EMPRESA "JEANS & JACKETS S.A.

"
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
(MILES DE DLARES)
2010
VALOR

2011
VALOR

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Inversiones
Deudores a Corto Plazo
Clientes
Anticipos y Depsitos
Ingresos por Cobrar
Anticipos de Impuestos y Contribuciones
Cuentas por Cobrar a Trabajadores
Provisiones
Reclamaciones
SUBTOTAL DEUDORES CORTO PLAZO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

886,297.00
413,301.00
1,817,324.00
132,466.00
34,795.00
160,848.00
50,499.00
(8,808.00)
2,187,124.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,295,897.00
627,492.00
2,165,692.00
211,159.00
31,691.00
190,698.00
41,588.00
(20,142.00)
2,620,686.00

INVENTARIOS
Materia Prima
Produccin en Proceso
Productos Terminados
Productos en Trnsito
Materiales, Repuestos y Accesorios
Ajustes por Inflacin
SUBTOTAL INVENTARIOS

$
$
$
$
$
$
$

743,409.00
428,220.00
1,938,313.00
22,775.00
62,790.00
3,195,507.00

$
$
$
$
$
$
$

961,937.00
235,901.00
2,028,999.00
23,032.00
72,660.00
3,322,529.00

DIFERIDOS
Gastos Pagados por Anticipado
Otros
SUBTOTAL DIFERIDOS

$
$
$

27,577.00 $
- $
27,577.00 $

19,429.00
19,429.00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

6,709,806.00 $

7,886,033.00

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones Largo Plazo

43,654.00 $

Propiedad Planta y Ewuipo Neto

837,865.00 $

INTANGIBLES
Crdito Mercantil
Derechos
Otros
Depreciacin Acumulada
SUBTOTAL INTANGIBLE

$
$
$
$
$

DIFERIDOS
Cargos Diferidos
SUBTOTAL DIFERIDOS
Valorizaciones de Propiedad Planta y Equipo
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

55,000.00
1,005,415.00
(184,733.00)
875,682.00

946,028.00

$
$
$
$
$

55,000.00
1,421,291.00
(291,880.00)
1,184,411.00

$
$

652,386.00 $
652,386.00 $

1,025,999.00
1,025,999.00

$
$

1,512,217.00 $
3,921,804.00 $

2,726,493.00
5,882,931.00

TOTAL ACTIVO

10,631,610.00 $

13,768,964.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras
Proveedores

$
$

2,174,074.00 $
606,851.00 $

2,563,169.00
872,985.00

CUENTAS POR PAGAR

Costos y Gastos por Pagar
Instalamientos por Pagar
Retencin en la Fuente
Retenciones y Aportes a la Nmina
Acreedores Varios Corto Plazo
SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR C.P.

$
$
$
$
$
$

417,016.00
3,250.00
51,432.00
83,529.00
2,214.00
557,441.00

$
$
$
$
$
$

375,912.00
3,250.00
64,181.00
91,325.00
8,387.00
543,055.00

Impuestos, Gravmenes y Tasas

Obligaciones Laborales a Corto Plazo
Pasivos Estimados
Diferidos Corto Plazo

$
$
$
$

671,609.00
266,466.00
9,259.00

$
$
$
$

713,520.00
332,111.00
6,997.00

OTROS PASIVOS
Anticipos y Avances Recibidos Corto Plazo
SUBTOTAL OTROS PASIVOS C.P.
TOTAL PASIVO CORRIENTE

$
$
$

- $
- $
4,285,700.00 $

80,000.00
80,000.00
5,111,837.00

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Largo Plazo
Obligaciones Laborales Largo Plazo

$
$

674,352.00 $
46,165.00 $

864,604.00
20,964.00

CUENTAS POR PAGAR

Acreedores Varios Largo Plazo
SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR L.P.
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

$
$
$
$

720,517.00
5,006,217.00

$
$
$
$

885,568.00
5,997,405.00

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
Capital Suscrito y Pagado
SUBTOTAL CAPITAL SOCIAL

