000
Terrenos $200.000
Ejemplo 2. Tomando las mismas compañías del ejemplo anterior: S vende a M por
$2.000.000 a crédito un equipo que tiene un coso ajustado de $8.000.000 y una
depreciación acumulada de $6.000.000. Para la fecha de cierre el equipo aún no
había sido pagado por M.
Cuentas por cobrar a M $2.000.000 Equipos $2.000.000
Dep. Acumulada 6.000.000 Cuentas por
Equipos $8.000.000 Pagar a S $2.000.000
En este caso no hubo utilidad, por tanto los asientos de eliminación solo corresponde
a las cuentas por cobrar y pagar y la depreciación acumulada para regresar el valor
del equipo a su estado original.
Cuentas por Pagar a S $2.000.000

Cuentas por Cobrar a M $2.000.000
Equipos $6.000.000
Depreciación Acumulada $6.000.000
Ejemplo 3. El mismo caso anterior, pero el equipo se vende por $3.000.000 y al final
del ejercicio las cuentas por cobrar y pagar aún permanecían vigentes.
Cuentas por cobrar a M $3.000.000 Equipos $3.000.000
Dep. Acumulada 6.000.000 Cuentas por
Equipos $8.000.000 Pagar a S $3.000.000
Utilidad en Vta Activos 1.000.000
Los asientos de eliminación son los mismos del caso anterior y adicionalmente el de
la utilidad.
Cuentas por Pagar a S $3.000.000
Cuentas por Cobrar a M $3.000.000
Equipos $6.000.000
Depreciación Acumulada $6.000.000
Utilidad en Venta de Activos Fijos $1.000.000

Equipos $1.000.000
Cuando la compradora deprecia a una tasa diferente a la vendedora, se presenta el

siguiente procedimiento:
En el año de la adquisición:
98
Ejemplo 4. La compañía M vende a su Subsidiaria un vehículo que le costó

$100.000. La Depreciación Acumulada en la fecha de venta era de $40.000. El
vehículo fue vendido por $70.000. La controladora deprecia por el método de línea
recta y se considera una vida útil de 5 años para el vehículo, mientras que el
adquirente resuelve depreciarlo en 2 años. La operación se llevó a cabo en enero y
la consolidación se realiza en diciembre.
Análisis de la operación:
Valor de la venta $70.000
Costo en libros $100.000
Menos Depreciación Acumulada 40.000
Valor neto en Libros 60.000
Utilidad en venta de Activos Fijos $10.000
Los asientos de contabilidad se reflejan en el cuadro siguiente:

CONTROLADORA SUBSIDIARIA
Caja $70.000 Vehículos $70.000
Depreciación Acumulada 40.000 Bancos $70.000
Vehículos $100.000
Utilidad en venta de activos 10.000
-La utilidad NO se encuentra realizada por haber El registro efectuado esta con una sobre
ocurrido entre compañías del grupo. valuación de $10.000.
-Solo se considera realizada cuando se venda el Depreciación primer año $35.000
vehículo a un tercero o a través de la Depreciación segundo año 35.000
depreciación ya que al terminar la vida útil del Suma $70.000
activo, su valor de libros es de cero. Para la Controladora, 20% de $100.000 igual a
$20.000, que frente a $35.000 hay un exceso de
$15.000 por año.
El exceso se carga a los resultados de la entidad consolidada.
Por lo anterior, dicha utilidad generada en la venta debe eliminarse en la

consolidación:
Utilidad en venta de activos $10.000

Vehículos $10.000
Igualmente el valor de la Depreciación a la fecha de la operación, que era de

$40.000, para devolver el activo a su estado original:
Vehículos $40.000
Depreciación Acumulada Vehículos $40.000
Uniendo en uno solo los dos asientos anteriores:
99
Utilidad del Ejercicio $10.000

Vehículos 30.000
Depreciación Acumulada $40.000
La subordinada al registrar el gasto por depreciación del primer año, hace el

siguiente asiento:
Gasto depreciación de Vehículo $35.000

Se presenta un exceso de depreciación efectuada por la Subsidiaría, respecto del

costo original (($15.000 {50% s/$70.000}) - $20.000 (20% s/$100.000) = $15.000))
debe ser también ajustado:

Gastos de Operación $15.000
Este asiento aumenta la Utilidad Consolidada en $15.000 que corresponde a la parte

de la ganancia no realizada al hacer la venta, pero que se considera en este
momento realizada a través de la diferencia en las depreciaciones del ejercicio,
calculadas comparando el valor histórico original y el de la actual poseedora del
vehículo.
En una hoja de trabajo (Tabla 32) se presenta de la siguiente forma:
Tabla 32. Hoja de trabajo para consolidar estados financieros.
COMPAÑIAS M Y S
Vehículos 70,000 40,000 10,000 100,000

Depreciación Acumulada 35,000 15,000 40,000 60,000
Utilidad Venta de Activos 10,000 10,000
Gasto Depreciación 35,000 15,000 20,000
Observe que el activo y su depreciación vuelven a su estado original, como si no se

hubiera vendido y el gasto por depreciación en igual forma, se reduce a $20.000.
En años posteriores:
Estas eliminaciones deben efectuarse siempre, mientras el activo permanezca en

poder de la subsidiaria.
100
La cuenta de Utilidad en venta de activos por ser cuenta de resultados, será

trasferida a la cuenta de Utilidades Acumuladas.
El asiento de eliminación para los años siguientes será:
Utilidades Acumuladas $10.000

Vehículos 30.000
Depreciación Acumulada $40.000
Con este asiento se ajusta anualmente la cuenta de vehículos, se recupera la

depreciación acumulada que se canceló en la fecha de la venta del activo Inter
compañías y se cancela la ganancia no realizada que se encuentra en las Utilidades
Acumuladas de la vendedora.
Este asiento no tiene efecto sobre la utilidad consolidada, solamente corresponde a

un ajuste de saldos.
Cálculo de la Depreciación para la Compradora:
Año 1 Año 2
Costo del Vehículo $70.000 $70.000
Depreciación Ejercicio 35.000 35.000
Depreciación Acumulada 35.000 70.000
Valor en Libros 35.000 -0–
Cálculo de la Depreciación sobre el valor histórico para la entidad Consolidada:
Año 1 Año 2
Costo del Vehículo $100.000 $100.000
Depreciación Ejercicio 20.000 20.000
Depreciación Acumulada (1) 40.000 60.000
Valor en Libros 60.000 40.000
Diferencia en las Depreciaciones 15.000 15.000
Diferencia Acumulada 30.000 30.000
(1). A la fecha de venta $40.000

Depreciación siguiente año 20.000
El asiento de ajuste debe hacerse acumulativo en el año siguiente:

Gastos de Operación $15.000
Utilidades Acumuladas 10.000
Al finalizar la vida del activo, anualmente:

101
Utilidades Acumuladas $40.000
En este momento el efecto sobre las utilidades es nulo por cuanto los $10.000 de
utilidades en ventas ya están realizados.
Ejercicio 1. M en enero adquiere un lote de 60.000 acciones de un total de 100.000

acciones de S. El costo unitario es de $40.
El capital contable de S era el siguiente:
Capital Social $1.500
Reserva Legal 300
Utilidades Acumuladas 1.700 $3.500.
El 60% equivale a $2.100
En enero la Subsidiaría vende a la Controladora por $50.000 una máquina que le

costo $100.000 y que tenía una Depreciación Acumulada de $80.000. La vida útil del
remanente era de 2 años y se depreciaba al 10% anual en línea recta.
La compradora decide depreciar su adquisición en línea recta al 25% anual que se

carga al costo de ventas. La subsidiaria a diciembre 31 de 2001 obtuvo utilidades por
valor de $900.000.
Se requiere efectuar los asientos de consolidación para la eliminación de la venta del

activo, años 1, 2 y 3.
5.7. CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Para tratar el tema de conversión de estados financieros, es necesario decir que se

aplica cuando se tienen negocios en el extranjero con un alto nivel de participación
de tal manera que exista un control sobre esa entidad que amerite la consolidación
de estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad de general
aceptación del país donde funcione la matriz o internacional, según las
circunstancias, y por tanto, hacer la correspondiente conversión respectiva a moneda
nacional.
Este tipo de entidades en el extranjero se dan por razones estratégicas como

crecimiento, expansión de mercados, facilidad para obtener tecnología y materia
prima, mejor relación con proveedores y clientes. Cada día es mas relevante el
establecimiento de entidades en el extranjero por causa de la globalización de los
mercados, la internacionalización de la economía y el comercio electrónico.
Un caso especial de conversión de estados financieros, se dio en Ecuador en el año

2000, para efectos de aplicar el esquema de dolarización, donde se observa el
procedimiento establecido para llevar a cabo la conversión a dólares de los Estados
Unidos de América, de acuerdo con el borrador de la propuesta del Instituto de
Investigaciones Contables de ese país:
102
“Conversión de estados financieros a dólares de los Estados Unidos de América9: 18. Los saldos de
los estados a la fecha de transición, expresados en sucres y ajustados por: a) ajuste integral por
inflación por el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2000 y la fecha de transición y b) el índice
especial de corrección de brecha hasta la fecha de transición, se dividirán para S/.25.000, con lo cual
se obtendrán los saldos de los estados financieros convertidos a dólares de los Estados Unidos de
América. Estos saldos serán la base para iniciar la contabilidad en dólares. 19. Esta norma no incluye
el tratamiento tributario de las partidas que surjan como consecuencia del procedimiento de
conversión. Para tales efectos, los contribuyentes deben considerar las resoluciones que emita o haya
emitido el Servicio de Rentas Internas. 20. Se deben hacer las siguientes revelaciones: a) La
ganancia o pérdida neta resultante de la corrección monetaria imputada al patrimonio y/o a los
resultados del periodo debe estar revelado en los estados financieros o en notas. La ganancia o
pérdida que de acuerdo con esta norma debe aplicarse a los resultados, se debe revelar como parte
de los resultados financieros; b) Los saldos de las cuentas reserva por revalorización del patrimonio y
reexpresión monetaria deben revelarse como parte de la cuenta patrimonial “capital adicional”; c) En
las notas a los estados financieros se debe incluir una descripción del método utilizado para la
conversión de las partidas monetarias y las partidas no monetarias, incluyendo un resumen de los
índices utilizados y su fuente. Esta norma tiene vigencia para los estados financieros que cubren los
periodos que empiezan en o después de enero 1 de 2000”.
Se puede observar la aplicación de normas de contabilidad para este caso especifico

en el vecino país y la aplicación en general en los casos de conversión es similar con
algunas variantes como se vera adelante.
Es importante definir algunos conceptos contemplados en la norma internacional de

contabilidad y que son utilizados, como son:
1. Operación en el extranjero es toda empresa subsidiaria, asociada, negocio
conjunto o sucursal de la empresa que informa, cuyas actividades se
fundamentan o llevan a cabo en un país diferente al de la empresa que
informa.
2. Entidad extranjera es toda operación en el extranjero cuyas actividades no
son parte integrante de las realizadas por la empresa que informa.
3. Moneda de los estados financieros es la moneda usada por la empresa al
presentar los estados financieros.
4. Moneda extranjera es cualquier moneda diferente a la moneda de los estados
financieros de una empresa.
5. Tasa de cambio es la proporción utilizada para el intercambio de dos tipos de
monedas diferentes.
6. Diferencia de cambio es la variación que surge por presentar el mismo
número de unidades de una moneda extranjera en términos de la moneda de
los estados financieros, utilizando dos tasas de cambio diferentes.
7. Tasa al cierre es el cambio al contado existente a la fecha del balance.
8. Inversión neta en una entidad extranjera es la porción que corresponde a la
empresa, que presenta sus estados financieros, en los activos netos de la
citada entidad.
9. Partidas monetarias son el dinero en efectivo, así como los activos y pasivos
que se van a recibir o pagar, al vencimiento, mediante una cantidad fija o
determinable en dinero
9
www.solcrear.com/news/n2000008
103
10. Valor razonable es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo,
o liquidado un pasivo, entre un comprador y un vendedor debidamente
informados, en una transacción libre.10
Para llevar a cabo el proceso de conversión de estados financieros se debe t3ner en

cuenta el tipo de operaciones que la matriz realice con la subordinada en el
extranjero teniendo en cuenta lo expresado en el objetivo de la NIC 21 que
contempla: “La empresa puede llevar a cabo actividades en el extranjero de dos
diferentes maneras: 1) realizar transacciones en moneda extrajera o, 2) tener
operaciones en el extranjero. En estos casos, con el fin de incluir las transacciones
en moneda extranjera y las cuentas de las operaciones en el extranjero, dentro de
los estados financieros de la empresa, las operaciones deben ser expresadas en la
moneda habitualmente utilizada para establecer sus cuentas, y los estados
financieros de las operaciones en el extranjero deben ser convertidos a la moneda
que corresponda a los estados financieros publicados por la empresa. Los
principales problemas con los que se enfrenta la contabilidad, son los de decidir que
tasa de cambio debe utilizar para la conversión y como proceder al reconocimiento,
en los estados financieros, de los efectos de las diferencias en cambio en moneda
extrajera”.11
Por su parte para el caso colombiano se prescribe en la norma nacional en el articulo

