INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE XALAPA INGENIERÍA

EN GESTIÓN EMPRESARIAL

MATERIA: FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

DOCENTE: MELISA KIREYNA GARCÍA GONZÁLEZ

ALUMNO: BAEZ HERNÁNDEZ ANGEL

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN DE LA UNIDAD II “ANALISIS E

INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS”

XALAPA, VER., 14 DE MARZO DEL 2020

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ÍNDICE
INTRODUCCIÓN.................................................................................................................... 3
2.1.CONCEPTO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.4
2.2. ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS MÉTODOS...................................................................5
2.2.1 MÉTODO VERTICAL.................................................................................................5
2.2.1.1. PORCIENTOS INTEGRALES............................................................................6
2.2.1.2. RAZONES SIMPLES Y ESTÁNDAR..................................................................6
2.2.2. MÉTODO HORIZONTAL..........................................................................................6
2.2.2.1. TENDENCIAS PORCENTUALES......................................................................7
2.2.2.2. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA..............................7
2.3. VALOR ECONÓMICO AGREGADO.............................................................................10
2.4. INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO.......................................................11
2.5. DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA.........................................................12
CONCLUSIÓN...................................................................................................................... 14
BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................................... 15

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INTRODUCCIÓN
El análisis e interpretación de estados financieros es sumamente importante para
cada una de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta
los gerentes se valen para tomar decisiones, a su vez para implementar distintas
políticas, normas y/o procedimientos a seguir en un periodo determinado, así como
también se pueden enfocar en dar solución a los problemas que aquejan a la
empresa, como son: las cuentas por cobrar o cuentas por pagar, entre otros. Moldea
al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su
rotación, además puede ser un punto de enfoque cuando es utilizado como
herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio del análisis e
interpretación de estados financieros presentados en los estados financieros a los
gerentes, clientes, empleados y proveedores se pueden dar cuenta del desempeño
de la empresa en el mercado.
Esta investigación pretende analizar e interpretar los estados financieros de la
empresa para que sirvan como base esencial para el proceso de toma de decisiones
financieras y que permita evaluar objetivamente el trabajo de la entidad para hacer
un mejor uso de los recursos y de esta manera elevar la productividad del trabajo,
determinando las posibilidades de desarrollo, el perfeccionamiento de los servicios,
los estilos de dirección y alcanzar mejores resultados con menos costos.
La información que se desarrolla a lo largo de esta investigación es fundamental que
la conozcan todas las profesiones ya que en la actualidad, la población mundial, lo
quiera o no, está cada vez más informada e involucrada en los procesos financieros
y no solo de su entorno inmediato sino también del mundo globalizado por lo que en
esta época el entender y comprender los principios financieros se ha convertido en
una necesidad para una gran parte de la población.
Toda a la información financiera producida por la contabilidad está integrada por
información cuantitativa, la cual se expresa en unidades monetarias y descriptivas
que muestran la posición y el desempeño financiero de una entidad a un periodo o
fecha determinada que se ve plasmado en diversos informes, conocidos como
estados financieros. Su principal objetivo es servir de herramienta al usuario general
para la toma de decisiones, así como el establecimiento y la medición del
cumplimiento de metas y objetivos de una entidad económica. De aquí surge la
importancia de saber comprender e interpretar los estados financieros a través de
los diferentes instrumentos y técnicas de análisis que se plantean en el presente
trabajo de investigación.

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2.1.CONCEPTO DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras
del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación".
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados
financieros, basados en el análisis y en la comparación.
Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una
empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su
comprensión y presentación.
Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los
suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que
se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa.
Luego de la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término
de la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la
determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los
conceptos, cifras, y demás información presentada en los estados financieros de una
empresa específica, dichos criterios se logran formar por medio del análisis
cuantitativo de diferentes parámetros de comparación basados en técnicas o
métodos ya establecidos.
Objetivo General de la Interpretación Financiera:
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a
los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros
elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en
conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en
que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un
resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas
interesadas en el contenido de los estados financieros.
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros
dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son
los siguientes:
 Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de
las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar
dentro de una empresa.
 Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de
decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la
empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la
organización

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 Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad
del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales
de una empresa.
 Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que
presenten los estados financieros, así como las razones que se pueden usar para
evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los
pagos asociados a la deuda.
 Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a
sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y
el valor de las acciones.
 Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo
dentro del cual se desempeña.
 Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten
para mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.