$
$

854,000.00 $
854,000.00 $

854,000.00
854,000.00

SUPERAVIT DE CAPITAL
Prima de Colocacin en Acciones
SUBTOTAL SUPERAVIT DE CAPITAL

$
$

1,356,000.00 $
1,356,000.00 $

1,356,000.00
1,356,000.00

Reservas
Revalorizacin del Patriminio
Resultado del Ejercicio
Supervit por Valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

$
$
$
$
$
$

306,109.00
1,404,899.00
192,168.00
1,512,217.00
5,625,393.00
10,631,610.00

$
$
$
$
$
$

448,277.00
2,158,617.00
228,171.00
2,726,493.00
7,771,558.00
13,768,963.00

2012
VALOR
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

915,685.00
55,357.00
2,523,150.00
122,460.00
16,700.00
203,992.00
50,107.00
(55,250.00)
2,861,159.00

$
$
$
$
$
$
$

878,225.00
496,088.00
3,936,923.00
538,204.00
20,882.00
229,371.00
6,099,693.00 $ 3,132,717.00

$
$
$

12,981.00
12,981.00

9,944,875.00

1,161,109.00

$
$
$
$
$

1,365,361.00
(285,146.00)
1,080,215.00

$
$

1,340,187.00
1,340,187.00

$
$

1,605,476.00
5,186,987.00

$ 3,249,869.00

$ 6,078,811.00

15,131,862.00

$
$

2,216,692.00
1,797,844.00

$
$
$
$
$
$

483,101.00
3,250.00
88,997.00
110,403.00
370.00
686,121.00

$
$
$
$

744,524.00
374,994.00
6,608.00

$
$
$

5,826,783.00

$
$

1,129,420.00
23,214.00

$
$
$
$

1,152,634.00
6,979,417.00

$
$

854,000.00
854,000.00

$
$

1,356,000.00
1,356,000.00

$
$
$
$
$
$

676,449.00
3,040,197.00
620,323.00
1,605,476.00
8,152,445.00
15,131,862.00

EMPRESA "JEANS & JACKETS"

ESTADO DE RESULTADOS
(MILES DE DLARES)

Ventas Netas
Costo de Ventas y Prestacin de Servicios.
UTILIDAD BRUTA
Gastos Operacionales de Administracin
Gastos Operacionales de Ventas
UTILIDAD OPERACIONAL
Ingresos no Operacionales
Gastos no Operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
Ajustes por Inflacin
Impuestos a la Renta y Complementarios
UTILIDAD DEL EJERCICIO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2010
13,183,719.00
6,883,877.00
6,299,842.00
1,635,921.00
3,743,195.00
920,726.00
356,789.00
1,115,963.00
161,552.00
318,147.00
287,531.00
192,168.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2011
14,671,270.00
7,565,971.00
7,105,299.00
1,689,008.00
4,225,959.00
1,190,332.00
225,715.00
1,280,521.00
135,526.00
287,535.00
194,890.00
228,171.00

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2012
15,752,958.00
7,518,449.00
8,234,509.00
2,136,588.00
5,022,378.00
1,075,543.00
752,485.00
1,332,863.00
495,165.00
299,934.00
174,776.00
620,323.00

EMPRESA "JEANS & JACKETS S.A."

RAZONES FINANCIERAS
RAZONES FINANCIERAS

FRMULA

2010

2011

2012

INTERPRETACIN

$ 4,118,092.00

La empresa Jeans & Jackets S.A. en el ao 2010 tuvo una cobertura

de $2424106,00 para cubrir sus necesidades inmediatas, que es
muy baja a diferencia de los aos 2011 que tena ms alta y 2012
que es de $4118092,00.
La empresa Jeans & Jackets S.A. para el ao 2010 tuvo $1,57, para
el 2011 $1,54 y para el ao 2012 $1,71 para cubrir cada dlar de
obligacin.

1. LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
1.1

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Mide los recursos econmicos que dispone la empresa para cubrir sus
necesidades inmediatas para el giro del negocio.
1.2

NDICE DE SOLVENCIA

Mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir en el corto plazo

las obligaciones.
1.3

INTERPRETACIN GENERAL:
2.