50 del Decreto 2649 de 1993, al referirse a la Moneda Funcional, determina que “las
transacciones realizadas en otras unidades de medida deben ser reconocidas en
moneda funcional, utilizando la tasa de conversión aplicable en la fecha de su
ocurrencia” que para el caso Colombiano equivale a la tasa representativa del
mercado (TRM). Y agrega “sin embargo, normas especiales pueden autorizar o exigir
el registro o la presentación de información c0ontable en otras unidades de medida,
siempre que estas puedan convertirse en cualquier momento a la moneda funcional”.
Continuando con la norma nacional en el artículo 51 en lo referente a Ajuste a la

unidad de medida, prescribe: “Los activos y pasivos representados en otras
monedas, deben ser reexpresados en la moneda funcional, utilizando la tasa de
cambio vigente en la fecha de cierre. Normas especiales pueden autorizar o exigir
que previamente tales elementos sean expresados en una moneda patrón, como,
por ejemplo, el dólar de los Estados Unidos de América. Sin perjuicio de lo dispuesto
en normas especiales, se entiende por tasa de cambio vigente la tasa representativa
del mercado certificada por la Superintendencia Bancaria.”
Lo anterior indica que si la matriz se encuentra en Colombia, antes de consolidar los

estados financieros, se deben convertir a moneda funcional utilizando la tasa de
cambio a la fecha de cierre en forma directa o utilizando la moneda patrón que para
el caso es el dólar de los Estados Unidos de América.
10
Definiciones adoptadas por NIC 21.
11
Objetivo de la NIC 21.
104
Autores como MARTINEZ Y FERNÁNDEZ clasifican en dos tipos de entidades o

métodos de acuerdo con las transacciones que se lleven a cabo en cada caso:
5.7.1. Entidad Extranjera12. Se define así a una entidad que opera en el extranjero,
como una subsidiaria, compañía asociada, asociación en participación o sucursal,
cuyas actividades se basan o realizan en un país distinto al de la Matriz o
Controladora.
“Al convertir los estados financieros de una entidad extranjera, para incorporarlos a
sus propios estados financieros, la empresa que informa debe utilizar los siguientes
procedimientos:
a) Los activos y pasivos de la entidad extranjera, ya sean de tipo monetario o no
monetario, deben ser convertidos según la tasa al cierre.
b) Las partidas de gastos e ingresos de la entidad extranjera deben ser
convertidos a las tasas de cambio existentes en las fechas de las
correspondientes transacciones, salvo cuando la entidad extranjera informa en
términos de una moneda que pertenece a una economía hiperinflacionaria, en
cuyo caso los gastos e ingresos deben ser convertidos utilizando la tasa al
cierre; y
c) Todas las diferencias de cambio resultantes del proceso deben clasificarse
como componentes del patrimonio neto, hasta la desaparición de la inversión
neta”13
Cuando sus actividades normales no forman parte integrante de las de la matriz o
controladora, para la conversión se utiliza el tipo de cambio (TRM) a la fecha de
cierre utilizando los siguientes pasos:
1. Los activos y pasivos deben convertirse al tipo cambio a la fecha de cierre.

2. La diferencia por conversión constituye un ingreso o gasto financiero en
concordancia con al articulo 69 del Decreto 2649 de 1993.
3. Las partidas del estado de resultados puede convertirse al tipo de cambio de
cierre o a la fecha en que se efectuaron las operaciones con cargo o abono a
resultados.
4. En caso de que la entidad en el extranjero sea afectada por tasas de inflación
significativas, deben ajustarse las cifras para reflejar el efecto de los precios
cambiantes, antes de la aplicación de este método.
FERNANDEZ, 14 para el caso Español, los estados financieros para su consolidación

serán convertidas a pesetas aplicando uno de los métodos siguientes: a) método del
tipo de cambio de cierre y b) método monetario – no monetario. El procedimiento
aplicado es concordante con la norma internacional. La conversión de las partidas
del balance las clasifica en: método circulante / no circulante, monetario no
monetario, temporal, y del tipo de cambio de cierre
12
MARTINEZ CASTILLO, Aureliano. Consolidación de Estados Financieros, 2ª. Ed, pag.140
13
NIC 21, Entidad extranjera, Nral 30.
14
FERNÁNDEZ, FERNÁNDEZ, J.M. Consolidación de Estados Financieros, Ed AC Thomson, 1993, pág 552.
105
En el ejemplo que se da a continuación el proceso de conversión se efectúa a través

de una moneda patrón, en este caso el dólar de los Estados Unidos de América y
utilizando la tasa de cierre.
Ejemplo 1. La compañía M S. A, con sede en Colombia, posee el 70% de las

acciones en una empresa ubicada en el extranjero (Sociedad Extranjera) con el
siguiente balance de prueba (expresada moneda extranjera (ME):
Efectivo 4.000 Proveedores 5.000

Clientes 5.000 Inventarios 6.000
Capital Pagado 11.000 Terreno 1.000
Ventas 90.000 Edificio 7.000
Costo de Ventas 54.000 Maquinaria 9.000
Gastos de operación 20.000 Depr. Acum. Edificio 400
Gastos depreciación 1.300 Depr. Acum. Maquinaria 900
La empresa inició operaciones hace un año y sus activos fueron adquiridos al

comienzo del año. La Economía de ese país es altamente inflacionaria y para este
año se considera en el 20% y la nuestra del 6%. La TRM a diciembre 31 es de
$2.250.00 y el tipo de cambio de la moneda extrajera frente al dólar es de ME 3.44
por dólar.
Con base en el balance de prueba anterior, se procede a efectuar:

1. Los ajustes por inflación a todas las cuentas, para obtener el balance
ajustado.
2. Convertir a dólares la moneda del país (ME) donde funciona la sociedad
extranjera (Sociedad Extranjera), obteniendo así el balance expresado en
dólares como moneda patrón.
3. Con base en el anterior resultado se convierte el balance a moneda nacional,
quedando así listas las cifras para consolidar los estados financieros.
4. Consolidar los estados financieros.
En la hoja de trabajo (tabla 33) se muestra el proceso de ajustes y conversión de las

cifras para la presentación de los estados financieros.
Obtenidos los resultados del paso tres, el estado de resultados de la Compañía

extranjera será como se muestra en la tabla 34. El resultado queda distribuido en el
70% ($7.710.174) para la Controladora y el Interés Minoritario el 30% ($3.304.360).
106
Tabla 33. Hoja de Trabajo para convertir Estados Financieros.

COMPAÑÍA S. E.
ESTADO DE CONVERSION
DICIEMBRE 31----
AJUSTES CONVERSION
S. EXTRANJERA INFLAC BALANCE US$ CONVERSION A $
BALANCE
CUENTAS PRUEBA 20% AJUSTADO 3,44 2250
Efectivo 4.000 4.000 1.163 2.616.279
Clientes 5.000 5.000 1.453 3.270.349
Inventarios 6.000 1.200 7.200 2.093 4.709.302
Terreno 1.000 200 1.200 349 784.884
Edificio 7.000 1.400 8.400 2.442 5.494.186
Maquinaria 9.000 1.800 10.800 3.140 7.063.953
Deprec. Acumulada Edificio 400 80 480 140 313.953
Deprec. Acumulada Maquinaria 900 180 1.080 314 706.395
Proveedores 5.000 5.000 1.453 3.270.349
Capital Pagado 11.000 2.200 13.200 3.837 8.633.721
Ventas 90.000 18.000 108.000 31.395 70.639.535
Costo de Ventas 54.000 10.800 64.800 18.837 42.383.721
Gastos de operación 20.000 4.000 24.000 6.977 15.697.674
Gastos depreciación 1.300 260 1.560 453 1.020.349
107.300 107.300
Efecto Monetario 800 800 233 523.256
20.460 20.460 127.760 127.760 37.140 37.140 83.563.953 83.563.953
Tabla 34. Estado de Resultados Convertido.

COMPAÑÍA S.E.
ESTADO DE RESULTADOS CONVERTIDO A PESOS
AÑO ---
Ventas 70.639.535
Costo de Ventas 42.383.721
Utilidad Bruta 28.255.814
Gastos de operación 15.697.674
Gastos depreciación 1.020.349 16.718.023
Utilidad sin efecto monetario 11.537.791
Efecto Monetario 523.256
Utilidad Ajustada 11.014.535
PARTICIPACION:
CONTROLADORA 70 7.710.174
INTERES MINORITARIO 30 3.304.360
5.7.2. Entidad Integrante15. Ejecuta operaciones en moneda extrajera (compras,

ventas, financiamiento, otras) que originan activos o pasivos en moneda extranjera lo
que afecta las partidas monetarias de la entidad. Como ejemplo se puede dar las
entidades maquiladoras cuya operación se muestra en el grafico 11.
15
107
Grafico 11. Modelo de una entidad integrante.
PAIS DE LA PAIS DE LA
MATRIZ SUBSIDIARIA
Temporalmente
Otros países
1. Importación temporal de
materia prima.
2. Transformación de materia
Prima, aprovechando costos y
facilidades.
Otros países 3. Exporta la totalidad de los
productos. Beneficios
Tributarios.
4. Cuentas por cobrar realizadas
totalmente por la Matriz
5. Los financiamientos los recibe

de la Casa Matriz o de los
bancos ubicados en el
extranjero.
La actividad de maquila consiste en trasladar total o parcialmente el proceso

productivo a otra compañía, con el fin de aprovechar condiciones mas favorables en
términos de costos de producción y transporte entre otros. Dentro de la actividad de
maquila existen dos modalidades. En primer lugar, las empresas que contratan su
proceso productivo con maquiladoras cuya propiedad es independiente de la
compañía que contrata los servicios, y por otro lado las industrias que instalan
subsidiarias para maquilar su producción en lugares donde existan los menores
costos mencionados anteriormente.
Las maquilas juegan un papel determinante en la economía de regiones como

México, Centroamérica y Asia, hacia donde diversas compañías de países
desarrollados han trasladado la producción de bienes y servicios aprovechando la
mano de obra bien calificada a un bajo costo16.
Por lo anterior, resulta mas apropiado incorporar cada una de las partidas
individuales de los estados financieros en moneda extrajera a los estados de la casa
matriz, de tal forma que el efecto sea el mismo que se hubiera obtenido si ésta
hubiese efectuado directamente en moneda extranjera las transacciones realizadas
por su parte relacionada en el extranjero.
La norma internacional relacionándose con el tema Operaciones en el extranjero que

son parte integral de la empresa que informa, contempla: “Los estados financieros de
las operaciones en el extranjero, que son parte integrante de las operaciones de la
16
PORTAFOLIO, Consultorio Financiero, jueves 29 de julio de 2004.
108
empresa que informa, deben ser convertidos utilizando las normas y procedimientos
descritos en los párrafos 8 a 22, como si las transacciones de las operaciones en el
extranjero en cuestión hubieran sido efectuadas por la empresa que informa”17.
La información en los estados financieros posteriores en cada fecha del balance, se

clasifica en monetarias y no monetarias, así:
“a) Las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser valoradas utilizando
la tasa al cierre.
b) Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera,
que se contabilizan al costo histórico, deben ser valoradas utilizando la tasa
de cambio en el momento en que fue realizada la transacción; y
c) Las partidas no monetarias establecidas originalmente en moneda extranjera,

que se contabilicen por su valor razonable, deben ser valoradas utilizando las
tasas de cambio existentes en el momento en que se determino tal valor
razonable”.18
En tal sentido el procedimiento para la conversión de los estados financieros de las

entidades que forman parte integrante de las operaciones de la casa matriz es:
1. Las partidas monetarias se convierten al tipo de cambio a la fecha de cierre,

excepto, en el caso de existir un convenio para manejar un tipo de cambio a
futuro (forward), caso en el cual se toma dicho tipo de cambio.
2. Las partidas no monetarias se convierten al tipo de cambio vigente en la

fecha de adquisición o a la fecha que ocurrió la operación relativa.
3. Las partidas no monetarias objeto de Revaluación en los estados financieros

en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio vigente en la fecha de
revaluación.
4. Las partidas del estado de resultados se convierten al tipo de cambio vigente

en la fecha en que ocurrió la transacción que le dio origen (para el ejemplo se
toma el tipo de cambio promedio). Las diferencias entre cambios resultantes
se aplican a los resultados del periodo objeto de la operación.
5. Al igual que el caso uno, entidad extrajera, si son afectadas por inflación, se
deben ajustar las partidas previas a la conversión.
Ejemplo 2. Tomando el caso de la compañía sociedad extranjera, anterior, ahora

considerada como una empresa parte integrante, se procede como se muestra en la
tabla 35.
17
18
109
Tabla 35. Estado de conversión, entidad Integrante.