Importancia:
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha
incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen
objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de
los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se
le debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus
relaciones.
La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los
resultados se facilita su información para los diversos usuarios.
El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos
tales como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o
utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de
financiamiento, se deben reinvertir las utilidades[1].

2.2. ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS MÉTODOS

Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través de los Estados
Financieros, el análisis financiero pretende la interpretación de los hechos sobre la
base de un conjunto de técnicas que conducen a la toma de decisiones, es un
conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la
empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. Es la descomposición de
los fenómenos económicos en sus partes integrantes y el estudio de cada uno en
particular. Dentro del análisis de los Estados Financieros, el análisis económico
consiste principalmente en determinar el tanto por ciento de rentabilidad de capital
invertido en el negocio.

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2.2.1 MÉTODO VERTICAL
El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período
para conocer su situación o resultados. Se emplea para analizar estados financieros
como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma
vertical.
2.2.1.1. PORCIENTOS INTEGRALES

Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo,

Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el
porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir
de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los

inventarios de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

2.2.1.2. RAZONES SIMPLES Y ESTÁNDAR
El procedimiento de razones simples tiene un gran valor práctico, puesto que
permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para determinar
la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia
de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a
proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situación
económica y financiera de una empresa.
2.2.2. MÉTODO HORIZONTAL
Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en
dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de
un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra
también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.

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  Procedimiento de análisis: Se toman dos Estados Financieros (Balance
General o Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados
sobre la misma base de valuación.
 Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorización cando se trate del Balance General).
 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas
que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del
periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las
cuentas deben ser registradas por su valor neto).
 Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que
indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos,
restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los
aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
 En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e
porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución
entre el valor del periodo base multiplicado por 100).
 En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se
obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros
comparados y se dividen los valores del año más reciente entre los valores
del año anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la
razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior, hubo aumento.
[2]
2.2.2.1. TENDENCIAS PORCENTUALES
Esta herramienta se usa cuando se tienen disponibles 3 periodos o más, ya que
“ayuda a entender qué ha pasado a través del tiempo “El primer periodo se
denomina el periodo inicial o base y se le
pone 100 a todas las partidas. A partir
de aquí comienza la tendencia
porcentual. El resto de los periodos se
compararán con el periodo inicial
usando la siguiente fórmula:
(Partidas de periodos posteriores al
inicial / Periodo inicial o base) x 100 = %

2.2.2.2. ESTADO DE CAMBIOS EN LA

SITUACIÓN FINANCIERA
Estado financiero básico que indica cómo se modificaron los recursos y obligaciones
de una empresa, en un período determinado. Dicho de otra manera, como se

2
obtuvieron los recursos (Entradas de efectivo) y en donde se aplicaron (Salidas de
efectivo).
Estado financiero básico que muestra en pesos constantes los recursos generados o
utilizados en la operación, los cambios principales ocurridos en la estructura
financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo a través de un período
determinado.
El Estado de Cambios en la Situación Financiera [ECSF], también se le denomina
estado de origen y aplicación de recursos, estado de variación en la situación
financiera.
El ECSF se divide entre grandes rubros de recursos generados por:
1.  La operación. Se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se
relacionan directamente con el giro normal de operaciones (Actividad
preponderante) de la entidad económica. Entre los movimientos de efectivo más
importantes de esta área están las siguientes actividades: ventas de contado, cobro
de ventas a crédito, compras de contado, pagos a proveedores, pago de sueldos y
gastos relativos a la operación, pago de impuestos, etc.
2.  El financiamiento: En esta sección deben figurar todos los conceptos que
generaron una entrada de efectivo (Falta de efectivo) o que se aplicó a una salida de
efectivo (Liquidación de créditos) provenientes de las fuentes de financiamiento.
Entre éstas pueden mencionarse las siguientes: créditos recibidos a corto y largo
plazo, aportación de accionistas, pagos de intereses, liquidación de préstamos,
reembolsos de capital, pagos de dividendos, etc.
3. La Inversión: En esta sección deben figurar aquellos conceptos relacionados con
compraventa de activos de largo plazo que hayan ocasionado una entrada o un
desembolso de efectivo. Entre ellos las siguientes actividades: compra y venta de
inmuebles, maquinaria y equipo; adquisición, construcción y venta de otros activos
productivos; adquisición de acciones de otras empresas; préstamos otorgados por la
empresa a terceras personas; registro de patentes, marcas o derechos de autor;
cualquier inversión o desinversión de carácter permanente, etc.[3]

