EL SISTEMA FINANCIERO: ESTRUCTURA, INSTITUCIONES FINANCIERAS Y REGULACIÓN DEL

SISTEMA FINANCIERO

MEDINA RAMOS LEE KEVINHOE

ENERO 2019

UNIVERSIDAD NACIONAL “SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO”

FACULTAD DE ECONOMIA Y CONTABILIDAD

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMIA

CURSO: TEORIA Y POLITICA MONETARIA

 RESUMEN

El sistema financiero está conformado por el conjunto de mercados financieros, intermediarios

financieros y organismos gubernamentales reguladores; cuya finalidad principal es facilitar y
posibilitar a los agentes económicos las decisiones de inversión y financiación para dirigir recursos
de las unidades con excedentes de fondos (unidades superavitarias) a las unidades que la requieran
(unidades deficitarias).

Entre sus funciones básica tenemos: la transferencia de recursos a través del tiempo y del espacio,
implica ceder algo hoy para obtener algo en el futuro o viceversa y permite desplazar dichos recursos
de un lugar a otro; la administración del riesgo, referente al rol que realiza un seguro y a su vez es
canal de estos riesgos; la compensación y liquidación de pago, ofrece un sistema de pagos eficiente
evitando la perdida de otros recursos; la concentración de recursos y subdivisión accionaria, o
también proporcionar mecanismos que concentran o agregan energía y permite la participación
individual en la propiedad de una empresa mediante acciones; y finalmente el suministro de
información, dando a conocer los precios de valores, activos y tasas de interés para la toma d
decisiones.

El Perú presenta un sistema financiero compuesto por un mercado financiero regulado y

supervisado por la superintendencia del mercado de valores (SMV), organismo público
descentralizado dependiente del ministerio de economía y finanzas; y el mercado de intermediación
financiera lo está por la SBS, organismo constitucional autónomo.

El otro organismo gubernamental importante es el BCRP, que es también un organismo

constitucional autónomo.

PALABRAS CLAVE: Sistema Financiero, Institución Financiera y Organismo Gubernamental.

 ABSTRACT

The financial system is made up of the set of financial markets, financial intermediaries and
government regulatory agencies; whose main purpose is to facilitate and enable economic agents
investment and financing decisions to direct resources from units with surplus funds (surplus units)
to the units that require it (deficit units).

Among its basic functions we have: the transfer of resources through time and space, involves giving
something today to obtain something in the future or vice versa and allows to move these resources
from one place to another; risk management, referring to the role that insurance performs and in
turn is a channel for these risks; the compensation and settlement of payment, offers an efficient
payment system avoiding the loss of other resources; the concentration of resources and share
subdivision, or also provide mechanisms that concentrate or add energy and allow individual
participation in the ownership of a company through actions; and finally the supply of information,
disclosing the prices of securities, assets and interest rates for making decisions.

Peru presents a financial system composed of a regulated financial market and supervised by the
Superintendency of the Securities Market (SMV), a decentralized public body under the Ministry of
Economy and Finance; and the financial intermediation market is by the SBS, an autonomous
constitutional body.

The other important government body is the BCRP, which is also an autonomous constitutional
body.

KEYWORDS: Financial System, Financial Institution and Government Organization.

 INTRODUCCION

El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y

demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera, como son: El
sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema
financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso,
actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público
y colocarlos en forma de créditos e inversiones.

MARCO TEORICO

SISTEMA FINANCIERO.

El sistema financiero es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario

y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o
“Mercados Financieros”. La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo
de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión.

El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser
debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social, si son unidades
familiares o no lo son, la situación económica general del país y los tipos de interés (la variación de
estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto).

El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y préstamo y a
las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que
se trata de la oferta y demanda de servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistir
tres tipos de agentes económicos que ofrecen servicios financieros.

 Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentes institucionales bajo la supervisión
de las autoridades monetarias. Se ubican en este sector los bancos privados, estatales,
comerciales e instituciones financieras especializadas.
 Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales, pero no pertenecen al
sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y crédito y
programas de ONGs.
 Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones son muy diversas.
Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes
y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos.
IMPORTANCIA.