COMPAÑÍA S. E.
ESTADO DE CONVERSION - ENTIDAD INTEGRANTE
DICIEMBRE 31----
S. EXTRANJERA TASA C0NVERSION CONVERSION A $
BALANCE
CUENTAS AJUSTADO CAMBIO A US$ 2250
Efectivo 4.000 3,44 1.163 2.616.279
Clientes 5.000 3,44 1.453 3.270.349
Inventarios 7.200 3,60 2.000 4.500.000
Terreno 1.200 3,60 333 750.000
Edificio 8.400 3,60 2.333 5.250.000
Maquinaria 10.800 3,60 3.000 6.750.000
Deprec. Acumulada Edificio 480 3,60 133 300.000
Deprec. Acumulada
Maquinaria 1.080 3,60 300 675.000
Proveedores 5.000 3,44 1.453 3.270.349
Capital Pagado 13.200 3,60 3.667 8.250.000
Ventas 108.000 3,52 30.682 69.034.091
Costo de Ventas 64.800 3,52 18.409 41.420.455
Gastos de operación 24.000 3,52 6.818 15.340.909
Gastos depreciación 1.560 3,52 443 997.159
Efecto Monetario 800 3,52 227 511.364
Diferencia en Cambio 54 122.926
127.760 127.760 36.235 36.235 81.529.440 81.529.440
1
Tasa a la fecha de adquisición 3,60
Tasa a la fecha de cierre 3,44
Tasa promedio 3,52
El método de conversión de las propiedades debe ser con la del tipo de cambio a la
fecha de adquisición que era de 3.60 por dólar. Este tipo de conversión más
conservador que el anterior, genera una pérdida entre cambios en el caso de que la
moneda extranjera se devalúa con respecto a la moneda nacional, y en caso
contrario una utilidad. En ambos casos el resultado por conversión debe ser aplicado
al estado de resultados del ejercicio.19
Para el efecto, la pérdida ascendió a $634.290 que se deben exclusivamente a la

fluctuación cambiaria por la devaluación de la moneda en el país de la Subsidiaria.
Así las cosas, la participación en los resultados de E. S. (utilidades) es: 70% $7,
448,895 y 30%,$3,192,384 Interés Minoritario. El Balance se presenta en la tabla 37.
19
110
Tabla 36. Estado de Resultados Convertido.

COMPAÑÍA S.E. (SOCIEDAD INTEGRANTE)
ESTADO DE RESULTADOS CONVERTIDO A PESOS
AÑO ---
Ventas 69.034.091
Costo de Ventas 41.420.455
Utilidad Bruta 27.613.636
Gastos de operación 15.340.909
Gastos depreciación 997.159 16.338.068
Utilidad sin efecto monetario 11.275.568
Efecto Monetario 511.364
Diferencia en cambios 122.926 634.290
Utilidad Ajustada 10.641.279
PARTICIPACION:
Tabla 37. Balance Convertido

COMPAÑÍA S.E. (SOCIEDAD INTEGRANTE)
BALANCE GENERAL
AÑO ---
PATRIMONIO
Capital pagado 8.250.000
Utilidad Ejercicio 10.641.279
TOTAL PATRIMONIO 18.891.279
Igualmente, como se puede observar el Interés Minoritario equivale a $5,667.384. En

ambos casos el resultado de la conversión se lleva dentro del estado de resultados.
Las revelaciones que se deben hacer con respecto a la conversión de los estados
financieros de operaciones en el extranjero entre otras son las siguientes:
1. El método que se uso

2. La diferencia neta en cambios en el periodo, que afectó el capital contable
como resultado de la aplicación.
3. La diferencia en cambios en el periodo, que se llevó a resultados.
4. El procedimiento aplicado del tipo de cambio (al cierre o promedio) para
convertir el estado de resultados de entidades extrajeras.
Las normas sobre revelaciones aplicables al caso Colombiano se encuentran
relacionadas al final del capitulo.
Ejercicio 1. La compañía Garulla S. A, es una sociedad dependiente alemana de la

compañía española La Nacional S. A, en virtud de la posesión del 80% del capital
en esa extranjera. La inversión se llevo a cabo en enero primero de 2xx0 en la cual
se constituyo la sociedad. A diciembre 31 de 2xx0 y 2xx1 la sociedad Garulla
111
presenta los balances de prueba que se indican a continuación expresados en

marcos:
CUENTAS 2xx0 2xx1

Efectivo 2,500 3,000
Clientes 11,500 13,500
Inventarios 6,000 6,500
Maquinaria 15,000 15,000
Depreciación acumulada maquinaria 3,000 6,000
Terreno 20,000 25,000
Edificio 20,000 20,000
Depreciación acumulada edificio 2,000 4,000
Patentes 1,000
Proveedores 35,000 30,500
Capital Pagado 30,000 35,000
Reserva legal 500
Utilidades Acumuladas 2,000
Ventas 62,000 75,500
Ingresos diversos 10,000 9,000
Costo de Ventas 44,000 50,500
Gastos de operación 18,000 23,000
Gastos depreciación 5,000 5,000
142,000 142,000 162,500 162,500
Adaptado de FERNÁNDEZ Fernández J. M. Consolidación de estados financieros, pag, 568.
La depreciación se efectúa en línea recta: los edificios en 10 años y la maquinaria en

5 años.
Los tipos de cambio existentes entre la peseta y el marco a diferentes fechas fueron
las siguientes:
Fechas Cierre Promedio año Ultimo trimestre

Diciembre 31 2xx-1 60.00 62.00
Diciembre 31 2xx0 58.00 59.00 58.50
Diciembre 31 2xx1 55.00 57.00 56.00
Las existencias que se encuentran en los almacenes de la compañía Garulla a

diciembre 31 de cada año corresponden a las compras efectuadas en el último
trimestre del año, para lo cual se debe tener en cuenta la tasa promedio del
trimestre.
La patente fue adquirida el 29 de diciembre de 2xx1, siendo el tipo de cambio a esa

fecha de 55.50 ptas/marco.
El tipo de cambio existente en la fecha de adquisición del inmovilizado era de 60.00

ptas/marco, excepto para los terrenos adquiridos el primero de enero de 2xx1 que
era de 58.00 ptas/marco.
112
Por lo que hace referencia a las partidas créditos y débitos a largo plazo, el tipo de
cambio existente en las fechas de nacimiento era de 59.50 (2xx0) y 56.00 (2xx1).
Se produjo una ampliación de capital de 5.000 marcos el día 31 de diciembre de

2xx1 cuando el tipo de cambio era de 55.00 pesetas por marco.
Se requiere convertir a moneda nacional los estados financieros a diciembre 31 de

los años dados de acuerdo con las normas españolas de consolidación, para:
a) Sociedad extranjera y
b) Sociedad integrante.
Ejercicio 2. La empresa M S. A., ubicada en Colombia posee el 90% del capital

social de la empresa S situada en Venezuela.
El siguiente es el estado de situación financiera de S:
Recursos Monetarios BS30.000 Pasivo BS20.000

Recursos no Monetarios 60.000 Capital Social 50.000
Resultado Ejercicio 20.000
TOTAL RECURSOS BS90.000 PASIVO Y PATRIM BS90.000
La Subsidiaria S esta recientemente creada. En la fecha de aportación del capital

social, que fue la misma de la de adquisición de los activos no monetarios, el tipo de
cambio era de $3.70 por Bolívar y la de cierre $3.14, 1US = 750 BS. Del análisis de
la administración de la Controladora se desprende que la empresa debe ser
considerada operación extranjera integrada, debido a que su principal actividad es la
maquila de productos que posteriormente son exportados a Colombia y vendidos en
nuestro mercado. La inflación en Colombia durante el año fue del 9%. A la fecha de
cierre: 1US = 743 Bs y TRM = $2.318.47
Se requiere hacer la conversión de los estados financieros para la consolidación,
aplicar el porcentaje de participación y asientos de eliminación.
5.7.3. Normas o Principios de Contabilidad Nacionales. El Decreto 2649 de 1993

que reglamento la contabilidad en Colombia, contempla las siguientes normas
relacionadas con los Estados Financieros Consolidados:
1. Artículo 23. Definición de Estados Financieros Consolidados: “Son Estados

financieros consolidados aquellos que representan la situación financiera, los
resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situación
financiera, así como los flujos de efectivo de un ente matriz y sus
subordinados, o un ente dominante y los dominados, como si fuesen los de
una sola empresa”.
2. Artículo 50. “Moneda Funcional. La moneda funcional en Colombia es el peso.

Las transacciones realizadas en otras unidades de medida deben ser
reconocidas en la moneda funcional (art. 8, Unidad de Medida), utilizando la
113
tasa de conversión aplicable en la fecha de su ocurrencia. Sin embargo,

normas especiales pueden autorizar o exigir el registro o la presentación de
otras unidades de medida, siempre que estas puedan convertirse en cualquier
momento en moneda funcional”.
3. Artículo 51. “Ajuste de la unidad de medida. (...) Los activos y pasivos

representados en otras monedas, deben ser reexpresados en la moneda
funcional, utilizando la tasa de cambio vigente en la fecha de cierre. Normas
especiales pueden autorizar o exigir que previamente tales elementos sean
expresados en una moneda patrón, como, por ejemplo, el dólar de los
Estados Unidos de América. Sin perjuicio de lo dispuesto en normas
especiales, se entiende por tasa de cambio vigente la tasa representativa del
mercado certificada por la Superintendencia Bancaria.” (...).
4. Artículo 61. Inversiones. El parágrafo cinco reza: “No obstante, las inversiones
en Subordinadas, respecto de las cuales el ente económico tenga el poder de
disponer que en el periodo siguiente le transfieran sus utilidades o
excedentes, deben contabilizarse bajo el método de participación, excepto
cuando se adquieran y mantengan exclusivamente con la intención de
enajenarlas en un futuro inmediato, en cuyo caso deben contabilizarse bajo el
método del costo”.
5. Artículo 69. “Ajuste del valor de los activos en moneda extranjera. La

diferencia entre el valor en libros de los activos expresados en moneda
extranjera y su valor reexpresado en el último día del año, representa el ajuste
que se debe registrar como un mayor o menor valor del activo y como ingreso
o gasto financiero, según el caso....”.
6. Artículo 75. “Cuentas y documentos por pagar. Las cuentas y documentos por
pagar que representen las obligaciones a cargo del ente económico
originadas en bienes o en servicios recibidos. Se deben registrar por separado
las obligaciones de importancia, tales como las que existan a favor de
proveedores, vinculados económicos, directores, propietarios del ente y
otros acreedores.”
7. Articulo 102: “Diferencia en cambio. La diferencia en cambio correspondiente

al ajuste de los activos y pasivos representados en moneda extrajera, se debe
reconocer como un ingreso o un gasto financiero, según corresponda, salvo
cuando deba contabilizarse en el activo”.
8. Artículo 115. “Norma General sobre revelaciones. 10) Transacciones con

partes relacionadas: Activos, pasivos y operaciones realizadas con vinculados
económicos, propietarios y administradores, describiendo la naturaleza de la
vinculación, así como el monto y condiciones de las diferentes partidas y
transacciones”.4
9. Artículo 116. “Revelaciones sobre rubros del balance general. En adición a lo

dispuesto en la norma general sobre revelaciones, a través del balance
114
general o subsidiariamente en notas se debe revelar: 1) Principales

inversiones temporales y permanentes, con indicación de su valor de
realización. Cuando se trate de inversiones mediante las cuales se subordine
a otro ente, se indicará adicionalmente el porcentaje de participación que
cada una de ellas represente, el método utilizado para su contabilización y las
utilidades recibidas”.
10. Artículo 119. “Estado de cambios en la situación financiera. El estado de