Ejemplos de actividades
Operación Financiamiento Inversión
Clientes Capital Social Activos fijos
Inventarios Pasivo y acreedores Inversión en acciones
Anticipo a proveedores Bancarios Construcción en
proceso

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 Proveedores Accionistas Deudores diversos
Impuestos por pagar Arrendamiento Funcionarios y
financiero empleados
Pagos anticipados Corto y largo plazo Intangibles

¿Cómo se prepara el estado de cambios en la situación financiera?

De inicio se requiere de dos balanzas a distintas fechas (Una inicial y una final) y el
estado de resultados del último período recién terminado:
1. Se deberá partir de la utilidad o pérdida neta.
2. Al punto anterior se le deberá sumar o restar las partidas virtuales.
3. Con el punto anterior se pretende convertir al estado de resultados en un flujo
de efectivo. (Utilidad neta + partidas virtuales).
4. Los cambios en la situación financiera se determinarán por diferencias entre
los distintos rubros del balance inicial y final a pesos constantes y clasificados
por tipo de actividad.
5. Los traspasos contables que no modifiquen la estructura financiera se omiten
en dicho estado. (Reserva legal).
6. El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarias no se consideran partidas
virtuales.
7. Determinar si se pagó dividendos en el período, mediante el siguiente cálculo:
8. Saldo inicial de utilidades retenidas + resultado del ejercicio – Saldo final de
utilidades retenidas.
Partidas virtuales. Partidas que son registradas como gastos en el estado de
resultados que no implican una entrada o salida de efectivo. Ejemplo: las
depreciaciones de activos fijos, amortizaciones de intangibles y los incrementos a la
provisión de la prima de antigüedad, entre otros.
El ECSF pretende medir el uso de los recursos financieros (El flujo circular del
efectivo), por lo que deberá entenderse que hay dos partidas muy importantes:
a) Los orígenes de recursos.
b) Las aplicaciones de recursos.
c) El preparador de la información financiera debe preguntarse:
d) ¿Qué genera un origen de recursos dentro de la operación de la empresa?
Una disminución de activos y un aumento de pasivos y de capital.
e) ¿Cómo se aplican los recursos dentro de la operación de la empresa? Un
aumento de activos y una disminución de pasivos y de capital.

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 f) Origen de recurso o entrada de efectivo: La Utilidad neta, La depreciación,
Una disminución de activos, Un incremento en pasivos, Un incremento en
capital.
g) Aplicación de recurso o salida de efectivo: La pérdida neta, Un incremento
de activos, Una disminución en pasivos, Una disminución en capital.

2.3. VALOR ECONÓMICO AGREGADO

Una empresa que genera valor es aquella que efectivamente cuenta con capital
invertido, pero que es capaz de hacer que consistentemente ese capital produzca
rendimientos que superen el costo de capital durante la vida esperada de la misma.
Se ha demostrado que aquellas empresas que son capaces de crear valor
económico son también empresas que tienen un desempeño comercial superior. [4]
La EAFIT distingue cuatro ventajas principalmente del cálculo de este indicador:
 Permite identificar los generadores de valor en la empresa.
 Provee una medición para la creación de riqueza que alinea las metas de los
administradores con las metas de la compañía.
 Permite determinar si las inversiones de capital están generando un
rendimiento mayor a su costo.
 Combina el desempeño operativo con el financiero en un reporte integrado
que permite tomar decisiones.
¿Cómo se calcula?
La utilidad de las actividades ordinarias antes de intereses y después de impuestos
(UAIDI) (-) el valor contable del activo (x) el costo promedio del capital.
Objetivos
1. Aumentar el valor de la empresa y, por lo tanto, la riqueza de los propietarios.
Este objetivo incluye las siguientes metas:
 Obtener la máxima utilidad con la mínima inversión de los accionistas.
 Lograr el mínimo costo de capital.
2. Trabajar con el mínimo riesgo. Para conseguirlo, se deben lograr las siguientes
metas:

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  Proporción equilibrada entre el endeudamiento y la inversión de los
propietarios.
 Proporción equilibrada entre obligaciones financieras de corto plazo y las de
largo plazo.
 Cobertura de los diferentes riesgos: de cambio, de intereses del crédito y de
los valores bursátiles.
3. Disponer de niveles óptimos de liquidez. Para ello se tienen las siguientes metas:
 Financiamiento adecuado de los activos corrientes.
 Equilibrio entre el recaudo y los pagos.

