1 5 ANÁLrsrs DEL puNro DE EeurLrBnro y

A [u: sr L S
E É S La ¡.'S # S T ¿ ='.i 0 L i,;r L{ E N - :;'T t,
§ lr u+ D,

OBJETIVOS DE APREhIDIZAJE
Una vez concluido este capítulo, el lector debe ser capaz de:

Yl Di{erenciar entre costos variables y fijos, y los efectos de los cambios en el volumen sobre cada
uno de estos costos.
Yl Definir margen de contribución por unidad.
Íl Calcular el punto de equilibrio tanto en volumen total en dinero como-en unidades.
7¿ Describir las relaciones costo-volumen-utilidad
7¿ Describir y calcular la utilida.d objetivo y el margen de seguridad.
7l Comparar diferentes procesos de producción.
7l Comprender las limitaciones del análisis del punto de equilibrio y el a.nálisis de costo-volumen-
utilidad.

BRICK hIOUSE PUBLISI-IlNG CO., Acton, Massachusetts

Descripción: Editor de libros sobre negocios y sobre cómo hacer cosas
Mercado: Ejecutivos corporaiivos y gerentes propietarios de pequeños negocios
Aspectos financieros: Propieciad privada
Editor: Robert Runck

Brick House publica libros sobre negocios pequeños y temas empresariales. Cuenta con se¡'s empleados
y treinta contratistas independientes, incluidos representantes de ventas y personas enca"rgádas del
almacén. Los costos de la compañía incluidos cosfos de ptanchas que se utitizan una vei y cosios
recurrentes de impresión, más regalías, mercadeo y promoción. La parte más diffcil es realizar un
mercadeo efectivo en cuanto a costos.

Brick House fue fundada hace 13 años, durante la crisis energética de la nación. Su misión:
publicar libros sobre energía solar y renovable. El primer libro, Ihe Ñew Sotar llome Book, rompió ei
récord en listas de best-seller. A la compañía le fue muy bien hasta 1g81, cuando cayó el precio eiel
petróleo y desapareció ei interés popular en cuanto al ahorro de energía.
El editor, Robert Runck, decidió centrar a la compañía en negociós pequeños y en temas emp!.e-
sariales.."Puesto.que*muchos gerentes de nivel intermedio están siendó dbspedicios de las grancles
corporaciones", dice Runck, "una de las pocas alternativas para un vicepresidente de 5b añtos, que
ganaba US$100,000 al año y que repentinamente pierde su empieo, consiste en iniciar un negocio
o
dedicarse a la consultoría".
¿Cómo sabe él de antemano cuántas copias de un libro venderá? "Es absolutamente como jugar
a los dados", admite Hunck, "reflejando qLle no hay una forma científica para predeeir,'. ,,Me basoLn
mi sentido del tamaño de la audiencia". O ensaya el correo directo. Si envía ioo,Ooo volantes, está
seguro de que venderá aproximadamente el 1%.
Sin duda, su punto de equilibrio es simplernente'tr,000 copias. En ese punto, Brick House puede
sobrevivir. publicando de seis a doce libros al año. La clave: mantener los óostos fijos
el punto de equilibrio- lo más bajo posibte. -y, por tar:io,
Cmiruio 15lnális¡s del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

que existe un rango relevante de producción para el cual ciertos costos son fijos, y que.el costo
variable por unidaá es constante. Éste es un supuesto razonable para la planeación de r-rtjlidades a
corto plazo. Además, se da por supuesto que la gerencia no reducirá el personal de supervisión o
vende?á maquinaria y equipo en respuesta a una reducción temporal en la producción.

An¡Áurs¡s DEL pr¡NTo DE EeutLtBRIo

Se utilizará un ejemplo sencillo para presentar el anáIisis del punto de equilibrio y el análisis de_ costo-
volumen-uti[daá. !i ambición de toáa la vida de la señora Tessy ]ones, ama de casa en un suburbio
de New York City, era iniciar un negocio en el cual vendería un estuche cosmético, desarrolla.do -y
patentado por ellá. Incluso pensó en un nombre atractivo para su negocio: El Toque de Tentación de
Tessy.
La señora ]ones para sus amigos- real:u:ó un buen trabajo de investigación para determinar
-Tessy eon respecto a los costos y con base en sus conversaciones con corredores
si el negocio sería rentable.
locales de propiedad raiz comercial, descubrió que el costo de arrendar una oficina adecuada para
satisfacer süs ñecesidades de negocio estaría aproximadamente en US$1,200 mensuales, o US$14,400
al año. El arriendo incluiría todos los servicios, excepto los gastos de teléfono y los rnuebles de la
oficina. Estimó los gastos de teléfono cerca de US$1,800 anuales; este costo no variaría con el nivel de
ventas en la medida en que las ventas no excedan los US$100,000 por año. También estimó que
costaría US$13,800 al año contratar los viernes a una persona que desempeñara todas ias tareas
secretariales y llevara los libros. Un fabricante independiente de productos cosméticos convino
manufacturary vender su estuche cosmético a US$1 la unidad. Tessy confiaba en que podría vender
cada unidad en US$9.
Tessy ahora debe tomar la decisión de iniciar o no su negocio. Aunque ella tiene gran talento
para los cosméticos, no confía en su capacidad para tomar decisiones comerciales, por tairio decidió
buscar ayuda profesional en su sobrino, Richard Debit, quien es contador (y muy bueno, según tra
hermana de Tessy, madre de Richard).
Ella resumió toda ia información para el señor Debit, corno sigue:

Arriendo anua1............... US$ 14,4OA

teléfono......
Gastos anuales de 1,800
,l3,800
Costodelempleadolosviernes...................
Costo por estuche................-...................... 1

Precio de venta por es1uche........................ S

"Ahora", dijo Tessy, "señor contador, dígame si debo iniciar actividades con E1 Toque de Tentación de
Tessy".
Richard Debit era en efecto un contador muy hábil. Su respuesta fue que no podría recomendarie
la iniciación de su negocio sin conocer aproximadamente la cantidad de estucheé compactos que eila
esperaba vender. Su tía se quedó perpleja. " ¿Por qu(?", dijo ella, "¿tienes que saber e§o?'l
Richard le explicó a su tía que; independientemente de la cantidad de estuches que vendiera,
incurriría en eI costo fijo del arriendo anual, el gasto de teléfono y el costo dei empieado los viernes.
Este costo fijo total anual sería de US$30,000 (US$14,400 de arriendo + US$1,800 de teléfono + US$13,8C0
de secretaria). Puesto que se recibirían US$9 en ingresos por la venta de cada estuche cosrrético, y el
costo de comprar una unidad es de US$l, esto significa que se iograría una "utilidad" de US$8 por
cada unidad vendida. Con eI fin de alcanzar un punto de equiiibdo justo, deben vend-erse 3,750
unidad.es (US$30,000IUSSB) para cubrit el valor totil anual del cLsto filo áe US$30,000.
Tessy estaba encantada. Ella confiaba en que podría vender fácilmente más de 3,750 estuches de
cosméticos que se requerían para alcanzar el punto de equilibrio. Besando al sobrino en la mejiiia
(especialrnente después de que é1 le dijo que no le cobraría nada por la consulta) quiso despedirse.
"Espera", dijo su sobrino, "hay algo más que debemos analizar antes de que tomes tu decisión".
Richard le explicó a su tía que 3,750 era 1a cantidad necesaria sólo para alcanzar ei punto Ce
equilibrio, pero é1 esperaba que a e1la le interesara obtener una utilidad. "Por supuesto", respondió
Tessy, "¿qué crees que soy, una Rockefeller? Esperaba al menos ganar US$40,000 al año, o no se justifi-
caría perder mi tiempo en la iniciación de este negocio. ¿Cuánto tengo que vender para obtener una
uiilidad de US$40,000 antes de impuestos?". Richard le explicó que la vénta de 3,750 unidades sería
necesaria para alcanzar el punto de equilibrio, pero tendrían que venderse 5,000 unidades adicionales
Ctpíru¡o '15 Rnállsis del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

:IT Ingreso total

CT : Costo total
. CVT : Costo variable total

(En este ejemplo, F era US$30,000, P era US$9 y V era US$1).

El ingresb toial (iT) de la venta de C unidades es el resultado de C multiplicado por ei precio de
venta por unidad (P). Por tanto,

IT:P.C
donde el punto (.) entre P y C indica la operación de muitiplicación.

El costo variable total (CVT) para Cunidades es el costo variable por unidad multiplicado por C;
es decir,

CVT=Y.C
El costo totai (CT) es el costo variable total (CVT) más ei costo fijo total (F). For ianto,

CT=CVT+F
Puesto que CVT es igual a V . C,el costo total puede expresarse como

CT:V'C+F
El punto de equilibrio es el punto en el cual no existe utilidad. En ese punto el ingreso toiai es igual a
los costos totales. Es decir,

IT: CT

esto significa que

P.C:V"C+ F

Ei objetivo es encontrar la cantidad de unidades (C) requerida para alcanzar el punto de equilibrio.
Esto puede hacerse usando el método sencillo de álgebra para despejar C, así'.

P.C-V.C: F (restandoV. C de ambos lados de laecuación)

C' (P -V) = F (factorizando C en el lado izquierdo de ia ecuación)

F
C= p_ y [dividiendo ambos lados de la ecuación por (P - 7)]

Obsérvese que esto concuerda con la fórmula para el punto de equilibrio en unidades, encontiada
anteriormente. El rnargen de contribución por unidad es P - 1/. Téngase en cuenta, sin e,lnbargo, que
esta fó-rmula.se apiica sólo si las unidades se venden por eI mismo precio de venta y tienen costos
variables si.milares por unidad de producción.

SOLUC¡ÓN GRÁFECA AL PROtsLEMA DEL Pi,.'NTO DE EQUILIBHIO

El punto de equiiibrio puede demostrarse en forma gráfica (figura 15-1). El eje hcrizonta-I representa la
cantidad de unidades y el eje verticaf los dólares. En 1a figura i5-La se presenta Ia relación entre ia
cantidad de unidades y el costo fijo total. Puesto que por definición el costo fijo totai es indepenciiente
de la cantidad de unidades vendidas dentro del rango relevante, la línea que representa el costo fijo
total es una línea horizontal que corta el eje en US$30,000. El costo variable total, iomo priede verse en
la figura 15-7b, es una línea recta que comienza en el origen, con una pendiente (inclinación) igual al
costo variable por unidad. El costo total es ia suma de1 costo variable totai y ei costo fijo tota1. Esto
Clpíruuo 15 enál¡sis del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

E!- PUNTO DE EQUILIBRIO EN DÓLARES

La fórmula anterior indica la cantidad de unidades necesaria para alcanzar el punto de eqtrilibrio. En
algunas aplicaciones es útil conocer el punto de equilibrio en términos de dólares de ventas. Por
ejemplo, el precio de venta puede variar ligeramente de un cliente a otro; por tanto, las ventas en
dinero pueden surrúnistrar más i¡dormación que las unid-ades. En el caso de una sola línea cle productos
y de un solo precio por unidad, el punto de equilibrio en dólares puede obtenerse multiplicando el
punto de equitribrio en unidades por el precio de venta por unida-d. Cuando e1 precio de venta por
unidad varía según el cliente, puede utilizarse la siguiente fórmula para determinar el punto de
equilibrio en dólares.
La siguiente notación puede emplearse para mostrar cómo calcular el punto de equiiibrio en
dó1ares:

5: Ventas totales en dinero

:
z¡ Costos variables como un porcentaje de las aentas en dinero
F: Costo fijo total
IT : Ingreso total
CT : Costo total
CVT = Costo variable total

Ahora, ei ingreso toial (IT) es simplemente i6ua[ a ias ventas en dóIares, de manera que

IT: S

El costo variabie total (CVT) es igual a los costos variables como un porcentaje de ias ventas (u)
rnultiplicado por las ventas (S). Por tanto,

CVT: 2.5
Nuevamente, el costo total (CT) es ia suma del costo fijo y el costo variable total, es decir,

CT=CVT+F

Al sustituir CVT por rs . S , el costo total puede expresarse como sigue:

CT:a'S+F
En el punto de equilibrio el ingreso total debe ser igual al costo total

IT=CT :

Al sustituir IT y CT, se obtiene

S:u.S+F
La anterior ecuación puede despejarse para el valor de I/ que hará que el ingreso total sea igual al
costo total, como sigue:

S-tl. S :F (restando a. S de amboslados delaecuación)

S'(1-a) = F (al factorizar S en el lado izquierdo de Ia ecuación)

[al dividir ambos lados de la ecuación por (1 - o)]

E
\ -- I-a
CnpÍrulo 15 Aná¡¡sis del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-uti!idhd ,",j:, -

Obsérvese que un cambio en los costos fijos del 33.33% (de US$30,000 a US$40,000) aumenta el punto
de equilibrib en un 33.33% (de 3,750 a 5,Ó00 unidades). Esta relación siempre se rnantendrá cuando el
ingreio total y el costo total son lineales (pueden representarsé por medio de una iínea, recta).

