FICHA DE IDENTIFICACIÓN DE TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

Título Flujo de caja del proyecto de la EBIH

Nombres y Apellidos Código de
estudiantes
Eva Brenda Espada Duran 31897
Autor/es Kevin Yahir Hurtado Mercado 32119
Ever Dani Caseres Socore 201506471
Diego Algarañaz 31987
Roberto Arevalo Suarez 34382
Ana Maria Llanos 30188
Jose carlos salvatierra melgar 201304270
Fecha dd/mm/aaaa

Carrera ING. GAS Y PETROLEO

Asignatura GAS NATURAL
Grupo A
Docente
Periodo II/2019
Académico
Subsede SANTA CRUZ
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FLUJO DE CAJA
Una parte importante del proceso de planificación de los costes de un proyecto es analizar su viabilidad desde el
punto de vista de la tesorería, lo que significa la capacidad que tendrá el proyecto para hacer frente a los pagos. Esto
se realiza mediante el cálculo y análisis del flujo de caja del proyecto.

QUE ES EL FLUJO DE CAJA

El flujo de caja es la diferencia entre los pagos y cobros en un determinado periodo de tiempo (día, semana, mes,
etc.), lo cual suele diferir de los gastos e ingresos del proyecto. Desde el punto de vista financiero, los segundos
hacen referencia a un derecho u obligación, mientras que los primeros implican una transferencia real de dinero. Esto
se entiende bien con algunos ejemplos:

 Toda factura de proveedores lleva asociada un plazo de pago, por lo que la fecha de pago no es el mismo
día que se recibe esta, sino que se retrasa algunos días en función de este plazo.
 Lo mismo ocurre cuando facturamos a un cliente, este tampoco paga el día que emitimos la factura, sino
que lo hace al finalizar el plazo de pago, o en el siguiente periodo de pago a proveedores en el caso de
empresas grandes.
 La mayoría de las facturas que paguemos estarán afectadas por impuestos, algunos de los cuales la
organización podrá recuperar cuando haga la declaración correspondiente, pero que hasta este momento
será una salida de dinero del proyecto.

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

El objetivo de la fase de planificación del proyecto es definir una forma realista de ejecutar este, de forma que al
final se consigan los objetivos inicialmente definidos. Este realismo implica la capacidad del proyecto de hacer
frente a los pagos que este origine debido a sus costes directos, lo cual puede conseguirse de dos formas:

 Ajustando el cronograma del proyecto para que los cobros permitan hacer frente a los pagos durante
todo el periodo de ejecución del proyecto. Esto implica tener un flujo de caja acumulado positivo a lo
largo del proyecto.
 Obteniendo financiación externa al proyecto, bien de la organización que lo ejecuta, o bien de entidades
financieras, las cuales nos cobrarán unos intereses que deberemos incluir como costes adicionales. En
este caso la cantidad a financiar será igual al valor máximo en negativo del flujo de caja acumulado a lo
largo del proyecto.

Esto se entenderá mejor con el siguiente ejemplo, el cual muestra los pagos y cobros para un proyecto de 17 meses,
para el cual se han considerado dos diferentes formas de facturación.
Como puede verse en ambos casos, los pagos y cobros totales son los mismos, y el proyecto finaliza con un
beneficio de 213, lo que implica que es viable financieramente. Pero, mientras que con la segunda forma de
facturación el proyecto siempre tiene capacidad para hacer frente a los pagos, con la primera el proyecto va a
necesitar una financiación externa por valor de 272 en el séptimo mes.

ASPECTOS A TENER EN CUENTA PARA EL CÁLCULO DEL FLUJO DE CAJA

De forma conceptual el cálculo del flujo de caja es bastante simple, basta con distribuir los pagos y los cobros a lo
largo del tiempo, y sumarlos. En la práctica para hacer esto es necesario disponer de una serie de información, y de
conocimiento sobre la fiscalidad del lugar donde el proyecto se desarrolle (o apoyo del departamento financiero).
Entre los aspectos que más influyen en este cálculo podemos destacar:

CRONOGRAMA.

Obviamente para distribuir los pagos y cobros debemos saber cuándo estos se van a producir, lo que vendrá definido
por el cronograma, y por la relación de estos con alguna tarea o hito en concreto. Técnicas para crear el cronograma
de un proyecto

ESTIMACIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE LOS COSTES.