2.4. INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO

La interpretación de estados financieros puede ayudarte a tomar decisiones más
certeras en beneficio de la empresa, como saber si invertirás en un área de negocio,
contratar personal, adquirir otro tipo de materia prima, definir costos e incluso si
tienes la posibilidad de ajustar el sueldo de tus colaboradores[5].
La interpretación de estados financieros es sumamente importante para cada uno de
las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo,
así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que
aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar;
moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su
rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como
herramienta para la rotación de inventario obsoletos. Por medio de la interpretación
de los datos presentados en los estados financieros los administradores, clientes,
empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño
que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales
herramientas de la empresa.
Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras
del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación".
Por lo tanto la interpretación de estados financieros consiste en la determinación y
emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras,
y demás información presentada en los estados financieros de una empresa
específica, dichos criterios se logran formar por medio del análisis cuantitativo de
diferentes parámetros de comparación basados en técnicas o métodos ya
establecidos.
Objetivo General de la Interpretación Financiera:

2
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a
los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los
financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros
elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en
conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en
que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un
resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas
interesadas en el contenido de los estados financieros[6].

2.5. DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE LA

EMPRESA
La realización de un correcto diagnóstico
financiero en la empresa es clave para una
correcta gestión. Permitirá a la empresa
atender correctamente sus compromisos
financieros, financiar adecuadamente las
inversiones, así como mejorar ventas y
beneficios, aumentando el valor de la empresa.
Para que el diagnóstico sea útil, debe realizarse de forma continuada en el tiempo
sobre la base de datos fiables, y debe ir acompañado de medidas correctivas para
solucionar las desviaciones que se vayan detectando.
Se denomina diagnóstico financiero o análisis financiero al análisis que se hace de la
información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información
disponible, para tratar de determinar la situación financiera de una empresa o de un
sector específico de ésta, determinando sus niveles de endeudamiento, liquidez,
rentabilidad y punto de equilibrio financiero.
El diagnóstico empresarial analiza la situación y las expectativas de la empresa para
evaluar su capacidad para competir, tomar decisiones y formular planes de acción, e
incluye la identificación de las oportunidades y las amenazas procedentes del
entorno, los puntos fuertes y débiles internos, y el escrutinio del futuro.

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Importancia del diagnóstico financiero
La realización de un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave para una
correcta gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus compromisos
financieros, financiar adecuadamente las inversiones, así como mejorar las ventas y
los beneficios, aumentando el valor de la empresa.
Para que el diagnóstico sea útil, debe realizarse de forma continuada en el tiempo
sobre la base de datos confiables, y debe ir acompañado de medidas correctivas
para solucionar las desviaciones que se vayan detectando.
Muchos de los problemas que sufren las empresas se deben a la falta de un
diagnóstico empresarial correcto, a la falta de conocimiento de cuál es su posición
económica y financiera y hacia donde le lleva la “inercia”. Una empresa que no es
consciente de sus puntos débiles, es más vulnerable al entorno competitivo [7].

Etapas del diagnóstico financiero:

1. Etapa Preliminar:
 El objetivo que persigue el análisis.
 El tipo de usuario que se es, frente a la información (acreedor,
administrador, etc.).
 La información que se requiere para el análisis y el grado de precisión
que deberá tener.
 Los índices que se utilizarán para el análisis.
2. Etapa del Análisis Formal:
Es el aspecto cuantitativo del análisis financiero. Incluye el desarrollo técnico del
estudio. En esta etapa se desarrollarán y aplicarán las técnicas y herramientas
necesarias para lograr los objetivos planteados. Implica la realización de:
 Cálculos.
 Gráficos.
 Mapas conceptuales

3. Etapa del Análisis Real
 Es la parte cualitativa y culminante del análisis y en ella procederemos con
lo siguiente:
 Estudiar toda la información organizada en la etapa anterior.
 Detectar los problemas y sus respectivas causas.