cambios en la situación financiera debe divulgar, por separado: 4) Las
erogaciones por compra de subordinadas consolidadas, agrupadas por
categorías principales de activos adquiridos y deudas contraídas”.
11. Articulo 122. “Estados financieros consolidados. El ente económico que posea
mas del 50% del capital de otros entes económicos, debe presentar junto con
sus estados financieros básicos, los estados financieros consolidados
acompañados de sus respectivas notas. No se consolidan aquellos
subordinados que: 1) Su control por parte del ente matriz sea impedido o
evitado de alguna forma, o 2) El control sea temporal. Los entes no
controlados deben ser objeto de revelación. La consolidación debe efectuarse
con base en estados financieros cortados a una misma fecha. Si ello no es
posible, se podrán utilizar estados con una antigüedad no mayor de tres
meses. Al prepararse una consolidación contable se tendrá en cuenta como
principios fundamentales que un ente económico no puede poseerse ni
deberse a si mismo, ni puede realizar utilidades o excedentes o pérdidas
por operaciones efectuadas consigo mismo. Debe revelarse
separadamente el interés minoritario en entes subordinados y clasificarlo
inmediatamente antes de la sección de patrimonio”. (Lo subrayado es
mío).
115
CAPITULO 6
¿QUE SON LAS COMBINACION DE NEGOCIOS?
“AHORA SE VENDE AL MUNDO. En la economía global los negocios se están viendo obligados a
pasar de ser multinacionales a ser trasnacionales. La conocida multinacional es una compañía
nacional con sucursales en el exterior. Estas sucursales son clones de la casa matriz. Una sucursal
alemana de una empresa manufacturera estadounidense, por ejemplo, es una operación completa en
si misma, que fabrica casi todo lo que vende en Alemania, compra en Alemania lo que necesita y
emplea casi exclusivamente trabajadores alemanes. La mayoría de las compañías que hacen
actualmente negocios internacionales están organizadas de esta manera. Pero ya han empezado la
transformación a compañías trasnacionales y avanzan con rapidez. Los productos o servicios pueden
ser los mismos, pero la estructura es fundamentalmente distinta. Para una trasnacional solo hay una
unidad que es el mundo. Ventas, servicio, relaciones publicas y asuntos jurídicos son locales; pero
partes, máquinas, planeación, investigación, finanzas, marketing, fijación de precios y administración
se realizan para el mercado mundial”
DRUCKER, Peter, F, La Gerencia en la Sociedad Futura, pg. 187, edit. Norma 2002.
PROBLEMA
Usted como contador de un grupo económico forma parte del equipo asesor y como
tal debe contribuir al diseño de las estrategias de negocios para competir a nivel
internacional frente a las diferentes multinacionales que amenazan diariamente, por
tanto se requiere conocer las diferentes alternativas de combinaciones de empresas,
la metodología y normas contables para una correcta presentación de los reportes
financieros del grupo económico a una determinada fecha.
PROPÓSITO
Conocer las diferentes alternativas de combinaciones de negocios, el análisis,

registro y presentación de reportes financieros que faciliten la toma de decisiones,
aplicando normas de contabilidad de general aceptación nacional e internacional.
Desarrollar competencias interpretativas, argumentativas, propositivas,
comunicativas, promoviendo la investigación que formen al futuro contador publico
de la economía global.
116
INTRODUCCIÓN
Con la globalización de los mercados y la internacionalización de la economía, se

rompieron las fronteras para efectos de la información y los negocios, de tal manera
que las grandes empresas multinacionales hacen cobertura mundial afectando
notoriamente a las locales y por tanto, se esta dando un movimiento de cambio en
las estructuras organizacionales con el fin de poder asimilar y soportar el impacto de
los flujos de capitales, dando aplicación de las diferentes modalidades de negocios
como son las fusiones y escisiones para poder competir y mantenerse en el plano
económico.
En Los últimos años se han dado en forma acelerada las fusiones, adquisiciones,
escisiones y alianzas estratégicas de empresas tanto nacionales como
internacionales en los diferentes sectores de la economía. A nuestro país han
ingresado por este medio, empresas internacionales como el banco Santander de
España, CARREFUR de Francia, y el grupo Bavaría ha incursionado en Panamá,
Perú y Venezuela, la cual paso a ser de propiedad de la multinacional SABMILLER.
La multinacionales Exxon y Mobil se fusionan, GM se queda con DAEWOO para
competir con la francesa Renault presente a través de Samsung y Hyundai, Kpmg
adquiere a Andersen de E. U a raíz de los problemas de Enron y Avianca, Acces y
SAM hacen una alianza estratégica para competir con otras entidades en el servicio
de transporte aéreo. Caracol en el ánimo de expansión crea un canal para los
colombianos en el extranjero. En el campo de la salud, Cafesalud de propiedad de la
Federación de Cafeteros, se divide en Cafesalud EPS y Cafesalud medicina
prepagada. En el sector oficial, Telecom. y el ISS se escinden para hacerlas viables
y poderse mantener prestando el servicio cumplir con los objetivos corporativos.
Otras se capitalizan como Interconexión Eléctrica S. A. (ISA), Empresa de Teléfonos
de Bogotá (ETB), socializando las acciones o se diversifican y apalancan mediante el
sistema de bonos como el caso de Bavaria20.
Una combinación de empresas ocurre cuando una entidad adquiere todos o una
porción de los recursos netos que constituyen otra u otras entidades, o adquiere una
tenencia accionaría de tal magnitud que le permita obtener el control de las
decisiones administrativas, operativas y financieras de éstas21.
Una combinación de negocios es la unificación de empresas independientes en una

entidad económica única, como resultado de que una de las empresas se une con la
otra u obtiene el control sobre los activos netos y las operaciones de la misma22.
La contabilidad juega aquí un papel importantísimo desde el punto de vista

contractual y de información como lo plantea Sunder, puesto que los nuevos
inversionistas requieren de información para establecer cual es la estructura de la
20
Portafolio, ediciones varias 2002.
21
MARTINEZ, Castillo Aureliano, Consolidación de estados Financieros, pg. 260.
22
NIC 22, definición. La NIC 22, ha sido reemplazada por el IFRS 3, International Financial Reporting
Standards.
117
organización, el valor y la proyección con el fin de tomar decisiones acertadas desde

el punto de vista no solo económico sino social frente a los diferentes agentes que
intervienen.
6.1. TIPOS DE COMBINACIONES
Se pueden considerar los siguientes tipos de combinaciones:
1. Tenencia accionaría. Se presenta cuando se constituye en la matriz un grado

de influencia y control de las decisiones financieras, administrativas y
operativas de la controlada, mientras que esta permanece como una entidad
independiente para efectos legales.
2. Adquisición y enajenación de empresas. Una compradora identificable integra

el activo neto de otra u otras empresas con el suyo propio, generándose un
crédito mercantil en la compra.
Una adquisición es una combinación de negocios en la que una de las

empresas, la adquirente, obtiene el control sobre los activos netos y las
actividades de la otra, la adquirida, a cambio de una transferencia de activos,
el reconocimiento de un pasivo o la emisión de capital.23
Grafico 12. Fusión de Sociedades.
B Absorbidas B
A
FUSION B
A Adquirida
Adquirente C
C
B
Adquirida
Absorbente
FUSIONANTE
3. Unión de Intereses (pooling). Conocida como Fusión, al no existir un
comprador identificable, los activos y pasivos de las empresas que se
combinan son traspasados a sus valores contables, por lo que no se
reconocen activos o pasivos adicionales durante la combinación.
Por la fusión, dos o más empresas se unen para conformar una nueva razón
social. Alguna de las entidades fusionadas (fusionante) sobrevive como
23
Definición dada en NIC 22, reemplazada por IFRS 3.
118
entidad jurídica, mientras que las demás desaparecerán como se expresa en

artículos 172 y siguientes del Co. de Co.).
Una unificación de intereses es una combinación de negocios en la que los

propietarios de todos los negocios que se combinan acuerdan compartir el
control sobre la totalidad, o la práctica totalidad, de los activos netos y las
operaciones de las citadas empresas, a fin de conseguir una coparticipación
mutua , a partir de ese momento, en los riesgos y beneficios de la entidad
combinada, de manera que ninguna entidad de las que forman parte puede
ser identificada como adquirente frente a la otra u otras.24
Un ejemplo en el caso Colombiano se da entre Inveralimenticias y Chocolates

como el gran revolcón del sector de alimentos dentro del Grupo Antioqueño
como cambio en las estrategias que viene haciendo en los sectores de
cementos, servicios y alimentos con el fin de fortalecerse con el fin de
expandirse nacional e internacionalmente bajo el modelo colombiano éxito
que tenemos, dijo Carlos Enrique Piedrahita, presidente de Inversiones
Nacional de Chocolates. Luego de realizada esta operación se profundizaran
las sinergias en los últimos años que les significaron un ahorro de 11.000
millones de pesos a ambas compañías. La situación patrimonial a diciembre
31 de 2004 (en millones de pesos) de estas compañías es el siguiente:
NAL DE CHOCOLATES INVERALIMENTICIAS

ACTIVOS 1.948.832 810.494
PASIVOS 19.425 34.404
PATRIMONIO 1.929.407 776.090
UTILIDAD 116.655 55.412
Una vez protocolizada la operación, se integrará la contabilidad de las dos

firmas de inversión y así la compañía esta interesada en continuar comprando
activos en la Comunidad Andina, Centroamérica, México y Estados Unidos
para lograr mayor competitividad de los negocios de alimentos y potenciar su
capacidad de expansión nacional e internacional con una organización
fortalecida con recursos humanos y financieros25.
4. Escisión. Constituye la figura opuesta a la fusión (Grafico 13), significa

rompimiento. Una es dividida en dos o más empresas nuevas. La sociedad
escindida podría sobrevivir jurídicamente (Ver artículos 3 y siguientes Ley
222/95).
24
Definición dada en NIC 22, reemplazada por IFRS 3.
25
Portafolio, 31 marzo de 2005, pag 3.
119
Grafico 13. Escisión de una Sociedad.
A B
SOCIEDADES
BENEFICIARIAS
C
Escindida
Escindente
D
DC
6.2. ASPECTOS FINANCIEROS
La combinación de negocios se da con el fin de mejorar estratégicamente lo que

implica crecimiento y fortalecimiento de las condiciones económicas, por
supuesto que en algunos casos es probable que hecha la operación, las acciones
suban de valor en el mercado, pero no necesariamente, ya que todo depende de
los resultados económicos y financieros del futuro.
1. En algunos casos la fusión se traduce en que una empresa compra todas las
acciones de la otra, pagando por ellas.
2. En otros casos, los títulos de una compañía son transformados en acciones

de la otra, a través de un canje.
3. En un tercer caso sucede cuando son adquisiciones pequeñas y una

compañía compra por cierta cantidad de dinero todos los activos de la otra.
Las acciones de la adquirida pueden subir de precio, tratándose de si la
adquirente es una compañía grande.
Beneficios de las combinaciones.
A Continuación en resumen se relacionan las principales ventajas que se obtienen al

realizar este tipo de operaciones:
1. Beneficios Comerciales por compartir infraestructura, publicidad, canales de

distribución, clientes y proveedores.
2. Ventajas estratégicas, por cuanto se puede diversificar reducir riesgos, mejor

aprovechamiento de las oportunidades, mayor flexibilidad financiera,
tecnología compartida y acumulación de experiencias.
Beneficios de mercado, por cuanto hay una mayor participación y poder para
enfrentar la competencia.
3. Sinergia para reducir costos de operación y generación de economías de

escala.
120
4. Beneficios fiscales, porque puede haber ahorro en impuestos.
5. Beneficios financieros, integración de recursos, manejo de fondos, mayor

posibilidad de apalancamiento con créditos y mayores inversiones que
generen aumento en las utilidades.
Desventajas:
1. Se pueden presentar inconvenientes por incompatibilidad estratégica en

cuanto a visión, misión, cultura y valores corporativos, estructura de las
empresas y talento humano.
2. Aspectos legales y fiscales, por la existencia de gran cantidad de legislación,

costos y sanciones de no hacer en forma adecuada las operaciones.
3. Grado de control, lo cual tiene incidencia en la toma de decisiones.
4. Hostilidad del entorno por entidades estatales, competencia, sindicatos, como

el caso de la alianza de Avianca y Aces.
Clasificación de las combinaciones de empresas.