De igual forma que ocurría en el cálculo de la línea base de costes, debemos conocer el coste de cada tarea, y la
forma en que este va a ser aplicado al proyecto, incluyendo el plazo de pago. En el caso de tareas externalizadas o
compras esto viene reflejado en las condiciones de pago indicadas en la oferta, mientras que en tareas internas se
acostumbra a considerar que el coste se aplica linealmente con pago dentro del mismo mes (debido que en la
mayoría de los casos hablamos de salarios). Técnicas para estimar y distribuir los costes

ESTIMACIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE LOS INGRESOS.

De forma similar deberemos conocer la forma en que nuestro cliente, o la organización en proyectos internos, va a
pagar nuestro proyecto. Esto implica no solo implica saber el valor total que se va a pagar, sino los hitos que generan
este pago, y el plazo de pago definido en nuestra oferta. Para ser conservadores siempre asumimos que nos pagarán
al final del plazo, considerando el tiempo hasta el siguiente periodo de pago a proveedores en empresas grandes, si lo
tienen. Técnicas para estimar y distribuir los ingresos
FISCALIDAD.
En muchos casos nos vamos a encontrar con impuestos o retenciones que, aunque al final no afecten financieramente
al proyecto porque son transparentes para la organización, a nivel de flujo de caja supongan un pago o cobro. Esto
implica que el proyecto deberá adelantar o retrasar el pago de ciertas cantidades de dinero, lo que puede suponer un
gasto adicional o una posibilidad de financiar temporalmente el proyecto. Por ello, en proyectos grandes
principalmente, es importante conocer la fiscalidad del lugar donde este se ejecuta, destacando tres puntos
importantes:

 Impuestos por valor añadido (como el IVA en España). Este impuesto se declara en diferentes
periodos a lo largo del año, por lo que la cantidad pagada en concepto de IVA acaba siendo transparente
para el proyecto y la organización, pero dentro de cada periodo no lo es, y supone una salida de dinero a
la cual hacer frente.
 Impuestos no recuperables. Existen impuestos que no se recuperan, los cuales debemos asegurarnos
que están incluidos en las ofertas que recibamos de los proveedores, y por tanto contabilizados como
gasto.
 Retenciones a profesionales. En algunos países las empresas deben realizar una retención de impuestos
sobre las facturas que emiten los profesionales autónomos, la cual es también declarada de forma
periódica. Durante el periodo, esta retención supone un pago menor para el proyecto, y por tanto una
forma de financiar este.
En proyectos pequeños este punto de la fiscalidad se puede obviar, ya que las diferencias son fácilmente
absorbidas por la organización.  Características de los proyectos pequeños

Objetivos Estratégicos Institucionales (Acciones de Mediano Plazo)

ACCIÓN DE MEDIANO PLAZO 1

• Fortalecerla gestión en exploración y explotación de hidrocarburos, en un

marco jurídico que viabilice y profundice el desarrollo del sector para
contribuir a la seguridad, soberanía, universalización e integración
energetica e industrialización.
ACCIÓN DE MEDIANO PLAZO 2
• Definir
la política y establecer lineamientos para consolidar la industrialización
del gas natural, posicionar al sector hidrocarburos como un referente
comercial en los mercados interno y externo; así como proveer servicios de

ACCIÓN DE MEDIANO PLAZO 3

hidrocarburos y sus derivados, en oportunidad, cantidad y calidad, a toda la
población boliviana.
• Proponer e implementar la planificación estratégica del Sector hidrocarburos a
corto mediano y largo plazo, formular y verificar el cumplimiento de la normativa
socio ambiental sectorial, dentro de los alcances del marco regulatorio vigente
y establecer espacios de integración regional.
ACCIÓN DE MEDIANO PLAZO 4
• Desarrollar una gestión administrativa eficiente, eficaz y transparente, implementando
mecanismos tecnologicos agiles y modernos