PRECIO DE VEf,¡TA. Cuando varía el precio de venta por unidad el punto de equiiibrio cambiará en
dirección opuesta al cambio en el precio de venta. Es decir, si una firma puede aumenfar (disminuir) su
io de venta, se requerirán menos (más) unidades para Tograr el punto de equilibrio.
pfecro o. Por ejemplo,
ej
insase que puede incrementarse el precio de venta por unidad de US$9 a US$1L, aumentando
supóngase aument¿ ei
margen de contribución por unidad a US$10. El punio de equilibrio en unidades es entonces

Punto de equilibrio Costos fijos toiales

(en unidades) = Margen de contribución por unidad
us$30,000
= LtS$11 - r..!S$1
= 3,000 unidades

El punto de equilibrio ha disminuido de 3,750 a 3,000 unidades.

COSTOS VARIABLES. El punto de equilibrio cambiará enlamisma dirección en que varía el costo
variable por unidad. Esto se debe a que el costo variable por unidad aumenta (disi:r,inuye) a medida
que disminuye (aumenta) el margen de contribución por unidad; por consiguiente, deben venderse
más unidades para cubrir los costos fijos. Por ejemplo, si aumenta el costo variabie por unidad, se
incrementará el punto de equiiibrio. Para ejemplificar esto, suponga que el costo varj.able poi unidad
aumenta de US$1 a US$4. El punto de equilibrio en unidades incrementará de 3,750 a 6,000 unidades,
como aparece a continuación:

Punto de equilibrio Costos fijos totales

(en unida"des) Margen de contribución por unidad
us$30,000
US$g - IJS$4 = 6,000 unidades

AruÁusrs DE cosro-vo¡-uMEN-unLrDAp ¿'

El análisis de1 punto de equilibrio indica el nivel de ventas en etr cual las utilidades serán cero. Con
frecuencia, la gerencia requiere información en cuanto a la utilidad para deierminado nivel de verrtas
y el nivel de ventas necesario para lograr una utilidad objetivo. En esta sección se mostrarán: los
cálculos necesarios para suministrar a la gerencia la información deseada.
Para cualquier nivei dado de ventas, puede determinarse la utiiidad para rina iínea de productos
específica, como sigue:

Utilidad : Ingreso total - Costo variable total - Costo fijo total

Utilizando la misma notación empieada anteriorrnente para eI punto de equiiibrio en uniCades, la

utilidad puede expresarse así:
Utilidad:P.C-V.C-F
Dados un precio de venta, un costo variable por unidad, unos costos fijos totales y un nivel de ventas
específicos, la utilidad puede determinarse sustituyendo la ecuación anterior. En el ejemplo del estuche
cosmético que Tessy esperaba vender, las ventas estimadas eran 7,000 unidades. Puesto que el precio
de venta esperado era de US$9 por unidad, el costo variable esperado era de USgl por unidad y ios
costos fijos totales eran de US$30,000, entonces ia utilidad sería de US$26,000, cón.o se iiusira a
continuación:
Utilidad : (US$9 . 7,o00)- (US$1 . 7,000)- US$30,000
: us$ 26,00a
 '1.r,{."..

cepírulo 15 Anát¡sis de¡ punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

Utilidaddespuésdeimpuestos=Utilidadantesdeimpuestos_lmpuestossobrelarenta

o (l x utilidad antes de impuestos)

utilidad después de impuestos = utilidad anies
de impuestos -
coll^"o:
En forma alternativa, la expresión para la
utilidad después d'e impuestos puede explesarse

| Utilidad antes de impuestos

Utilidad después de impuestos = (1 -
de
sobre.la.renta es del 407" I-tarrtilid'ad antes
Por eiemplo, supóngase que la tasa d'e impuestos es de us$30,000, como aparece
imouéstoi a" ussí0,=oñ,;*";; ü-"-tiliuld"rpués de impuestos
",
a c'ontinuación:

utilidad después de impuesto'

= [l.at ?guB:olodooo
= us$30,000
LautilidadantesdeimpuestosnecesariaParaSenerarunadeterminadautiiidaddespuésdeim'puestos,
puede encontrarse corno sigue:
Utilidad desPués de imPuesios
Uiilidad antes de imPuestos = 1-l
US$60'000' una firma que enfuenta una
por ejemplo , -ld {e.sp¡rés de irnp-uesto^sde
paralograruna utilidad
OO,OOO antes de impuestos' como
se indica a
tasa de impuestos ,"ni" ü[*t" a,.%'d"#;;.'Üágf
continuación:

us$60,000
Litilidad anies de irnPuestos =
1-0.4
us$60,000
0.6
us$100,000

presentadas anteriormente en esta sección

Las fórmulas pafa eI análisis de costo-volumen-utilidad como sigue:
p"Lá", *á¿lficarse pÁ incluir los impuestos sobre la renta,

utilidaddespuésde impuestos= (1 - 4'(P' C-V'C- n

Utilidad desPués de imPuestos + Costos fiios toiales

Ventas para lograr una utilidad 1-l
objetivo desPués de imPuestos = Margen de contribución Por unidad
(en unidades)

Utilidad después de impuestos

{_¡ + Costos fijos tc,:a{es
Ventas Para lograr una utilidad
objetivo desPués cle imPuestos = Coet¡ciente del rnargen de contr¡buciÓn
(en dólares)

Amenosqueseespecifiquelocontrario,loseje.mplosignoranlosimpuestossobrelarenta.E]'término
"utilidad"^se empléará para "utilidad antes de rmPuestos '
Capírulo 15 e¡rát¡s¡s del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

Para el proceso B, el punto de equilibrio es cie 125,000 unidades, como se presenta a conti:ruación:

Punto de equilibrio Costos fijos totales

(en unidades) Margen de contribución por unidad
us$2,500,000
us$30 - us$10
125,000 unidades

¿Cuál es el mejor sistema de producción? ¿Será el que presenta el punto de equilibrio más bajo? No
necesariamente. La respuesta depende del nivel de ventas que espera ia gerencia, la probabilidad de
lograr ese nivel de ventas y la inestabilidad de las ventas. Por ejemplo, supóngase que la gerencia
espera que las ventas sean de 60,000. Con el proceso A se logrará una utilidad, pero corl el proceso B
se experimentará una pérdida. En efecto, para cualquier nivel de ventas entre 50,001 y 724,999 unidades,
la selección del proceso A generará una utilidad mientras que el proceso B originará una pérdida. A
cualquier nivel inferior a 50,000 habrá una pérdida, independientemente del proceso de producción
seleccionado; sin embargo, la pérdida será mayor con el proceso B.
Si se espera que las ventas sean superiores a 125,000, ambos procesos de producción originarán
una utilidad. ¿Cuál proceso generará la mayor utilidad? La gerencia debe determinar el punto de
ventas en el cual las utilidades sean las mismas para ambos procesos de prociucción, Ay B.
Puesto que las ventas unitarias serán las mismas, sin importar el proceso de produccién que se
escoja, el nivel de ventas que producirá la misma uüiidad es aquel donde sean igi-iales los costos
totales de ambos procesos de producción. A1 despejar este punto en forma algebraica, supóngase que
ios subíndices A y B simbolizan los costos asociados con los procesos A y B, respectivamente. Por
consiguiente, el punto donde será igual la utilidad de ambos procesos de producción se representa así:

CT, = CT,

Como el costo total es igual a los costos variables totales más ios costos fijos totaies, la ecriación
anterior puede expresarse como

Vo'C+F^: Vr 'C+Fu

Al despejar C en esta ecuacióry se obtiene

Ventas en las cuales ambos E -

generan la misma utilidad Vo - V,
(en unidades)

En este ejemplo, la cantidad de unidades que deben venderse con e1 fin de proiucir el rnismo
nivel de utilidad es 200,000 unidades, como se indica a continuación:

Ventas en las cuales ambos

procesos de producción us$2,500,000 - us$500,000
Eeneran la misma uiilidad
(en unidades)
=
@
Cmfrulo 15 ená¡¡s¡s del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

Aunque existe una utilidad mayor con el proceso B si las ventas reales son de 250,000 ,.:nidades,
también habrá un riesgo mayor. Los márgenes de seguridad son del 80% para el proceso A y del 50%
para el proceso B, como se indica a continuación:

Margen de seguridaC Ventas esperadas - Ventas en el punto cie equiiibrio para ei proceso A
para el proceso A Venias esperadas
250,000 - 50,000
250,000
0.80 u 80%

Margen de seguridad _ Ventas esperadas - Ventas en el punio de equilibrio para el proceso B

para el proceso B - Ventas esperadas
250,000 - 125,000
250,000
0.50 o 50%

Por consiguiente, las ventas unitarias pueden disminuir hasta en un 80% y La firma aúrt estará en el
punto de equilibrio bajo el proceso A; sin embargo, las ventas en unidades pueden caer sólo en un
S}%bajo el proceso B, antes de generarse una pérdida. EI mejor proceso dependerá no sólc del nivel
de ventas esperado, sino también de la probabilidad de que puedan alcanearse diferentes niveles de
venta-s.

LrnnracroNEs EEL ANÁr-rsrs DEL pr,lNTo DE Eeu¡LrBRro y DEu ANÁL!§IS DE

COSTO-VO L!.J M E N{- DAB
[.!Tl L¡
Los análisis del punto de equiiibrio y de costo-volumen-utilidad, tal como se han descriÍo en este
capíhrlo, constituyenherrarnientas útiles parala toma de decisiones gerencíales. Una de las virtudes
de estos elernentos citadas con mayor frecuencia es su simplicidad. Este aspecto sin embargs, limita su
utilidad en ia práctica. En algunas circunstancias, Ias limitaciones pueden superarse utilizandc técnicas
más complejas conjuntamente con los modelos básicos de punto de equilibrio y de costc-volumen-
utilidad.
A conünuación se describen ias limitaciones asociadas a estas dos herramienias.

DIFICULTADES PARA LA CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS

Como se señaIó al comienzo de este capítulo, Ia clasificación de costos en fiios o variables no es tan
sencilla en la práctica. Algunos costos son mixtos. Es decir, pu-eden ser fijos hasta cierio nivel de
producción pero variarán dentro de determinados rangos de producción. Aunque los costos mixtos
dificultan el anáiisis, si éstos pueden identificarse y medirse, entonces pueden modificarse lcs modeios
básicos presentados en este capítulo para reflejar su impacto.

DIFiCULTADES PARA LA ESTIMACIÓN DE LA RELACIÓru COSTO.VOLI.'MEI\¡

Si se supone que los costos pueden clasificarse apropiadamente como fijos o variables, es necesario
estimar la relación entre costo y producción. Esta relación puede estimarse utilizando una técnica
estadística conocida como análisis de regresión Por ahora, es suficiente señalar que los datos generalmente
usados en el análisis cie regresión son datos históricos. Por tanto, Ia relación estimada será aquella que
sea representativa de las relaciones pasadas, con base en la tecnología productiva que prevalezca en
ese rnomento. Sin duda, es posible que la relación estimada entre costo y volumen no sea indicativa de
las relaciones futuras de costo si ha cambiado la iecnología productiva,

EL SUPUESTO DE L¡NEARIDAD DEL CESTO Y EL INGRESO

En los modelos del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad señalados en este capítulo se
supone que el precio de venta y el costo variabie son independientes del nivel de proiuctión. {,Tn
Capírulo 15 tnális¡s del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

El costo fijo asociado con los tres productos es de US$4.9 millones.

El márgen de contribución'por unidad para la mezcla óptima de producto es el promedio
ponderado del margen de contribución por unidad para cada producto. La ponderación de cada
producto se determina mediante la mezcla óptima d-e producto. En este ejemplo, las ponderaciones
son 50% para el producto X,40o/" para el producto Y y 10% para el producto Z.Por tanto, el margen de
contribución por unidad para la mezcla óptima de producto es US$9.80, como se indica a coniinuación:

Margen de contrik ,^ tr\ r r ree.//ñ zr\ r r rerr/n rñ\

ra mezcra óptima lffl§Í:il = us$8(0'5) + us$1a(o'a) + US$2(0'10)

= US$9'80

EI punto de equitribrio en unidades sería de 500,000, corno aparece a continuación:

Punio de equilibrio Costo fijo

(en unidades)
Margen de contribución promedio ponderado por unidad
us$4,900,000
us$e.8
= 500,000 unidades

Si se venden 700,000 unid.ades, el análisis del punto de equilibrio que se acaba de realizar indicaría
que habrá una uiilidad. La utiiidad puede deierminarse multiplicando el margen de contribución pro-
medio ponderado por unidad por la cantidad de unidades y restando los costos fijos. Por tanio, en
este ejemplo la utilidad sería de US$1,960,000 [700,000(US$9.80) - US$4,900,000] si se venden 700,000
unidades.
Dése por echo que se venden 700,000 unidades, pero que la mezcla de prod-ucto realmente
vendida no coincidió con la mezcla óptima de producto supuesta en el análisis. Suponga en cambio
que las ventas fu-eron así: 200,000 unidades de producto X, 100,000 unidades de producto Y y 400,000
unidades de producto Z.Estamezcla de producto ori.gina una pérdida de US$i.1 miiiones, corno se
señala a continuaciór¡ a pesar de que la cantidad de unidades vendidas excedió la cantiCad calculada
para lograr el punto de equilibrio.