El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios

financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar sus
transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para
el desarrollo de la economía.

En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios financieros se limita a ciertos

factores y a determinados grupos de clientes.

La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. Las intervenciones

del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la
estabilización o ajuste del tipo de cambio, la influenciarían del clima de las inversiones y la
tramitación de las finanzas gubernamentales.

Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han
estabilizado y reestructurado sus economías, la tendencia es a confiar más en el sector privado y en
las señales del mercado para la asignación de recursos. Para obtener todos los beneficios de la
confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros eficientes.

Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. El empleo de
un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones,
facilita el comercio y, por lo tanto, la especialización en la producción. Los activos financieros con
rendimiento atractivo, liquidez y características de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma
financiera. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios, los
intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad
de instrumentos financieros permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios
y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base
de una economía en crecimiento.

La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento

económico en el largo plazo, mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en
inversión) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de
desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países, buscando determinar la relación de
causalidad existente. Esta sección presenta la estructura del sistema financiero, su importancia en
la economía y la evidencia empírica que sustenta como condición necesaria, para la existencia de
crecimiento económico en el largo plazo, una mayor profundización financiera.

LA INTERMEDIACION FINANCIERA.

Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarios
hacia los agentes deficitarios.

La intermediación Financiera puede ser de dos clases:

 Intermediación Financiera Directa Es aquella donde existe un contacto directo entre los
agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediación directa se realiza en el
“Mercado de valores”, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y
bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que será
 invertido en actividades productivas. Está regulada y supervisados por la comisión Nacional
Supervisora de empresas y valores (CONASEV).
 Intermediación Financiero Indirecta Es aquella donde el agente superavitario no logra
identificar al agente deficitario. Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en
el banco. No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del préstamo. Se realiza
en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la
superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

 Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, Bancos Industrializados)

 El Crédito
 La moneda

SISTEMA BANCARIO

Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediación financiera, formal indirecta. En

nuestro país el sistema bancario está conformada por la banca múltiple, el banco central de reserva
(B.C.R.P) y el banco de la Nación (B.N).

 Los Bancos Se denomina también empresas bancarias, son necesidades mercantiles que
canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia los
agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Los bancos no
son las únicas entidades que realizan intermediación financiera formal indirecta, pero son
las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y movilizar dinero a través de usos de
cheques extendidos contra ellos. Gracias a esto puede crear dinero a través de sus
operaciones crediticias (creación secundaria del dinero)
 Importancia de los Bancos

• Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior.

• Impulsan las actividades económicas

• Son agentes de crédito

• Ofrecen seguridad y confianza

TASA DE INTERES

Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamos o de depósitos.
puede ser:

 Tasa de interés pasiva

Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta
recursos del público.

 Tasa de interés activa

 Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios.

CLASES DE BANCOS

Banco Central de Reserva

Es una entidad estatal autónoma, tiene a su cargo la política monetaria y cambiaria de

nuestro país. Es conocida también como la autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por
recomendación de la misión Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.
Sus Funciones Son:

• Regular la cantidad de dinero.

• Administrar las reservas internacionales.

• Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales.

Banco de la Nación

Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones financieras

del sector público. Creado en 1996, tiene como finalidad principal proporcionar a todos los
órganos del sector público nacional servicios bancarios. Funciones

• Recauda los tributos y consignatario

• Es depositario de los fondos de las empresas estatales.

• Garante y mediador de las operaciones de contratación y servicios de la deuda

pública.

• Realiza pagos de deuda externa

• Agente financiero del estado

SISTEMA NO BANCARIO

Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan

recursos, pero no califican como bancos, entre estos tenemos a:

• Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y

captar recursos financieros del público según modalidades, a excepción de los depósitos a
la vista. Además, facilita la colocación de primeras emisiones de valores y operan con
valores mobiliarios.

• COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) Institución administrada por el estado que

capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas
empresas del sector empresas del sector industrial.

• Compañías de Seguro Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas, quiebras,
siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, etc. Estas
compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de
una prima.
 • Comparativas de Ahorro y Crédito Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor
servicio al más bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y
cerdito pertenecen al sistema financiero.