Se toma desde tres tipos de enfoques: Operativo, económico y legal.
A - Enfoque operativo. Como ya fue explicado en otro capítulo se pueden presentar

tres alternativas:
1. Combinación Horizontal. Cuando se trata de combinaciones entre entidades

de la misma actividad económica como el caso de las entidades financieras.
2. Combinación Vertical. Cuando se combinan empresas con el objeto de cubrir

todo el ciclo productivo, proveedores y clientes constituyendo asi la economía
de escala.
3. En conglomerado o combinadas, se presenta cuando se da entre los grupos

anteriores o de actividades diferentes.
B – Enfoque económico. Se presenta de dos formas: por adquisición o por unión de

intereses.
1. Adquisición. Una de las empresas es de mayor tamaño, por lo cual su poder

económico o financiero predomina sobre las fusionadas o escindidas. La NIC
22, combinaciones de negocios, define a la adquisición como una
combinación de negocios en la que una de las empresas, la adquirente,
obtiene control sobre los activos netos y operaciones de otra empresa, la
adquirida, a cambio del traspaso de activos, de incurrir en un pasivo o de
emisión de capital, como se muestra en el grafico 14.
121
Grafico 14. Adquisición de sociedades.
Gran
Tamaño
P
Adquirente
Fusionante
P
Fusionadas
P
2. Unión de intereses. Es una integración de empresas de dimensiones

parecidas y no se puede establecer que ninguna de ellas predomine sobre las
demás, los accionistas involucrados, combinan el control sobre el total de sus
activos netos para compartir mutuamente los rendimientos y los riesgos de la
entidad combinada de tal manera que ninguna de las partes se considere
como adquirente, grafico 15.
Grafico 15. Unión de Intereses.
P P
C – Enfoque Legal. Desde el punto de vista legal, las combinaciones se pueden

clasificar como combinaciones puras y combinaciones por incorporación.
1. Combinaciones Puras, cuando las compañías fusionadas o escindidas se

extinguen o desaparecen y sus recursos y obligaciones son traspasados a
una nueva entidad denominada fusionante o escindente de acuerdo con la
situación que se presente, cuyo capital estará integrado en función del valor
que le sea asignado a los patrimonios de las sociedades fusionadas o
escindidas.
122
2. Incorporación. Se denomina también combinación por absorción y consiste en

que una de las entidades existentes se convierte en la entidad que absorbe a
otra u otras entidades, las cuales traspasan a esta sus patrimonios.
En este caso se presentan dos situaciones:
a) Combinación de empresas no relacionadas. La empresa absorbente

adquiere los recursos netos de la absorbida a través de compra o
emisión de nuevas acciones, con lo cual se aumento el capital de la
absorbente.
b) Combinación de empresas relacionadas. La absorbente es accionista

de la absorbida y por tanto lo que entra a adquirir es el valor del Interés
Minoritario, es decir el valor de las acciones de terceros
6.3. ESTADOS FINANCIEROS
El tercer párrafo del articulo 29 del decreto 2649 de 1993 expresa: “...son estados
financieros extraordinarios, entre otros, los que deben elaborarse con ocasión de la
decisión de transformación, fusión o escisión...”. La superintendencia de Sociedades
mediante circulares externas ha reglamentado el procedimiento a seguir tanto para
las fusiones como las escisiones y, en todo caso, fundamentados en el Código de
Comercio y la Ley 222 de 1995, que contemplan todo lo relacionado con fusiones y
escisiones desde el punto de vista legal y normativo (Circular 03 y 028 de 1997).
Tanto la fusión como la escisión de empresas conlleva a mejorar los aspectos

financieros, por tanto, las juntas directivas y las asambleas generales deben tomar la
decisión teniendo en cuenta algún beneficio de carácter operativo o financiero, para
lo cual con base en los estados financieros intermedios facilitan tal tarea. Una
combinación de negocios también origina gastos de tipo legal, fiscal, de
reestructuración, financiamiento y de capacitación, aspectos que deben ser tenidos
en cuenta y valorando las empresas antes de la negociación.
La circulares 3 y 28 de 1997, relevan la valoración de las empresas para efectos de

fusiones y escisiones con el fin de que se de un procedimiento justo en beneficio de
los accionistas y comunidad en general en este tipo de operaciones muy cotidianas
hoy: “Reviste especial importancia en la fusión y escisión de de sociedades la
valoración de las empresas, la que deberá hacerse con base en cualquier método de
reconocido valor técnico adecuado a la naturaleza, particularidades y características
de las sociedades objeto de la fusión o escisión, pero necesariamente orientado a
valorar la empresa como organización en marcha, de donde resulte que los avalúos
de las acciones (valor intrínseco), de los inventarios, de los contratos de comercio,
del valor de las acciones en circulación o de cada uno de los elementos de la
empresa o del establecimiento de comercio en particular, puedan ser apreciados en
su justo valor”.
123
6.4. MÉTODOS DE VALORACIÓN26.
Aunque no es tema de este capitulo, y por tanto, no se van a desarrollar, solo a

manera de información se esbozan los métodos de valoración para estos casos:
Método de valor en libros.

Modelo flujo de caja descontado
Modelo (método) ganancia Económica.
Método de amortización del Goodwill.
Método de capitalización del superbeneficio.
6.4.1. Método de valor en libros. El valor patrimonial o valor en libros, no obstante

ser el método al que mas recurren las empresas, es el mas impreciso y antitécnico, e
incluso su resultado puede alejarse mucho del valor real de la sociedad, debido a
que 1) no refleja la capacidad organizacional; 2) no muestra la participación de la
empresa en el mercado y olvida las características del mismo; 3) no tiene en cuenta
el valor de los intangibles (marcas, patentes, licencias, concesiones, modelos
industriales, entre otros); 4) olvida la relación entre la participación en un mercado y
el grado de madurez del mismo, no obstante que tal relación representa un aspecto
clave en cualquier proceso de planeación estratégica, determina el futuro de la
empresa y la capacidad de maniobra indispensable para la generación de utilidades;
5) Si una empresa ha hecho grandes inversiones en activos, pero la situación del
mercado es tal que ellos generan un capacidad de planta sub-utilizada, el comprador
resulta pagando los errores de la anterior administración, caso en el cual el valor del
activo no refleja la contribución del mismo a la determinación del valor de la empresa
y 6) la introducción de la valorización de los activos, con el objeto de corregir las
deficiencias derivadas de la utilización de valores históricos, no elimina los defectos
relacionados con la falta de medición de la capacidad generadora de utilidades.
Por lo anterior, este método ayuda a encontrar un valor en liquidación, no un valor de
una empresa en marcha con una capacidad productiva frente a un mercado.
6.4.2. Flujo de caja descontado (FCD). El flujo de caja descontado presenta dos
estructuras básicas para valorar las empresas:
A. Modelo Flujo de Caja Descontado de la empresa y

B. Modelo de Ganancia Económica.
6.4.2.1. Modelo Flujo de Caja Descontado de la empresa. Este modelo calcula el

patrimonio neto de la compañía sustrayendo el valor de la deuda del valor de las
operaciones. Estos valores son el resultado de sus respectivos flujos de caja,
descontados a una tasa que refleja el riesgo involucrado en dichos flujos, tasa que
puede ser el costo promedio ponderado de capital.
26
Superintendencia de Sociedades, Circular Externa 03 de 1997.
124
Recursos Proveedores Pasivos C. P. Pasivos L. P. Capital

$100 $10 $20 $40 $30
I% 32 36 40
Con la información anterior, se establece el costo de capital de 36.3, en la siguiente

forma:
Fuente Monto % Participación Costo Ponderación

Pasivos C. P. $20 22.2 32 7.10
Pasivos L. P. 40 44.4 36 15.98
Patrimonio 30 33.3 40 13.32
Total $90 100.0 Costo Capital 36.3
El valor de las operaciones es el que resulta al descontar los flujos de caja libre
esperado en los siguientes años por la empresa. El flujo de caja libre es igual al flujo
de caja bruto menos la inversión bruta. El flujo de caja libre refleja los flujos de caja
generados por las operaciones de una empresa, además representa el flujo de
efectivo disponible para todos los proveedores de capital (acreedores y accionistas).
Un aspecto adicional que se debe tener en cuenta en la valoración, es la vida

indefinida de las compañías. Por tanto, para hacer este ejercicio es mas manejable
es necesario dividirla en dos: Un valor presente de los flujos de caja pronosticados
para un numero específico de años mas un valor continuado traído a valor presente.
Este último se puede encontrar por varias ecuaciones, una de ellas se asemeja al
modelo de Gordon y consiste en dividir el flujo de caja libre del sexto año, entre la
diferencia de la tasa de descuento y una tasa de crecimiento g.
El valor de la deuda es el valor presente de las amortizaciones mas los intereses

pagados por la empresa en los años proyectados.
El siguiente formato es utilizado para la valoración de una empresa:
Valor presente de las operaciones Xxxxx

Mas Valor presente del valor continuado Xxxxx
Igual VALOR DE LAS OPERACIONES XXXX
Mas Valor de los ingresos no operacionales Xxxx
Igual VALOR TOTAL DE LA EMPRESA XXXX
Menos Valor de la deuda Xxxx
Menos Valor calculo actuarial Xxxx
Igual VALOR DEL PATRIMONIO NETO XXX
6.4.2.2. Modelo (método) de Ganancia Económica. La Ganancia Económica mide

el valor creado por una compañía en un periodo. En este modelo, la valoración de
una empresa viene dado por el monto del capital invertido mas una prima que se
125
calcula encontrando el valor creado por la empresa en los siguientes años y

trayéndolo a valor presente y se define así:
GANANCIA ECONOMICA = CAPITAL INVERTIDO (ROIC – CPPC).
ROIC: Retorno del capital Invertido.

CPPC: Costo Promedio de capital.
ROIC: Ganancia Operacional menos Impuestos.
VALOR DE LA EMPRESA = Inversión de Capital más valor presente neto de la

Ganancia Económica.
Una ventaja de este método sobre el anterior es que sirve de gran ayuda para
entender el desarrollo de la compañía en cualquier periodo.
6.4.3. Método de amortización del Goodwill. Según este método el valor de la

empresa esta basado en la idea de que el goodwill se elimina poco a poco y por ello
debe ser amortizado. Si designamos por Z al coeficiente de amortización anual del
goodwill, a consecuencia de que hay que reducir el beneficio futuro, y K la tasa de
descuento, el valor de la empresa será:
VE = (B + Z x VS) / (K + Z), donde:
B: Beneficio
VS: Valor sustancial
Valor Sustancial: Es el que se obtiene al inventariar los elementos del activo, qu3e
consisten en productos y derechos útiles a la consecución de objetivos económicos,
para mas tarde calcular el valor actual de estos elementos en la fecha de referencia.
Este valor es un límite inferior de la valoración de empresas prosperas, en las que el
beneficio se divide en dos: el beneficio normal que representa la remuneración del
valor sustancial, y el beneficio puro que constituye la renta del good-will.
6.4.4. Método de Capitalización del Superbeneficio. Amortiza el good-will de una

forma indirecta aumentando la tasa de capitalización. De esa manera, al capitalizar a
un interés superior (r) nos estamos cubriendo de la aleatoriedad del beneficio futuro,
es decir, del riesgo.
VE = VS + (B – VS x K) / r, donde:
VS: Valor sustancial

B: Beneficios
V: Valor de la empresa
K: Tasa de descuento.
126
Los dos últimos métodos, se presenta la dificultad de identificar los beneficios que se
van a utilizar en las formulas descritas.
La Superintendencia de sociedades ha observado que el método mas utilizado en

fusiones y escisiones es el de “valor en libros” con fundamento en que es mas
confiable el valor de los activos en libros que en la capacidad que estos tienen de
generar efectivo en el futuro; por tanto, esta entidad recomienda y acepta los
métodos que involucran el valor sustancial, pero condicionado al calculo de los
beneficios a los flujos de caja libre que promete generar la compañía.
Será a criterio de los interesados en las valorizaciones la utilización del método de

acuerdo con los diferentes usos y aplicaciones, según se trate del objeto que se
persiga con la combinación o tipo de operación:
a. Adquisición y enajenación de empresas.

b. Fusiones y escisiones.
c. Reestructuraciones.
d. Implantación de estrategias de creación de valor.
e. Emisiones y colocación de acciones y bonos.
6.5. CONTABILIZACIÓN DE LAS ADQUISICIONES.27
Toda combinación de negocios que sea una adquisición, debe ser contabilizada
utilizando el método de compra. El uso de este método, tiene como resultado que la
operación se registra en forma similar a la adquisición de otros activos. Esto es
adecuado puesto que toda adquisición implica una transacción en la que se
transfieren activos, se reconocen pasivos o se emite capital, a cambio del control de
los activos netos y las actividades de otra empresa. El método de compra utiliza el
costo como base a partir de la cual contabilizar la adquisición, procediendo a
determinar este costo en función del acuerdo de intercambio que subyace en la
transacción de compra de una empresa por otra.
A partir del momento de la adquisición, el adquirente debe incorporar los resultados

de las operaciones de la adquirida al estado de resultados y reconocer, en el balance
general, los activos y pasivos identificables de la adquirida, así como cualquier
plusvalía o minusvalía comprada, resultante de la adquisición.
6.6. COSTO DE LA ADQUSICION.28
Toda adquisición debe contabilizarse a su costo, que es el importe de efectivo y

equivalentes al efectivo pagados por ella, o bien el valor razonable, en el momento
27
NIC 22, nral 17,18 y 19, reemplazada por IFRS 3.
28
NIC 22, nral 21 a 25, reemplazada por IFRS 3.
127
del intercambio, de las contrapartidas entregadas por la adquirente a cambio del

control sobre los activos netos de la otra empresa, importes a los que se añadirá
cualquier costo directamente atribuible a la adquisición.
Cuando la adquisición implique mas de una transacción de intercambio, el costo de

la adquisición será la suma de todos los costos de las transacciones individuales.
Cuando la adquisición se ejecute en varias etapas, es importante distinguir entre la
fecha de adquisición y las diferentes fechas en las que tienen lugar los intercambios.
Aunque la contabilidad de la adquisición comienza en la fecha de adquisición, se
utilizará para realizar la misma toda la información, sobre los costos y valores
razonables, determinada en las fechas de cada una de las transacciones de
intercambio.
Los activos monetarios que se entregan, así como los pasivos que se contraen en la
transacción, se medirán según sus valores razonables en el momento del
intercambio. Cuando se difiera el pago de la contraprestación, teniendo en cuenta
cualquier tipo de prima o descuento, que sea probable tener que afrontar en el
momento del pago, y no solamente el valor nominal de las partidas a pagar.
Al determinar el costo de adquisición, los valores negociables emitidos por el