Ingreso:
Producio X (200,000 x US$1 0)......... us$ 2,000,c00
Producto Y (1 00,000 x US$20)......... 2,000,000
Producto Z (400,000 x US$3O)......... 12,OO0,000
lngreso total.... us$ x6,000,000

Costes:
Costos variables:
Producto X (200,000 x US$2).................... us$ 400,ooo
Producto Y (1 00,000 x US$6).................... 600,000
Producto Z (400,000 x USg28).................. 11,200,000
Cosio variable toia|................. us$ 12,200,000
Costos fijos..........:.................. 4,900,000
Costos totales i 7,1 00,000
Uiilidad (pérdida).....................
!§qulqsg
Para superar este problema Ia gerencia podría realizar el anátrisis del punto de equilibrio y el análisis
de costo-volumen-utilidad- por separado_ para cada línea de producto. El probiemá que surge con este
enfoque es la asignación de los costos fijos comunes de todas las líneas de producic a cuáa Hnea de
producto.

FLI.|JO DE CAJA VERSUS UTILIDAD

Corno se explicará en el capítulo siguiente, el concepto clave en el aná1isis del méritc económico de
una inversión radica en su flujo de caja esperado. El fiujo de caja es sirrLpiernente la ccrrparaciórr entre
Cnpírulo 15 Aná¡¡s¡s del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

o fijo, o más específicamente, determinar cómo varía cada costo en totai a medicia-que cambia ei nivel
del-volumen puede involucrar una cantidad razonable de cátrculo. Por 1o general, los Catos de costo
histórico se almacenan en archivos de computador.
El computador puede emplearse para calcular ios cornponentes variables y fijos ie cada costo
mixto utilizándo etr software de análisis de regresión.El software computacional también puede utiiizarse
para presentar uria gráfica donde aparezcan los cambios del costo total con relación a'las r¡ariaciones
én el-volumen. El software puede suavizar pequeñas fluctuaciones en cosios, destacar ei volumen al
cuai los cambios en los costos son significativamente grandes, y ayudar a establecer el rango reievante
de producción donde ocurren los patrones conocidos de comportarniento de costos.
' Las hojas electrónicas se están utilizando en forma ampliá para consiruir mocielos de las relacione¡
del punto de equilibrio y dei costo-volumen-utiiidad. Estos modelos se crean a fin de deterrninar las
unidades y los-dólares de las ventas en el punto de equilibrio, las ventas objetivo en unidades y
dólares, ta utilidad objetivo o los márgenes de seguridad. Cada modeio se construye para tornar los
datos de entrada y generar el resultado en un formato útil para el análisis de clecisiones.
For lo generái,-los daios de entrada se incluyen en la hoja elecirónica junto con las fórmu1as. AI
presionar unas cuantas teclas se dará inicio al análisis y ala generación de ios resultados. Si debe
iepetirse el análisis, se incluirían selecciones alternativas de datos y se utilizaría trn proceso más
automatizado. Con frecuencia, el análisis se repite para variar los estirnados de ingreso, costo y
volumen para productos múitiples, y se utiiizan nuevamente en puntos fuhrros en ei tiempo. Err una
situación de decisión única los datos de ingresos y de costos, histéricos o estimados, se introduciríarr
en forma manuai en el msdelo.

EJEMPLO DE ¡+OJA ELECTRÓNICA. A continuación se presenta un ejemplo doncie se mostrará

cómo podría estabiecerse un mod-elo d-e costo-volumen-utilidad utilizando una hoja eiectrónica. Al
comienzo de este capítulo Richard Debit estaba realizando un análisis para ei futuro y iluevo negocio
de su tía, Temptation. Richard pod-ría haber creado un modeio utilizar,.do r-rna hoja eiectrónica como
ayuda en su análisis y generar ejemplos para su tía.
La primera sección del ejemplo que preseniamos a continuación contiene ei precic áe venta y los
costos planeados. En seguida se introducen las fórmulas para el punto de equiiibrio. i,as ecua.ciones
están compuestas por las ubicaciones de las celdas que contienen ei precio de venta ), 1os costcs. De
esta forma, en cualquier momento que se introduzcan nuevos datos iniciales, la hoja au.tomáticamente
recalcula ei punto de equilibrio.
Este ejemplo incluye una tabla de relación de costo-volumen-utiiidad, que ilustra cómo r.aría ia
uti'lidad a medida que cambia el volumen unitario para determinada serie de costos. Ai igual qu-e corr
el punto de equilibrio, toda la tabla está compuesta por fórnnulas con base en las ubicaciones cie las
celdas. EI ingréso de nuevos datos iniciales hará que la hoja electrónica en forma autornática actuaiice
la tabla. Esta hoja puede generar fácilmente una gráfica con base en esta tabia que piesenta una
disposición similar a la figura 15-1.

'r - :_il :t.iiri'; .i :t.

Precio de venta US$ 9 3,750 un¡dades

Costos variables LIS$ 1 us$ s3,750
Costos fijos us$ 30,000

BE¡-ACIóN DE COSTO"VOLI.,'MEN.UTIL¡DAB

1,006 :::):.t¡ t' 3,000 4,000 5,000 6,00s 7,0ü0

lngreso por ventas us$ 9,000 r..,JS$ 18,000 us$27,000 us$36,000 us$45,000 rJS$54,0ü0 us$63,000
Costos variables us$ 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,OCÜ 7,000
Costos fijos _ 30,000 _ 30,000 30,000 30,000 30,00c 30,o00'
Costos totales us$ 31 ,000 us$ s2,000 us$33,000 us$ 34,000 US$36,0i.10 us$37,000
Utilidad us$(22,000) us§(14pcc) us$(6,000) us$ 2,00ü us§1s,.ooc us$26,000

PROBLEMA PAHA USO DE COMPUTADOR. Estabiezca una hoja electrónica para resoiver el problema
de resumen 15-2.
Cnpírulo 15 enát¡sis del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

d Si se ingementa a US$150 el arriendo.

e Si cae a US$0.15 el precio de venta.
t Si se duplica el costo de las hojuelas de chocolate.

Soruqor,rEs A Los pRotsLEMAS DE RESUMEN

PROALEMA 15.1
Solución algebraica usanCo la fórmula del punto de equilibrio con base en las uentas en unidades:

informa-ción sumi¡üstrada:

Coeficiente del margen de contribución = 4AY"

Precio de venta por unidad = US$ 5
Costos fijos totales = t.¡S$160,000

Como el coeficiente del margen de contribución es del 40ok, esta signiíica que los costos variables scn e1 60% de
las ventas en dólares. Puesto que el precio de venta es de US$5, los costos variables por unidad son

Costos variables por unidad = US$S x 0.60

= US$3

Por tanto, el margen de contribución por unidad es de US$2 (US$s - US$3) y

Punto de equilibrio Costos fijos totaies

(en unidades) = Margen de contribución por unidad
us$160,000
US$2
= 80,000 unidades

Como cada unidad se vende a US$5, el punto de equilibrio en dólares es

80,ooo x us$5 = usg4oo,ooo

Solución algebraica utílizando la fórruula del punto de equilibrio con base en las aentas en dólares:

Información suministrada:

Coeficiente del rnai'gen de contribución = 40k

Precio de venta por unidad = US$ q
Costos fijos totales = tiS$ 160,000

Por tanto,
Punto de equilibrio Costos fijos toiales
(en unidades) Margen de contribución por un¡dad
us$160,000
0.40
us$400,000

Como el precio <ie venta por unidad es US$S, entonces ias ventas en unidades necesarias para a\canzar el punio
de equilibrio son

us$400,000
U3;D3
= 80,000 unidades
 ' 'vj{EJ

Oapírulo 15 An¡ális¡s del punto de equitribnlo y análísis de costo-volumen-utilidaet

15-4 ¿Cómo afecta la mezcla de producto al análisis del punto de equilibrio?

X5-5 ¿Cuáies sbn las limitaciones del análisis del punto de equilibrio y del análisis de costo-voir-linen-utiiiriad?
15-5 A1 escogei entre dos procesos de producción, ¿por qué la gerencia no selecciona necesariamente e1
proceso con el punto de equilibrio más bajo?
15-7 ¿Qué es el rr,argen de seguridad y por qué es un concepto útii para la gerencia?
15-8 Después de leer un artículo que usted recomendó sobre el comportamiento del costo, su ciiente le pide
que expiigue el siguiente fragmento del artículo: "Los costos lijos son variables por unidad de producción
y los costos variables son fijos por uniCad de produccióry aunque a iargo plazo todcs 1os cosios son
variables".

§elgccrór\ü ndúLTTPLE
15-1 Wilson Company preparó el si.guiente pronóstico prelirninar reiacionádo con el prociucio G para 19X2,
suponiendo que no hay gastos por concepto de pr:blicidad:

Precio Ce \¿enta por unidad,.,................ US$ 10

Venias unitarias...................... 100,0C0
Cosios vai'¡ab|es...................... US$ 600,0C0
Costos iijos..... US$ 300,003

Con base en un estudio de mercado realizado en diciembre de 79/ri, Vy'iison estimó que podría incrernentar ei
precio de venta por unidad en un 157o y aumentar el volur::,en de ventas en unidades en un 10% si se gastan
US$100,000 en pu-biicidad. Si se supone que Wilson incorpola estos carnbios en- su pronóstico Ce i9X2, ¿cuál sería
ia utllidad operacional de1 pioducio G?
a US$ 775,0A0
b us$ 190,000
c US$ 205,000
d us$ 365,000

15-Z Birney Company está planeando su carnpaña publicitaria para 19X1 y ha preparado ios siguieriies daios
presupuestados con base en un gasto cero de pubiicidad:

Capacicladnormaldelaplanta.................... 200,000 unidades

Ventas............. 150,000 unidades
Precio de venta............... US$ 25.00 por unidad
Costos variables de fabricación.................. US$ 15.00 por unidad
Costcs f¡jos:
De fabricación US$ 800,000
De veirias y administrativos.................... USS 700,000

Una agencia de publici<1ad afirma que un-a decidida canlpaña publicitaria haría que BilrLey íncrementara
sus ventas unitarias en un 207o. ¿Cuá1 es el monto máximo que Biil-,e¡z i:-.cdría pagaÍ. por pubiiciciad ;z
obtener una utilidad operacional de US$2C0,000?
a US$ 100,000
b us$ 200,000
c US§ 300,000
d us$ s50,000

15-3 41 pianear sus operaciones para L9X1 ccnbase en un prcnóstico de rentas ie I-1S$6,CCC,000, Vy'aliace, Inc.
preparó ios siguientes datos estimaclos:

Materiales directos us$ i,600,000

Mano de obra directa 1,400,000
Costos ind¡rectos de fabricación 600,000 us$ s00,000
Gastos de venta 240,O00 s60,800
Gasios admin¡strativos 60,0ü0 140,t00
!§$ 3,9998qe us$ 1,400,o00
 c Características de costos tanto fijos como variables
d Cualquier costo asociado con la mano cie obra indirecta
e Todos Ios costos fijos

I-as preguntas 15-11 a 15-15 se basan en la siguiente información. Cacia pregunta es independiente.

EI estado de ingresos para Davann Co. que se presenta a continuación represen.'a lcs resuliados
operacionaies para e1 año fiscal que a.caba de terminai. Davanr, tuvo ventas de 1,80t tonelaias de
proclucto dtirante el año corriente. La capacidad <ie manuÍaciura es de 3,000 toneladas de producto.

DAVANN CO.
Estado de ingresos
para el año que termina el 31 de diciemb¡e de'19X1

a:4. _ - l
Ventas.............
Costos variables:
Manufactura.... tJsl;3i5,000
Gasios de venta............... 't
80,c00
Cosios Variables iotales.....,.... ¡úS§4esp6-o
¡/argen de contribución n§§lo5paü
Costos fiics:
Manufactura.... us$ 90,00c
Venta.............. 1 i 2,500
Adm¡n¡stración 45,00-ñ
Costos fijos tota!es............. us$ 247,500
Utilidad neta anies de ¡mpuestos sobre la renta.............. us$ 157,500
impuestos sobre la renia {40;e6)..... {63,000j
l..Jtilidad neia después de impuestos sobre ¡a renia......... !§$ !4é9q

X5-11 El volumen para ei punto de equilibrio en toneladas dei producto para i9X1 es:
a 42A toneladas
b 495 toneladas
c 55C ioneladas
d 1,100 toneladas
e Otra caniidad

a5-12 Si e1 volumen de ventas se estima en 2,100 toneiadas ai año sigriiente, ii si los pi'ecics y 1os costcs
permanecen en los mismos niveles y cantidades al año siguiente, la unilidad neta des¡:ués Ce impuestos
que Davar,n puede esperar paral9XZ es
a US$ 110,250
b us$ 13s,000
c US$ i84,500
d us$ 283,s00
e Otra cantidad

Davanr'" iiene un cliente extranjero potenciai que oireció co¡rrprar 1,50C toneiadas a US$¿150 por tcneiaiia.
Suponga que todos los costos de Davann se encuentran a ics mismcs niveles y r.asas q;e en 19X1. ¿Q,"ré
u_tilidad :reta después de impuestos tendría Davann si tc¡na esta orden y rechaza ai.gur-,os negocios de
clientes regulares con el fin de no exceder la capacidad?
a US$ 211,s00
b us$ 252,000
c US$ 256,s00
d uss 297,500
e Otra cantidad

'---,. - ,.
Davann pianea cornercializar su producto en un nLlevo territorio. Ccnsidere que debeía :mprenierse un
progranla de publicida.l y promoción con un costo de US$6i,500 anuales para ios pró:r;mts Crc: o tres
años. Además se. requeriría-una comisi.ón por ventas de lJS$25 por toneladá por encir-na uor debajc d-e
1,r
Ia comisión corriente para la fuerza de l/entas en el n'urevc teriiiorio. ¿Cuántas tone-1adás-tendiía.r qlre
venclerse lrala mantener 1a utiLidaci corriente de iJS$94,50c después cie impuestos?
CspíruLo 15 Anál¡s¡s det purnto de equilibrio y anállsis de costo*volumen-utllidad

15-19 La cantidad de unidades delapiezaBT62 que se requeriría producir y vender para contribuir US$4,140 a
la utiiidad neta después de impuestos de Able es:
a 5,4A0 unidades
b 9,000 uniciacies
c 12,800 unidades
d 14,600 unidades
e Otra cantidad
X5-2A El nivel de voiumen cie venias unitarias que será iicliferente entre 1as piezas 8T62 y GM77 para hble
Company es:
a 4,092 unidades
b 7,365 unidades
c i0,380 uniciades
d 12,275 unidades
e Otra cantidad
(Las preguntas 15-1. a 15-9 han sido adaptadas de AICPA y 1as 15-11 a 15-20 de CIviA)

E¡emc¡eros

EJERC¡CIO 15-,I PUT.IT'O D§ EQUILIBR¡O Ef{ U¡\¡IDADES Y EN DÓLARES

Una compañía sabe que sus costos variabies por unidad son de US$0.i0 y su precio de venta US$0.50. Los ccstos
fijos totales son US$50,000.

a ¿Cuál es el punto de equilibrio en unidades?

b ¿Cuál es ei punto de equiiibrio en dóiares?