• Caja Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de
sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas
al agro de la región.

• AFP Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de un

porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsión individual.

SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

El fondo monetario internacional Denominado F.M.I es la agencia especial de las naciones unidas,
fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods (1944), que tiene su sede central en
Washington. Tiene como finalidad de fomentar la solución de los problemas monetarios de los
países miembros. Sus objetivos, entre otros son:

 fomentar la expansión y el comercio internacional.

 fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.
 controlar la estabilidad monetaria internacional.
 Ayudar a resolver problemas monetaria de los países miembros que los necesitan.
 Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.

El Perú y el F.M.I: El Perú es mimbro del fondo desde el 8 de marzo de 1946. La aprobación del
convenio, se realizó el 29 de diciembre de 1946.el uso del F.M.I. solo se inició en 1945 por los
desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952.

EL PAGO

La importancia del Pago en el Perú

En los últimos años los sistemas de pago han adquirido especial importancia, en particular para las
autoridades monetarias, debido a que el creciente desarrollo tecnológico posibilitó mejorar la
rapidez y eficiencia en el traslado de fondos, así como introducir nuevos instrumentos de pago. En
que el desarrollo eleva la eficacia de la política monetaria.

Nuestro país no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnológico de los sistemas de pagos. En
febrero de 2000, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) dio el primer paso importante en la
modernización del sistema de pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de Liquidación
Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre de ese mismo año, entró en
funcionamiento la Cámara de Compensación Electrónica (CCE), de propiedad privada, que procesa
los pagos de bajo valor. Cabe anotar que el Perú se constituyó en uno de los primeros países en
Latinoamérica en desarrollar la infraestructura para los pagos de alto y bajo valor. Colombia lo
implementó en 1993, México en 1995, Argentina en 1996. Costa Rica en 1999, Brasil en 2002, y Chile
en 2004.

La importancia del sistema de pagos y su relación con la política monetaria y la estabilidad monetaria
y financiera. En general se tiene que:
 a) El sistema de pagos comprende el conjunto de transacciones monetarias que realizan los
diferentes agentes económicos, así como las regulaciones, instituciones y medios técnicos
que posibilitan el envío de las órdenes de pago. Las transacciones en efectivo son la forma
tradicional de pago, pero dado que no se procesan a través de un sistema organizado y no
utilizan la infraestructura tecnológica, no se consideran parte del sistema de pagos, tal como
se ha definido.
b) Los sistemas de pago involucran operaciones de alto valor (generalmente de liquidación
bruta) y pagos de bajo valor (que pueden liquidarse de manera multilateral en los sistemas
administrados por los bancos centrales). Aquí debe tenerse en cuenta que existen sistemas
de pago (por ejemplo, la liquidación de cheques y valores) que pueden afectar de manera
importante la liquidez del mercado monetario o la finalización de las transacciones en el
mercado de capitales. Estos sistemas se consideran sistémicamente importantes y por ello
sus liquidaciones se llevan a cabo en el sistema de liquidación administrado por el Banco
Central. Un sistema de pagos eficiente en términos de costo, rapidez y seguridad contribuye
con la eficacia de la política monetaria ya que posibilita que sus efectos se transfieran con
mayor rapidez entre los participantes y usuarios.
c) A través del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de una institución bancaria
a otra u otras (riesgo sistémico). En él están presentes los riesgos de crédito, liquidez,
operativos y legales. Por ello, un sistema de pagos bien diseñado reduciría estos riesgos y
su impacto negativo sobre el sector real de la economía.
d) El sistema de pagos nacional está compuesto principalmente por el Sistema LBTR, operado
y administrado por el BCRP, y la CCE propiedad de los bancos y en la que se compensan
instrumentos tales como cheques y transferencias de crédito. Ambos sistemas procesan
operaciones en moneda
e) nacional y extranjera. Cabe agregar que, en la segunda mitad de este año, se espera que la
compensación de valores se liquide en el Sistema LBTR, lo que permitiría reducir el riesgo
del principal, al estar presente el mecanismo de entrega contra pago (conocido como DVP
por sus siglas en inglés).
f) Adicionalmente, existen otros sistemas de pagos interbancarios como aquellos que
compensan los pagos con tarjetas de crédito (VISA, MASTERCARD) y pagos vía cajeros, como
la Red Unicard o Global Net. Dichos sistemas, sin embargo, no son vigilados directamente
por el BCRP en parte porque los montos compensados y liquidados son menores con
respecto a los montos procesados por el Sistema LBTR y la CCE y, por lo tanto, de poca
importancia sistémica aún. En lo que sigue se efectúa un análisis de la evolución de los pagos
realizados con los distintos instrumentos de transferencia de fondos existentes en 2003 y
2004. Se analiza la información desde 2003, porque es a partir de dicho año que los bancos
re portan la información sobre instrumentos de pago distintos del efectivo.2