1.57 $

1.54

1.71

0.83 $

0.91

La empresa Jeans & Jackets S.A. para el ao 2010 tuvo $0,83, para
0.66 el 2011 $0,91 y para el 2012 $0,66 con lo cul podemos ver que la
empresa no puede cubrir cada dlar de obligacin.

La empresa Jeans & Jackets S.A cuenta con una satisfactoria liquidez en los aos analizados, tiene capacidad para cancelar sus obligaciones de corto plazo y tambin tiene facilidad para
pagar sus pasivos con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes. Si a Jeans & Jackets le exigieran el pago inmediato de sus obligaciones, en menos de un ao lo podra hacer.

ANLISIS DE ACTIVIDAD

2.1

ROTACIN DE INVENTARIOS

Mide la actividad de una empresa, es decir la gestin que realiza la

empresa para producir y vender los inventarios.

2.2 veces

2.39 veces

1.76 veces

En la bodega de mercaderas de la Empresa Jeans & Jackets S.A.

entraron y salieron los inventarios, 2,2 veces en el ao 2010, 2,39
veces en el ao 2011 y 1,76 veces en el ao 2012.

50.32 das

49.55 das

54.09 das

La empresa Jeans & Jackets S.A cobra sus deudas en el ao 2010

cada 50,32 das, en el 2011 cada 49,55 das y en el 2012 cada
54,09 das. Tiene una mala gestin el departamento de cobranzas.

32.18 das

35.7 das

64.83 das

La empresa Jeans & Jackets S.A. paga sus obligaciones en el 2010

cada 32,18 das, en el 2011 cada 35,7 das y en el 2012 cada 64,83
das, es muy tardado el tiempo de pago de sta empresa.

1.26 veces

1.09 veces

1.07 veces

Los activos de la Empresa Jeans & Jackets S.A se transformaron en

ventas en el ao 2010 en 1,26 veces, en el 2011 en 1,09 veces y
en el 2012 en 1,07 veces, los tres aos estn bajo el promedio
industrial.

GESTIN DE COBRANZAS

Mide la gestin del departamento de Cobranzas para cubrir sus

obligaciones.
2.3

2,424,106.00 $ 2,774,196.00

RAZN DE PRUEBA CIDA

Mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones

en el corto plazo sin recurrir a inventarios.

2.2

GESTIN DE TESORERA

Mide la gestin de la tesorera en el pago de obligaciones.

2.4

ROTACIN DE ACTIVOS
Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para
generar ventas.

INTERPRETACIN GENERAL:

3.
3.1

Es necesario modificar la poltica de otorgamiento de crditos a los clientes o en su defecto aplicar medidas para hacer ms eficiente la recuperacin de la cartera, teniendo en cuenta que se
desea disminuir el ciclo de produccin. Es decir, se debe disminuir la rotacin de cartera para poder cubrir con mayor rapidez las obligaciones con los proveedores. El movimiento de
inventarios no es adecuado para la actividad operativa de la empresa en los tres aos porque estn bajo del promedio industrial que es de 8 veces y es muy ineficiente la gestin de
cobranzas como la de tesorera porque excede el tiempo de cobrar y pagar sus obligaciones que es solo de 30 das.

APALANCAMIENTO FINANCIERO
ENDEUDAMIENTO GENERAL O RELATIVO

Mide la proporcin con la que los acreedores o terceros han financiado

los activos de la empresa.
3.2
ENDEUDAMIENTO DE CORTO Y LARGO PLAZO O
PATRIMONIAL

Mide la influencia que tiene el capital ajeno con respecto del capital
propio.

3.3
RAZON DEL NMERO DE VECES EN QUE SE HAN GANADO
INTERESES

47%

44%

46%

Del 100% del capital de la empresa en el ao 2010 el 47% est

financiado por terceros, mientras que el 2011 el 44% y en el 2012
una cantidad del 46% la cual est financiado por terceros.