EJERCICIO 15.2 ESTADE DE INGRESOS

Elabore los estados de ingresos para el ejercicio 15-1 cuando ias ventas son de US$31,250 y US$93,750. (Ignore los
impuestos sobre 1a renta).
EJERCICIO 15.3 ANÁLISIS EE COSTO_VOLUMEN-UTILIDAD
Determine 1a cantidad de venias en unidades y en dólares necesaria ilara que ia firma ciei ejerciqio 15-1 obtenga
una utiiidad neta de US$30,000.

EJERCIC¡O 15.4 MARGE¡¡ OE SEGUH¡DAD

¿Cuál es el margen de seguridad para ia compañía cuyo punto de equiiibrio se calcuió ea e1 ejercicio L5--i si las
venias esperadas son de US$200,000?

EJERCICIO 15.5 P[.¡NT'O DE EQUILIERIO EN U].¡IDADES Y EN DÓLAHES

Si los costos fijos totales son US$100,000, ei cosio variable promedio por unidacl es US$2 y ei precio de venia poi
unidad es US$8.

a ¿Cuál es el punto de eq'-:ilibrio en unidades?

b ¿Cuál es el punto de eoruilibrio en dólares?

EJEECICIO15-6 ECuACso[{ES
ABC Company sabe que su costo fijo total es US$50,000, su costo variable es de US$0.20 por unidad y su pre:io cle
venta es de USgl por unidad.
¿Cuáles son las ecuaciones que generarán los resultados para el costo tota! el :iÍ'lgreso Lotal,.el costo fijc, totai y el
costo variable total?

EJERCICIO f 5I DETEñ'*INACIÓIS GHÁflCA DEL PUS¡TO DE EAUILIBRIO

EIC Compan;, desea mostrai'su punto cie equilibrio en forrna gráftca er. unid.a-des y en riólares. I-os costos iijos
son US$75Q los costos variabies son US$10 por unidad y e1 precio de,¿enta es US$25 por uniCaci.
Deierrnine en forma gráÍica ei punto de equiiibrio.
 Cepírulo 15 enál¡s;s del punto de equilibrio y análisis de costo-volumen-utilidad

¿Qué voiumen de ventas se requeriría para generar una utilidad neta de US$96,000? (Ignore los impuestos
sobre la renta).
¿Cuál es el punto de equilibrio si Ia gerencia decide incrementar los cosios fijos en US$18,000?
(AdaptaCo de AICFP.)

FROBLEMA 15.3 CÁ[-CULOS BEL PUT'¡TO DE EQUILIBRIO

Un cliente recientemente adquirió en lensing las instalaciones de manufacirra para ia eiaboración ie un nu:vo
producto. A usted le surninistraron los siguientes d,atos por parte del staft'.I-as venias airuales estín:adas son rie
24,000 unidades.

'r 1 i t,.: '

Costos estimaios:
Materiales us$ 96,000 usg 4.00
Mano de obra. direcia 14,400 0.50
Cosios ind:¡'ectos 24,000 1.c0
Gastos aciministrativos 28,800 1.20
Total !5§-183706 r-S§-6€d

Se espera que ios gastos de venta sean un 15% de las ventas y que 1a utilidad ascienda a US$i.C2 i:or unidad.

a Calcule el precio cíe venta por unidad.

b Proyecie un estado de pérdidas y ganancias para el año. (ignore los irrrpuestos sobre la renta).
Calcule un punto d-e equilibrio expresado en dólares y en unidades, suponÍendo que ios costos inciirectcs y
los gastos administ¡ativos son íijos pero que oiros costos son completamente variabies.
(Adaptadr de AtrCP.!)

PROELEMA 15-4 CGMPARACIÓ§{ DE DOS PROCESOS DE FñOOUCCIÓN

La gerencia está consicierando dos procesos de producción, Alfa y Omega. A continuación se resuñ!.e ia estrttctura
de costos que debe enfrentar la firma para cada proceso:

Costos fiios toiales US$ 2millones US$ 3 rnillcnes

Costo varia.bie por uniciad US$ 100 U§S 80

E1 precio de venta por unidad, independientemente del proceso de producción, será de Il'S$200. La capaciclad
para ambos procesos de producción es de 150,000 unidádes.

a Calcule el punto de equilibrio en unidades para ambos procesos cie prod.ucción.

b ¿En qué nivel de ventas (unidades) las utilidades serán las mism.as para los clos prccesos de prociucción?
c Si no es probabie que las ventas seai inferiores a 65,000 unidades, ¿cuál procesc Ce producción escogería la
gerencia?

FROBLEMA 15.5 TÉORíA DEL PUN¡TO DE EQi.'tLIBRIO

Daly Company determinó ia caniidad de unidades del prod.ucto Y que debe vender para alcanzar e1 punto cie
equilibrio. Sin embargo, a Daly 1e gustaría lograr una utilidad del2}% sobre 1as ventas c1el prociuctc Y.

a Explique cómo puede utilizarse el análisis del punto de equilibrio para determinar la cantidaci de unicj-ades
del producto Y que Daly debe venCer para lograr una utiiidad d,el2A% sobre 1as ventas.
b Si el costo variabtre por unidad aumenta como un porcentaje de1 precio de venta, ¿por qué y cón.o afectaría lc
anterior a la cantidad de unidades del prcducto'Y que óaiy dibe vender .ot-t éi fin d" iagrar ei punto cie
!
equilibrio?
c Identifique las limiiaciones ciel aná1isis dei punio de equilibrio en le torna Ce decisicnes,gerencraies.
r^*oytacü ie,{ICFA}
ffiapí'ru¡uo "{
5 gqnátisis det pulnto ene equalábrao }'r análfsis r:!e e:s'sto-t'¿cii¡;men:u{i[¡e{a*!

Durante el año que termina et 30 de junio de 19X2,la sección de pediatría cobró a cada pacienie un promedio
de US$300 pot día, tuvo una capacidad de 60 camas e ingresos de US$6,000,000 durante ios 365 días.
Además, pediatda empleó directamente ei siguiente perscnal:

Enfermeras supervisoras us$ 25,ooo

Enfermeras 20,000
Auxiliares 9,000

Melford presenia- 1as siguientes necesidades mínirnas de personal por depariameiiio, con base en el ioial de
días / pacientes por año:

DIAS,rPÉ\e ¡ri;1:T=

Hasia 21 ,900 20 10 4
21,901 -26,000 zb
2n
l{, 4
26,001 -29,200 15 4

Estos niveies de oersona.l repi'esentan equirralentes de :iempo completo. Periiaiiía siempre e.nclea só1,t \a
cantidad mínima requerida de personal equivalente cie tiernpe coir.pletc. For tanto, los saiarios de lals eníelr.eras
supervisoras, enferrr.eras y auxiliares son fijos dentro de 1os rangos de ciías/pacierLte pcr año.
Pediatría operó al 100% cie su capacidad en 90 días dirrante e1 año que termina el -20 de jurro de 1,9X2. Se
esiima que durante esios 90 días la <iemanda exceciió en 20 pacientes ia capacidaci. &{eiiorC tiere 2Ü :ai.nas
adicionales disponibles para alquiiar en el año que termina ei 3C c1e ;,,mio de 19X3. Este aiq;;ier adicict,al
incrementaría ios cargos fijos cie pediatría con base en Ia capaciciad de cairras.

a Calcuie la canüdad mínima de Cías/paciente requerida para qr-re pecliatría alcanc-- el punto :-, equiiii:rio e1
año que termina el 30 de junio de 19X3, si no se alquilan ias 20 camas adicionales" La demanria de pacientes
es desconocida, pero se supone que e1 ingreso por día/paciente, costo pcr día.lpact.ente, ccs.: por ca:¡r.r )¡
tarifas salariales serán los misn"los del año que termina ei 30 de junio de 19)0.
b Suponga que ia demanda de pacientes, ingreso por clía/paciente, costo por día/paciente,.ccEto por cama v
tarifas salariales para e1 ano que termina eI 30 cle junio de 19X3 perr'.a-necer-l iguales para el añc que terr:.l!Éa
e1 30 de junio de 19X2. Prepare un plan que mllestre el incremento err- los ingresos 1i en 1os cos.lcs para e1 año
que termina e1 30 de junio de 19X3, con el fin de cieterminar ei aurnento o }a ciisminncló:r netos ei:i 1as
§anancias de ias 20 camas adicionales si pediatiía toma en arrienclo esta capaciriail exirá a Meiir¡rci.
(.Adaptad* de AICFA)

PROÉLEMA 15-8 Jqh{ÁLISIS DÉ.I. PL'h¡TO ME EQ¡"¡ILIBRflO

R. A, Ro and Company, {abricante de pipas hechas a ma11o, ha experimentado un crecin-Liento corlstaite er-l ias
ventas durante ios úiltimos cinco años. Sin embargo, el crecirniento de 1a con'tpetencia ha lievacio al señor Ro, e]
presidente, a creer que será necesaría una decidida carnpaña publicitaria el próximo año para manteher el actr;al
crecirniento de 1a compañía.
Con e1 fin de preparar la campaña pubiicitaria dei próximo año, e1 contador d-e i.a ccmpañía presentó al seiior
Ro los siguientes datcs pa-ra e1 año coriiente, 19X2:
Capíru¡-o 15 enál¡s¡s del punto de equilibrio y análisis de costo-volunnen:utilidad

¿Cuál es el punto de equilibrio de All-Day Candy Company en caias de dulces para ei año corriente?
¿Qué precló de venia por caja deberá cobrar la compañía para cubrir el incremeuto
f- de1 15% en etr costo de los
dulces y mantener aún ei actual coeficiente del margen de contribución?
¿Qué volumen de ventas en dólares deberá alcanzar la compañía en el próximo año
para maniener la misrna
utlti¿a¿ neta después de impuestos que la proyectada para el año corriente, si ei precio de venta de los
dulces se mantiene a US$4.00 por caja y e1 costo de los dulces se incrementa en un 15%?
(Adaptaci.o de CI'4-{)

PROBLEMA 15-10 A${ÁLIS!S DE LOS CAMB¡OS UTILIZANDO TÉE¡.¡¡CAS DE Ah¡ÁLISIS DEL PUi{TO
DE EQIJILIBRIO
Hewtex Electronics fabrica dos productos y calculadoras electrónicas-;.r los vende a ni'¿el nacicnal
a mayoristas y minorisias. La gerencia de -grabadoras
Hewtex está mu1, complacida con el renciimiento de ia compañÍa
durante el añó fiscal en curso. Lás ventas proyectadas hasta el 31 de diciembrc de t9X7 indican que se vendetán
700,000 grabadoras y 140,000 calculadoras electrónicas este año. E1 estado de ingresos proyectado revela que
Élewtex sobrepasará su meta de ganancias del9% sobre ias ventas después de impuestos,
E1 negocio de las grabadoras ha sido más o menos estabie en los úitimos años, y 1a compañía no pretende
cambiar el precio de éstas. Sin embargo, la competencia entre fabricantes de calculadoras electrónicas ha venido
creciendo. Las calculadoras de Hewtex han sido muy populares entre los consumidores. Con el fin Ce mantener
este interés en sus calculadoras y afrontar las reducciones de precio esperadas en los cornpetidoret ia gerencia ha
decidido reducir el precio al por mayor de su caiculadora, de US$22.50 a US$20.00 por u-nidad efeci:ivo a pariir
del L de enero de 19X8. A1 mismo tiempo, Ia compañía planea invertir US$57,000 adicionales en pubiicidad
durante el año fiscal cie 19X8. Como consecuencia de estas acciones, la gerencia estima que el 80% ci.e su ingreso
total se derivará de las ventas de calculadoras, en comparación con e175o/o err19X7. Corno en años aateriores, se
supone que la mezcla de ventas será la misma para todos los niveles de volumen.
Los costos indirectos fijos totales no cambiarán en 19X8, ni las tasas de costos indirectos variables (aplicadas
sobre u¡a base de hora de mano de obra directa). Sin embargo, se espera que.sí carñbien ios costos de ios
materiales y de Ia mano de obra directa. Los componentes electrónicos de estado sólicio serán más baratos en
19X8. Hewtex estima que los costos de ios materiales descenderán en un 70% para las grabadoras y en un 20%
para 1as calculadoras en 19X8. Sin embargo, los costos de la mano cie obra directa para ambos productos se
incrementarán en un 10% el próximo año.

a ¿Cuántas unidades de grabadoras y calculadoras debió verr,der Hewtex Electronics en19X7 para alcanzar el
punto de equilibrio?
b ¿Qué volumen de ventas se requiere si la compañía desea obtener una utilidaci en 19X8 igual ai 9% sobre ia.s
ventas después de impuestos?
c ¿Cuántas unidades de grabadoras y calculadoras tendrá que vender He-wtex en 19X8 D ). -':
- :,.' ' .
de equilibrio?