El Pago es:

 El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones que consiste en el cumplimiento
efectivo de la prestación debida, sea esta de dar, hacer o no hacer (no solo se refiere a la
entrega de una cantidad de dinero o de una cosa).
EL DINERO

El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las especies son el vehículo en el cual
CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones. Las especies monetarias son los medios de pago
o instrumentos materiales o títulos en los cuales se expresa el dinero. Una definición acertada de
dinero es decir "que es un derecho a exigir de la comunidad bienes y servicios expresados en
especies que son aceptados en forma universal como unidades de cambio y medidas de valor" Pero
la definición clásica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza: "Todo lo que siendo
susceptible de ser expresado en unidades homogéneas se acepta de modo general en razón de
determinadas cualidades intrínsecas, a cambio de bienes y servicios".

Importancia del Dinero

El papel que juega el dinero dentro de la economía es vital para el sano funcionamiento de la misma,
ya que facilita las transacciones entre los agentes económicos mejorando claramente la eficiencia
del sistema económico. Son muchas las teorías que tratan de explicar porque la gente demanda
dinero, pero lo que sí es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales motivos es para
realizar transacciones, o sea, como medio de pago.

Es muy importante también entender los efectos que tiene la demanda de dinero en la economía,
ya que la comprensión de dicho elemento es esencial para la buena aplicación de políticas
monetarias, las cuales va orientada hacia diferentes fines, dependiendo del objetivo que deseé
alcanzar el banco central.

De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada una demanda de dinero estable,
la teoría monetaria postula la existencia de una relación estrecha entre la cantidad del dinero y el
PIB nominal; el nivel del producto medio esta medido a precios constantes y se determina por el
volumen de recursos reales y la eficiencia en su uso, el nivel general de los precios es una función
del monto de dinero en circulación. La política monetaria expansiva genera un incremento de los
agregados monetarios que se traduce en inflación.

Funciones Específicas del Dinero

1) Servir como medio de intercambio

El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para el intercambio de bienes y

servicios. No es precisamente por su valor intrínseco ni por el reconocimiento oficial por parte
de algún gobierno, sino es por la certeza de que será aceptado por otras personas para
intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita.

2) Unidad de Cuenta

El dinero es el común denominador que se utiliza para comparar los valores de los demás bienes
y servicios y también es usado para medir y comparar la riqueza.
3) Reserva de Poder Adquisitivo

El dinero también se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva "precaucionaría",

teniendo la certeza que siempre será aceptado en la compra de bienes y servicios en el
momento que se disponga comprar. Aunque la reserva podría hacerse con un bien no
perecedero, ningún bien podrá ser más "vendible" o más "líquido" como el dinero mismo.

LOS CREDITOS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

CONCEPTO DE CREDITO

La palabra crédito tiene un amplio significado. Su origen se encuentra en el vocablo creer,

dar fe a alguien, confiar, ofrecer. de la promesa de su restitución o pago futuro. En este
sentido se puede decir que cuando se celebra un contrato, una de las partes, el prestamista
o acreedor hace - en el presente - una prestación a la otra parte, y el prestatario o deudor,
a cambio de ella, formula la promesa de efectuar una contraprestación diferida en el
tiempo, en bienes o en servicios.