adquirente se medirán según el valor razonable, que es el valor de mercado en el
momento de la transacción de intercambio, siempre que las fluctuaciones excesivas
o la estrechez del mercado no hagan, del valor de mercado, un indicador poco fiable
del valor de los títulos, caso en el cual es preciso considerar los movimientos de la
cotización en un periodo razonable, antes y después del anuncio de las condiciones
de la adquisición.
Además de la contraprestación de adquisición, el adquirente puede incurrir en costos

directos relacionados con esta transacción como son los de emisión y registro de las
acciones, honorarios profesionales pagados a expertos legales, contables,
evaluadores y otros para efectuar la adquisición. Los costos generales de tipo
administrativo no están relacionados con la transacción y como tal no se incluyen en
el costo de adquisición, sino que se reconocen como gastos del periodo en que se
incurren.
Ejemplo 1. El siguiente ejemplo explica en forma general: Supóngase que la

empresa M tiene un valor actual de $1.500 y el de la empresa N es de $800. La
empresa M desea incorporar a la empresa N a través de una fusión. Los
departamentos financieros luego de un análisis minucioso determinan que con
motivo de la fusión podrán obtener ahorros anuales de en costos con un valor
presente de $100 y que M muestra costos incrementales anuales por valor presente
de $20 y que los costos adicionales por la fusión serán de $10 y por tanto
recomiendan la operación, demostrado con la siguiente formula:
VR = VA + AI – CMI29., donde:
29
MARTINEZ, Castillo Aureliano, Consolidación de estados financieros, pag 262, literatura adaptada.
128
VR: Valor resultante luego de la operación,
VA: Suma del valor actual individual de las empresas que se combinan,
AI: Valor actual neto de los ahorros incrementales menos los costos incrementales
originados por la combinación,
CA: Costos marginales iniciales en que se incurre por la combinación.
El beneficio neto: BN = VR – VA.
$1.500 Costos increméntales de $20
VA = $2.300 AI = $80
N
Ahorros anuales de $100
$800
Costos de fusión $ 10 (CA)
VA = $1.500 + $800 = $2.300

AI = $100 - $20 = $80
CA = $10
Por lo tanto, el valor actual de la empresa combinada será:
VR = $2.300 + $80 - $10 = $2.370
BN = $2.370 - $2.300, a favor de los accionistas que poseen la empresa resultante.
Ejemplo 2. De fusión utilizando la combinación horizontal de empresas relacionadas

por cuanto la fusionante posee en la fusionada 200 acciones de valor nominal de
$100. El total del capital de la fusionada es de 1.000 acciones de $100 cada una. El
Capital de la Fusionante ascendía a $500.000 antes de la operación de fusión.
129
200 ACCIONES ➔ 20%

A
B
FUSION
FUSIONANTE FUSIONADA
CAPITAL CAPITAL
$500.000 1000 ACCIONES
$100.000
El procedimiento de la fusión es el siguiente:
1. Acciones de A en B = 20% (El 20% del capital de B, es de A)

Total acciones de B
Lo anterior indica que el 20% de los activos netos de B, son de la Fusionante.

2. Capital de B $100.000
Menos participación de A (20%) 20.000
Capital de B, transferible a A $ 80.000
3. Capital de A $500.000
Capital de B transferible a A 80.000
Nuevo capital de A, luego de la fusión $580.000
Ejercicio 1. La empresa A, adquiere totalmente la empresa B, de tal manera que no

existe incremento de valor por la transacción.
A y B poseen 100 acciones cada una
Las de A se cotizan a $25 y las de B a $10 cada una.
La utilidad por acción es de $1 en ambos casos
La combinación se efectúa mediante un intercambio de acciones.
A B
Numero de Acciones 100 Numero de Acciones 100

Precio por Acción $25 Precio por Acción $10
Utilidad por Acción $1 Utilidad por Acción $1
130
El análisis de la operación es el siguiente:
1. Tasa de cambio entre las acciones: A / B = $25 / $10 = 2.5 acciones.

Los accionistas de B, deben entregar 2.5 acciones por acción de A.
2.5 acciones x $10 = $25 (una acción de A).
2. A tiene que emitir 40 nuevas acciones:

100 acciones de B / 2.5 (tasa de cambio) = 40 acciones
3. Capital de la fusionante: 100 acciones (antes) + 40 nuevas = 140 acciones.
4. Valor del capital de la fusionante:
100 acciones X $25 = $2.500 A

100 acciones X $10 = 1.000 B
TOTAL $3.500
5. Utilidad por acción de A luego de la fusión:

A (100 acc x $1) + B(100 acc x $1) = $200 / 140 acc = $1.4285.
6. Se observa un crecimiento del 42.85% en el valor de las acciones luego de la
fusión de las compañías, lo que no será reconocido por el mercado, por cuanto no
hubo incremento patrimonial, sino disminución de la cantidad de acciones al pasar de
200 iniciales (sumadas las dos empresas) a 140 acciones.
7. El valor de mercado de las acciones seguirá siendo de $25 y solo se dará una
valoración si el resultado de la fusión resulta beneficioso, al incrementar las ventas y
por tanto la utilidad operacional.
Ejercicio 2. La empresa M, adquiere totalmente la empresa N, de tal manera que no

existe incremento de valor por la transacción. La compañía M posee 10.000 acciones
de $100 cada una, y la compañía N poseen 5.000 acciones de $10 cada una. La
utilidad por acción de M es de $50 y de N de $20. La combinación se efectúa
mediante un intercambio de acciones.
Ejercicio 3. Industrias Unidas S. A, dedicada a la explotación de cemento, decide

iniciar su estrategia de crecimiento con la adquisición de las acciones en circulación
de Industrial del Norte S. A, que es su principal competidor. La junta directiva de
Industrias Unidas considera que si se fusionan podrán generar un significativo ahorro
en costos de administración y distribución como producto de la eliminación de
algunas actividades en ambas empresas y le permitirán además fortalecerse para
mirar al mercado exterior. Luego de varias reuniones, de asesorías y de los
correspondientes avalúos técnicos de cada una de las organizaciones, las
asambleas generales de ambas empresas aceptaron llevar a cabo dicha operación
en los siguientes términos:
131
1. Los accionistas de Industrial del Norte S. A, entregaran 1.5 acciones de su

empresa a cambio de una acción que emitirá Industrias Unidas S. A.
2. Cada una de las empresas tiene emitida y en circulación 1.000.000 de

acciones.
3. Se fija como fecha de la transacción el primero de julio de 2xx5.
4. El valor de mercado de las acciones de la fusionante es de $75, por tanto se

fija en $50 el valor de cada acción de la fusionada.
5. Industrial del Norte S. A, posee los derechos de concesión por explotación y

uso del terreno con un valor de mercado de $5.000.000 con vencimiento a 15
años.
6. Para efectos de la fusión las empresas presentan los siguientes estados de

situación:
INDUSTRIAS UNIDAS S.A. INDUSTRIAL DEL NORTE S.A.

BALANCE GENERAL BALANCE GENERAL
EN 3O DE JUNIO DE 2XX5 EN 3O DE JUNIO DE 2XX5
Vr. libros Valor. Libros Avalúo Técnico

Efectivo 494,000 Efectivo 240,000 240,000
Clientes 4,407,000 Clientes 2,750,000 2,475,000
Provisión -440,700 Provisión
Inventarios 12,225,000 Inventarios 12,325,000 11,092,500
Inversiones Acciones 3,250,500 Inversiones Acciones
Terrenos para explotación 25,945,700 Terrenos para explotación 13,776,400 16,531,680
Agotamiento Acumulado -6,457,000 Agotamiento Acumulado -469,700 -563,640
Edificaciones 2,593,800 Edificaciones 1,493,800 1,344,420
Depreciación Acumulada -1,037,300 Depreciación Acumulada -447,700 -492,470
Maquinaria 27,500,000 Maquinaria 7,201,700 7,921,870
Depreciación Acumulada -3,867,600 Depreciación Acumulada -252,010 -277,211
Total del Activo 64,613,400 Total del Activo 36,617,490 38,272,149
Obligaciones Financieras C. P. 1,536,000 Obligaciones Financieras C. P. 2,500,000 2,500,000

Proveedores 3,250,000 Proveedores 1,500,000 1,500,000
Obligaciones Financieras L. P. 2,677,000 Obligaciones Financieras L. P.
Total del Pasivo 7,463,000 Total del Pasivo 4,000,000 4,000,000
Capital Suscrito y Pagado 45,000,000 Capital Suscrito y Pagado 15,000,000

Reserva Legal 799,000 Reserva Legal 1,341,750
Revalorización del Patrimonio 5,300,000 Revalorización del Patrimonio 2,850,000
Utilidades Acumuladas 6,051,400 Utilidades Acumuladas 13,425,740
Total del Patrimonio 57,150,400 Total del Patrimonio 32,617,490 34,272,149
Total del Pasivo y Patrimonio 64,613,400 Total del Pasivo y Patrimonio 36,617,490 38,272,149
132
Se requiere efectuar la combinación de las empresas utilizando el método de

adquisición haciendo el análisis respectivo y el balance de la nueva entidad.
ANALISIS DEL PROBLEMA
ACCIONES A EMITIR
Acciones Vr. Acción Valores
Acciones de Industrial de Norte S.A. 1,000,000
Tasa de cambio 1.5
Aumento de Capital Industrias Unidas S.A. 666,667 75 50,000,000
CALCULO DEL CREDITO MERCANTIL:
Capital a entregar a accionista de Industrial del Norte 50,000,000

Avalúo Técnico de los activos netos adquiridos 34,272,149
Exceso del Costo sobre el Avalúo 15,727,851
Valor asignado a la concesión 5,000,000
Crédito mercantil a reconocer 10,727,851
Luego del análisis anterior, las cifras de Industrias Unidas S. A., incluidas las partidas
de Industrial del Norte, muestran un patrimonio de $107.150.400, así:
INDUSTRIAS UNIDAS S.A.

BALANCE GENERAL DE FUSION
EN 3O DE JUNIO DE 2XX5
Valor libros Avalúo Técnico Saldos nuevos
Industrias Unidas Industrial del Norte Industrias Unidas
Efectivo 494,000 240,000 734,000
Clientes 4,407,000 2,475,000 6,882,000
Provisión -440,700 0 -440,700
Inventarios 12,225,000 11,092,500 23,317,500
Inversiones Acciones 3,250,500 0 3,250,500
Terrenos para explotación 25,945,700 16,531,680 42,477,380
Agotamiento Acumulado -6,457,000 -563,640 -7,020,640
Edificaciones 2,593,800 1,344,420 3,938,220
Depreciación Acumulada -1,037,300 -492,470 -1,529,770
Maquinaria 27,500,000 7,921,870 35,421,870
Depreciación Acumulada -3,867,600 -277,211 -4,144,811
Crédito Mercantil 10,727,851 10,727,851
Derecho de concesión 5,000,000 5,000,000
Total del Activo 64,613,400 54,000,000 118,613,400
Obligaciones Financieras C. P. 1,536,000 2,500,000 4,036,000

Proveedores 3,250,000 1,500,000 4,750,000
Obligaciones Financieras L. P. 2,677,000 0 2,677,000
Total del Pasivo 7,463,000 4,000,000 11,463,000
Capital Suscrito y Pagado 45,000,000 50,000,000 95,000,000

133
Reserva Legal 799,000 0 799,000

Revalorización del Patrimonio 5,300,000 0 5,300,000
Utilidades Acumuladas 6,051,400 0 6,051,400
Total del Patrimonio 57,150,400 50,000,000 107,150,400
Total del Pasivo y Patrimonio 64,613,400 54,000,000 118,613,400
6.7. ASPECTOS TRIBUTARIOS EN LA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS.
Los aspectos fiscales relacionados con las fusiones y escisiones de empresas están
contemplados en el estatuto tributario de la siguiente forma:
Articulo 14-1. Fusión de sociedades.