!{ewtex Eleetro¡ries: Es'¿ado de ingresos proyeelac¡c para el añG qtle"üe!,!fline ei -tl ¡li.+ qieier¡"¡hi:,:le trS}i.:

-::'- ' ;:1:

CANTIDAD TOTAL CANTIEAD TOTAL TOTAL

(EN MILES DE (Ef{ M|LES DE POR {EIT MILES DE
oólanrs¡ DÓLARES) UNIDAD üúLAHES)

Venias us$1 ,050 us$ 15.00

Cosios de producción:
Materiales us$ 2BC us$ 4.00 us$ 630 ris$ 4.50 us$ s10.0
Mano de obra directa 140 2.00 A)A 3.00 560.0
Costos indirectos de fabricación variables 144 2.00 280 2.O0 420.0
Cosios ind¡rectos de fabricación fijos 70 1.00 210 280.0
Total de costos de producción ús$o30 ú§§ ero us$1 §40 üSSTIso
Margen bruto
9§q_s9 us$ 6.00 !§§141!
_- !§§u_€9
Gastos fijos administrai:vos y de venta
Utilidad neta antes Ce impuestos sobre
la renta Ljss 990.0
lmpuestos sobre la renia (55o/o) 544.5
Utilidad neia rcñffi
 Pnnre 2 Evaluación del desempeño y toma de decisiones gerenciales
§rffi&r
La pianeación de las utilidades requiere que Ia gerencia tome decisiones operacionales que involucren el
lanzarniento de nuevos productos, el voiumen de producción,laftjacíón de precios de los productos y
ia setrección c1e procesos alternativos de producción. Para incrementar la próbabilidad de que se tome
ia n-rejor decisión, la gerencia debe comprender la relación entre costós, ingresos y utliidades. El ,
aná1isis del punto de equiiibrio y el anáisis de costo-volumen-utilidad tienen en Cuenta esta interrelación
y pueden sum.inistrar a ia gerencia pautas útiles para la toma de decisiones.
La importancia de las herramientas descritas en este capítulo para el éxito de una firrna puede
deducirse de! siguiente extracto tomado de un artículo noticioso que apareció en Tlee New York Tirnes
en iunio de ;974:

S. KLEIN ESPERABA CERRAR. SEIS AI-MACENES. S. k1ein, pionero de los almacenes de descuento,
esperaba cerrar seis de sus atrmacenes suburbanos en ei área de Nueva York porque estaban perdiendo
dinero, dijeron 1as fuentes informativas ayer...
Fundados en 1906 por el desaparecido Sam Kleiru los almacenes Klein fueron adquiridos por McCrory
en i965. A pesar de un decidido programa de expansión en el qrrs 10 almacenes se convirtieron en 19,
gracias a la apertura de grandes almacenes en centros comercíales suburbanos, S. Klein sufrió pérdidas
anuaies descie aproximadamente 1959 hasta el año pasado.
Siri embargo, la cadena alcanzó su punto de equilibrio a finales de los años sesentas y a comienzos de
1os setentas, antes de enfrentarse a sus pérdidas más importantes en los últimos dos años...
En algunos casos, cornentaron 1os observadores minoristas, los nuevos alrnacenes Klein resultaron
demasiado grandes a 300,000 pies cuadrados- para determinado mercado, de manera que
-250,000convirtieron las potenciales ganancias en pérdidas.
los altos costos operacionales
.
La clave pala la planeación de las utilidades radica en la comprensión de la estrr.rctura de costos de
una firmá. Por consigr-riente este capítulo se iniciará con un análisis de la naturaleza de los costos de
producción.

Nnrun¿uxzA pE Los cosros DE pnoouccréN

Los costos de producción pueden dividirse en costos variabies y costos fijos. Los costos aariabl¿s totales
sor, aquellcs que varían directa y proporcicnalmente con los cambios en el volumen. Los costos fiios
toiales, por otra parte, son aqueilos que no se modifican con los cambios en ei volumen dentro dei
rango relevante.
Entre los ejemplos de costos comúnmente clasificados como variables se incluyen materiales
Cirectos, *urlo áu o^bra directa y costos de energía para el equipo de producción. Los impuestos sobre
la propiedad inmueble, el arriendo de la fábríca y los salarios del staff de producción que supervisa las
operaciones, se clasifican norrnalmente como costos.fijos.
La clasificación de un costo, como fijo o variable, parece sencilla. Los costos que cambian con 1a
producción son variables y aquellos que no se modifican con la producción scn fijos. En la práctica,
sin embargo, la clasificación de los costos no es tan simple. Por ejemplo, suponga una planta que tiene
la capacidad para producir 100,000 unidades anualmente. Independientemente de que se produzca 1
unidad o 100,000 unidades, la firma incurrirá en un costo de US$2 millones. No obstante, si deben
producirse más de 100,000 unidades, debe ampliarse la planta. La ampliación incrementaría la capacidad
en 150,000 unidades adicionales que tendrán un costo de US$3 millones, sin importar el nivel de
producción, En este ejemplo, el costo de la planta varía con el nivel de producción. Si se espera que la
producción sea menor que 100,000 unidades, ei costo fijo asociado con la operación de la planta es de
US$2 miliones. Por otra parte, si se espera que la producción esté entre 100,001 y 250,000 unidades, el
costo fijo asociado con la operación de Ia planta es de US$S millones (US$2 millones + US$3 miilones).
Si se toma otro ejemplo, suponga que el costo dei staff de producción que supervisa la producción
es de US$400,000 anuales. Este se ciasifica generalmente como un costo fijo. Sin embargo, suponga que
se presenta una disminución significativa en las ventas, de tal rr,anera que sólo se requiere la mitad dei
siaff para supervisar la producción. Puesto que el costo del staff de supervisión puede variar con la
producción, éste podría clasificarse como un costo variable en vez de fijo. No obstante, la gerencia
puede mostrarse renuente a reducir el personal de supervisión si considera que 1a reducción en ventas
es sólo transitoria. Si éste es el caso/ los salarios del personal de supervisión deben clasificarse como
un costo fijc.
Estos dos ejemplos sugieren que si los cambios en la producción son suficientemente significativos,
hay algr..rnos costos que podrían clasificarse como costos mixtos. (Recuérdese que en el capítuio 1 1os
costos mixtos poseen características de costos tanto variables como fijos). En este capítulo se supone
 Fenre 2 Evaluación del desempeño y toma de decisiones gerencialds
W
para generar una utilidad de US$40.000 antes de impuestcs. La razón es que se obtiene una "utilidad"
de t-lS$8 en cada unidad; por tanto, la venta de 5,000 uniCades adicionales sería necesaria para lograr
esta utilidad. Sl se suman ias 3,750 unidades necesarias para alcanzar el punto de equilibrio a las 5,000
unidades, esto significa que las ventas anuales deben ser al menos de 8,750 para generar una utilidad
de US$40,000 antes de impuestos.
Para Richard era eviciente que su tía estaba desilusionada. Elia creía que no sería capaz de vender
8,750 unidades. Le dijo a tr{ichard que 1o máximo que sería capaz de vender en los años siguientes era
7,00C unidades. "¿Cuiirto lograría de r-rtilidad antes de irr'puestos en este caso, Richard?", preguntó.
Iüctrrarci re,¡asó en fcrma superficiai los cáiculos con su tía. Primero, le explicó que sus costos
totales anuales serían 1os costos fijos totales anuales de tJS$30,000 más el costo de compra de las 2000
unida-cies, io cual sería de US$7,000 (7,000 unidades a US$1 la unidad). Por tanto, los costos totales
ascend-erían a {.iS932000. E1 ingreso total de la venta de las 2000 unidades sería de US$63,000 (7,000
uniciacj.es a US$9 la unidad). Por consiguiente, la utilidad antes de impuestos sería de US$26,000
(US$63,000 - I-TSS3Z000). Tessy reflexionó durante unos cuantos minutos. "Yoy a intentarlo de todas
fi.raneras, Richaid", dijo e1la. Mientras se dirigía hacia ia puerta, Richard ia escuchó mufinurar: "lTenga
cuidaCo, Mary Kay Cosmeticsl Aquí viene Ternptation".
ila-ra deterrninar ei punto de equilibrio en el ejemplo anterior, Richard Debit dividió el costo total
fijo anual por 1a "utiiidad" sobre cada unidad vendida. Esta utiiidad es la diferencia entre el precic de
r.enta por unidad y el costo de cornprar cada unidad, que rep_resenta,el costo variabie por unidad. En
este ejámplo, ei único componente de costo variable por unidad es ei precio de adquirir una unidad.
En ia práctica, el costo variable por unidad debe incluir todos los costos que varían con el nivel de
ventas.
En la contabilidad de costos la diferencia entre eI precio de venta por unidad y el costo variabie
por unidad se áenomina margen de contribucién por unidad o contribucién unitaria. En consecuencia, para
óbten"r la canüdad de unidades necesaria para lograr el punto de equiiibrio, se ciivide el costo fijo
total por el margen de contribución por unidad. Es decir,

Pu¡"r:o de equii¡brio Costos fijos totales

(en unidades) Freoio de venta por unidad - Costo variabie por ui-tidad

Cosios fljos totales

Margen de contribución por unidad

Si esia úlüma fórrnula se aplica ai problema de Tessy, el costo fijo toial es de US$30,000. Puesto qtre eI
precio de venta por unidad es de US$9 y ei costo variable por unidad es de US$1, el rnargen de
contribución por unidad es de LJS$8. Entonces,

Punto de equilibrio US$30,000

(en unidades)
= .rlotlu*o*.
Para demostrar que 3,75A es, en efecto, la cantidad de unidades que no generaría utilidades, puede
desarrollarse un estado de ingresos simple, como sigue:

lngreso totai (US$9 x 3,750).............. US$ 33,750

Ccstos:
Costos variables iotales (US$1 x 3,750)........".. US$ 3,750
Costos fijos toiales..........-..
33,750
US$ O

Para obtener la fórmuia del punto de equiiibrio en unidades, se utiiiza la siguiente notación:

C: Cantidad de unidades
P= Precio de venta por unidad
V:
T_
Costo variable por unidad
t- Costo fijo total
 PanrE 2 Evaluación del desempeño y toma de decisiones gerenciales
b§ffi

puede aparecer gráficamente agregando los costos de la figura 15-1ay 15-1b a cada C. Esto se mueska
en la figura 15-1c. La línea recta representa el costo total que comienza en US$30,000 (la intersección
con respectc al eje vertical) y iiene una pendiente igual a1 costo variable por unidad. La línea recta que
representa el ingreso total comienza en el origen y tiene una pendiente igual al precio de venta por
unidad. Esio se presenta en la figura 15-1d. Ci.lando las líneas rectas que representan el ingreso total y
ei costo total se ttezan en el urismo gráfico, puede determinarse el punto de equilibrio. Esto se ilustra
en Ia figura 15-1e. Ei punto de equilibrio es el punto en el cual el ingreso total es igual al costo total. En
térrninos cie la representación gráfica, el_p:glg;Le*eq-u"ilibrro_*e.^q_a-quej*dp¡-d*e*,se_'interiesarr'el irrgreso*
ictal y el co$9 En este ilj-"::-,"--9:-i.9_T_s_q.f3"93"-3r7s_Q_ unr4a$es.
=tgja]. -ejernpl":.1.l

F§GURA 15-1 Soluelon gráfica al prcblema det punto de equilibrio

Cosio var¡able
total

Cosio
us$30,000 fijo
iotal

Canticjad de unidades {Q Cant¡dad de unidades (C)

(b)

Costo iotai

Cantidad de unidades (C) Cantidad de unidades (C)

\u) (d)

3,750
Cantidad de unidades (C)

(e)
 Frnrr 2 Evaluación del desempeño y torna de deeisiones gerenciales
mffi-
Por tanto, el punto de equilibrio en dólares es igual a

Punto cie equilibrio Costos fijos totales

(en dolz.res) =
I- Costos variables como un porcentaje de las venias en dólares

El denominador de la ecuaci.ón anterior es el margen de contribución por unidad dividido por el

precio Ce venta ], se denorr.ina coeficiente del margen de contribución, Así esta ecuación puede reescribirse
co1110

Funto de equil¡brio Costos fijos ioiaies

(en dóiares) =
Coeficienie del margen de contribución

Fara ejempliÍicar la ecuacién anterior, en vez de plantear el anterior ejemplo para determinar el punto
de equilibiio para los estuches de cosméticos que.Tessy debe vender en términos de unidades, supóngase
que ie da llsiguiente información. El costo fijo total anual es de US$30,000. Puesto glu__"_1_:gtio
variabie por unldaci es igual a US$1 y ei precio de venta es de US$9, el costo variable es L1..1111% de
las ventas (US$1 /US$9). En términos cie la notación,

i : US$30,000 y a :77.1117%:o.111111
For tanto, el coeficiente del rnargen d.e contribución es

1-0,111111:0.868889

Ai sustituir estos dos valores en 1a fórrnula de punto de equilibrio en dinero se obtiene

Puntc de equiiibrio us$30,000

(en dóiares) =
0.888889
33,750

Per ianto, si ias venias son de US$33,750, se logrará el punto de equilibrio en la compañía de Tessy.
Ptresto que cada unidad se vende a US$9, esto significa que la cantidad de unidades requeridas para
alca-nzaiel punio de equilibrio es de 3,750 (US$33,7501US$9). Este resultado, por supuesto, se ajusta a
ia cantidad de unidades requeridas para iograr el punto de equiiibrio cuando se utiiiza la fórmula del
punio de eqr.:ilibrio en unidades.