2. EMPRESA BOLIVIANA DE INDUSTRIALIZACIÓN DE HIDROCARBUROS (EBIH)

2.1 Aspectos Institucionales

La nueva Constitución Política del Estado aprobada mediante referéndum,
establece de acuerdo al artículo 363, la creación de la Empresa Boliviana de
Industrialización de Hidrocarburos (EBIH), como una empresa autárquica de
derecho público, con autonomía de gestión administrativa, técnica y
económica, bajo la tuición del Ministerio del ramo y de YPFB, que actúa en el
marco de la política estatal de hidrocarburos. La EBIH será responsable de
ejecutar, en representación del Estado y dentro de su territorio, la
industrialización de los hidrocarburos.
El Decreto Supremo Nº 368 del 25 de noviembre de 2009 instituye a la
Empresa Boliviana de Industrialización de Hidrocarburos (EBIH) como una
Empresa Pública Nacional Estratégica (EPNE) con personalidad jurídica,
patrimonio propio y duración indefinida.
Así también en el artículo 2 (Objeto de la empresa) indica: “ES RESPONSABLE
DE CAMBIAR EL PATRÓN PRIMARIO EXPORTADOR DE LOS
HIDROCARBUROS, DESARROLLANDO LA INDUSTRIALIZACIÓN DE
HIDROCARBUROS BUSCANDO UN MAYOR VALOR AGREGADO, QUE
ABASTEZCA CON PRIORIDAD LA DEMANDA DE PRODUCTOS DE
INDUSTRIALIZACIÓN DEL MERCADO NACIONAL Y LA EXPORTACIÓN DE LOS
EXCEDENTES, EN EL MARCO DE LA POLÍTICA NACIONAL DE
HIDROCARBUROS.
Misión
“Somos la empresa responsable de cambiar el patrón primario exportador de
los hidrocarburos, desarrollando la industria petroquímica para darles un
mayor valor agregado y así contribuir al crecimiento soberano del país”.
Visión
“La EBIH se ha consolidado a nivel nacional e internacional, como la empresa
petroquímica boliviana, trabajando con responsabilidad social y ambiental, en
el desarrollo de complejos industriales petroquímicos, para atender los
mercados nacionales e internacionales, con producción de alto valor
agregado y aportando significativamente al PIB nacional”.
2.2 Logros – Al 31 de Julio de 2018

Dentro de los logros institucionales más significativos que se llevó cabo hasta
el 31 de julio de 2018, se destacan los siguientes:

 Suscripción de Contrato YPFB/GLC N° 000179 para la provisión de

887.600 m (887,6 km) de tuberías de polietileno DN 20 mm con
Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos, para la construcción y
ampliación de redes primarias y secundarias, acometidas y
 conexiones domiciliarias internas de gas natural.
 Adjudicación del proceso de contratación para la provisión de tuberías
de polietileno DN 40 y 90 mm con Yacimientos Petrolíferos Fiscales
Bolivianos, para la construcción y ampliación de redes primarias y
secundarias, acometidas y conexiones domiciliarias internas de
gas natural.
 Aprobación de Estados Financieros del 01 de enero al 31 de
diciembre de 2017 con Resolución de Directorio EBIH/Nº 001/2018
y presentación a Entes Tutores de Control.
 47 procesos de contratación de los cuales:
o 30 Procesos de Contratación Directa Menor.
o 16 Procesos de Contratación Directa Inmediata.
o 1 Licitación Pública (Auditoria Externa – P.C.G.A. Consultores)
 Se procedió a realizar la Programación Física Financiera de Gasto del
Presupuesto de Inversión Publica 2018 en el SISIN WEB.
 Seguimiento de la Producción del Proyecto Planta de Producción de
Tuberías y Accesorios para Redes de Gas Natural - El Alto y Registro de
la Ejecución Física y Financiera en el Sistema de Información Sobre
Inversiones SISIN – WEB.
Se tiene asegurado el financiamiento mediante crédito obtenido del Banco Central de Bolivia
(Contrato SANO N° 115/2014 y sus correspondientes adendas del Proyecto Planta de Producción
Tuberías y Accesorios para Redes de Gas Natural - El Alto, hasta el 30 de noviembre de 2019
según Resolución de Directorio EBIH/Nº 05/2018.

2.1 Análisis

Presupuestario

Composición de

Recursos

Fuentes de Financiamiento Gestión 2018

RUBRO DESCRIPCI ETO F ORG IMPORTE

ON T
E
TRANSFERENCIAS CORRIENTES

192 Del Sector Publico No Financiero

1921 Del Órgano Ejecutivo 000 41 111 3,854,879.0

0

11 INGRESOS DE OPERACIÓN

11100 Venta de Bienes 000 20 230 35,909,126.

00

36 OBTENCION DE PRESTAMOS
INTERNOS
362 Obtención de Prestamos Internos a
LP

36210 En Efectivo 000 92 230 56,881,776.

00

TOTAL 96,645,781.
00

Ejecución de Gastos Funcionamiento

GRUP DESCRIPCION APROBAD VIGENT EJECUTAD SALDO (%
O O E O EJEC)