Cuando se inicia un negocio es bastante común que se necesite algún financiamiento. Los
fondos requeridos pueden ser aplicados para la compra de inmuebles, maquinarias o
equipos para la producción de un bien, para adquirir materia prima o insumos de
fabricación, o como capital de trabajo para cubrir el período de tiempo entre lo que se
compra y los ingresos por la venta de los productos o servicios.

Antes de asumir compromisos financieros es importante evaluar cuidadosamente cuál es el

monto necesario, la oportunidad de tomar el crédito, las condiciones que ofrecen las
distintas fuentes de financiamiento y principalmente se debe analizar cómo quedará la
composición del pasivo de la empresa. Esto último tiene relación con el perfil de las
obligaciones de corto, mediano y largo plazo, y las posibilidades de cubrir sin contratiempos
las deudas contraídas.

Por eso es necesario ser muy cauteloso en la elección de los instrumentos de financiamiento
que resulten más apropiados para cada necesidad planteada.

Definición

Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo. A una persona o empresa,

quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente al valor entregado más un
pago adicional llamado interés.

Importancia

o Permite una mayor producción.

o Hace posible un mayor consumo familiar.
o Incentiva la capacidad creativa del hombre.
o La explotación de los recursos naturales y la construcción de obras.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Propias

Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por las empresas una vez
iniciada la actividad, y constituyen una fuente importante de financiamiento.

También las empresas pueden recibir aporte de los dueños en forma de capital, producto
del ahorro personal, o también de familiares o amigos, sin necesidad de recurrir al ahorro
externo.

Externas

Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la compra de bienes, son
una fuente de financiamiento. Este tipo de crédito lleva implícito un costo, que depende del
monto de la operación, el período de amortización, la naturaleza de la competencia entre
los proveedores, etc. Dicho costo es la diferencia entre el monto de la compra a crédito y el
valor de contado. Esta diferencia, es el descuento por pronto pago. Si bien es cierto que éste
tipo de crédito a corto plazo tiene una ventaja importante, que es su relativa facilidad para
obtenerlo, hay que evaluar la conveniencia de tomarlo, porque en la mayoría de los casos
es sensiblemente más caro que otras fuentes de financiamiento.

El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una de ellas, el tomador,
puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y a cambio de ese uso se deberá
abonar una serie de pagos que mutuamente han acordado. El tomador usufructúa el activo
y paga un alquiler al dador, dueño del bien en cuestión, y puede decidir si opta restituirlo o
por comprarlo y convertirse en el propietario del bien, una vez finalizado el contrato. En
este caso se toma como parte de pago el canon que abonó el tomador y se fija un valor
residual del bien, previamente establecido en el contrato.

Puede ser el caso, por ejemplo, de la incorporación de una fotocopiadora a un negocio de

artículos de librería, donde se establece en el contrato un pago mensual por el alquiler de
la máquina durante un período determinado o por cantidad de fotocopias mensuales, hasta
cubrir una determinada cifra. Se fija un valor residual y el tomador del bien tiene la opción
de comprarla por ese valor o devolverla.

Como la garantía de la operación está en el bien mismo, el leasing hace posible que
empresas sin recursos financieros especiales o historia de calificación crediticia puedan
acceder a activos sin la necesidad de recurrir a créditos bancarios tradicionales. Es una
forma de financiarse a mediano y largo plazo. El Estado, tanto nacional o provincial, puede
ofrecer alternativas de financiamiento, a partir de sus políticas de apoyo a las micro y
pequeñas empresas.

Generalmente son programas que tienden a dar soporte a la inversión en bienes de capital,
activos de trabajo, incorporación de procesos de calidad e innovación tecnológica. Los
créditos se otorgan a tasas de interés subsidiadas, notablemente inferiores a la que ofrecen
los bancos privados. También el Estado dispone de planes de apoyo a las exportaciones
mediante la instrumentación de créditos para la prefinanciación de exportaciones destinado
a determinados sectores. Brinda información sobre la demanda externa, ferias y
exposiciones, oportunidades comerciales y todo lo relativo a la inserción de las pymes en
los negocios internacionales.