EFECTO E}E LCS CAMBIOS EÍ{ LO§ COSTOS FIJOS, EL PRECIO DE VENTA V LOS COSTOS
\IARIABLES §OBHE EL FUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equiiibric variará cuando cambia cualquiera de ios tres factores que se usan para determinar
ei punto de eguilibrio. Cbsérvese ahora córno tm cambio en cada uno de estos factores afecta el punto
de equilibric.

COSTOS Fn-iOS. Cuando varían los costos fijos el punto de equilibrio cambiará enla misma dirección
en que se modifican 1os costos fijos. Por ejemplo, si aumentan los costos fijos, se incrementará el punto
de equilibrio porque deben venderse más unidades con el fin de cubrir los costos fijos mayores. Por
ejempto, supóngaáe que los costos fijos anuales totales son US$40,000 en vez de US$30,000. El punto
de equilibrio en unidades para el nivel más alto de costos fijos se encuentra como sigue:

Punio de equilibrio Costos fljos totales

(en unidades) = Margen de contribución por unidad

us$40,000
US$g _ US$1
= 5,000 unidades
ffi
i-a utiiidad a deterrninado nivel de ventas tanrbién puede verse en la figura 15-7e (página 618). La
aiferencia- entre la lilea de ingreso tonal y la de cosio total a determinado nivel de ventas es 1a utilidad.
übsérvese que a cualquier funto por encima de 3,750 unidades (punto de equilibrio) habrá una
iiüiidad. Por debajo de este nivel habrá una pérdida.
Supóngase que ia gerencia deseaba conocer el nivei de ventas en unidades necesario Para generar
u.na utiiidaá objetirro. Esto puede determinarse despejando C en la ecuación de utilidad arterior, como
sigue:

UtiiiCad objeiivo = P' C -V' C'F

Utilidadobjetivo +F : ir, C -V. C (sumandoFaambosladosdelaecuación)

Utilidad objeiivc + F : C. (P- Y) (factorizando C en el lado derecho de la ecuacíón)

i;tjlid.d obietivc -.- .F _ [cividiendo ambos lados de Ia ecuación por (-F - V)]
P-V
Por tanto, la canti,iad de unidades que de-ben venderse con el fin de generar una utilidad obietivo es
como sigue:

Ventas para lograr Lltilidad objetivo + Cosios fiios totales

una irtilidad objetivo
Margen de contribución por un¡dad
{en unidades)

Adviértase que ia- ecuación de la cantidad de unidades necesarias para generar una utilidad objetivo
se reduce a- 1á fóratula del punto de equilibrio cuandr¡ la utilidad objetivo es c€Ío.
En e1 ejempic de ios^estuches cósméticos, Tessy tenía una utilidad 9bj-etl-v9 de US$40,000. I-a-
canti.dad cLe'esh;ches cosméticos que deben venderse para generar esta utilidad obietivo es:

Ventas para lograr U5$40,000 + US$30,000

urie" util¡dad objetivo
(en unidades) US$g - US$1
8,750 unidades

La fórmuia de ia utilidad y del nivel de ventas necesario para lograr una utilidad objetivo pugge
expresarse también en términos de ventas en dinero. La fórmula para cada caso, utilizando la notación
empieada anteriolmente, se muestra a coniinuación

Utilidad:S-zt.S-F
v
Ventas para lograr Utilidad objetivo + Costos fijos totales
una utilidad objetivo = Coefieiente dei margen de contribución por unidad
(en dótares)

A"!I,!STE POR IMPUESTGS SOERE LA RENTA

Hasia el momer.to no se ha tenido en cuenta ei impacto de ios impuestos sobre la renta en la utilidad.
Es senciilo incluir 1os impuestos sobre la renta en el análisis. La tasa de impuestos sobre la renta
constituye un porcentaje determinado de la utilidad antes de impuestos. For tanto, los impuestos
sobre la renta en dólares serán iguales a

lmpuestos sobre la renta = Ix utilidad antes de impuestos

donde I es la tasa de irnpuestos sobre 1a renta.

La relación entre la utilidad antes de impuestos y la utilidad después de impuestos es corno sigue:
 l-,1

ffi

AruÁusrs DE RrESco v urLrDAD

{,na rnedida útil para ia gerencia en ia pianeación de la utilidad es la del porcentaje máxirno en que ias
ventas esperadas pueden disrninui¡ y aun generar una uülidad. Esto se conoce co*,.a margen de
seguridad y se calcuia así (tanto para las ventas en unidades como en dólares):

Venias esperadas - Ventas en el punto de equilibrio

fulargen de seguridad =
Ventas esperadas

Pcr ejempio, Tessy esperaba vender 7,000 unidades. Como el punto de equiiibrio es de 3,75C unidades,
el margen de seguridad es

illargen de seguridad
7,000 - 3,750
7,00c
= 0.46 a 45"4

Pcr tantc, en la sr=dida que las ventas reaies no sean inferiores al 46"/" de lo que se esperaba, Tessy
obtendrá una utili*ad.
AunQue el concepto de margen de seguridad consiituye una medida útil para la gerencia en la
compren.sión del riesgo asqciado con L¡na línea de productó, existen técnicas rnás amplias para hacer
frente al riesgo.

;Sonpgmgcrói..¡ DE B¡FEmEssrEs pmüeesos DE pRoDUcc[óN

Lirr problerna que enfrenta la gerencia es la selección entre diferentes alternativas de prod';cción, las
cuales tienen dlversos costos fijos y variables. Por ejemplo, la gerencia puede estar considerando dos
Drocesos aiternativos de producción. El primero tiene un costo fijo a1to, pero un bajo costo variable
;oor uniciad; el otro tiene un costo fijo bajo, pero un alto costo variable por unidad. ¿Cuál es el mejor
procese de producción que debería adoptar la gerencia?
I-as herramientas presentadas en este capítu1o pueden utilizarse para. evaluar e1 proceso de
piodu-ccióa que iebe adoptarse. Fara ejemplificar lo anterior, supóngase que los dos procesos de
producción que la gerencia estudia tienen ia siguiente estructura de costos:

PROEESOA PROCESO B

Costos f;.;os totales us$ 500,000 us$ 2,500,000

Costo variabie por unidad 20 10

lndependientercrente del prcceso de producción seleccionado, Ia gerencia espera vender cada unidad a
US$30. Además, 1a capacidad de producción será Ia misma para ambos procesos de producción: 6
mitrtrones de unidacies. Primero, la gerencia debe determinar el punto de equilibrio para el proceso A y
ei proceso B. Pa:a el proceso A, etr punto de equilibrio es de 50,000 unidades, como se indica a
continnación:

Funto Ce equilibrio Costos fijos totales

(en unidades) Margen de contribución por unidad
us$500,000
us$30 - us$20
50,000 unidades
 Frnre 2 Evaluación del desempeño y toma de decisiones gerenciales

EI siguiente estad.o de ingresos corrobora que 200,000 unidades producirán el mismo nivel de
uriiidades:

Ventas (ingreso total) (200,C00 x US$30) us$6,000,000 us$6,000,000

Cos'ios variab¡es toiales
200,000 x US$20 (4,000,000)
200,000 x l¡S$10 (2,000,00o)
Costos fiios totaies (500,000) (2,500,000)
Ut¡lidad q§gl€99!9q 9§§l_€99{qq

Pcr tanto, pata venias entre 125,00A y 799,999 unidades, el proceso A generará la mayor uiiiidad. Si se
es-oera que las ventas excedan las 200,000 unidades, el proceso B generará una utilidad mayor.
- I-a ielación enÍre ventas y r"rtilidad para ambos procesos de producción se presenta en 1a tabla 15-
1. El mejor proceso de produtción depende del nivel esperado de ventas, el cual se resume en la tabla
i;1
Por ejernplo, supórrgase que la gerencia espera que las ventas sean de 250,000 unidades. Las utilidades
bajo él pioceso-A y el proceso B serán de US$2,000,000 y de US$2,500,000, respectivamente, corno se
presenta a continuación:

Utilidad con
250,000 unidades = us$30(250,000) - us$20(2s0,000) * us$500,000
Para ei proceso A

, : t .. -. ... !.,.1
-. -,

Utilidad con
250,CI00 unidades = us$30(250,000) - us$10(250,000) - us$2,500,000
para el proceso B
= us$2,500,000

TABLA 15-'l Retación entre \rentas !, ut¡lldad para dos Brocesos de producción

MEJOR PROCESO COME].¡TARIO

Menor que 50,CC0 A Ambos procesos de producción arrojarán una

pérdida; la pérdida es mayor para B.
50,000 A A estará en el punto de equilibrio, B sufrirá
una pérdida.
s0,c01 - 124,999 A A generará una ut¡l¡dad, B arroiará una
pérdida.
125,000 A A generará una utilidad, B estará en el puntc
de equilibrio.
125,001 - i9S,999 Arnbos procesos de producción generarán una
utilidad, pero ésta será mayor para A.
200,000 lgual Los dos procesos de producción generarán la
misma utilidad (US$1,500,000).
Mayor que 200,000 B Ambos procesos de producción generarán
una utilidad pero ésta será mayor para B.
 F,qnrc ü Ewaiq.¡nc[üril .e$el desermUeñel y'toryta de rdeeasiil¡tes genemeEales

supuesto más faciible es gue para increraentar 1as ventas debe reducirse el precio de venta. Además, a
medida que ia producción se aproxirna a }a capacidad, es probabie que se incremenie el costo variable
por unidad debido a que tros trabajadores tencirán que laborar horas extras (sobretiempo) o porque la
plania se enclientre operando a un nivei menos eficiente.
Todo estc, implica Qr¿e }as reiaciones entre el costo iotal y la producción y ei ingreso total y la
procucción ñc sean ii¡eales. En la figura 15-2 se describen en forma gráfica estas dos relaciones. Ei
costc total aurrentará con la producción pero a r¡.na tasa creciente. El ingreso total tarnbién crecerá con
ia pioducción; sin embargo, 1o hará a una tasa decreciente. Cuando las relaciones son no lineales,
corno apa{ece en la figura 15-2, habrá dos puntos de equilibrio. Con relaciones lineales habrá sólo un
punio de equilibrio. Adernás, obsérvese que con relaciones lineales la firma puede maximizar su
utilidad vendiendo tantas uniciades como sea posible, dado el rango relevante. Por otra parte, con
relaciones no lineales, hay un nivel de producción que generará una utilidad máxima.