“ Para efectos tributarios, en caso de fusión de sociedades, no se considerará que
existe enajenación, entre las sociedades fusionadas.
La sociedad absorbente o la nueva que surja de la fusión, responde por los
impuestos, anticipos, retenciones, sanciones e intereses y demás obligaciones
tributarias de las sociedades fusionadas o absorbidas”.
Artículo 14-2. Escisión de sociedades.
“Para efectos tributarios, en caso de escisión de una sociedad, no se considerará

que existe enajenación, entre la sociedad escindida y las sociedades en que se
subdivide.
Las nuevas sociedades producto de la escisión serán responsables solidarios con la
sociedad escindida, tanto por impuestos, anticipos, retenciones e intereses y demás
obligaciones tributarias, de esta última, exigibles al momento de la escisión, como de
los que se originen a su cargo con posterioridad, como consecuencia de los
procesos de cobro, discusión, determinación oficial del tributo o aplicación de
sanciones, correspondientes a periodos anteriores a la escisión. Lo anterior, sin
perjuicio de la responsabilidad solidario de los socios de la antigua sociedad en los
términos del artículo 794”.
El artículo 794 del estatuto tributario se refiere a la responsabilidad solidaria que

tienen los socios frente a las obligaciones tributarias de la sociedad a partir de 1987 y
excluye a los accionistas de sociedades anónimas.
134
CAPITULO 7
¿COMO SE LIQUIDAN LAS SOCIEDADES COMERCIALES?
“La contabilidad son los elementos claves que revelan como se agrupan, manejan, mantienen, transforman y se
disuelven las organizaciones”.
SUNDER, Shyam, Teoría de la Contabilidad y el Control, UNAL 2005.
PROBLEMA
Usted ha sido designado liquidador de la empresa XYZ Ltda., la cual fue disuelta por
decisión de los socios y por tanto, se requiere que lleve a cabo todo el proceso
acorde con las normas legales y de contabilidad generalmente aceptadas y se
presenten los estados de liquidación para la correspondiente aprobación y tramites
respectivos, dentro del plan fijado.
PROPÓSITO
Capacitar al estudiante en la aplicación de normas relacionadas con la disolución y

liquidación de sociedades comerciales, aplicando la teoría y la practica,
desarrollando competencias interpretativas, argumentativas, propositivas y
comunicativas que le permitan formarse profesionalmente.
135
INTRODUCCIÓN
Las empresas se crean no pensando en terminarlas, no obstante, en el contrato de

sociedad se debe fijar la duración precisa de la sociedad y las causales de disolución
anticipada de la misma30. Generalmente se fijan cinco, diez, veinte años o mas,
dependiendo del objeto para lo cual se constituye la sociedad; o por el tiempo que
dure la ejecución de la obra o contrato. Este plazo puede ser prorrogado antes del
vencimiento cuantas veces los socios o accionistas lo consideren.
Igualmente se establece la forma de hacer la liquidación, una vez disuelta la

sociedad, con indicación de los bienes que hayan de ser restituidos o distribuidos en
especie, o de las condiciones en que, a falta de dicha indicación puedan hacer
distribuciones en especie31.
No obstante lo anterior, las empresas dadas las condiciones, se terminan y como tal
existe el procedimiento para disolverlas y liquidarlas.
Liquidar una sociedad significa terminarla, ponerle fin, extinguirla; la liquidación

puede ser inmediata, o puede cubrir varios meses o quizá años, dependiendo de las
características de los activos y del acuerdo de los socios. En todo caso mientras no
sea liquidada y extinguida su personalidad jurídica, deberá seguir cumpliendo con
obligaciones contraídas, entre otras las tributarias, como son las de presentación de
las declaraciones periódicas.
7.1. NORMAS COMERCIALES Y FISCALES
Para liquidar una sociedad comercial es necesario primero disolverla, para lo cual
existen las causales contempladas en el articulo 218 del Código de Comercio:
1. Por vencimiento del término previsto para su duración en el contrato, si no

fuere prorrogado válidamente antes de expiración.
2. Por la imposibilidad de desarrollar la empresa social, por la terminación de la
misma o por la extinción de la cosa o cosas cuya explotación constituye su
objeto.
3. Por reducción del numero de asociados a menos del requerido en la ley para
su formación o funcionamiento, o por aumento que exceda el limite máximo
fijado en la misma ley (Sociedad limitada: mínimo 2, máximo 25 socios;
Sociedad anónima: mínimo 5 accionistas, no tiene limite máximo).
4. Por las causales que expresa y claramente se estipulen en el contrato.
5. Por decisión de los asociados, adoptada conforme a las leyes y al contrato
social.
6. Por decisión de autoridad competente en los casos expresamente previstas
en las leyes, y
30
Código de Comercio, art. 110, nral 9.
31
Código de Comercio, art. 110, nral 10.
136
7. Por las demás causales establecidas en las leyes, en relación con todas o
algunas de las formas de sociedad que regula este código.
Igualmente cuando las sociedades entran en proceso de combinación (fusión o

escisión), se deben disolver y liquidar las fusionadas o escindidas.
La disolución es una decisión tomada por los socios o accionistas, basado en alguna
de las causales anotadas, lo cual se plasma en un acta que debe ser registrada en la
Cámara de Comercio de la jurisdicción donde funciona la sociedad. Para efectos
fiscales, se debe informar de tal decisión a la Dirección de Impuestos Nacionales.
En la sociedades sometidas a vigilancia, la Superintendencia de Sociedades podrá

declarar, de oficio o a solicitud del interesado, la disolución de la sociedad cuando
ocurra cualquiera de las causales previstas en los ordinales 2, 3, 5 y 7 del articulo
218, si los asociados no lo hacen oportunamente.
Una vez disuelta la sociedad, se procede a la correspondiente liquidación, según lo

contempla el artículo 222 de la citada norma, no podrá iniciar nuevas operaciones en
desarrollo de su objeto y conservara su capacidad jurídica únicamente para el
proceso de liquidación.
El nombre de la sociedad disuelta deberá acondicionarse agregando la expresión “en

liquidación”; y las determinaciones de la junta directiva o de la asamblea general
serán encaminadas solo en relación con la liquidación. Será designado un liquidador
que puede ser el mismo representante legal, asignando funciones previstas en el
articulo 238 del Código de Comercio, entre otras: concluir las operaciones
pendientes, cobrar los créditos activos, vender los bienes sociales, liquidar y cancelar
las cuentas de los terceros y socios y rendir cuentas o presentar el estado de
liquidación a los socios o accionistas para su consideración.
La distribución a los socios solo se hace una vez que se haya pagado el pasivo
externo. No obstante, se podrá distribuir lo que excede del doble del pasivo externo
inventariado como se contempla en el articulo 241. La distribución se hará constar en
acta en que se expresen el nombre de los asociados, el valor de su correspondiente
interés social y la suma de dinero o los bienes que reciba cada uno a titulo de
liquidación. Esta acta se protocoliza en notaria del lugar del domicilio social, junto
con las diligencias del inventario de los bienes sociales y con la actuación judicial en
su caso.
Cuando se trate de sociedades por cuotas o partes de interés, y sean insuficientes

los activos sociales para atender el pago del pasivo externo de la sociedad, los
liquidadores deberán recaudar de los socios el faltante, si la responsabilidad de los
mismos es ilimitada, o la parte faltante que quepa dentro de los límites de la
responsabilidad de los asociados, en caso contrario (articulo 243).
137
El pago de las obligaciones sociales se hará observando las disposiciones legales

sobre prelación de créditos: salarios y prestaciones sociales, impuestos y demás
acreedores.
Para el proceso de liquidación se tienen en cuenta los siguientes pasos:

1. Venta (realización) de activos
2. Pago de obligaciones
3. Distribución entre los socios
El orden de distribución se contempla en el articulo 150 del Código de Comercio:

1. Pasivo Externo en General:
Laboral
Impuestos
Los demás
2. Prestamos a los socios
3. Capital de los Socios.
Para complementar lo anterior se recomienda leer para tener en cuenta para la

disolución y liquidación de sociedades comerciales, los siguientes artículos del
Código de Comercio y del Estatuto Tributario:
1. Causales Generales de Disolución: Art. 218.

2. Capacidad Jurídica durante la liquidación: art. 222, 223 y 224.
3. Reuniones de Asamblea o Junta de Socios: art. 225.
4. Informes del Liquidador: Art. 226.
5. Liquidadores: Art. 227 y siguientes.
6. Inventario del Patrimonio Social: 233 al 236.
7. Funciones del Liquidador: art. 238.
8. Prohibición de distribución anticipada: art. 241.
9. Prelación de créditos: art. 242.
10. Insuficiencia de activos en sociedades por cuotas o partes de interés: art. 243.
11. Liquidación y pago de Pensiones de jubilación: art. 246.
12. Distribución de Remanentes: art. 247, 248 y 249.
13. Constitución de una nueva sociedad: art. 250.
14. Aviso a la DIAN: art. 847, 794, 260-1 y siguientes Estatuto Tributario.
15. Utilidades en liquidación de sociedades: art. 301 E. T.
16. Periodo fiscal cuando hay liquidación en el año: Art. 595 E. T.
7.2. NORMAS CONTABLES.
7.2.1. Normas Colombianas. Para efectos de liquidación de empresas, las normas

de general aceptación para Colombia están contempladas en los artículos 111 y 112
del Decreto 2649 de 1993:
138
7.2.1.1. Operaciones Descontinuadas. Se denominan operaciones descontinuadas

las secciones de un negocio, claramente identificables, que se han liquidado o se
van a liquidar.
Cuando se disponga la liquidación, se deben identificar los activos respectivos, el

método contable que se va a usar, el periodo de liquidación y los resultados de las
operaciones que se van a descontinuar, estimados hasta la fecha de cesación de
funcionamiento del segmento.
Cuando se estime que de la liquidación de un segmento del negocio resultará una

pérdida, esta debe reconocerse en la fecha en la cual los administradores del ente
económico adopten formalmente la decisión de proceder a dicha liquidación.
En el caso de una ganancia, esta no se reconoce hasta que se convierta en efectivo

o en otras especies fácilmente convertibles en efectivo.
La determinación de la ganancia o pérdida en la liquidación de un segmento debe

hacerse con relación al valor neto de realización de los activos y pasivos respectivos.
7.2.1.2. Contabilidad de las Empresas en Liquidación. Los activos y pasivos de

las empresas en liquidación se deben valuar a su valor neto de realización.
No es apropiado asignar el costo de los activos a través de su depreciación,

agotamiento o amortización. Tampoco es apropiado diferir ingresos, gastos, cargos e
impuestos.
Deben registrarse por separado los activos que deban ser devueltos en especie a los
propietarios del ente y clasificar los pasivos según su orden de prelación legal.
En el momento en que conforme a la ley o al contrato sea obligatoria la liquidación

de un ente económico, se deben reconocer todas las contingencias de pérdida que
se deriven de la nueva situación. Cuando la ley así lo ordene se deben reconocer
con cargo a las cuentas de resultado, en adición a las contingencias probables, las
eventuales o remotas.
Por regla general no es admisible el reconocimiento de hechos económicos con base

en estimaciones estadísticas.
Debe crearse un fondo para atender los gastos de conservación, reproducción,

guarda y destrucción de los libros y papeles del ente económico.
7.2.2. Norma Internacional. La norma internacional 35, denomina “Operación en

discontinuación”32, en lugar de la expresión tradicional “operación discontinuada” (en
32
El IFRS 5, trata sobre activos no corrientes para la venta y operaciones en discontinuidad, revisión marzo
2004, Mejía Soto Eutimio, Introducción a los IFRS, pg. 46.
139
tiempo pasado), puesto que este último sugiere la idea de que el reconocimiento de
la interrupción es necesario solo al final o cerca del final del proceso de
discontinuación de la operación. La norma exige que la revelación de la información
a cerca de las citadas operaciones comience en el momento que se haya aprobado y
anunciado el plan de venta o abandono (desapropiación), o cuando la empresa haya
realizado ya las contrataciones necesarias para la desapropiación.
En tal sentido, se define Operaciones en discontinuación, a un componente de la

empresa:
a) Que la entidad, siguiendo un plan especifico, esta:
1. desapropiando totalmente, o en su práctica totalidad, por ejemplo
mediante la venta del citado componente en una única operación, o
bien escindiendo o segregando la titularidad del componente a favor
de los accionistas de la entidad;
2. desapropiando por partes, por ejemplo liquidando poco a poco sus
activos y reembolsando sus pasivos uno por uno; o bien
3. finalizando por abandono de las operaciones que tal componente
empresarial venia realizando;
b) Que representa una parte importante y separable de alguna de las
líneas del negocio o de las áreas geográficas de operación de la
entidad; y que
c) Puede ser objeto de separación desde el punto de vista de las
operaciones, así como para los propósitos de información financiera.
Respecto al reconocimiento y medición, la Norma Internacional de Contabilidad,

expresa que al objeto de decidir como y cuando reconocer y medir los cambios, que
la existencia de una operación en discontinuación ocasiona en los activos, pasivos,
gastos, ingresos y flujos de efectivo; la empresa debe aplicar las políticas de
reconocimiento y medición establecidas en otras Normas Internacionales de
Contabilidad como son la NIC 36 Deterioro del valor de los activos; la NIC 37
Provisiones, activos Contingentes y Pasivos Contingentes; la NIC 19, Beneficios a
empleados, con referencia a prestaciones sociales derivadas de la terminación de la
operación; y la NIC 16, Propiedades, Planta y Equipo, en lo que respecta a la
desapropiación de este tipo de activos.
En cuando a presentación e información a revelar, la empresa debe incluir en sus

estados financieros información relativa a la operación en discontinuación,
incluyendo en ellas los siguientes extremos:
a. Una descripción de la operación en discontinuación;

b. El segmento o segmentos del negocio geográficos en los que se incluya
la operación de acuerdo con la NIC 14, Información Financiera por
Segmentos.
c. La fecha en que se produjo y la naturaleza correspondiente al suceso
que provoco la revelación inicial;
140
d. La fecha o periodo de tiempo en el que se esperan concluir las

operaciones correspondientes al traspaso, liquidación o abandono de la
operación, si estas fueren conocidas o se pudiesen determinar;
e. El importe en libros, en la fecha de cierre del balance general que
corresponda, de los activos y pasivos totales que se van a desapropiar;
f. Los importes que correspondan a los ingresos, gastos y pérdidas o
ganancias antes de impuestos , atribuibles a las actividades ordinarias
de la operación en discontinuación durante el periodo del que se esta
informando, así como el gasto por el impuesto a las ganancias relativo a
la misma, según se exige en el párrafo 81(h) de la NIC 12, Impuestos a
las Ganancias; y
g. El importe de los flujos netos de efectivo atribuibles a las actividades
ordinarias, de inversión y de financiación de la operación en
discontinuación, en el periodo contable del que se esta informando.
7.3. CASOS PRACTICOS.
Se presentan un ejemplo muy sencillo con las tres posibilidades: sin utilidad ni
pérdida, con utilidad y con pérdida en la realización. Luego unos ejercicios con
algunas variables para que el estudiante ejercite los registros contables de extinción
de cuentas.
EJEMPLO. La compañía XYZ Ltda., se encuentra disuelta y en estado de liquidación

y presenta la siguiente información a septiembre 30 de 2005:
COMPAÑÍA XYZ LTDA.