Las empresas pueden acceder al financiamiento por parte del Estado a través de programas
de capacitación y asesoramiento gratuitos o arancelados. Estos últimos tienen la
particularidad de que el monto del servicio puede ser descontado en parte o en su totalidad,
de los tributos que debe pagar la empresa. Uno de los inconvenientes que tienen los
pequeños empresarios para acceder al crédito, es la dificultad para presentar garantías que
respalden la operación. En algunos países, el Gobierno responde a esta preocupación
creando lo que se denominan “Sociedades de Garantía Recíproca” (SGR), para brindar
asesoramiento técnico, económico y financiero. Estas sociedades tienen dos tipos de socios:
los protectores o patrocinantes que pueden ser personas físicas o jurídicas, públicas o
privadas, nacionales o extranjeras; que realizan los aportes de capital social al fondo de
riesgo (SGR) y los partícipes o patrocinados que son los titulares de las pequeñas empresas
(sean personas físicas o jurídicas) constituyen los demandantes de la garantía para
presentar a las entidades financieras.

La garantía le brinda al banco el respaldo para otorgar préstamos con un riesgo

prácticamente nulo y se puede acceder a tasas de interés más bajas. Los Bancos representan
una de las principales fuentes de financiación externa para las pymes, en particular cuando
superaron la etapa de iniciación y las utilidades no son suficientes para autofinanciarse.
Muchas veces las empresas están limitadas en su capacidad de obtener préstamos, porque
el valor de sus activos o el monto de su capital societario, no cubre los requisitos de
Patrimonio Computable en relación al crédito solicitado.

Instrumentos de crédito del sistema financiero

Se describe a continuación en forma genérica las operaciones crediticias que se pueden

acceder dentro del sistema financiero y pueden ser utilizadas por las pequeñas empresas.
Las más habituales son las siguientes:

a) Apertura de crédito. - Es el contrato mediante el cual el banco se obliga a tener a

disposición de la otra parte una suma de dinero, por un cierto período de tiempo o por un
tiempo indeterminado en función de diversas opciones operativas.

En este caso el cliente no retira los fondos del banco, sino que los tiene a disposición cuando
los necesita. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crédito en operaciones de
comercio exterior (importación y exportación) o acuerdos en cuenta corriente. La sola
“apertura” del crédito no genera obligación de pagar intereses a la entidad, sino que estos
comienzan a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se utilizan los fondos
provistos por el banco.

b) Préstamos financieros. - Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una

determinada suma de dinero, previo al otorgamiento, se pacta por escrito entre el cliente y
la entidad las condiciones de la operación (monto, plazo, tasa, garantía, etc.), que dan lugar
al uso de fondos por parte del cliente y éste se compromete a restituir a la entidad en las
condiciones y formas acordadas.
 Este tipo de préstamos son los que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo
en las empresas, compras de equipamiento, proyectos de inversión, etc., estando más
asociados a los ciclos productivos de ellas.

c) Adelantos en cuenta corriente. - Hay una cierta similitud entre el contrato de “apertura”
de crédito y el “adelanto” en cuenta corriente. La diferencia fundamental entre ellos es que
en la “apertura” los fondos aún no han sido utilizados por el cliente, mientras que cuando
existe “adelanto” en cuenta corriente (girar en descubierto), la entidad ya atendió pagos del
cliente sin que existieran fondos suficientes en su cuenta.

Este es un tipo de financiación que debe ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades
excepcionales de liquidez, dado que se trata de un recurso financiero de costo muy elevado
como para que un usuario individual o empresario lo utilice permanentemente.

d) Otros adelantos

o Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercio exterior.

o Anticipos efectuados sobre préstamos pendientes de instrumentación definitiva.
o Adelantos contra entrega “en caución”, “en garantía” o “al cobro”, según
corresponda, de valores mobiliarios, cheques, certificados de obra, certificados de
depósito de mercaderías, letras, pagarés, facturas conformadas y otras obligaciones
de terceros.