DIFICILILTAEffiS PARA LAS APLICACIOhIE§ A LOS MUI.TIPRODIJCTOS

Los ejempios han mostiado cómo los anáiisis del punto de equilibrio y Ce costo-volumen-utilidad
pueden usarse cuandc existe un solo producto. En muchas aplicaciones, la gerencia se preocupa por la
planea-ción de. las utiiidades para una división de una firma que manufactura más de una línea de
proCucto.
Ei problerna qüe surge consiste en que el margen de contribución por unidad puede determinarse
sólo paia una l".ezcia de produeto en particular. Si la mezcla real de productos vendidos difiere de Ia
i'nezcla de procluctos ¡rsada en ei análisis, habrá una divergencia entre ia utilidad esperada con base en
ei rn'odelo de cosio-volumen-utilidady La utilidad lograda. Además, el punto de equilibrio no será el
mis¡rr-o si ia mezcla de productos reaknente vendida difiere de la mezcia de prodi,rctos usada en el
anáiis:s.
Para comr:;:ender esto, considérese una firma que manufactura tres productos: X, Y y Z. Suponga
que ia gerencia ha determinado que la rnezcla óptima de producto para estos tres productos es 5:4:L.
Es decir, por cada diez unidades vendidas, cinco serán el producto X, cuatro el prociucto Y y una el
producto Z. A continuación se resumen el precio de venta y el costo variable por unidad para cada
línea de producto:

PREC¡O DE VENTA COSTO VARIABLE MARGEN DE CONTRIBC.JCIÓN

P§ODUCTO POR UNIDAD POR UNIDAD POR UNIDAD

US$ 10 US$ 2 US$ 8

20 6 14
30 2A 2

FlffiLiFJ,lt, 1S-fr s.,lá!isie no lineal cleí ¡:urmtm eie equiIihrio y amálisfls de eosto-voir¡n¡em-utiIiaaai

Costo toial

lngreso ioial

,Punto I

--¡
de equilibrio
Cantidad de un¡ciades (C)
ias ent¡adas de caja menos la salidas Ce ce;a que se espera resulten de una inversión. En el modelo de
a;iálisis CeI puntc de equilibric descritc en este capíatlo, el puato central estaba en todos los costot
tanto los costos corrientes como aquelios en los cr.lales no se reqtriere un desembolso sin uso de caja en
ei period.o corrienie. La ciepreciación es un ejernplo de desembolso sin uso de caja que se incluye en ei
componente de costo fijo ciei cosic toial.
Pa::a enfreaiar ia crítica de que el análisis dei punto de equilibrio no reconoce ei flujo de caja,
algunas firmas deterrnina-n el punto de equilibrio en caja. Esta inJormación es útil para la gerencia
porque indíca cue du¡ante un periodo de disrninución temporal en las ventas, tras obiigaciones en
efectivo de la firma aun pueden satisfacerse a partir del fli.{o de caja generado de las operaciones, a
pesar dei hechc de que pueda preséntarse una pérdida, siempre que la firma opere en el punto de
equiiibrio en efectivo o por encirna de éste.
El punto de equilibrio en efectivo se estima, por 1o general, restando los desemboisos sin uso de
caja de1 costo fijo en ias fórmulas del punto de equilibrio presentadas anteriormente en este capítuIo.
A continuación se presentan las fórrnulas del punto de equilibrio en efectivo:

Punto de equilibrio en F- Desembolso sin iiso de caja

efeciivo (en unidades) Margen de contribución por L¡nidad

Punio de equilibr¡o en F- Desembolso sin uso de caia

efectivo (en dólares) Coeficiel-.te del margen de contribu¡ción

Ei prinio de eq-i.iibrio en efectivo constituye sólo una aproximación al flujo de caja. En el siguiente
capítuio se preserita un tratamiento más detaliado de la estimación del flujo de caja.

tr'{ATURALEZ,*.. ÜEL MOBÉLCI A CORTO P¡.AZO

El análisis del punto de equilibrio y el análisis de costo-voiumen-utilidad se usan en ia planeación de
utilidacles a ccrto plazo. -Una de las debilidades de este enfoque es que no considera el valor de1 '

dinero en el iie::r',po, concepto qlie se presentará en el siguiente capífulc. Es decir, las herramientas
analizacias en este capítu1o, que comúnmente se utilizan en la induskia, no tienen en cuenta la
periodicidad de los ingresos y los costos. Cuando se calcula un punto de equilibrio de X unidades, por
e.iemplo, se supone que aquellas unidades se venderán dentro de un corto periodo, no en un lapso
prolongado.
Dejar de r:econocer el hecho de 1a periodicidad de 1os ingresos puede conducir a resultados
catastróiicos y, como tal, considérese el caso del programa Tri Star de Lockheed. En 7971, Lockheed
buscaba aprobación dei Congreso para una garantía federal de US$250 millones en préstamos para
a)¡udar a la ccrnpañía a terminar el programa. Lockheed argumentaba que e1 programa Tri Star era
económicamente sóiido. La razón por Ia que ei programa se encontraba en dificultad, afirmaba la
gerencia de Lockheed, era que la compañía enfrentaba una severa crisis de liquidez. Lockheed estimaba
que ei punto de equilibrio para el programa estaba entre 195 y 205 aeronaves. Infortunadamente, en
su anátrisis dei punto de equiiibrio, Lockheed no tuvo en cuenta la periodicidad de los ingresos. En
efecto, un anatrista esiimaba que, de haberse considerado ést+ el punto de equilibrio hubiera sido casi
dos veces e} es.iirnado por Lockheedl.

UseDEu §ompt rAEGR EN Los ANÁusrs DEL puNTo DE Eeutllemlo y DE

COSTO.VCItU M EN.UTI LI BAD
Tres pasos imporiantes en el anáiisis del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad son
la ob'te.¿ción de esiirnados razonablemente exactos de ingresos y costos, el establecimiento de
las reiaciones o fórmulas de costo-volumen-utilid-ad y la solución de las ecuaciones con los
datos a fin de observar y evaluar los resultados. Los compuiadores pueden utilizarse para estos tres
pasos.
Con frecueilcia, ias compañías tienen cientos de categorías diferentes de costos que necesitan ser
incluidas en este tipo de análisis para cada producto bajo revisión. Clasificar cada cosio como variable

i Véase U. E. Reinhardt, "Break-Even Anaiysis for Lockheed's Tri Star: An Applicalion of Financial Theory",
urn al of
Jo F in an ce (September 197 3), pp, 82L-838.
 Fanrr 2 Evaluaciór¡ del desernpeño y torna de deeisiones gerenciales
ffi

Flesumen¡ üHL cApíTULe

El anáiisis del punto de equilibrio y el anáIisis de costo- nivel mínimo de ventas requerido para cubrir todos
vclumen-utilidaá son herramienias que pueden los cos',:os. E1 anál.isis <ie costo-volumen-utilidad puede
proporcionar pauias para ia toma de deci-
a la gerencia usarse para indicar el nivel de ventas necesario para
siones operacionatres relacionadas con el larrzamiento iograr un nivel de uüiidad objetivo.
de nuevos productos, el volurnen de produccióry 1a Aunque las herramienias descritas en este capítuio
fijación de precios de los productos y la selección del proveen a la gerencia pautas en la planeación de 1a
mejor proceso de producción. Ambas herrarnientas utilidad, presentan lirnitaciones que deben tenerse en
tienen er: cuenta ia relación entre costós, ingresos y cuenta. Algunas de ésias pueden superarse utiiizando
utilidades. El análisis del punto de equilibrio indica ei modelos más compiejos.

ürossnro
Anáiisis de tegresión Téciúca estadística que puede Marge* de contribución Ingreso total menos costos
emplearse para esfimar la relación enfre costo y produc- variables totales.
ción. Margen de contribueión por unidad Precio de venta
Coeficiente del margen de contribución Margen de por unidad menos costo variable por unidad.
contribución por unidad como un porcentaje del precio Margen de seguridad Porcentaje máximo en el cual
de rrenta. las ventas esperadas pueden disminuir y aún puede
Costos rlixtos Costos que son fijos hasta cierto nivel generarse una utilidad,
de producción pero que varían dentro de ciertos rangos Punto de equilibrio Punio, en términos de unidades o
de producción. dólares, en el cual los costos totales son iguaies a1
Costos fijos Costcs que no están directamente asocia- ingreso toiai, y la utilidad es cero.
dos con 1a producción y que permanecen constantes Rango relevante Rango de producción por debajo del
para un rango relevante de actividad productiva. cuai permanece constante la cantidad de costos fijos
Costos variables Cosios que están directamente aso- totales y costos variables unitarios.
ciados ccn la manuÍactura de un producto ¡z que varían
con el nivel de proCricción.

FnomurnnÁs DE REsunfiHr"j
pRoBl-EMA 15-'i
RCC le soiicitó a usied qi:e deiermine el nivel ie ventas que debe alcanzar para cubrir sus costos fijos y variables.
El precio de venia es US$S, ios costos fijos totaies son US$160,000 y el coeficiente del margen de contribución es
de| 4AoL.

Determine ei punto cie equilibrio en unidades y en dólares de RGC, usando los métodos algebraico y gráhco.

PROBLEMA 15-2
Ivlaur-Shei Eakery vende só1o galtretas con hojuelas de chocolate. Cada galleta se vende a US$0.20. Los costos
'¡ariables son
Harina y azúcar............. US$ 0.02
huevos.........
Mantequilla y 0.02
chocolate...
Ho.iilelas de 0.04

I-os costos fijos toiaies serr.anales son

Sueldos (2 vendedores x US$25)............. US$ 50

Arriendo de la bodega... 100
üE§ 1so

Calcule el nii¡ei r,re ventas semanal en unidacies necesario para: 1) lograr el punto de equilibrio, y 2) obtener una
utilidad de'[.]5$250 bajo los siguientes supuestos independientes. (Ignore los impuestos sobre la renta).
a A partir de la información anterior.
b Si se incremenia a US$0.25 el precio de venta
C Si se duplica el costo de la harina y del azúcar.
::
Fanre 2 Evaluación de! desempeño y toma de decisiones gereneiales
ffi-
Solución gráiica

0
ñ
.o
E
c 300,000
o

@
6

o
200,00c
o
o 160,O00
O
o
E

iltl
20,000 40.000 60,000 80,000 100,000

Unidades

CT = (s0,C00 x US$3) + US$i60,000 = US$240,000 + US$160,000 = US$400,000

PROBLEMA 15-2

Ventas = Costos variables totales r Costos fijos totales + Utilidad objetivo

a L C.20C=0.08C+15C+C C.20C : 0.08C+200+0

0.12C =. i50 0.12C : 200
C: i,250 c : 1,667
2 A.20C = 0.08C + i50 + 250 n 0.20C : 0.08C+200+250
: 400
0.12C 0.12C : 450
C = 3,333 c : 3,750
1o 'L 0.25C : 0.08C + 150 + 0 e1 0.15C: 0.08C+150+0
0.17C : 150 0.07c : 150
C:882 c : 2,743
2 A.25C = 0.08C + 150 + 250 , 0.15C : 0.08C+150+250
= 400
0.17C 0.07c : 400
C = 2,353 c : 5,7L4
c X 0.20C = 0.10C+150+0 0.20C = 0.12C+150+0
0.10C = 150 0.08c : 150
c = 1,500 C : 1,875
2 0.20C = 0.10C + 150 + 250 0.20C : 0.12C+150+250
0.10c : 400 0.08C : 400
c: 4,000 c : 5,000

Fngcun¡rns Y TEMAS DE ANÁLrs¡s

15-1 ¿Qué es etr punto de equilibrio?
15-2 Explique pcr qué el análisis dei punto de equilibrio y el análisis de costo-volumen-uiilidad son útiles
para 1a gerencia.

¿Qué se enüencie por e1 término "margen de coniribución por unidad"?

 l#¿n"r= 2 Er¡s:i¡.¡aaier¡ Cet deser"¡tpeño y tomra de dec§slon-*s gcrcmeÉales

¿Cuái sería la cantidad de ventas en dólares en el punto de equilibrio?

a USS 2,250,000
b us5 3,500,000
c US$ 4,000,000
d uss 5,300,000

15-4 Warfield Companv planea.¡ender 100,000 unidades del producto T a US$12.00 1a unidad. Los costos fijos
son US$280,000. Para obtener una utilidad de US$200,000, ¿cuáles serían los costos variables?
a US9 480,000
b uss 720,aa0
c US$ 900,000
d us$ 920,000

15-5 Seahaw-k Compan¡, planea vender 200,000 unidades del producto B. Los costos fijos son US$400,000 y 1os
costos vaiiables son el 60% dei precio de venta. Con el fin de obtener una utilidad de US$100,000, el
precio de venta por unidad tendría que ser:
a U513.75
b u39 4.17
c USS 5.00
d uss 6.25

15-6 En un punto de equiiibrio de 400 unidades vendidas, los costos variables fueron US$400 y los costos fijos
. US$200. ¿Cuál será la contribución a ia utilidad antes de impuestos con la venta de 1a unidad núrnero
441?
aUS$0
b us$ 0.50
c U5$ i.00
d [_]ss 1.50

Koby Co. tiene ventas de US$200,000 con costos variables de US$15O000, costos fijos de US$60,000 y una
pérdida operacional de US$10,000. ¿Cuánto tendría Koby que incrementar sus ventas con el fin de lograr
r.rna uiiliclad operacional del 10% de las ventas?
a US$ 400,000
b us$ 251,000
c US$ Z3L,AOA
d us$ 200,000
Si aumeaian los costos fijos asociados a un producto mientras permanecen constantes los costos variables
y el precio de venta, ¿qué le sucederá a: 1) ei margen de contribución por unidad, y 2) e1 punto de
equiiibric?

a Aumenta Disminuye
b Disminuye Aumenta
c No cambia Aumenta
d Nc cambia No cambia

i5-q Ship Carnpany proyecta fabricar dos productos, Alty Tude.Ship espera vender 100,000 unidades de Alt a
US$4 1a unidad y 200,000 unidades de Tude a US$3 la unidad. Los costos variables son el 70% de las
ventas para Alt y el B0% de las ventas para Tude. Con el fin de obtener una utilidad totai de US$160,000,
¿cuáies cieben ser los costos fijos totales?
a US$ 80,000
b us$ 90,000
c US$ 240,000
d uSs 600,000
15-L0 Los costos mixtos se puecien clasificar como aquellos que poseen:
a Sóio componentes de mano de obra tanto directa como indirecta
b Sóio mano de obra directa y materias primas

[&-
ffir
a 273.333 ionelaias
b 3A7.500 ionelac{as
c 1,095.000 toneiacias
d i.545.000 toneiadas
e Otra cantidad t, I

15-i5 Suponga que Davann estima que el precio de venta por tonelada disminuiría en un 107. el próximo año.
I-os costcs variables se incrementarían US$40 por tonelada y los costos filos no cambiarían. ¿Qué volumen
de venta.s en dó1ares se requeriría para obteneí una utilidad neta después de impuestos de US$94,500 el
próximo año?
a U9$ 825,000
b USr 1,140,000
c US$ i,350,000
d US§ 1;500,ü00
e Otia.cantidad

Las pregu-ntas L5-16 a 1.5-2A se basan en la siguiente inJormación:

: Abie Company tiene un departamento que produce tres piezas de repuesto para la compañía. Sin
embargo, só1o pueáe producir una pieza e! cualquier mes debido a los ajustes que deben realizarse al
equipo. Ei departamento puede producir hasta 15,000 unidades de cualquiera de 1as tres piezas de
repuesto en cada mes. La compañía muestra ias relaciones mensuales de costo-utilidad-volumen después
cie impuestos para cada pieza utilizando el método aigebraico. A continuación se presenta el modelo de
- las ecnaciones y 1a ecu.ación para cada pieza de repuesto.