ESTADO DE SITUACIÓN
SEPTIEMBRE 30 DE 2005.
Efectivo $25.000 Pasivo $50.000
Inventarios 100.000 Capital (3 Socios) 150.000
Otros activos 75.000
Total Activo $200.000 Total Pasivo y $200.000
Patrimonio
Los activos son vendidos por:

1. Al valor en libros
2. Por $199.000
3. Por $115.000
Se requiere:
1. Hacer el estado de liquidación, sabiendo que los tres socios tienen
participación igualitaria.
2. Asientos de contabilidad requeridos.
141
DESARROLLO.
Caso 1: Los activos se realizan al valor en libros, no hay ni utilidad ni perdida:
Tabla 38. Liquidación al valor en libros.

ESTADO DE LIQUIDACION ( Al valor en libros)
A ______________________
DETALLE RECURSOS CAPITAL CONTABLE

EFECTIVO NO EFECTIVO PASIVOS X Y Z
Proporción de Resultados 0.3333 0.3333 0.3333
Saldos antes de la realización 25,000 175,000 50,000 50,000 50,000 50,000
Realización 175,000 -175,000
Saldos después de realización 200,000 0 50,000 50,000 50,000 50,000
Pago del Pasivo -50,000 -50,000
Saldos sin Obligaciones 150,000 0 50,000 50,000 50,000
Pago a los Socios -150,000 -50,000 -50,000 -50,000
Saldos Liquidados 0 0 0 0
Caso 2: Los activos se realizan por $199.000, se presenta una utilidad en la

realización:
Tabla 39. Liquidación con utilidad.

ESTADO DE LIQUIDACION ( por $199.000)
A ______________________

Realización y Utilidades 199,000 -175,000 8,000 8,000 8,000
Causación Impuesto Renta 8,400 -2,800 -2,800 -2,800
Saldo 224,000 58,400 55,200 55,200 55,200
Pago a los Socios -165,600 -55,200 -55,200 -55,200
Como se presenta utilidad en la realización, hay necesidad de causar el impuesto

sobre las utilidades a la tasa que este vigente en el momento de la liquidación.
Caso 3: Los activos se realizan por $115.000, en este caso se presenta una pérdida
en la realización:
142
Tabla 40. Liquidación con pérdida.

ESTADO DE LIQUIDACION ( por $115.000)
A ______________________

Realización y pérdidas 115,000 -175,000 -20,000 -20,000 -20,000
Causación Impuesto Renta 0 0 0 0
Saldo 140,000 50,000 30,000 30,000 30,000
Pago a los Socios -90,000 -30,000 -30,000 -30,000
Como se presenta pérdida no se causa impuesto sobre las utilidades, no obstante,

se debe tener en cuenta la situación real de la empresa, ya que seguramente hay
necesidad de calcular impuesto sobre renta presuntiva.
EJERCICIO 1. El mismo caso anterior, pero teniendo en cuenta que la participación

de los socios es: X, $75.000, Y, $45.000 y Z, $30.000.
EJERCICIO 2. El mismo ejercicio 1, pero con las siguientes variables:

1. |El inventario se vende por $110.000 mas impuesto sobre las ventas tarifa
general.
2. Los otros activos se venden por $50.000.
3. Dentro de la cuenta del pasivo figuran las cuentas “Impuesto sobre ventas por
pagar” subcuenta Descontable por $16.000, “Obligación Financiera” $60.000,
por la cual se paga un interés por un mes al 24% anual vencido y
“Proveedores” por $6.000.
EJERCICIO 3. El ejercicio 1 pero con las siguientes variables: Los otros activos
están conformados por:
1. Vehículos $20.000, con Depreciación Acumulada de $16.000 y se vende por
$2.000.
2. Terreno $6.000, Edificio $60.000, Depreciación Acumulada $15.000. Dicha
propiedad se vende por $60.000. La notaria practica retención en la fuente del
1%.
3. La cartera asciende a $30.000 y tiene una provisión de $10.000. Se realiza
por $25.000.
4. Los inventarios se venden por $80.000 mas impuesto a las ventas.
Para los ejercicios se debe realizar la misma actividad pedida para el ejemplo y
hacer los correspondientes registros contables.
143
BIBLIOGRAFÍA
BRICEÑO DE VALENCIA Martha Teresa, HOYOS DE ORDÓÑEZ Olga Esperanza,

Diccionario Técnico Contable, LEGIS, 2002
DRUCKER, Peter, La Gerencia en la sociedad futura, Ed. Norma 2002.
FERNÁNDEZ Fernández, José Miguel, Consolidación de Estados Contables, 1993,
Ed. AC THOMSON.
GARCIA R, Javier E, Estados Financieros consolidación y método de participación,
ECOE Ediciones, 2003
LOPEZ DIAS, Antonio, MENDEZ MENDEZ, Manuel, Contabilidad Financiera, Ed.
AC THOMSON, 1991.
MARTINEZ, Castillo Aureliano, Consolidación de Estados Financieros, 2da Ed. 2000,
Ed. MAC GRW HILL.
MEIGS Walter, Contabilidad base para las decisiones gerenciales, ed, MAC GRAW
HILL, 10ª edición 1994
MEJIA Soto, Eutimio, MONTES Salazar, Carlos Alberto, Contaduría Internacional,
Ed. UNIQUINDIO, 2005
MEJIA Soto, Eutimio, MONTILLA Galvis Omar de Jesús, MONTES Salazar, Carlos
Alberto, Introducción a los IFRS, Ed. UNIQUINDIO, 2005
MINISTERIO DE DESARROLLO ECONOMICO, COLOMBIA, Principios de
contabilidad generalmente aceptados para Colombia, Decreto 2649 de 1993.
_____ Plan único de cuentas para comerciantes, Decreto 2650 de 1993.
_____ Nuevo Código de Comercio, 1971
MONTES Salazar, Carlos Alberto, MEJIA Soto, Eutimio, MONTILLA Galvis Omar de
Jesús, Fundamentos para la implementación de estándares internacionales de
reportes financieros IFRS, Ed. UNIQUINDIO, 2005
RAMÍREZ PADILLA David Noel, Contabilidad Administrativa, 6ª Ed. Mc GRAW -
HILL, 2002.
REPUBLICA DE COLOMBIA, CONGRESO NACIONAL, Ley 222 de 1975.
ROMERO T, Antonio, Principios de Planeación, ed. UNIANDES, 2003.
_____ Principios de contabilidad y análisis financiero, ed. UNIANDES, 2002.
SALDIVAR, Antonio, Planeación financiera de la empresa, Ed. Trillas, 1997.
DAVIDSON Sydney, WEIL Roman L, Contabilidad Biblioteca Mc GRAW-HILL, 3a.
Ed. 1997
SUAREZ Pineda, Jesús Alberto y otros, Arqueología e Historia de la Contabilidad,
UNINCCA, 2004.
SUNDER, Shyam, Teoría de la contabilidad y el control, UNAL, 2005.
International Accounting Standard Board, Normas Internacionales de Contabilidad
2001.
www.portafolio.com
www.supersociedades.gov.co

Consolidacion de Estados Financieros

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Consolidacion de Estados Financieros

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Consolidacion de Estados Financieros

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

CONSOLIDACION DE

TABLAS, GRAFICOS Y CUADROS

La globalización hoy es tema obligado, no obstante que desde 1492 nuestra

Estamos frente al desafío de los bloques económicos, de las integraciones, fusiones,

Espero sea un aporte a la formación profesional de los estudiantes de Contaduría

¿QUE SON LAS VENTAS A PLAZOS?

“Los problemas son oportunidades para aprender, para crecer.

Como Contador de la empresa tiene la misión de diseñar los procedimientos

Conocer los procedimientos legalmente establecidos para el registro de

Para ser reconocido legalmente, el vendedor debe tener establecido un sistema

Cuadro 1. Ventas a plazos.

1. Se requiere de una CUOTA INICIAL, equivalente al 40% del precio total

2. Saldo sujeto a financiación, de acuerdo con la tasa establecida por la

3. El impuesto a las ventas se causa sobre el precio estipulado en la fecha de

4. Cuotas periódicas generalmente mensuales.

6. Como consecuencia del numeral anterior, existe la posibilidad de recuperación de

7. Tratamiento contable diferente al de la las ventas ordinarias en razón a que el

8. La Utilidad no se causa en el período en el cual se hace la venta, sino de acuerdo

9. Si un comerciante utiliza el sistema de ventas ordinarias y desea cambiar a Ventas

1.3. ASPECTOS TRIBUTARIOS

1.4. REGISTROS CONTABLES

Las normas de contabilidad Colombianas, en los artículo 97 y 98 del decreto 2649 de

Los contratos de ventas a plazos generalmente cubren mas de un año y en algunos

En el sistema de ventas a plazos, la empresa sabe de antemano que los recaudos

Si el recaudo del valor de la venta es incierto y no es posible estimar razonablemente

1.5. VENTAS MINIMAS A PLAZOS

El procedimiento a seguir en este caso es el siguiente:

1. Determinar PRECIO DE VENTA (PV) y COSTO (C).

2. Establecer la UTILIDAD POTENCIAL: UP = PV - C

3. Hallar el porcentaje (%) de UTILIDAD POTENCIAL: % UP = UP / PV.

4. Calcular la UTILIDAD REALIZADA (UR) de acuerdo con los RECAUDOS (R): UR

Desarrollando el procedimiento anterior, se tiene:

1. PRECIO DE VENTA $696.000

MENOS: IVA 16% 96.000

2. UTILIDAD POTENCIAL $180.000

3. % DE UTILIDAD POTENCIAL: $180.000 / $600.000 = 30%

CUOTA INICIA : 40% DE $ 600.000 = $240.000

UTILIDAD REALIZADA: 30% de $240.000 = $72.000

Con la información anterior, se procede a efectuar los registros contables en la

Para registrar Venta de electrodoméstico al

1105 CAJA $336.000

UTILIDAD DIFERIDA EN VENTAS A PLAZOS $72.000

Para registrar la utilidad realizada sobre la cuota inicial.

El Impuesto a las ventas se causa en la fecha de emisión de la factura o documento

1.6. PRESENTACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

La clasificación depende del vencimiento de la cuenta si es convertible en efectivo

Cuadro 2. Clasificación en el Balance.

EN EL ACTIVO PARTE VENCIMIENTO

UTILIDAD DIFERIDAD EN VENTAS A PLAZOS. PASIVO DIFERIDO, corto ó largo

UTILIDAD REALIZADA EN VENTAS A PLAZOS. Corresponde a una Utilidad

Cuadro 3. Presentación del la utilidad realizada en ventas a plazos.

Ventas ordinarias $ xxx

1.7. CALCULO DE LA FINANCIACION Y AMORTIZACION

Precio de venta del artículo $696.000

Mediante las calculadoras financieras o la hoja de cálculo se pueden calcular la

Tabla 1. Amortización de una venta a plazos.

ASIENTOS PARA CADA UNA DE LAS CUOTAS:

Registro de la cuota 1/1

UTILIDAD DIFERIDA EN VENTAS A PLAZOS $9.863