SOLICITUDES DE CREDITO

Información requerida por los bancos. -Las entidades financieras consideran las solicitudes de
crédito a partir de la apertura de un legajo por cada demandante. Deben llevar un registro por cada
deudor que integre su cartera, y reunir los elementos de juicio necesarios para realizar las
evaluaciones y clasificaciones correspondientes y dejar constancia de dichas revisiones y
clasificaciones una vez asignadas.

Información general. -Los requerimientos que se enumeran a continuación pueden estar incluidos
en la propia solicitud del crédito, y se deberá tener en cuenta al solo efecto ilustrativo, dado que
cada entidad tiene implementado su propio sistema operativo comercial.

 Nombre del cliente (persona física o empresa)

 Dirección
 Características societarias, en el caso de personas jurídicas (S.R.L., S.A., etc.)
 Actividad de la empresa
 Información accionaria
 Información sobre el manejo y toma de decisiones en la empresa
 Composición del Directorio y la Gerencia
 Antecedentes históricos de la empresa
 Objetivos
 Plan estratégico
 Presupuestos económicos y financieros
 Problemas actuales que enfrenta la empresa
 Características del negocio
 Tipo de productos que fabrica o comercializa

Marcas y patentes

Organización de la producción

Políticas de precios

Canales de distribución

Mercado que atiende

Competencia

Ventajas con respecto a la competencia

Cartera de clientes

 Política de inversiones
 Política de dividendos
 Relaciones con entidades financieras

Documentación

Para la apertura del legajo, en la mayoría de los casos, solicitan los siguientes elementos:

 Últimos tres balances certificados, o manifestación de bienes actualizada en caso de que se

trate de una persona física.
 Detalle de venta mensual histórica de balance presentado.
 Detalle de venta mensual proyectada.
 Detalle de deudas bancarias y financieras. No debe poseer deuda exigible por motivos
impositivos o previsionales, al momento de la calificación.
 Manifestación de bienes de los socios.
 Seguros Patrimoniales o de Vida (si es una empresa unipersonal)
 Constancias de cumplimiento de las obligaciones previsionales, de acuerdo a las leyes
vigentes, en relación a los empleados y como autónomo.
 Declaración jurada del Impuesto a las Ganancias
 Declaración jurada del Impuesto al Valor Agregado
 Declaración jurada del Impuesto sobre los Ingresos Brutos
 En el caso de sociedades de hecho, que no están obligadas legalmente a presentar balances,
deben informar el estado de situación patrimonial incluyendo la totalidad de los activos y
pasivos afectados a la actividad, adjuntando además el cuadro de resultados, todo firmado
por el cliente con carácter de declaración jurada y certificado por un Contador Público. Esta
declaración jurada reemplaza al balance y se debe corresponder con la información de las
liquidaciones presentadas ante el organismo encargado de recaudar los impuestos.

La apreciación de los aspectos antes mencionados, tanto informativos como documentales,

permitirán evaluar la calidad del cliente a efectos de conceder o no la asistencia crediticia
 solicitada, siempre y cuando ella se encuadre dentro de las regulaciones técnicas del Banco
Central.

CONCLUSIONES

FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINANCIERO

A. La provisión de recursos al sector productivo

 Captación de capital
 Canalización
 Asignación de los recursos

B. La creación de liquidez

C. Servir de soporte a la política monetaria del gobierno

Componentes del sistema financiero

 Liquidez
 Rentabilidad y riesgo

Instrumentos financieros

A. Operaciones pasivas

 La cuenta corriente
 Liquidación de las cuentas corrientes
 Las cuentas de ahorros
 Imposiciones a plazo fijo

B. Operaciones activas

 Descuento de efectos comerciales

 Descuento de letras de cambio
 Préstamos
 Créditos
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/mercadofinanciero.htm

http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista-Moneda/Moneda-131/Revista-Moneda-131-
04.pdf

http://www.monografias.com/trabajos51/el-dinero/el-dinero.shtml

es.wikipedia.org/wiki/Pago

http://jmatos777.blogspot.com/2009/08/sistema-financiero-peruano.html

http://html.rincondelvago.com/el-sector-financiero.html