76%

66%

71%

El grado de financiamiento de los acreedores con respecto al

patrimonio para poder financiar activos en el ao 2010 es de 76%
mientras que el ao 2011 es del 66% y en el ao 2012 es de 71%

89%

77%

86%

Como podemos observar la empresa presenta un endeudamiento

patrimonial de 89% con respecto al ao 2010, mientras que en el
ao 2011 una cantidad de 77 % y en el ao 2012 86%, lo que
significa que el capital ajeno supera al capital propio.

0.56

0.70

2.83

La empresa ha tenido capacidad de pago de intereses con sus

utilidades para el ao 2010 en 0,56 veces en el ao 2011 0,70
veces y en el ao 2012 2,83 veces.

Mide la capacidad que tiene para cubrir los pagos de intereses

contrados.

INTERPRETACIN GENERAL:

0.56

0.70

2.83

La empresa ha tenido capacidad de pago de intereses con sus

utilidades para el ao 2010 en 0,56 veces en el ao 2011 0,70
veces y en el ao 2012 2,83 veces.

En el apalancamiento financiero con respecto al endeudamiento general o relativo en el ao 2010 una cantidad de 44% mientras que en el ao 2011 es de 44% y en el ao 2012 es de 46%
lo que quiere decir que en el ao 2012 fue ms alto a diferencia del resto de aos. Mientras que en el endeudamiento de corto plazo y largo plazo existe una cantidad de 76% en el ao 2010
y en el ao 2011 y 2012 es menor . Tambin es importante destacar que la razn financiera cobertura de inters las cantidades con respecto al ao 2012 subieron.

4. ANALISIS DE RENTABILIDAD
4.1

RENTABILIDAD BRUTA EN VENTAS

Es la rentabilidad que genera las ventas despus de que se cubren los

costos.
4.2
MARGEN NETO DE UTILIDAD O RENTABILIDAD NETA DE
UTILIDADES
Mide la participacin que tiene la utilidad del 100% de ventas, es
decir, cunto queda del rendimiento de ventas.
4.3

48%

48%

52%

La empresa tuvo de la utilidad bruta del ao 2010 el 48% mientras

que en el ao 2011 48% y en el ao 2012 el 52%

1%

2%

4%

En el ao 2010 del total de ventas 13.183.719 el 1% quedo para la

venta, mientras que del ao 2011 del total de ventas de
13.183.719 que representa el 2% quedo para la venta y del ao
2012 quedo para la venta 4% del total de ventas.

RENDIMIENTO DE LA INVERSION (RI) - (ROA)

Mide el rendimiento de todos los activos, tambin la eficiencia de los

ejecutivos para hacer render estos activos.
4.4
RENTABILIDAD DEL CAPITAL O RENTABILIDAD
PATRIMONIAL (ROE)
Mide el rendimiento percibido sobre la inversin de los propietarios
(tanto accionistas comunes como preferentes).

INTERPRETACIN GENERAL:

1.81%

1.66%

4.10%

3%

3%

8%

Esto significa que el rendimiento del uso de los activos en la

generacin de las utilidades en el ao 2010 es de 1,81%, en el ao
2011 1,66%, mientras que en el ao 2012 el 4,10% lo cual es un
parmetro ms para la empresa por cuanto supera el promedio
industrial de 6,4%
La empresa obtiene una rentabilidad patrimonial de 3% en el 2010,
3% en el 2011, 8% en el ao 2012 lo cual la representacin en el
ao 2011 empieza a llegar al promedio industrial del 8,88%

En el Anlisis de Rentabilidad Bruta en Ventas podemos observar que para el ao 2010 se obtuvo 0,48% lo que al ao 2011 se mantuvo pero en el ao 2012 incremento al 52% . En cuanto al
Margen Neto de Utilidad en el ao 2010 fue de 1% para el ao 2011 es de 2% y para el ao 2012 una porcentaje del 4% .En la Rentabilidad de Capital la empresa obtiene una rentabilidad
patrimonial con respecto al ao 2010 del 3% en el ao 2011 se sigue manteniendo con el mismo porcentaje , en cuanto al ao 2012 la empresa empieza a llegar al promedio insdustrial del
8,8%.