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  Emitir juicios.
 Plantear alternativas de solución.
 Seleccionar alternativas.
 Implementar alternativas.
Los indicadores financieros
Los indicadores financieros son herramientas que se diseñan utilizando la
información financiera de la empresa, y son necesarias para medir la estabilidad, la
capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar liquidez, los rendimientos y
las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las cifras, de los
resultados y de la información en general. Los indicadores financieros permiten el
análisis de la realidad financiera, de manera individual, y facilitan la comparación de
la misma con la competencia y con la entidad u organización que lidera el mercado.
A. Indicadores de Liquidez
B. Indicadores de Endeudamiento
C. Indicadores de Rentabilidad
D. Indicadores de Eficiencia

CONCLUSIÓN
En relación con la presente investigación que se realizó podemos concluir que para
crear un análisis de estado financiero, es importante siempre considerar elementos
importantes con los cuales se puede mejorar la información o considerar todas las
partes de la misma. Los estados financieros y los análisis siempre han sido una
herramienta importante dentro de las empresas, pues ayudan a la toma de
decisiones, las cuales muchas veces pueden ser gastos para adquirir elementos
importantes o de desarrollo para el crecimiento de la misma industria, si la toma de
decisiones no está bien fundamentada en el tipo de análisis se pueden provocar
errores y catástrofes en las acciones y entrar en crisis económica por la mala
planificación o la información mal redactada o no verificada. En la presente sesión
analizaremos esta situación, por lo que no debemos descartar ninguna opción dentro
del procedimiento de selección y análisis de información.
El diagnostico económicos y financieros constituyen herramientas que permiten
medir el desempeño económico y financiero que realiza la compañía y que se
encuentran plasmadas en la contabilidad. A su vez sirve a la gerencia para tomar
decisiones oportunas y eficientes, en base a la información que brindan los estados
x financieros. Para interpretar o analizar la información de los estados financieros es
necesario pasar por varias etapas del proceso de análisis.

2
El análisis de estados financieros es una herramienta, que se debe ser aplicado por
toda organización, dicho análisis permite evaluar con exactitud su situación
financiera, aportando información relevante respecto de su estado financiero, con la
finalidad de tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la organización,
para realizar esta operación se requiere conocer la información y las herramientas
del análisis financiero que se deben utilizar para desarrollar la forma más acertada
de actuar. La claridad en la información de los ingresos le permite a la organización
mantener un sólido historia de los ingresos y ratios, lo que se traduce en una ventaja
desde el punto de vista del análisis y aporta facilidades crediticias para futuras
inversiones. La rentabilidad financiera nos indica la relación que existe entre la
utilización de recursos por parte de la organización en la consecución de beneficios
monetarios en función de la inversión realizada en el ejercicio del periodo, por lo cual
es de suma importancia la utilización de las herramientas de análisis, y el manejo de
la información, la evaluación de la distintas alternativas de inversión con la finalidad
de optar por la que aporte un mayor o mejor margen de rentabilidad para la
organización, a mayor rentabilidad respecto de la inversión mayor es el valor
incrementado a la organización.

BIBLIOGRAFÍA
[1]: Rodríguez Marrero Marnie. (2008, octubre 9). Análisis e interpretación de
estados financieros. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/analisis-e-
interpretacion-de-estados-financieros/
[2]: Gómez Giovanny. (2001, agosto 11). Análisis vertical y horizontal de los estados
financieros. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-
horizontal-de-los-estados-financieros/
[3]: Gitman, L. J. (2007). Principios de Administración Financiera. México: PEARSON
Addison Wesley.
[4]: Acuña Gustavo. (2001, marzo 11). EVA Valor económico agregado. Recuperado
de https://www.gestiopolis.com/eva-valor-economico-agregado.
[5]: Fundamentos de administración; Gitman, Lorenz, Principios de administración
financiera; Van Horne, James.
[6]: Gaitán, R. E., & Gaitán, O. E. (2006). Análisis financiero y de gestión. ECOE
ediciones.

2
[7]: Gaitán, R. E., & Gaitán, O. E. (2006). Análisis financiero y de gestión. ECOE
ediciones.