100 SERVICIOS PERSONALES 2,593,624.0 2,593,624.0 2,129,639.8 463,984.1 82.11

00 0 0 1 9 %

200 SERVICIOS NO 1,021,786.0 1,027,085.0 714,800.44 312,284.5 69.60

00 PERSONALES 0 0 6 %

300 MATERIALES Y 211,947.00 204,148.00 133,349.76 70,798.24 65.32

00 SUMINISTROS %
 400 ACTIVOS REALES 25,522.00 25,022.00 0.00 25,022.00 0.00%
00

800 IMPUESTOS, REGALIAS Y 2,000.00 5,000.00 1,424.00 3,576.00 28.48

00 %
TASAS

TOT 3,854,879.0 3,854,879.0 2,979,214.0 875,664.9 77.28

AL 0 0 1 9 %

Ejecución de Gastos Inversión

FUENTE: 92 - 230 CREDITO BANCO CENTRAL DE BOLIVIA –BCB

GRU DESCRIPCI APROBA PPT EJECUCI SAL (%

PO ON DO O ON DO EJEC)
VIGEN
TE
100 SERV PERSONALES 2,356,887. 2,356,887. - 2,356,887. 0.00%
00 00 00 00

200 SERV NO 1,765,061. 1,619,061. 353,883.04 1,265,177. 0.00%

00 PERSONALES 00 00 96

300 MAT. Y 15,558,650. 15,443,750. 3,741,747. 11,702,002. 24.23%

00 SUMINISTROS 00 00 95 05

400 ACTIVOS REALES 16,228,528. 16,486,428. 6,196,338. 10,290,089. 37.58%

00 00 00 66 34

800 IMPTOS, REG. Y 3,000.00 - 3,000.00 0.00%

00 TASAS

TOT 35,909,126. 10,291,969. 25,617,156. 28.66%

AL 00 65 35
2.2 Programas y Proyectos

Actualmente se están desarrollando los siguientes proyectos:

Proyecto en etapa de ejecución:

 Planta de Producción de Tuberías y Accesorios para Redes de Gas Natural-El Alto.

Proyectos en etapa final de estudios:

 Planta de Producción de Cilindros de Composite para GLP.

 Planta de Tuberías PE-AL-PE.
 Planta de Tuberías de polietileno para alcantarillado sanitario (200 mm – 800 mm)
 Centro de Acopio, Almacenamiento y Distribución de Urea.
 Planta de Producción de Metanol – MTG.
 Planta de Producción de Nitrógeno Líquido y Gaseoso.
 Compuestos Nitrogenados y sus aplicaciones: Ácido Nítrico y Nitrato de Amonio.
Proyectos en etapa de estudios:

 Planta de Producción de Hexanos.

 Fertilizantes UAN, MAP, DAP y NPK.

2.3 Avance de las Actividades Referidas a la Industrialización de los

Hidrocarburos Proyecto: Planta de Producción de Tuberías y Accesorios

para Redes de Gas Natural - El Alto Inversión

Bs. 101.200.000.- (Ciento Un Millones Doscientos Mil 00/100 bolivianos) financiados

a través de un crédito extraordinario en condiciones concesionales, por parte del
Banco Central de Bolivia.

ESTRUCTURA DE LA
INVERSIÓN
PRECIOS PROYECTADOS PARA
LA ADJUDICACION
COMPONENTES DEL PROYECTO
CONTRATACION

$US. Bs. $U Bs.

S.

Ingeniería, Procura y Construcción 10.691.21 74.410.81 9.048.00 62.974.0

(IPC) 0 9 0 80

Empresa Contratista WONIL ENG

COSMO
I&D CO. - Corea del Sur

Supervisión 800.000 5.568.000 800.000 5.568.00

0

Equipamiento EBIH 294.540 2.050.000 294.540 2.050.00

0

Capital de Operaciones 2.645.97 18.415.98 2.645.975 18.415.9

5 7 87

TOTAL 14.431.7 100.444.8 12.788.51 89.008.0

ES 25 06 5 67
 Impacto Social

En la etapa de construcción del proyecto (Planta de tuberías y

Accesorios de PE) se generaron 200 empleos directos. En la etapa
de producción, se generará alrededor de 5.000 empleos indirectos con
la construcción de redes de gas natural, agua potable y riego en
todo el territorio nacional.