Modelo de ecuac!ón
(TDl)xt(PV-CV)xU-CFl
TDI = Tasa después de impuestos
PV = Precio de venta
CV = Costo variable
U = Unidades
CF = Costos fijos

0.6 [({rS$4.00 * US$1.25 D - US$33,400]

0.6 [('.,]s$4.05 - us$2.5s D - us$15,0001
0.6 [(us$4.10 - us$2.00 D - us$22,365]

75-1.6 El marg--n de contribución por unidad para ia piezaBT62 es:

a US$ 1.50
b u5$ 2.50
c US$ 2.55
d us$ 4.0s
e No puede determinarse a partir de los hechos suministrados.

15-17 El volurnen en el punto de equilibrio en unidades parala pieza GM17 es:

a á,390 unidades
b 10,650 unidacies
c 13,419 unidades
d 17,7A5 unidades
' e Otla cantidad

L5-18 Si Able Company produce y vende 13,000 unidades de la pieza AT-45, Ia cantidad de' utilidad neta
después de impuestos de Able atribuible a este producto sería:
a i-SS 940
b us6 1,410
c US$ 2,350
d us$ 8,090
e Otra cantidad
 Fnnre 2 Evalr.¡acEón del desempeño y toma de decisiones gerenciales

E-}ERCICIO
,I5.8 D=DUCCIÓN DE LA FóRMULÁ
§uronga que ios costos variables de una compañía son el 70% de las r¡entas.
Esmiba una fórmula que represente eI cátrculo cle 1as ventas en dólares que generará una utilidad igual al 10% del
oi,árg€fl de contribución, donde S represente las ventas en dólares para eI periodo y CF, Ios costos fijos totales
pala el periodo.

FmonueruRs
PROBLEMA 15.1 ,'"T¡ÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Y DEL COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD:
r.ÁucuLos
Carey Company vendió 100,000 unidades de su producto a US$20 por unidad. Los costos variables son US$14 por
unidad (costos de rnanu{actura de US$11 y costas de venta de US$3). Los costos fijos se incurren uniformemente
durante el año y ascienden a US$792,000 (costos de manufactura de US$500,000 y costos de venta de US$292,000).
No hay irventarios i,ruclales ni finaies.

;i Calcuie el punic Ce equiiibrio Dara este producto en cióiares y en unidades.

i: Calcule la canticad de unidades que deben venderse para generar una utiiidad neta antes de impuestos
sobre ia renta de JS$60,000 para eliño.
c Si 1a- tasa de imruestos sobre ia renta es del 4A"/", calcule la cantidad de unidades que deben venderse para
obtener una utiiidad después de impuestos de US$90,000.
d Si los costos de inano de obra son el 50% de los costos variables totales y el 20% de 1os costos fijos totales,
¿un incremento ciel 10% en sueldos y salarios en cuánto aumentaría la cantidad de unidades requeridas para
alcanzar el puntc de equilibrio?

PROBLEMA 15-2 A§¡ÁLISIS DEL FTJNTO DE EQUILIBR¡O Y DEL COSTO-VOLUMEN.UTILIDAD:

GONCEPTOS Y CÁLCULOS
Ei aná1isis ciel puntc de equilibrio y del costo-r,olumen-utilidad se utilizan para determinar y expresar las
interrelaciones de diíerentes voiúmenes de actividad (ventas), costos, precios de venta y mezcla de ventas con
ganancias. Más específicamente, e1 análisis se relaciona con el efecto sobre 1as ganancias de los cambios en el
volumen de ventas, precios de ventas, mezcla de ventas y costos.
a Ciertos iérminos son básicos para el análisis de costo-volumen-utilidad. Explique el significado de cada r¡no
de los siguientes términos:
1. Ccsios fijos
2 Costos variables
3 Rango rele.¡¿nte
4 Punto de equilibrio
5 \'iezcla cle ventas (productos)
1t Zero Company ir:-vo la siguiente experiencia en un periodo reciente:

!'entas (10,300 unidades a US$200): us$ 2,000,000

Costos:
Materia!es directos us$ 200,000
Mano de obra directa 400,000
Costos indirectos de fabricación us$ 160,000 600,000
Gastos adm¡nistrativos 180,000 80,000
Otros gastos 200,000 120,000
Costos totales q§q_TaC6od úSS]706Foo
Tcial general 1,940,000
Lrtilidad neta úSS---Eo¡od

Cada uno de los elernentos anteriores es independiente.

L Caicule el punio de equilibrio paraZero en términos de dólares en unidades y en ventas.

r-- ffi
Panrs 2 Evaluaelón del desempeño y toma de decisiones gerenciales

PBOBLEh4A 15-6 DECISIONÉS {JTILIZANBO LOS CONCEPTGS DEL PUNTCI DE EQUILI8B16

La gerencia de Southern Cottonseed Company le contrató para que la asesore en el desarrollo de información que
se utilizará trara las Cecisiones gerenciales. La compañía tiene la capacidad para procesar 20,000 toneladas de
semilla de algodón por año. El ren<iimiento de una tonelada de semilia de algodór"r ei como sigue:

ü
Ace¡te 300 US$O.15 por libra
Pulpa 600 50.00 por ionelacla
ü r,/aina 80c 20.00 por toneiada
Fiilacha lnn 3.00 por quintal
Desechos 20c

Un estudio especial cie mercadeo reveló que 1a compañía aspira.a vender toda su prodr"icción para eI año entrante
a ios preciss de venta promedic en lista. Usied ha determinado que los costos de la compañía son así:

Coslos 0e procesamiento:
Varialiies....;.... US$ I por tonelada de semilla de algoción puesta en proceso
Fijos................ US$ 108,000 poraño
Costos o'e mercadeo:
Todos variables....-.....................- US$ 2C por ionelada vend¡da
Costos administrat¡va§ :
Todos fijos..................-.....".......... US$ 90,000 poraño

A partir de la información antelior, usted presentó a la gerencia un informe detallado sobre el punto de
equilibrio de la compañía. En.¿ista de las condiciones actuales en ei mercado de Ia semilla de algodór¡ la gerencia
1e informó que le gustaría también conocer ia cantidad máxima promedio que Ia compañía puede pagar por una
ioneiada Ce semiila de algodón. La gerencia ha definido esta cantidad como aquella que resuitaría si la compañía
tuviese pérdidas no mayores cuando opera que cuando cierra bajo la actual estructura de costos e ingresos. La
gerencia afirma qu.e usted debe suponer que ios costos fijos mostrados en str inforrne del punio de equilibrio
seguirán siendo los mi.smos aunque se cierren las operaciones.

Caicule la ca¡tidad pror:nedio rnáxima que ia compañÍa puede pagar por una tonelada de semilla de algodón.
Usted. también planea mencionar a la gerencia los factores diferentes de 1os costos tenidos en cuenta en sus
cá1cu1os, que cieben considerarse en 1a decisión de cerrar o no la planta. Analice estos factores adicionales.
Los accionisias consideran que el rendimiento mínimo satisfactorio sobre su inversión en el negocio es del
25% antes de irnpuestos sobre ia renta. El capital social de los accionistas de la compañía es de US$968,000.
Caicuie Ia caniidad promedio máxima que 1a compañía puede pagar por una tonelada de semilla de algodón
para obtener el rendimiento mínimo satisfactorio sobre la inversión de los accionistas en el negocio.
(Adaptado de AICPA)
PRCIBLEMA 15.7 CÁLCULOS DEL PUNTO BE EQUIL¡BRIO
Melford administia trn hospitai general, pero arrienda espacio y camas a entidades particulares que prestan
servicios especializados, como pediatría y psiquiatría. Melford ccbra por separado a cada entidad los servicios
comunes, como aiimentación a los pacientes y lavandería, y los senzicios administrativos, como facfuración y
ccbranzas. Los arriendos de espacios y camas son cargos fijos para el año, con base en la capacidad de camas
alquiladas a cada enticlad.
Melford cargó ios siguientes cosios a pediatría para el año que termina el 30 de junio de19X2:

DíAS/PACIENTE DISPoSICIÓN DE
(VARTABLE) CAMAS (FIJA)
Alimeniación us$ 600,000
Portería us$ 7o,o;
Lavandería 300,000
Laboi'aiorio 450,000
Farmacia s50,000
Reparac¡ones y manten¡miento 30,0;
Generales y administrativos 1,300,000
Arriendc 1,500,000
Facturación y cobranzas 300,000
Totales úESa.oo,¡od u§9_49q!9q
W
Flan de costos

Costos variables:
Mano de obra dirccta............................. US$ 8.00/pipa
Materiaibs directos............ 3.25lpipa
Costosindirectosdefabricaciónvariables.....,..... 2.501pipa
Costos variables tota|es.................:................. UStr 19,?56tpa

Cosics fijos:
llanuiaciura.... US$ 25,000
Ventas............. 40,000
Administrativos 70,000
Cosios iijos totaies......,.,.... ÚS§135p00

Precio de venta, por pipa................. US$ 25.00

Ventas esperadas, 19X2 (20,000 unidades)............ US$500,000
Tasa impositiva...................... 4O7"

El.señor Ro ha Íijado el objeüvo de ventas para 19X3 a u¡r nivei de US$,550,000 (o 22,000 pipas).

¿Cuá1 es la ui: iidad neta proyeciada después de impuestos para 19X2?

¿Cuá.i es e1 punto de equilibrio en unidades paral9X2?
El señor I{o cree que será necesario un gasto adicional de venta de US$11,250 por concepto de publicidad
para i9X3, manieniendo ios demás costos constantes, con el fin de alcanzar el objetivo de ventas. ¿Cuá1 será
la uti.lidad ne.ia después de irr,puestos para 19X3 si se gastan US$11,250 adicionales?
d ¿Cuá} será el punto de equilibrio en ventas en dólares para 19X3 si ee gastan US$11,250 adicionales en
publicidad?
Si se gastan US$11,250 aciicionales en publicidad en 19X3, ¿cuál es el nivel de ventas requerido en dólares
para ig'ualar ia utilidad neta después de impuestos de19X2?
É
I A un nivel de ventas de 22,000 unidades, ¿cuál es ia cantidad máxima que puede gastarse en publicidad si se
desea una uiiiidad neta después de impuestos de US$6O000? (Adaptado de CMA)

PROBLEMA 15.9 ANÁLISI§ DE CAMB¡OS I.'TILIZANIDO TÉCT{ICAS DEt PIJNTO DE EQL'ILItsRIO Y DEI.
MARGEN DE CCINTRIBUEIÓN
Ail-Day Candy Ccrnpany es un distribuidor mayorista de dulces. La compañía atiende almacenes de comestibles,
supermercados peeueños y farmacias en luia amplia área metropolitana.
All-Day Cancy Company ha experimentado un crecimiento pequeño pero continuo en ventas durante ios
úIürnos años, rnientras que se han incrementado 1os precios de los duices. La compañía está formulando sus
planes para el próximo año fiscal. A continuación se presentan los datos usados para proyectar ios US$110,400 de
utilidad neta después de impuestos del año corriente.

Precio oromedio de venia...... US$ 4.00 por caja

Costos promedios variables:

Cestc de los Culces........ US$ 2.00 por caja
Gaslos de venta.............., 0.40 por caja
US$ 2.40 por caja

Costos i'rjos anuales:

Venia.............. us$ 160,000
Acim iristrativos 28C,C00
Tolal us$ 440,000

Volumen anual esperado de ventas (39C,000 cajas c/u a US$a)... us$ 1,560,000
407o

Los fabricantes de dulces han anunciado que incrementarán los precios de sus productos en un promedio del
15% e1 año próxirLo, como resultado de los aumentos en 1as materias primas (azúiar, cacao, maní,-etc.) y de los
costos de Ia mano de obra. I-a compañía espera que ios demás costos permanezcan a las mismas tasas o niveles
del año corriente.