Primera
instalación
exitosa de
una
acometida
domiciliaria de
gas natural
(Zona de
Khalajawira-
Villa Fátima)
con tubería
DN 20 mm de
la EBIH (Mayo
2018)

En mayo de 2018, a solicitud de la Gerencia de Redes de Gas y

Ductos de Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos, la EBIH en
coordinación con la Dirección de Redes de Gas acompaño la
instalación exitosa de 2 acometidas domiciliarias de gas natural en la
Zona de Kalajawira-Alto Villa Fátima, con este ensayo, se verifico la
calidad de las tuberías fabricadas por la EBIH.
Producción

Esta Planta producirá 3.800 TM/año de tuberías y accesorios de polietileno para

distribución de gas natural, agua potable y riego en beneficio de toda la
población boliviana.
La Planta es un sistema de última generación totalmente automatizada. La
tecnología y maquinaria de producción de Accesorios de polietileno
electrosoldables es única en toda Latinoamérica, es decir no existe en la región,
una planta que produzca este tipo de accesorios.

Vista interior de la planta

MANDATO LEGAL Y NORMATIVO

ARTICULO 363, PARAGRAFO I

La EBIH, es una empresa autárquica de derecho público, con autonomía de gestión administrativa, técnica y
económica. LA EBIH SERÁ RESPONSABLE DE EJECUTAR, EN REPRESENTACIÓN DEL ESTADO Y DENTRO DE SU
TERRITORIO, LA INDUSTRIALIZACIÓN DE LOS HIDROCARBUROS.

D.S – 368 - EBIH instituye con carácter de empresa pública nacional estratégica, con personalidad jurídica,
patrimonio propio y duración indefinida. es responsable de cambiar el patrón primario exportador de los
hidrocarburos, desarrollando la industrialización de hidrocarburos buscando un mayor valor agregado, que
abastezca con prioridad la demanda de productos de industrialización del mercado nacional y la
exportación de los excedentes, en el marco de la política nacional de hidrocarburos.

ESTRUCTURA: Cuenta con tres niveles en su estructura:

a) Nivel Directivo: 1 Presidente, 2 representantes MH, 2 representantes de YPFB

b) Nivel Ejecutivo: Gerente General

a) Nivel Operativo: Gerencias de Área.

OBJETIVOS INSTITUCIONALES

 Generar Valor agregado para el Estado.

 Desarrollar la integración vertical y horizontal en los complejos industriales y promover nuevos
negocios para la petroquímica boliviana.
 Desarrollar una organización flexible, soporte tecnológico y talento humano acordes a las
exigencias actuales y futuras.
 Fortalecer las relaciones con el entorno.
Evaluacion de cumplimiento al 31 de diciembre 2017

Inauguración de actividades iniciales de la “PLANTA DE PRODUCCIÓN DE TUBERIAS Y ACCESORIOS

PARA REDES DE GAS NATURAL, AGUA POTABLE Y RIEGO” con la presencia del Presidente del Estado
Plurinacional de Bolivia Sr. Evo Morales Ayma, Ministro de Hidrocarburos Ing. Luis Alberto Sánchez,
Ministra de Culturas Sra. Wilma Alanoca, Presidente de Y.P.F.B. Ing. Oscar Barriga, Viceministros y
otras autoridades.

Aprobación del Reglamento Específico del Sistema de Administración de Personal (RE – SAP) y
Manuales, como ser: Manual de Organización y Funciones (MOF); Manual de Procesos y
Procedimientos (MPP) y Manual de Descripción de Puestos (MDP) con Resolución de Directorio
EBIH/Nº 010/2017.

Presentación y aprobación del Directorio de la EBIH del Plan Estratégico Empresarial 2016 – 2020
según Resolución de Directorio EBIH/Nº 003/2017, en conformidad a lineamientos establecidos por el
Ministerio de Planificación del Desarrollo y el asesoramiento del Ministerio de Hidrocarburos.

Dentro de los logros institucionales más significativos al 31 de Diciembre de 2017, se destacan los
siguientes: Seguimiento de la Inversión y Ejecución del Proyecto “Planta de Producción de Tuberías y
Accesorios para Redes de Gas Natural-El Alto”.

• Avance Físico Acumulado del 98,6%.

• Avance Financiero Acumulado del 59.39%.

Al 30 de diciembre de 2017:

•Inauguración de la “Planta de Producción de Tuberías y Accesorios para redes de gas natural-El Alto”.
•Firma del Acuerdo Interinstitucional Comercial con EBIH-YPFB para la provisión de tuberías y
accesorios de polietileno HDPE.